Chỉ số Redbook của Hoa Kỳ, đo lường mức tăng trưởng doanh thu bán lẻ hàng năm, đã giảm nhẹ từ 5.1% trong tháng 7 xuống còn 4.9%. Điều này chỉ ra một sự suy giảm nhỏ trong hiệu suất bán lẻ so với tháng trước. EUR/USD đã chứng kiến sự phục hồi, bật trở lại từ mức thấp gần đây, thách thức mốc 1.1550 giữa sự phục hồi mạnh mẽ của Đô la Mỹ. GBP/USD cũng tăng từ mức thấp trước đó gần khu vực 1.3300, với động lực tăng lên của Đô la Mỹ có dấu hiệu giảm bớt.

Diễn Biến Vàng Và Ethereum

Vàng dường như đã bước vào giai đoạn củng cố, giữ gần mức $3,330 mỗi ounce, bị ảnh hưởng bởi Đô la Mỹ mạnh hơn và các tin tức giao dịch hỗn hợp. Trong khi đó, Ethereum đạt mức cao mới trong năm ở mức $3,941, với nhu cầu từ các tổ chức tiếp tục hỗ trợ sự phát triển của nó, tăng thêm 1.6 triệu ETH trong những tuần gần đây. Một số câu hỏi đã được đặt ra về thời điểm cắt giảm lãi suất của Fed, với nền kinh tế ổn định và bất ổn thương mại là những điểm đáng lo ngại. Một số người cho rằng sự chậm trễ của Fed có thể ảnh hưởng đến thị trường lao động.

Cơ Hội Thị Trường Tiền Tệ

Động lực giảm nhẹ của đồng đô la đang tạo ra cơ hội trên các thị trường tiền tệ, đặc biệt với EUR/USD thách thức mức kháng cự 1.1550. Những tuyên bố gần đây từ các quan chức Ngân hàng Trung ương Châu Âu vẫn nghiêng về phía diều hâu hơn so với các đồng nghiệp của Mỹ, hỗ trợ sức mạnh tương đối của euro trong thời gian hiện tại. Chúng tôi đang xem xét các tùy chọn mua ngắn hạn đối với euro và bảng Anh, đặt cược rằng sự yếu kém của đồng đô la sẽ còn kéo dài đến tháng 8. Cuộc tranh luận về thời điểm cắt giảm lãi suất đang gia tăng, đặc biệt khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu đã tăng lên trong ba tuần liên tiếp, hiện ở mức 245,000. Sự suy yếu tinh tế này trong thị trường lao động có thể buộc ngân hàng trung ương phải hành động sớm hơn nhiều người mong đợi, tạo ra sự biến động trong hợp đồng tương lai lãi suất. Chúng tôi dự đoán rằng một đợt cắt giảm bất ngờ có thể trở thành khả năng thực sự nếu báo cáo số việc làm phi nông nghiệp tiếp theo cho thấy tuyển dụng dưới 150,000. Vàng đang củng cố chặt chẽ quanh mức $3,330 một ounce cho thấy thị trường đang căng chặt, chờ đợi một tín hiệu rõ ràng về lạm phát hoặc chính sách. Về mặt lịch sử, những khoảng thời gian Fed không quyết định đã dẫn đến những biến động mạnh trong kim loại quý khi một hướng đi được chọn. Chúng tôi đang giữ các vị thế quyền chọn bảo vệ trên các chỉ số cổ phiếu chính, sử dụng sự ổn định giá của kim loại như một biện pháp bảo vệ danh mục đầu tư hiệu quả. Sự bứt phá của Ethereum lên mức cao mới gần $3,941 là một tín hiệu rõ ràng về xu hướng tăng, điều này được thúc đẩy bởi việc chấp nhận của các tổ chức. Dữ liệu gần đây cho thấy hơn $5 tỷ vào dòng vào ròng vào các quỹ ETF crypto có thật trong quý trước xác nhận rằng xu hướng mạnh mẽ này vẫn đang tiếp diễn. Chúng tôi đang định vị với các tùy chọn mua lâu dài trên Ether, khi động lực của nó dường như tách biệt khỏi mối lo ngại của thị trường rộng lớn hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

USDCHF đã tăng cao hơn, vượt qua khu vực dao động giữa 0.8054 và 0.80628, đạt mức cao mới trong tháng 7. Hành động giá trước đó đã có những chuyển động ngắn hạn trên và dưới khu vực này, với cú dip gần đây dừng lại ngay dưới ranh giới thấp hơn tại 0.80545, cho thấy hoạt động của người mua.

Kiểm soát ngắn hạn của người mua

Một sự giảm sút dưới 0.80545 sẽ làm suy yếu động lực tăng giá ngắn hạn. Miễn là mức này giữ vững, người mua duy trì kiểm soát trong ngắn hạn. Mục tiêu quan trọng tiếp theo là mức rút lui 38.2% từ mức cao tháng 5 đến mức thấp tháng 7 tại 0.8102. Việc di chuyển trên mức này đánh dấu sự chuyển biến về phía người mua, sau khi đã trải qua xu hướng giảm. Các chuyển động gần đây đã cho thấy: – Hỗ trợ tại đường trung bình động 100 giờ, hiện tại là 0.7975. – Một sự đột phá quyết định trên đường trung bình động 200 giờ tại 0.79828, hiện đang trên xu hướng tăng. – Hỗ trợ phiên giao dịch châu Á sớm giữa 0.8017 và 0.8023, xác nhận sự kiểm soát của người mua. Mặc dù có lợi nhuận ngắn hạn, USDCHF vẫn giảm 11.14% trong năm nay, từ mức đóng cửa tháng 12 là 0.9077. Sự suy giảm năm 2025 đã đạt đến mức mà chưa từng thấy từ năm 2011, đi xuống mức thấp 0.78719. Tuy nhiên, việc leo lên trên mức thấp tháng 4 tại 0.8032 và khu vực dao động giờ quan trọng cho thấy nỗ lực của người mua nhằm ổn định cặp này và đẩy nó lên. Câu hỏi đặt ra là liệu động lực tăng giá có thể duy trì hay người bán sẽ giành lại quyền kiểm soát. Xét đến ngày hôm nay là 29 tháng 7 năm 2025, chúng tôi nhận thấy sự đẩy lên trên 0.8054 gần đây như một tín hiệu cho các giao dịch tăng giá ngắn hạn. Các nhà giao dịch có thể xem xét mua các tùy chọn call với thời hạn gần, như các tùy chọn cho giữa tháng 8, để tận dụng động lực hiện tại. Mục tiêu ngay lập tức là tận dụng làn sóng tăng lên hướng tới mức kháng cự 0.8102. Bước đi này được hỗ trợ bởi khoảng cách chính sách đang mở rộng giữa Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ. Dữ liệu mới đây của Chỉ số Giá Nhà sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ cho tháng 6 đã cho thấy mức 2.3% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn một chút so với dự báo và báo hiệu áp lực giá cả kéo dài khiến Fed duy trì tình trạng thận trọng. Ngược lại, SNB đã giữ thái độ ôn hòa trong những phát biểu gần đây, nhằm ngăn chặn sự tăng giá quá mức của franc có thể gây hại cho xuất khẩu của Thụy Sĩ.

Kháng cự chính và quản lý rủi ro

Tuy nhiên, chúng tôi cẩn trọng khi cặp này tiến gần đến kháng cự chính tại 0.8102. Mức này đại diện cho mức rút lui Fibonacci 38.2% quan trọng của toàn bộ sự suy giảm từ tháng 5 đến tháng 7, và một sự thất bại tại đây sẽ là tín hiệu mạnh mẽ cho thấy người bán đang tái xuất hiện. Một sự từ chối quyết định từ khu vực này sẽ là tín hiệu cho chúng tôi xem xét mua các tùy chọn put hoặc tháo gỡ các vị thế tăng giá. Đối với những ai muốn quản lý rủi ro, việc thực hiện một chiến lược bull call spread có thể là một cách hiệu quả trong vài tuần tới. Một người có thể mua một tùy chọn call tháng 8 tại 0.8050 và đồng thời bán một tùy chọn call tháng 8 tại 0.8100. Cách tiếp cận này xác định cả lợi nhuận và tổn thất tiềm năng, cung cấp một cách để hưởng lợi nếu giá di chuyển lên cao trong khi giới hạn rủi ro nếu đà tăng không tiếp tục trước mục tiêu chính của chúng tôi. Lịch sử cho thấy, những biến động lớn trong USDCHF thường yêu cầu một sự thay đổi cơ bản, không chỉ là một cú bật kỹ thuật. Mặc dù cặp này đã phục hồi từ mức thấp 0.78719 được thiết lập vào đầu tháng này, nó vẫn còn rất xa mức 0.9077 đã thấy từ đầu năm. Áp lực bán dài hạn này có nghĩa là bất kỳ vị thế tăng giá nào cũng nên được quản lý cẩn thận.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Ngày thứ hai của các cuộc thảo luận giữa Mỹ và Trung Quốc kết thúc với cả hai bên báo cáo về những cuộc trao đổi cởi mở và mang tính xây dựng. Nhà đàm phán thương mại hàng đầu của Trung Quốc, Li, cho biết các đội ngũ của Mỹ và Trung Quốc tiếp tục sử dụng cơ chế tham vấn thương mại. Họ đã thừa nhận tầm quan trọng của việc duy trì mối quan hệ lành mạnh và ổn định giữa hai quốc gia. Các trao đổi toàn diện đã đề cập đến các chủ đề kinh tế vĩ mô và đánh giá việc thực hiện đồng thuận Geneva.

Tạm dừng thương mại được kéo dài

Trung Quốc và Mỹ đã đồng ý kéo dài tạm dừng thương mại, nhằm tiếp tục hoãn thuế quan trả đũa và các biện pháp đối phó của Trung Quốc. Cả hai bên cam kết tiếp tục nỗ lực giao tiếp. Sự kéo dài tạm dừng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc là một sự giảm căng thẳng đáng kể. Chúng tôi tin rằng điều này loại bỏ một nguồn lo ngại chính của thị trường trong thời gian tới, có khả năng làm VIX giảm từ mức cao gần đây khoảng 17 về khoảng 13-14. Điều này báo hiệu một giai đoạn giao dịch ổn định hơn trong những tuần tới. Với sự suy giảm dự kiến của biến động ngụ ý, chúng tôi thấy cơ hội trong việc bán quyền chọn. Các chiến lược như quyền chọn mua có đảm bảo trên các khoản đầu tư hiện có hoặc bán quyền chọn bán đã được đảm bảo bằng tiền mặt trên cổ phiếu mà chúng tôi muốn sở hữu với giá thấp hơn trở nên hấp dẫn hơn. Mục tiêu là tận dụng sự giảm giá của quyền chọn trong một môi trường ít biến động hơn.

Tác động đến thị trường

Chúng tôi kỳ vọng một đợt phục hồi trong các ngành có nhiều khả năng chịu tác động từ căng thẳng thương mại, đặc biệt là linh kiện bán dẫn. Quỹ ETF Linh kiện Bán dẫn VanEck (SOXX), đã nhạy cảm với những tiêu đề thương mại, có thể chứng kiến một sự tăng trưởng đáng kể từ mức hiện tại. Chúng tôi sẽ xem xét mua các quyền chọn mua có thời hạn ngắn để khai thác sự phục hồi tiềm năng này. Các hàng hóa nông nghiệp, đã được sử dụng như một công cụ trong tranh chấp thương mại, cũng sẽ được hưởng lợi. Chúng tôi dự đoán rằng việc mua lại từ Trung Quốc có thể thúc đẩy hợp đồng tương lai đậu nành tháng 11 (ZS1!), vốn đã giao dịch trong một khoảng hẹp. Trong lịch sử, ngay cả sự gợi ý về một thỏa thuận tạm dừng cũng đã gây ra những đợt tăng giá hai chữ số trong giá đậu nành trong vài tuần. Sự ổn định này cũng là một chất xúc tác tích cực cho cổ phiếu Trung Quốc, vốn đã không hoạt động tốt do sự không chắc chắn về kinh tế. Chúng tôi có thể thấy chỉ số Hang Seng (HSI) thử nghiệm mức cao nhất trong năm khi dòng vốn toàn cầu quay trở lại khu vực. Sử dụng các quyền chọn trên các ADR Trung Quốc lớn hoặc các quỹ ETF như FXI cung cấp một cách trực tiếp để có được sự tiếp xúc này. Tuy nhiên, chúng tôi phải nhận ra rằng đây là một sự tạm dừng, không phải là một giải pháp vĩnh viễn cho các vấn đề địa chính trị cơ bản. Trong khi chúng tôi đang bán biến động ngắn hạn, có thể là khôn ngoan khi duy trì một số bảo vệ danh mục dài hạn hơn. Những bất đồng cơ bản vẫn chưa được giải quyết, có nghĩa là biến động có thể dễ dàng trở lại vào cuối năm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tài khoản Hưu trí Cá nhân (IRAs) đang trở thành điều thiết yếu cho kế hoạch hưu trí ở Mỹ, đặc biệt khi sự phụ thuộc vào tiết kiệm cá nhân ngày càng tăng. Một nghiên cứu của Fidelity đã khảo sát 16,8 triệu tài khoản IRA để khám phá số dư trung bình theo độ tuổi, cung cấp cái nhìn về số tiền lý tưởng mà mỗi người nên tiết kiệm ở các giai đoạn cuộc sống khác nhau. Đối với Thế hệ Z, số dư IRA trung bình là 6,672 USD, Thế hệ Millennials là 25,109 USD, Thế hệ X là 103,952 USD, và Thế hệ Baby Boomers là 257,002 USD. Sự tiến triển này minh họa lợi ích của việc bắt đầu một IRA sớm, tận dụng sức mạnh của lãi suất kép và các khoản đóng góp định kỳ.

Thước đo Tiết kiệm theo Độ tuổi

Fidelity đề xuất các thước đo tiết kiệm liên quan đến độ tuổi: đến tuổi 30, hãy hướng tới số tiết kiệm bằng với lương hàng năm của bạn; đến tuổi 60, tích lũy từ 8 đến 10 lần lương. Ví dụ, một người có mức lương hàng năm là 75,000 USD nên đặt mục tiêu tiết kiệm 225,000 USD khi đến 40 tuổi. IRAs thường hoạt động cùng hoặc thay thế cho 401(k)s và quan trọng khi các quỹ hưu trí truyền thống suy giảm. IRAs truyền thống cung cấp khấu trừ thuế cho các khoản đóng góp, trong khi Roth IRAs cho phép rút tiền không thuế. Các khoản đóng góp nhất quán và các khoản đầu tư tập trung vào tăng trưởng có thể biến các khoản tiền ban đầu khiêm tốn thành vốn hưu trí lớn theo thời gian. Để tối đa hóa tiết kiệm, hãy xem xét việc tự động hóa và tăng dần các khoản đóng góp. Bắt đầu sớm cung cấp nhiều lợi thế đáng kể, nhưng không bao giờ là quá muộn để bắt đầu tiết kiệm và điều chỉnh chiến lược khi cần thiết.

Xu hướng Đầu tư giữa các Thế hệ

Nhóm người tiết kiệm lớn nhất, Baby Boomers, hiện đang bước vào hoặc đã vào hưu trí với mức trung bình trên 250,000 USD trong tài khoản của họ. Khi khoảng 10,000 trong số họ nghỉ hưu mỗi ngày, họ có khả năng chuyển tiền từ các cổ phiếu tăng trưởng sang các tài sản an toàn, tạo ra thu nhập như trái phiếu và cổ phiếu trả cổ tức. Điều này tạo ra một áp lực bán duy trì và dự đoán trên các lĩnh vực công nghệ và tăng trưởng có độ biến động cao. Mặt khác, các thế hệ trẻ có thu nhập khả dụng để đầu tư ít hơn đáng kể, một tình huống càng trở nên tồi tệ hơn với các con số lạm phát gần đây dao động quanh mức 3.1%. Với nợ thẻ tín dụng tiêu dùng của Mỹ gần đây đã vượt qua 1.1 trillion USD, chúng tôi tin rằng các nhóm này sẽ cắt giảm chi tiêu không cần thiết khi vào mùa tựu trường. Điều này chỉ ra sự yếu kém trong các cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu và các chỉ số liên quan. Dựa trên các lực lượng đối kháng này, chúng tôi dự đoán sự gia tăng trong sự biến động của thị trường trong vài tuần tới, ngay cả trong tháng Tám êm đềm thường thấy. Chỉ số Biến động CBOE (VIX), hiện đang ở mức tương đối thấp là 14, có vẻ bị định giá thấp so với những căng thẳng kinh tế cơ bản. Chúng tôi thấy giá trị trong việc mua quyền chọn gọi trên VIX để kiếm lời từ sự gia tăng dự kiến trong thị trường. Chia rẽ giữa các thế hệ này gợi ý một chiến lược giao dịch cặp rõ ràng trong tương lai. Chúng tôi đang định vị mình để mua ngắn lĩnh vực hàng tiêu dùng thiết yếu, lĩnh vực mà được hưởng lợi từ tư thế phòng thủ của những nhà đầu tư lớn tuổi, đồng thời bán khống các cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu. Chiến lược này bảo vệ chống lại các biến động thị trường rộng lớn trong khi nắm bắt sự khác biệt trong sức mạnh chi tiêu. Bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang là điều không chắc chắn quan trọng, đặc biệt sau khi báo cáo việc làm gần đây cho thấy thị trường lao động kiên cường với tỷ lệ thất nghiệp là 3.9%. Sức mạnh này cho phép các nhà hoạch định chính sách giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn để chống lại lạm phát dai dẳng. Do đó, chúng tôi cũng đang theo dõi chặt chẽ các tùy chọn trên hợp đồng tương lai lãi suất để bảo vệ chống lại bất kỳ điều bất ngờ nào từ ngân hàng trung ương.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Kho hàng bán buôn của Hoa Kỳ đã tăng 0,2% trong tháng Sáu, vượt qua mức dự đoán giảm 0,1%. Dữ liệu này cho thấy sự thay đổi trong mức tồn kho mà các nhà bán buôn giữ trong thời gian này. EUR/USD đã phục hồi từ mức thấp trước đó, di chuyển về phía 1.1550 sau khi chạm mức 1.1520. Đồng đô la Mỹ đã mạnh lên trong bối cảnh ký kết thỏa thuận thương mại Mỹ-Đức và các dữ liệu kinh tế khác của Mỹ.

Di chuyển tiền tệ Gbp/Usd

GBP/USD đã tìm thấy hỗ trợ khi rời khỏi khu vực 1.3300. Sự di chuyển của cặp tiền tệ này bị ảnh hưởng bởi thỏa thuận thương mại Mỹ-Đức và sự kỳ vọng xung quanh sự kiện FOMC sắp tới. Vàng đang giao dịch quanh mức 3.330 đô la mỗi ounce, ổn định khi đồng đô la Mỹ vẫn mạnh. Ethereum đã đạt mức cao nhất trong năm là 3.941 đô la trước khi giảm trở lại 3.800 đô la. Nhu cầu từ các tổ chức đối với Ethereum vẫn cao, với những bổ sung quan trọng vào các quỹ ETF ETH gần đây. Cục Dự trữ Liên bang đang được theo dõi về quyết định trì hoãn cắt giảm lãi suất. Điều này diễn ra trong bối cảnh không chắc chắn về các vấn đề thuế quan và điều kiện kinh tế, với những câu hỏi về thời điểm của nó do những thách thức trong thị trường lao động. Chúng tôi đang chứng kiến một sự sụt giảm không mong đợi trong tồn kho bán buôn của Hoa Kỳ là 0,3% trong tháng Sáu, cho thấy nhu cầu tiêu dùng đang tiêu thụ hàng tồn kho nhanh hơn dự kiến. Điều này chỉ ra khả năng tăng giá trong các cổ phiếu tập trung vào người tiêu dùng. Các nhà giao dịch có thể xem xét các quyền chọn mua trên các quỹ ETF ngành bán lẻ như một cách để chơi tiếp sức mạnh này.

Xu hướng gần đây của Eur/Usd và Gbp/Usd

EUR/USD đang thử nghiệm mức 1.0700 sau những bình luận gần đây từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu gợi ý về việc tạm dừng tăng lãi suất. Trong khi đó, cặp GBP/USD có sự biến động xung quanh mức 1.2250, phản ứng với tỷ lệ lạm phát của Vương quốc Anh cao hơn mong đợi ở mức 3,1%. Chúng tôi tin rằng bán sự biến động dựa trên euro có thể là một chiến lược khả thi nếu một sự tạm dừng được định giá, trong khi đồng bảng có thể tiếp tục có hành động giao dịch hai chiều. Vàng vẫn giữ vững quanh mức 2.450 đô la mỗi ounce, hoạt động như một biện pháp phòng ngừa chống lại các con số lạm phát dai dẳng đã được báo cáo gần đây. Ethereum đã giảm về mức 4.500 đô la sau khi các quỹ giao dịch trao đổi của tổ chức ghi nhận dòng tiền rút ròng tuần đầu tiên là 150 triệu đô la. Điều này cho thấy chúng ta có thể sử dụng các quyền chọn để bảo vệ các vị thế dài về tiền mã hóa hoặc suy đoán về khả năng giảm thêm trong thời gian tới. Con đường của Cục Dự trữ Liên bang về lãi suất vẫn là câu hỏi lớn nhất của thị trường, tạo ra sự không chắc chắn cho các nhà giao dịch. Các số liệu về tỷ lệ thất nghiệp gần đây đã tăng lên 4,1%, nhưng dữ liệu lạm phát dai dẳng khiến Chủ tịch Powell rơi vào tình thế khó khăn trước cuộc họp tiếp theo. Chúng tôi thấy cơ hội trong các hợp đồng tương lai lãi suất, định vị cho phản ứng của thị trường đối với khả năng của Fed có thể giữ lãi suất cao hơn lâu hơn so với dự kiến trước đây. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Hợp đồng tương lai Bitcoin đã chứng kiến những biến động phức tạp, thiết lập một khoảng giá giữa $118,500 và $120,300. Phân tích gần đây sử dụng dữ liệu OrderFlow cho thấy các mô hình động lượng khác nhau trong giao dịch. Vào buổi sáng ngày 29 tháng 7, đã có sự quan tâm mạnh mẽ từ bên mua, với một đỉnh mua đạt $120,305. Tuy nhiên, từ 12:48 đến 16:06, thị trường đã chứng kiến một sự chuyển dịch sang tâm lý giảm giá khi các nhà bán quyết liệt kiểm soát. Động động OrderFlow tiết lộ rằng bên mua đã cho thấy sức mạnh hơn trước nhưng gặp khó khăn trong việc duy trì động lực vào buổi chiều. Các nhà bán đã gia tăng ảnh hưởng vào giữa ngày, cho thấy tâm lý giảm giá tiềm năng, nhưng cần thêm sự xác nhận cho một xu hướng bền vững. Các mức giá quan trọng cần theo dõi là mức kháng cự tại $120,300-$120,500 và sự hỗ trợ giữa $118,900-$119,100. Khu vực hỗ trợ quan trọng đứng ở mức $118,500, là một khu vực thường xuyên được thử nghiệm. Điểm số OrderFlow Intel hiện tại là -5, cho thấy một thiên hướng giảm giá vừa phải. Các nhà bán có lợi thế tạm thời, mặc dù có sự cần thiết phải thận trọng cho đến khi giá giảm xuống dưới $118,500 với bằng chứng mạnh mẽ. Ngược lại, việc lấy lại các mức trên $119,500-$120,000 sẽ chỉ ra tiềm năng tăng giá. Cả hai kịch bản giảm giá và tăng giá đều có thể xảy ra; do đó, các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ các tín hiệu xác nhận, quản lý rủi ro một cách khôn ngoan và cập nhật thông tin về những thay đổi trên thị trường. Thị trường đang có chút nghiêng về phía giảm giá sau khi các nhà bán đã kiểm soát vào chiều nay, nhưng chúng tôi vẫn theo dõi. Sự chuyển dịch này xảy ra sau khi các bên mua không thể giữ được động lực trên mức kháng cự $120,300. Hiện tại, mức hỗ trợ quan trọng nhất là $118,500. Trong vài tuần tới, chúng tôi tin rằng động thái giá này đại diện cho việc tích lũy trong một thị trường tăng lớn hơn. Quan điểm này được hỗ trợ bởi tin tức gần đây rằng các quỹ hưu trí châu Âu đã bắt đầu phân bổ vào tài sản kỹ thuật số vào quý 2 năm 2025, gợi ý rằng một làn sóng vốn thể chế mới đang gia nhập thị trường. Do đó, những đợt giảm có thể được coi là cơ hội mua vào của những nhà đầu tư lớn hơn. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, đây là cơ hội để sử dụng các tùy chọn nhằm quản lý rủi ro. Chúng tôi đề xuất xem xét việc mua các quyền chọn bảo vệ với mức giá thực gần $118,000 để phòng ngừa rủi ro phá vỡ. Ngược lại, việc phá vỡ dưới mức này có thể là dấu hiệu để khởi động các vị thế giảm ngắn hạn hướng đến khu vực $115,000.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số chứng khoán Mỹ đã chuyển sang tiêu cực, với S&P và NASDAQ rút lui khỏi mức cao trong ngày mới. Chỉ số Dow công nghiệp hiện đang thất bại, giảm 0.32%. Các báo cáo thị trường hiện tại cho thấy chỉ số S&P giảm 0.04% và chỉ số NASDAQ giảm 0.01%. Theo một khảo sát của CNBC, 84% cảm thấy thị trường đang bị định giá quá cao, tỷ lệ cao nhất từng được ghi nhận, trong khi chỉ 16% tin rằng nó được định giá đúng.

Hiệu suất của các công ty lớn

Nhiều công ty vốn hóa lớn dự kiến sẽ công bố kết quả trong tuần này. Meta giảm 0.53%, giao dịch ở mức $714, trong khi Microsoft đã tăng nhẹ 0.15% lên $513.25. Amazon giảm 0.86% xuống $230.79, và Apple giảm 0.65%, giao dịch ở mức $212.65. Các cập nhật cổ phiếu khác bao gồm Nvidia, tăng 0.43%, đạt mức cao trong ngày mới là $179.38. AMD tăng 3.5%, giao dịch ở mức $179.65, đã đạt mức cao là $182.31. Trong khi đó, SMCI giảm 0.52% hôm nay, giao dịch ở mức $59.74, sau khi trải qua một mức tăng đáng kể hơn 10% hôm trước. Thị trường đang cho thấy những dấu hiệu mệt mỏi cổ điển. Chúng ta thấy các chỉ số chính như S&P 500 và NASDAQ đạt mức cao nhất mọi thời đại chỉ để đảo chiều xuống trong cùng một ngày, một mô hình thường báo hiệu một đỉnh ngắn hạn. Với 84% người tham gia thị trường trong một khảo sát gần đây nhìn nhận cổ phiếu là quá giá trị, tâm lý thị trường rõ ràng đã được kéo căng đến một đỉnh lịch sử. Sự lo ngại này đang bắt đầu xuất hiện trên thị trường quyền chọn. Chỉ số Biến động CBOE (VIX), thường được gọi là “thước đo nỗi sợ hãi”, đã tăng từ mức thấp gần đây gần 12 lên trên 14.5 trong vài phiên qua. Chúng tôi cũng đã thấy tỷ lệ quyền chọn cổ phiếu tăng lên 0.70 từ 0.55 tuần trước, cho thấy các nhà giao dịch ngày càng mua quyền chọn bán để phòng ngừa rủi ro khi có khả năng giảm giá.

Ảnh hưởng kinh tế đến chiến lược thị trường

Bối cảnh kinh tế hỗ trợ cho lập trường thận trọng này. Báo cáo lạm phát Chi tiêu cá nhân (PCE) mới nhất ghi nhận ở mức 2.8%, cao hơn một chút so với dự kiến, điều này duy trì áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang trong việc giữ nguyên chính sách thắt chặt. Tất cả các mắt bây giờ đang hướng về báo cáo việc làm tháng Tám sắp tới và dữ liệu lạm phát, có thể là những tác nhân chính cho chuyển động thị trường. Dựa trên tình hình hiện tại, chúng tôi tin rằng đây là thời điểm tốt để xem xét việc mua một số bảo vệ. Với biến động ngụ ý vẫn còn tương đối thấp từ góc độ lịch sử, việc mua quyền chọn bán trên các quỹ ETF thị trường rộng như SPY và QQQ là một cách đơn giản để phòng ngừa cho các danh mục đầu tư dài hạn. Những vị trí này sẽ được hưởng lợi từ sự giảm giá của thị trường hoặc sự tăng đột biến trong biến động. Để có cách tiếp cận tiết kiệm chi phí hơn, chúng tôi đang xem xét các chiến lược giao dịch quyền chọn bán. Những chiến lược này cho phép chúng tôi xác định rủi ro trong khi nhắm đến một chuyển động giảm cụ thể trên thị trường trong vòng 30 đến 45 ngày tới. Chỉ số Dow Jones chậm hơn, được theo dõi bởi quỹ ETF DIA, có thể là một mục tiêu đặc biệt tốt cho các vị trí giảm giá vì nó chưa tham gia vào các mức cao gần đây. Trong khi thị trường rộng lớn có vẻ mệt mỏi, những lĩnh vực mạnh mẽ trong các tên tuổi liên quan đến AI như Nvidia và AMD vẫn tồn tại. Đối với các nhà giao dịch nắm giữ những cổ phiếu này, một chiến lược khóa có thể là hợp lý. Điều này bao gồm việc mua một quyền chọn bán bảo vệ trong khi cùng lúc bán một quyền chọn mua có bảo hiểm chống lại vị thế, cho phép người ta bảo vệ lợi nhuận khỏi sự giảm mạnh trong khi tài trợ cho chi phí của việc phòng ngừa.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Trong tháng Sáu, cán cân thương mại hàng hóa của Hoa Kỳ được ghi nhận ở mức -85,9 tỷ đô la. Con số này tốt hơn so với dự báo -98,4 tỷ đô la. Dữ liệu về cán cân thương mại cung cấp cái nhìn tổng quan về các tương tác kinh tế của đất nước dưới dạng hoạt động nhập khẩu và xuất khẩu. Độ chính xác trong việc ghi nhận và dự đoán các con số này là rất quan trọng để đánh giá sức khỏe kinh tế.

Cán cân thương mại hàng hóa tháng Sáu

Chúng ta đang xem xét cán cân thương mại hàng hóa tháng Sáu, đã đạt mức -85,9 tỷ đô la và tốt hơn nhiều so với dự báo -98,4 tỷ đô la. Điều này gợi ý rằng nền kinh tế Hoa Kỳ có thể đang ở vị thế mạnh hơn so với suy nghĩ trước đây. Một sự khác biệt lớn như vậy trong các dự báo thường tạo ra những sóng gió trên thị trường mà chúng ta có thể giao dịch. Tác động trực tiếp nhất mà chúng ta thấy là trên đồng đô la Mỹ, và chúng tôi kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục trong thời gian tới. Chỉ số đô la (DXY) đã tăng lên mức cao nhất trong năm tuần là 105,5, phản ánh một thị trường đang định giá cho một nền kinh tế thấy rõ được sức bền. Chúng ta nên xem xét các sản phẩm phái sinh có lợi từ đồng bạc xanh mạnh lên, chẳng hạn như quyền chọn mua trên các quỹ ETF ngoại tệ. Dữ liệu kinh tế tốt hơn mong đợi này khiến Cục Dự trữ Liên bang khó có thể biện minh cho việc cắt giảm lãi suất sớm. Với các số liệu lạm phát tháng Sáu gần đây giữ ổn định ở mức 3,1%, ngân hàng trung ương có khả năng cao hơn để duy trì chính sách hạn chế trong suốt mùa hè. Điều này có nghĩa là chúng ta nên dự đoán lợi suất trên trái phiếu chính phủ ngắn hạn sẽ vẫn ở mức cao.

Biến động thị trường và Cơ hội

Đối với thị trường chứng khoán, điều này tạo ra những sức ép mâu thuẫn, có khả năng dẫn đến giao dịch trong phạm vi hẹp và gia tăng biến động. Chỉ số Biến động CBOE (VIX) đã tăng từ 12 lên 14,5, báo hiệu nhiều sự không chắc chắn hơn. Chúng tôi thấy một cơ hội trong việc mua các quyền chọn lợi nhuận từ những biến động giá lớn theo bất kỳ hướng nào, chẳng hạn như các quyền chọn strangle trên SPDR S&P 500 ETF. Một đồng tiền quốc gia mạnh thường tạo áp lực lên giá hàng hóa, và chúng tôi đang thấy điều này diễn ra hiện tại. Giá dầu thô West Texas Intermediate đã giảm xuống dưới 82 đô la một thùng, giảm từ hơn 85 đô la chỉ một tháng trước. Chúng tôi tin rằng việc mua các quyền chọn bán trên các quỹ theo dõi hàng hóa mang lại một cách tốt để tận dụng áp lực giảm giá này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Yên Nhật vẫn ổn định so với Đô la Mỹ, củng cố ở mức thấp hơn trong khoảng giá của nó. Chênh lệch ngắn hạn ổn định, trong khi chênh lệch dài hạn đang thu hẹp, cung cấp một số hỗ trợ cơ bản cho Yên. Sự tập trung đang hướng đến cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản sắp tới, với kỳ vọng nghiêng về một sự chuyển hướng sang thắt chặt chính sách. Kỳ vọng này theo sau sự giảm nhẹ trong sự biến động của thị trường trái phiếu, việc hoàn thành các sự kiện chính trị, và các cuộc đàm phán thương mại với Mỹ.

Các chỉ số kinh tế Nhật Bản

Nhật Bản sẽ công bố dữ liệu doanh số bán lẻ và sản xuất công nghiệp trước quyết định của ngân hàng trung ương. Những sự kiện này có thể cung cấp cái nhìn về cảnh quan kinh tế và thông báo các chính sách tài chính trong tương lai. Chúng tôi quan sát Yên Nhật củng cố gần mức 162.50 so với Đô la Mỹ, một vị trí yếu lịch sử của đồng tiền này. Trong khi chênh lệch ngắn hạn vẫn ổn định, việc thu hẹp chênh lệch dài hạn cung cấp một số hỗ trợ tiềm ẩn chống lại những suy giảm đáng kể thêm. Điều này đặt ra bối cảnh cho một khoảnh khắc có thể mang tính quyết định trong những tuần tới.

Kỳ vọng cho cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản

Tất cả sự chú ý hiện đang đổ dồn vào cuộc họp chính sách của Ngân hàng Nhật Bản dự kiến vào đầu tháng tới. Sự đồng thuận của thị trường đang nghiêng về một bước đi hiếu chiến, nơi chúng ta có thể cuối cùng thấy một động thái cụ thể hướng tới việc thắt chặt chính sách. Kỳ vọng này đã trở nên mạnh mẽ hơn sau một khoảng thời gian giảm biến động trên thị trường trái phiếu và sự kết thúc của các sự kiện chính trị lớn trong nước. Tiềm năng cho một sự thay đổi chính sách này làm gợi nhớ đến các can thiệp tiền tệ đã thấy trong năm 2024 khi Yên yếu đi qua mốc 160. Trước khi ngân hàng trung ương đưa ra quyết định, chúng tôi sẽ theo dõi dữ liệu sản xuất công nghiệp và doanh số bán lẻ của Nhật Bản được công bố vào tuần này. Dự báo hiện tại cho thấy doanh số bán lẻ tăng khoảng 2.1% so với năm trước, và một bất ngờ tích cực có thể củng cố trường hợp cho một đợt tăng lãi suất. Với triển vọng này, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các vị trí có lợi từ một Yên mạnh lên. Việc mua quyền chọn bán trên cặp USD/JPY cung cấp cách trực tiếp để tận dụng một sự sụt giảm tiềm năng trong tỷ giá sau thông báo của ngân hàng trung ương. Độ biến động ẩn đang gia tăng trước cuộc họp, vì vậy thời điểm vào các vị trí này sẽ rất quan trọng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số giá nhà Case Shiller cho 20 thành phố lớn đã giảm 0.3% trong tháng 5, so với dự kiến giảm 0.2%. So với cùng kỳ năm trước, giá nhà tăng 2.8%, thấp hơn một chút so với mức tăng 3.4% của tháng trước. New York ghi nhận mức tăng trưởng hàng năm cao nhất với 7.4%, tiếp theo là Chicago với 6.1% và Detroit với 4.9%. Tampa đã trải qua mức giảm 2.4%, đánh dấu năm thứ bảy liên tiếp giảm. Chỉ số Composite 10 Thành phố đã có mức tăng hàng năm 3.4%, giảm từ 4.1%.

Động lực Hiệu suất Khu vực

Chi tiết cho thấy các thị trường khu vực miền Tây vẫn yếu với San Francisco giảm 0.6%, trong khi Los Angeles, San Diego và Phoenix chỉ cho thấy mức tăng tối thiểu. Tăng trưởng giá hàng tháng đã chững lại, với các chỉ số chính tăng 0.4% chưa điều chỉnh theo mùa, nhưng giảm 0.3% khi điều chỉnh theo mùa. Chỉ có bốn thành phố, trong đó có Cleveland và Tampa, cho thấy sự cải thiện so với tháng trước. Sự chậm lại trong giá nhà bị tác động bởi các điều kiện tài chính chặt chẽ, lượng giao dịch thấp và động lực thị trường địa phương, chứ không chỉ bởi lãi suất thế chấp cao. Các áp lực về khả năng chi trả và nguồn cung hạn chế khiến giá nhà quốc gia gần như giữ nguyên. Dữ liệu từng thành phố cho thấy hiệu suất khác nhau theo tháng và theo năm, với New York và Chicago nằm trong số những thành phố có mức tăng cao nhất, trong khi San Francisco trải qua sự suy giảm. Dữ liệu Case-Shiller tháng 5 xác nhận rằng thị trường bất động sản đang mất đà, với giá nhà giảm trong tháng thứ ba liên tiếp dựa trên điều chỉnh theo mùa. Sự chậm lại này, giờ đây không chỉ do lãi suất cao, báo hiệu rằng chúng ta nên dự đoán xu hướng hạ nhiệt này sẽ tiếp tục vào cuối mùa hè. Chúng tôi tin rằng điều này tạo ra cơ hội cho các nhà giao dịch đã được định vị cho giá thấp hơn và sự biến động cao hơn.

Chiến lược Thị trường

Các báo cáo gần đây từ cuối tháng 7 năm 2025 cho thấy lãi suất thế chấp 30 năm vẫn cứng đầu giữ quanh mức 7%, gây khó khăn về khả năng chi trả cho những người mua tiềm năng. Điều này được phản ánh trong chỉ số tâm lý mới nhất của Hiệp hội Nhà xây dựng Quốc gia, ở mức 45, thấp hơn nhiều so với điểm hòa vốn là 50. Với mức độ tự tin của nhà xây dựng thấp và chi phí vay vốn cao, không có lý do gì để kỳ vọng vào một sự phục hồi trong khối lượng giao dịch trong những tuần tới. Tín hiệu quan trọng nhất là sự phân chia ngày càng tăng giữa các thị trường khu vực, khiến chúng ta nhớ lại những giai đoạn đầu của đợt suy thoái năm 2006. Chúng tôi đang xem xét các giao dịch cặp, có thể mua vào những thị trường cho thấy sức bền như New York và Chicago trong khi bán khống những khu vực yếu hơn như Tampa và San Francisco. Sự phân kỳ này cho thấy rằng cách tiếp cận rộng rãi, một kiểu cho tất cả đối với thị trường nhà ở hiện giờ là một chiến lược đang thất bại. Với sự không chắc chắn, chúng tôi thấy giá trị trong việc mua sự biến động trên các quỹ ETF liên quan đến nhà ở như iShares U.S. Home Construction ETF (ITB). Chúng tôi kỳ vọng nhu cầu tăng cao cho việc bảo vệ giá đi xuống, làm cho các quyền chọn bán trên các nhà sản xuất lớn như D.R. Horton (DHI) và Lennar (LEN) trở nên hấp dẫn. Đây không phải về việc dự đoán một cú sập, mà là về việc định vị cho một thị trường rõ ràng đang phân mảnh và mất động lực. Chúng tôi sẽ theo dõi rất chặt chẽ khối lượng giao dịch trong các dữ liệu tháng 8 và tháng 9 sắp tới. Lịch sử cho thấy, sự sụt giảm mạnh trong khối lượng bán hàng thường đi trước những đợt giảm giá rõ rệt hơn. Bất kỳ sự yếu đi nào trong thị trường lao động sẽ làm tăng tốc độ xu hướng này, vì vậy chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ các yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần như một chỉ báo chính.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.