Nhật Bản có kế hoạch mua 100 máy bay Boeing từ Hoa Kỳ. Phát triển này đi kèm với việc tăng cường mua gạo lên 75% từ Mỹ. Nhật Bản cũng dự định chi 8 tỷ đô la cho nông nghiệp và các sản phẩm khác của Hoa Kỳ. Hơn nữa, quốc gia này sẽ tăng chi tiêu quốc phòng với các công ty Mỹ lên 17 tỷ đô la mỗi năm, tăng từ 14 tỷ đô la trước đó. Phản ứng trước những thông báo này, cổ phiếu Boeing đang giao dịch ở mức 230,95 đô la trong hoạt động trước thị trường. Điều này đánh dấu mức tăng 2,72 đô la hoặc 1,19% so với giá đóng cửa trước đó là 228,23 đô la, với một khoảng cách giá tồn tại từ tháng 1 năm 2024 giữa 234 và 243 đô la. Chúng tôi tin rằng việc mua 100 chiếc máy bay cung cấp một tín hiệu tích cực rõ ràng cho nhà sản xuất. Các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các tùy chọn mua ngắn hạn, vì khoảng cách giá cổ phiếu giữa 234 và 243 đô la được đề cập trong báo cáo tạo ra một mục tiêu kỹ thuật. Tin tức này có thể là xúc tác cần thiết để bắt đầu lấp đầy khoảng trống đó. Sự gia tăng chi tiêu quốc phòng được công bố với các công ty Mỹ tạo ra cơ hội rộng lớn hơn. Chúng tôi coi đây là một động lực cho toàn bộ ngành, bao gồm các công ty như Lockheed Martin và Northrop Grumman. Các nhà giao dịch có thể đa dạng hóa sự tiếp xúc của họ bằng cách xem xét các vị trí dài hạn trong các quỹ ETF tập trung vào quốc phòng. Hơn nữa, cam kết mua hàng tỷ đô la cho các sản phẩm nông nghiệp không nên bị bỏ qua. Nhật Bản đã là thị trường lớn thứ tư cho xuất khẩu nông sản của Mỹ trong năm 2023, với tổng giá trị trên 13,2 tỷ đô la, khiến thỏa thuận mới này trở thành một bước đột phá đáng kể. Chúng tôi dự đoán điều này sẽ hỗ trợ các hợp đồng tương lai hàng hóa nông nghiệp và các cổ phiếu như Deere & Company. Lịch sử cho thấy cổ phiếu của nhà sản xuất máy bay đã cho thấy những phục hồi mạnh mẽ sau các thông báo đơn hàng lớn sau các giai đoạn có tin tức tiêu cực, tương tự như sự hồi phục sau khi các sự cố 737 MAX được giải quyết. Mô hình này cho thấy rằng trong khi cổ phiếu vẫn có rủi ro, tiềm năng cho một động thái tăng giá đáng kể hiện nay rõ ràng hơn. Chúng tôi cảm thấy việc định vị cho một sự phục hồi nhanh chóng, mặc dù có biến động, là tư thế chính xác.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số giá nhà mới của Canada cho tháng 6 năm 2025 đã ghi nhận mức giảm 0.2%, khớp với mức giảm tương tự từ tháng trước. Trong năm qua, chỉ số đã trải qua một sự sụt giảm 1%. Vào tháng 6 năm 2024, chỉ số ở mức 124.7, so với mức hiện tại là 123.4.

Ý Nghĩa Đối Với Chính Sách Ngân Hàng Canada

Dựa trên dữ liệu từ Michalowski, chúng tôi thấy sự yếu kém kéo dài trong thị trường bất động sản Canada như một tín hiệu rõ ràng cho chính sách tương lai của Ngân hàng Canada. Sự sụt giảm giá liên tục này củng cố lập luận rằng ngân hàng trung ương sẽ phải tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ. Do đó, chúng tôi tin rằng xác suất giảm lãi suất thêm trong quý tới đã tăng lên đáng kể. Dữ liệu về nhà ở này không tồn tại trong một khoảng trống; nó phù hợp với việc làm mát kinh tế rộng rãi hơn. Báo cáo việc làm gần đây nhất cho thấy tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 6.2%, trong khi lạm phát chung đã giảm xuống 2.7%, hoàn toàn nằm trong phạm vi kiểm soát của ngân hàng trung ương. Các số liệu này cùng nhau hỗ trợ một con đường chính sách ôn hòa hơn để kích thích kinh tế. Đối với chúng tôi, phản ứng trực tiếp nhất là chuẩn bị cho đồng đô la Canada yếu hơn. Chúng tôi sẽ tìm cách mua các quyền chọn mua trên cặp USD/CAD, vì một Ngân hàng Canada cấp vốn hơn sẽ khiến đồng tiền này có khả năng giảm giá so với đồng đô la Mỹ. Giao dịch này dự đoán sự mở rộng chênh lệch lãi suất giữa hai quốc gia.

Ngữ Cảnh Lịch Sử Và Các Động Thái Chiến Lược

Lịch sử cho thấy, ngân hàng trung ương đã phản ứng quyết liệt trước các đợt suy thoái trong ngành nhà ở. Trong giai đoạn suy thoái 2018-2019, các nhà hoạch định chính sách đã tạm dừng tăng lãi suất và nhận một lập trường ôn hòa, điều này đã cung cấp một mặt bằng cho thị trường. Chúng tôi dự đoán một phản ứng tương tự, nếu không muốn nói là mạnh mẽ hơn, vào thời điểm này, khi mà các cắt giảm lãi suất đã bắt đầu. Môi trường này cũng có thể tác động tiêu cực đến lợi nhuận của những người cho vay lớn nhất của Canada thông qua sự tăng trưởng thế chấp chậm lại. Một động thái chiến lược sẽ là cân nhắc việc mua các quyền chọn bán trên một quỹ ETF ngân hàng Canada, chẳng hạn như ZEB. Vị thế này sẽ có lợi từ bất kỳ sự suy yếu nào trong lĩnh vực tài chính liên quan đến sự suy thoái bất động sản.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Sự tăng giá của bạc đã tạm dừng khi nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn giảm xuống sau thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật Bản. Giao dịch trong một phạm vi hẹp, bạc đang gặp khó khăn trong việc vượt qua mốc $39.40, giữ lại những lợi nhuận trước đó nhưng đã có dấu hiệu mệt mỏi ở mức $39.15. Thỏa thuận giữa Mỹ và Nhật Bản, giảm thuế nhập khẩu từ Nhật Bản xuống 15%, đã cải thiện tâm lý thị trường. Điều này đã ảnh hưởng đến nhu cầu về những tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như bạc, giới hạn sự tiến triển tăng giá của nó trong thời điểm hiện tại. Về mặt kỹ thuật, xu hướng giá tăng của bạc đang suy yếu, được thể hiện qua chỉ số RSI quá mua và sự phân kỳ giảm giá. Người mua nên cẩn thận vì kháng cự giờ đây trở thành hỗ trợ ở mức $39.15, với hỗ trợ bổ sung ở mức $38.75 và $38.10. Nhu cầu công nghiệp ảnh hưởng đến bạc, được sử dụng trong các lĩnh vực điện tử và năng lượng mặt trời nhờ tính dẫn điện cao. Sự gia tăng nhu cầu có thể đẩy giá lên, trong khi sự suy giảm sẽ khiến giá giảm. Các nền kinh tế như Mỹ, Trung Quốc và Ấn Độ ảnh hưởng đến sự biến động giá bạc do các lĩnh vực công nghiệp lớn của họ. Giá bạc thường bắt chước sự chuyển động của vàng. Khi vàng tăng, bạc có xu hướng tăng theo một cách tương tự. Tỷ lệ Vàng/Bạc có thể cung cấp cái nhìn về giá trị tương đối, báo hiệu nếu một kim loại có thể bị định giá thấp hoặc cao so với kim loại còn lại. Với các dấu hiệu mệt mỏi kỹ thuật, chẳng hạn như chỉ số RSI quá mua gần đây đã vượt qua mốc 70, chúng tôi đang xem xét các chiến lược giảm giá trong ngắn hạn. Việc mua các quyền chọn bán với mức giá thực hiện thấp hơn mức hỗ trợ ban đầu $39.15 có thể là một cách thận trọng để tận dụng sự điều chỉnh tiềm năng. Một sự phá vỡ xác nhận mức này sẽ báo hiệu một chuyển động hướng tới các vùng hỗ trợ tiếp theo. Tuy nhiên, chúng ta cũng phải cân nhắc điều này với câu chuyện về nhu cầu công nghiệp mạnh mẽ. Viện Bạc dự đoán rằng nhu cầu bạc công nghiệp toàn cầu sẽ tăng 9% lên mức kỷ lục 632 triệu ounce vào năm 2024, được thúc đẩy bởi sự đầu tư lớn vào sản xuất pin mặt trời và điện tử ô tô. Sức mạnh cơ bản này nên ngăn chặn sự sụp đổ giá mạnh mẽ và có thể giảm thiểu bất kỳ sự giảm giá đáng kể nào.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng USD thể hiện sự biến động hỗn hợp trong giao dịch đầu giờ Bắc Mỹ sau khi ký kết thỏa thuận thương mại với Nhật Bản. USDJPY đã tăng nhưng đã giảm lại sau khi thông báo mức thuế 15% đối với hàng hóa Nhật Bản, trong khi EURUSD và GBPUSD cho thấy những chuyển động đa dạng.

Chi Tiết Thỏa Thuận Thương Mại Mỹ – Nhật

Thỏa thuận thương mại Mỹ – Nhật áp dụng mức thuế 15% đối với ô tô Nhật Bản, mang lại lợi thế cho Nhật Bản so với các quốc gia phải đối mặt với mức thuế 25%. Nhật Bản sẽ mở cửa thị trường cho các sản phẩm của Mỹ và có kế hoạch đầu tư 550 tỷ USD vào Mỹ, với Mỹ giữ lại 90% lợi nhuận. Nhật Bản cho phép tăng cường nhập khẩu gạo từ Mỹ, khẳng định rằng điều này không gây hại cho nông nghiệp của họ. Thỏa thuận này tránh được mức thuế 25% đối với ô tô, đồng thời nâng cao khả năng cạnh tranh của Nhật Bản, tuy nhiên thuế đối với thép Nhật vẫn đang được thảo luận. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent báo cáo về tiến triển trong các cuộc đàm phán thương mại với EU và sự tự tin trong các cuộc thảo luận với Trung Quốc. Ông nhấn mạnh thỏa thuận “đổi mới” của Nhật Bản, nhằm củng cố khả năng phục hồi kinh tế. Các chỉ số chứng khoán châu Âu tăng lên nhờ tâm lý thị trường được cải thiện từ thỏa thuận thương mại. Các chỉ số chứng khoán Mỹ cho thấy mức tăng, và lãi suất trái phiếu ổn định được báo cáo: 2 năm ở mức 3.839%, 5 năm ở mức 3.893%, 10 năm ở mức 4.355%, 30 năm ở mức 4.99%.

Phản Ứng Thị Trường Và Dự Đoán

Giá dầu thô giảm xuống còn 64.85 USD, vàng xuống còn 3425 USD, và Bitcoin xuống còn 118,618 USD. Alphabet sẽ công bố doanh thu vào cuối ngày hôm nay. Chúng tôi nhận thấy sự mất kết nối đáng kể giữa giá thị trường và chỉ dẫn chính thức của ngân hàng trung ương về đồng yen Nhật Bản. Các nhà giao dịch đang đặt cược vào khả năng tăng lãi suất sau thỏa thuận thương mại, nhưng lời nhận xét từ Uchida cho thấy sự thận trọng cực kỳ. Dựa trên dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát cốt lõi của Nhật Bản vẫn ở trên mức mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương trong hơn một năm, chúng tôi tin rằng sự hawkish của thị trường có lý, tạo nên tình huống có độ biến động cao cho USD/JPY. Đồng euro có vẻ đang ở thế yếu hơn, khi bình luận từ Bessent ngụ ý rằng mức thuế ưu đãi cho ô tô mà Nhật Bản nhận được không phải là khuôn mẫu cho EU. Điều này, kết hợp với việc khối này chủ động chuẩn bị cho các biện pháp trả đũa, chỉ ra khả năng tiếp tục có những căng thẳng thương mại. Với tình hình kinh tế đa dạng gần đây của khu vực Eurozone, đặc biệt là trong ngành sản xuất, chúng tôi cảm thấy rằng con đường ít trở ngại nhất cho EUR/USD là đi xuống trong những tuần tới. Chúng tôi tin rằng sự đi lên của đồng bảng có thể có sức bền bỉ hơn so với các đồng tiền khác. Vương quốc Anh đang phải đối mặt với lạm phát dai dẳng hơn những nước khác, với chỉ số CPI tháng Tư ở mức 2.3%, buộc ngân hàng trung ương phải xem xét chính sách lãi suất “cao hơn trong thời gian dài”. Lịch sử cho thấy, ngân hàng Anh có chính sách thắt chặt hơn so với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tạo ra động lực cho tỷ giá GBP/USD. Phản ứng tích cực đối với thỏa thuận thương mại trên thị trường cổ phiếu cho thấy sự giảm bớt lo âu toàn thị trường. Lịch sử cho thấy, việc giải quyết những bất ổn thương mại lớn, như thỏa thuận giai đoạn một giữa Mỹ và Trung Quốc vào cuối năm 2019, thường dẫn đến sự giảm trong chỉ số biến động VIX. Chúng tôi dự đoán một xu hướng tương tự, khiến các chiến lược kiếm lợi từ sự giảm biến động, như bán các tùy chọn ngoài tiền, ngày càng hấp dẫn. Lợi suất trái phiếu của Mỹ vẫn giữ ổn định, cho thấy thị trường trái phiếu không tin rằng tin tức này sẽ thay đổi chính sách ngay lập tức của Cục Dự trữ Liên bang. Theo Công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch vẫn đang định giá khả năng cắt giảm 1 đến 2 lần lãi suất vào cuối năm nay, tùy thuộc vào dữ liệu lạm phát và thị trường lao động dịu hơn. Bất kỳ sai lệch nào từ kỳ vọng đó trong các báo cáo kinh tế sắp tới sẽ có khả năng là yếu tố thúc đẩy chính cho một sự thay đổi đáng kể trong lợi suất.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thị trường châu Âu đang tăng trưởng mạnh mẽ sau thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Nhật Bản, mặc dù những căng thẳng chính trị ở Tokyo vẫn tiếp diễn. Điều này đã ảnh hưởng đến nhiều công cụ tài chính khác nhau, bao gồm cặp USD/JPY, đã dao động trong suốt cả ngày, cho thấy sự không chắc chắn của các nhà giao dịch. Thủ tướng Nhật Bản Ishiba đã đạt được thỏa thuận thương mại với một số nhượng bộ trong lĩnh vực nông nghiệp, mặc dù điều này vẫn còn tranh cãi tại quốc hội. Sự lạc quan của thị trường vẫn được duy trì, với chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 3.5%, đã thúc đẩy các thị trường châu Âu. DAX tăng 0.6%, trong khi các cổ phiếu Pháp dẫn đầu với mức tăng hơn 1%. Các hợp đồng tương lai của Mỹ vẫn tích cực, với hợp đồng S&P 500 tăng 0.4%, khi thị trường chờ đợi báo cáo thu nhập từ Alphabet và Tesla. Đồng đô la có hiệu suất trái chiều; USD/JPY đã đạt đỉnh 147.20, sau đó giảm về 146.20. Trong khi đó, các đồng tiền hàng hóa đang hoạt động tốt, với AUD/USD đạt 0.6600. Ở những nơi khác, lợi suất trái phiếu của Nhật Bản đã tăng vọt, leo lên 9 điểm cơ bản đạt 1.59%, trong bối cảnh có những thảo luận về khả năng tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản. Giá hàng hóa tương đối ổn định, với vàng giảm nhẹ và các loại tiền điện tử như Bitcoin lùi lại sau những đợt tăng cao gần đây. Những diễn biến này nhấn mạnh bản chất dao động của các thị trường toàn cầu trong bối cảnh tin tức chính trị và kinh tế. Cuộc nhảy vọt trong lợi suất trái phiếu chính phủ là tín hiệu đáng chú ý nhất, và chúng tôi đang điều chỉnh để dự đoán đồng yen mạnh lên. Với lợi suất 10 năm đạt mức không thấy trong hơn một thập kỷ và các hợp đồng hoán đổi qua đêm hiện đang định giá ít nhất 15 điểm cơ bản tăng trong năm nay, việc mua quyền chọn bán trên USD/JPY trông có vẻ hấp dẫn. Sự từ chối ban đầu của cặp này với mức 147 củng cố quan điểm kỹ thuật giảm giá này. Trong lĩnh vực chứng khoán Mỹ, chúng tôi đang thận trọng trước các báo cáo thu nhập công nghệ sắp tới. Mặc dù tâm lý thương mại cải thiện là tích cực, nhưng chúng tôi đã thấy những biến động cổ phiếu trong một ngày vượt quá 10% sau những báo cáo thu nhập gần đây từ các công ty công nghệ lớn như Meta và NVIDIA. Chúng tôi đề xuất mua quyền chọn straddle ngắn hạn trên Nasdaq 100 để tận dụng tiềm năng đột biến trong biến động, bất kể chiều hướng. Chúng tôi ưu tiên các đồng tiền hàng hóa hơn đồng euro do sự khác biệt trong triển vọng của các ngân hàng trung ương. Với dữ liệu lạm phát của Úc gần đây cho thấy sự kiên định trên 3.5%, tâm lý rủi ro dương giúp đồng đô la Úc có lợi thế so với euro, nơi các nhà giao dịch đang điều chỉnh lại kỳ vọng tăng lãi suất của ECB. Do đó, chúng tôi đang xem xét các chiến lược quyền chọn mang lại lợi ích từ sự giảm giá trong cặp EUR/AUD.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Futures Dow Jones đã tăng 0,32% lên 44,850 trong giờ giao dịch ở Châu Âu trước khi mở cửa thị trường Mỹ. Futures S&P 500 tăng 0,28% lên 6,360, trong khi Futures Nasdaq 100 nhích nhẹ 0,13% lên khoảng 23,250. Thị trường đã có động lực sau khi một thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Nhật Bản được công bố, đánh thuế 15% lên xuất khẩu của Nhật Bản sang Mỹ, với Nhật Bản cam kết đầu tư 550 tỷ USD vào Mỹ. Ngoài ra, các nhà quan sát thị trường đang hướng tới các kết quả kinh doanh quan trọng từ các công ty công nghệ lớn như Tesla và Alphabet.

Hiệu suất Dow Jones và S&P

Dow Jones đã tăng 0,4% và S&P 500 tăng 0,06%, trong khi Nasdaq Composite giảm 0,39% do sự sụt giảm của các cổ phiếu bán dẫn. Nvidia giảm 2,4%, và Broadcom giảm 3,3% giữa những thông tin về việc tạm hoãn một dự án AI giữa SoftBank và OpenAI. Tâm lý nhà đầu tư bị ảnh hưởng bởi kết quả kinh doanh đáng thất vọng từ một số công ty. Lockheed Martin giảm 10,8%, Philip Morris giảm 8,2%, và General Motors giảm 8% do những lo ngại về thuế quan tác động đến dự báo lợi nhuận. Chỉ số Dow Jones Industrial Average bao gồm 30 cổ phiếu giao dịch nhiều nhất của Mỹ và được điều chỉnh theo giá. Các yếu tố ảnh hưởng đến nó bao gồm lợi nhuận của công ty, dữ liệu kinh tế vĩ mô, và lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ quyết định. Chúng tôi nhận thấy một sự phân kỳ rõ rệt giữa các ngành công nghiệp và công nghệ, gợi ý rằng một chiến lược giao dịch ghép đôi có thể hiệu quả. Với sức mạnh tương đối của Dow, chúng tôi thấy tiềm năng trong các chiến lược tăng giá trên các thành phần của nó trong khi đồng thời bảo hiểm bằng các vị thế giảm giá trên chỉ số nặng về công nghệ. Với Chỉ số Biến động CBOE (VIX) gần đây giao dịch dưới mức trung bình dài hạn khoảng 14, giá quyền chọn có thể tạo ra những điểm vào hấp dẫn cho các vị thế như vậy.

Tác động của Thỏa thuận Thương mại

Thỏa thuận thương mại mới nên tạo đà cho các tên công nghiệp và sản xuất có mức đại diện cao trong chỉ số trung bình theo giá. Chúng tôi đang định vị cho dòng vốn vào Mỹ tăng lên, tham khảo các tiền lệ lịch sử nơi các khoản đầu tư nước ngoài lớn tương tự đã thúc đẩy các lĩnh vực hạ tầng trong nước. Động lực này càng ủng hộ sự ưa thích các ngành công nghiệp hơn so với công nghệ trong ngắn hạn. Chúng tôi đang chuẩn bị cho sự biến động lớn trước kết quả từ các công ty công nghệ lớn như đã đề cập. Lịch sử cho thấy, nhà sản xuất xe điện hàng đầu đã chứng kiến những biến động giá trung bình sau khi công bố kết quả vượt hơn 9%, tạo ra cơ hội cho các chiến lược như straddles hoặc strangles mà có lợi từ những biến động lớn theo cả hai hướng. Các quyền chọn bảo vệ trên các chỉ số như QQQ cũng có thể là một biện pháp phòng ngừa hợp lý chống lại sự bất ngờ tiêu cực từ những tên tuổi lớn này. Sự yếu kém đáng kể trong các cổ phiếu bán dẫn đưa ra một tín hiệu giảm giá rõ ràng cho phân khúc cụ thể này. Quỹ ETF Bán dẫn VanEck (SOXX) đã hoạt động kém hơn so với thị trường rộng lớn hơn, gần đây đã giảm hơn 5% trong tháng qua, phản ánh lo ngại về nhu cầu liên quan đến AI bão hòa và việc tạm ngừng đầu tư được báo cáo. Chúng tôi tin rằng xu hướng này có thể tiếp tục, khiến các vị thế giảm giá trên các tên tuổi chủ chốt trong lĩnh vực này trở thành một đề xuất hấp dẫn. Kết quả kém từ các công ty hàng không vũ trụ và ô tô làm nổi bật các rủi ro ngoài lĩnh vực công nghệ, gợi ý rằng một cách tiếp cận chọn lọc là cần thiết. Dữ liệu gần đây từ FactSet cho thấy, trong khi lợi nhuận tổng hợp của S&P 500 được dự báo sẽ tăng, số lượng các công ty đưa ra thông báo tiêu cực trước đã tăng 4% so với mức trung bình năm năm. Điều này cho thấy các nhà giao dịch nên thận trọng với các cú đánh rộng vào thị trường và tập trung vào những điểm yếu cụ thể trong ngành.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vào tháng Sáu, Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Nam Phi đã tăng từ 0,2% lên 0,3% theo tháng. Sự gia tăng nhẹ này của CPI cho thấy một sự gia tăng liên tục, mặc dù chậm, trong lạm phát tiêu dùng trong nước. Cặp EUR/USD đã có xu hướng giảm, gần mức 1.1700, khi đồng Đô la Mỹ mạnh lên. Sự chuyển động này liên quan đến triển vọng kinh tế của Mỹ được cải thiện sau khi có thông báo về thoả thuận thương mại với Nhật Bản.

Stability Of GBP/USD

Cặp GBP/USD vẫn giữ ổn định quanh mức 1.3550 trong phiên giao dịch châu Âu, được hỗ trợ bởi tâm lý thị trường lạc quan. Tâm lý này được thúc đẩy bởi những tác động tích cực của thoả thuận thương mại Mỹ-Nhật, mặc dù đồng Đô la Mỹ vẫn chịu áp lực nhẹ. Giá vàng đã thấy sự phục hồi vừa phải từ mức thấp trước đó, nhưng không cho thấy động lực tăng bền vững. Tâm lý tích cực của thị trường, được thúc đẩy bởi thoả thuận thương mại Mỹ-Nhật, đã làm giảm nhu cầu đối với vàng như một tài sản trú ẩn an toàn. BNB, trước đây được biết đến là Binance Coin, đã đạt mức giá cao mới là 804,70 USD, vượt qua giá trị thị trường của Solana. Sự tăng giá của BNB đã đẩy giá trị thị trường của nó vượt mốc 110 tỷ USD. Nửa đầu năm thứ hai của Trump có những thay đổi chính sách gây chia rẽ và tập trung vào các sáng kiến “Nước Mỹ trước tiên”. Mặc dù có những thay đổi này, thị trường đã cho thấy sự kiên cường trong việc thích nghi với bối cảnh chính trị mới.

Global Market Trends

Chúng tôi thấy sự gia tăng khiêm tốn trong chỉ số giá tiêu dùng của Nam Phi như một tín hiệu của lạm phát toàn cầu kéo dài, mặc dù được quản lý. Với việc dữ liệu lạm phát gần đây của Mỹ cũng cho thấy sự hạ nhiệt nhẹ xuống còn 3,3% vào tháng Năm, chúng tôi tin rằng các chiến lược tùy chọn có lợi từ các biến động lãi suất trong phạm vi, thay vì một cú sốc mạnh, là hợp lý. Các nhà giao dịch có thể xem xét bán các lựa chọn dự kiến ngắn hạn trên hợp đồng tương lai lãi suất nếu họ mong đợi sự biến động thấp tiếp tục. Áp lực giảm đối với cặp EUR/USD, hiện đang giao dịch gần mức 1.07, là một xu hướng mà chúng tôi hy vọng sẽ tiếp tục do sự khác biệt trong chính sách ngân hàng trung ương. Với việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu gần đây cắt giảm lãi suất trong khi lập trường diều hâu của Fed vẫn diễn ra, việc mua các tùy chọn bán trên Euro dường như là một chiến lược hợp lý để bảo hiểm chống lại sự suy giảm tiếp theo. Điều này cho phép các nhà giao dịch tận dụng việc đồng đô la mạnh lên. Trong khi thị trường đang cho thấy một số lạc quan, sự ổn định trong cặp GBP/USD có thể chỉ là tạm thời trước thềm cuộc bầu cử tổng quát sắp tới của Vương quốc Anh và lạm phát nội địa dai dẳng. Chúng tôi khuyên các nhà giao dịch chuẩn bị cho sự gia tăng biến động bằng cách mua các vị thế straddle trên cặp tiền tệ. Vị thế này có thể mang lại lợi nhuận từ mức giá lớn di chuyển theo cả hai hướng, mà không cần đặt cược vào kết quả cụ thể. Sự phục hồi vừa phải trong giá vàng phản ánh sự không chắc chắn liên tục, ngay cả với tâm lý thị trường tích cực. Chúng tôi thấy tiềm năng trong việc sử dụng các hợp đồng tương lai để thể hiện quan điểm về động thái tiếp theo của kim loại, điều này gắn liền chặt chẽ với kỳ vọng lãi suất của Mỹ. Việc bán các tùy chọn call bên cạnh một vị trí vàng dài có thể là một cách hiệu quả để tạo thu nhập trong khi chờ đợi một sự bứt phá rõ ràng. Sự tăng giá gần đây của BNB làm nổi bật sự biến động cực đoan vốn có trong thị trường tiền điện tử. Chúng tôi khuyên nên sử dụng các sản phẩm phái sinh như hợp đồng tương lai vĩnh viễn một cách thận trọng, với các lệnh dừng lỗ nghiêm ngặt để quản lý các đảo chiều tiềm năng. Đối với những người muốn bảo hiểm cho các tài sản tiền điện tử hiện có, việc mua các tùy chọn bán có thể cung cấp sự bảo vệ giá trị quan trọng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ đã báo cáo rằng Trump sẽ không sa thải Powell khỏi vị trí của ông. Bessent xác nhận các cuộc họp đang diễn ra với Powell và đảm bảo rằng Powell không có ý định từ chức khỏi hội đồng quản trị. Tương tác giữa Trump và Powell chủ yếu được coi là tiếng ồn không quan trọng. Khả năng Powell sẽ ra đi hoặc bị sa thải là rất khó xảy ra do những tác động tiêu cực có thể xảy ra đối với nền kinh tế.

Fed Independence

Các Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang lịch sử đã chịu đựng áp lực chính trị. Sự độc lập của Fed là rất quan trọng; bất kỳ sự thỏa hiệp nào cũng có thể làm xáo trộn kỳ vọng lạm phát và dẫn đến những hậu quả kinh tế nghiêm trọng. Dựa trên các nhận xét từ ông Bessent, một nguồn bất ổn chính trị cho thị trường có vẻ đang giảm bớt. Chúng tôi tin rằng điều này làm giảm “rủi ro đuôi” của một cuộc khủng hoảng thể chế tại ngân hàng trung ương, điều này sẽ gây ra biến động cực kỳ. Do đó, các nhà giao dịch phái sinh nên chuyển sự chú ý từ kịch tính chính trị trở lại dữ liệu kinh tế cơ bản. Sự phát triển này củng cố môi trường biến động thấp hiện tại, nơi chỉ số VIX đang giao dịch trong một khoảng yên tĩnh giữa 12 và 14. Với một lý do ít hơn cho sự tăng đột biến về biến động, chúng tôi thấy có cơ hội trong các chiến lược có lợi từ sự bình tĩnh của thị trường, chẳng hạn như bán premium tùy chọn có thời hạn ngắn. Sự xác nhận này cho thấy việc định giá hiện tại của thị trường về biến động thấp trong tương lai là hợp lý ở thời điểm này.

Focus on Economic Data

Trọng tâm chính cho các sản phẩm phái sinh lãi suất giờ đây phải là động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang, điều này sẽ được quyết định bởi dữ liệu. Với thị trường, theo Công cụ CME FedWatch, định giá xác suất cao cho một hoặc hai lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm, tất cả mọi ánh mắt sẽ hướng về các báo cáo lạm phát và việc làm sắp tới. Một sự lãnh đạo ổn định cho phép chúng tôi giao dịch những thông tin kinh tế này với nhiều sự tự tin hơn vào cách phản ứng của thể chế. Lịch sử cho thấy áp lực chính trị đối với ngân hàng trung ương, như áp lực mà Arthur Burns phải đối mặt trong những năm 1970, đã dẫn đến những kết quả kinh tế kém và lạm phát vượt khỏi kiểm soát. Sự đảm bảo rằng mô hình này sẽ không được lặp lại loại bỏ một kịch bản giảm giá lớn khỏi các mô hình của chúng tôi. Điều này cho phép có cái nhìn tích cực hơn về tài sản rủi ro, vì sự ổn định thể chế là một nền tảng của sự tự tin của nhà đầu tư. Trong những tuần tới, chúng tôi sẽ giảm bớt các biện pháp phòng ngừa liên quan cụ thể đến khả năng xảy ra khủng hoảng lãnh đạo tại cơ quan tiền tệ. Thay vào đó, vốn có thể được phân bổ hiệu quả hơn cho các vị trí dựa trên hướng đi của nền kinh tế và lạm phát. Các rủi ro chính giờ đây đã quay trở lại với những lo ngại cổ điển về lạm phát cao kéo dài hoặc một sự chậm lại kinh tế nhanh hơn mong đợi.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Nam Phi đã tăng lên 3% theo năm trong tháng 6, từ 2.8% trong thời gian trước đó. Dữ liệu này cung cấp cái nhìn về các xu hướng lạm phát trong nền kinh tế Nam Phi. Cặp EUR/USD đã giảm xuống khoảng 1.1700 khi Đô la Mỹ mạnh lên. Sự di chuyển này theo sau sự lạc quan về thương mại sau khi một thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Nhật Bản được công bố, bao gồm 15% thuế quan đối với một số hàng hóa nhập khẩu từ Nhật Bản.

Khả năng phục hồi của Bảng Anh

GBP/USD đã có sự tăng trưởng, giữ gần mức 1.3550 trong phiên giao dịch châu Âu. Tâm lý được thúc đẩy bởi phản ứng tích cực của thị trường đối với thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật, ảnh hưởng đến các đồng tiền có lợi suất cao như Bảng Anh. Giá vàng gặp khó khăn, cho thấy sự phục hồi nhẹ nhưng vẫn duy trì ở mức thấp. Niềm lạc quan xung quanh thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật đã làm giảm nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn. BNB, trước đây là Binance Coin, đã đạt mức cao mới là 804.70 USD, vượt qua Solana về vốn hóa thị trường khi đạt hơn 110 tỷ USD. Điều này phản ánh sự quan tâm mạnh mẽ của thị trường và hiệu suất vững chắc trong lĩnh vực tiền điện tử. Chúng tôi dự đoán ít hành động lãi suất quyết liệt hơn do sự gia tăng gần đây của Chỉ số Giá tiêu dùng Nam Phi lên 5.2% trong tháng 5 năm 2024, vẫn nằm trong khoảng mục tiêu của Ngân hàng Dự trữ là 3-6%. Sự ổn định này cho thấy các nhà giao dịch có thể xem xét các chiến lược lợi nhuận từ biến động thấp, chẳng hạn như bán strangles trên cặp USD/ZAR. Thị trường có vẻ đã định giá cho môi trường lạm phát hiện tại.

Sự khác biệt kinh tế và các tác động

Sự khác biệt trong chính sách của các ngân hàng trung ương đang đặt áp lực lớn lên cặp EUR/USD. Sau khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu cắt giảm lãi suất vào đầu tháng 6 năm 2024 trong khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tín hiệu giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài, chúng tôi thấy sự yếu kém tiếp tục là khả năng cao. Chúng tôi đang xem xét các tùy chọn bán để bảo vệ trước khả năng giảm xuống dưới mức 1.0700 trong những tuần tới. Sự không chắc chắn về chính trị hiện là động lực chính cho Bảng Anh trước cuộc bầu cử tổng quát của Vương quốc Anh vào ngày 4 tháng 7 năm 2024. Trong khi tin tức thương mại Mỹ-Nhật đã cung cấp một sự nâng đỡ tạm thời, kết quả của cuộc bầu cử sẽ tạo ra một xu hướng rõ ràng hơn. Đối với chúng tôi, điều này gợi ý việc sử dụng các chiến lược tùy chọn như straddles, có thể mang lại lợi nhuận từ sự biến động giá lớn theo cả hai hướng sau cuộc bầu cử. Sự lạc quan gây áp lực lên vàng ít liên quan đến các thỏa thuận thương mại và nhiều hơn về lãi suất cao của Mỹ, với lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm giữ trên 4.2%. Điều này khiến việc nắm giữ một tài sản không sinh lời như kim loại quý trở nên tốn kém, một xu hướng thường thấy trong các chu kỳ ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách. Chúng tôi tin rằng việc bán các tùy chọn mua với mức giá thực hiện cao hơn những mức cao gần đây tạo ra một kịch bản nguy cơ-lợi nhuận thuận lợi. Thị trường tiền điện tử, được thể hiện qua hiệu suất của BNB, tiếp tục thể hiện sự biến động cực đoan ngay cả sau khi giá của nó điều chỉnh từ mức đỉnh xuống khoảng 590 USD. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, môi trường này là thời điểm thích hợp cho các hoạt động dựa trên biến động, chẳng hạn như sử dụng các tùy chọn bảo vệ để bảo vệ các khoản nắm giữ hiện có khỏi sự giảm mạnh. Chúng tôi cũng có thể sử dụng các tùy chọn bù đắp để tạo ra thu nhập từ sự biến động giá của tài sản.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Hoa Kỳ đã hoàn tất một thỏa thuận thương mại với Nhật Bản, tạo ra tâm lý tích cực trên thị trường. Nhật Bản sẽ đầu tư 550 tỷ đô la vào Mỹ và giảm thuế quan xuống 15%, đồng thời tăng nhập khẩu gạo từ Mỹ. Phát triển này đã khiến chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản tăng vọt hơn 3.5%, đạt mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2024. Các hợp đồng tương lai của cổ phiếu Mỹ cũng tăng từ 0.2% đến 0.3%, phản ánh tâm lý tích cực của thị trường.

Hiệu Suất Đồng Đô La Mỹ

Đồng đô la Mỹ đã cho thấy sự yếu kém trong tuần này, đặc biệt là so với đồng franc Thụy Sĩ. Trong khi đó, chỉ số đô la Mỹ ổn định nhẹ dưới 97.50 vào sáng thứ Tư. Thủ tướng Mark Carney cho biết trọng tâm thương mại của Canada sẽ chuyển hướng sang các đồng minh khác. Tỷ giá USD/CAD giao dịch dưới 1.3600 sau khi giảm hơn 0.5% vào thứ Ba. Tỷ giá EUR/USD giao dịch thấp hơn sau ba ngày liên tiếp tăng, trong khi GBP/USD vẫn trên 1.3500 sau khi phục hồi. Giá vàng đã đạt mức cao nhất tháng mới trên 3,430 đô la vào thứ Ba.

Hiểu về Thuế Quan

Thuế quan là các khoản phí đối với hàng nhập khẩu nhằm tạo lợi thế cho các nhà sản xuất trong nước. Các khoản này được thanh toán tại cảng nhập, khác với thuế được thanh toán khi mua hàng. Chúng tôi tin rằng thỏa thuận thương mại này tạo ra một môi trường rõ rệt cho rủi ro đối với các thị trường chứng khoán. Sự gia tăng của Nikkei 225 cho thấy các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét việc mua quyền chọn mua trên các chỉ số của Nhật Bản để tận dụng đà tăng. Với Chỉ số Biến động CBOE (VIX) hiện đang ngồi dưới 15, một mức mà lịch sử đã chỉ ra là tín hiệu cho sự sợ hãi thị trường thấp, điều kiện có vẻ thuận lợi cho việc tiếp tục tăng trưởng thị trường chứng khoán. Đầu tư khổng lồ 550 tỷ đô la vào Hoa Kỳ sẽ có khả năng tạo ra nhu cầu bền vững, lâu dài cho đồng đô la Mỹ từ các tổ chức Nhật Bản. Trong khi đồng đô la hiện đang yếu, chúng tôi dự đoán dòng chảy này sẽ cung cấp hỗ trợ cơ bản trong những tháng tới. Trong lịch sử, các khoản đầu tư trực tiếp nước ngoài quy mô lớn, như đã thấy vào cuối những năm 1990, đã diễn ra trước các giai đoạn mạnh mẽ của đồng tiền. Dựa trên tuyên bố từ Carney, chúng tôi thấy một cơ hội trong đồng đô la Canada. Với Cơ quan Thống kê Canada gần đây báo cáo tỷ lệ thất nghiệp chỉ 6.1%, các nền tảng kinh tế của quốc gia này có vẻ vững chắc, hỗ trợ một đồng tiền mạnh hơn độc lập với chính sách của Mỹ. Chúng tôi sẽ tìm cách giao dịch điều này bằng cách bán hợp đồng tương lai USD/CAD hoặc mua quyền chọn bán trên cặp này. Tập trung vào thuế quan của cựu tổng thống tạo ra sự không chắc chắn liên tục có lợi cho các tài sản trú ẩn an toàn. Giá vàng đạt mức cao nhất tháng mới, gần đây giao dịch trên 2,340 đô la mỗi ounce, là một phản ánh trực tiếp của căng thẳng địa chính trị này mặc dù tâm lý tích cực ở nơi khác. Chúng tôi khuyên nên duy trì các vị thế trong quyền chọn vàng như một biện pháp phòng ngừa trước bất kỳ diễn biến thương mại tiêu cực đột ngột nào.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.