Vào tháng 7, tỷ lệ lạm phát giữa tháng của Brazil đã được ghi nhận ở mức 0.33%, vượt qua dự báo 0.3%. Điều này cho thấy một sự lệch nhẹ so với kỳ vọng trước đó. EUR/USD vẫn chịu áp lực tiêu cực nhẹ, duy trì trên mức 1.1700 trong khi đồng Đô La Mỹ ổn định giữa sự lạc quan về quan hệ thương mại Mỹ-Trung Quốc. Đồng Bảng Anh đang chịu áp lực, gần mức hỗ trợ 1.3400, bị ảnh hưởng bởi sức mạnh của Đô La Mỹ và doanh số bán lẻ kém tại Vương quốc Anh trong tháng 6.

Xu Hướng Vàng Và Tiền Điện Tử

Giá vàng đang có xu hướng giảm, hiện dao động quanh mức $3,330 mỗi ounce do sự quan tâm trở lại đối với Đô La Mỹ. Thị trường tiền điện tử đang tìm kiếm sự ổn định sau khi Bitcoin giảm xuống mức thấp là $114,723, với nỗ lực phục hồi đang diễn ra. Cục Dự trữ Liên bang đang phải đối mặt với sự kiểm tra về việc cắt giảm lãi suất bị chậm trễ trong bối cảnh môi trường thuế quan không chắc chắn. Mặc dù nền kinh tế vẫn mạnh mẽ, nhưng có những lo ngại rằng Fed có thể đã hành động quá muộn khi những dấu hiệu rạn nứt trên thị trường lao động xuất hiện. Đối với những ai giao dịch EUR/USD, việc tìm kiếm một nhà môi giới phù hợp là điều thiết yếu. Nên cân nhắc đến các nhà môi giới có mức chênh lệch cạnh tranh và nền tảng mạnh mẽ để điều hướng hiệu quả trong thị trường ngoại hối. Với sự do dự của Cục Dự trữ Liên bang về việc cắt giảm lãi suất, chúng tôi thấy một môi trường không chắc chắn đối với Đô La Mỹ. Dữ liệu gần đây cho thấy tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ tăng lên 4.0% cho thấy những dấu hiệu rạn nứt trên thị trường lao động là có thật, ngay cả khi lạm phát vẫn là một mối quan tâm. Dữ liệu trái chiều này cho thấy nguy cơ biến động, khiến cho các chiến lược tùy chọn mang lại lợi ích từ những biến động giá trong chỉ số đô la là một cách tiếp cận khôn ngoan.

Ảnh Hưởng Của Chính Sách Ngân Hàng Trung Ương

Chúng tôi tin rằng áp lực đã nêu trên EUR/USD có khả năng sẽ tiếp tục do Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất của mình, tạo ra sự phân kỳ trong chính sách. Lịch sử cho thấy các giai đoạn mà Fed giữ lãi suất ổn định trong khi các ngân hàng trung ương lớn khác nới lỏng đã dẫn đến sức mạnh đáng kể của đồng đô la. Do đó, việc mua các quyền chọn put trên EUR/USD và GBP/USD có thể cung cấp một biện pháp bảo vệ chống lại sự giảm giá thêm ở các cặp này. Xu hướng giảm của vàng về khoảng $2,320 mỗi ounce tạo ra cơ hội chiến lược cho một cái nhìn dài hạn. Trong khi một đồng đô la mạnh là một trở ngại tạm thời, các ngân hàng trung ương vẫn tiếp tục là những người mua lớn, thêm 290 tấn trong quý đầu tiên của năm 2024, điều này tạo ra một mức giá sàn mạnh. Chúng tôi đang xem xét các tùy chọn call dài hạn để định vị cho một sự phục hồi cuối cùng khi chính sách tiền tệ của Mỹ chuyển hướng. Tình hình lạm phát cao hơn mong đợi của Brazil hỗ trợ cho trường hợp ngân hàng trung ương của nước này giữ lãi suất Selic ở mức cao từ 10.50% hiện tại. Điều này làm cho đồng Real Brazil trở nên hấp dẫn cho các giao dịch carry, nơi các thương nhân vay bằng một đồng tiền lãi suất thấp để đầu tư vào một đồng tiền lãi suất cao hơn. Sử dụng các hợp đồng tương lai để nắm giữ một vị thế dài trên Real so với Đô La Mỹ có thể là một cách để tận dụng sự chênh lệch lợi suất này. Thị trường tiền điện tử đang củng cố, với Bitcoin dao động quanh mức $65,000 sau một thời gian dòng tiền lớn ra khỏi các quỹ ETF giao ngay. Cuộc “tìm kiếm sự ổn định” này thường diễn ra trước một động thái lớn, nhưng hướng đi vẫn không chắc chắn. Điều này làm cho các giao dịch biến động, chẳng hạn như long straddles sử dụng các quyền chọn, trở thành một cách hiệu quả cho các thương nhân kiếm lợi từ một sự bùng nổ mà không cần đặt cược vào việc nó sẽ tăng hay giảm. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Giá vàng đã giảm trong hai ngày qua, đảo ngược các khoản lãi của tuần trước. Hiện tại, vàng đang giao dịch hơi dưới $3,350 mỗi ounce. Sự giảm giá này chịu ảnh hưởng bởi sự hạ nhiệt căng thẳng thương mại, với một thỏa thuận gần đây giữa Mỹ và Nhật Bản. Phát triển này có thể tạo điều kiện cho một thỏa thuận tương tự giữa Mỹ và EU.

Khát vọng rủi ro gia tăng

Với sự lạc quan đang gia tăng, có một khát vọng rủi ro cao hơn trên thị trường tài chính, được chứng minh bởi sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán. Trong những kịch bản như vậy, nhu cầu đối với vàng như một nơi trú ẩn an toàn suy giảm. Tuy nhiên, các quỹ ETF vàng được Bloomberg theo dõi đã ghi nhận lượng ròng vào 20 tấn trong bốn ngày giao dịch đầu tiên của tuần. Phần lớn lượng ròng này xảy ra khi giá vàng đang tăng vào đầu tuần. Chúng tôi thấy giá hiện tại, đang giao dịch gần $2,350 mỗi ounce, phản ánh một cuộc xung đột điển hình giữa tâm lý rủi ro và sự không chắc chắn trong nền kinh tế. Sức mạnh của thị trường cổ phiếu, với S&P 500 gần đây đạt mức cao kỷ lục trên 5,400, đang thu hút vốn ra khỏi các nơi trú ẩn an toàn truyền thống. Môi trường này gợi ý rằng động lực giá trong ngắn hạn cho kim loại có thể sẽ còn dưới áp lực.

Các phương pháp giao dịch chiến lược

Đối với các nhà giao dịch dự đoán sự giảm tiếp theo, chúng tôi tin rằng việc mua các quyền chọn bán với giá thực hiện khoảng mức $2,300 cung cấp một cách tiếp cận có rủi ro xác định để tận dụng xu hướng này. Sự giảm bớt căng thẳng địa chính trị, đặc biệt là sự tiến triển trong các cuộc đàm phán thương mại, làm giảm nhu cầu ngay lập tức về bảo hiểm danh mục đầu tư. Viễn cảnh giảm giá này được hỗ trợ bởi sự rút ròng gần đây từ các quỹ ETF vàng lớn, vì dữ liệu từ tuần trước cho thấy quỹ SPDR Gold Shares (GLD) đã ghi nhận sự rút ròng gần 500 triệu đô la. Tuy nhiên, chúng ta cũng phải xem xét sự mua vào đáng kể được chi tiết trong báo cáo của bạn, điều này phù hợp với các thống kê gần đây của Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy các ngân hàng trung ương đã mua ròng 290 tấn trong quý đầu tiên của năm 2024. Nhu cầu tổ chức persist này tạo ra một mức hỗ trợ vững chắc, cho thấy bất kỳ sự giảm giá lớn nào cũng có thể được xem như một cơ hội mua vào từ các nhà đầu tư lớn hơn. Sự hỗ trợ nền tảng như vậy làm phức tạp vị thế ngắn hạn rõ ràng. Hơn nữa, các dữ liệu kinh tế gần đây của Mỹ trình bày một bức tranh hỗn hợp, với báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) mới nhất cho thấy lạm phát giảm xuống 3.3%, trong khi Cục Dự trữ Liên bang vẫn duy trì lập trường thận trọng “cao hơn trong thời gian dài” về lãi suất. Lịch sử cho thấy giá vàng đã hoạt động rất tốt trong các giai đoạn đầu của các chu kỳ nới lỏng tiền tệ, chẳng hạn như đợt tăng mạnh bắt đầu vào cuối năm 2008 khi Fed đã cắt giảm lãi suất quyết liệt. Bất kỳ sự chuyển mình nào trong tương lai của ngân hàng trung ương về việc cắt giảm lãi suất do đó có thể thổi bùng một đợt tăng giá đáng kể. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Euro (EUR) đã trải qua một đợt giảm nhẹ, giảm 0.2% so với Đô la Mỹ (USD), làm giảm một phần lợi nhuận tích lũy của tuần này. Sự chênh lệch lãi suất tiếp tục ủng hộ Euro, hỗ trợ đà phục hồi từ những tổn thất đầu tháng Bảy. Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã duy trì các chính sách hiện tại, dẫn đến việc cần đánh giá lại các đợt cắt giảm lãi suất dự kiến. Thị trường hiện đang kỳ vọng chỉ khoảng 15 điểm cơ bản sẽ được nới lỏng vào cuối năm, giảm 10 điểm cơ bản so với các kỳ vọng trước đó.

Xu Hướng Tăng Giá Euro Nhiều Tháng

Chỉ số tâm lý IFO của Đức đã đáp ứng được kỳ vọng, trong khi tuần tới sẽ có công bố dữ liệu CPI sơ bộ. Euro đang trong xu hướng tăng giá nhiều tháng, với các điểm thấp và cao hơn kể từ tháng Hai, và một RSI tăng giá trên 50. Dự báo Euro sẽ giao dịch trong khoảng hỗ trợ 1.1700 và kháng cự 1.1780 trong thời gian gần. Rất quan trọng để thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, vì đầu tư luôn tồn tại rủi ro bao gồm khả năng mất toàn bộ vốn. Dựa trên sự chênh lệch lãi suất hỗ trợ, chúng tôi coi đợt giảm gần đây là một cơ hội tiềm năng. Cách tiếp cận chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã khiến chúng tôi điều chỉnh lại các cắt giảm lãi suất, với các thị trường tiền tệ giờ đây chỉ định giá một đợt cắt 15 điểm cơ bản duy nhất vào cuối năm 2024, đây là một sự chuyển biến đáng kể so với các kỳ vọng trước đó. Bối cảnh cơ bản này hỗ trợ việc giữ quan điểm tích cực một cách thận trọng về đồng tiền.

Chiến Lược Và Vị Trí

Dữ liệu CPI sơ bộ sắp tới cho Khu vực Euro là sự kiện quan trọng nhất trên tầm nhìn của chúng tôi. Với chỉ số lạm phát đầu tháng Chín là 2.9% so với cùng kỳ năm trước, bất kỳ con số nào cao hơn sẽ củng cố vị trí của ngân hàng trung ương và có khả năng đẩy Euro lên cao hơn. Do đó, chúng ta nên xem xét định vị cho khả năng xảy ra biến động lớn xung quanh công bố đó. Với khoảng dự kiến trong ngắn hạn, chúng ta có thể sử dụng các quyền chọn để tận dụng sự di chuyển đi ngang này. Bán quyền chọn put ngoài tiền gần mức hỗ trợ 1.1700 có thể là một chiến lược khả thi để thu thập phí bảo hiểm, phản ánh niềm tin của chúng tôi rằng mức sàn này sẽ giữ vững. Cách tiếp cận này có lợi từ sự thối lui theo thời gian miễn là đồng tiền vẫn ổn định. Đối với những ai đồng nhất với xu hướng tăng giá nhiều tháng, việc mua các quyền chọn call dài hạn là một cách để tham gia vào tiềm năng tăng giá vượt ra ngoài khoảng thời gian ngay lập tức. Lịch sử cho thấy, khi kỳ vọng lãi suất giữa Mỹ và Châu Âu phân kỳ có lợi cho Euro, EUR/USD đã duy trì xu hướng tăng trong một số quý. Điều này đã rõ ràng trong đợt tăng giá bắt đầu vào cuối năm 2022 sau khi có sự chuyển hướng chính sách. Tuy nhiên, chúng ta phải luôn lưu ý đến sự yếu kém kinh tế tiềm tàng, như đã được chỉ ra bởi chỉ số điều kiện kinh doanh IFO của Đức gần đây là 87.3 vào tháng Hai. Một sự phá vỡ quyết định dưới mức hỗ trợ 1.1700 sẽ làm vô hiệu hóa giả thuyết tăng giá ngay lập tức. Mức này nên được theo dõi như một khu vực chính để quản lý rủi ro cho bất kỳ vị thế phái sinh dài nào. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Báo cáo của Baker Hughes cho thấy giảm 7 giàn khoan dầu, đưa tổng số xuống còn 415. Số giàn khoan khí tăng thêm 5, tổng cộng là 122, dẫn đến một khoản lỗ ròng 2 giàn khoan, với tổng số hiện tại là 542. Giá dầu thô hiện đang ở mức 65,42 USD, giảm 0,61 USD. Trong tuần giao dịch, giá dầu đã thử nghiệm mức trung bình động 100 ngày, hiện ở mức 64,91 USD.

Các mức thị trường

Giá thấp nhất trong tuần được ghi nhận là 64,76 USD vào thứ Tư. Tuy nhiên, thị trường không thể duy trì mức giá dưới mức trung bình động 100 ngày. Tổng cộng trong tuần giao dịch, giá dầu thô đã giảm 0,63 USD, tương đương 0,96% so với các mức thị trường này. Chúng tôi xem sự giảm sút được báo cáo của bảy giàn khoan dầu như một chỉ báo tích cực cho giá dầu thô. Việc giảm xuống còn 415 giàn khoan hoạt động cho thấy các nhà sản xuất của Mỹ đang giữ kỷ luật và không chạy theo giá cao hơn bằng cách khoan mới. Sự kiềm chế này cho thấy sự tăng trưởng sản xuất trong tương lai sẽ bị hạn chế. Lịch sử cho thấy số lượng giàn khoan hiện tại là cực kỳ thấp. Để có cái nhìn tổng quát, ngay trước đại dịch vào đầu năm 2020, số lượng giàn khoan đã vượt quá 670, cho thấy các nhà khoan rất ngần ngại trong việc tăng cường hoạt động mặc dù môi trường giá hiện tại lành mạnh hơn nhiều. Cách tiếp cận kiên định này nên tiếp tục siết chặt cân bằng cung-cầu trong những tháng tới.

Ý nghĩa của việc giảm nguồn cung

Quan điểm này được củng cố bởi dữ liệu chính phủ gần đây. Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) gần đây báo cáo một sự giảm đáng kể trong kho dự trữ dầu thô thương mại, với lượng hàng giảm 7,9 triệu thùng. Sự giảm sút lớn hơn mong đợi này cho thấy rằng nhu cầu đã vượt quá nguồn cung hiện tại, một xu hướng mà việc giảm số giàn khoan chỉ càng thúc đẩy. Với những yếu tố này, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét việc thiết lập các vị thế tăng giá. Mua các quyền chọn gọi ngoài tiền hoặc thực hiện các chiến lược bull call spread trong những tháng tới sẽ cho phép các nhà giao dịch tận dụng sự gia tăng giá dự kiến. Những chiến lược này cung cấp cách thức có rủi ro xác định để kiếm lời nếu giá dầu thô phục hồi từ hỗ trợ kỹ thuật và sự chặt chẽ về cơ bản.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

USDCHF bắt đầu tuần với một giai điệu mạnh mẽ, đạt đỉnh vào thứ Hai trong khu vực giao động từ 0.8017 đến 0.8023. Một sự giảm xuống dưới mức trung bình động 200 giờ, hiện tại ở mức 0.79836, đã khiến cặp này giao dịch dưới mức này trong phần còn lại của tuần. Một sự tăng lên trên mức trung bình động 200 giờ có thể kích thích một xu hướng tăng ngắn hạn.

Diễn biến thị trường giữa tuần

Giữa tuần, người bán đã đẩy cặp này xuống thấp hơn, với mức thấp vào thứ Tư và thứ Năm dưới 0.79197. Mặc dù vậy, lực giảm đã yếu đi, với giá phục hồi vào cuối giao dịch trong khi vẫn dưới mức trung bình động 100 giờ. Người mua đã quay trở lại hôm nay, chống lại mức hỗ trợ tại 0.79471, với cặp này ổn định giữa mức trung bình động 100 giờ và 200 giờ. Khi tuần giao dịch mới sắp đến, sự chú ý sẽ tập trung vào mức trung bình động 100 giờ tại 0.79490 và mức trung bình động 200 giờ tại 0.79836. Những mức này sẽ hướng dẫn tâm lý, với một bước đi trên mức trung bình động 200 giờ cho thấy tiềm năng tăng giá, trong khi giao dịch dưới mức trung bình động 100 giờ cho thấy triển vọng giảm giá. Kháng cự chính là 0.79836 và 0.8017–0.8023, với hỗ trợ tại 0.79496 và các mức thấp hơn gần 0.7938 đến 0.7947, và 0.79197. Dựa trên phân tích từ Michalowski, chúng ta thấy USDCHF trong trạng thái không quyết định, phản ánh một cuộc xung đột rộng lớn hơn giữa các chính sách của ngân hàng trung ương. Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ lãi suất cao, trong khi Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đã bắt đầu cắt giảm lãi suất từ tháng Ba, là ngân hàng trung ương lớn đầu tiên làm điều này. Cuộc giằng co cơ bản này đã giữ giá giữa các mức trung bình động chính mà ông đã xác định.

Chiến lược giao dịch tiềm năng

Chúng ta nên theo dõi một tác nhân kích thích, vì dữ liệu lạm phát gần đây của Mỹ cho tháng Năm thấp hơn một chút so với mong đợi ở mức 3.3%, làm tăng cược rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất vào tháng Chín. Điều này làm tăng sức nặng cho kháng cự tại mức trung bình động 200 giờ, khiến nó trở thành một rào cản formidable vào lúc này. Do đó, bán các quyền chọn gọi hoặc mua các quyền chọn đặt ngắn hạn gần mức 0.79836 có thể là một chiến lược khôn ngoan cho đến khi một sự bứt phá rõ ràng xảy ra. Ngược lại, lạm phát của Thụy Sĩ vẫn ở mức thấp là 1.4%, mang lại lý do đầy đủ cho ngân hàng trung ương của họ cắt giảm lãi suất một lần nữa tại cuộc họp tiếp theo vào cuối tháng Sáu. Điều này cung cấp hỗ trợ vững chắc cho USDCHF, giải thích tại sao những người bán đã không phá vỡ xuống dưới 0.79197 vào tuần trước. Hỗ trợ lịch sử này cho thấy việc mua các quyền chọn gọi hoặc bán các quyền chọn đặt vào bất kỳ sự giảm nào hướng tới mức trung bình động 100 giờ có thể mang lại lợi nhuận.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng đô la Mỹ được dự báo sẽ giao dịch trong khoảng từ 7.1440 đến 7.1630 so với đồng nhân dân tệ Trung Quốc. Trong dài hạn, có khả năng đồng USD sẽ giảm xuống mức 7.1295 theo phân tích của các nhà phân tích FX của tập đoàn UOB. Vào thứ Tư, đồng đô la Mỹ đã đóng cửa thấp hơn ở mức 7.1514, giảm 0.25%. Nó đã giảm nhẹ xuống 7.1435 trước khi phục hồi và đóng cửa ở mức 7.1549, đánh dấu sự tăng nhẹ 0.05%. Đồng tiền này có khả năng đang trải qua giai đoạn giao dịch trong biên độ.

Triển vọng tiêu cực đối với USD

Quan điểm về đồng đô la Mỹ đã chuyển sang tiêu cực sau khi duy trì triển vọng trung lập trong hơn một tuần. Dự báo cho thấy khả năng đạt mức 7.1295, có điều kiện là giữ dưới mức kháng cự 7.1730. Thông tin về sự biến động của các loại tiền tệ liên quan đến rủi ro và sự không chắc chắn và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Độc giả được khuyến cáo thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định đầu tư, với việc lưu ý đến khả năng mất mát tài chính hoàn toàn. Phân tích không đảm bảo bất kỳ mức độ chính xác hoặc kịp thời nào, và trách nhiệm cho các kết quả đầu tư thuộc về nhà đầu tư. Chúng tôi thấy đồng đô la Mỹ đang giao dịch theo chiều ngang so với Nhân dân tệ, như được gợi ý bởi phân tích từ nhóm tài chính. Hành động giao dịch trong biên độ này tạo ra những cơ hội cụ thể cho các nhà giao dịch quyền chọn. Chìa khóa là tận dụng sự thiếu vắng sự di chuyển mạnh theo hướng trong tương lai gần. Dữ liệu gần đây của Mỹ hỗ trợ cho chuyển động đi ngang này. Trong khi Cục Dự trữ Liên bang đã chỉ ra rằng sẽ ít giảm lãi suất hơn vào năm 2024, điều này có lợi cho đồng đô la, chỉ số giá tiêu dùng tháng Năm đã thấp hơn mong đợi ở mức 3.3%. Thông tin trái chiều này tạo ra sự không chắc chắn và giữ cặp tiền tệ trong một mô hình chặt chẽ.

Các yếu tố kinh tế của Trung Quốc

Từ phía Trung Quốc, Ngân hàng Nhân dân đã thiết lập mức tỷ giá tham chiếu đồng Nhân dân tệ hàng ngày cao hơn dự kiến, báo hiệu mong muốn ổn định. Hành động này phản đối áp lực từ một lĩnh vực bất động sản gặp khó khăn và dữ liệu kinh tế hỗn hợp, trong đó sản xuất công nghiệp tháng Năm chỉ tăng trưởng 5.6%, gây thất vọng. Những lực lượng đối lập này giúp củng cố khoảng giao dịch. Với sự ổn định dự kiến, chúng tôi tin rằng việc bán quyền chọn có thể là một chiến lược khôn ngoan. Các nhà giao dịch có thể xem xét các chiến lược như short strangles hoặc iron condors để thu lợi nhuận khi cặp tiền tệ vẫn nằm giữa mức 7.1440 và 7.1630. Độ biến động ngụ ý thấp trong một môi trường ổn định như vậy khiến việc bán quyền chọn trở nên hấp dẫn. Tuy nhiên, chúng ta phải chuẩn bị cho triển vọng tiêu cực đã đề cập trong dự báo. Khả năng giảm xuống mức 7.1295 cho thấy một thiên hướng giảm đang hình thành bên dưới bề mặt. Thực tế, những khoảng thời gian dài hạn ổn định được quản lý trong đồng Nhân dân tệ, như những gì chúng ta đã thấy vào cuối năm 2023, có thể dẫn đến một động thái mạnh và có hướng đi rõ ràng. Mức quan trọng cần theo dõi là điểm kháng cự 7.1730. Một sự thất bại trong việc phá vỡ trên mức này sẽ củng cố niềm tin giảm giá của chúng ta và báo hiệu rằng người bán đang kiểm soát. Chúng tôi sẽ diễn giải bất kỳ sự tiếp cận nào và sự từ chối sau đó của mức giá này là cơ hội hàng đầu để tăng cường các vị thế phái sinh giảm giá.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp EUR/USD đang trải qua những tổn thất khi đồng đô la Mỹ mạnh lên, được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế vĩ mô tích cực từ Mỹ. Euro đã chịu áp lực, giảm xuống 1.1710 từ mức cao trước đó là 1.1790, nhưng vẫn hướng tới việc tăng 0.8% hàng tuần sau khi phục hồi từ 1.1555 vào tuần trước. Quyết định gần đây của Ngân hàng Trung ương Châu Âu, kết hợp với tâm lý tích cực từ Chủ tịch Christine Lagarde, đã giúp Euro hồi phục ban đầu. Tuy nhiên, dữ liệu yếu từ khu vực đồng euro đã hạn chế sự hỗ trợ. Chỉ số Khí hậu Kinh doanh IFO của Đức cho thấy sự cải thiện nhỏ, với các chỉ số phụ không đạt mong đợi.

Dữ liệu tích cực từ Mỹ

Tại Mỹ, hoạt động kinh doanh vượt qua dự đoán, đặc biệt là trong lĩnh vực dịch vụ. Sự giảm sút trong số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần đã làm tăng thêm sức mạnh cho đồng đô la Mỹ, dẫn đến sự phục hồi của nó. Đáng chú ý, Euro mạnh nhất so với đồng Yên Nhật trong các loại tiền tệ chính. Một thỏa thuận thương mại tiềm năng giữa Mỹ và EU, với mức thuế 15% và một số miễn trừ cụ thể, đã góp phần vào triển vọng mạnh mẽ của Euro. Tuy nhiên, đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền giảm ở Mỹ gợi ý sự thận trọng về kinh tế. Đồng thời, các chỉ số kinh tế của Mỹ ám chỉ rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể duy trì chiến lược lãi suất hiện tại của mình. Chúng tôi coi môi trường hiện tại như một cuộc chiến kéo co, khiến việc đặt cược theo hướng rõ ràng vào EUR/USD trở nên rủi ro trong tương lai gần. Sức mạnh của đồng đô la được hỗ trợ bởi dữ liệu cứng, với các con số gần đây cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giữ gần mức thấp lịch sử khoảng 210.000 và chỉ số PMI Dịch vụ toàn cầu S&P của Mỹ tăng lên 54.8, cho thấy sự mở rộng mạnh mẽ. Với sự biến động này, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên xem xét các chiến lược có lợi từ thị trường trong biên độ, chẳng hạn như bán các tùy chọn mua và bán ngoài tiền. Sự lạc quan ban đầu từ những bình luận của bà Lagarde đang bị thực tế về hiệu suất kinh tế của khu vực đồng euro làm giảm bớt. Dữ liệu yếu từ IFO của Đức là mối quan tâm chính, một cảm xúc được củng cố bởi các số liệu sản xuất công nghiệp gần đây của Đức, cho thấy sự giảm sút hàng tháng 0.4%. Điều này cho thấy rằng khả năng tăng giá của Euro sẽ bị hạn chế, làm cho cặp này khó có thể phá vỡ một cách quyết định trên mức 1.1800 gần đây mà không có chất xúc tác mới.

Triển vọng Thị trường

Ở phía Mỹ, dữ liệu lao động và dịch vụ mạnh mẽ đang xung đột với các chỉ số dẫn đầu như sự giảm sút trong đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền. Lịch sử cho thấy những sự giảm sút kéo dài trong các đơn này thường xảy ra trước những suy thoái kinh tế, như đã thấy trong các quý dẫn đến sự suy thoái năm 2008. Sự xung đột dữ liệu này cho thấy Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ giữ nguyên chính sách, khiến các nhà giao dịch nhạy cảm với từng dữ liệu lạm phát mới. Sự mạnh mẽ tương đối của Euro so với các loại tiền tệ khác, đặc biệt là Yên, cho thấy rằng vốn không rời bỏ đồng tiền này một cách rõ ràng mà đang được định vị lại. Điều này hỗ trợ cho ý tưởng giao dịch cặp, có thể bằng cách mua dài EUR/JPY để nắm bắt sức mạnh của Euro trong khi bảo hiểm chống lại những biến động của đồng đô la. Độ biến động hàm ý trên các tùy chọn EUR/USD gần đây đã dao động quanh mức 7.0%, phản ánh sự không chắc chắn này và đưa ra cơ hội để thu lợi nhuận nếu cặp này điều chỉnh như dự kiến.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Mối quan hệ Thương mại Transatlantic

Chúng tôi coi cuộc gặp gỡ giữa von der Leyen và Tổng thống là một thời điểm quan trọng đối với thị trường. Cách lựa chọn từ ngữ của bà, tập trung vào “cách chúng ta có thể duy trì” mối quan hệ bền vững, cho thấy sự mong manh hiện có hơn là một quan hệ đối tác vững mạnh. Ngôn ngữ này tự nó đã giới thiệu một mức độ không chắc chắn mà chúng tôi, với tư cách là những nhà giao dịch, phải chuẩn bị cho. Nguy cơ là rất lớn, với dữ liệu gần đây từ Cục Điều tra Dân số Mỹ cho thấy tổng thương mại hàng hóa và dịch vụ giữa Mỹ và EU vượt quá 1,3 nghìn tỷ đô la hàng năm. Một kết quả tiêu cực từ cuộc gặp gỡ ở Scotland này có thể làm gián đoạn một mối quan hệ kinh tế khổng lồ, tạo ra những làn sóng ảnh hưởng đến vô số lĩnh vực. Đây không phải chỉ là một cuộc trò chuyện ngoại giao nhỏ; mà là về một trụ cột cơ bản của nền kinh tế toàn cầu. Chúng tôi nhớ phản ứng của thị trường trong chính quyền trước đó khi thuế suất Điều 232 được áp dụng lên thép và nhôm, dẫn đến những biến động mạnh trong cổ phiếu công nghiệp và hợp đồng tương lai hàng hóa. Lịch sử cho thấy thậm chí mối đe dọa về các rào cản thương mại mới cũng có thể khiến Chỉ số Biến động CBOE (VIX) tăng vọt, như đã xảy ra nhiều lần trong các tranh chấp thương mại từ 2018 đến 2020. Đây là mô hình mà chúng tôi đang theo dõi.

Các chiến lược Đầu tư

Với bối cảnh này, chúng tôi tin rằng động thái thông minh là mua biên độ dao động trước cuộc họp cuối tuần. Điều này có thể có nghĩa là mua straddles hoặc strangles trên các chỉ số lớn như S&P 500 (thông qua tùy chọn SPY) hoặc Euro Stoxx 50. Những vị thế này có lợi từ một chuyển động giá lớn theo cả hai hướng, bảo vệ chúng tôi khỏi việc cần đoán đúng kết quả của cuộc họp. Chúng tôi cũng đang xem xét những lĩnh vực cụ thể rất nhạy cảm với thương mại transatlantic, chẳng hạn như các nhà sản xuất ô tô Đức hoặc hàng hóa cao cấp Pháp. Mua puts vào các công ty bị ảnh hưởng hoặc các quỹ ETF theo từng lĩnh vực cụ thể có thể là một biện pháp bảo hiểm thận trọng chống lại các khoản thuế mục tiêu, vốn đã được sử dụng nhiều trong các tranh chấp trước đây. Cặp tiền tệ EUR/USD sẽ là một thước đo chính về tông màu và kết quả tiềm năng của cuộc họp. Chúng tôi dự đoán sẽ có sự biến động gia tăng ở đây và đang xem xét các tùy chọn trên hợp đồng tương lai tiền tệ để tận dụng bất kỳ biến động mạnh nào được kích hoạt bởi các tiêu đề từ Scotland.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Euro đang lùi lại khi Đô la Mỹ mạnh lên với sự chú ý vào Cục Dự trữ Liên bang. Dữ liệu vĩ mô tích cực của Mỹ hỗ trợ môi trường lãi suất cao kéo dài. Cặp EUR/USD đang chịu áp lực, mặc dù hy vọng về một thỏa thuận thương mại Mỹ – EU hạn chế tổn thất của Euro. Euro mở cửa phiên giao dịch Mỹ thấp hơn, mặc dù có mức tăng 0,8% trong tuần.

Thông báo từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu

Thông báo của ECB gợi ý về việc tạm dừng lãi suất kéo dài. Chủ tịch Christine Lagarde thể hiện sự lạc quan về tăng trưởng kinh tế. Dữ liệu khu vực Euro không hỗ trợ cho Euro. Chỉ số Khí hậu Kinh doanh IFO của Mỹ đã có một cải thiện nhỏ, nhưng kỳ vọng về triển vọng kinh tế vẫn không thay đổi. Hoạt động kinh doanh của Mỹ vượt qua kỳ vọng. Khu vực dịch vụ đã có sự gia tăng đáng chú ý, trong khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm, củng cố sự phục hồi của Đô la Mỹ. Euro đang trên đà có một tuần mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi hy vọng về thỏa thuận thương mại với Mỹ. Chỉ số Khí hậu Kinh doanh IFO của Đức tăng nhẹ vào thứ Sáu.

Áp lực từ phía đầu cơ giảm giá đối với cặp Eurusd

Cặp EUR/USD cho thấy áp lực giảm giá ngày càng tăng. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy xu hướng giảm, với hỗ trợ đang được thử nghiệm ở khu vực 1.1715. Chính sách tiền tệ của Mỹ được định hình bởi mục tiêu ổn định giá cả và toàn dụng lao động của Cục Dự trữ Liên bang. Lãi suất được điều chỉnh dựa trên tỷ lệ lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp. Nới lỏng định lượng (QE) và thắt chặt định lượng (QT) là các công cụ mà Fed sử dụng trong các cuộc khủng hoảng tài chính. QE có thể làm yếu Đô la, trong khi QT thường làm mạnh nó. Với Đô la Mỹ đang mạnh lên, chúng tôi tin rằng con đường ít kháng cự nhất cho cặp EUR/USD là đi xuống. Báo cáo lạm phát gần đây của Mỹ, ở mức 3.4% vào tháng Tư năm 2024, củng cố lập trường của Cục Dự trữ Liên bang trong việc duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài. Sự khác biệt chính sách này cần tiếp tục gây áp lực lên Euro. Chúng tôi do đó nên xem xét các chiến lược kiếm lợi từ sự suy giảm giá trị của Euro so với Đô la. Với Ngân hàng Trung ương Châu Âu báo hiệu một đợt cắt giảm lãi suất tiềm năng vào tháng Sáu, một động thái tương phản mạnh mẽ với vị trí của Fed, trường hợp cơ bản cho một Euro yếu hơn là rất thuyết phục. Tuần trước, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ở Mỹ là 222.000, cho thấy sự kiên cường vẫn tiếp tục trên thị trường lao động và hỗ trợ Đô la. Bình luận từ bà Lagarde, mặc dù lạc quan, không thể lấn át các dữ liệu cứng cho thấy kinh tế khu vực Euro đang chậm lại. Thị trường đã phần lớn định giá vào một đợt cắt giảm lãi suất của ECB, điều này thậm chí sẽ là ngân hàng trung ương lớn đầu tiên bắt đầu một chu kỳ nới lỏng. Điều này làm cho việc nắm giữ Đô la, với lợi suất cao hơn, trở nên hấp dẫn hơn cho các nhà đầu tư. Lịch sử cho thấy, các giai đoạn phân kỳ chính sách tiền tệ đã dẫn đến những xu hướng tiền tệ quan trọng. Ví dụ, giữa giữa năm 2014 và đầu năm 2015, khi Fed kết thúc nới lỏng định lượng và ECB tăng cường nới lỏng của riêng mình, cặp EUR/USD giảm hơn 20%. Chúng ta có thể đang bước vào một môi trường tương tự, nơi sức mạnh của Đô la sẽ là chủ đề thống trị trong nhiều tháng. Từ góc độ kỹ thuật, cặp tiền này đang đối diện với kháng cự đáng kể gần mức 1.0900. Chúng tôi thấy cơ hội trong việc mua quyền chọn bán với giá thực dưới mức hỗ trợ hiện tại khoảng 1.0800. Điều này cung cấp một cách định hình rủi ro rõ ràng để định vị cho một động thái thấp hơn hướng về khu vực 1.0725. Sự thắt chặt định lượng đang diễn ra từ ngân hàng trung ương Mỹ cũng đóng vai trò như một cơn gió thuận nhỏ, bền bỉ cho Đô la. Bằng cách giảm quy mô bảng cân đối, nó đang hệ thống hóa việc loại bỏ thanh khoản khỏi hệ thống tài chính. Quá trình này về bản chất hỗ trợ một đồng tiền mạnh hơn trong dài hạn. Bất chấp hy vọng về một thỏa thuận thương mại Mỹ – EU có thể cung cấp hỗ trợ tạm thời cho đồng tiền đơn, chúng tôi xem bất kỳ sự phục hồi nào từ đó như là cơ hội để khởi động hoặc gia tăng các vị thế giảm giá. Triển vọng kinh tế vĩ mô và chính sách tiền tệ vẫn giữ vai trò là động lực chính.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các chỉ số chứng khoán Châu Âu có kết quả trái chiều khi tuần giao dịch kết thúc. Chỉ số DAX của Đức giảm 0.32%, trong khi CAC của Pháp tăng 0.21%. FTSE 100 của Vương quốc Anh giảm 0.20%, Ibex của Tây Ban Nha giảm 0.13%, và FTSE MIB của Ý tăng 0.31%. Trong tuần, các xu hướng khác nhau, với DAX của Đức giảm 0.30%. CAC của Pháp cho thấy sự tăng nhẹ 0.15%. FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng 1.43%, Ibex của Tây Ban Nha tăng 1.77%, và FTSE MIB của Ý tăng 1.03%.

Tổng quan Thị trường Mỹ

Khi các thị trường Châu Âu đang đóng cửa, chứng khoán Mỹ giao dịch gần mức cao nhất trong ngày. Chỉ số Dow tăng 0.13%, chỉ số S&P tăng 0.24%, và chỉ số NASDAQ tăng 0.28%. Ngược lại, Russell 2000 giảm 0.15%. Trong thị trường trái phiếu Châu Âu, lợi suất 10 năm của Đức tăng lên 2.712%, và lợi suất của Ý tăng nhẹ lên 3.578%. Lợi suất của Vương quốc Anh giảm xuống 4.631%, Pháp giữ ổn định ở mức 3.380%, và Tây Ban Nha giảm xuống 3.312%. Thị trường nợ của Mỹ ghi nhận những thay đổi nhỏ, với lợi suất 2 năm ở mức 3.93% và một sự giảm nhẹ ở các kỳ hạn khác. Lợi suất 5 năm kết thúc ở mức 3.962%, 10 năm ở mức 4.401%, và 30 năm ở mức 4.942%. Dựa trên những tín hiệu trái chiều từ các thị trường Châu Âu, chúng tôi thấy một cơ hội trong sự phân kỳ rõ rệt giữa Đức và các chỉ số chính khác. Sự yếu kém của DAX tương phản mạnh mẽ với các khoản tăng của Vương quốc Anh, Tây Ban Nha, và Ý. Điều này cho thấy rằng một phương pháp đồng nhất áp dụng cho các sản phẩm phái sinh của Châu Âu là không phù hợp, và các chiến lược nhắm mục tiêu hiện đang cần thiết.

Các cơ hội trong Thị trường Châu Âu

Sự phân chia này được củng cố trong các thị trường trái phiếu, khi mà lợi suất của Đức tăng trong khi lợi suất của Vương quốc Anh và Tây Ban Nha giảm. Chúng tôi tin rằng điều này phản ánh mối lo ngại ngày càng tăng về lạm phát cứng đầu trong nền kinh tế lớn nhất Khu vực đồng Euro, điều này có thể tạo áp lực lên các quan chức như Lagarde tại Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Dữ liệu gần đây xác nhận điều này, với sản xuất công nghiệp của Đức giảm bất ngờ 0.1% vào tháng 4 năm 2024, tiếp tục một xu hướng chậm tăng trưởng kinh tế khiến chúng tôi cẩn trọng. Ngược lại, sức mạnh trong FTSE 100 của Vương quốc Anh được hỗ trợ bởi một triển vọng lạc quan hơn. Lạm phát của Vương quốc Anh giảm xuống 2.3% vào tháng 4, mức thấp nhất trong gần ba năm, đã thúc đẩy suy đoán rằng Bailey của Ngân hàng Anh có thể sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất sớm hơn các ngân hàng trung ương khác. Do đó, chúng tôi nên xem xét các vị thế mua trong các hợp đồng tương lai FTSE 100 hoặc các quyền chọn mua tăng giá để tận dụng động lực tích cực này. Thị trường Mỹ cho thấy một bức tranh ổn định hơn, với các chỉ số chính có sự tăng nhẹ và lợi suất trái phiếu giảm nhẹ. Điều này diễn ra sau dữ liệu CPI gần đây của Mỹ cho tháng 4 cho thấy lạm phát giảm xuống 3.4%, hỗ trợ cho câu chuyện rằng Powell tại Cục Dự trữ Liên bang có thể có không gian để cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Chúng tôi xem đây như một lý do hợp lý để bán các quyền chọn bán ngoài tiền trên S&P 500 để thu phí bảo hiểm, đánh cược vào sự ổn định tiếp tục. Với những con đường kinh tế phân kỳ này, giao dịch cặp có vẻ là phản ứng hợp lý nhất cho những tuần sắp tới. Chúng tôi đang xem xét các chiến lược mua FTSE 100 trong khi đồng thời bán khống DAX của Đức để hưởng lợi từ những vận may trái ngược của chúng. Lịch sử cho thấy, các giai đoạn phân kỳ chính sách giữa Ngân hàng Anh và ECB đã tạo ra các xu hướng bền vững trong hiệu suất chỉ số tương đối.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.