Thị trường chứng khoán Châu Âu dự kiến sẽ mở cửa mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi sự lạc quan xung quanh một thỏa thuận thương mại tiềm năng giữa Mỹ và EU. Tâm lý tích cực được củng cố bởi những diễn biến gần đây và triển vọng thuận lợi. Trong thị trường rộng lớn hơn, các cổ phiếu công nghệ đang gia tăng động lực, được hỗ trợ bởi hiệu suất lợi nhuận ấn tượng của Alphabet. Tác động tích cực này đang bù đắp cho những kết quả không thuận lợi hơn từ Tesla, góp phần vào một tâm lý chung tích cực.

Cập nhật hợp đồng tương lai thị trường Mỹ

Tại Mỹ, hợp đồng tương lai S&P 500 đã tăng 0,1%, trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 0,3%. Những số liệu này phản ánh bầu không khí thị trường tươi sáng và sự quan tâm liên tục vào sự tăng trưởng dựa trên công nghệ. Chúng tôi coi sự lạc quan hiện tại là một tín hiệu để định vị cho việc tăng tiếp theo trong thị trường. Việc mua các lựa chọn gọi ngắn hạn trên các chỉ số rộng như S&P 500 có vẻ là một quyết định sáng suốt. Chiến lược này nhằm nắm bắt tâm lý tích cực xuất phát từ các giải pháp thương mại tiềm năng và lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ. Chỉ số Biến động CBOE, hay VIX, hiện đang giao dịch gần 14, dưới mức trung bình lịch sử khoảng 20. Mức độ biến động ngụ ý thấp này làm cho các tùy chọn tương đối rẻ, tạo cơ hội vào cho các vị thế mua mới. Chúng tôi tin rằng môi trường này rất lý tưởng để mua các lựa chọn gọi trước bất kỳ sự gia tăng nào về sự không chắc chắn.

Định vị trong lĩnh vực công nghệ

Với sự vượt trội đã đề cập, chúng tôi đang ưu tiên cho lĩnh vực công nghệ. Hãy xem xét các tùy chọn gọi trên Quỹ Invesco QQQ, quỹ này theo dõi Nasdaq 100 và đã ghi nhận mức tăng trên 35% trong năm nay. Cách tiếp cận này dựa trên động lực đang làm lu mờ những thiếu sót cụ thể của doanh nghiệp. Tuy nhiên, các bình luận từ cựu tổng thống nhấn mạnh cách thức nhanh chóng mà diễn ngôn chính trị có thể đảo ngược tâm lý thị trường. Chúng ta chỉ cần nhìn vào những biến động thị trường dữ dội trong cuộc tranh chấp thương mại Mỹ-Trung từ năm 2018-2019 để thấy cách mà các thông báo đơn lẻ tạo ra biến động. Vì vậy, việc mua một số quyền chọn bán ngoài tiền với giá rẻ trên những lĩnh vực công nghiệp dễ bị tổn thương hơn cung cấp một biện pháp bảo hiểm giá rẻ chống lại bất kỳ tin tức tiêu cực đột ngột nào. Đối với thị trường Châu Âu, chúng tôi đang xem xét các sản phẩm phái sinh có liên quan đến chỉ số Euro Stoxx 50 để tham gia vào khả năng phục hồi tiềm năng. Dữ liệu gần đây từ Khu vực đồng euro cho thấy lạm phát đã giảm xuống còn 5,5%, nhưng PMI sản xuất vẫn nằm trong vùng suy giảm dưới 45. Điều này gợi ý một cách tiếp cận thận trọng, có thể sử dụng các chiến lược bull call spread để hạn chế rủi ro sụt giảm trong khi vẫn nắm bắt được lợi nhuận.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tâm lý tiêu dùng ở Đức đã giảm thêm khi tháng Tám đến gần, theo dữ liệu mới nhất được công bố bởi GfK. Chỉ số tâm lý giảm xuống -21,5, không đạt kỳ vọng trước đó là -19,2 và thấp hơn so với mức đọc trước đó là -20,3. Các hộ gia đình ở Đức ngày càng chọn tiết kiệm, như được gợi ý bởi sự gia tăng trong chỉ số sẵn sàng tiết kiệm, đã tăng lên 16,4 từ 13,9. Đây là mức cao nhất trong gần một năm rưỡi. Sự gia tăng tâm lý tiết kiệm phản ánh mối lo ngại về “sự không chắc chắn chung” và cần chuẩn bị trong bối cảnh giá thực phẩm cao và tình hình khó khăn.

Ảnh hưởng đến cổ phiếu Đức

Sự giảm sút bất ngờ trong lòng tin người tiêu dùng Đức gợi ý về một sự chậm lại sắp tới, vì vậy chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự yếu kém trong cổ phiếu Đức. Môi trường này khiến việc mua các hợp đồng quyền chọn bán trên chỉ số DAX trở thành một chiến lược hấp dẫn để bảo vệ hoặc kiếm lời từ một sự giảm sút tiềm năng. Dữ liệu mới này tiếp tục xu hướng của các chỉ số sản xuất công nghiệp yếu mà Đức đã trải qua trong suốt năm 2024, báo hiệu những cơn gió ngược kinh tế kéo dài. Với nền kinh tế lớn nhất châu Âu đang gặp khó khăn, chúng tôi dự đoán đồng Euro sẽ yếu đi so với đồng đô la Mỹ. Báo cáo thách thức bất kỳ thông điệp nào từ Ngân hàng Trung ương châu Âu, nơi đã báo hiệu một cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu cho lãi suất kể từ khi Christine Lagarde phát biểu vào cuối năm 2024. Do đó, các nhà giao dịch có thể xem xét bán các hợp đồng tương lai EUR/USD để suy đoán về sự giảm giá của đồng tiền chung. Thông báo cụ thể về “sự không chắc chắn chung” chỉ ra sự gia tăng biến động thị trường trong thời gian tới. Chúng tôi dự đoán VSTOXX, đo lường độ biến động của Euro Stoxx 50, sẽ tăng từ mức thấp hiện tại khoảng 14. Điều này khiến chiến lược mua long straddle trên các cổ phiếu công nghiệp Đức chính trở thành một phương án khả thi để kiếm lợi từ một sự biến động giá lớn, bất kể hướng đi.

Ảnh hưởng đến các nhà sản xuất ô tô Đức

Việc các hộ gia đình chọn tiết kiệm thay vì chi tiêu làm trực tiếp ảnh hưởng đến các lĩnh vực tiêu dùng không thiết yếu. Chúng tôi thấy sự dễ bị tổn thương đặc biệt ở các nhà sản xuất ô tô Đức, khi dữ liệu từ Hiệp hội các nhà sản xuất ô tô châu Âu (ACEA) đã cho thấy sự giảm 3% trong số lượng đăng ký ô tô mới trong quý II năm 2025. Do đó, việc mua quyền chọn bán trên các ông lớn ô tô này có thể cung cấp một cách trực tiếp để giao dịch tâm lý tiêu dùng tiêu cực này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình đã bày tỏ rằng những thách thức hiện tại của Liên minh Châu Âu không phải xuất phát từ Trung Quốc. Ông nhấn mạnh cần phải quản lý sự khác biệt và va chạm giữa Trung Quốc và EU một cách hợp lý. Tập cho rằng Trung Quốc và EU không có những xung đột lợi ích cơ bản. Ông kêu gọi EU duy trì sự mở cửa trong thị trường thương mại và đầu tư, đồng thời cung cấp môi trường kinh doanh thuận lợi cho các công ty Trung Quốc. Ông thúc giục EU tôn trọng các lợi ích cốt lõi và mối quan tâm lớn của Trung Quốc. Tập cũng chỉ ra sự sẵn sàng hợp tác của Trung Quốc với EU về các vấn đề trí tuệ nhân tạo và biến đổi khí hậu. Mặc dù có giọng điệu ngoại giao, các tranh chấp thương mại vẫn tồn tại giữa hai bên. Tuyên bố này nhấn mạnh rằng EU phải đối mặt với nhiều phức tạp với nhiều đồng minh, không chỉ gói gọn ở Trung Quốc. Dựa trên những phát biểu của chủ tịch Trung Quốc, chúng ta thấy một sự khác biệt rõ rệt giữa lời nói ngoại giao và thực tế kinh tế. Sự va chạm dai dẳng về thương mại cho thấy rủi ro nổi bật sẽ vẫn cao đối với các thị trường châu Âu. Do đó, những nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các chiến lược có lãi từ sự không chắc chắn, chẳng hạn như mua độ biến động trên các chỉ số như Euro Stoxx 50. Điểm nóng ngay lập tức là ngành ô tô, khi mà Ủy ban Châu Âu dự kiến sẽ quyết định về thuế đối với ô tô điện của Trung Quốc vào tháng 7. Cân nhắc rằng thâm hụt thương mại của EU với Trung Quốc về hàng hóa đã lên tới 291 tỷ euro vào năm 2023, áp lực để hành động là rất lớn. Điều này khiến cho các lựa chọn bán trên chỉ số DAX của Đức, nơi có nhiều nhà sản xuất ô tô, trở thành một công cụ phòng ngừa hấp dẫn trước khả năng trả đũa từ Trung Quốc. Sự căng thẳng này cũng mở rộng đến các ngành công nghiệp chủ chốt khác của châu Âu như hàng xa xỉ và công nghệ xanh. Các thương hiệu xa xỉ lớn đã báo cáo nhu cầu từ Trung Quốc yếu đi trong quý 1 năm 2024, làm cho họ trở nên đặc biệt dễ bị tổn thương trước bất kỳ hậu quả chính trị nào. Lời kêu gọi hợp tác về khí hậu của tên gọi cuối cùng cũng có vẻ phản nghịch với cuộc điều tra đang diễn ra của EU đối với trợ cấp tua-bin gió của Trung Quốc, tạo thêm sự không chắc chắn cho lĩnh vực này. Chúng ta đã thấy kịch bản này diễn ra trước đây trong cuộc chiến thương mại Mỹ – Trung từ 2018-2019. Trong thời gian đó, các chỉ số biến động thường xuyên tăng mạnh trước những thông báo chính trị, cho thấy rằng thị trường phản ứng nhiều hơn với hành động thay vì các cuộc xã giao. Chúng tôi dự đoán một mô hình tương tự, nơi một tiêu đề tiêu cực đơn lẻ có thể thúc đẩy các chuyển động thị trường sắc nét, ngắn hạn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Những ngày qua trên thị trường châu Âu không có gì đáng chú ý, thiếu các công bố dữ liệu lớn. Tuy nhiên, dữ liệu PMI sơ bộ cho tháng Bảy từ Pháp, Đức, Khu vực đồng Euro và Vương quốc Anh sẽ được công bố hôm nay, dự kiến sẽ cung cấp thông tin mới cho các nhà đầu tư. Dữ liệu PMI khu vực euro không được kỳ vọng sẽ ảnh hưởng lớn đến thị trường, vì quyết định của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sau đó được coi là đã được định trước. Sự chú ý vẫn tập trung vào dữ liệu lạm phát và các cuộc đàm phán thương mại giữa Mỹ và EU, được kỳ vọng sẽ có tác động rõ rệt hơn. Dẫu vậy, những kết quả bất ngờ trong dữ liệu PMI có thể dẫn đến một số biến động của thị trường. Sau đó, sự kiện chính sẽ là quyết định chính sách của ECB vào lúc 1215 GMT, nơi ngân hàng trung ương được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất chủ chốt. Kỳ vọng là bất kỳ quyết định lớn nào sẽ được hoãn lại cho đến tháng Chín, khiến thông báo hôm nay có khả năng không có gì đặc biệt trừ khi có bất ngờ xảy ra. Với quyết định của ngân hàng trung ương sắp tới được coi là một sự giữ chỗ, chúng tôi tin rằng đây là một cơ hội để định vị cho sự chuyển động trong tương lai thay vì những biến động giá ngay tức thì. Dữ liệu PMI tổng hợp sơ bộ mới nhất cho khu vực Eurozone trong tháng Sáu đã thực sự tăng lên 52.6, cao hơn chút ít so với kỳ vọng, nhưng sản xuất vẫn ở vùng giảm trong khoảng dưới 50. Dữ liệu hỗn hợp này củng cố ý tưởng rằng bất kỳ phản ứng thị trường lớn nào có khả năng xảy ra sẽ xảy ra muộn hơn vào mùa hè này. Với kỳ vọng thấp cho thông báo chính sách trong tuần này, độ biến động ngụ ý có thể đang tạo ra một cơ hội. VSTOXX, một chỉ số quan trọng về nỗi sợ hãi của thị trường chứng khoán châu Âu, đã giao dịch ở mức thấp 13.5, cho thấy sự tự mãn có thể không được biện minh cho các vị thế dài hạn. Điều này chỉ ra rằng nên bán các quyền chọn ngắn hạn để thu lợi từ sự giảm giá quyền chọn khi sự kiện không xảy ra, trong khi có thể mua bảo vệ dài hạn với giá rẻ. Chúng ta nên tập trung vào cuộc họp tháng Chín, vẫn là một sự kiện có thể xảy ra tùy thuộc vào thông tin mới. Với tỷ lệ lạm phát hàng năm mới nhất của khu vực Eurozone cho tháng Năm là 2.6%, vẫn cao hơn mục tiêu của ngân hàng trung ương, các thị trường chưa hoàn toàn định giá cho một lộ trình chính sách quyết định. Chúng ta nên sử dụng các sản phẩm phái sinh dài hạn có thời hạn hết hạn sau mùa hè để định vị cho một bất ngờ tiềm năng do những báo cáo lạm phát hoặc thay đổi trong tâm lý thương mại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Những Thách Thức và Triển Vọng Tương Lai của Tesla Kết Quả Kinh Doanh của Alphabet và Phản Ứng của Thị Trường Nhìn về phía trước trong tuần báo cáo lợi nhuận của các ông lớn công nghệ, chúng tôi dự đoán sự biến động ngầm sẽ tăng cao đối với các cổ phiếu riêng lẻ như Meta, Apple và Amazon. Trong khi chỉ số CBOE Volatility Index (VIX) rộng lớn hơn gần đây đã ổn định dưới mức 16 sau khi đạt đỉnh trên 21 vào giữa tháng Tư, khả năng xảy ra những biến động giá lớn do lợi nhuận thúc đẩy khiến các chiến lược như mua straddle hoặc strangle trở nên hấp dẫn cho những ai dự đoán một sự chuyển biến đáng kể theo cả hai hướng. Sự khác biệt giữa Nasdaq tập trung vào công nghệ và các hợp đồng tương lai Dow yếu kém cũng gợi ý về một chiến lược giao dịch đôi tiềm năng. Chúng tôi sẽ xem xét việc mua hợp đồng tương lai Nasdaq 100 (NQ) trong khi đồng thời bán khống hợp đồng tương lai Dow (YM). Vị thế này cho phép các nhà giao dịch thu lợi từ việc tiếp tục vượt trội của ngành công nghệ so với thị trường công nghiệp rộng lớn hơn. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số PMI Dịch vụ của Ngân hàng Jibun Nhật Bản đã tăng lên 53.5 trong tháng Bảy, từ mức 51.7 của tháng trước. Sự phát triển này cho thấy một ngành dịch vụ đang mở rộng tại Nhật Bản. Cặp EUR/USD đã tăng lên khoảng 1.1775 khi quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu thu hút sự chú ý. Trong khi đó, GBP/USD giữ vững quanh mức 1.3580, duy trì những thành quả gần đây trong bối cảnh đồng USD suy yếu.

Hiệu Suất Thị Trường Vàng Và Tiền Điện Tử

Giá vàng vẫn chịu áp lực, giao dịch dưới 3,400 USD, với tiềm năng giảm hạn chế bởi sự lạc quan xung quanh các thỏa thuận thương mại mới. Thị trường tiền điện tử chứng kiến một đợt bán tháo mạnh mẽ, dẫn đến hơn 737 triệu USD trong các vị thế thanh lý, trong đó phần lớn là các vị thế mua. Tại Mỹ, nhiệm kỳ tổng thống thứ hai của Trump được đánh dấu bởi các biện pháp chính sách quyết liệt dưới chương trình “Nước Mỹ Trước tiên”. Thời kỳ này đặc trưng bởi những thay đổi trong ngôn từ ảnh hưởng đến các lĩnh vực thương mại, thuế, AI, và quốc phòng.

Các Chiến Lược Giao Dịch Tiềm Năng

Với sức mạnh gần đây trong ngành dịch vụ của Nhật Bản, được chứng minh qua chỉ số PMI Dịch vụ của Jibun Bank tăng lên 53.8 vào tháng Năm 2024, chúng tôi thấy tiềm năng cho đồng yên mạnh mẽ hơn. Các nhà giao dịch phái sinh có thể khám phá các quyền chọn mua (call options) trên JPY hoặc các vị thế tăng giá (bullish positions) trên hợp đồng tương lai liên kết với Nikkei. Di chuyển này sẽ tận dụng lợi thế của nền kinh tế trong nước đang mở rộng. Chúng tôi tin rằng sự yếu kém của đồng USD sẽ vẫn là một chủ đề trung tâm, với EUR/USD và GBP/USD hưởng lợi. Khi Ngân hàng Trung ương châu Âu bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng Sáu trong khi Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên, các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự biến động quanh các thông báo chính sách trong tương lai. Sử dụng quyền chọn để chơi trên các biến động của tiền tệ, thay vì lấy vị thế trực tiếp, có thể giảm thiểu rủi ro từ những nhận xét bất ngờ của ngân hàng trung ương. Dù vàng đã chịu áp lực, hiện giao dịch quanh mức 2,330 USD mỗi ounce, chúng tôi xem nó như một hàng rào thiết yếu. Chương trình “Nước Mỹ Trước tiên” mà cựu tổng thống đề cập đã dẫn đến sự không chắc chắn trong thương mại, điều này thường làm tăng giá trị của tài sản an toàn. Chúng tôi đề xuất các nhà giao dịch xem xét quyền chọn mua dài hạn (long-dated call options) trên các quỹ ETF vàng như là một cách hiệu quả về chi phí để bảo vệ danh mục đầu tư khỏi những cú sốc địa chính trị có thể xảy ra. Sự kiện thanh lý lớn trong thị trường tiền điện tử làm nổi bật tính biến động vốn có của nó và những nguy cơ từ các vị thế mua đòn bẩy quá mức. Với tâm lý thị trường hiện nay đang yếu ớt, chúng tôi khuyên nên sử dụng phái sinh để bảo vệ thay vì chỉ đơn thuần đầu cơ. Mua các quyền chọn bán (put options) trên Bitcoin hoặc Ethereum có thể cung cấp một vùng đệm giá giảm quan trọng cho những người nắm giữ tài sản cơ sở. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số PMI sản xuất của ngân hàng Jibun Nhật Bản dự kiến sẽ đạt 50.2 vào tháng 7 nhưng thực tế chỉ đạt 48.8. Con số này nằm dưới ngưỡng mở rộng, phản ánh sự thu hẹp trong lĩnh vực sản xuất. Trên thị trường ngoại hối, cặp EUR/USD đang giao dịch quanh mức 1.1775, phản ứng với sự lạc quan về một thỏa thuận thương mại tiềm năng giữa EU và Mỹ. Trong khi đó, GBP/USD vẫn gần mức cao nhất trong hai tuần tại 1.3580 giữa tâm lý tích cực và trước khi có dữ liệu PMI của Anh.

Các sự kiện phát triển thị trường vàng và tiền điện tử

Giá vàng dưới áp lực dưới mức $3,400 do sự lạc quan về thương mại sau các báo cáo về thỏa thuận thuế tiềm năng giữa Mỹ và EU. Trên thị trường tiền điện tử, một đợt bán tháo mạnh đã dẫn đến việc thanh lý hơn $737 triệu trong các vị thế đòn bẩy, với 85.3% trong số đó là các vị thế mua dài. Dưới nhiệm kỳ tổng thống lần thứ hai của Trump, sáu tháng đầu tiên đã chứng kiến những thay đổi chính sách hỗn loạn nhưng thị trường vẫn kiên cường. Biến động này cho thấy bản chất khó đoán của thị trường tài chính trong thời gian ông cầm quyền. Với sự thu hẹp không mong đợi trong lĩnh vực sản xuất, chúng tôi thấy tiềm năng yếu đuối cho đồng Yên Nhật. Chúng tôi đang xem xét các chiến lược như mua các tùy chọn gọi USD/JPY để kiếm lợi từ sự suy giảm tiềm năng của đồng tiền. Lãi suất hiện tại của Ngân hàng Nhật Bản, chỉ khoảng 0.1%, khiến đồng tiền này rất nhạy cảm với những cú sốc kinh tế tiêu cực như vậy. Sự lạc quan xoay quanh một thỏa thuận thương mại tiềm năng giữa EU và Mỹ hỗ trợ một Euro mạnh hơn. Chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch có thể tận dụng đà này bằng cách mua các tùy chọn gọi spread EUR/USD, điều này có thể quản lý chi phí trong khi nắm bắt thêm tiềm năng tăng giá gần mức 1.1775. Một phương pháp tương tự có thể được áp dụng cho đồng bảng Anh, điều này đang phản ứng tích cực trước khi công bố dữ liệu kinh tế của nó. Với giá vàng giảm khi hy vọng thỏa thuận thương mại, chúng tôi thấy cơ hội định vị cho những giảm tiếp theo nếu tâm lý rủi ro này giữ vững. Mua các tùy chọn put trên vàng dưới mức $3,400 cung cấp một cách để đầu cơ với rủi ro xác định. Chúng tôi đã thấy một động lực tương tự vào cuối năm 2019 khi căng thẳng thương mại Mỹ-Trung giảm bớt, gây ra sự giảm tạm thời trong giá kim loại. Việc thanh lý lớn các vị thế dài đòn bẩy trên thị trường tiền điện tử cho thấy rằng đợt bán tháo gần đây có thể đã quá mức. Với hơn $630 triệu trong các vị thế dài bị loại bỏ, chúng tôi coi đây là một điểm vào tiềm năng cho các tùy chọn put được bảo đảm bởi tiền mặt hoặc các tùy chọn gọi bảo thủ. Lịch sử cho thấy những “đòn dài,” như cái đã thấy vào tháng 5 năm 2021, thường xảy ra trước một giai đoạn ổn định giá khi việc bán áp lực giảm bớt. Sự khó đoán về chính sách được nêu ra dưới chính quyền của ông đòi hỏi một sự tập trung vào quản lý biến động. Chúng tôi khuyên bạn nên sử dụng các sản phẩm phái sinh để phòng ngừa, chẳng hạn như mua các tùy chọn gọi VIX, những cái thường tăng giá trị khi sự sợ hãi trên thị trường gia tăng. Trong nhiệm kỳ đầu tiên của ông, chỉ số Biến động CBOE đã thấy những cú nhảy hơn 40% trong một ngày sau các thông báo chính sách bất ngờ, nhấn mạnh sự cần thiết của những vị thế bảo vệ như vậy.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vào ngày 24 tháng 7, một số thời hạn FX option đáng chú ý vào lúc 10 giờ sáng giờ New York. Đối với EUR/USD, các thời hạn ở mức 1.1760 và 1.1800 là rất quan trọng. Những mức này hiện đang bao quanh hành động giá, có khả năng ổn định mọi sự tăng lên. Cặp tiền này thể hiện xu hướng tăng trong khi euro tăng sức mạnh so với đồng đô la yếu hơn. Dữ liệu PMI khu vực euro được dự đoán sẽ công bố hôm nay, mặc dù có thể không ảnh hưởng đến quyết định của ECB. Do đó, phản ứng của thị trường có thể bị hạn chế. AUD/USD cũng có một thời hạn lớn được quan sát hôm nay. Điều này có thể giữ hành động giá gần mức 0.6600 trước khi hết hạn vào cuối ngày. Dù vậy, tâm lý rủi ro tích cực giúp AUD/USD vẫn được ưa chuộng, di chuyển xa khỏi mức cao gần đây quanh 0.6590-95. Các thời hạn này có thể củng cố xu hướng trừ khi có sự thay đổi trong tâm lý rủi ro trong phiên giao dịch. Chúng tôi cho rằng các nhà giao dịch nên sử dụng các thời hạn hàng ngày này như một hướng dẫn cho vị trí ngắn hạn trong những tuần tới. Các mức option lớn thường hoạt động như nam châm cho giá, một hiện tượng mà chúng tôi có thể khai thác bằng cách bán độ biến động thông qua các chiến lược như short strangles quanh các mức trọng yếu này. Với độ biến động tiền tệ, được đo bằng chỉ số Độ biến động Tiền tệ Deutsche Bank, đã nằm trong xu hướng giảm trong nhiều phần của năm, chiến lược này có thể hiệu quả trong việc nắm bắt sự suy giảm tài chính. Đối với euro, động lực đang thay đổi dựa trên sự khác biệt về chính sách ngân hàng trung ương. Khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu vừa cắt giảm lãi suất trong khi dữ liệu lạm phát của Mỹ cho tháng Năm hơi mát mẻ ở mức 3.3%, con đường của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là yếu tố chi phối. Chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên xem xét mua các hợp đồng gọi EUR/USD để mục tiêu tăng giá, xác định rủi ro trong trường hợp sức mạnh của đồng đô la quay trở lại bất ngờ. Tình hình của đồng tiền Australia được thúc đẩy bởi sự cân bằng giữa khẩu vị rủi ro toàn cầu và các yếu tố nội địa. Trong khi tâm trạng tích cực giúp ích, Ngân hàng Dự trữ Australia vẫn lo ngại về tình trạng lạm phát nội địa dai dẳng, giữ ở mức 3.6% trong quý đầu tiên. Do đó, chúng tôi sẽ sử dụng các tùy chọn để giao dịch các khoảng mức, bảo vệ trước sự yếu kém nếu tâm lý xấu đi do bất kỳ bất ngờ tiêu cực nào từ nền kinh tế Trung Quốc. Chúng tôi dự đoán rằng hành động giá sẽ vẫn được neo giữ bởi các mức kỹ thuật này cho đến khi một chất xúc tác lớn xuất hiện. Dữ liệu sắp tới của Mỹ, chẳng hạn như doanh số bán lẻ và số liệu việc làm, có khả năng là nguồn gây chuyển động lớn tiếp theo trên thị trường. Các nhà giao dịch có thể tìm cách mua các tùy chọn với độ biến động ngụ ý thấp trước những sự kiện này để định vị cho một sự bùng phát tiềm năng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đang duy trì tính độc lập trong những giai đoạn khó khăn. Các số liệu việc làm hàng tháng dao động, tuy nhiên hội đồng sẽ đưa ra quyết định lãi suất tương tự bất kể những thay đổi này. Không có niềm tin rằng tiền kỹ thuật số về cơ bản có tính chất lạm phát. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hàng tháng hoàn toàn mới được triển khai sẽ vẫn là tạm thời trong một khoảng thời gian. Tuy nhiên, CPI này dự kiến sẽ hữu ích hơn trong việc đánh giá xu hướng lạm phát.

Đánh giá Chiến lược Truyền thông

Hội đồng đang đánh giá các phương án cho các bài phát biểu và xuất hiện. Quy trình này nhằm tinh chỉnh cách tiếp cận để giải quyết các diễn biến kinh tế và cung cấp sự rõ ràng cho công chúng. Dựa trên các bình luận từ thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc, chúng tôi thấy một tín hiệu rõ ràng về sự biến động của thị trường trong thời gian ngắn tới. Điểm của bà về những con số việc làm không ổn định được xác nhận bởi dữ liệu gần đây, khi tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ giảm xuống 3,7% trong tháng 10 sau nhiều tháng dao động. Điều này củng cố ý tưởng rằng các điểm dữ liệu đơn lẻ có thể gây hiểu lầm và rằng chúng ta không nên định vị cho một kết quả cụ thể. Sự chuyển tiếp sắp tới sang CPI hàng tháng hoàn chỉnh hơn mang đến một cơ hội cụ thể cho các nhà giao dịch phái sinh. Khi thị trường học cách diễn giải dữ liệu lạm phát mới, thường xuyên hơn—mà gần đây cho thấy mức tăng hàng năm 5,6% vào tháng 9—chúng tôi dự đoán sẽ có sự sai lệch giá cả và phản ứng thái quá. Lịch sử cho thấy, những thay đổi trong các chỉ báo kinh tế quan trọng tạo ra sự biến động ngắn hạn, điều này là lý tưởng cho các chiến lược tùy chọn.

Chiến lược Giao dịch cho Sự Biến động

Chúng tôi tin rằng việc mua sự biến động trước các công bố dữ liệu quan trọng là cách tiếp cận thận trọng. Các công cụ như straddle hoặc strangle trên ASX 200 hoặc AUD/USD có thể hiệu quả, vì chúng có lợi từ những biến động giá lớn theo cả hai hướng mà không cần phải đặt cược vào hướng cụ thể. Trong khi chỉ số VIX của ASX 200 đã ở mức vừa phải, gần đây dao động xung quanh 13, nó đã cho thấy sự nhạy cảm đối với các thông báo của RBA và các điểm dữ liệu lớn. Môi trường dữ liệu ồn ào này làm cho con đường lãi suất tương lai của ngân hàng trung ương ít chắc chắn hơn, mặc dù họ gần đây đã tỏ ra tự tin. Việc thiếu một xu hướng rõ ràng từ thống đốc có nghĩa là chúng ta nên tránh những diễn biến mạnh về hướng và chuẩn bị cho sự dao động sắc nét, không thể đoán trước. Sự không chắc chắn kéo dài này sẽ giữ cho sự biến động ngụ ý trên các thị trường tùy chọn được hỗ trợ trong những tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tesla đã trải qua một sự giảm mạnh doanh thu hàng quý, lớn nhất trong hơn mười năm qua, với sự giảm 3 tỷ USD so với năm ngoái. Cạnh tranh quyết liệt từ các xe điện của Trung Quốc với chi phí thấp và sự hỗ trợ giảm sút từ công chúng dành cho CEO Elon Musk đã góp phần vào những thách thức về doanh thu của họ. Cùng với căng thẳng với cựu Tổng thống Trump và việc loại bỏ các ưu đãi cho xe điện, Musk đã cảnh báo về những thời gian khó khăn phía trước khi Tesla chuyển hướng sang đổi mới robotaxi. Tại Úc, các chỉ số PMI sơ bộ cho tháng Bảy cho thấy sự cải thiện, chỉ ra sự kiên cường kinh tế đang tiếp tục. Những kết quả tích cực này làm giảm nhẹ khả năng cắt giảm lãi suất ngay lập tức bởi Ngân hàng Dự trữ Úc, khi Thống đốc Michele Bullock đã có lập trường thận trọng, cho rằng cần thêm thông tin trước khi xác nhận xu hướng giảm lạm phát.

Hiệu suất PMI của Nhật Bản

Các chỉ số PMI sơ bộ của Nhật Bản cho tháng Bảy tiết lộ hiệu suất khác nhau giữa các lĩnh vực; sản xuất đã giảm vào tình trạng suy giảm với giá trị 48.8, trong khi lĩnh vực dịch vụ đã tăng lên 53.5, thể hiện sự mở rộng nhanh nhất trong vòng năm tháng. Trong khi đó, Ngân hàng Dự trữ New Zealand sẵn sàng xem xét cắt giảm lãi suất thêm nếu lạm phát tiếp tục giảm. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã xác định tỷ giá tham chiếu hàng ngày của nhân dân tệ ở mức 7.1385 mỗi đô la, đây là vị trí mạnh nhất kể từ tháng 11, vượt qua dự đoán của thị trường 120 pip. Các cuộc đàm phán thương mại của Hàn Quốc với Mỹ đã bị hủy do vấn đề lịch trình. Trong bối cảnh chính trị ồn ào, chúng tôi thấy một bức tranh thích hợp cho sự biến động, đặc biệt là với những đe dọa về thuế quan dao động từ 15% đến 50%. Với sự không chắc chắn xung quanh một ứng cử viên chủ tịch Fed mới, chúng tôi tin rằng việc mua bảo hiểm thông qua hợp đồng tương lai VIX hoặc quyền chọn bán trên các chỉ số chính là một chiến lược thận trọng. Điều này đặc biệt đúng khi VIX, một thước đo sự biến động thị trường dự kiến, gần đây đã giao dịch gần mức thấp của nhiều năm khoảng 12-13, khiến cho quyền chọn tương đối rẻ.

Chiến lược Thị trường của Tesla

Sự hướng dẫn từ Giám đốc điều hành của Tesla và việc doanh thu giảm đáng kể là những tín hiệu rõ ràng cho các vị thế giảm giá trên công ty. Lịch sử cho thấy những cảnh báo như vậy kết hợp với sự giảm 9% trong năm giao xe đã dẫn đến áp lực giảm giá kéo dài trên cổ phiếu. Do đó, chúng tôi đang xem xét việc mua quyền chọn bán hoặc thiết lập các chiến lược quyền chọn bán để tận dụng sự yếu kém dự kiến. Chúng tôi đang chú ý đến sự khác biệt rõ ràng trong chính sách giữa các ngân hàng trung ương của Úc và New Zealand. Những bình luận từ Bullock cho thấy sự ngần ngại trong việc cắt giảm lãi suất, trong khi những bình luận từ Conway cho thấy sự sẵn sàng nới lỏng. Điều này củng cố cho lập luận về một vị thế dài AUD/NZD, mà chúng tôi có thể thể hiện thông qua hợp đồng tiền tệ hoặc bằng cách mua quyền chọn mua trên cặp tiền này để giới hạn rủi ro giảm. Dữ liệu PMI mạnh mẽ từ Úc, kết hợp với chỉ số CPI chính thức gần đây cao hơn mong đợi ở mức 4.0%, khiến chúng tôi tự tin vào sức mạnh của đô la Úc. Trong khi AUD/USD đạt mức cao nhất trong tám tháng, giọng điệu hiếu chiến từ Thống đốc Ngân hàng Dự trữ cho thấy sự gia tăng hơn nữa là có thể. Chúng tôi sẽ tìm cách giao dịch theo đà này trong khi sử dụng lệnh dừng lỗ để quản lý khả năng đảo chiều. Chúng tôi thấy có những báo cáo trái ngược về yên, nhưng cả tăng cường căng thẳng thương mại và khả năng tái cân bằng từ thỏa thuận mới có thể dẫn đến sự tăng giá của nó. PMI sản xuất của Nhật Bản đã rơi trở lại vào tình trạng giảm, và một đồng tiền mạnh hơn sẽ càng làm áp lực lên các nhà xuất khẩu. Chúng tôi sẽ nghiêng về việc định vị cho sức mạnh của yên bằng cách bán các quyền chọn mua upside trên USD/JPY. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã đưa ra tỷ giá tham chiếu mạnh mẽ ngoài dự đoán cho nhân dân tệ, cho thấy mong muốn neo giữ đồng tiền và ngăn chặn dòng chảy vốn. Hành động này tạo ra một sức gió cho các nhà giao dịch bán biến động USD/CNY. Chúng tôi tin rằng việc bán các quyền chọn mua out-of-the-money trên cặp này là một chiến lược khả thi để thu lợi từ sự ổn định do quản lý này. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.