Cặp tiền tệ GBP/USD đang kiểm tra đường trung bình động 100 ngày, ghi nhận ở mức 1.33489. Trước đó, cặp tiền này đã giảm xuống dưới mức này vào tuần trước với động lực mạnh mẽ, trong khi những nỗ lực trước đó để di chuyển dưới cùng một mức này đã không kéo dài. Đường trung bình động 100 ngày rất quan trọng trong việc xác định tâm lý thị trường, với các chuyển động trên mức này được coi là có tính lạc quan hơn. Các nhà bán ra nhằm bảo vệ mức này, có thể khiến giá giảm xuống trở lại.

Thông số Kỹ thuật Khu vực Dao động

Ngay ngoài đường trung bình động 100 ngày, có một khu vực dao động giữa 1.3360 và 1.3378, trùng với đường trung bình động 100 thanh trên biểu đồ 4 giờ đang giảm. Các nhà mua cần đảm bảo và duy trì vị trí trên phạm vi này để củng cố vị thế cho một động thái tăng giá bền vững. Các yếu tố hỗ trợ cho người mua bao gồm mức thấp của tuần trước phù hợp với mức thấp ngày 12 tháng 5 và mức thoái lui 38.2% của khoảng giao dịch năm 2025 ở mức 1.13426, cung cấp một nền tảng kỹ thuật cho đợt phục hồi gần đây. Sự chú ý chính vẫn tập trung vào đường trung bình động 100 ngày để xác định hướng đi tiếp theo của xu hướng. Liệu người mua có thể chiến thắng hay người bán lấy lại vị thế của họ sẽ quyết định xem có xảy ra bán tiếp về mức thoái lui 38.2% ở 1.13426 hay không. Tính đến hôm nay, ngày 6 tháng 8 năm 2025, cặp GBP/USD đang ở một điểm quyết định quan trọng ngay tại đường trung bình động 100 ngày ở mức 1.3349. Đối với chúng ta, đây là mức quan trọng nhất cần theo dõi trong vài tuần tới. Hướng đi của nó từ đây có thể sẽ quyết định xu hướng cho phần còn lại của mùa hè. Nếu người mua có thể đẩy và giữ giá trên đường này, đặc biệt là vượt qua mức kháng cự lên đến 1.3378, điều đó sẽ là một tín hiệu lạc quan. Đây có thể là thời điểm tốt để xem xét việc mua các tùy chọn gọi, vì điều này sẽ cho thấy rằng sự phục hồi từ mức thấp mà chúng ta đã thấy vào ngày 12 tháng 5 năm nay có sức mạnh thực sự. Một sự phá vỡ bền vững cho thấy một sự tăng giá lớn hơn có thể xảy ra. Yếu tố Kinh tế Hiện tại Tuy nhiên, nếu người bán bảo vệ mức này và giá quay trở lại, điều này sẽ báo hiệu rằng đợt phục hồi gần đây chỉ là một sự điều chỉnh tạm thời. Đây sẽ là tín hiệu để chúng ta xem xét các vị thế bán hoặc mua các tùy chọn bán. Một thất bại ở đây sẽ tập trung lại vào mức thoái lui 38.2% đã hoạt động như một sàn trong tuần trước. Bài kiểm tra kỹ thuật này đang diễn ra khi chúng ta cân nhắc các tin tức kinh tế gần đây có vẻ ủng hộ một đồng đô la mạnh hơn. Báo cáo việc làm của Mỹ vào thứ Sáu tuần trước, ngày 1 tháng 8 năm 2025, rất khả quan, cho thấy có thêm 215.000 việc làm và hỗ trợ quan điểm cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang đối với lạm phát. Sự mạnh mẽ cơ bản của đồng đô la này tạo lý do cho người bán hoạt động ở mức giá hiện tại. Trong khi đó, đồng bảng đang phải đối mặt với những khó khăn từ một Ngân hàng Anh chưa quyết đoán. Dữ liệu lạm phát UK mới nhất từ cuối tháng 7 năm 2025, cho thấy lạm phát ổn định ở mức 3.1%, không cung cấp lý do đủ mạnh để ngân hàng trung ương báo hiệu nhiều đợt tăng lãi suất hơn. Sự thiếu vắng một động lực rõ ràng này làm khó khăn cho người mua trong việc kiểm soát với sự tự tin. Chúng ta có thể nhớ lại những biến động mạnh mẽ của thị trường năm 2023 khi các chính sách của ngân hàng trung ương tạo ra sự biến động đáng kể quanh các mức kỹ thuật quan trọng như thế này. Do đó, bước đi khôn ngoan bây giờ là chờ đợi một sự phá vỡ đã được xác nhận theo bất kỳ hướng nào trước khi cam kết vào một vị trí lớn hơn. Các báo cáo kinh tế lớn tiếp theo, chẳng hạn như số liệu tăng trưởng của UK hoặc dữ liệu lạm phát của Mỹ, có thể sẽ cung cấp động lực giải quyết tình trạng bế tắc này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

EURUSD đang trải qua động lực tăng giá, vượt qua mức hồi phục 50% của đà giảm từ mức cao ngày 1 tháng 7 ở 1.16098. Nó cũng đã vượt qua đỉnh của khu vực swing lên 1.16309, đạt mức cao nhất trong phiên là 1.1643. Mục tiêu tiếp theo là mức hồi phục 61.8% tại 1.1661, một khu vực trước đây đã đóng vai trò là kháng cự từ ngày 10 đến 15 tháng 7. Đối với những người muốn duy trì xu hướng hiện tại, mức hồi phục 50% tại 1.16098 là một mức rủi ro hỗ trợ cho sự chuyển động tăng giá tiếp theo. Những người quan sát cho sự đảo chiều sẽ tìm kiếm sự giảm xuống dưới điểm này để chỉ ra khả năng rằng đà tăng đã dừng lại. Hiện tại, xu hướng tăng đã kéo dài được bốn ngày, bắt đầu khi giá gần chạm vào đường trung bình di động 100 ngày.

Kiểm tra các khu vực Swing

Giá đã tăng trên một khu vực swing giữa 1.1518 và 1.15295, một khu vực đã được thử nghiệm trong các mức thấp của phiên hôm qua trước khi tăng trở lại. Những người mua đang tiến lên, tận dụng các mức kỹ thuật để duy trì quỹ đạo tăng giá. Chúng ta đang thấy EURUSD xây dựng trên những lợi ích gần đây sau khi phá vỡ mức 1.16098 quan trọng. Hiện tại, người mua đang kiểm soát, nhắm đến khu vực kháng cự tiếp theo khoảng 1.1661. Khu vực này đã là một điểm khó khăn cho cặp tiền này vào giữa tháng 7 năm nay. Động thái tăng giá này được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản gần đây từ Khu vực đồng Euro. Dự báo lạm phát tạm thời cho tháng 7 năm 2025 đạt 2.4%, vượt qua kỳ vọng và gây áp lực lên Ngân hàng Trung ương Châu Âu để trì hoãn việc cắt giảm lãi suất. Các nhà giao dịch đang định giá vào một lập trường diều hâu hơn, điều này đang làm gia tăng sức mạnh của Euro. Mặt khác của cặp tiền, đồng đô la Mỹ đang cho thấy dấu hiệu yếu kém. Bản báo cáo Non-Farm Payrolls cuối tuần trước cho tháng 7 năm 2025 cho thấy chỉ tạo ra 155,000 việc làm, thấp hơn nhiều so với dự báo đồng thuận. Điều này cho thấy thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt nhanh hơn so với những gì Cục Dự trữ Liên bang dự đoán.

Chiến lược và Mô hình

Với triển vọng lạc quan này, các nhà giao dịch có thể xem xét việc mua quyền chọn gọi với mức giá thực hiện trên mức hiện tại, có thể nhắm đến mức 1.1700. Mức hỗ trợ quan trọng tại 1.16098 làm cho việc bán quyền chọn put trở thành một chiến lược thú vị cho những ai sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều hơn để có thu nhập từ phí quyền chọn. Mức này sẽ đóng vai trò như một đường giới hạn cho các vị trí như vậy. Chúng tôi đã thấy một mô hình tương tự với những người mua tham gia sau khi có sự giảm giá vào cuối năm 2024, dẫn đến một đợt tăng gia kéo dài. Sự bật lên từ đường trung bình di động 100 ngày chỉ cách đây một tuần là một tín hiệu quan trọng rằng xu hướng tăng đã được khôi phục. Đối với những tuần tới, việc giữ ở trên 1.16098 là yếu tố quan trọng nhất để duy trì quan điểm tích cực này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chính quyền Trump được cho là đang lên kế hoạch áp đặt lệnh trừng phạt đối với đội tàu chở dầu bí mật của Moscow và một số thực thể hỗ trợ hoạt động của chúng. Hành động này đi kèm với việc tăng thuế nhập khẩu từ Ấn Độ lên 50% như một hình phạt cho việc nhập khẩu dầu Nga. Chiến lược này nhằm hạn chế doanh số bán dầu của Nga đồng thời cảnh báo các quốc gia khác về khả năng thuế suất cao đối với hàng xuất khẩu của họ sang Mỹ nếu họ tiến hành giao dịch với Nga. Trong thị trường dầu, giá đã tăng nhẹ, hiện lên khoảng 0,60 USD lên 65,75 USD. Mặc dù tăng, giá vẫn chưa giảm xuống dưới mức trung bình di động 100 ngày là 64,96 USD, điều này sẽ cho thấy một triển vọng kỹ thuật có phần giảm giá hơn.

Giao tiếp ngoại giao

Trong khi đó, Trump dự định sẽ liên lạc với Tổng thống Ukraine Zelenskiy sau buổi họp giữa WH Witkoff và Tổng thống Nga Putin. Cố vấn của Kremlin Ushakov mô tả các cuộc đàm phán với Đặc phái viên Mỹ Witkoff là hữu ích. Các cuộc thảo luận bao gồm cuộc khủng hoảng Ukraine và những phát triển trong quan hệ đối tác Mỹ-Nga trong tương lai. Trump tuyên bố ông không quan tâm đến việc nói chuyện với Putin nhưng đã chuyển sang gây áp lực. Ngoài ra, Trump đã điều động hai tàu ngầm hạt nhân đến các vị trí chiến lược sau những phát ngôn khiêu khích của cựu Tổng thống Nga Dmitry Medvedev. Hành động của chính quyền trong việc trừng phạt các tàu chở dầu bí mật của Nga và xử phạt những người nhập khẩu như Ấn Độ là một động thái leo thang lớn. Đối với chúng ta, điều này báo hiệu một giai đoạn biến động gia tăng trong thị trường năng lượng trong vài tuần tới. Điểm tập trung chính nên là các sản phẩm dầu thô, vì những chính sách này trực tiếp đe dọa nguồn cung toàn cầu. Chúng ta nên xem xét việc định vị cho một khả năng tăng giá dầu trong tương lai. Những lệnh trừng phạt này có thể làm gián đoạn một phần đáng kể trong số gần 4,5 triệu thùng mỗi ngày mà Nga đã xuất khẩu qua đội tàu được gọi là bóng tối của mình. Mối đe dọa cung cấp này đang xảy ra ngay khi dữ liệu EIA hôm qua cho thấy một sự giảm bất ngờ trong kho dự trữ dầu thô của Mỹ là 4 triệu thùng, làm gia tăng tính khan hiếm của thị trường.

Phản ứng thị trường và bối cảnh lịch sử

Chúng ta nhớ cách thị trường dầu đã phản ứng vào năm 2022, khi cuộc xâm lược Ukraine ban đầu đã khiến giá dầu Brent vượt qua 120 USD một thùng do lo ngại về nguồn cung. Giá hiện tại gần 65 USD có vẻ như đang định giá thấp rủi ro của một cú sốc tương tự, mặc dù có thể nhỏ hơn, nếu những lệnh trừng phạt này có hiệu quả. Tiền lệ lịch sử này cho thấy có tiềm năng tăng giá đáng kể từ các mức hiện tại. Việc triển khai tàu ngầm hạt nhân và những cuộc trò chuyện ngoại giao căng thẳng tạo thêm một lớp không chắc chắn. VIX, một chỉ số chính của nỗi sợ hãi trên thị trường, đã tăng từ 14 lên 18 trong tháng qua, và những sự kiện này sẽ có khả năng đẩy nó lên cao hơn. Do đó, việc mua các quyền chọn mua trên dầu hoặc các quỹ ETF tập trung vào sự biến động có thể là một động thái khôn ngoan để tận dụng tiềm năng tăng giá từ cả giá tăng và sự lo lắng gia tăng trên thị trường. Trong cùng một lúc, chúng ta phải theo dõi bức tranh kỹ thuật. Mức trung bình di động 100 ngày ở mức 64,96 USD hiện là mức hỗ trợ quan trọng cần theo dõi. Một sự phá vỡ vững chắc dưới mức giá này sẽ cho thấy thị trường đang thờ ơ với tin tức địa chính trị, báo hiệu một sự chuyển hướng giảm giá và là lý do để xem xét lại các cược tăng giá.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Hôm nay, lĩnh vực công nghệ đã chứng kiến một sự thay đổi đáng chú ý, chủ yếu do sự tăng 3.91% của Apple. Sự gia tăng này có thể là do những phát triển sản phẩm tích cực hoặc dự đoán doanh số mạnh mẽ. Mặc dù Microsoft giảm nhẹ 0.33%, nhưng lĩnh vực này vẫn vững mạnh giữa những tín hiệu thị trường đa dạng. Ngành công nghiệp bán dẫn, với mức tăng 0.86% của Broadcom, đã cân bằng một phần những xu hướng giảm trong ngày. Nvidia kết thúc với mức giảm nhẹ 0.15%, cho thấy những áp lực nhưng cũng có những tín hiệu hồi phục trong lĩnh vực này.

Hiệu suất của các Tổ chức Tài chính

Các tổ chức tài chính lớn như JPMorgan Chase và Goldman Sachs đã có sự tăng nhẹ, lần lượt là 0.16% và 0.32%, khi mọi người ưa chuộng những khoản lợi nhuận ổn định hơn trong những khoảng thời gian không chắc chắn. Trong lĩnh vực điện tử tiêu dùng, Tesla đã tăng 2.19%, phản ánh sự lạc quan hoặc tiềm năng vào khả năng giao hàng mạnh mẽ. Amazon cũng tăng 0.81%, cho thấy sức mạnh tiếp tục trong thị trường tiêu dùng. Tín hiệu hỗn hợp của thị trường cho thấy sự thận trọng, với mức tăng trong công nghệ và lĩnh vực tiêu dùng trong khi y tế, được thể hiện qua sự giảm 1.16% của Eli Lilly, và những lĩnh vực khác thể hiện sự yếu kém. Hiệu suất hỗn hợp này chỉ ra rằng thị trường đang đánh giá lại các định giá giữa những bất ổn kinh tế.

Chiến lược Đầu tư trong Thị trường Hiện tại

Với sự gia tăng gần 4% của Apple hôm nay, chúng tôi thấy có sự gia tăng trong độ biến động ngụ ý của các tùy chọn của nó. Xem xét việc ra mắt iPhone mới thường được công bố vào tháng 9, việc mua các tùy chọn call để tận dụng cơn sốt trước sự kiện có thể là một quyết định thông minh. Lịch sử cho thấy AAPL thường tăng vào những thông báo mùa thu này, một mô hình đã chứng minh là có lãi trong các năm trước như 2023 và 2024. Sự leo dốc liên tục của Tesla làm nổi bật chuỗi tùy chọn biến động cao của nó, đặc biệt là sau những con số giao hàng Q2 2025 mạnh mẽ, vượt mong đợi với hơn 510,000 chiếc xe. Các nhà giao dịch có thể xem xét việc thiết lập các vị thế strangles, có lợi từ một sự di chuyển giá lớn theo bất kỳ hướng nào trước bản cập nhật giao hàng tiếp theo. Chiến lược này hữu ích do xu hướng của cổ phiếu về những biến động sắc nét, không thể đoán trước xung quanh chu kỳ tin tức của nó. Ngành công nghiệp bán dẫn vẫn là một lĩnh vực cần thận trọng, với những tín hiệu hỗn hợp từ Nvidia và Broadcom phản ánh sự không chắc chắn rộng lớn hơn. Các báo cáo gần đây từ Hiệp hội Ngành Bán dẫn cho thấy doanh số toàn cầu trong tháng 6 năm 2025 đã giảm nhẹ, dấy lên lo ngại về sự suy giảm trong nhu cầu trung tâm dữ liệu. Chúng tôi tin rằng việc mua các tùy chọn bảo vệ trên một giỏ cổ phiếu bán dẫn là một cách phòng ngừa khôn ngoan trước sự giảm giá có thể xảy ra trong những tuần tới. Chúng tôi thấy sự tăng trưởng chậm nhưng ổn định trong lĩnh vực tài chính như JPMorgan là dấu hiệu của sự biến động thấp trong tương lai. Đối với những nhà giao dịch nắm giữ cổ phiếu, điều này mang lại một cơ hội lý tưởng để bán các tùy chọn bảo đảm lợi nhuận hơi ra ngoài tiền. Điều này cho phép thu thập thu nhập cố định trong khi thị trường rộng lớn hơn tiêu hóa các dữ liệu kinh tế gần đây. Sự yếu kém trong lĩnh vực y tế, được nêu bật qua sự giảm của Eli Lilly, là một tín hiệu rõ ràng của sự xoay vòng giữa các ngành. Báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng tháng 7 năm 2025 đã đến hơi nóng ở mức 3.1%, khiến nhà đầu tư lo lắng về các lĩnh vực nhạy cảm với áp lực giá và khả năng quản lý của chính phủ. Việc mua các spread put trên những tên tuổi yếu kém trong lĩnh vực y tế có thể là một cách tiết kiệm chi phí để chuẩn bị cho sự giảm giá tiếp theo.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các cố vấn của Trump đang xem xét bổ nhiệm một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang tạm thời sau khi quan chức Fed Kugler từ chức. Động thái này sẽ cho Trump thêm thời gian để chọn một chủ tịch lâu dài. Ứng viên tạm thời được kỳ vọng sẽ có kinh nghiệm làm việc trong chính phủ. Cá nhân này sẽ trải qua quy trình xác minh của Thượng viện trước khi đảm nhận vị trí.

Có khả năng kéo dài sự bất ổn

Tin tức về việc bổ nhiệm tạm thời Ngân hàng Dự trữ Liên bang có nghĩa là chúng ta nên chuẩn bị cho sự bất ổn kéo dài. Một thống đốc ngắn hạn không giải quyết được câu hỏi chính là ai sẽ dẫn dắt Fed lâu dài, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến chính sách lãi suất trong tương lai. Sự không rõ ràng này là một yếu tố chính đối với thị trường trong những tuần tới. Tình huống này làm tăng khả năng biến động của thị trường. Chúng ta đã thấy chỉ số Biến động CBOE, hay VIX, tăng từ mức thấp trong khoảng đầu năm đến gần 18 trong tuần trước, khi các câu hỏi chính trị liên quan đến chính sách kinh tế gia tăng. Thị trường đang định giá nhiều rủi ro hơn, và một người đảm nhận tạm thời tại Fed sẽ có khả năng giữ cho sự biến động ngụ ý ở mức cao. Đối với các nhà giao dịch lãi suất, điều này có nghĩa là xem xét các tùy chọn trên hợp đồng tương lai SOFR. Thay vì đặt cược vào một hướng đi rõ ràng cho lãi suất, chiến lược thông minh hơn là đặt cược vào nhiều kết quả khả thi hơn. Sự không chắc chắn làm cho các thay đổi chính sách lớn và bất ngờ trở nên khả thi hơn trong phần còn lại của năm. Điều này cũng có tác động trực tiếp đến thị trường chứng khoán. Con số CPI nóng hơn mong đợi ở mức 3,4% trong tháng 7 đã đặt Fed vào một vị trí khó khăn, và câu hỏi lãnh đạo này làm phức tạp thêm bước đi tiếp theo của họ. Chúng ta nên xem xét việc mua bảo vệ, như các tùy chọn put trên các quỹ ETF SPY và QQQ, để bảo vệ chống lại những suy giảm tiềm ẩn do sai lầm chính sách hoặc xung đột chính trị gia tăng.

Lịch sử cho thấy sự bất ổn của thị trường

Chúng ta đã thấy một mô hình tương tự về sự gia tăng biến động vào cuối năm 2021 trong thời gian suy đoán về việc bổ nhiệm lại Chủ tịch Powell. Thị trường vẫn ở trạng thái lo ngại cho đến khi một quyết định rõ ràng được công bố. Lịch sử cho thấy rằng cho đến khi một chủ tịch Fed lâu dài được chỉ định và lập trường chính sách của họ được hiểu, sự không chắc chắn sẽ là chủ đề chi phối.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Dữ liệu tồn kho dầu hàng tuần của EIA cho thấy sự thay đổi trong các danh mục khác nhau. Tồn kho dầu thô giảm 3.029 triệu thùng, trái ngược với mức giảm dự kiến là 0.591 triệu thùng. Tồn kho xăng giảm 1.323 triệu thùng, khác với mức giảm dự kiến là 0.406 triệu thùng.

Cập nhật tồn kho sản phẩm chưng cất

Tồn kho sản phẩm chưng cất đã giảm 0.565 triệu thùng, trong khi một sự tăng trưởng 0.775 triệu thùng được dự báo. Tồn kho Cushing tăng 0.453 triệu thùng, so với mức tăng 0.690 triệu thùng của tuần trước. Dữ liệu tư nhân gần đây cho thấy giá dầu thô API đã tăng 0.75 đô la, đạt mức giá 65.95 đô la. Giá gần đây đã thử nghiệm gần mức trung bình động 100 ngày là 64.97 đô la, tạo niềm tin cho người mua từ góc độ kỹ thuật. Báo cáo tồn kho mới nhất cho thấy sự siết chặt đáng kể trên thị trường tính đến ngày 6 tháng 8 năm 2025. Chúng tôi đã thấy một sự giảm tồn kho dầu thô hơn 3 triệu thùng, gấp năm lần mức dự đoán của các nhà phân tích. Điều này cho thấy nhu cầu đang chạy nóng hơn nhiều so với dự kiến. Tồn kho xăng và sản phẩm chưng cất cũng ghi nhận sự giảm bất ngờ, điều này ủng hộ triển vọng tăng. Sự sụt giảm trong tồn kho xăng phù hợp với dữ liệu gần đây của chính phủ cho thấy số dặm xe hơi của Mỹ trong tháng 7 năm 2025 đã tăng 1.5% so với năm trước, xác nhận một mùa lái xe mùa hè mạnh mẽ. Nhu cầu bất ngờ về nhiên liệu này đang là yếu tố chính tác động đến giá hiện tại.

Các yếu tố kỹ thuật và nguồn cung

Từ góc độ kỹ thuật, người mua nên cảm thấy tự tin hơn. Giá giữ vững trên mức trung bình động 100 ngày gần 65 đô la cho thấy hỗ trợ vững chắc. Mức này hoạt động như một đáy cho thấy rằng các đợt giảm đang được mua mạnh. Về mặt cung, kỷ luật từ các nhà sản xuất lớn vẫn tiếp tục là một yếu tố quan trọng. Điều này diễn ra chỉ vài tuần sau cuộc họp OPEC+ tháng 7, nơi liên minh này tái khẳng định cam kết của mình với mức sản xuất hiện tại cho đến cuối quý. Chính sách này hạn chế khả năng cung cấp ngay lập tức để đáp ứng nhu cầu cao hơn. Dựa vào những yếu tố này, chúng tôi nghĩ rằng các nhà giao dịch nên xem xét các chiến lược tăng giá trong những tuần tới. Điều này có thể bao gồm việc mua các tùy chọn mua để đặt cược vào giá cao hơn hoặc bán các tùy chọn bán để thu thập phí, đặt cược rằng giá sẽ không giảm xuống dưới mức hỗ trợ gần đây. Những vị thế này tận dụng động lực tăng mà chúng tôi đang thấy.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

USDCAD gần đây đã tăng nhưng gặp kháng cự gần đường trung bình động 100 ngày. Điều này dẫn đến áp lực bán, khiến cặp tiền này giảm xuống khi thị trường đóng cửa. Xu hướng giảm tiếp tục, đẩy giá trở lại vào một phạm vi giao dịch trước đó từ đầu tháng 6 đến cuối tháng 7. Ranh giới trên của phạm vi này trùng với mức hồi 38.2% của đợt tăng bắt đầu vào ngày 23 tháng 7, tại 1.3762. Mức này đóng vai trò là chỉ báo ngắn hạn về hướng đi của thị trường. Một sự tăng giá trên 1.3762 có thể gợi ý sự quan tâm mua mới, trong khi giữ dưới mức này có thể hướng đến mức thấp ngày 23 tháng 7 tại 1.37268.

Xu hướng Bán

Xu hướng bán vẫn tiếp tục, đặt ra câu hỏi liệu nó có duy trì hay không. Các nhà giao dịch bán đang kiểm soát USDCAD, đẩy nó quay trở lại vùng giao dịch quen thuộc mà chúng ta đã thấy từ tháng 6 đến cuối tháng 7 năm 2025. Với giá hiện tại dưới mức pivot quan trọng 1.3762, con đường ít kháng cự có vẻ là đi xuống trong thời điểm này. Quan điểm này càng được củng cố bởi sự không thể giữ giá trên đường trung bình động 100 ngày vào đầu tuần này. Về mặt cơ bản, hành động giá này là hợp lý dựa trên dữ liệu gần đây. Báo cáo việc làm mới nhất của Canada cho tháng 7 năm 2025 cho thấy số lượng việc làm tăng mạnh hơn dự kiến với 45,000 vị trí, trong khi chỉ số CPI cơ bản của Mỹ tuần trước đã giảm xuống 2.8%, thấp hơn một chút so với dự báo. Sự khác biệt này tạo thêm lý do để Ngân hàng Canada giữ vững lãi suất so với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

Giá Dầu và Chiến Lược Giao Dịch

Chúng ta cũng đang thấy sức mạnh trở lại trong giá dầu thô WTI, đã phục hồi về mức 85 USD mỗi thùng dựa trên hướng dẫn cập nhật từ OPEC+. Lịch sử cho thấy, như chúng ta đã thấy trong phần lớn năm 2022, một mức giá dầu mạnh hơn thường ủng hộ đồng đô la Canada và gây áp lực lên tỷ giá USDCAD. Điều này cung cấp thêm động lực cho những người bán cặp tiền này. Trong những tuần tới, việc mua quyền chọn bán với thời hạn hết hạn vào cuối tháng 8 hoặc tháng 9 năm 2025 có vẻ là một chiến lược đơn giản. Các nhà giao dịch có thể xem xét các mức thực hiện quanh mức 1.3750 để chờ đợi một động thái xuống mức thấp ngày 23 tháng 7 là 1.37268. Cách tiếp cận này cung cấp rủi ro được xác định nếu các bên mua bất ngờ giành lại quyền kiểm soát. Xét rằng cặp tiền này đã trở lại “vùng thoải mái”, một chiến lược bán put spread có thể hợp lý hơn cho một số người. Điều này bao gồm việc mua một quyền chọn bán ở mức thực hiện cao hơn, như 1.3750, và bán một quyền chọn bán khác ở mức thực hiện thấp hơn, chẳng hạn như 1.3700. Chiến lược này giảm chi phí ban đầu và mang lại lợi nhuận nếu giá trôi xuống trong phạm vi đã được thiết lập này, thay vì giảm mạnh. Chúng ta nên nhớ rằng những khoảng thời gian kéo dài của việc hợp nhất mà cặp tiền này đã trải qua vào năm 2023, nơi nó thường bị kẹt giữa hỗ trợ và kháng cự lớn trong nhiều tháng. Do đó, việc chốt lời gần các mức hỗ trợ đã được thiết lập như 1.37268 và 1.3700 là một kế hoạch hợp lý. Nó bảo vệ lợi nhuận trong trường hợp cặp tiền này chỉ đơn giản là bật lên từ đáy của phạm vi như đã làm trước đó.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tổng thống Trump dự định áp đặt thuế quan bổ sung 25% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Ấn Độ. Biện pháp này nhằm trừng phạt Ấn Độ vì đã mua dầu từ Nga bất chấp áp lực từ Mỹ. Thuế quan trùng với kỳ vọng về các lệnh trừng phạt bổ sung đối với Nga. Động thái này nhằm tạo áp lực kinh tế lên Moscow để hướng tới việc chấm dứt xung đột ở Ukraine.

Chiến lược thương mại của Trump

Chiến lược của Trump nhằm hướng nhiều hàng hóa hơn đến Mỹ và thúc đẩy xuất khẩu dầu của Mỹ sang Ấn Độ. Điều này có thể giảm bớt sự phụ thuộc của Ấn Độ vào năng lượng Nga và củng cố thương mại của Mỹ. Việc tăng thuế đặt tỷ lệ thuế quan tiềm năng ở mức khoảng 50%, có hiệu lực từ ngày 27 tháng 8. Giá dầu thô đã tăng do thông báo này. Trước đó, sự giảm sút đã đưa thị trường gần với trung bình động 100 ngày ở mức 64,96 đô la. Thấp nhất hôm nay là 65,11 đô la, kích thích sự phục hồi của thị trường. Thị trường đang giao dịch ở mức 65,68 đô la, với người bán cần phải phá vỡ mức trung bình 100 ngày để nhắm đến 64,71 đô la và 63,61 đô la. Kháng cự ở gần mức 66,97 đô la, với trung bình 200 ngày ở mức 67,89 đô la.

Thời hạn thuế quan và tác động

Dự kiến số liệu tồn kho dầu sẽ được công bố: Dầu thô ở mức -0,591 triệu, Xăng ở mức -0,406 triệu và Chất đốt ở mức +0,775 triệu. Thời hạn 27 tháng 8 cho thuế quan 25% mới đối với Ấn Độ là ngày quan trọng mà chúng tôi đang theo dõi. Giá dầu thô đang phản ứng với rủi ro địa chính trị này, nhưng chúng tôi hiện đang cân bằng ở một mức độ kỹ thuật quan trọng. Một sự di chuyển liên tục dưới mức trung bình động 100 ngày ở 64,96 đô la sẽ báo hiệu rằng người bán đang kiểm soát bất chấp thông tin. Vì sự không chắc chắn, các nhà giao dịch nên xem xét việc sử dụng tùy chọn để xác định rủi ro của họ. Mua chênh lệch mua để nhắm đến kháng cự gần 66,97 đô la hoặc chênh lệch bán nếu thị trường phá vỡ dưới mức hỗ trợ quan trọng là những chiến lược khả thi. Điều này cho phép tham gia với rủi ro hạn chế trước khi thời hạn thuế quan làm sáng tỏ hướng đi của thị trường. Tác động lớn nhất có thể là đối với đồng Rupee Ấn Độ và chỉ số Nifty 50. Hoa Kỳ là đối tác thương mại lớn nhất của Ấn Độ, với thương mại song phương trị giá hơn 130 tỷ đô la vào năm 2024. Mức thuế tổng cộng 50% tiềm năng đe dọa mối quan hệ này, khiến các công cụ phái sinh đặt cược chống lại đồng Rupee và Nifty 50 trở nên hấp dẫn. Động thái này theo một xu hướng rõ ràng mà chúng tôi đã quan sát từ năm 2022. Nhập khẩu dầu thô từ Nga của Ấn Độ đã tăng mạnh sau cuộc xâm lược Ukraine, với dữ liệu gần đây từ đầu năm cho thấy khối lượng thường xuyên vượt quá 1,9 triệu thùng mỗi ngày. Hành động của Washington là phản ứng trực tiếp với những mua sắm bền vững này, khiến đây trở thành một điểm nóng thương mại nghiêm trọng. Chúng ta nên dự đoán sự gia tăng biến động trên thị trường rộng lớn. Nhìn lại các cuộc leo thang trong cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung từ năm 2018 đến 2020, chúng tôi đã thấy những cú sốc mạnh mẽ trong chỉ số VIX. Tranh chấp thương mại mới này giới thiệu sự không chắc chắn tương tự, khiến các vị thế dài trong biến động thông qua hợp đồng tương lai hoặc tùy chọn VIX trở thành một bùa hộ mệnh có giá trị tiềm năng. Trong thời gian rất ngắn, tất cả sự chú ý đều hướng về dữ liệu tồn kho EIA dự kiến công bố hôm nay, ngày 6 tháng 8. Kỳ vọng giảm trong tồn kho dầu thô có thể cung cấp hỗ trợ tạm thời cho giá. Tuy nhiên, một đợt tăng bất ngờ có thể dễ dàng đẩy chúng ta qua mức trung bình động 100 ngày và chuyển động sang xu hướng giảm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Apple sắp công bố khoản đầu tư 100 tỷ USD vào Mỹ. Thông báo sẽ được đưa ra hôm nay với sự tham gia của Tim Cook, và cổ phiếu của Apple đã tăng 1,41% trong giao dịch trước thị trường, hiện dừng ở mức 205,80 USD. Đầu tuần này, giá cổ phiếu của Apple đã giảm xuống dưới mức trung bình 100 ngày ở mức 206,05 USD. Giá cổ phiếu hiện tại là 205,80 USD vẫn nằm dưới ngưỡng này, cho thấy khả năng tăng trưởng nếu nó vượt qua mức này. Giá cổ phiếu cao nhất mọi thời đại của công ty đã đạt 260,10 USD. Apple sản xuất phần lớn hàng hóa của mình tại Ấn Độ và Trung Quốc, nơi chịu sự ảnh hưởng của các loại thuế quan của Mỹ. Tình hình này tạo ra thách thức do sự khác biệt về chi phí giữa sản xuất trong nước và quốc tế. Hiện tại chưa rõ liệu khoản đầu tư của Apple vào Mỹ có dẫn đến miễn thuế cho iPhone hay không. Các chi tiết về sản phẩm sẽ được sản xuất tại Mỹ vẫn chưa được biết đến. Ngoài thuế quan đối với iPhone, Mỹ đang xem xét thuế quan đối với các chip được sản xuất ở nước ngoài, có khả năng làm tăng chi phí sản xuất. Những biện pháp này có thể dẫn đến giá tiêu dùng cao hơn và vấn đề trong chuỗi cung ứng. Tuy nhiên, chúng cũng đồng nghĩa với việc tăng doanh thu thuế quan cho Washington. Với thông báo hôm nay về khoản đầu tư 100 tỷ USD, chúng ta thấy sự biến động ngay lập tức trong cổ phiếu của Apple. Giá trước thị trường là 205,80 USD cho thấy sự lạc quan ban đầu nhưng vẫn là một điểm mấu chốt quan trọng. Các nhà giao dịch nên theo dõi mức 206,05 USD, đây là mức trung bình 100 ngày mà cổ phiếu đã giảm xuống dưới mức này đầu tuần. Sự chuyển động bền vững trên mức trung bình này có thể báo hiệu một sự bùng nổ tăng giá, làm cho các tùy chọn call trở nên hấp dẫn cho lợi nhuận ngắn hạn. Tuy nhiên, việc không lấy lại được mức này có thể được hiểu là yếu kém, cho thấy thông tin tích cực không đủ để vượt qua tâm lý giảm giá. Điều này tạo cơ hội cho các nhà giao dịch xem xét các tùy chọn put nếu giá bị từ chối tại mức kháng cự này. Sự không chắc chắn này đang gây ra sự gia tăng chi phí của các tùy chọn. Độ biến động được ngụ ý cho các tùy chọn Apple hết hạn trong tháng tới đã tăng lên trên 40%, cao hơn đáng kể so với mức trung bình 90 ngày là 28%. Các nhà giao dịch có thể bán các khoảng tùy chọn, như một iron condor, để kiếm lợi từ mức phí cao này nếu họ tin rằng cổ phiếu sẽ ở trong một khoảng nhất định sau khi sự háo hức ban đầu giảm xuống. Vấn đề cốt lõi vẫn là khả năng bị áp đặt thuế quan đối với các sản phẩm từ Trung Quốc và Ấn Độ, cũng như đối với các chip bán dẫn. Chúng ta vẫn chưa biết những sản phẩm cụ thể nào mà khoản đầu tư mới 100 tỷ USD này sẽ bao gồm tại Hoa Kỳ. Sự không rõ ràng này có nghĩa là rủi ro về việc tăng chi phí sản xuất và gián đoạn chuỗi cung ứng đối với các sản phẩm chủ chốt như iPhone vẫn rất thực tế.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Kashkari của Cục Dự trữ Liên bang gần đây đã thảo luận về các điều chỉnh có thể cho lãi suất chính sách. Kinh tế đang trải qua sự suy giảm, mặc dù tác động đầy đủ của thuế quan đối với lạm phát vẫn chưa rõ ràng. Các doanh nghiệp đã tăng cường tồn kho một cách chủ động, điều này đã giảm bớt tác động của thuế quan cho đến nay.

Giải quyết sự suy giảm kinh tế

Mặc dù có những nỗ lực này, Cục Dự trữ Liên bang phải giải quyết dữ liệu kinh tế đang giảm sút. Hai lần cắt giảm lãi suất có thể được xem xét trong năm nay nếu sự suy giảm tiếp tục. Nếu lạm phát tăng lên do thuế quan, Cục Dự trữ Liên bang có thể tạm dừng hoặc thậm chí tăng lãi suất. Các tác động lâu dài của thuế quan đòi hỏi phải theo dõi cẩn thận, vì có thể có lợi hơn nếu cắt giảm lãi suất kịp thời và sau đó tạm dừng hơn là trì hoãn hành động. Mức tăng lương đang giảm, cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt. Trong khi tỷ lệ thất nghiệp là quan trọng, Fed thừa nhận có thể có những điều chỉnh. Kashkari không bình luận về các lựa chọn nhân sự của tổng thống nhưng hỗ trợ tính chính xác của dữ liệu của Cục Thống kê Lao động. Cuối cùng, điều kiện kinh tế không thể bị che giấu; mọi người sẽ cảm nhận được thực trạng của nền kinh tế qua dữ liệu việc làm và lạm phát. Có vẻ như chúng ta nên chuẩn bị cho một hoặc hai lần cắt giảm lãi suất trước khi kết thúc năm. Kinh tế đang chậm lại, và Cục Dự trữ Liên bang phải phản ứng với dữ liệu rõ ràng cho thấy điều này. Báo cáo việc làm tháng 7 năm 2025 gần đây, cho thấy việc làm phi nông nghiệp chỉ tăng 95.000, làm cho sự suy giảm này trở nên không thể chối cãi. Chúng ta nên xem xét việc điều chỉnh cho lãi suất ngắn hạn thấp hơn trên thị trường phái sinh. Điều này có nghĩa là xem xét các công cụ gắn liền với SOFR, hiện đang định giá cho hơn 80% khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 9. Đây là một phản ứng trực tiếp đối với các tín hiệu rõ ràng về sự yếu kém của kinh tế.

Cân nhắc về Thị trường Chứng khoán

Đối với hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán, môi trường này thường hỗ trợ. Một Cục Dự trữ Liên bang có xu hướng ôn hòa thường dẫn đến giá cổ phiếu cao hơn khi chi phí vay giảm và tâm lý cải thiện. Chúng tôi đã thấy một động lực tương tự sau sự chuyển hướng chính sách vào đầu năm 2019, điều này đã giúp kéo dài thời kỳ tăng trưởng của thị trường. Tuy nhiên, chúng ta phải chú ý đến lạm phát, đặc biệt là với sự không chắc chắn xung quanh thuế quan. Đọc CPI mới nhất cho tháng 7 năm 2025 là 2,8%, tạo ra không gian cho Fed hành động ngay bây giờ, nhưng một đợt tăng đột ngột do chính sách thương mại có thể buộc phải tạm dừng. Sự không chắc chắn này có thể làm tăng tính biến động, khiến các chiến lược tùy chọn trở nên hấp dẫn hơn so với các vị thế tương lai trực tiếp. Thị trường lao động đang hạ nhiệt là một phần quan trọng khác của bức tranh. Với mức tăng lương giảm xuống còn 3,5% hàng năm và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,2%, các dữ liệu này ủng hộ trường hợp nới lỏng chính sách. Các con số này cho thấy rằng sự siết chặt trong thị trường lao động cuối cùng đang giảm bớt, giảm bớt một nguồn áp lực lạm phát quan trọng. Cách nghĩ dường như là cắt giảm lãi suất bây giờ và tạm dừng sau nếu cần thiết là tốt hơn. Chờ đợi quá lâu để có sự rõ ràng hoàn hảo về thuế quan có thể gây ra sự suy giảm mạnh hơn. Điều này gợi ý rằng có một thiên hướng mạnh mẽ về việc nới lỏng chính sách trong vài tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.