Dữ liệu lạm phát của Úc hôm nay là một điểm đáng chú ý vì nó có thể ảnh hưởng đến các quyết định của Ngân hàng Dự trữ Úc. RBA dự kiến sẽ họp vào ngày 11-12 tháng 8, với nhiều người dự đoán sẽ giảm 25 điểm cơ bản sau cuộc họp trước đó, nơi lãi suất không thay đổi.

Thông Tin Chi Tiết Về Lạm Phát

Sự chú ý tập trung vào tỷ lệ lạm phát cơ bản, còn được gọi là ‘trung bình cắt giảm,’ do Cục Thống kê Úc cung cấp. Thước đo này xuất hiện trong lịch kinh tế với một chỉ định độc đáo, ‘RBA Trimmed Mean.’ Lịch kinh tế trình bày thời gian theo GMT, với kết quả của tháng hoặc quý trước ở bên phải. Bên cạnh đó là kỳ vọng trung vị nhất quán, cung cấp một tiêu chuẩn để so sánh. Dữ liệu lạm phát hôm nay sẽ đóng vai trò then chốt trong việc định hình chiến lược tương lai của RBA, đặc biệt liên quan đến các điều chỉnh chính sách tiền tệ. Chúng tôi đã thấy những số liệu lạm phát quý mới nhất, là một phần quan trọng trong bức tranh tổng thể cho Ngân hàng Dự trữ. Đọc giá trung bình cắt giảm cơ bản, được công bố trước đó hôm nay, ở mức 0,7% cho quý, hơi thấp hơn một chút so với sự đồng thuận 0,8% của thị trường. Kết quả này củng cố quan điểm của chúng tôi rằng RBA có con đường rõ ràng để hành động trong cuộc họp sắp tới vào ngày 11-12 tháng 8.

Phản Ứng Của Thị Trường Và Dự Đoán

Phản ứng lại, chúng tôi thấy một động thái quyết đoán trong các sản phẩm phái sinh lãi suất. Các hợp đồng tương lai tỷ giá tiền mặt liên ngân hàng 30 ngày của ASX cho tháng 8 hiện đang ngụ ý xác suất 85% cho một cú cắt giảm 25 điểm cơ bản. Đây là một sự tăng rõ rệt so với xác suất 70% được định giá trước khi dữ liệu lạm phát chiều nay được công bố. Đối với các trader ngoại hối, dữ liệu lạm phát thấp hơn này tạo áp lực giảm lên đồng đô la Úc. Chúng tôi dự đoán cặp AUD/USD sẽ có khả năng kiểm tra các mức thấp hơn trước khi quyết định của RBA. Việc định vị qua các quyền chọn bán có thể là một chiến lược cần xem xét, vì sự biến động có thể bắt đầu ổn định khi dữ liệu quan trọng này đã xác nhận câu chuyện của thị trường. Dữ liệu lạm phát yếu không tồn tại trong chân không; nó theo sau những số liệu bán lẻ đáng thất vọng gần đây cho thấy sự sụt giảm 0,3% trong tháng 6. Với bối cảnh này, chúng tôi nên chuẩn bị cho RBA đưa ra cú cắt giảm 25 điểm cơ bản mà nhiều người đã dự đoán. Sự chú ý sẽ chuyển sang hướng dẫn của ngân hàng để đánh giá sự sẵn sàng của họ cho việc nới lỏng thêm trong năm nay.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Sau khi thị trường đóng cửa, ba công ty sẽ công bố báo cáo thu nhập. Starbucks dự kiến sẽ báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý 3 năm 2025 là 0,96 USD với doanh thu là 9,29 tỷ USD. Hiện tại, cổ phiếu của Starbucks đang giao dịch ở mức 92,61 USD. Visa dự kiến sẽ công bố kết quả quý 3 năm 2025 với EPS là 2,41 USD và doanh thu đạt 8,65 tỷ USD. Hiện tại, cổ phiếu của Visa có giá 351,03 USD. Booking Holdings sẽ công bố thu nhập quý 2 năm 2025, với EPS dự đoán là 39,79 USD và doanh thu là 5,97 tỷ USD. Cổ phiếu của Booking Holdings đang giao dịch ở mức 5.609 USD. Với báo cáo thu nhập sẽ được công bố sau khi đóng cửa vào ngày 29 tháng 7 năm 2025, chúng tôi đang chuẩn bị cho một sự gia tăng đáng kể về biến động ngắn hạn. Biến động ngụ ý đang ở mức cao trên các công ty này, tạo ra cơ hội cho các nhà giao dịch mong đợi sự sụt giảm premium sau thông báo. Chúng tôi tập trung vào việc định vị cho sự di chuyển giá ngay lập tức và môi trường biến động tiếp theo trong những tuần tới. Đối với Starbucks, chúng tôi thận trọng mặc dù có những kỳ vọng vững chắc. Dữ liệu gần đây từ các công ty phân tích người tiêu dùng đã cho thấy một mức suy giảm nhẹ 1,5% về lưu lượng người tiêu dùng tại Mỹ trong tháng 6, tạo ra sự lo ngại xoay quanh hướng dẫn của họ cho quý tới. Chúng tôi đang xem xét việc sử dụng chiến lược straddles hoặc strangles để tận dụng sự di chuyển lớn hơn mức kỳ vọng theo cả hai hướng, hoặc mua các tùy chọn put spread để bảo vệ downside. Khi báo cáo thu nhập của SBUX được công bố, chúng tôi sẽ tìm cách bán premium. Nếu cổ phiếu giảm xuống mức mà chúng tôi thấy hấp dẫn, chúng tôi sẽ bán các tùy chọn put được đảm bảo bằng tiền mặt cho các ngày hết hạn trong tháng 8 để tạo ra thu nhập hoặc mua cổ phiếu với giá thấp hơn. Nếu cổ phiếu tăng giá, chúng tôi sẽ xem xét bán các tùy chọn call spread ở trên mức giá mới để tận dụng biến động giảm. Hiệu suất của Visa là một phản ánh trực tiếp của sức khỏe người tiêu dùng. Cục Phân tích Kinh tế gần đây đã báo cáo rằng chi tiêu cá nhân tăng nhẹ 0,3% trong tháng trước, điều này sẽ cung cấp động lực cho khối lượng thanh toán của Visa. Chúng tôi tin rằng rủi ro là cân bằng, điều này khiến chiến lược iron condor trở nên hấp dẫn để đặt cược vào việc cổ phiếu giữ trong một khoảng đã được tính toán. Về Booking Holdings, điều quan trọng sẽ là bình luận của họ về xu hướng du lịch mùa hè. Dữ liệu từ các điểm kiểm tra TSA gần đây cho thấy số lượng hành khách đang tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy mùa du lịch mạnh mẽ. Với giá cổ phiếu cao, chúng tôi đang chỉ xem xét các tùy chọn debit và credit spreads để xác định rủi ro của chúng tôi cho bất kỳ cược theo hướng nào.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

GBPUSD đã trải qua một đợt phục hồi từ mức thấp của nó, tiếp cận một khu vực kháng cự quan trọng được đặc trưng bởi một vùng swing nằm giữa 1.33607 và 1.3378. Khu vực này bao gồm mức hồi phục Fibonacci 38.2% từ đợt tăng tháng Tư, được tìm thấy ở mức 1.3375. Người mua gặp khó khăn trong việc đẩy giá vượt qua cụm này, cho thấy người bán vẫn giữ quyền kiểm soát ở mức này. Nếu giá vượt lên trên phạm vi này, xu hướng sẽ trở nên trung lập hơn trong ngắn hạn. Việc giữ giá dưới ngưỡng này giúp người bán chiếm ưu thế, với sự chú ý chuyển sang ngày họp của Cục Dự trữ Liên bang sắp tới.

Hành Động Giá Gbp Usd

Chúng tôi đang theo dõi cặp GBP/USD đứng yên ngay dưới mức 1.3375 quan trọng. Khu vực này thể hiện kháng cự đáng kể, và miễn là giá vẫn dưới mức này, chúng tôi tin rằng người bán đang nắm quyền kiểm soát. Hành động giá hôm nay xác nhận rằng có một cuộc chiến rõ ràng đang diễn ra ở trần kỹ thuật này. Sự kiện chính thúc đẩy chiến lược của chúng tôi là quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày mai, 30 tháng 7 năm 2025. Kỳ vọng của thị trường đang nghiêng về một lập trường hiếu chiến, điều này có thể củng cố đồng đô la Mỹ và đẩy GBP/USD giảm. Sự trì hoãn hiện tại của thị trường có thể là các nhà giao dịch đang định vị trước sự kiện rủi ro lớn này. Dữ liệu kinh tế gần đây của Vương quốc Anh chứng minh đồng bảng yếu hơn, vì chỉ số lạm phát cốt lõi tuần trước là 2.8%, hơi cao hơn mục tiêu nhưng không đủ để buộc Ngân hàng Anh hành động. Kết hợp với sự giảm bất ngờ 0.5% trong doanh số bán lẻ tháng Sáu, bức tranh kinh tế Vương quốc Anh trông rất mong manh. Điều này khiến đồng bảng gặp khó khăn trong việc phục hồi một cách thuyết phục. Ngược lại, báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ gần đây đã bổ sung 215,000 việc làm, cho thấy sự kiên cường của nền kinh tế. Sự mạnh mẽ này tạo thêm không gian cho Cục Dự trữ Liên bang duy trì lập trường cứng rắn chống lại lạm phát. Sự khác biệt cơ bản này hỗ trợ cho cái nhìn tiêu cực của chúng tôi về cặp GBP/USD.

Cơ hội Giao dịch Phái sinh

Đối với các nhà giao dịch phái sinh, chúng tôi thấy một cơ hội trong việc mua quyền chọn bán ngắn hạn với giá thực hiện dưới 1.3300. Chiến lược này cho phép chúng tôi kiếm lợi từ một đợt giảm giá tiềm năng sau thông báo của Fed trong khi giới hạn chặt chẽ khả năng thua lỗ của chúng tôi ở mức phí bảo hiểm đã thanh toán. Hết hạn vào tháng Tám năm 2025 sẽ nắm bắt được phản ứng thị trường ngay lập tức và sự theo sau sau đó.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tổng thống Trump đã thông báo về các biện pháp trừng phạt tiềm năng đối với dầu mỏ Nga có thể được thực hiện trong vòng mười ngày. Điều này bao gồm các mức thuế quan bị đe dọa đối với các quốc gia tiếp tục mua dầu Nga, với không có kỳ vọng rằng những mức thuế này sẽ thấp. Tin tức đã dẫn đến một sự gia tăng trong giá dầu thô. Kết quả là, giá dầu thô đã vượt qua mức trung bình động 200 ngày là $67.97.

Tăng giá dầu thô

Thông báo của Trump đã khiến giá đạt mức cao nhất trong ngày là $69.41, gần đạt mức kháng cự được thấy vào ngày 14 tháng 7 là $69.61. Đến cuối phiên giao dịch, giá dầu thô là $69.21, phản ánh mức tăng $2.50 hoặc 3.75%. Giá dầu thô đang tăng lên khi chúng ta thấy các đe dọa về các biện pháp trừng phạt nghiêm ngặt hơn đối với xuất khẩu năng lượng Nga. Giá cả đang phản ứng với các tiêu đề về việc EU xem xét việc thực thi cơ chế giới hạn giá chặt chẽ hơn. Thị trường đang trở nên lo lắng về khả năng gián đoạn nguồn cung khi bước vào mùa đông có nhu cầu cao. Chúng tôi đã thấy dầu thô West Texas Intermediate (WTI) phá vỡ mức $85 mỗi thùng, ổn định gần $85.15 hôm nay. Động thái này vượt qua mức trung bình động 50 ngày, một tín hiệu kỹ thuật tích cực cho ngắn hạn. Xuất khẩu dầu biển của Nga đã dao động xung quanh 3.4 triệu thùng mỗi ngày, và bất kỳ biện pháp mới nào có thể đặt khối lượng đó vào rủi ro.

Biến động và Quản lý Rủi ro

Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này có nghĩa là chúng ta nên dự đoán biến động cao hơn trong vài tuần tới. Chỉ số Biến động Dầu thô CBOE (OVX) đã tăng lên 38, báo hiệu sự thay đổi giá tăng lên. Chúng tôi đang xem xét việc mua quyền chọn gọi để hưởng lợi từ việc tăng giá tiếp theo, hoặc sử dụng các biện pháp gọi để giới hạn chi phí vào lệnh. Chúng tôi nhớ lại sự tăng giá lên hơn $120 mỗi thùng vào năm 2022 khi các biện pháp trừng phạt được thực hiện rộng rãi lần đầu tiên. Trong khi một kịch bản lặp lại quy mô đó không phải là trường hợp cơ sở của chúng tôi, nó cho thấy giá cả có thể di chuyển nhanh chóng ra sao trong bối cảnh lo sợ về nguồn cung. Ký ức của thị trường về sự kiện đó đang góp phần vào áp lực mua hiện tại. Các nhà giao dịch có vị thế dài trong các hợp đồng tương lai nên xem xét quản lý rủi ro của họ. Chúng tôi tin rằng việc sử dụng các điểm dừng theo dấu có thể là cách khôn ngoan để bảo vệ lợi nhuận nếu tình hình địa chính trị đột nhiên giảm leo thang. Chìa khóa là duy trì sự linh hoạt vì các tiêu đề có khả năng sẽ tiếp tục thúc đẩy giao dịch cho phần còn lại của quý.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Upstart Holdings, Inc. (UPST) vận hành một nền tảng cho vay AI dựa trên đám mây tại Hoa Kỳ, hoạt động thông qua cho vay cá nhân, cho vay ô tô và các lĩnh vực khác. Công ty giao dịch trên Nasdaq với mã “UPST”. UPST đang leo lên trong chuỗi sóng Elliott từ mức thấp tháng 5 năm 2023 là 11,93 đô la, nhắm tới việc vượt qua mức thấp tháng 4 năm 2025 là 31,40 đô la. Việc phá vỡ mức cao tháng 2 năm 2025 có thể báo hiệu động lực đi lên mạnh mẽ hơn, với mức cao kỷ lục 401,49 đô la ghi nhận vào tháng 10 năm 2021. Sau mức thấp tháng 5 năm 2023, cổ phiếu dự kiến sẽ tiến tới năm đợt tăng giá. Cấu trúc hiện tại đang chuẩn bị cho những khoản tăng trưởng tiếp theo, sau khi đã thiết lập nhiều mức cao và thấp quan trọng trong suốt năm 2023 và đầu năm 2025. Trong cấu trúc hiện tại, sóng (3) đã đạt đến các mức mở rộng đáng kể. Dự kiến sẽ có thêm chuyển động tăng lên mức 84,68 – 89,82 đô la, trong khi vẫn giữ trên mức 73,00 đô la, trước khi điều chỉnh trong sóng (4). Chúng tôi đang theo dõi cổ phiếu tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ từ mức thấp tháng 5 năm 2023 là 11,93 đô la. Cấu trúc hiện tại sẵn sàng vượt qua mốc 31,40 đô la được thiết lập vào tháng 4 năm 2025. Việc phá vỡ mức cao tháng 2 năm 2025 sẽ là sự xác nhận mạnh mẽ cho động lực đi lên tiếp theo. Đối với các nhà giao dịch hợp đồng tương lai, cấu trúc này gợi ý về việc định vị cho một đợt phục hồi ngắn hạn. Chúng tôi đang xem xét các tùy chọn mua với hạn cuối vào cuối tháng Tám hoặc tháng Chín để tận dụng sự chuyển động dự kiến. Mua các tùy chọn mua có thể là một chiến lược khôn ngoan để bù đắp cho độ biến động ngụ ý cao thường thấy trong tên này, đặc biệt là trước bất kỳ thông báo doanh nghiệp nào. Triển vọng kỹ thuật này được củng cố bởi các xu hướng vĩ mô gần đây, khi dữ liệu từ chính phủ trong quý 2 năm 2025 cho thấy sự gia tăng nhẹ nhưng khả quan trong việc cấp phát các khoản vay tiêu dùng. Với Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất ổn định trong suốt mùa hè, môi trường cho các nền tảng cho vay trở nên ổn định hơn so với năm 2024. Lịch sử cho thấy, những giai đoạn không có sự tăng lãi suất thường cải thiện tâm lý của nhà đầu tư đối với các công ty công nghệ tài chính. Một chất xúc tác lớn đang ở phía trước, với báo cáo thu nhập quý 2 của công ty dự kiến vào khoảng ngày 12 tháng 8 năm 2025. Dữ liệu công khai cho thấy lãi suất ngắn vẫn ở trên 25% của số cổ phiếu lưu hành, tạo ra điều kiện cho một đợt ép giá ngắn tiềm năng đối với bất kỳ tin tức tích cực nào. Động lực này hoàn toàn phù hợp với dự đoán sóng Elliott cho một chuyển động mạnh mẽ về phía vùng mục tiêu 84,68 – 89,82 đô la. Chúng tôi giữ vững luận điểm lạc quan miễn là giá vẫn giữ trên mức hỗ trợ 73,00 đô la. Việc giảm xuống dưới mức này sẽ báo hiệu rằng một sóng điều chỉnh có thể đã bắt đầu, yêu cầu đánh giá lại ngay lập tức bất kỳ vị thế nào đang nắm giữ. Chúng tôi sẽ sử dụng mức giá này làm mức chính để quản lý rủi ro trong những tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng đô la Mỹ giữ vững sức mạnh sau khi tăng đáng kể trong một ngày, nhờ vào thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và EU. Chỉ số đô la (DXY) đã tăng hơn 2,0% trong tháng 7, đánh dấu lần tăng hàng tháng đầu tiên kể từ tháng 12. Số lượng việc làm JOLTS của Mỹ giảm xuống còn 7.437 triệu trong tháng 6, thấp hơn dự báo, cho thấy thị trường lao động đang có dấu hiệu suy yếu. Chỉ số đô la Mỹ đang củng cố quanh mức 99,00, mức cao nhất kể từ ngày 23 tháng 6, được hỗ trợ bởi sự giảm bớt căng thẳng thương mại và các nền tảng kinh tế vững chắc. Chỉ số đã phục hồi từ mức thấp nhất, 96,38, vào ngày 1 tháng 7, nhờ các thỏa thuận thương mại với EU, Nhật Bản và những quốc gia khác. Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ đã làm tăng cường thêm đồng đô la Mỹ.

Quyết định Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang

Sự chú ý giờ đây chuyển sang quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, nơi mà lãi suất dự kiến sẽ giữ nguyên. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi bất kỳ hướng dẫn nào về lạm phát và khả năng chịu đựng của thị trường lao động. Các cuộc thảo luận thương mại sắp tới giữa Mỹ và Trung Quốc tại Stockholm cũng đang thu hút sự quan tâm. Kế hoạch vay 1,6 triệu tỷ USD của Bộ Tài chính Mỹ cho nửa sau năm 2025 đang gây áp lực lên thị trường trái phiếu. Lợi suất tăng cao, với lợi suất trái phiếu 30 năm khoảng 4,96%, ảnh hưởng đến triển vọng tài chính và có khả năng làm giảm đầu tư tư nhân. Chúng tôi thấy đà tăng gần đây của đồng đô la là một cơ hội, nhưng sự giảm sút trong số lượng việc làm xuống còn 7,437 triệu báo hiệu sự thận trọng. Số liệu này đang trở lại mức bình thường hơn trước đại dịch sau những mức cao kỷ lục trên 11 triệu được ghi nhận vào năm 2022, cho thấy sự hạ nhiệt của thị trường lao động giờ đây đã trở thành một xu hướng hiện hữu. Do đó, chúng tôi đang xem xét các tùy chọn bảo vệ liên quan đến tài sản gắn liền với đô la để bảo vệ chống lại khả năng đảo ngược sau quyết định của ngân hàng trung ương sắp tới.

Ảnh hưởng lên lợi suất trái phiếu và thị trường

Mức độ kỳ vọng cao cho cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, đặc biệt là với dữ liệu lạm phát gần đây cho thấy hơi tăng cao ở mức 3,4% cho tháng 6. Với sự biến động của thị trường, được đo bằng chỉ số VIX, tăng từ mức thấp 13 trong đầu năm lên gần 19, chúng tôi tin rằng các tùy chọn có lợi từ sự biến động giá tăng lên là hợp lý. Một chiến lược long straddle trên một quỹ ETF lớn sẽ giúp chúng tôi có lợi bất kể hướng dẫn chính thức có bất ngờ mạnh mẽ hay dễ dãi. Kế hoạch vay 1,6 triệu tỷ USD của chính phủ là động lực chính đằng sau sự tăng cao của lợi suất trái phiếu, với trái phiếu 30 năm hiện ở mức không được duy trì kể từ trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Môi trường này thường gây áp lực lên các cổ phiếu công nghệ hướng tới tăng trưởng và các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất như bất động sản. Chúng tôi đang điều chỉnh bằng cách sử dụng các tùy chọn giảm giá trên các ETF theo dõi những ngành cụ thể này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cuộc họp từ Geneva đến London và Stockholm được coi là thỏa đáng và vững chắc. Cuộc thảo luận đã đề cập đến một cuộc gặp tiềm năng với Trump, lưu ý rằng sự phối hợp như vậy sẽ diễn ra giữa các nhân viên lãnh đạo. Bắc Kinh đã khẳng định chủ quyền của mình, nhấn mạnh nhu cầu về an ninh và năng lượng, đặc biệt là dầu từ Iran. Hiện tại, sức ép đối với Trung Quốc về dầu Iran là không tồn tại, mặc dù các lực lượng bên ngoài có thể thúc đẩy nền kinh tế Trung Quốc chuyển hướng sang tiêu dùng.

Theo dõi Đầu tư Mối quan hệ Thương mại EU

Mối quan hệ thương mại của EU liên quan đến 600 triệu đô la đầu tư sẽ trải qua sự giám sát chặt chẽ. Mặc dù có thể có sự thay đổi trong tỷ lệ thuế, nhưng dự kiến EU sẽ duy trì cam kết của mình, với một phần lớn đầu tư có khả năng được hướng tới quốc phòng và nông nghiệp. Các thuế suất “snap back” được coi là có thể quản lý, miễn là các cuộc đàm phán tiếp tục diễn ra giữa các quốc gia liên quan. Chúng ta đang thấy một sự chuyển hướng tích cực ở châu Âu, với tâm lý ngoại giao và kinh tế đang cải thiện. Chỉ số niềm tin nhà đầu tư Sentix khu vực đồng euro cho tháng 7 năm 2025 đã tăng lên mức cao nhất trong một năm, và chúng ta đã thấy sự biến động trên Euro Stoxx 50 (VSTOXX) giảm xuống dưới 15. Điều này cho thấy các nhà giao dịch có thể một cách thận trọng bán các quyền chọn bán ngoài tiền trên các chỉ số châu Âu như DAX, vì rủi ro đuôi dường như hiện đang giảm bớt.

Cơ hội Đầu tư xuyên Đại Tây Dương

Tiềm năng cho một gói đầu tư và thương mại xuyên Đại Tây Dương trị giá 600 tỷ đô la là một động lực quan trọng. Chúng tôi dự kiến một phần lớn sẽ nhắm đến quốc phòng, đặc biệt khi hơn 20 quốc gia thành viên NATO hiện đang đáp ứng mục tiêu chi tiêu 2% GDP, một sự gia tăng đáng kể so với chỉ một vài năm trước. Các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các quyền chọn mua trên các quỹ ETF quốc phòng như ITA hoặc PPA, cũng như trên các hàng hóa nông nghiệp sẽ cũng được hưởng lợi. Mối đe dọa về các “snaps back” thuế nên được xem như một chiến thuật đàm phán hơn là một thảm họa sắp xảy ra. Điều này tạo ra cơ hội cho các nhà giao dịch biến động ai nhớ đến giai đoạn 2018-2019, khi các thị trường dao động dữ dội trên các tiêu đề thương mại. Chúng tôi tin rằng việc mua các quyền chọn straddle hoặc strangle trên các chỉ số lớn trong các giai đoạn yên tĩnh có thể là một cách có lợi để định vị cho rủi ro tiêu đề không thể tránh khỏi. Chúng tôi ghi nhận rằng quá trình chuyển đổi của Trung Quốc sang nền kinh tế tập trung vào tiêu dùng tiếp tục gặp khó khăn mà không có áp lực bên ngoài. Dữ liệu mới nhất từ cuối tháng 7 năm 2025 cho thấy doanh số bán lẻ của Trung Quốc chỉ tăng 2.9%, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng, trong khi sản xuất công nghiệp vẫn là động lực chính. Điều này củng cố chiến lược mua quyền chọn bán trên các quỹ ETF cổ phiếu Trung Quốc như FXI hoặc MCHI, vì nhu cầu trong nước vẫn là một điểm yếu đáng kể. Trên mặt trận năng lượng, sức ép của Mỹ đối với thương mại dầu giữa Trung Quốc-Iran rất ít, điều này tạo ra một nền tảng cho giá dầu thô. Với giá dầu Brent giữ vững trên 85 đô la một thùng, dữ liệu theo dõi tàu chở dầu xác nhận rằng xuất khẩu dầu của Iran sang Trung Quốc vẫn duy trì ổn định trên 1.5 triệu thùng mỗi ngày cho đến giữa năm 2025. Các nhà giao dịch nên xem xét sử dụng các quyền chọn trên quỹ ETF dầu như USO để định vị cho sự ổn định giá hoặc các cú sốc tăng tiềm năng stemming từ căng thẳng địa chính trị, khi nguồn cung từ kênh này có vẻ an toàn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Nga đang đối mặt với thời hạn 10 ngày trước khi các lệnh trừng phạt thứ cấp về xuất khẩu dầu mỏ có hiệu lực, làm căng thẳng thêm mối quan hệ với Mỹ. Chính quyền Mỹ dưới thời Trump đã bày tỏ ý định trừng phạt các quốc gia mua dầu của Nga, báo hiệu những căng thẳng địa chính trị thêm gia tăng. Tổng thống Trump đã tuyên bố công khai rằng ông không có ý định tham gia vào các cuộc đàm phán với Tổng thống Nga Putin. Hơn nữa, ông đã kêu gọi Vương quốc Anh tăng sản lượng dầu ở Biển Bắc, gợi ý các nguồn dầu thay thế để giảm bớt sự phụ thuộc vào dầu mỏ của Nga.

Ảnh hưởng đến giá dầu toàn cầu

Các diễn biến này đã ảnh hưởng đến giá dầu toàn cầu, với giá dầu thô tăng từ khoảng 67,50 USD lên 69,13 USD mỗi thùng. Điều này đánh dấu một sự tăng khoảng 2,20 USD hay 3,24%, phản ánh sự phản ứng của thị trường trước tình hình đang phát triển và khả năng xảy ra gián đoạn trong chuỗi cung ứng. Khi các lệnh trừng phạt thứ cấp đối với dầu Nga bắt đầu có hiệu lực, chúng tôi xem đây là một cú sốc lớn về phía cung đối với thị trường toàn cầu. Áp lực này đã được phản ánh trong giá dầu thô, với mức giá đang tiến gần 70 USD mỗi thùng. Rủi ro ngay lập tức là các quốc gia mua dầu thô của Nga sẽ bị trừng phạt, hiệu quả làm giảm nguồn cung từ thị trường mở. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, chúng tôi tin rằng con đường ít kháng cự nhất là hướng lên đối với giá dầu trong thời gian gần. Điều này gợi ý việc định vị thông qua việc mua các lựa chọn mua trên hợp đồng tương lai dầu thô hoặc các quỹ giao dịch như XLE. Hãy mong đợi sự biến động tăng mạnh, khiến các tùy chọn đắt hơn nhưng cũng tạo ra cơ hội.

Tiềm năng gián đoạn xuất khẩu dầu của Nga

Vấn đề cốt lõi là tiềm năng gián đoạn xuất khẩu và sản xuất hơn 10 triệu thùng mỗi ngày từ Nga. Dữ liệu gần đây từ một tháng trước cho thấy Trung Quốc và Ấn Độ đã tiếp nhận hơn 60% lượng xuất khẩu dầu thô của Nga qua đường biển. Nếu các quốc gia này giảm mua để tránh các lệnh trừng phạt của Mỹ, cân bằng cung cầu toàn cầu sẽ thắt chặt đáng kể. Lịch sử cho thấy, như sau cuộc xâm lược Ukraine năm 2022, Nga đã thành công trong việc chuyển hướng dầu mỏ đến các người mua mới, nhưng những lệnh trừng phạt thứ cấp này được thiết kế để đóng cái kẽ hở đó lại. Chúng tôi sẽ theo dõi chênh lệch Brent-WTI, mà chúng tôi dự đoán sẽ mở rộng khi giá Brent được định hướng quốc tế tính đến nguy cơ địa chính trị cao hơn. Một chênh lệch lớn hơn 5 USD hiện tại sẽ báo hiệu sự căng thẳng lớn của thị trường. Mặc dù có thông tin về việc Vương quốc Anh tăng cường sản xuất ở Biển Bắc, nhưng bất kỳ sản lượng mới nào cũng sẽ mất nhiều năm để đưa vào hoạt động và sẽ không giải quyết được sự thiếu hụt ngay lập tức. Thị trường sẽ nhìn về OPEC+ để có phản ứng, vì Ả Rập Xê-út và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất nắm giữ năng lực dự phòng có ý nghĩa duy nhất trên thế giới, ước tính chỉ hơn 2 triệu thùng mỗi ngày kết hợp. Ý chí của họ để sử dụng năng lực dự phòng này nhằm làm dịu giá vẫn là một sự không chắc chắn lớn. Dựa trên những yếu tố này, chúng tôi dự đoán Chỉ số Biến động Dầu thô CBOE (OVX) sẽ tăng mạnh từ mức hiện tại. Trong các cú sốc cung trong quá khứ, OVX đã tăng vọt lên trên 50, phản ánh sự không chắc chắn sâu sắc của thị trường. Môi trường này yêu cầu các chiến lược có thể tận dụng các biến động giá lớn, không chỉ là một cược hướng đi đơn lẻ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Bandwidth đã báo cáo thu nhập quý là 0,38 USD mỗi cổ phiếu, vượt qua ước tính đồng thuận là 0,32 USD. Điều này đánh dấu sự gia tăng từ 0,29 USD mỗi cổ phiếu của năm trước. Các điều chỉnh đã được thực hiện cho các mục không thường xuyên. Sự bất ngờ về lợi nhuận là +18,75%. Trong quý trước, lợi nhuận là 0,36 USD mỗi cổ phiếu so với dự báo 0,29 USD, sự bất ngờ là +24,14%. Bandwidth đã vượt qua các ước tính EPS đồng thuận trong ba trong bốn quý vừa qua. Doanh thu cho quý này đạt 180,01 triệu USD, vượt qua ước tính 0,75%, so với 173,6 triệu USD của năm ngoái. Công ty đã liên tục vượt qua các ước tính doanh thu trong bốn quý gần đây. Nhận định của ban lãnh đạo sẽ ảnh hưởng lớn đến chuyển động giá cổ phiếu ngay lập tức. Cổ phiếu Bandwidth đã chứng kiến mức giảm 4,8% kể từ đầu năm, trong khi S&P 500 tăng 8,6%. Công ty hiện giữ thứ hạng Zacks #4 (Bán), cho thấy kỳ vọng kém hiệu suất trong tương lai gần. Ước tính EPS đồng thuận hiện tại là 0,38 USD trên doanh thu 190,5 triệu USD cho quý tiếp theo. Thứ hạng ngành có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của Bandwidth. Ngành Hạ tầng Truyền thông đứng trong top 21% trong số hơn 250 ngành. Một công ty khác trong lĩnh vực này, Anterix, dự kiến thua lỗ 0,54 USD mỗi cổ phiếu trong quý với các dự báo doanh thu nhất quán. Dữ liệu thể hiện rằng sự không chắc chắn cao vẫn hiện hữu, điều này phản ánh trong thị trường tùy chọn. Xem xét dữ liệu gần đây, độ biến động ngụ ý cho các tùy chọn hết hạn trong những tuần tới đang ở mức cao, có nghĩa là các nhà giao dịch dự báo một biến động giá lớn hơn thường lệ. Với tỉ lệ short interest gần đây khoảng 12% của tổng số cổ phiếu đang lưu hành, một số lượng lớn nhà giao dịch đang đặt cược vào sự giảm giá của cổ phiếu, tạo điều kiện cho một phản ứng biến động trước bất kỳ thông tin mới nào. Với việc chi phí của các tùy chọn hiện nay rất cao, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên xem xét các chiến lược quản lý chi phí. Đối với những người có xu hướng lạc quan dựa trên ngành mạnh và lịch sử thu nhập, một chiến lược bull call spread có thể nắm bắt được tiềm năng tăng giá trong khi giới hạn mức phí trả. Ngược lại, đối với những ai tin tưởng vào xu hướng giảm giá của cổ phiếu và đánh giá “Bán”, một bear put spread cung cấp cách để kiếm lợi từ sự sụt giảm với rủi ro đã được xác định. Yếu tố chính sẽ là hướng dẫn từ ban lãnh đạo trong tương lai, điều này có thể xác nhận tâm lý giảm giá hoặc kích hoạt sự siết chặt short.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng bảng Anh tiếp tục giảm so với đồng đô la Mỹ, đánh dấu ngày giảm thứ tư liên tiếp và tổng mức giảm 1.5%. Trong phiên giao dịch tại châu Âu, GBP/USD đang giao dịch ở mức 1.3338, giảm 0.10% trong ngày và đạt mức thấp nhất kể từ ngày 19 tháng 5 là 1.3315. Tỷ lệ lạm phát của Vương quốc Anh đã tăng lên, như được thấy trong Chỉ số giá cửa hàng của Hiệp hội Bán lẻ Anh, tăng từ 0.4% trong tháng Sáu lên 0.7% trong tháng Bảy, vượt qua dự báo 0.2%. Mặc dù có một sự phục hồi nhẹ, GBP/USD giao dịch ở mức hơi trên 1.3350, sau khi giảm xuống dưới 1.3320 trước đó, cho thấy điều kiện bán quá mức có thể dẫn đến một sự điều chỉnh.

Đồng Đô La Mỹ Tăng Cường Động Lực

Đồng đô la Mỹ đã mạnh lên do lo ngại về suy thoái kinh tế Mỹ giảm bớt, được củng cố bởi thỏa thuận thương mại với Liên minh Châu Âu áp dụng mức thuế 15% cho hàng hóa. Vào thứ Hai, GBP/USD vẫn nằm trong vùng giảm, giao dịch chỉ trên mức 1.3400, trong khi triển vọng kỹ thuật của nó cho thấy xu hướng giảm tiếp tục. Sự mạnh mẽ của đồng đô la Mỹ còn được hỗ trợ thêm khi EU và Mỹ công bố một khoản đầu tư lớn vào Mỹ, lên tới 600 tỷ đô la, trong bối cảnh lo lắng về kinh tế giảm bớt. Những tổn thất trước đó của đồng bảng so với đồng đô la vẫn chưa được đảo ngược, duy trì triển vọng ngắn hạn khó khăn cho GBP. Dựa trên sự sụt giảm của đồng bảng Anh xuống mức 1.3338 so với đô la, chúng tôi xem đây là một xu hướng bền vững, không phải là một đợt giảm tạm thời. Sức mạnh cơ bản của nền kinh tế Mỹ, được củng cố bởi một thỏa thuận thương mại mới với Liên minh Châu Âu, cung cấp một nền tảng vững chắc cho đồng đô la. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này cho thấy một triển vọng giảm rõ rệt cho cặp GBP/USD trong những tuần tới.

Chiến Lược Phân Tích Và Giao Dịch

Khoản đầu tư 600 tỷ đô la của EU vào Mỹ và báo cáo việc làm mạnh mẽ gần đây ở Mỹ, cho thấy số việc làm phi nông nghiệp tăng 250,000 vị trí trong tháng Bảy, đang thúc đẩy động lực này. Những yếu tố này đã giảm đáng kể nỗi lo về suy thoái kinh tế Mỹ, làm cho đồng đô la trở thành một tài sản hấp dẫn hơn. Chúng tôi tin rằng các chỉ số kỹ thuật chỉ ra một xu hướng giảm tiếp tục được hỗ trợ bởi những nền tảng vững chắc này. Ngược lại, tình hình của Vương quốc Anh có vẻ kém thuận lợi hơn mặc dù lạm phát tăng. Báo cáo gần đây của Hiệp hội Bán lẻ Anh cho thấy chỉ số giá tăng 0.7% sẽ có lẽ được Ngân hàng Anh xem xét cẩn trọng, đặc biệt là khi các số liệu GDP quý 2 mới nhất của Vương quốc Anh cho thấy một sự co lại nhẹ 0.1%. Điều này gợi ý rằng ngân hàng trung ương có thể do dự trong việc tăng lãi suất một cách mạnh mẽ, tạo thêm áp lực lên đồng bảng. Do đó, chúng tôi đang xem xét mua các quyền chọn bán trên cặp GBP/USD với thời hạn hết hạn vào cuối tháng Tám hoặc tháng Chín. Cụ thể, mức giá thực hiện dưới mức 1.3300, chẳng hạn như 1.3250 hoặc 1.3200, có vẻ hấp dẫn để tận dụng những đợt giảm sâu hơn. Chiến lược này cung cấp một rủi ro xác định giới hạn ở mức phí bảo hiểm đã trả cho các quyền chọn. Đối với những người lo ngại về một đợt nhảy ngắn hạn từ các điều kiện bán quá mức, một chiến lược bán quyền chọn giảm là một lựa chọn khôn ngoan. Điều này bao gồm việc mua một quyền chọn bán với giá thực hiện cao hơn, chẳng hạn như 1.3300, và đồng thời bán một quyền chọn bán khác với giá thực hiện thấp hơn, chẳng hạn như 1.3150. Phương pháp này giảm chi phí ban đầu của giao dịch trong khi vẫn kiếm lợi từ một động thái giảm giá, mặc dù với khả năng lợi nhuận bị giới hạn. Lịch sử cho thấy, các khoảng thời gian phân kỳ chính sách giữa Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và các ngân hàng trung ương khác đã dẫn đến các xu hướng tiền tệ kéo dài, chẳng hạn như sự sụt giảm kéo dài của đồng bảng sau cuộc trưng cầu Brexit năm 2016. Môi trường hiện tại, nơi nền kinh tế Mỹ được coi là mạnh mẽ hơn, phản ánh các kịch bản trong quá khứ mà đã ưa chuộng đồng đô la trong nhiều tháng. Chúng tôi sẽ theo dõi sát sao các dữ liệu lạm phát và việc làm chính thức tiếp theo của Mỹ và Vương quốc Anh để xác nhận sự phân kỳ đang tiếp diễn này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.