Phiên giao dịch ở Bắc Mỹ đã chứng kiến phản ứng tích cực đối với thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Nhật Bản, với mức thuế giảm còn 15% đối với hàng nhập khẩu từ Nhật Bản. Thỏa thuận này bao gồm việc Nhật Bản mua 100 máy bay Boeing, cùng với các sản phẩm nông nghiệp. Sự chú ý đang chuyển hướng về Liên minh Châu Âu, sau khi có báo cáo ám chỉ về một thỏa thuận thuế quan 15% tiềm năng với Mỹ, liên quan đến một số nhượng bộ, mặc dù cố vấn Nhà Trắng Peter Navarro khuyến nghị cần thận trọng.

Ảnh Hưởng Của Các Biện Pháp Thuế EU

EU được cho là đang chuẩn bị các biện pháp thuế phản đối, có thể gây căng thẳng trong mối quan hệ. Mặc dù có thuế quan, thị trường chứng khoán đã phản ứng tích cực, với sản xuất tại Mỹ có khả năng tăng cao nhằm giảm thiểu thâm hụt thương mại. Doanh số bán nhà ở Mỹ yếu hơn mong đợi, nhưng giá tăng khi mức hàng tồn kho tăng lên 4.7 tháng, dưới mức chuẩn thị trường thông thường là 6 tháng. Chứng khoán Mỹ đã tăng mạnh, nhờ vào chỉ số S&P, NASDAQ và Dow đạt mức đóng cửa kỷ lục. Giao dịch sau giờ làm việc chứng kiến cổ phiếu Alphabet tăng sau khi công bố lợi nhuận mạnh, trong khi Tesla có sự tăng trưởng nhẹ bất chấp kết quả tài chính không đồng nhất. Trong thị trường trái phiếu, lợi suất tăng trên các trái phiếu kho bạc, trong khi giá dầu thô dao động khoảng 65 USD. Giá vàng giảm 45,15 USD, và Bitcoin trải qua sự sụt giảm hơn 2000 USD. Bộ trưởng Tài chính Bessent dự đoán các đợt cắt giảm lãi suất có thể xảy ra, và các cuộc thảo luận với EU đang tiến triển tốt hơn trước. Dựa trên sự kiện trong ngày, chúng ta thấy một thị trường đang lạc quan nhưng có thể tự mãn. Với chỉ số S&P 500 và Nasdaq ở mức cao kỷ lục, độ biến động ngụ ý đã giảm mạnh, với chỉ số VIX gần đây chạm mức thấp nhiều năm là 11.5. Điều này cho thấy rằng giá quyền chọn đang rẻ, tạo cơ hội để định vị cho một sự gia tăng độ biến động trong tương lai.

Cơ Hội Trong Sự Biến Động Của Thị Trường

Những thông điệp mâu thuẫn về thỏa thuận thương mại châu Âu tạo ra một sự kiện nhị phân rõ ràng cho các nhà giao dịch. Quan điểm diều hâu của ông Navarro trực tiếp mâu thuẫn với sự lạc quan trước đó, tạo ra sự chuyển động lớn trên thị trường tùy thuộc vào kết quả. Chúng tôi tin rằng việc mua straddles trên các chỉ số lớn như SPX, hoặc trên các quỹ ETF tập trung vào châu Âu, là một chiến lược khôn ngoan để tận dụng sự không chắc chắn mà ông đã tạo ra. Mặc dù ông Bessent gợi ý về việc cắt giảm lãi suất, thị trường trái phiếu đang di chuyển theo hướng ngược lại với việc lợi suất tăng. Điều này cho thấy các nhà giao dịch trái phiếu đang lo lắng nhiều hơn về tăng trưởng và lạm phát có liên quan đến thuế quan hơn là những dự báo ôn hòa từ Bộ Tài chính. Chúng tôi thấy có giá trị trong việc định vị cho lãi suất ngắn hạn cao hơn, có thể bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai trên trái phiếu 2 năm để đặt cược vào dự báo ôn hòa. Sự mạnh mẽ liên tục trong ngành công nghiệp bán dẫn, lợi nhuận tích cực từ Alphabet, và động thái của Nhà Trắng nhằm nới lỏng quy định về AI củng cố vị thế lãnh đạo của lĩnh vực công nghệ. Chúng tôi giữ quan điểm lạc quan tại đây, ưu tiên việc mua quyền chọn gọi trên các quỹ ETF tập trung vào công nghệ. Lịch sử cho thấy, những thời kỳ nới lỏng quy định đã mang lại một luồng gió ủng hộ mạnh mẽ cho đổi mới và hiệu suất cổ phiếu trong các ngành bị ảnh hưởng. Sự sụt giảm mạnh trong giá vàng và Bitcoin cho thấy một sự chuyển mình rõ ràng sang rủi ro, với vốn chảy ra khỏi các tài sản trú ẩn an toàn và đầu cơ vào cổ phiếu. Sự giảm 45 USD trong giá vàng đặc biệt cho thấy một môi trường đô la đang củng cố, một xu hướng mà chúng tôi dự đoán sẽ tiếp tục nếu nhiều thỏa thuận thương mại được mô hình hóa theo thỏa thuận với Nhật Bản. Chúng tôi đang xem xét việc mua quyền chọn bán để phòng ngừa sự đi xuống hơn nữa trong các tài sản này khi thị trường theo đuổi hiệu suất trong cổ phiếu.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Euro đang yếu đi so với Bảng Anh, với cặp EUR/GBP giao dịch khoảng 0.8655, ghi nhận mức giảm gần 0.43% trong giờ giao dịch của Mỹ. Điều này diễn ra khi sự chú ý chuyển sang quyết định chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), nơi dự kiến lãi suất tiền gửi sẽ giữ nguyên ở mức 2.00%. Dữ liệu gần đây cho thấy một sự cải thiện nhẹ trong Niềm Tin Người Tiêu Dùng khu vực Euro, với chỉ số từ -15.3 trong tháng 6 tăng lên -14.7 trong tháng 7, vượt qua mong đợi. Mặc dù tình hình vẫn còn yếu kém, điều này cho thấy kỳ vọng của các hộ gia đình tốt hơn, bổ sung cho nhu cầu tăng lên thấy được trong các khoản vay thế chấp và vay doanh nghiệp trong Khảo sát Tín dụng Ngân hàng.

Kỳ Vọng Lạm Phát Hiện Tại

Kỳ vọng lạm phát của hộ gia đình trong khu vực Euro đã trở lại mức trước đại dịch, cho phép ECB duy trì vị thế hiện tại của mình. Giai đoạn nới lỏng dường như đang kết thúc, khi ngân hàng chọn chiến lược chờ xem. Tại Anh, Thống đốc Andrew Bailey nhấn mạnh tầm quan trọng của các khung quy định hiện tại, phản đối các gợi ý gần đây của chính phủ về việc nới lỏng các quy tắc ngân hàng. Ông cho biết việc tăng chi phí vay mượn ở Vương quốc Anh phù hợp với xu hướng toàn cầu và khẳng định quyết định tạm dừng phát triển đồng Bảng kỹ thuật số, khi xem xét những tiến bộ của khu vực tư nhân. Những dữ liệu kinh tế sắp tới, đặc biệt là quyết định chính sách tiền tệ của ECB và các chỉ số PMI, đang được chờ đợi. Mặc dù lãi suất không thay đổi được dự đoán, nhưng những nhận xét của Chủ tịch Lagarde có thể cung cấp cái nhìn về chiến lược trong tương lai, cùng với hiệu suất PMI khu vực Euro và Vương quốc Anh có thể ảnh hưởng đến sự ổn định của tiền tệ.

Sự Khác Biệt Trong Chính Sách Tiền Tệ

Ngân hàng Trung ương châu Âu được dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất tiền gửi từ 4.00% tại cuộc họp vào tháng 6 tới, với thị trường định giá khả năng này trên 90%. Dữ liệu lạm phát khu vực Euro gần đây, ghi nhận ở mức 2.6% vào tháng 5, cao hơn một chút so với mong đợi nhưng không có khả năng làm chùn bước quyết định cắt giảm. Một đợt cắt giảm lãi suất chủ động sẽ có khả năng tạo áp lực lên đồng euro trong những tuần tới. Ngược lại, Ngân hàng Anh đang tiếp cận một cách thận trọng hơn, ngay cả khi lạm phát tại Vương quốc Anh đã giảm xuống 2.3%, gần sát mục tiêu hơn. Những nhận xét từ Bailey cho thấy sự chú ý vào lạm phát dịch vụ cứng đầu, khiến cho kỳ vọng của thị trường về đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của Anh dời đến tháng 8 hoặc muộn hơn. Sự khác biệt trong chính sách này sẽ tiếp tục mang lại sức mạnh tương đối cho Bảng Anh.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vàng đã có đợt điều chỉnh khi các thị trường đánh giá những tác động của thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật và chờ đợi những diễn biến trong các cuộc đàm phán EU-Mỹ. XAU/USD đang được giao dịch trên $3,400, được hỗ trợ bởi những rủi ro liên quan đến thuế quan và sự không chắc chắn về chính sách rộng lớn hơn. Thỏa thuận Mỹ-Nhật được sửa đổi giảm thuế quan đối với hàng hóa Nhật Bản từ 25% xuống 15% và bao gồm kế hoạch đầu tư 550 tỷ USD từ Nhật Bản. Số liệu về doanh số bán nhà hiện tại tại Mỹ cho thấy sự sụt giảm, với doanh số giảm xuống mức 3.93 triệu trên mức hàng năm vào tháng 6, thấp hơn so với dự đoán là 4.01 triệu. Điều này cho thấy lãi suất thế chấp cao và vấn đề khả năng chi trả đang ảnh hưởng đến thị trường nhà ở. Trong khi đó, các cuộc đàm phán thương mại giữa EU và Mỹ vẫn chưa tìm được giải pháp, với khả năng xảy ra thuế quan rộng rãi từ Mỹ đối với hàng hóa EU.

Thân hình vàng và các yếu tố thị trường

Áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) để cắt giảm lãi suất đã ảnh hưởng đến lợi suất, hạn chế sự tăng trưởng của đô la Mỹ. Tổng thống Trump đã công khai chỉ trích Chủ tịch Fed Jerome Powell và kêu gọi cắt giảm lãi suất. Môi trường chính trị và kinh tế này đã củng cố sức hấp dẫn của vàng. XAU/USD hiện đứng ở khoảng $3,412, với tiềm năng kiểm tra lại mức cao $3,452, được hỗ trợ bởi động lực tích cực được phản ánh trong Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) là 63. Mặc dù ảnh hưởng toàn cầu của USD và khối lượng giao dịch lớn, giá trị của nó vẫn bị ảnh hưởng bởi các chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Các sự kiện ảnh hưởng đến lạm phát hoặc việc làm có thể dẫn đến những thay đổi chính sách, tác động đến sức mạnh của USD. Việc nới lỏng định lượng thường dẫn đến một USD yếu hơn, trong khi thắt chặt định lượng có ảnh hưởng ngược lại. Chúng tôi tin rằng đợt điều chỉnh gần đây của vàng là cơ hội, không phải là cảnh báo. Mặc dù có một số giải pháp thương mại, sự không chắc chắn về chính sách kéo dài và những rủi ro thuế quan tiềm ẩn cung cấp một nền tảng vững chắc cho giá cả. Các nhà giao dịch phái sinh nên xem đây là một khoảnh khắc để định vị cho động lực tăng trở lại thay vì thanh lý các vị thế dài hạn. Thỏa thuận một phần giữa Mỹ và Nhật Bản và lệnh ngừng bắn gần đây về thuế quan thép của EU đến năm 2025 có thể tạo ra những trở ngại ngắn hạn cho vàng. Tuy nhiên, chúng tôi coi những đợt giảm này là điểm vào hấp dẫn để xây dựng vị thế. Mua quyền chọn mua với nhiều tháng đến hạn có thể cho phép các nhà giao dịch tận dụng xu hướng tăng cơ bản trong khi hạn chế rủi ro giảm giá.

Dữ liệu kinh tế và chiến lược giao dịch

Dữ liệu gần đây cho thấy doanh số bán nhà hiện tại của Mỹ đã giảm xuống mức 4.14 triệu trên mức hàng năm vào tháng 4 năm 2024 củng cố chủ đề về sự mong manh của kinh tế. Sự yếu kém này, do lãi suất thế chấp cao, gia tăng áp lực lên ngân hàng trung ương để xem xét nới lỏng chính sách trong năm nay. Chúng tôi cho rằng điều này ủng hộ vai trò của vàng như một lá chắn chống lại khả năng suy thoái. Con đường của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là yếu tố quan trọng nhất, với Chủ tịch Powell tín hiệu một lập trường phụ thuộc vào dữ liệu, “cao lâu hơn” trong khi đối mặt với các yêu cầu chính trị về việc cắt giảm. Lạm phát Mỹ gần đây vẫn duy trì ở mức 3.4% làm phức tạp thời điểm điều chỉnh lãi suất, tạo ra sự biến động trên thị trường. Môi trường này khiến cho các chiến lược có lợi từ sự biến động giá, chẳng hạn như vị thế dài hạn, trở nên đặc biệt hấp dẫn. Về lịch sử, vàng đã hoạt động tốt trong các thời kỳ bất ổn cao và trước các chu kỳ cắt giảm lãi suất, tương tự như môi trường stagflation của những năm 1970. Với XAU/USD hiện đang giao dịch ở khoảng $2,320 và chỉ số động lực của nó vẫn giữ vững, chúng tôi thấy tiềm năng kiểm tra lại mức cao gần đây. Chúng tôi coi những điều kiện hiện tại như một cơ hội chiến lược để xây dựng sự tiếp xúc với những lợi ích tiếp theo.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

The White House has advised caution regarding reports of a potential trade deal with the European Union. Officials stated that discussions might be taking place, but there is no confirmed framework or agreement yet. They stressed that it is premature to make any assumptions about the outcome. Reports suggesting a deal are considered speculative at this stage.

Tiêu đề Thương mại Được Đoán Trước

Sự thận trọng của Nhà Trắng cho thấy bất kỳ sự lạc quan nào về một thỏa thuận thương mại trong thời gian gần là không chính xác. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này tạo ra sự không chắc chắn đáng kể, mà thường là yếu tố trực tiếp dẫn đến sự biến động của thị trường. Chúng tôi tin rằng điều này làm cho các chiến lược có lợi nhuận từ những biến động giá, thay vì chỉ hướng đi, trở nên hấp dẫn đặc biệt. Các lợi ích kinh tế là rất lớn, với tổng thương mại hàng hóa và dịch vụ giữa Mỹ và EU gần đây vượt quá 1.3 triệu tỷ USD mỗi năm. Ngay cả một sự gián đoạn nhỏ hoặc sự thất bại trong việc gỡ bỏ các mức thuế hiện có có thể tạo ra tác động lan tỏa trên các ngành công nghiệp lớn. Sự liên kết kinh tế đáng kể này có nghĩa là bất kỳ thông tin nào về vấn đề này sẽ có khả năng được phóng đại trên thị trường. Chúng tôi đang xem xét các chỉ số biến động, như VIX, đã giao dịch gần mức thấp lịch sử trong phần lớn thời gian của năm qua. Môi trường hiện tại với biến động nội suy thấp tạo ra điểm vào thuận lợi để mua các quyền chọn, vì chúng thực sự là “bảo hiểm rẻ” chống lại những biến động mạnh của thị trường. Một sự gia tăng đột ngột trong căng thẳng thương mại có thể khiến các hợp đồng quyền chọn này tăng giá trị nhanh chóng.

Tác động của Thị Trường Tiền Tệ

Cặp tiền EUR/USD, cặp giao dịch nhiều nhất trên thế giới, sẽ là thước đo chính của tâm lý. Chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy nhu cầu tăng lên đối với các quyền chọn tiền tệ để phòng ngừa chống lại những biến động tỷ giá không thuận lợi của các tập đoàn đa quốc gia. Điều này tạo ra cơ hội cho các nhà giao dịch định vị cho những khoảng giao dịch rộng hơn trong cặp này. Các phái sinh đặc thù theo ngành, đặc biệt trong các ngành công nghiệp ô tô và hàng không vũ trụ, có thể sẽ thấy hoạt động gia tăng. Những lĩnh vực này rất nhạy cảm với chính sách thuế và đã là trung tâm của các tranh chấp thương mại xuyên Đại Tây Dương trong quá khứ. Mua các quyền chọn bảo vệ trên ETFs theo dõi những ngành công nghiệp châu Âu hoặc Mỹ này có thể là một chiến lược thận trọng chống lại các diễn biến tiêu cực.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Hoa Kỳ và Nhật Bản đã công bố một thỏa thuận thương mại vượt xa mong đợi của thị trường về quy mô và cấu trúc. Tuy nhiên, UBS cảnh báo rằng thỏa thuận này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế của Nhật Bản. Ngân hàng chỉ ra mức thuế quan 15%, có thể giảm xuất khẩu và lợi nhuận doanh nghiệp của Nhật Bản. Sự giảm sút này có thể dẫn đến giảm đầu tư kinh doanh và tiêu dùng, những thành phần quan trọng trong nền kinh tế nội địa của Nhật Bản.

Ảnh hưởng đến GDP của Nhật Bản

UBS dự đoán những ảnh hưởng này có thể làm giảm tăng trưởng GDP hàng năm của Nhật Bản khoảng 0,4 điểm phần trăm. Những bất ổn thương mại toàn cầu kéo dài càng nhấn mạnh sự mong manh của sự phục hồi. Xem xét những áp lực này, UBS không mong đợi Ngân hàng Nhật Bản sẽ tăng lãi suất sớm. Ngân hàng dự đoán rằng ngân hàng trung ương sẽ duy trì chính sách nới lỏng ít nhất cho đến giữa năm 2026, trì hoãn việc thắt chặt cho đến khi một sự phục hồi mạnh mẽ rõ ràng hơn. Dựa trên phân tích, chúng tôi tin rằng đồng yên Nhật Bản đang có xu hướng yếu thêm trong những tuần tới. Sự suy giảm kinh tế dự kiến sẽ buộc Ngân hàng Nhật Bản phải hoãn bất kỳ đợt tăng lãi suất nào, làm rộng ra khoảng cách chính sách với các ngân hàng trung ương lớn khác. Sự khác biệt này tạo ra một tín hiệu hướng rõ ràng cho các sản phẩm phái sinh tiền tệ. Đô la Mỹ đang giao dịch gần mức cao nhất trong 34 năm là 158 yên, xác nhận xu hướng tiền tệ yếu này. Trong khi mức này gia tăng khả năng can thiệp của chính phủ, chúng tôi xem bất kỳ sự giảm giá nào trong cặp USD/JPY là cơ hội mua vào. Môi trường này làm cho việc mua các quyền chọn call trên cặp tiền tệ trở thành một chiến lược hấp dẫn để nắm bắt thêm tiềm năng tăng giá trong khi quản lý rủi ro.

Dự báo cho nền kinh tế Nhật Bản

Quan điểm về một sự phục hồi mong manh được hỗ trợ bởi dữ liệu chính thức cho thấy nền kinh tế Nhật Bản đã co lại 1,8% hàng năm trong quý đầu tiên của năm 2024. Thống kê này củng cố dự báo rằng các thuế quan thương mại mới sẽ tiếp tục kiềm hãm tăng trưởng. Do đó, chúng tôi dự đoán rằng độ biến động ngụ ý trên các sản phẩm phái sinh liên quan đến đồng yên sẽ vẫn ở mức cao, tạo ra cơ hội cho các nhà giao dịch sẵn sàng cho những biến động giá. Đối với chỉ số cổ phiếu Nikkei 225, triển vọng phức tạp hơn. Một đồng tiền yếu hơn là động lực hỗ trợ cho các nhà xuất khẩu lớn của Nhật Bản, nhưng tác động kinh tế mà các nhà phân tích đề cập tạo ra một cản trở trực tiếp đến nhu cầu nội địa. Chúng tôi tin rằng xung đột này sẽ dẫn đến giao dịch biến động và dao động trong khoảng giá, khiến cho các chiến lược thu lợi từ sự suy giảm theo thời gian, như bán quyền chọn ngoài tiền, trở nên đáng cân nhắc. Sự kỳ vọng rằng chính sách tiền tệ sẽ tiếp tục nới lỏng cho đến giữa năm 2026 cho thấy rằng các giao dịch hoán đổi lãi suất dài hạn sẽ tiếp tục đưa ra mức lợi suất rất thấp cho Nhật Bản. Sự ổn định này tương phản rõ rệt với sự không chắc chắn ở Hoa Kỳ và châu Âu. Các nhà giao dịch có thể sử dụng hợp đồng tương lai trên trái phiếu Chính phủ Nhật Bản để định vị cho giai đoạn kéo dài này của chi phí vay thấp.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cổ phiếu của NVIDIA đã tăng trưởng mạnh mẽ, tăng hơn 60% kể từ khi được mua vào tháng 4. Sự điều chỉnh giá của cổ phiếu kết thúc tại vùng Equal Legs, còn được gọi là Khu vực Hộp Xanh. Phân tích sóng Elliott của công ty chỉ ra một mẫu hình 7 vòng với một sự điều chỉnh về vùng mua giữa 101.78 và 76.16. Sự điều chỉnh hoàn tất ở mức 83.65 và một đợt tăng mạnh hơn về mức cao mới được dự đoán. Chỉ trong chưa đầy ba tháng, cổ phiếu NVIDIA đã tiếp tục tăng như dự đoán, đạt mức đỉnh lịch sử. Sự tăng này được truy vết từ vùng mua Hộp Xanh sau một mức mua chiến lược. Có một khuyến nghị mạnh mẽ chống lại việc bán cổ phiếu trong bất kỳ sự điều chỉnh nào, xét đến động lực tích cực của nó. Rất quan trọng để hiểu các rủi ro liên quan đến giao dịch Ngoại hối, điều có thể dẫn đến việc mất tất cả số tiền đầu tư ban đầu. Những kỳ vọng được đưa ra trong các khuyến nghị giao dịch hoặc phân tích sóng Elliott không đảm bảo thành công, và có thể xảy ra thua lỗ. Quyền sở hữu trí tuệ bảo vệ nội dung, việc phân phối hoặc chia sẻ trái phép bị cấm và xử lý. Thị trường ngoại hối yêu cầu mức độ cẩn trọng cao, với đòn bẩy khuếch đại cả lợi nhuận tiềm năng và thua lỗ. Trước khi tham gia, hãy đánh giá kỹ lưỡng mục tiêu, kinh nghiệm và khả năng rủi ro. Chúng tôi tin rằng phân tích dự đoán sự tăng trưởng từ khu vực Hộp Xanh là chính xác, thiết lập một khung cho động thái tiếp theo. Cổ phiếu đã xác nhận triển vọng này bằng cách đẩy lên mức đỉnh lịch sử mới với động lực đáng kể. Quan điểm của chúng tôi là xu hướng tăng này vẫn được duy trì vững chắc trong tương lai gần. Sức mạnh kỹ thuật này được củng cố bởi đợt tách cổ phiếu 10-for-1 vừa qua, có hiệu lực vào ngày 10 tháng 6 năm 2024. Những vụ tách cổ phiếu như vậy thường thu hút một làn sóng nhà đầu tư mới và có thể duy trì tâm lý tích cực trong các tuần tiếp theo. Chúng tôi xem sự kiện này như một chất xúc tác hỗ trợ cho đợt tăng liên tục thay vì đánh dấu một đỉnh cao. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, chúng tôi cảm thấy mua các quyền chọn gọi là một cách trực tiếp để tham gia vào sự tăng trưởng được dự đoán. Với khuyến nghị chống lại việc bán trong các đợt điều chỉnh, những lần giảm giá này nên được xem như cơ hội để khởi động hoặc bổ sung vào các vị trí quyền chọn gọi dài với mức giá tốt hơn. Việc quản lý điểm ra vào sẽ là chìa khóa để tối đa hóa tiềm năng của chiến lược này. Ngoài ra, việc bán các đợt chênh lệch tín dụng put ngoài tiền hoặc các put bảo đảm bằng tiền mặt có thể cho phép các nhà giao dịch thu thập phí trong khi duy trì lập trường tăng giá. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của cổ phiếu đã giữ cho độ biến động ngụ ý tương đối cao, điều này có lợi cho những người bán quyền chọn. Chiến lược này thu lợi từ sự tăng giá, chuyển động ngang và sự trôi qua của thời gian. Sự tự tin của chúng tôi càng được củng cố bởi lợi nhuận vượt trội trong Q1 được báo cáo vào tháng 5, trong đó doanh thu đạt 26.04 tỷ đô la, cao hơn nhiều so với dự đoán. Điều này chứng tỏ rằng sự tăng vọt của cổ phiếu được hỗ trợ bởi hiệu suất cơ bản tuyệt vời và nhu cầu cho công nghệ của nó. Chúng tôi thấy bức tranh kỹ thuật và thực tế kinh doanh hoàn toàn phù hợp. Lịch sử đã cho thấy các nhà lãnh đạo thị trường thường thấy sức mạnh tiếp tục sau một đợt tách cổ phiếu, và chúng tôi dự đoán một mẫu hình tương tự. Tuy nhiên, đòn bẩy vốn có trong các sản phẩm phái sinh có nghĩa là các nhà giao dịch phải quản lý kích thước vị trí của họ một cách cẩn thận để điều hướng bất kỳ biến động giá ngắn hạn nào. Việc đánh giá khả năng rủi ro trước khi tham gia vào những công cụ mạnh mẽ này là rất quan trọng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) đã báo cáo sự giảm sút tồn kho dầu thô là 3.169 triệu thùng, thấp hơn mức giảm 1.4 triệu mà dự kiến cho ngày 18 tháng 7 năm 2025. Dữ liệu này phản ánh sự giảm đáng kể hơn trong kho dầu so với dự đoán trước đó. AUD/USD đã đạt mức cao mới tại mức 0.6600, đánh dấu chuỗi bốn ngày tăng giá. Sự gia tăng này theo sau tâm lý tích cực từ mặt trận thương mại sau khi một thỏa thuận giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản được thiết lập.

Động lực Euro Và Đô La Mỹ

EUR/USD tiếp tục tăng trong ngày thứ tư liên tiếp, gần chạm mức 1.1800. Sự chuyển động này diễn ra trong bối cảnh đô la Mỹ yếu hơn và lạc quan về khả năng có một thỏa thuận giữa Hoa Kỳ và EU. Giá vàng đã giảm xuống dưới 3.400 đô la mỗi ounce, bị ảnh hưởng bởi lo ngại giao dịch giảm nhẹ. Sự thay đổi trong giá vàng diễn ra trong bối cảnh thỏa thuận Hoa Kỳ – Nhật Bản và các thỏa thuận tiềm năng giữa Hoa Kỳ và EU. Ngân hàng New York Mellon và Goldman Sachs đã khởi động một sáng kiến cho khách hàng BNY đầu tư vào quỹ thị trường tiền tệ. Hồ sơ sở hữu sẽ sử dụng công nghệ blockchain của Goldman Sachs để lưu trữ. Trong thị trường forex, các giao dịch ngoại tệ đi kèm với rủi ro lớn, necessitating việc xem xét kỹ lưỡng khát vọng rủi ro và mục tiêu đầu tư trước khi giao dịch.

Sự Giảm Tồn Kho Dầu Và Các Tác Động Thị Trường

Sự giảm tồn kho dầu thô lớn hơn mức dự kiến cho thấy nhu cầu mạnh mẽ, điều này có thể đẩy giá tăng cao. Xu hướng này được ủng hộ bởi dữ liệu thực tế gần đây cho thấy kho dầu thương mại của Hoa Kỳ đang giảm, với báo cáo EIA mới nhất cho thấy mức giảm 2.5 triệu thùng khi mà một mức tăng được dự kiến. Chúng tôi tin rằng điều này báo hiệu một môi trường lạc quan, làm cho các lựa chọn gọi trên hợp đồng tương lai WTI trở thành một chiến lược hấp dẫn để nắm bắt tiềm năng tăng. Sự phục hồi của đô la Úc đang được thúc đẩy bởi sự khát vọng rủi ro đã được tái khởi động, điều mà chúng tôi thấy sẽ tiếp tục. Một đô la Mỹ yếu hơn, gần đây đã thấy chỉ số (DXY) giảm xuống dưới 105 do dữ liệu lạm phát nhẹ hơn, đang cung cấp một đà tăng đáng kể. Chúng tôi đang định vị cho những lợi ích tiếp theo bằng cách xem xét các chiến lược lựa chọn lạc quan trên cặp tiền tệ. Tương tự, sự tăng trưởng của Euro đang được hưởng lợi từ sự yếu kém của đồng đô la và sự lạc quan về thương mại xuyên đại Tây Dương. Lịch sử cho thấy, những khoảng thời gian tăng trưởng toàn cầu phối hợp và đô la yếu đã cho phép EUR/USD kiểm tra và phá vỡ những mức kháng cự chính. Các bàn phái sinh của chúng tôi đang khám phá các chiến lược bull call spreads có lợi từ động lực tăng tiếp tục trong khi xác định rủi ro. Sự giảm giá của vàng phản ánh một vòng quay “risk-on” cổ điển, khi vốn di chuyển xa khỏi những nơi trú ẩn an toàn. Hành vi này gợi nhớ đến các chu kỳ trong quá khứ khi căng thẳng địa chính trị hoặc thương mại giảm, dẫn đến sự sụt giảm mạnh mẽ trong giá kim loại quý. Do đó, chúng tôi thấy một cơ hội trong việc mua các lựa chọn put để đầu cơ vào những đợt giảm giá tiếp theo. Sáng kiến từ hai tổ chức tài chính sử dụng blockchain là một phát triển lâu dài đáng kể. Sự chấp nhận công nghệ này bởi các công ty như vậy cho các dịch vụ cốt lõi báo hiệu một bước tiến hướng tới hiệu quả và minh bạch hơn trong thị trường. Chúng tôi sẽ theo dõi cách mà nỗ lực của hai ngân hàng này ảnh hưởng đến không gian công nghệ tài chính rộng lớn hơn để tìm kiếm cơ hội trong tương lai. Tạo tài khoản VT Markets của bạn ngay và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ đã đóng cửa ở mức cao nhất trong phiên, với S&P và NASDAQ đạt các mức kỷ lục. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow chỉ thiếu 4 điểm để đạt mức cao nhất mọi thời đại. Dow đã tăng 507,85 điểm (1,14%) lên 45010,29, S&P tăng 49,29 điểm (0,78%) lên 6358,91, và NASDAQ tăng 127,33 điểm (0,61%) lên 21020,02. Russell 2000 cũng tăng, với mức tăng 34,37 điểm (1,53%) lên 2283,12.

Báo cáo doanh thu công ty

Giao dịch được theo sau bởi một loạt các báo cáo earnings, dẫn đầu bởi Alphabet. Doanh thu của Alphabet trong quý 2 năm 2025 đã vượt qua kỳ vọng với EPS là 2,31 USD và doanh thu đạt 96,43 tỷ USD, mặc dù cổ phiếu giảm 3,12 USD. Tesla đã không đạt được kỳ vọng EPS nhưng đã vượt qua dự báo doanh thu; cổ phiếu giảm 1,46 USD. ServiceNow đã vượt xa cả kỳ vọng EPS và doanh thu, với cổ phiếu tăng 56,73 USD. Chipotle đã đạt kỳ vọng EPS nhưng không đạt doanh thu, dẫn đến việc cổ phiếu giảm 4,78 USD. IBM đã vượt qua kỳ vọng EPS và doanh thu, mặc dù cổ phiếu giảm 13,26 USD. T-Mobile và CSX đều vượt qua dự đoán về lợi nhuận, trong khi cổ phiếu của T-Mobile giảm nhẹ và cổ phiếu của CSX tăng 0,42 USD. Với thị trường ở mức cao kỷ lục, chúng ta đang chứng kiến một mức độ lạc quan mà cần phải cảnh giác. Khảo sát tâm lý nhà đầu tư AAII gần đây cho thấy tâm lý lạc quan gần 45%, cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử, một tình trạng thường xảy ra trước khi thị trường điều chỉnh. Điều này cho thấy sự tự mãn đang gia tăng, tạo ra một thời điểm thuận lợi để xem xét các chiến lược bảo vệ.

Biến động thị trường và quản lý rủi ro

Phản ứng sau giờ giao dịch đối với báo cáo doanh thu của công ty là một dấu hiệu cảnh báo quan trọng cho chúng ta. Khi một gã khổng lồ tìm kiếm vượt qua kỳ vọng nhưng vẫn thấy cổ phiếu của mình giảm, điều này báo hiệu rằng các kỳ vọng cao đã được định giá vào giá cổ phiếu. Chúng tôi tin rằng việc bán độ biến động ngụ ý tăng cao xung quanh các thông báo doanh thu trong tương lai thông qua các chiến lược như short straddles hoặc strangles có thể mang lại lợi nhuận. Chúng tôi nhận thấy chỉ số CBOE Volatility Index (VIX) hiện đang giao dịch gần 13, một mức thấp lịch sử cho thấy sự bình yên của thị trường có thể mong manh. Lịch sử cho thấy những khoảng thời gian biến động thấp như vậy, như vào cuối năm 2021, thường là dấu hiệu trước các đợt tăng mạnh trong sự ồn ào của thị trường. Do đó, việc mua các quyền chọn put dài hạn, ngoài tiền trên các chỉ số rộng có thể hoạt động như một bảo hiểm danh mục đầu tư rẻ. Một sự phân kỳ rõ ràng trong hiệu suất, với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ vượt trội hơn hẳn các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn, cũng thu hút sự chú ý của chúng tôi. Điều này chỉ ra một sự xoay vòng tiềm năng, khiến các sản phẩm phái sinh trên Russell 2000 trở nên hấp dẫn hơn cho các cược lạc quan so với NASDAQ. Điều này cho phép các nhà giao dịch vẫn đầu tư trong khi chuyển hướng khỏi phần thị trường đông đúc và dễ bị tổn thương nhất. Với sự không chắc chắn ở những mức đỉnh này, chúng tôi ủng hộ việc sử dụng các phương thức trải rủi ro xác định thay vì mua các quyền chọn không có bảo hiểm. Các có thể gọi là bear call spreads trên các tên công nghệ đã mở rộng quá mức hoặc bull put spreads trên chỉ số vốn hóa nhỏ đang củng cố cho phép thu thập phí trong khi nghiêm ngặt giới hạn tổn thất tiềm năng. Đây là cách thận trọng để quản lý rủi ro khi hướng đi của thị trường rất không chắc chắn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Báo cáo thu nhập quý 2 năm 2025 của Google cho thấy lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 2,31 USD, vượt quá mức 2,18 USD dự kiến. Doanh thu đạt 96,43 tỷ USD, cao hơn so với dự báo 93,97 tỷ USD. Chi phí đầu tư tài sản cố định là 22,45 tỷ USD, nhiều hơn mức 18,24 tỷ USD mong đợi. Phân khúc điện toán đám mây tạo ra 13,62 tỷ USD, vượt trên dự kiến 13,14 tỷ USD. Doanh thu quảng cáo của YouTube đạt 9,80 tỷ USD, vượt qua con số 9,56 tỷ USD dự kiến. Doanh thu không bao gồm chi phí thu hút traffic (TAC) là 81,72 tỷ USD, cao hơn so với ước tính 79,6 tỷ USD. Doanh thu quảng cáo tổng cộng là 71,34 tỷ USD, cao hơn 69,71 tỷ USD ước tính. Lợi nhuận hoạt động đạt 31,27 tỷ USD, nhỉnh hơn một chút so với dự báo 31,07 tỷ USD. Dự báo chi phí đầu tư tài sản cố định cả năm hiện đang quanh mức 85 tỷ USD, đã được điều chỉnh tăng từ 75 tỷ USD, và vượt qua ước tính trước đó là 73,31 tỷ USD. Trí tuệ nhân tạo đang đóng góp vào sự tăng trưởng trong mọi khía cạnh của doanh nghiệp. Chúng tôi coi kết quả này là sự xác nhận rõ ràng cho các hoạt động cốt lõi của công ty. Sự tăng trưởng trong doanh thu điện toán đám mây và quảng cáo đặc biệt mạnh mẽ, khẳng định vị thế thị trường của nó giữa sự cạnh tranh khốc liệt. Sức mạnh trên dòng thu nhập này nên tạo ra một nền tảng vững chắc cho cổ phiếu trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, sự gia tăng đáng kể trong chi phí đầu tư đem lại một biến số lớn cho các nhà giao dịch. Dự báo chi phí đầu tư cả năm được điều chỉnh lên khoảng 85 tỷ USD là một cú nhảy vọt đáng kể, gấp hơn hai lần số tiền khoảng 32 tỷ USD đã chi trong năm 2023. Mức chi tiêu này có thể gây áp lực lên dòng tiền tự do và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong vài quý tới. Chúng tôi tin rằng khoản chi tiêu này liên quan trực tiếp đến việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI để cạnh tranh, điều này tích cực trong dài hạn nhưng tạo ra sự không chắc chắn trong ngắn hạn. Cuộc chiến giữa kết quả mạnh mẽ hiện tại và khoản đầu tư lớn trong tương lai là công thức cổ điển cho sự gia tăng biến động ngụ ý. Do đó, các chiến lược có lợi từ sự chuyển động giá, thay vì chỉ là hướng đi, đang ngày càng trở nên hấp dẫn hơn. Trong bối cảnh chi phí quyền chọn cao, chúng tôi sẽ thận trọng khi chỉ đơn giản mua quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán. Thay vào đó, các nhà giao dịch có thể xem xét việc thực hiện các chiến lược chênh lệch dọc để xác định rủi ro và giảm chi phí đầu vào cho một cược theo hướng đi. Việc bán premium thông qua các chiến lược như iron condor cũng có thể khả thi cho những ai tin rằng cổ phiếu sẽ giao dịch trong một phạm vi cao hơn mới sau động thái ban đầu này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Nhiều người tiết kiệm Mỹ đang xem xét vàng như một phần trong chiến lược nghỉ hưu của họ giữa bối cảnh bất ổn kinh tế và biến động thị trường. Việc đưa vàng vào Tài khoản Hưu trí Cá nhân (IRA) đang ngày càng trở nên phổ biến vì nó cung cấp sự an toàn và đa dạng hóa, với vàng được coi là tài sản ổn định giữa lạm phát và các thách thức địa chính trị. Một IRA Tự quản cho phép bao gồm vàng vật chất, cung cấp nhiều linh hoạt hơn so với IRA truyền thống hoặc Roth. Tuy nhiên, các hướng dẫn cụ thể của IRS quy định các hình thức vàng đủ điều kiện, và những tài sản này phải được lưu trữ với một người giám sát có thẩm quyền chứ không phải tại nhà.

Vàng Và Lợi Ích Thuế

Vàng IRA cung cấp các lợi ích thuế tương tự như IRA truyền thống, điều này nâng cao sức hấp dẫn của chúng trong kế hoạch nghỉ hưu. Ngoài các lợi ích thuế, việc thêm vàng có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư, giảm thiểu sự biến động và tổn thất tiềm năng từ các tài sản khác như cổ phiếu hoặc trái phiếu. Bất chấp những lợi thế của nó, Vàng IRA đi kèm với phí mở tài khoản, giám sát và bảo hiểm. Vàng không sinh ra thu nhập thụ động, và các vấn đề về thanh khoản có thể phát sinh, khiến giao dịch chậm lại do phải qua trung gian. Ngoài ra, Phân phối Tối thiểu Bắt buộc áp dụng từ tuổi 73 đối với IRA truyền thống, bất kể có giữ vàng hay không. Các chuyên gia khuyên nên tích hợp vàng một cách thận trọng vào danh mục đầu tư hưu trí, khuyến nghị allocation từ 5% đến 10%. Chiến lược này tận dụng lợi ích của vàng trong khi quản lý hiệu quả các rủi ro và chi phí liên quan.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.