Nhà tài chính Nhật Bản, Katsunobu Kato, đã thảo luận với Kyodo News về thỏa thuận thương mại với Mỹ. Ông xác nhận rằng thỏa thuận này không đề cập đến tỷ giá hối đoái. Kato cho biết đã có một cuộc trò chuyện rõ ràng về các vấn đề forex với Bessent trong các cuộc thảo luận của họ ở Tokyo. Tuyên bố này giải quyết những lo ngại về những phát ngôn trước đó từ Trump cáo buộc Nhật Bản cố tình giữ cho đồng yên yếu.

Tập Trung Vào Cảnh Báo Forex

Chúng tôi tin rằng sự làm rõ từ ông Kato, tách biệt thương mại với các cuộc thảo luận về tiền tệ, đã đặt nền tảng cho hành động đơn phương. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch nên tập trung ít hơn vào ngôn từ thương mại và nhiều hơn vào những cảnh báo trực tiếp về “biến động quá mức” từ các nhà chức trách Nhật Bản hiện tại. Những cảnh báo này đã trở thành tín hiệu chính để can thiệp, vượt ra ngoài phạm vi của các cuộc thảo luận trước đó. Bộ Tài chính đã hỗ trợ những lời nói của mình bằng việc chi tiêu một số vốn lớn, với việc xác nhận chi tiêu ¥9.8 trillion vào tháng 4 và tháng 5 năm 2024 để hỗ trợ đồng yên. Mức chi tiêu này, tương tự như các cuộc can thiệp kỷ lục vào cuối năm 2022, chứng tỏ rằng các nhà chức trách có khả năng chịu đựng thấp khi đồng yên yếu đi qua mức 155-160 yên mỗi đô la. Đối với chúng tôi, điều này xác định một mức trần mềm trên cặp tiền tệ, tạo ra rủi ro rõ ràng cho những ai giữ vị thế dài đồng đô la-yên. Chúng tôi dự đoán rằng biến động ngụ ý cho các tùy chọn đô la-yên sẽ vẫn ở mức cao, đặc biệt khi cặp tiền này trôi dạt về các mức đã kích hoạt hành động trước đây. Các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các chiến lược mang lại lợi nhuận từ những biến động mạnh, đột ngột thay vì các xu hướng chậm, chẳng hạn như mua puts để phòng ngừa một sự sụt giảm nhanh chóng. Điều này là do can thiệp thường gây ra một sự suy giảm nhanh chóng từ 3-5 yên trong vòng vài giờ, làm mất vị thế của những người không chuẩn bị.

Tác Động Của Chênh Lệch Lãi Suất

Bất chấp rủi ro can thiệp, động lực cơ bản vẫn là chênh lệch lãi suất rộng lớn giữa lãi suất chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, hiện đang trên 5%, và lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản gần bằng không. Lịch sử cho thấy, khoảng cách rộng như vậy tạo ra một giao dịch carry mạnh mẽ, gây áp lực suy yếu liên tục lên đồng yên. Do đó, chúng tôi xem bất kỳ sức mạnh đồng yên nào do can thiệp dẫn dắt là một cơ hội tạm thời để tái định vị, chứ không phải là một sự đảo chiều xu hướng lâu dài.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Renasant đã công bố doanh thu hàng quý là 267.19 triệu USD cho tháng 6 năm 2025, tăng 63.1% so với năm trước. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) giữ nguyên ở mức 0.69 USD, không thay đổi so với năm trước. Doanh thu vượt kỳ vọng 3.07% so với ước tính đồng thuận của Zacks là 259.23 triệu USD. Tuy nhiên, EPS thấp hơn ước tính đồng thuận là 0.74 USD, dẫn đến một sự thiếu hụt 6.76%. Các chỉ số hiệu suất chính so với ước tính cho thấy biên lãi ròng là 3.9%, cao hơn một chút so với 3.7% mà thị trường mong đợi. Tỷ lệ hiệu quả đạt 67.6%, so với 62.2% dự kiến, trong khi tổng số khoản vay không hiệu quả đạt 141.86 triệu USD, vượt qua ước tính 102.76 triệu USD. Tỷ lệ khấu hao khoản vay ròng hàng năm được báo cáo là 0.3%, cao hơn so với 0.1% dự kiến. Tổng tài sản không sinh lời đạt 153.61 triệu USD, vượt qua ước tính 114.25 triệu USD. Số dư trung bình của các tài sản sinh lãi tổng cộng là 23.21 tỷ USD, cao hơn một chút so với 23.16 tỷ USD dự kiến. Thu nhập lãi ròng đạt 218.86 triệu USD, trong khi thu nhập lãi ròng (FTE) là 222.72 triệu USD, vượt qua dự kiến lần lượt là 209.28 triệu USD và 213.71 triệu USD. Tổng thu nhập không lãi đạt 48.33 triệu USD, thấp hơn so với 49.97 triệu USD được dự đoán. Dựa trên các công bố tài chính gần đây, chúng tôi thấy sự tăng trưởng doanh thu đáng kể như một yếu tố có thể phân tâm khỏi những vấn đề cấp bách hơn. Việc không tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu song song với sự tăng vọt doanh thu là mối quan tâm chính đối với chúng tôi. Điều này gợi ý rằng lợi nhuận đang bị siết lại, một xu hướng mà chúng tôi cần theo dõi chặt chẽ. Sự gia tăng đột ngột trong tổng số khoản vay không hiệu quả, vượt xa các ước tính, báo hiệu sự suy giảm chất lượng tín dụng. Chúng tôi tin rằng điều này đòi hỏi một lập trường bi quan và các nhà giao dịch nên xem xét việc mua quyền chọn bán để bảo vệ chống lại sự suy giảm tiềm năng của giá cổ phiếu. Chiến lược này cho phép tận dụng chuyển động xuống trong khi giới hạn rủi ro ở mức phí đã trả. Mối quan ngại này được khuếch đại bởi các xu hướng thị trường rộng lớn hơn, khi Báo cáo Ngân hàng Hàng quý của FDIC cho quý I năm 2024 ghi nhận sự gia tăng tiếp tục trong số dư khoản vay không hiện tại, đặc biệt là trong các danh mục bất động sản thương mại. Các con số của Renasant có vẻ như là một phần của mô hình đáng lo ngại trong toàn bộ lĩnh vực này, có thể dẫn đến việc định giá lại rủi ro cho các ngân hàng khu vực. Chúng tôi xem đây là một cản trở đáng kể. Tín hiệu mâu thuẫn giữa việc doanh thu vượt kỳ vọng và lợi nhuận thấp hơn có khả năng làm tăng sự biến động ngụ ý của cổ phiếu. Môi trường này có thể thuận lợi cho các nhà giao dịch muốn thực hiện các chiến lược long straddles hoặc strangles, những chiến lược có lợi từ sự biến động giá lớn theo bất kỳ hướng nào. Tuy nhiên, thiên hướng của chúng tôi vẫn nghiêng về chiều hướng đi xuống do những điểm yếu cơ bản. Chúng tôi cũng lo ngại về hiệu suất hoạt động của công ty, khi tỷ lệ hiệu quả kém hơn nhiều so với kỳ vọng. Điều này chỉ ra rằng chi phí đang gia tăng nhanh hơn thu nhập, tác động trực tiếp đến khả năng sinh lời. Kết hợp với việc gấp ba lần ước tính tỷ lệ khấu hao khoản vay ròng hàng năm, nó vẽ lên một bức tranh về chất lượng tài sản suy giảm và áp lực hoạt động.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các điểm chính

• Giá vàng giao ngay giảm 0.2% xuống còn $3,423.08 sau khi thỏa thuận thương mại trị giá $550 tỉ USD của Trump với Nhật Bản làm tăng khẩu vị rủi ro
• Đồng đô la Mỹ tăng và lãi suất trái phiếu 10 năm tạo áp lực lên vàng, chấm dứt chuỗi ba ngày tăng giá của vàng

---

Giá vàng đã giảm nhẹ vào thứ Tư, giảm nhiệt sau một đợt tăng giá mạnh trong ba ngày khi thị trường tiêu hóa thỏa thuận thương mại mới nhất giữa Mỹ và Nhật Bản. Giá vàng giao ngay giảm 0.2% xuống còn $3,423.08 mỗi ounce, trong khi hợp đồng tương lai vàng của Mỹ cũng giảm 0.2% xuống còn $3,435.90.

Gold eases as US-Japan trade deal lifts risk appetite; weak dollar caps losses https://t.co/4TlL4ksROL https://t.co/4TlL4ksROL

— Reuters (@Reuters) July 23, 2025

Diễn biến này diễn ra sau khi giá vàng chạm mức $3,438.93, mức cao nhất kể từ ngày 16 tháng 6, trước khi mất đà.

Thỏa thuận, được Tổng thống Trump công bố, hứa hẹn giảm thuế 15% đối với việc nhập khẩu ô tô từ Nhật Bản, giảm từ mức 25% đã bị đe dọa trước đó.

Đổi lại, Nhật Bản sẽ đầu tư và cho vay 550 tỉ USD vào Mỹ, tăng cường tâm lý của nhà đầu tư và tạo ra sự chuyển dịch ra khỏi các tài sản an toàn.

Phân tích kỹ thuật

Vàng đã tăng giá vào tối thứ Hai, với giá từ mức thấp $3383.36 tăng vọt lên mức cao $3438.93 trước khi momentum giảm bớt. Kể từ đó, giá đã ổn định trong một phạm vi hẹp ngay trên mức 3420, với độ biến động giảm.

Hình ảnh: Giá vàng giảm nhiệt sau một đợt tăng tốc, như thấy trên ứng dụng VT Markets

Biểu đồ MACD cho thấy momentum tăng giá đang suy yếu, trong khi các đường vẫn phẳng gần trục zero, cho thấy sự thiếu quyết đoán.

Đường trung bình động 15 phút hiện đang phẳng và hội tụ — chỉ ra một giai đoạn củng cố. Các nhà giao dịch nên theo dõi sự bứt phá rõ ràng trên mức $3440 hoặc một sự giảm xuống dưới mức $3416 để có những tín hiệu định hướng mới, đặc biệt khi thị trường tiêu hóa các tiêu đề địa chính trị gần đây và các chỉ số vĩ mô của Mỹ.

Đồng Đô la và Lãi suất Tạo Áp lực

Chỉ số đô la Mỹ (USDX) đã tăng 0.1%, làm tăng thêm khó khăn cho vàng khi làm tăng chi phí tương đối cho những người mua không sử dụng đô la.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ 10 năm đã phục hồi từ mức thấp gần hai tuần, làm giảm sức hấp dẫn của vàng bằng cách tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại không sinh lời.

Hiện tại, thị trường kỳ vọng lãi suất sẽ giữ nguyên, mặc dù lạm phát cao hoặc dữ liệu mới có thể làm lung lay những giả định này.

Dự báo thận trọng

Đợt tăng giá ngắn hạn của vàng có vẻ đã dừng lại ở mức $3,438, với tâm lý rủi ro chung được cải thiện và dòng chảy vào tài sản an toàn đang giảm. Nếu lợi suất và đồng đô la tiếp tục mạnh lên, vàng có thể gặp khó khăn trong việc lấy lại động lực.

Có khả năng xảy ra một giai đoạn củng cố giữa mức $3,416 và $3,438 trước quyết định của Fed. Các nhà giao dịch nên giữ cảnh giác, đặc biệt nếu các cuộc đàm phán địa chính trị hoặc dữ liệu vĩ mô tạo ra sự biến động mới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Ngày hôm nay có lịch phát hành dữ liệu hạn chế, chỉ có báo cáo về niềm tin tiêu dùng khu vực Eurozone dự kiến sẽ được công bố. Điều này cho thấy thị trường sẽ tiếp tục xu hướng gần đây, bị ảnh hưởng bởi các câu chuyện hiện tại. Nhật Bản đã đạt được thỏa thuận với Hoa Kỳ, mặc dù các kỳ vọng về việc Thủ tướng Ishiba từ chức đã làm lu mờ tin tức này. Sự phát triển này có thể dẫn đến việc tăng lãi suất sớm hơn bởi Ngân hàng Nhật Bản. Thay Đổi Chính Sách Tài Khóa Chính sách tài khóa có thể trở nên thoải mái hơn với những nhượng bộ từ khối cầm quyền. Hơn nữa, thỏa thuận thương mại có thể cung cấp cho ngân hàng trung ương cái nhìn rõ ràng hơn về thuế quan. Với việc thị trường thiếu dữ liệu mới, chúng tôi tin rằng nên tập trung vào bối cảnh chính trị của Nhật Bản. Đánh giá sự ủng hộ của Thủ tướng hiện tại Fumio Kishida gần đây đã ở mức thấp kỷ lục dưới 25%, làm dấy lên suy đoán rằng một nhà lãnh đạo mới, như người đã được đề cập, có thể nắm quyền. Sự thay đổi tiềm năng trong lãnh đạo này là câu chuyện chính mà các nhà giao dịch nên theo dõi. Sự không chắc chắn chính trị này, kết hợp với thỏa thuận thương mại của Hoa Kỳ, tạo ra một môi trường mà chúng ta nên xem xét việc định vị cho một đồng yên mạnh hơn. Với việc đồng tiền này gần đây đã chạm mức thấp 34 năm so với đồng đô la, vượt qua mức 157, chúng tôi thấy cơ hội mua các quyền chọn mua đồng yên hoặc các quyền chọn bán USD/JPY. Những công cụ này cung cấp cách thức đầu tư với rủi ro xác định để hưởng lợi từ sự đảo ngược mạnh mẽ tiềm năng trong hướng đi của đồng tiền. Lý Do Để Có Một Đồng Yên Mạnh Hơn Lý do cơ bản cho quan điểm này là Ngân hàng Nhật Bản có nhiều không gian hành động hơn nhiều người nghĩ. Lạm phát cơ bản của Nhật Bản, không bao gồm thực phẩm tươi sống, ở mức 2.2% trong tháng 4 năm 2024, đánh dấu tháng thứ 25 liên tiếp mà lạm phát đã đạt hoặc vượt qua mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Lạm phát kéo dài này hỗ trợ cho việc cơ quan này tiếp tục bình thường hóa chính sách sau khi kết thúc lãi suất âm vào tháng Ba. Một sự thay đổi trong chính phủ có thể gia tăng đáng kể thời gian này. Một chính quyền mới có thể giới thiệu các biện pháp kích thích tài khóa để giành được sự ủng hộ của công chúng, điều này sẽ làm tăng áp lực lạm phát. Điều này sẽ buộc ngân hàng trung ương phải nâng lãi suất sớm hơn để duy trì sự ổn định giá cả. Chúng ta cũng nên cân nhắc tác động lên cổ phiếu Nhật Bản. Đồng yên mạnh hơn thường gây thiệt hại cho lợi nhuận của các nhà xuất khẩu lớn của đất nước, những công ty chiếm một phần lớn trong chỉ số Nikkei 225. Do đó, việc mua các quyền chọn bán trên chỉ số Nikkei có thể phục vụ như một cách bảo vệ giá trị hoặc một vị thế đầu cơ độc lập. Xem xét sự yên tĩnh tương đối, sự biến động ngụ ý trên thị trường quyền chọn có thể không phản ánh đầy đủ rủi ro chính trị đang diễn ra này. Điều này tạo ra cơ hội để cấu trúc các giao dịch có lợi từ sự biến động lớn về giá, với xu hướng rõ ràng hướng về sự tăng giá của đồng yên. Trong lịch sử, khi ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách, sự phục hồi của đồng tiền theo sau thường nhanh chóng và mạnh mẽ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các hợp đồng tương lai Eurostoxx đã tăng 1,2% trong giao dịch châu Âu đầu giờ. Sự gia tăng trong tâm lý thị trường này là do những tác động tích cực từ thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật. Các hợp đồng tương lai DAX của Đức cũng đã có sự tăng trưởng, tiến lên 1,1%. Các hợp đồng tương lai FTSE của Vương quốc Anh cũng đã chứng kiến sự tăng giá 0,5%.

Các mối lo ngại về thỏa thuận thương mại EU

Các mối lo ngại vẫn còn về khả năng của EU trong việc hoàn tất một thỏa thuận tương tự trước thời hạn 1 tháng 8. Điều này trở nên cấp bách hơn khi Thủ tướng Nhật Bản Ishiba đã từ chức sau khi thua trong cuộc bầu cử thượng viện, khiến tương lai của thỏa thuận trở nên không chắc chắn. Sự tăng trưởng hiện tại của thị trường mang lại một khoảng thời gian ngắn để tận dụng tâm lý tích cực. Chúng tôi tin rằng sự lạc quan này được xây dựng trên một nền tảng không vững chắc, xét tới tin tức từ Nhật Bản. Các nhà giao dịch nên xem xét việc mua các lựa chọn call ngắn hạn trên Euro Stoxx 50 để tận dụng đà tăng ngay lập tức. Sự không chắc chắn chính trị do việc từ chức của Ishiba tạo ra nghi ngờ nghiêm trọng về tương lai của bất kỳ thỏa thuận thương mại lớn nào. Chúng tôi dự đoán sự gia tăng đáng kể trong độ biến động của thị trường, khi Chỉ số Biến động Euro Stoxx 50 (VSTOXX) hiện đang dao động ở mức 14,5 tương đối thấp, một mức độ chưa từng được duy trì trong các giai đoạn căng thẳng thương mại trước đây. Mua các hợp đồng tương lai VSTOXX hoặc các hợp đồng straddle trên chỉ số là cách trực tiếp để thu lợi từ sự biến động dự kiến.

Các mối lo ngại về kinh tế Đức

Nền kinh tế Đức cho thấy dấu hiệu dễ bị tổn thương mà cuộc tăng giá hợp đồng tương lai DAX hiện tại phớt lờ. Cuộc khảo sát tâm lý kinh tế ZEW gần đây dành cho Đức đã giảm xuống -11,4, cho thấy sự bi quan dai dẳng trong số các nhà đầu tư tổ chức về triển vọng sáu tháng của quốc gia này. Do đó, chúng tôi đề xuất mua các lựa chọn put trên DAX như một biện pháp bảo hiểm chống lại khả năng sửa đổi thị trường. Chúng tôi đã thấy mô hình này trước đây trong các cuộc đàm phán thương mại kéo dài, chẳng hạn như các cuộc đàm phán Brexit đã dẫn đến những biến động sắc nét và không thể đoán trước trong chỉ số FTSE 100. Tiền lệ lịch sử này cho thấy thị trường đang định giá thấp rủi ro trong việc không đạt được thời hạn 1 tháng 8. Một chiến lược bảo vệ sử dụng các spread put trên các chỉ số châu Âu quan trọng sẽ là phản ứng thận trọng đối với môi trường này. Tạo tài khoản VT Markets của bạn ngay bây giờ và bắt đầu giao dịch ngay.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Kính gửi khách hàng,

Chúng tôi muốn nhắc nhở bạn rằng các cổ phiếu thành phần trong chỉ số chứng khoán giao ngay sẽ tạo ra cổ tức. Khi cổ tức được chia, VT Markets sẽ thực hiện chia cổ tức và giảm trừ cho các khách hàng nắm giữ sản phẩm giao dịch sau khi kết thúc ngày trước ngày không hưởng quyền cổ tức.

Cổ tức của các chỉ số sẽ không được thanh toán / tính phí như một phần bao gồm cùng với phí hoán đổi. Nó sẽ được thực hiện một cách riêng biệt thông qua một bảng sao kê số dư trực tiếp đến tài khoản giao dịch của bạn, nhận xét này sẽ có định dạng sau “Div & Tên sản phẩm & Khối lượng thực”.

Xin lưu ý các điều chỉnh cụ thể như sau:

Dữ liệu trên chỉ mang tính chất tham khảo, vui lòng tham khảo phần mềm MT4/MT5 để biết dữ liệu cụ thể.
Nếu bạn muốn biết thêm thông tin, vui lòng liên hệ với [email protected].

Thủ tướng Nhật Bản, Ishiba, đã quyết định từ chức sau thất bại trong cuộc bầu cử. Quyết định này diễn ra vào thời điểm khó khăn, khi chính phủ vừa hoàn tất một thỏa thuận với Hoa Kỳ cần sự phê duyệt từ các nhà lập pháp trong nước. Việc từ chức có thể ảnh hưởng đến thị trường Nhật Bản, tạo ra sự không chắc chắn. Mặc dù vậy, chỉ số Nikkei vẫn tiếp tục tăng, trong khi yên Nhật đã yếu đi, với USD/JPY tăng 0,3% lên 147,10. Tình hình này đặt ra câu hỏi về ảnh hưởng của Ngân hàng Nhật Bản và bất ổn chính trị đối với lợi suất thị trường. Chúng tôi xem việc từ chức của cựu bộ trưởng quốc phòng như một động lực chính gây nhầm lẫn cho thị trường. Khoảng trống chính trị này làm phức tạp triển vọng cho cả chính sách tài chính và tiền tệ. Các nhà giao dịch phái sinh nên chuẩn bị cho một giai đoạn tăng cường biến động trên các tài sản Nhật Bản. Với việc yên Nhật yếu hơn 147 so với USD, chúng tôi tin rằng con đường ít cản trở nhất là hướng lên cho cặp tiền tệ này. Mua quyền chọn gọi trên USD/JPY có vẻ hợp lý để tận dụng sự yếu kém tiếp theo của yên Nhật do khoảng trống lãnh đạo này. Chúng tôi sẽ theo dõi mức 150 một cách chặt chẽ, vì dữ liệu lịch sử từ cuối năm 2022 và 2023 cho thấy đây là khu vực quan trọng cho khả năng can thiệp từ Bộ Tài chính. Không có gì ngạc nhiên khi chỉ số Nikkei tăng, vì nó trực tiếp hưởng lợi từ sự giảm giá của đồng yên. Chúng tôi xem đây là cơ hội để sử dụng hợp đồng tương lai để đầu tư dài hạn vào Nikkei 225 trong khi đồng thời dự đoán thêm sự giảm giá của yên Nhật. Thị trường rõ ràng ưa thích sự tăng trưởng lợi nhuận của các nhà xuất khẩu, điều này đã đưa chỉ số lên mức cao nhất trong 34 năm, hơn là sự kịch tính chính trị hiện tại. Chúng tôi cho rằng sự gia tăng lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản là kết quả của một loạt các yếu tố. Ngân hàng Nhật Bản đã chỉ ra rằng họ sẽ rời khỏi chính sách kiểm soát đường cong lợi suất nghiêm ngặt, với lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm gần đây đã giao dịch vượt qua 0,9% lần đầu tiên trong một thập kỷ. Biên độ rủi ro chính trị gia tăng từ việc ông từ chức chỉ làm tăng tốc xu hướng này, khiến các cược giảm giá trên hợp đồng tương lai JGB trở nên hấp dẫn hơn. Với những tín hiệu mâu thuẫn, chúng tôi khuyến khích các chiến lược có lợi từ sự biến động giá thay vì một hướng đi đơn lẻ. Mua quyền chọn straddle hoặc strangle trên các quỹ ETF cổ phiếu lớn của Nhật Bản có thể là một cách thông minh để chơi sự xung đột dự kiến. Chỉ số Biến động Nikkei, gần đây dao động quanh mức 18, có khả năng tăng mạnh, thưởng cho những ai đã sẵn sàng cho sự bất ổn trước bất kỳ cuộc bầu cử đột xuất nào có thể xảy ra.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

ForexLive đã đổi tên thành investingLive. Sự thay đổi này phản ánh sự phủ sóng thị trường rộng hơn mà platform này đã cung cấp, bao gồm tiền điện tử, cổ phiếu, dầu, hàng hóa và các xu hướng vĩ mô. Việc đổi thương hiệu không phải là để thay đổi nội dung cốt lõi của platform, mà là để truyền đạt tốt hơn về trọng tâm đa dạng của nó. Tên mới nhằm hướng tới không chỉ các nhà giao dịch forex mà còn những người tìm kiếm những hiểu biết chuyên môn từ các thị trường khác nhau. Bản chất của nội dung vẫn không thay đổi, duy trì cùng phong cách và nhịp độ. Nền tảng đang được nâng cấp với các hệ thống backend mới và thiết kế hiện đại để nâng cao tốc độ, độ chính xác và trải nghiệm người dùng. Adam Button đã lưu ý rằng động lực thị trường và nhu cầu của khán giả đã phát triển, chẳng hạn như sự xuất hiện của các cổ phiếu meme và lo ngại về lạm phát dao động. Ông nhấn mạnh sự cần thiết của nội dung đáng tin cậy, do con người dẫn dắt, trong bối cảnh thông tin số tràn ngập. Các kế hoạch tương lai bao gồm công nghệ nâng cao để cung cấp tin tức nhanh hơn, mở rộng phạm vi phủ sóng và một nền tảng được cải thiện về mặt hình ảnh. InvestingLive tiếp tục hứa hẹn những hiểu biết đáng tin cậy từ các nhà giao dịch thực, nhằm phục vụ một khán giả rộng hơn với các công cụ và thiết kế tiên tiến. Sự thay đổi được mô tả phản ánh một thực tế quan trọng đối với chúng tôi, các nhà giao dịch; các loại tài sản không còn hoạt động trong sự cô lập. Giống như chính nền tảng, chúng tôi phải mở rộng tầm nhìn của mình ra ngoài một thị trường duy nhất. Trong vài tuần tới, điều này có nghĩa là một nhà giao dịch quyền chọn tiền tệ phải thông thạo cả những biến động giá dầu như họ làm với các tuyên bố của ngân hàng trung ương. Chúng ta thấy sự kết nối này rõ rệt với lạm phát, mà ông Button đã đúng khi lưu ý rằng giờ đây nó là tất cả mọi thứ. Đọc chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ gần đây ở mức 3.3%, thấp hơn mức dự đoán, lập tức đã làm thay đổi giá cả trên các sản phẩm phái sinh lãi suất và gây ảnh hưởng đến hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán. Thời kỳ mà chúng ta có thể bỏ qua những dữ liệu vĩ mô như vậy đã chắc chắn kết thúc. Ví dụ, hãy nhìn vào dầu thô WTI, đã phải chiến đấu để giữ mức trên 80 đô la mỗi thùng. Điều này không chỉ ảnh hưởng đến hợp đồng tương lai năng lượng; nó là một yếu tố đầu vào trực tiếp cho dự báo lạm phát và lợi nhuận doanh nghiệp, ảnh hưởng đến mọi thứ từ đô la Canada đến các lựa chọn cổ phiếu hàng không. Chúng ta phải theo dõi những tín hiệu hàng hóa này để dự đoán sự biến động trong những hợp đồng phái sinh có vẻ không liên quan. Sự thay đổi mà ông đã đề cập cũng rất rõ ràng khi chúng ta nhìn vào Chỉ số Biến động CBOE (VIX), đã dao động gần mức thấp nhất trong hai năm ở mức khoảng 13. Chỉ số “nỗi sợ” thấp này cho thấy sự thỏa mãn trong lĩnh vực chứng khoán, tạo ra những cơ hội cụ thể cho chúng tôi trong thị trường quyền chọn những người tin rằng sự biến động đang bị định giá thấp. Chỉ số thị trường chứng khoán đơn lẻ này hiện là một công cụ quan trọng để đánh giá rủi ro thị trường rộng lớn. Thị trường đã phát triển về căn bản, giống như ông đã chỉ ra với sự gia tăng của những hiện tượng mới trước đây không tồn tại. Một thập kỷ trước, trong thời kỳ lãi suất thấp sau năm 2008, các mối tương quan ổn định hơn nhiều. Ngày nay, chúng ta cần phải giữ sự sắc bén và linh hoạt, sử dụng những hiểu biết từ tất cả các thị trường để thông báo cho các chiến lược của chúng ta.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Điểm chính

• Chỉ số đô la Mỹ (USDX) tăng 0.1% lên 97.488 sau khi thuế đối với Nhật Bản được đặt ở mức 15% thay vì mức 25% mà thị trường đã lo sợ
• Nhật Bản cam kết đầu tư 550 tỷ đô la vào Mỹ, giảm bớt lo lắng của các nhà đầu tư toàn cầu về sự ảnh hưởng của thương mại

---

Đồng đô la Mỹ đang cho thấy những dấu hiệu hồi phục sớm sau khi Tổng thống Trump ký một thỏa thuận thương mại mới với Nhật Bản. Thỏa thuận bao gồm mức thuế 15% đối với hàng hóa Nhật Bản, thấp hơn nhiều so với mức 25% mà ông đã đe dọa trong một bức thư vào đầu tuần này.

President Trump said the US and Japan had struck a trade deal that includes a lower 15% tariff that will be levied on US imports from the country, including autos https://t.co/rPrKfA5HM8 pic.twitter.com/TYQGGLRjXK

— Reuters (@Reuters) July 23, 2025

Sự điều chỉnh này đã mang lại một liều thuốc an ủi cho thị trường tiền tệ, với chỉ số USDX tăng 0.1% lên 97.488 theo bản cập nhật mới nhất.

Cuộc đột phá mở ra cánh cửa cho dòng vốn đầu tư tiếp theo. Cam kết đổ 550 tỷ đô la vào nền kinh tế Mỹ của Nhật Bản tăng cường hỗ trợ lâu dài cho đồng bạc xanh, đặc biệt trong bối cảnh bất ổn toàn cầu vẫn tiếp tục.

Các thỏa thuận bổ sung cũng đang được thực hiện, với các điều khoản thương mại sửa đổi được tiết lộ cho Philippines và một thỏa thuận đang phát triển với Indonesia.

Phân tích Kỹ thuật

Chỉ số đô la Mỹ tiếp tục giảm trong phiên trước khi cuối cùng tìm thấy một đáy ở mức 97.009, nơi người mua đã can thiệp để ngăn chặn các tổn thất hơn nữa. Diễn biến giá trên biểu đồ 15 phút cho thấy một sự phục hồi từ từ, đi ngang kể từ đó, tuy nhiên động lực vẫn còn yếu ớt.

Bức tranh: USDX cố gắng trở lại trên 97, như đã thấy trên ứng dụng VT Markets

Chỉ số MACD đã vượt qua đường tín hiệu, nhưng với khối lượng tối thiểu và biểu đồ histogram phẳng, cho thấy một giai đoạn phục hồi yếu hơn là một sự đảo chiều được xác nhận.

Các đường trung bình động bắt đầu hội tụ, và giá đang cố gắng lấy lại khu vực 97.15—nơi mà kháng cự 30-MA hiện đang hạn chế sự vận động tăng lên.

Các nhà bò sẽ cần một sự bứt phá rõ ràng trên 97.27 để chuyển đổi cấu trúc phiên intraday sang vùng tăng giá. Cho đến lúc đó, sự thận trọng giữ vai trò chủ đạo.

Cuộc tranh luận của Powell thêm yếu tố mới

Trong khi ngôn từ thương mại đã giảm nhiệt, tiếng ồn chính trị quanh Cục Dự trữ Liên bang vẫn tiếp tục. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đã nói với Fox Business rằng Chủ tịch Fed Jerome Powell nên giữ vị trí của mình, ngay cả sau khi trước đó đã kêu gọi xem xét hoạt động của ngân hàng trung ương.

Các bình luận của Bessent nhắc nhở rằng uy tín chính sách vẫn quan trọng trong thị trường FX. Với uy tín của Fed được theo dõi, bất kỳ sự biến động nào trong hướng dẫn tương lai hoặc bất ngờ chuyển sang xu hướng ôn hòa có thể làm tái phát áp lực giảm giá lên đồng đô la.

Dự báo thận trọng

Tính đến hiện tại, đáy của đồng đô la ở mức 97.00 có vẻ vẫn nguyên vẹn—ít nhất là tạm thời. Nếu tiếng ồn vĩ mô lắng dịu và dữ liệu kinh tế duy trì ổn định, USDX có thể dần dần tăng hướng tới mức 97.50–97.60.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch cần cảnh giác. Bất kỳ sự không chắc chắn nào từ Fed hoặc tiếng ồn thương mại xấu đi có thể hạn chế sự tăng giá và kéo chỉ số quay lại kiểm tra hỗ trợ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Hôm nay, có các sự kiện hết hạn quyền chọn FX đáng chú ý liên quan đến EUR/USD và USD/JPY. EUR/USD có một sự kiện hết hạn ở mức 1.1700, với cặp tiền tệ đã trải qua xu hướng tăng trước đó trong tuần. Điều này có thể ổn định bất kỳ chuyển động giảm nào, đặc biệt là khi đồng đô la yếu đi do các thỏa thuận thương mại được dự kiến trước thời hạn 1 tháng 8. Sự kiện hết hạn USD/JPY nằm ở mức 147.00 nhưng ít khả năng ảnh hưởng đến hoạt động thị trường. Thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Nhật Bản vẫn là tiêu điểm khi các bên tham gia thị trường tiếp tục đánh giá các tác động của nó. Trong khi đó, đồng yên đang thể hiện sự biến động, bị tác động bởi triển vọng phục hồi kinh tế và các phát triển của BOJ, trong bối cảnh vẫn có những bất ổn chính trị liên tục.

Những sự kiện hết hạn phái sinh và tác động đến thị trường

Dựa trên phân tích của Low, chúng ta thấy các sự kiện hết hạn phái sinh hoạt động như những điểm neo ngắn hạn cho giá cả, và đây vẫn là một quan điểm hợp lý. Đối với EUR/USD, các sự kiện hết hạn lớn hiện đang tập trung xung quanh khu vực 1.0800-1.0850, điều này có thể đệm lại bất kỳ sự giảm giá đáng kể nào trong những tuần tới. Chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên theo dõi những khu vực này như những điểm hỗ trợ tiềm năng, đặc biệt khi đà tăng của đồng đô la chững lại. Tình hình đã trở nên phức tạp bởi dữ liệu lạm phát mới nhất của khu vực Eurozone, bất ngờ tăng lên 2.6% vào tháng 5. Trong khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu vẫn được dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 6, tuy nhiên, mức lạm phát “dính” này khiến con đường để cắt giảm thêm trở nên ít rõ ràng hơn. Sự không chắc chắn này có thể mang lại hỗ trợ nền tảng cho đồng euro, khiến việc bán các quyền chọn bán ngoài tiền trở thành một chiến lược thú vị để thu tiền phí.

Độ phân kỳ chính sách và rủi ro thị trường

Đối với USD/JPY, sự chú ý mà ông đề cập đến sự phân kỳ chính sách đã trở nên quan trọng hơn. Với cặp tiền đang dao động quanh mức 157, thị trường đang thử thách quyết tâm của các nhà chức trách Nhật Bản. Chúng ta phải nhớ rằng sự can thiệp chính thức đã bị nghi ngờ chỉ vài tuần trước khi tỷ giá vượt qua mức 160. Hành động lịch sử đó có nghĩa là khu vực 157-160 hiện là một vùng nguy hiểm có độ biến động cao. Chênh lệch lãi suất lớn tiếp tục ủng hộ một USD/JPY cao hơn, nhưng mối đe dọa về sự can thiệp mạnh mẽ, đột ngột từ Ngân hàng Nhật Bản là rất hiện hữu. Điều này tạo ra một xung đột cổ điển giữa các yếu tố cơ bản và rủi ro chính sách mà chúng ta phải điều hướng. Vì vậy, chiến lược phái sinh của chúng tôi phải tính đến khả năng bùng nổ biến động này. Mua các quyền chọn straddle hoặc strangle có thể là một cách hiệu quả để định vị cho một sự swing giá lớn trong USD/JPY, mà không cần đặt cược vào hướng cụ thể. Cách tiếp cận này cho phép chúng tôi thu lợi nhuận cho dù cặp tiền tăng quá cao hay bị ép giảm bởi một đợt can thiệp khác.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.