S&P 500 đã trải qua một sự suy giảm đáng kể, đóng cửa giảm 1.60% vào thứ Sáu và đạt mức thấp nhất kể từ đầu tháng 7. Chỉ số đã giảm mạnh từ mức cao kỷ lục gần đây, giảm hơn 3% chỉ trong hai ngày. Sự giảm này trùng với sự gia tăng độ biến động của thị trường, như được thể hiện qua chỉ số Độ Biến Động (VIX) tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 6. Nasdaq 100 cũng đã chứng kiến sự suy giảm, đóng cửa giảm 1.96%, bị ảnh hưởng bởi những tổn thất lớn ở các cổ phiếu như Apple và Amazon. Mặc dù chỉ số đang gần một mức hỗ trợ tiềm năng, các mẫu hình cho thấy khả năng hình thành đỉnh. Trong khi đó, giá dầu thô giảm mạnh do tâm lý thị trường và các thông báo từ OPEC+ về việc tăng sản xuất.

Các Thông Báo Lợi Nhuận và Tâm Lý Thị Trường

Tuần tới sẽ tập trung vào các thông báo lợi nhuận, với các công ty như Palantir và AMD dự kiến sẽ công bố báo cáo của họ. Hợp đồng tương lai S&P 500 cho thấy khả năng phục hồi, giao dịch gần 6,300 với các mức kháng cự và hỗ trợ được xác định. Tuy nhiên, sự kết hợp giữa độ biến động thấp, những lo ngại về kinh tế và định giá kéo dài có nghĩa là cần phải quản lý danh mục đầu tư một cách cẩn thận để điều hướng môi trường thị trường hiện tại. Với sự giảm mạnh của thị trường và sự gia tăng độ biến động, chúng ta thấy chi phí quyền chọn trở nên đắt hơn. Chỉ số Độ Biến Động (VIX) đã tăng hơn 40% trong tuần qua, giao dịch gần 19, mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2025. Điều này cho thấy các trader đang tích cực mua bảo hiểm, tạo ra một thời điểm quan trọng để bảo hiểm hoặc đầu cơ vào những biến động giá trong tương lai. Với S&P 500 giảm hơn 3% từ mức cao gần đây, chúng tôi tin rằng việc mua các quyền chọn bảo vệ trên các chỉ số lớn như SPX là một động thái khôn ngoan. Dữ liệu gần đây cho thấy tỷ lệ put-call đã tăng lên 1.15, một mức cao nhất trong hai tháng, xác nhận sự vội vã này nhằm bảo vệ hướng giảm. Chiến lược này cho phép chúng tôi bảo vệ danh mục đầu tư khỏi sự điều chỉnh sâu hơn trong khi vẫn duy trì các vị thế dài hạn của mình.

Yếu Kém Trong Ngành Công Nghệ và Dữ Liệu Kinh Tế

Sự yếu kém của Nasdaq 100, dẫn đầu bởi những gã khổng lồ như Apple và Amazon, cho thấy có thể đang diễn ra một sự xoay chuyển ra khỏi công nghệ lớn. Các báo cáo lợi nhuận gần đây của họ vào cuối tháng 7 năm 2025 đi kèm với các chỉ dẫn thận trọng trong tương lai, thúc đẩy sự đi xuống này. Môi trường này khiến việc mua quyền chọn bảo vệ trên ETF QQQ trở thành một cách hấp dẫn để chơi tiếp sự yếu kém trong ngành công nghệ. Chúng ta cũng phải theo dõi dữ liệu kinh tế, vì báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng tháng 7 năm 2025 đã cao hơn một chút so với mong đợi ở mức 3.4%, làm dấy lên lo ngại về con đường của Cục Dự trữ Liên bang. Với các báo cáo lợi nhuận quan trọng từ AMD và Palantir trong tuần này, chúng tôi có thể sử dụng các chiến lược straddles hoặc strangles để giao dịch các biến động giá lớn được dự đoán từ các báo cáo này. Điều này cho phép chúng tôi thu lợi từ một sự dao động lớn theo bất kỳ hướng nào mà không cần phải đoán trước kết quả. Sự giảm mạnh của giá dầu thô, với WTI giảm xuống dưới 80 đô la một thùng lần đầu tiên kể từ tháng 6 năm 2025, phản ánh những lo ngại ngày càng tăng về sự suy giảm kinh tế. Điều này đã được khuếch đại bởi việc OPEC+ tín hiệu về khả năng tăng sản xuất. Đối với những trader tin rằng những khó khăn kinh tế này sẽ tiếp tục, việc mua quyền chọn bảo vệ trên các ETF dầu hoặc bán khống hợp đồng tương lai có thể là cách trực tiếp để phản ứng với tâm lý này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Mary Daly, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco, đã gợi ý rằng hai lần cắt lãi suất của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) có thể là phù hợp cho năm 2025. Bà bày tỏ sự hài lòng với quyết định của Fed vào tháng Bảy nhưng cảm thấy không chắc chắn về việc lặp lại nó nhiều lần. Daly đã đề cập rằng hai lần cắt lãi suất trong năm nay có thể là cần thiết để điều chỉnh lại, nhưng cũng có thể không cần quá nhiều điều chỉnh. Bà nhấn mạnh rằng mỗi cuộc họp vẫn mở cho các thay đổi chính sách và sẵn sàng hoãn các hành động nhưng thừa nhận rằng việc trì hoãn không thể kéo dài vô hạn.

Văn Hóa Kinh Tế

Có sự không chắc chắn xoay quanh việc liệu có cần cắt lãi suất vào tháng Chín hay không, khi thị trường việc làm có dấu hiệu yếu đi. Daly không thấy tác động thuế quan nào đang tiếp tục ảnh hưởng đến lạm phát và nhấn mạnh tầm quan trọng của việc hành động kịp thời dựa trên dữ liệu có sẵn. Trong quan điểm tổng thể của mình, Daly có vẻ nghiêng về việc xem xét cắt lãi suất sớm hơn do sự không chắc chắn kinh tế. Những nhận định gần đây cho thấy có khả năng cao về hai lần cắt lãi suất vào năm 2025, với lần đầu tiên có thể đến vào tháng Chín. Sự chuyển mình này là phản ứng trực tiếp với thị trường việc làm đang yếu đi, khi báo cáo việc làm tháng 7 năm 2025 cho thấy số việc làm phi nông nghiệp chỉ tăng 175.000, đánh dấu tháng thứ ba liên tiếp tăng trưởng chậm lại. Dữ liệu việc làm yếu đi này cung cấp lý do cho Ngân hàng Dự trữ Liên bang bắt đầu điều chỉnh chính sách.

Cắt Lãi Suất

Con đường cho các lần cắt này được làm rõ hơn bởi các xu hướng lạm phát thuận lợi, hiện đang di chuyển theo hướng đúng. Chúng tôi đã thấy chỉ số Giá tiêu dùng cốt lõi tháng Bảy giảm xuống 2.8%, mức thấp nhất kể từ đầu năm 2023, cho phép các nhà hoạch định chính sách hành động mà không phải lo lắng về sự gia tăng giá cả. Điều này củng cố quan điểm rằng các tác động thuế quan không phải là kéo dài, loại bỏ một trở ngại chính cho việc nới lỏng chính sách tiền tệ. Trong phản ứng, chúng tôi thấy các nhà giao dịch đang định giá cho các lần cắt lãi suất này một cách mạnh mẽ, với Công cụ CME FedWatch hiện đang cho thấy xác suất trên 80% cho một lần cắt 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng Chín. Tâm lý này rõ ràng có thể thấy trên thị trường trái phiếu, nơi lợi suất trái phiếu Kho bạc 2 năm, nhạy cảm với chính sách của Fed, đã giảm xuống dưới 4.10% vào tuần trước. Các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét việc định vị cho lợi suất thấp hơn thông qua các công cụ như hợp đồng tương lai SOFR. Đối với các nhà giao dịch phái sinh cổ phiếu, môi trường này ủng hộ các chiến lược có lợi từ việc tăng giá cổ phiếu, khi chi phí vay thấp hơn đóng vai trò là cú huých quan trọng cho thu nhập doanh nghiệp. Chúng tôi đang nhìn vào các vị thế tăng giá, như mua quyền chọn gọi hoặc bán các chênh lệch quyền chọn đặt trên các chỉ số như S&P 500, đặc biệt là trong bất kỳ điểm yếu nào của thị trường dẫn đến cuộc họp. Tâm điểm là nắm bắt sự gia tăng từ một chính sách hỗ trợ hơn. Với mỗi cuộc họp sắp tới được mô tả là ‘sống’, một sự gia tăng đáng kể trong độ biến động ngụ ý được mong đợi xung quanh các thông báo của FOMC. Do đó, các nhà giao dịch nên dự đoán các biến động mạnh của thị trường và có thể xem xét mua quyền chọn VIX như một biện pháp phòng ngừa hoặc một cược trực tiếp vào sự không chắc chắn sắp tới. Nhu cầu đã nêu về hành động quyết đoán có nghĩa là quyết định tháng Chín mang trọng lượng hơn nhiều so với vài tháng trước đây.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp EUR/GBP đã giảm hơn 0,20% vào thứ Hai, giao dịch trên mức 0,8700 khi các nhà giao dịch điều chỉnh vị thế trước khi Ngân hàng Anh (BoE) công bố quyết định lãi suất vào ngày 7 tháng 8. Kinh tế Vương quốc Anh đang chịu áp lực từ việc tăng thuế, nhu cầu tiêu dùng suy yếu và thị trường lao động yếu ớt. Trong phiên giao dịch đầu tiên của châu Á, EUR/GBP đã đạt mức 0,8731 trước khi giảm và giữ ở khoảng 0,8707, tạm dừng từ mức thấp nhất trong ba tuần và kết thúc xu hướng tăng kéo dài hai ngày. Mặc dù có sự sụt giảm này, nhưng kỳ vọng về việc BoE cắt giảm lãi suất ôn hòa vào thứ Năm đang ngăn chặn sự giảm giá thêm.

Kỳ Vọng Xung Quanh Việc Cắt Giảm Lãi Suất Của BoE

BoE dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 4,00%, đánh dấu lần cắt giảm thứ năm liên tiếp từ tháng 8 năm 2024. Động thái này diễn ra trong bối cảnh áp lực lạm phát vẫn tiếp diễn và nền kinh tế Vương quốc Anh đang chậm lại, được chứng minh qua tỷ lệ thất nghiệp tăng cao và việc tuyển dụng giảm. Có thể sẽ có sự chia rẽ trong Ủy ban Chính sách Tiền tệ của BoE, với những quan điểm khác nhau về mức độ cắt giảm lãi suất. Trong khi đó, tâm lý xung quanh đồng Euro, chịu ảnh hưởng từ một thỏa thuận thương mại gây tranh cãi giữa Mỹ và EU, vẫn rất mong manh khi lạm phát khu vực đồng Euro ổn định ở mức 2,0%. Các chiến lược tiền tệ đối lập giữa ECB và BoE có thể ngăn chặn sự giảm giá thêm của EUR/GBP, mang đến tiềm năng ổn định ngắn hạn. Chúng ta đang thấy cặp EUR/GBP điều chỉnh ngay trên mức 0,8700 trước một cuộc họp quan trọng của Ngân hàng Anh (BoE) vào thứ Năm này. Sự giảm nhẹ hôm nay có vẻ là một sự điều chỉnh nhỏ khi thị trường rộng rãi kỳ vọng vào một đợt cắt giảm lãi suất khác. Sự yếu kém rộng hơn trong nền kinh tế Vương quốc Anh là động lực chính phía sau tâm lý này. Để hỗ trợ quan điểm này, chúng ta có thể chỉ ra dữ liệu kinh tế gần đây của Vương quốc Anh. Các số liệu mới nhất từ Cơ quan Thống kê Quốc gia, được công bố vào cuối tháng 7 năm 2025, cho thấy tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 4,6%, mức cao nhất trong hơn hai năm. Hơn nữa, dữ liệu gần đây từ Liên minh Bán lẻ Anh cho thấy chi tiêu của người tiêu dùng vẫn trì trệ trong tháng 7, giảm 0,5% so với cùng kỳ năm ngoái khi việc tăng thuế tiếp tục ảnh hưởng.

Các Cơ Hội Giao Dịch Tiềm Năng

Nhìn lại, Ngân hàng Anh bắt đầu chu kỳ nới lỏng này vào tháng 8 năm 2024 khi lãi suất chính sách đang ở mức cao nhất là 5,25%. Việc cắt giảm 25 điểm cơ bản thứ năm liên tiếp vào thứ Năm sẽ đưa lãi suất xuống còn 4,00%, tiếp tục một mô hình rõ ràng và đã được thiết lập. Lịch sử này cho thấy BoE cam kết theo đuổi chính sách nới lỏng để hỗ trợ nền kinh tế đang chậm lại. Đối với các nhà giao dịch hợp đồng phái sinh, điều này tạo ra một tập hợp điều kiện cụ thể cho những tuần tới. Với việc cắt giảm lãi suất đã được tính vào giá, thông tin thực sự có khả năng gây ảnh hưởng đến thị trường sẽ nằm ở hướng dẫn tương lai của BoE và sự chia rẽ trong cuộc bỏ phiếu của ủy ban. Bất kỳ gợi ý nào về việc cắt giảm lớn hơn trong tương lai hoặc một ủy ban chia rẽ hơn có thể tạo ra sự biến động đáng kể. Dựa trên xu hướng cơ bản của đồng bảng yếu đi do các đợt cắt giảm lãi suất này, chúng tôi tin rằng việc định vị để có tỷ giá EUR/GBP cao hơn là một chiến lược hợp lý. Sử dụng các tùy chọn mua với ngày hết hạn vào cuối tháng 8 hoặc tháng 9 có thể là cách hiệu quả để tận dụng một sự di chuyển đi lên tiềm năng. Điều này sẽ cho phép chúng ta thu lợi nếu cặp đôi này vượt qua mức kháng cự, đặc biệt nếu BoE báo hiệu chính sách nới lỏng mạnh mẽ hơn trong tương lai. Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương châu Âu đang đối mặt với một tình huống khác, với các ước tính sơ bộ cho tháng 7 năm 2025 cho thấy lạm phát khu vực đồng Euro ổn định ở mức mục tiêu 2,0%. Điều này khiến ECB ít lý do để theo kịp lập trường ôn hòa của BoE, tạo ra sự phân hóa chính sách rõ ràng giữa hai ngân hàng trung ương. Chúng tôi coi sự phân hóa này là yếu tố chính có khả năng tạo ra một mức sàn cho EUR/GBP và hỗ trợ giá trị của nó.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Jeffrey Gundlach, nổi tiếng với chuyên môn về trái phiếu, đã chia sẻ quan điểm của mình trên CNBC về những phát triển kinh tế dự kiến. Quan điểm chính của ông bao gồm hai khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong năm nay. Ông nhận xét về tình trạng việc làm hiện tại, lưu ý đến sự suy giảm rõ rệt.

Những Bình Luận Của Chủ Tịch Fed Và Dự Đoán Lãi Suất

Gundlach mô tả những bình luận gần đây của Chủ tịch Fed Powell là tương đối diều hâu trong cuộc họp báo tuần trước. Ông cho biết Chủ tịch Fed nên tiếp tục nhiệm kỳ của mình, nhưng suy đoán rằng một sự từ chức có thể thúc đẩy một đợt cắt giảm lãi suất. Thêm vào đó, ông chỉ ra rằng lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn hai năm dường như đang dự báo về việc giảm lãi suất. Ông cũng đề cập đến những lo ngại về sự không đáng tin cậy ngày càng tăng của những dữ liệu sắp tới. Trường hợp cơ sở của chúng tôi là Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trước khi kết thúc năm 2025. Dữ liệu việc làm đang trở nên yếu hơn, điều này tạo điều kiện cho Fed nới lỏng chính sách. Báo cáo việc làm tháng Bảy được công bố vào thứ Sáu vừa qua xác nhận điều này, với số lượng việc làm chỉ tăng 110,000 và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.2%. Chúng tôi thấy thị trường trái phiếu đã chuẩn bị cho những đợt cắt giảm này. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn hai năm hiện đang ở mức 4.45%, thấp hơn nhiều so với mức lãi suất mục tiêu của Fed. Đây là thị trường đang cho chúng ta thấy rằng lãi suất thấp hơn sẽ đến, tương tự như sự đảo ngược đường cong lợi suất đã báo hiệu sự chuyển hướng chính sách mà chúng tôi đã thấy vào năm 2023 và 2024. Chúng tôi cũng nên hoài nghi về các báo cáo kinh tế ban đầu, vì chúng đã bị điều chỉnh thấp hơn liên tục. Cả báo cáo việc làm tháng Năm và tháng Sáu của năm nay đều bị điều chỉnh giảm trong những tháng tiếp theo, gợi ý rằng nền kinh tế yếu hơn so với vẻ bề ngoài. Sự không đáng tin cậy này có nghĩa là chúng ta nên giảm bớt bất kỳ sức mạnh bất ngờ nào trong những dữ liệu phát hành ban đầu.

Chiến Lược Đầu Tư Và Những Thay Đổi Tiềm Năng Của Thị Trường

Triển vọng này nhìn chung là tích cực cho cổ phiếu, vì vậy việc mua quyền chọn gọi trên chỉ số S&P 500 cho kỳ hạn hết hạn vào tháng Mười hoặc tháng Mười Hai năm 2025 có thể là một chiến lược tốt. Đây là một cách trực tiếp để tham gia vào kỳ vọng rằng chi phí vay thấp hơn sẽ thúc đẩy lợi nhuận doanh nghiệp và tâm lý của nhà đầu tư.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Mexico’s consumer confidence increased slightly from 45.7 to 45.8 in July. This change indicates a mild improvement in consumer sentiment within the country. The EUR/USD is trading around 1.1570, as the US Dollar shows some upward movement. Meanwhile, the GBP/USD holds steady at approximately 1.3280, driven by renewed interest in the Greenback.

Giá Vàng Giữ Ổn Định

Vàng tiếp tục giữ ổn định ở mức khoảng 3,380 USD mỗi ounce. Kim loại quý này vẫn được hỗ trợ mặc dù có sự gia tăng nhẹ của đồng đô la và các tín hiệu pha trộn từ lãi suất của Mỹ. Triển vọng kinh tế của khu vực đồng euro được củng cố bởi những phát triển gần đây, với khả năng thay đổi chính sách của ECB vào cuối năm 2025. Kế hoạch chi tiêu của Đức và thỏa thuận EU-Mỹ góp phần vào sức mạnh kinh tế của khu vực. Trong thị trường forex, các nhà môi giới cho giao dịch EUR/USD vào năm 2025 được làm nổi bật. Những nhà môi giới này cung cấp lợi thế cạnh tranh, nâng cao cơ hội giao dịch cho cả người mới bắt đầu và các chuyên gia. Trong vài tuần tới, chúng tôi thấy sức mạnh của đồng đô la Mỹ như một xu hướng ngắn hạn mà các nhà giao dịch có thể tận dụng một cách thận trọng. Sự tăng giá của đồng đô la, đẩy EUR/USD về phía 1.1570, là phản ứng với dữ liệu kinh tế tức thì. Tuy nhiên, chúng tôi nên chuẩn bị cho điều này mất đà khi trọng tâm của thị trường thay đổi.

Định Vị Để Đảo Chiều Euro

Nhìn vào triển vọng dài hạn đang mạnh lên cho khu vực đồng euro, chúng tôi tin rằng đã đến lúc bắt đầu định vị cho một sự đảo chiều vào cuối năm. Sử dụng quyền chọn, các nhà giao dịch có thể mua quyền chọn gọi EUR/USD với thời gian dài, điều này sẽ thu lợi từ sự tăng giá của đồng Euro vào cuối năm 2025. Chiến lược này cho phép chúng tôi nắm bắt tiềm năng tăng giá trong khi giới hạn rủi ro ban đầu. Sự ổn định của vàng ở mức 3,380 USD mỗi ounce, bất chấp sự tăng giá của đô la, cho thấy rằng các rủi ro cơ bản vẫn còn tồn tại. Mức giá này, cao hơn nhiều so với khoảng 2,400 USD vào giữa năm 2024, phản ánh việc các ngân hàng trung ương mua vào liên tục và nhu cầu từ nhà đầu tư đối với việc phòng ngừa lạm phát. Chúng tôi nên xem xét việc sử dụng các dây đai bảo vệ cho các vị thế hợp đồng tương lai vàng hiện có để bảo vệ lợi nhuận của chúng tôi khỏi sự giảm sút đột ngột. Sức mạnh hiện tại của đồng đô la là điều dễ hiểu, đặc biệt là sau báo cáo vào thứ Sáu tuần trước cho thấy Mỹ đã thêm 290,000 việc làm vững chắc trong tháng Bảy. Hơn nữa, các dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát PCE cơ bản vẫn xoay quanh mức 3.1%, giữ áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang. Những con số này hỗ trợ đồng đô la trong ngắn hạn nhưng có thể không bền vững trong toàn bộ quý. Bên kia đại dương, nền tảng cho một đồng Euro mạnh hơn đang được xây dựng, được củng cố bởi kế hoạch chi tiêu năng lượng xanh mới của Đức và hiệp ước thương mại công nghệ EU-Mỹ mới ký gần đây.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vào tháng 7, chỉ số niềm tin tiêu dùng đã điều chỉnh theo mùa của Mexico tăng lên 45.9, từ mức 45.4 trong tháng trước. Dữ liệu được trình bày liên quan đến nhiều rủi ro và sự không chắc chắn liên quan đến hoạt động thị trường. Tất cả thông tin được cung cấp chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua hoặc bán tài sản. Điều quan trọng là các cá nhân cần tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Thông cáo từ các nhà xuất bản không đảm bảo về việc không có lỗi hoặc tính kịp thời của thông tin. Tham gia vào các thị trường mở tiềm ẩn nhiều rủi ro đáng kể, bao gồm khả năng mất toàn bộ vốn đầu tư và căng thẳng tâm lý. Quyền sở hữu quan điểm hoặc ý kiến được thể hiện hoàn toàn thuộc về các tác giả và không thuộc về bất kỳ công ty nào liên quan đến thông tin. Các tác giả không chịu trách nhiệm về nội dung bên ngoài được liên kết trong bài viết. Vào ngày 4 tháng 8 năm 2025, sự gia tăng gần đây của niềm tin tiêu dùng ở Mexico lên 45.9 trong tháng 7 là một tín hiệu nổi bật cho những tuần tới. Sự thay đổi nhỏ nhưng tích cực này gợi ý về sự lạc quan ngày càng tăng có thể chuyển thành chi tiêu nội địa tăng lên. Chúng tôi coi đây là một dấu hiệu khả quan cho nền kinh tế Mexico khi bước vào quý ba. Cảm xúc này càng được hỗ trợ bởi các dữ liệu gần đây khác, khi cơ quan thống kê quốc gia Mexico, INEGI, vừa báo cáo rằng doanh số bán lẻ tháng 6 năm 2025 đã tăng 3.2% so với năm trước. Thêm vào đó, việc Banxico giữ lãi suất ổn định trong cuộc họp gần nhất đã làm gia tăng nỗi lo về sự thắt chặt chính sách tiền tệ quyết liệt đã giảm bớt trong thời gian này. Điều này tạo ra một môi trường ổn định hơn cho cả người tiêu dùng và doanh nghiệp. Đối với chúng tôi, điều này chỉ ra sức mạnh tiềm năng của Peso Mexico so với đồng đô la Mỹ. Tỷ giá USD/MXN đã dao động gần mức 17.80, giảm từ hơn 18.50 vào đầu quý 2 năm 2025. Các nhà giao dịch phái sinh có thể cân nhắc các chiến lược sẽ hưởng lợi từ một Peso mạnh hơn, chẳng hạn như mua quyền chọn bán trên cặp USD/MXN. Chúng tôi cũng thấy cơ hội trong cổ phiếu Mexico, đặc biệt thông qua các sản phẩm phái sinh trên các ETF thị trường rộng như iShares MSCI Mexico ETF (EWW). Đà tăng bền vững từ xu hướng gần bờ tiếp tục thu hút đầu tư vào lĩnh vực công nghiệp của Mexico. Một người tiêu dùng tự tin bổ sung một lớp cầu nội địa có thể giúp thúc đẩy một đợt tăng giá thị trường rộng hơn. Nhìn lại, bối cảnh này có nhiều điểm tương đồng với những gì chúng tôi quan sát được vào đầu năm 2023. Lúc đó, sự tăng trưởng tương tự về niềm tin tiêu dùng đã dẫn trước một đợt tăng 7% kéo dài nhiều tháng trong chỉ số S&P/BMV IPC. Trong khi hiệu suất trong quá khứ không phải là một đảm bảo, mẫu hình lịch sử này củng cố ý tưởng rằng cảm xúc tích cực hiện tại cần được theo dõi chặt chẽ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Nasdaq đã vượt lên trên đường trung bình động 100 giờ của nó, hiện tại là 20984.43, nhưng động lực bắt đầu chững lại. Các nhà giao dịch đang theo dõi một khoảng trống chưa được lấp đầy ở mức 21078.67, điều lý tưởng là sẽ có một sự đột phá sạch sẽ và tiếp diễn để củng cố sự tự tin của người mua. Tuy nhiên, việc vượt qua đường trung bình động 100 giờ đã thấy có ít sự tiếp diễn. Trong thị trường rộng lớn hơn, S&P 500 đã đạt đỉnh 6324.49 hôm nay, chỉ thấp hơn một chút so với đường trung bình động 100 giờ của nó ở mức 6328.92. Việc không thể vượt qua mức này có thể ảnh hưởng đến động lực thị trường tổng thể, có thể ảnh hưởng đến Nasdaq. Các nhà tham gia thị trường sẽ theo dõi xem S&P có thể phá vỡ ngưỡng kháng cự này hay không.

Dấu Hiệu Hy Vọng

Một cách tích cực, sự phục hồi của S&P trên đường trung bình động 200 giờ hôm nay mang lại một số hy vọng, vì một mức mở cửa thấp hơn có thể làm xấu đi triển vọng kỹ thuật. Tuy nhiên, những lo lắng vẫn tồn tại giữa các nhà giao dịch rằng sự điều chỉnh gần đây có thể tiếp diễn, cho thấy một thị trường không ổn định. Chúng tôi đang theo dõi Nasdaq chặt chẽ sau khi nó vượt qua đường trung bình động 100 giờ của mình, nhưng việc mua tiếp theo rất yếu. Sự do dự này được phản ánh trong Chỉ số Biến động CBOE (VIX), đã tăng trở lại trên 18 sau khi ngồi gần 15 chỉ hai tuần trước. Điều này cho thấy mặc dù nỗi hoảng sợ ngay lập tức đã giảm bớt, nhưng lo âu cơ bản vẫn tồn tại. Thị trường rộng lớn hơn đang cho thấy nhiều điểm yếu hơn, với S&P 500 không thể vượt qua ngưỡng kháng cự của chính nó trên đường trung bình động 100 giờ. Sự thất bại này là điều đáng lo ngại, đặc biệt là sau khi báo cáo CPI tháng 7 tuần trước đã cho thấy mức 3.4%, cao hơn một chút so với kỳ vọng đồng thuận 3.2%. Dữ liệu này khiến Cục Dự trữ Liên bang có ít không gian hơn để báo hiệu một sự chuyển hướng ôn hòa, đặt giới hạn cho sự hưng phấn của thị trường. Với sự không chắc chắn này, bây giờ là thời điểm tốt để xem xét các chiến lược bảo vệ chống lại sự đi xuống hoặc thu lợi từ sự thiếu hướng đi mạnh mẽ. Mua quyền chọn bán bảo vệ cho các vị thế cổ phiếu dài có thể phòng ngừa rủi ro nếu tăng giá thất bại, đặc biệt khi S&P 500 đang cho thấy sự yếu kém. Bán các chênh lệch tín dụng quyền chọn mua ngoài tiền cũng có thể là cách hiệu quả để tận dụng động lực tăng giá đang tạm dừng mà chúng tôi đang quan sát.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la Mỹ có thể sẽ giảm giá so với Nhân dân tệ Trung Quốc, nhưng sự sụt giảm tiềm năng khó có thể rơi xuống mức 7.1750. Phân tích chỉ ra rằng đồng đô la đã bước vào giai đoạn giao dịch dao động giữa 7.1600 và 7.2240. Đô la đã giảm 0.26%, đóng cửa ở mức 7.1910. Có một sự gia tăng nhẹ trong động lực giảm, nhưng đạt đến 7.1750 vẫn còn nghi ngờ, với mức hỗ trợ ở 7.1820 và mức kháng cự ở 7.1970 và 7.2080.

Phạm vi giao dịch

Trong những tuần qua, đồng đô la đã tăng lên 7.2140 nhưng đã giảm kể từ đó. Nó dường như đã ổn định trong một phạm vi giữa 7.1600 và 7.2240, cho thấy sự tạm nghỉ trong động lực tăng giá thêm.

Số liệu kinh tế và chiến lược

Quan điểm này được củng cố bởi các số liệu kinh tế gần đây. Các số liệu việc làm ở Mỹ đã giảm nhiệt độ được công bố vào thứ Sáu tuần trước vào ngày 1 tháng 8 năm 2025, giảm áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang để hành động, hạn chế khả năng tăng giá của đồng đô la. Trong khi đó, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc tiếp tục báo hiệu ý định hỗ trợ đồng nhân dân tệ, thiết lập mức tỷ giá tham chiếu hàng ngày hôm nay ở mức 7.1850, một mức cao hơn nhiều so với dự đoán của thị trường. Với phạm vi chặt chẽ này, chúng tôi tin rằng các chiến lược bán biến động có thể hoạt động tốt trong vài tuần tới. Bán các hợp đồng strangles có thời gian đáo hạn ngắn với mức giá thực hiện nằm ngay bên ngoài mức hỗ trợ 7.1820 và mức kháng cự 7.2080 có thể là một cách để thu thập phí bảo hiểm. Chiến lược này thu lợi từ kỳ vọng rằng cặp tiền tệ sẽ không có những biến động lớn. Một phương pháp khác là sử dụng quyền chọn để giao dịch các ranh giới của phạm vi này. Chúng tôi có thể xem xét việc mua quyền chọn gọi khi đồng đô la tiến gần đến mức hỗ trợ 7.1820 hoặc mua quyền chọn bán khi nó tiệm cận mức kháng cự 7.1970. Những vị thế này sẽ cho phép chúng tôi thu lợi từ những cú nhảy nhỏ trong kênh đã được thiết lập.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la Mỹ (USD) có thể trải qua sự suy giảm thêm so với Yên Nhật (JPY), với mục tiêu tiềm năng là 146.60. Sự sụt giảm đáng kể gần đây của USD có thể tiếp tục trong một khoảng thời gian dài hơn, nhưng không được mong đợi sẽ giảm xuống dưới 145.80. Trong các phiên giao dịch gần đây, USD đã kết thúc thấp hơn đáng kể, ghi nhận một mức giảm mạnh trong một ngày là 2.24%, kết thúc ở mức 147.36. Sự suy giảm này diễn ra sau một mức cao trước đó là 150.91 và đặt ra câu hỏi liệu đồng tiền này có thể duy trì con đường đi xuống của nó, xét đến các điều kiện quá bán.

Tiềm Năng Cho Sự Giảm Thêm

Sự sụt giảm mạnh mẽ gần đây của USD đã mở rộng tiềm năng cho những giảm sâu hơn, mặc dù mức hỗ trợ 145.80 được kỳ vọng sẽ giữ vững. Ngược lại, nếu USD vượt qua 149.50, điều này có thể chỉ ra sự giảm bớt động lực đi xuống hiện tại. Từ vị trí hiện tại vào ngày 4 tháng 8 năm 2025, chúng tôi thấy Đô la Mỹ đã suy yếu đáng kể so với Yên Nhật. Sự rơi nhanh gần đây xuống 147.36 cho thấy rằng có thể sẽ có nhiều chuyển động giảm hơn trong vài tuần tới. Chúng tôi hiện đang nhắm đến một động thái tiềm năng hướng tới mức 146.60.

Dữ Liệu Kinh Tế Hoa Kỳ Và Những Đoán Chừng Thị Trường

Quan điểm này được hỗ trợ bởi các dữ liệu kinh tế gần đây của Hoa Kỳ. Báo cáo việc làm tháng 7 năm 2025, được công bố vào thứ Sáu vừa qua, cho thấy sự chậm lại lớn hơn dự kiến trong việc tuyển dụng, làm dấy lên những suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ lãi suất không thay đổi trong suốt mùa thu. Điều này trái ngược hoàn toàn với quan điểm diều hâu mà chúng ta đã thấy trước đó trong năm. Trong khi đó, các quan chức Ngân hàng Nhật Bản đã trở nên tích cực hơn trong việc đề cập đến sự yếu kém của yên, với những tuyên bố gần đây gợi ý về khả năng chuyển đổi chính sách trước năm 2026. Đây là ngôn ngữ mạnh mẽ nhất mà chúng tôi đã nghe từ họ về khả năng can thiệp hoặc chuyển hướng từ chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng của họ. Thị trường hiện đang định giá một xác suất cao hơn cho hành động nhằm củng cố yên. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, triển vọng này gợi ý vị trí cho một sự giảm tiếp theo, nhưng có kiểm soát, trong USD/JPY. Mua các quyền chọn bán với giá thực hiện gần 147.00 có thể là một cách đơn giản để thu lợi từ một động thái hướng tới mục tiêu 146.60 của chúng tôi. Chiến lược này cung cấp một rủi ro xác định rõ ràng, giới hạn ở mức phí đã trả cho các quyền chọn. Để giảm chi phí ban đầu, chúng tôi cũng có thể xem xét các spread bán quyền. Một nhà giao dịch có thể mua một quyền chọn bán với giá thực hiện 147.00 trong khi bán một quyền chọn bán với giá thực hiện 145.80, tạo ra một vị trí có lợi từ sự giảm nhưng bị giới hạn ở mức hỗ trợ mạnh. Điều này phù hợp với kỳ vọng rằng cặp này khó lòng giảm xuống dưới mức sàn 145.80 trong thời gian tới. Chúng tôi đã thấy loại hành động giá này trước đây, đặc biệt khi nhìn lại cuối năm 2022. Sau khi tỷ giá USD/JPY vượt mốc 150 vào thời điểm đó, các cơ quan Nhật Bản đã can thiệp mạnh mẽ để củng cố đồng tiền của mình, gây ra một sự đảo ngược tương tự. Sự sụt giảm gần đây từ trên 150 cảm thấy quen thuộc và cho thấy lo ngại chính thức đang cao một lần nữa. Tuy nhiên, chúng tôi phải giữ kỷ luật và theo dõi mức 149.50 như một chỉ báo chính. Nếu đồng đô la phục hồi trở lại trên mức giá đó, nó sẽ làm mất hiệu lực quan điểm giảm giá hiện tại của chúng tôi. Một động thái như vậy sẽ báo hiệu rằng áp lực đi xuống đã giảm, yêu cầu chúng tôi đánh giá lại các chiến lược thiên về bán khống của mình.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Futures dầu thô kết thúc ở mức 66,29 USD mỗi thùng, giảm 1,04 USD hay 1,54% so với mức trước đó. Trong phiên giao dịch, giá đã chạm mức cao nhất là 67,74 USD và giảm xuống mức thấp nhất là 65,06 USD. Giá đã vượt qua trung bình động 200 giờ, ghi nhận ở mức 67,25 USD. OPEC+ gần đây đã thông báo về việc tăng sản lượng dầu thô, gây ra lo ngại về khả năng cung vượt cầu trên thị trường toàn cầu. Tuy nhiên, giá dầu đã phục hồi từ mức thấp trong phiên nhờ đồng USD yếu hơn và những cảnh báo từ Tổng thống Trump về khả năng tăng thuế đối với Ấn Độ vì nước này vẫn tiếp tục mua dầu thô của Nga.

Môi trường hiện tại và cắt giảm sản lượng

Dựa trên môi trường hiện tại tính đến ngày 4 tháng 8 năm 2025, giá dầu thô đang cho thấy xu hướng tăng mạnh, hiện giao dịch quanh mức 88 USD mỗi thùng. Chúng tôi đang chứng kiến sức mạnh này sau khi OPEC+ quyết định giữ nguyên các đợt cắt giảm sản lượng hiện tại đến cuối quý IV. Quyết định này đã đi ngược với dự đoán của thị trường về việc nới lỏng nhẹ các hạn chế nguồn cung. Tình huống này gợi nhớ đến những hành vi của thị trường trong quá khứ, như giai đoạn mà chúng tôi đã thấy nhiều năm trước khi giá nằm ở giữa mức 60 USD và cũng tương tự bị ảnh hưởng bởi các thông báo từ OPEC+. Thời điểm đó, các tiêu đề địa chính trị liên quan đến thuế và các nền kinh tế lớn đã tạo ra những biến động mạnh và không thể đoán trước. Chúng tôi đang chứng kiến một mẫu hình tương tự xuất hiện hiện nay với những căng thẳng thương mại mới giữa Hoa Kỳ và Brazil vì các chính sách môi trường ảnh hưởng đến xuất khẩu hàng hóa. Thêm vào cảm giác lạc quan, báo cáo gần đây từ Cục Thông tin Năng lượng (EIA) cho thấy kho dầu thô của Hoa Kỳ giảm 4,5 triệu thùng, vượt xa dự báo về mức giảm 2,1 triệu thùng. Điều này chỉ ra nhu cầu hiện tại mạnh mẽ đang thắt chặt cân bằng thị trường. Đồng USD yếu hơn, với chỉ số DXY giảm xuống 101,8, cũng khiến dầu trở nên rẻ hơn cho người mua nước ngoài và hỗ trợ giá cả.

Cơ hội mua vào và chỉ báo thị trường

Với bối cảnh này, các nhà giao dịch phái sinh nên coi bất kỳ sự giảm giá nào là cơ hội mua vào tiềm năng. Dữ liệu gần đây từ CFTC cho thấy các nhà quản lý quỹ đã liên tục tăng vị thế mua ròng trong hợp đồng tương lai WTI, tín hiệu cho thấy niềm tin của các tổ chức vào giá cả cao hơn. Cân nhắc các chiến lược như mua các tùy chọn mua hoặc thiết lập các khoảng cách bull call trên WTI trong những tuần tới có thể là cách hợp lý để tận dụng sự tăng giá dự kiến này. Thêm sự hỗ trợ cho quan điểm này, dữ liệu PMI sản xuất từ Trung Quốc tuần trước cho thấy sự mở rộng bất ngờ, cho thấy rằng nhu cầu năng lượng trong tương lai từ nhà nhập khẩu hàng đầu thế giới có thể mạnh mẽ hơn dự kiến. Chúng tôi đang theo dõi hành động giá một cách chặt chẽ, sử dụng trung bình động 200 giờ, hiện ở mức 86,50 USD, như một mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng. Một sự bứt phá quyết định trên mức cao gần nhất là 89,10 USD rất có thể sẽ báo hiệu sự bắt đầu của đợt tăng tiếp theo. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.