Cán cân thương mại của Mexico trong tháng 6 ghi nhận thặng dư 0.514 tỷ USD, giảm so với 1.029 tỷ USD trước đó. Điều này cho thấy sự thay đổi trong động lực thương mại so với các tháng trước. Tỷ giá AUD/USD trải qua một sự điều chỉnh, cho thấy đồng đô la Úc yếu đi do áp lực mạnh mẽ từ đồng đô la Mỹ. Trong khi đó, tỷ giá EUR/USD giảm xuống dưới 1.1600, bị ảnh hưởng bởi thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và EU cùng với dự kiến phát hành dữ liệu kinh tế.

Triển vọng Vàng và Ethereum

Giá vàng đã tiếp cận mốc 3,300 USD mỗi ounce khi đồng đô la Mỹ mạnh lên, làm giảm nhu cầu đối với kim loại này. Ethereum (ETH) giao dịch ở mức 3,803 USD, giảm nhẹ sau khi đạt mức cao trước đó là 3,941 USD trong cùng một phiên giao dịch. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đang phải chịu nhiều chỉ trích vì sự l hesitating khi cắt giảm lãi suất trong bối cảnh kinh tế vẫn ổn định và lo ngại về thị trường lao động. Nhiều nhà môi giới đã được đánh giá dựa trên các tính năng và lợi ích trong giao dịch, bao gồm việc cung cấp chênh lệch thấp và nền tảng vững mạnh. Dựa trên điều kiện hiện tại, sự l hesitating của Cục Dự trữ Liên bang trong việc cắt giảm lãi suất được xem là động lực chính trên thị trường. Dữ liệu lạm phát của Mỹ trong tháng 5, với tỷ lệ hơi giảm xuống 3.3%, không đủ để thay đổi giọng điệu diều hâu của ngân hàng trung ương. Chính sách kiên định này hỗ trợ cho một đồng đô la Mỹ mạnh trong những tuần tới. Môi trường này dẫn chúng tôi đến việc dự đoán sự yếu đi hơn nữa của cặp EUR/USD, đặc biệt sau khi Ngân hàng Trung ương châu Âu quyết định cắt giảm lãi suất của riêng mình vào đầu tháng 6. Các chính sách tiền tệ khác nhau giữa hai khu vực tạo ra một lý do cơ bản rõ ràng để đồng đô la vượt trội hơn đồng euro. Chúng tôi sẽ xem xét các chiến lược phái sinh mang lại lợi ích từ việc di chuyển xuống mốc 1.1500 hoặc thấp hơn. Tương tự, đồng đô la Úc có thể gặp khó khăn do sức mạnh của đồng đô la xanh và dữ liệu kinh tế hỗn hợp từ Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của nó. Lịch sử cho thấy, các giai đoạn chính sách mạnh mẽ của Mỹ, như vào năm 2022, đã tương ứng với sự sụt giảm đáng kể trong cặp AUD/USD. Các nhà giao dịch nên cân nhắc áp lực này khi cấu trúc các vị thế trên cặp này.

Hàng hóa và Tài sản Kỹ thuật số

Đối với hàng hóa, đồng đô la mạnh có thể hạn chế tiềm năng tăng giá của vàng từ mức giá hiện tại khoảng 2,320 USD mỗi ounce. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lời, làm cho kim loại trở nên kém hấp dẫn hơn. Chúng tôi sẽ thận trọng về các vị thế dài mới cho đến khi thấy được sự chuyển hướng rõ ràng từ ủy ban của Powell. Mức thặng dư thương mại thu hẹp từ Mexico cho thấy một sự giảm nhiệt có thể trong sức mạnh xuất khẩu của nó, điều này có thể gây ra sự biến động cho peso. Mặc dù USD/MXN đã trở thành giao dịch ưa thích, điểm dữ liệu mới này là một lời cảnh báo rằng động lực khu vực có thể đang thay đổi. Chúng tôi sẽ theo dõi các cán cân thương mại tiếp theo để tìm kiếm dấu hiệu của một xu hướng ổn định.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các hợp đồng tương lai dầu thô đã kết thúc cao hơn, đạt mức cao nhất trong một tuần do căng thẳng địa chính trị và những diễn biến vĩ mô thuận lợi. Sự tăng giá này bị ảnh hưởng bởi quyết định của Tổng thống Trump nhằm đẩy nhanh thời gian cho thỏa thuận ngừng bắn giữa Nga và Ukraine, giờ chỉ còn trong khoảng 10–12 ngày, làm dấy lên lo ngại về khả năng bị trừng phạt đối với xuất khẩu năng lượng của Nga. Ngoài ra, sự lạc quan xung quanh các thỏa thuận thương mại với EU và Trung Quốc cũng đã góp phần vào sự biến động của thị trường. Các biện pháp trừng phạt liên tục của EU đối với Nga, cùng với các cuộc thảo luận tiềm năng của OPEC+ về việc ngừng tăng sản lượng vào mùa thu này, càng hỗ trợ cho sự tăng giá. Dù vậy, những yếu tố này vẫn bị hạn chế bởi đồng đô la mạnh hơn và lượng dầu thô toàn cầu gia tăng.

Phân Tích Kỹ Thuật Về Hành Động Giá

Về mặt kỹ thuật, giá dầu thô đã vượt qua mức trung bình động 200 giờ, hiện đang ở mức 66.26 USD. Việc duy trì trên mức này cho thấy quyền kiểm soát vẫn thuộc về người mua trong ngắn hạn. Mức cao trong ngày đạt 67.02 USD, và việc vượt qua mức này có thể chứng tỏ là tăng giá, với các nhà giao dịch tập trung vào đường xu hướng kênh trên khoảng 67.88 USD. Chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch phái sinh nên có động thái phản ứng bằng cách định vị cho giá cao hơn trong những tuần tới, chủ yếu thông qua việc mua các tùy chọn mua. Chiến lược này cho phép các nhà giao dịch tận dụng tiềm năng tăng giá từ các rủi ro về nguồn cung trong khi định nghĩa rõ ràng mức thua lỗ tối đa của họ. Tâm lý hiện tại được hỗ trợ bởi sự kết hợp giữa các yếu tố cung cấp chặt chẽ và những lo ngại địa chính trị kéo dài. Quyết định của OPEC+ vào ngày 2 tháng 6 về việc kéo dài các cắt giảm sản xuất sâu 2,2 triệu thùng mỗi ngày vào quý III cung cấp một trụ cột mạnh mẽ hỗ trợ cho giá. Động thái này nhằm quản lý nguồn cung, kết hợp với những căng thẳng gia tăng ở Trung Đông, củng cố một mức phí địa chính trị đáng kể. Chúng tôi coi những áp lực từ phía cung như yếu tố chủ yếu hạn chế bất kỳ sự sụt giảm giá nào đáng kể.

Các Yếu Tố Từ Phía Nhu Cầu

Về phía nhu cầu, chúng tôi thấy một số trở ngại có thể tạo ra sự biến động và cơ hội mua vào tiềm năng khi giá giảm. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) vẫn giữ vững, giao dịch trên 105, điều này khiến dầu thô trở nên đắt đỏ hơn cho các nhà mua nước ngoài. Thêm vào đó, báo cáo gần đây nhất của Cục Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) cho thấy một sự tăng tồn kho bất ngờ là 1,2 triệu thùng, trong khi dự đoán là một sự giảm. Từ góc độ kỹ thuật, dầu WTI đang tìm thấy hỗ trợ gần mức trung bình động 200 ngày khoảng 77.80 USD. Một sự di chuyển quyết định và giữ vững trên mức trung bình động 50 ngày, hiện tại gần 79.50 USD, sẽ là một chỉ báo tăng mạnh cho chúng tôi. Sau đó, chúng tôi sẽ thấy các nhà giao dịch nhắm tới mức tâm lý 80 USD và cao hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng Euro tiếp tục giảm vào thứ Hai sau khi các chi tiết về thỏa thuận thương mại EU-Mỹ được công bố. Các sản phẩm từ khu vực Eurozone phải chịu mức thuế 15%, kèm theo các cam kết đầu tư mạnh mẽ từ EU và mua sắm từ Mỹ. Đồng Euro giảm 120 pips, đánh dấu hiệu suất hàng ngày tồi tệ nhất trong nhiều tháng, trong khi đồng đô la Mỹ nhận được hỗ trợ từ dữ liệu kinh tế Mỹ. Thỏa thuận thương mại giữa EU và Mỹ đã không thể củng cố đồng Euro, vốn dao động quanh mức 1.1650 trước khi phiên giao dịch Mỹ bắt đầu. Chủ tịch Ủy ban Châu Âu và Tổng thống Mỹ đã ký kết hiệp định, giảm thuế từ mức 30% như đã hứa xuống còn 15%. Đổi lại, khu vực Eurozone cam kết đầu tư 600 tỷ EUR và tăng mua sắm khí đốt cũng như hàng quân sự từ Mỹ.

Dữ liệu Kinh tế Mỹ

Mặc dù đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền của Mỹ đã giảm, nhưng dữ liệu này lại tốt hơn mong đợi, củng cố vị thế của đồng đô la. Thêm vào đó, việc giảm số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Mỹ đã nhấn mạnh thị trường lao động vẫn vững mạnh. Bối cảnh này làm mạnh thêm lập trường hiện tại của Cục Dự trữ Liên bang, không khuyến khích việc thay đổi lãi suất ngay lập tức. Cặp EUR/USD đã phá vỡ hỗ trợ chính ở mức 1.1700, xác nhận một xu hướng giảm. Các chỉ báo kỹ thuật tiêu cực khiến cặp tiền giảm sâu hơn. Để đảo ngược xu hướng, cặp tiền cần phải tăng lên trên mức 1.1710, chuyển trọng tâm về các đỉnh intraday và các đỉnh trước đó từ tháng 7. Dựa trên xu hướng giảm đã được xác nhận, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên xem xét việc mua các quyền chọn bán trên cặp EUR/USD. Chọn các mức giá thực hiện dưới mức 1.1700 đã bị phá vỡ gần đây sẽ tận dụng động lực giảm tiếp theo. Chiến lược này hoàn toàn phù hợp với các chỉ báo kỹ thuật tiêu cực đã đề cập.

Độ Chênh Lệch Chính Sách Tiền Tệ

Sự yếu kém cơ bản càng được khuếch đại bởi các chính sách tiền tệ khác nhau, khi lãi suất chủ chốt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ hiện đang ở mức 5.25-5.50% trong khi lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu thấp hơn là 4.50%. Sự chênh lệch lãi suất đáng kể này khiến việc nắm giữ tài sản đồng đô la Mỹ trở nên hấp dẫn hơn, thu hút vốn ra khỏi đồng Euro. Dữ liệu thị trường lao động của Mỹ vẫn mạnh mẽ càng củng cố lập trường hiện tại chống lại việc thay đổi lãi suất ngay lập tức.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp GBP/USD đang gặp khó khăn trong việc phục hồi khi vẫn ở vùng tiêu cực, giao dịch chỉ trên mức 1.3400. Triển vọng giảm giá tiếp tục được duy trì khi USD vượt trội do lo ngại về một cuộc suy thoái kinh tế tiềm ẩn ở Mỹ giảm bớt. Thỏa thuận thương mại khung giữa EU và Mỹ liên quan đến mức thuế 15% đối với hàng hóa, với EU đầu tư 600 tỷ USD vào Mỹ. Tuần này, USD đã ghi nhận mức giảm lớn nhất trong một tháng, mặc dù mức tăng của GBP/USD bị hạn chế bởi một rào cản tại mốc 1.3600.

Áp lực lên Bảng Anh

Cặp tiền này đang suy giảm trong ngày thứ hai liên tiếp, giảm 1% trong thời gian này. Hoạt động kinh doanh yếu kém, cắt giảm việc làm tại Anh và mối lo ngại về tài chính của chính phủ đang gây áp lực lên Bảng Anh, cùng với việc phá vỡ thất bại mức kháng cự 1.3576. Thỏa thuận thương mại gần đây ảnh hưởng đến EUR/USD khi nó giảm về phía 1.1650, với Euro gặp khó khăn trong việc thu hút nhu cầu giữa bối cảnh USD mạnh mẽ. Thêm vào đó, giá vàng đang giao dịch dưới 3,350 USD, bị ảnh hưởng bởi tâm lý rủi ro tích cực và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng.

Biến động Thị trường Sắp tới

Chúng tôi tin rằng áp lực giảm giá trên cặp tiền tệ này sẽ tiếp tục, khiến cho các lựa chọn mua dài hạn trở thành một chiến lược hấp dẫn. Sự sụt giảm gần đây của Chỉ số PMI tổng hợp Vương quốc Anh của S&P Global/CIPS xuống mức thấp nhất trong bảy tháng xác nhận hoạt động kinh doanh yếu kém đã đề cập. Sự yếu kém cơ bản này cho thấy việc phá vỡ thất bại của kháng cự chính là một tín hiệu giảm giá quan trọng. Cắt giảm việc làm là mối quan tâm thực sự, với số lượng việc làm trống ở Vương quốc Anh giảm trong 23 tháng liên tiếp tính đến tháng 5 năm 2024, làm tăng thêm triển vọng tiêu cực. Hơn nữa, với nợ công của khu vực nhà nước dao động quanh mức 99.8% GDP, mức cao nhất kể từ những năm 1960, những lo ngại về tài chính của chính phủ sẽ tiếp tục gây sức ép lên đồng bảng. Chúng tôi thấy không có lý do nào cho một sự đảo chiều trong ngắn hạn. Báo cáo Nonfarm Payrolls sắp tới và các quyết định về lãi suất của Fed là những sự kiện quan trọng sẽ tạo ra sự biến động đáng kể cho thị trường. Lịch sử cho thấy những công bố này có thể gây ra những biến động nội trong ngày vượt quá 100 pip, tạo cơ hội cho những ai ở vị trí chờ đợi sự biến động giá. Do đó, chúng tôi đang xem xét các chiến lược straddle hoặc strangle để tận dụng các biến động giá dự kiến, không phụ thuộc vào hướng đi. Áp lực của đồng Euro trong việc thu hút nhu cầu là một chủ đề chung của thị trường, củng cố niềm tin của chúng tôi vào việc USD hiện đang vượt trội. Tương tự, áp lực lên vàng trực tiếp liên quan đến lợi suất trái phiếu Mỹ tăng, với lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm vẫn kiên trì trên 4.2%. Môi trường này khiến việc nắm giữ tài sản không sinh lời trở nên tốn kém, càng hỗ trợ dòng vốn vào đồng đô la.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số S&P, sau khi đạt mức cao trong phiên là 12.43 điểm, hiện đã giảm và đang giao dịch giảm 4.07 điểm. Trước đó, nó cũng đã chạm mức thấp trong phiên là -6.29 điểm. Chỉ số NASDAQ cho thấy sự tăng trưởng, tăng 51.87 điểm hay 0.25%, với những biến động trong phiên dao động từ 13.80 đến 93.86 điểm. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow đã trải qua mức cao 45.06 điểm và mức thấp -108.15 điểm, hiện đang gần mức thấp nhất là -97 điểm hay -0.22%. Cổ phiếu của Nvidia và AMD đã tăng cao hơn, với Nvidia tăng 1.14% và Broadcom giảm -0.94%. SMCI, liên quan đến sản xuất chip Nvidia, đã tăng 7.64%.

Ảnh Hưởng Của Thỏa Thuận Thương Mại Mỹ – EU

Thỏa thuận thương mại Mỹ/EU có lợi cho các nhà sản xuất chip của Mỹ, với mức giá mục tiêu của AMD được UBS nâng từ 150 đô la lên 210 đô la. Mặc dù giá cổ phiếu của AMD đã phục hồi 128% kể từ khi giảm 65% trước đó, nhưng vẫn thấp hơn mức cao 2024 là 227 đô la, khi mức cao hôm nay là 174.70 đô la đã kiểm tra đỉnh tháng 10 năm 2024 là 174.05 đô la. Biểu đồ theo giờ cho thấy giá của AMD có xu hướng tăng kể từ tháng Tư, duy trì trên các đường trung bình động 100 giờ và 200 giờ, cho thấy động lực tăng giá. Mục tiêu hiện tại là 174 đô la cho thấy tình trạng mua quá mức và khả năng tích lũy, trừ khi giá giảm xuống dưới đường trung bình động 100 giờ. Chúng ta nhận thấy thị trường rộng lớn đang do dự trong khi chỉ số công nghệ nặng nề tiến về phía trước, được thúc đẩy bởi một số tên tuổi lớn. Chỉ số Biến động CBOE, hay VIX, đang giao dịch gần mức thấp lịch sử là 13, cho thấy các nhà giao dịch không định giá rủi ro giảm đáng kể cho toàn bộ thị trường. Môi trường này khiến việc mua quyền chọn bảo vệ trên các chỉ số rộng như S&P 500 trở nên tương đối rẻ như một cách phòng ngừa danh mục đầu tư. Ngành công nghiệp bán dẫn vẫn là động lực chính, và chúng tôi tin rằng các chiến lược phái sinh nên tập trung tại đây. Chỉ số Bán dẫn PHLX (SOX) đã tăng hơn 30% kể từ đầu năm, xác nhận vị trí dẫn đầu được mô tả trong báo cáo. Việc chia tách cổ phiếu 10-for-1 gần đây cho công ty lớn nhất trong ngành, có hiệu lực từ ngày 10 tháng 6, sẽ tăng tính thanh khoản và có thể thu hút thêm nhiều nhà giao dịch quyền chọn bán lẻ đến toàn bộ lĩnh vực chip.

Phân Tích Kỹ Thuật Và Chiến Lược

Đối với nhà sản xuất chip cụ thể được nhấn mạnh, bức tranh kỹ thuật cho thấy một cách tiếp cận thận trọng nhưng tăng giá khi nó kiểm tra một mức kháng cự then chốt. Với cổ phiếu trong xu hướng tăng mạnh trên các đường trung bình động quan trọng, chúng tôi sẽ cân nhắc sử dụng chiến lược bull call spreads. Điều này liên quan đến việc mua một quyền chọn mua và bán một quyền chọn khác ở mức giá thực hiện cao hơn để giảm chi phí ban đầu và đặt cược vào một động thái cao hơn có kiểm soát. Thay vào đó, đối với những ai thấy điều kiện mua quá mức trong ngắn hạn và mong đợi tích lũy, việc bán quyền chọn là một con đường khác. Chúng tôi cho rằng việc bán các quyền chọn bảo đảm tiền mặt với mức giá thực hiện an toàn dưới đường trung bình động 100 giờ đang tăng là một chiến lược khả thi. Điều này cho phép nhà giao dịch thu thập phí trong khi chờ đợi một sự điều chỉnh tiềm năng về một mức hỗ trợ mạnh hơn. Lịch sử cho thấy, khi một cổ phiếu tích lũy chặt chẽ dưới một mức kháng cự lớn như thế này, nó thường báo trước một động thái mạnh mẽ. Chúng tôi khuyên các nhà giao dịch theo dõi gần chặt chẽ độ biến động ngụ ý của cổ phiếu để xem có bất kỳ sự mở rộng đáng kể nào. Một cú bùng nổ về độ biến động có thể báo hiệu rằng một sự bứt phá hoặc phá vỡ là sắp xảy ra, tạo ra cơ hội cho các chiến lược như straddles kiếm lợi từ một sự dao động giá lớn theo cả hai hướng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la Mỹ đã tăng lên mức cao mới trong tuần trên 138.40, được thúc đẩy bởi các thỏa thuận thương mại gần đây liên quan đến Hoa Kỳ. Những thỏa thuận này cũng đã ảnh hưởng đến kỳ vọng về một khoảng thời gian dài duy trì lãi suất cao từ Cục Dự trữ Liên bang, điều này càng hỗ trợ cho đồng đô la. Các nhà lãnh đạo Hoa Kỳ và Châu Âu đã nhất trí về một khung thương mại tương tự như thỏa thuận gần đây giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản. Các sản phẩm từ Châu Âu sẽ phải chịu thuế 15%, giảm từ 30%, trong khi Liên minh Châu Âu sẽ đầu tư 600 tỷ euro vào Hoa Kỳ, tăng cường mua sắm khí tự nhiên và thiết bị quân sự của Hoa Kỳ.

Thông tin Tài chính của Cục Dự trữ Liên bang

Thị trường tài chính đang thận trọng khi chờ đợi quyết định sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang. Mặc dù có kỳ vọng lãi suất sẽ không thay đổi, nhưng các số liệu việc làm mạnh mẽ và dự báo phục hồi kinh tế có thể hỗ trợ các cách tiếp cận thận trọng đối với việc điều chỉnh lãi suất. Chính sách tiền tệ của Nhật Bản khó có khả năng thay đổi sớm, mặc dù Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cam kết có thể tăng lãi suất. Ngân hàng này dự kiến sẽ giữ chính sách tiền tệ ổn định cho đến khi có nhiều thông tin hơn về tác động của thuế quan đối với tăng trưởng. Quan điểm này khó có khả năng tác động rõ rệt đến đồng yên Nhật. Các ngân hàng trung ương nhằm mục tiêu duy trì giá cả ổn định bằng cách điều chỉnh lãi suất để quản lý lạm phát hoặc giảm phát. Họ truyền đạt các quyết định này thông qua các tuyên bố đã được lên lịch, nhằm duy trì sự cân bằng kinh tế mà không gây ra các biến động lớn trên thị trường. Chúng tôi xem sự gia tăng của Đô la Mỹ như một xu hướng chính cần theo dõi. Các nhà giao dịch phái sinh nên考虑 định vị cho sự mạnh mẽ hơn nữa, có thể thông qua quyền chọn mua trên các cặp tiền tệ tập trung vào đô la. Các khung thương mại mới cung cấp lý do cơ bản vững chắc cho đà tăng này.

Phát triển Tiền tệ Chiến lược

Quan điểm thận trọng của Cục Dự trữ Liên bang được hỗ trợ bởi dữ liệu gần đây cho thấy thị trường lao động mạnh mẽ, với 272.000 việc làm được thêm vào trong tháng Năm, vượt xa kỳ vọng. Với lạm phát vẫn duy trì mức cao và vượt mục tiêu của ngân hàng trung ương, khả năng duy trì lãi suất cao kéo dài gia tăng. Điều này củng cố quan điểm của chúng tôi rằng nắm giữ tài sản bằng đô la là sự lựa chọn thận trọng. Chính sách tiền tệ của Nhật Bản dự kiến sẽ vẫn dễ dãi, tạo ra sự tương phản rõ rệt với Hoa Kỳ. Sự khác biệt này đã lịch sử dẫn đến những lợi nhuận đáng kể trong cặp USD/JPY, một xu hướng mà chúng tôi đã thấy gia tăng sau năm 2022. Do đó, việc sử dụng các sản phẩm phái sinh để đặt cược vào việc đồng yên giảm giá so với đô la có vẻ như là một giao dịch được hỗ trợ tốt. Thỏa thuận liên quan đến các nhà lãnh đạo Châu Âu cũng đáng chú ý, vì đồng Euro yếu hơn là hệ quả hợp lý của việc đồng đô la mạnh hơn. Quyết định gần đây của Ngân hàng Trung ương Châu Âu cắt giảm lãi suất chính vào đầu tháng Sáu, trong khi đồng nghiệp của Hoa Kỳ giữ vững, càng làm gia tăng sự khác biệt về tiền tệ này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng Đô la Mỹ (USD) được dự đoán sẽ giao dịch trong khoảng 7.1530 đến 7.1730 so với Nhân dân tệ Trung Quốc (CNH). Trước đó, đã có dự báo cho USD giao dịch trong khoảng 7.1440 đến 7.1630, nhưng đã đạt mức cao 7.1706. Phân tích dài hạn cho thấy động lực giảm của USD đang nhanh chóng suy yếu. Một sự phá vỡ trên mốc 7.1730 sẽ cho thấy khả năng di chuyển hướng tới 7.1295 là không khả thi. Giao dịch gần đây đã thấy USD tăng lên 7.1706 trước khi ổn định ở mức 7.1686, phản ánh lợi nhuận khiêm tốn 0.19%.

Rủi ro và Cân nhắc Đầu tư

Các tuyên bố dự báo mang theo rủi ro và những điều không chắc chắn, với thông tin cung cấp không phải là lời khuyên cho việc giao dịch tài sản. Đầu tư có những rủi ro bao gồm khả năng mất mát tài sản. Tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định tài chính. Thông tin được cung cấp không đảm bảo chi tiết không có lỗi hay chính xác, và việc đầu tư vào các thị trường mở đòi hỏi phải đối mặt với nhiều rủi ro. Dựa trên sự dịch chuyển tăng lên trong khoảng giao dịch, chúng tôi tin rằng các chiến lược phái sinh bây giờ nên ưu tiên sức mạnh của đô la so với nhân dân tệ. Thị trường đã vượt qua mức cao của khoảng giao dịch cũ, dấu hiệu cho thấy các cược giảm giá vào đồng đô la đang ngày càng trở nên rủi ro. Điều này chỉ ra sự cần thiết phải chuyển hướng khỏi các chiến lược dựa vào việc di chuyển tới 7.1295. Quan điểm này được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế gần đây từ Trung Quốc, cho thấy một sự phục hồi không đồng đều. Trong khi sản xuất công nghiệp tăng mạnh 6.7% so với năm trước vào tháng 4 năm 2024, doanh số bán lẻ chỉ tăng 2.3%, không đạt kỳ vọng và chỉ ra nhu cầu tiêu dùng yếu. Sự mềm mại kinh tế ẩn sâu này tạo áp lực lên nhân dân tệ, làm cho đồng đô la mạnh hơn trở nên có khả năng hơn.

Cục Dự trữ Liên bang và Sự Khác Biệt Chính Sách

Mặt khác, cam kết của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong việc giữ lãi suất cao củng cố sức hấp dẫn của đồng đô la. Ngay cả khi lạm phát của Mỹ cho tháng 4 có phần giảm nhẹ xuống 3.4%, sự chênh lệch lãi suất lớn giữa Mỹ và Trung Quốc vẫn tiếp tục là yếu tố chính điều khiển dòng vốn vào đô la. Chúng tôi thấy sự khác biệt chính sách này là yếu tố then chốt hỗ trợ cho tỷ giá hối đoái USD/CNH cao hơn. Chúng tôi đề xuất các nhà giao dịch nên xem xét việc mua các tùy chọn mua USD với mức giá thực hiện chỉ trên mức kháng cự 7.1730. Điều này cho phép tham gia vào một sự phá vỡ tiềm năng hướng lên trên trong khi xác định tối đa rủi ro trong giao dịch. Một vị trí như vậy phù hợp với động lực giảm đang phai nhạt được nêu trong phân tích. Lịch sử cho thấy, một sự phá vỡ quyết định của một mức kỹ thuật quan trọng trong cặp này thường dẫn đến sự mở rộng trong sự biến động. Do đó, chúng tôi cũng có thể xem xét các chiến lược lợi nhuận từ một di chuyển giá lớn hơn, bất kể hướng nào, nhưng với xu hướng tăng. Chìa khóa là định vị cho sự kết thúc của sự hợp nhất gần đây và sự bắt đầu của một xu hướng tăng mới cho đô la.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Kho bạc Hoa Kỳ đã bán đấu giá 70 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 5 năm với lợi suất cao nhất là 3.983%. Tại thời điểm đấu giá, mức WI là 3.975%, với một đuôi là +0.8 điểm cơ bản so với mức trung bình 6 tháng là -0.3 điểm cơ bản. Tỷ lệ đường chéo đơn giá (bid-to-cover ratio) là 2.31x, thấp hơn mức trung bình 6 tháng là 2.39x. Các nhà đầu tư trực tiếp chiếm 29.5%, cao hơn mức trung bình 6 tháng là 18.9%, trong khi các nhà đầu tư gián tiếp tham gia với 58.28%, dưới mức trung bình 6 tháng là 70.1%.

Tham Gia Của Các Đại Lý

Các đại lý đã nhận 12.23%, vượt nhẹ mức trung bình 6 tháng là 11.0%. Đấu giá trái phiếu 20 năm tuần trước đã thấy các nhà đầu tư quốc tế ở mức trung bình 6 tháng, không giống như các đấu giá gần đây. Các nhà đầu tư trong nước đã bù đắp cho sự tham gia giảm sút của quốc tế, ảnh hưởng đến hiệu suất tổng thể và nhu cầu của các cuộc đấu giá. Dựa trên dữ liệu đấu giá từ Michalowski, chúng tôi tin rằng con đường ít kháng cự nhất cho lãi suất là tăng lên trong ngắn hạn. Nhu cầu kém, được chứng minh qua đuôi dương và tỷ lệ đường chéo đơn giá thấp, cho thấy thị trường đang gặp khó khăn trong việc hấp thụ số nợ đang được phát hành ở mức giá hiện tại. Điều này cho thấy giá trái phiếu có khả năng giảm, và lợi suất sẽ cần tăng lên để thu hút người mua trong các cuộc đấu giá tiếp theo. Điều này không phải là một sự cố tách biệt, xác nhận quan điểm của chúng tôi về một xu hướng rộng lớn hơn. Các cuộc đấu giá của Kho bạc Hoa Kỳ cho 44 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 2 năm và 28 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 7 năm vào cuối tháng 5 năm 2024 cũng đã chứng kiến nhu cầu yếu, cả hai đều đăng ký “đuôi” cho thấy lợi suất phải tăng để bán hết toàn bộ nợ. Mô hình chậm chạp này trên các kỳ hạn khác nhau củng cố ý tưởng rằng thị trường đang trở nên bão hòa với trái phiếu của Hoa Kỳ.

Vay Mượn và Nợ Chính Phủ

Chúng tôi thấy vấn đề cơ bản là quy mô khổng lồ của việc vay mượn chính phủ. Văn phòng Ngân sách Quốc hội dự đoán rằng nợ liên bang do công chúng nắm giữ sẽ đạt 99% GDP của quốc gia vào cuối năm 2024 và sẽ tiếp tục tăng lên. Với một nguồn cung cấp khổng lồ như vậy, thật hợp lý khi mong đợi rằng các nhà đầu tư sẽ yêu cầu bồi thường tốt hơn, khiến lợi suất tăng lên. Do đó, chúng tôi đang định vị cho lãi suất cao hơn thông qua các thị trường phái sinh. Điều này bao gồm các chiến lược như bán khống hợp đồng tương lai trái phiếu kỳ hạn 5 năm và 10 năm hoặc mua quyền chọn bán trên các ETFs trái phiếu như IEF. Các chỉ số đấu giá yếu ớt liên tục cung cấp một tín hiệu mạnh mẽ rằng các vị thế trái phiếu giảm giá này là hợp lý trong những tuần tới. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng Euro đã suy yếu, giảm 0,7% so với đồng USD, kém hiệu quả hơn tất cả các đồng tiền G10 ngoại trừ đồng đô la New Zealand. Điều này là do một thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và EU áp đặt thuế nhập khẩu 15% đối với hầu hết hàng hóa xuất khẩu từ EU sang Mỹ. Thông báo này ảnh hưởng đến vị thế của Ngân hàng Trung ương Châu Âu, cơ quan gần đây đã chuyển sang lập trường trung lập, tránh xa thiên hướng mềm mỏng liên quan đến sự không chắc chắn trong thương mại. Các tín hiệu kỹ thuật hiện tại cho thấy một xu hướng tăng trung hạn, với EUR/USD giao dịch trên mức trung bình động 50 ngày ở mức 1.1566. Hỗ trợ gần hạn là ở mức 1.1620, với kháng cự ở mức 1.1720.

Phân Tích Kỹ Thuật Của Eur/Usd

EUR/USD đang giao dịch thấp hơn về phía mức 1.1650 sau thỏa thuận thương mại, trong khi GBP/USD cũng giảm nhẹ về phía 1.3400 do sức mạnh của đồng USD. Giá vàng vẫn dưới $3,350 khi cảm giác rủi ro cải thiện và lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đang tăng đẩy lùi người mua. Tuần tới được dự báo sẽ có nhiều sự kiện quan trọng với hạn chót thương mại vào ngày 1 tháng 8, Cục Dự trữ Liên bang khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất, và dự kiến sức mạnh trong số liệu việc làm phi nông nghiệp. Mặc dù cho thấy sự kiên cường, vẫn có những lo ngại rằng Fed có thể đã trì hoãn việc cắt giảm lãi suất quá lâu giữa những lo ngại về thị trường lao động. Với thuế suất 15% mới và áp lực đi kèm, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên dự đoán sự yếu kém tiếp theo của Euro so với đồng USD. Mua quyền chọn bán EUR/USD với giá thực hiện dưới mức hỗ trợ 1.1620 là một cách tiếp cận trực tiếp để vị thế cho sự giảm tiếp theo. Di chuyển này tận dụng tâm lý giảm giá mới mẻ được giới thiệu qua thỏa thuận thương mại. Việc cắt giảm lãi suất gần đây của Ngân hàng Trung ương Châu Âu vào tháng 6, lần đầu tiên kể từ năm 2019, tạo ra sự khác biệt chính sách rõ rệt với Cục Dự trữ Liên bang, làm tăng thêm trọng lượng cơ bản cho triển vọng giảm giá của chúng tôi. Điều này càng được củng cố bởi dữ liệu gần đây cho thấy nền kinh tế Mỹ đã tạo thêm 272,000 việc làm, mạnh hơn dự kiến, củng cố sức mạnh của đồng đô la. Do đó, chúng tôi thấy khả năng di chuyển duy trì về hoặc dưới mức trung bình động 50 ngày là rất cao.

Chiến Lược Quản Lý Rủi Ro

Đối với những người e ngại về một sự phục hồi nhanh chóng có thể xảy ra, chúng tôi gợi ý sử dụng chiến lược spread bán thay vì vị thế bán trực tiếp. Chiến lược quyền chọn này giới hạn rủi ro và giảm chi phí ban đầu trong khi vẫn có lợi nếu Euro giảm giá. Đây là một cách tiếp cận tỉnh táo khi các tín hiệu kỹ thuật trung hạn vẫn cho thấy một ít sự tăng giá tiềm tàng. Sự thống trị của đồng đô la cũng đang ảnh hưởng đến các cặp tiền khác, làm giảm giá đồng Bảng Anh. Các nhà giao dịch có thể áp dụng chiến lược tương tự bằng cách mua quyền chọn bán trên GBP/USD. Quan điểm này được hỗ trợ bởi các mẫu lịch sử, nơi các đợt tăng giá đồng đô la rộng rãi, do sự vượt trội kinh tế của Mỹ, thường có xu hướng ảnh hưởng đến hầu hết các đồng tiền G10 cùng lúc.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la Canada hiện đang giảm 0,2% so với Đô la Mỹ nhưng vẫn mạnh hơn so với phần còn lại của các đồng tiền G10. Sự chuyển biến này xảy ra khi các thị trường chuẩn bị cho quyết định chính sách của Ngân hàng Canada (BoC) vào thứ Tư, nơi được dự đoán sẽ giữ lãi suất ở mức 2,75%. BoC tiếp tục giữ lập trường hơi ôn hòa do lo ngại về thương mại và tăng trưởng toàn cầu. Mặc dù có những lo ngại này, sự kiên trì của lạm phát cơ bản và khả năng phục hồi trong nền kinh tế trong nước, chẳng hạn như sự mạnh mẽ trong báo cáo việc làm tháng Sáu, cung cấp sự cân bằng.

Phạm vi giao dịch USD/CAD

USD/CAD đã giao dịch trong một phạm vi ổn định từ đầu tháng Sáu, với mức hỗ trợ hiện tại dưới 1.3600 và mức kháng cự trên 1.3750. Chỉ số sức mạnh tương đối ở mức 50, cho thấy sự thiếu động lực, mặc dù những mức tăng gần đây gợi ý về khả năng phá vỡ trên mức trung bình động 50 ngày ở 1.3697. Triển vọng tương lai cho USD/CAD được quan sát với mức hỗ trợ trong ngắn hạn dưới 1.3680 và mức kháng cự trên 1.3780. Những con số này rất quan trọng đối với những người theo dõi sự biến động của cặp tiền tệ này và những thay đổi tiềm năng trên thị trường. Chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch phái sinh nên tập trung vào quyết định chính sách sắp tới như một yếu tố chính của thị trường. Ngân hàng trung ương được dự đoán sẽ giữ lãi suất chính ở mức 5,00% sau khi trở thành quốc gia G7 đầu tiên cắt giảm lãi suất vào tháng Sáu. Điều này củng cố lập trường hơi ôn hòa đã đề cập do lo ngại về tăng trưởng toàn cầu.

Chiến lược của các nhà giao dịch

Trường hợp giữ lãi suất được cân bằng bởi các tín hiệu trong nước mâu thuẫn, tạo ra cơ hội cho các nhà giao dịch. Lạm phát chính ở Canada gần đây đã giảm xuống 2,9% vào tháng Năm, nằm trong khoảng mục tiêu và hỗ trợ cho một cách tiếp cận kiên nhẫn. Tuy nhiên, thị trường lao động đã có dấu hiệu giảm nhẹ khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 6,2% mặc dù có sự gia tăng khiêm tốn trong việc làm. Với phạm vi giao dịch ổn định của cặp tiền tệ và chỉ số sức mạnh tương đối trung lập, chúng tôi sẽ xem xét các chiến lược mang lại lợi nhuận từ khả năng bứt phá. Mua một strangle hoặc straddle sử dụng các tùy chọn có thời gian hết hạn ngay sau thông báo có thể tận dụng sự gia tăng dự kiến về độ biến động. Lịch sử cho thấy, các thông báo chính sách thường giải quyết những giai đoạn tích lũy như vậy với một động thái mạnh mẽ theo cả hai hướng. Đối với những người có quan điểm hướng đi, chúng tôi thấy các mức chính để cấu trúc giao dịch xung quanh. Một tuyên bố ôn hòa một cách bất ngờ có thể đẩy cặp tiền này hướng tới mức kháng cự trên 1.3780, làm cho việc mua call trở thành một vị trí hấp dẫn. Ngược lại, bất kỳ ngôn ngữ hiếu chiến một cách bất ngờ nào nhấn mạnh tính kiên trì của lạm phát có thể khiến cặp tiền này kiểm tra mức hỗ trợ dưới 1.3680, ưu tiên cho việc mua put.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.