AUD/USD đã đạt mức cao nhất trong tám tháng, tại 0.6604, giữa một USD yếu hơn chung trong phiên giao dịch sáng tại châu Á. Đồng đô la Úc được ưa chuộng bên cạnh các đồng tiền khác như EUR, NZD và GBP, cũng đã có những mức tăng trong sáng nay. Dữ liệu gần đây cho thấy PMI sản xuất sơ bộ của Australia cho tháng 7 năm 2025 là 51.6, tăng từ mức trước đó là 50.6. Điều này cho thấy sự mở rộng tiếp tục trong lĩnh vực sản xuất, góp phần vào sự tăng giá của AUD.

Quản lý Rủi Ro Trong Giao Dịch Forex

Giao dịch ngoại hối có mức độ rủi ro cao và có thể dẫn đến những mất mát đáng kể. Đòn bẩy có thể khuếch đại rủi ro và tiếp xúc, vì vậy điều quan trọng là phải đánh giá kỹ lưỡng mục tiêu đầu tư, kinh nghiệm và khả năng chịu đựng rủi ro. Rất quan trọng là chỉ đầu tư những gì có thể đủ khả năng để mất và tìm kiếm lời khuyên từ các chuyên gia đủ điều kiện về rủi ro giao dịch ngoại hối. Chúng tôi thấy sự tăng cường của đồng đô la Úc lên mức cao nhất trong tám tháng là một tín hiệu quan trọng, được thúc đẩy bởi một đồng USD yếu và dữ liệu tích cực trong nước. Động lực hiện tại mang lại cơ hội cho các nhà giao dịch có vị thế cho sự mạnh mẽ hơn nữa. Chúng tôi tin rằng xu hướng này có sức mạnh nhưng sự biến động là rủi ro chính.

Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Hiệu Suất AUD/USD

PMI sản xuất cải thiện là nền tảng vững chắc cho sức mạnh của đồng tiền. Chúng tôi lưu ý rằng tỷ lệ lạm phát hàng năm của Australia giữ ổn định ở mức thấp nhất trong hai năm là 3.6% trong quý đầu tiên của năm 2024, nhưng điều này vẫn cao hơn mục tiêu của ngân hàng trung ương, giảm khả năng cắt giảm lãi suất. Bức tranh kinh tế cơ bản này hỗ trợ một đồng tiền địa phương mạnh hơn. Ý tưởng về một đồng USD yếu hơn cần phải được theo dõi cẩn thận, khi các thị trường gần đây đã giảm kỳ vọng cho các đợt cắt giảm lãi suất mạnh mẽ từ Fed. Với dữ liệu việc làm của Mỹ vẫn duy trì mạnh mẽ, đồng USD có thể tìm thấy sức mạnh trở lại, có khả năng hạn chế đà tăng của AUD/USD. Chúng tôi thấy một cuộc chiến giữa các chính sách tiền tệ của hai nền kinh tế đang phát triển. Những bình luận từ ông Trump liên quan đến thuế quan và áp lực lên chủ tịch Fed mang đến nguy cơ đầu đề đáng kể. Những tuyên bố này có thể gây ra những biến động thị trường đột ngột và khó đoán, điều này khiến việc giao dịch theo chiều hướng trở nên khó khăn. Chúng tôi cần tính toán sự biến động địa chính trị này vào chiến lược của mình bằng cách chuẩn bị cho những sự đảo chiều đột ngột. Với những tín hiệu mâu thuẫn, chúng tôi sẽ xem xét việc mua các quyền chọn call trên AUD/USD để hưởng lợi từ sự tăng giá trong khi giới hạn nghiêm ngặt mức lỗ tiềm năng của mình. Biến động ngụ ý cho cặp đôi này đã tăng lên, phản ánh sự không chắc chắn này, nhưng đó là một cái giá xứng đáng để chi trả cho rủi ro đã được xác định. Chiến lược này cho phép chúng tôi tham gia vào một cuộc tăng giá tiếp theo mà không phải đối mặt với khả năng giảm không giới hạn. Đối với những nhà giao dịch đã giữ vị thế dài, việc mua các quyền chọn put ngoài giá thực có thể là một sự phòng ngừa hiệu quả. Lịch sử cho thấy, cặp AUD/USD có thể điều chỉnh mạnh trong các sự kiện giảm rủi ro, như đã xảy ra vào đầu năm 2020. Một quyền chọn put rẻ có thể hoạt động như một chính sách bảo hiểm chống lại một đợt giảm mạnh tương tự.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Phân Tích Forex Và Tiền Tệ

Chỉ số PMI sản xuất tháng 7 năm 2025 sơ bộ của Australia đứng ở mức 51.6, tăng từ 50.6 trong tháng 6. Chỉ số PMI dịch vụ tháng 7 đạt 53.8, tăng từ 51.8 trong tháng trước. Chỉ số PMI tổng hợp tăng lên 53.6 từ 51.6. Những con số này cho thấy sự tăng trưởng trong các lĩnh vực sản xuất, phi sản xuất và tổng hợp. Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Australia Bullock dự kiến sẽ phát biểu về “Nhiệm vụ kép của RBA – Lạm phát và Việc làm” vào lúc 1.05 chiều giờ Sydney, 0305 GMT, và 2305 giờ miền Đông Hoa Kỳ. Ngoài ra, USDJPY Phân Tích Kỹ Thuật sẽ tập trung vào cuộc bầu cử thượng viện Nhật Bản và AUD/USD đã đạt đỉnh 8 tháng tại mức 0.6604. Các thảo luận bổ sung xoay quanh sự thúc đẩy của Trump về thuế quan đối với hàng hóa EU và ảnh hưởng của nó đến EURUSD. Giao dịch ngoại hối mang theo những rủi ro vốn có với khả năng thua lỗ vượt quá khoản đầu tư ban đầu. Điều quan trọng là các cá nhân phải hiểu những rủi ro này và tham khảo ý kiến từ các cố vấn tài chính độc lập.

Các Chiến Lược Ngân Hàng Trung Ương Và Các Hệ Lụy Thị Trường

Những con số PMI mới nhất cho thấy nền kinh tế Australia đang mở rộng nhanh hơn dự kiến, làm suy yếu quan điểm về việc giảm lãi suất. Chúng tôi coi những kết quả vững chắc này là tín hiệu rõ ràng rằng ngân hàng trung ương không có nhiều lý do để nới lỏng chính sách trong thời gian tới. Do đó, các nhà giao dịch nên xem xét lại bất kỳ cược nào đã đặt vào việc giảm lãi suất sắp xảy ra. Quan điểm này được củng cố bởi dữ liệu lạm phát gần đây, cho thấy chỉ số CPI hàng tháng bất ngờ tăng lên 4.0% vào tháng 5 năm 2024, cao hơn nhiều so với mục tiêu 2-3% của Ngân hàng Dự trữ. Với việc lạm phát vẫn dai dẳng, chúng tôi tin rằng trọng tâm của ngân hàng trung ương sẽ vẫn tập trung vào việc kiềm chế giá cả. Điều này làm cho lập trường diều hâu trở nên có khả năng hơn trong những tuần tới. Hơn nữa, thị trường lao động vẫn chặt chẽ, với tỷ lệ thất nghiệp quay trở lại 4.0% vào tháng 5 năm 2024, mức thấp lịch sử. Bullock dự kiến sẽ phát biểu về nhiệm vụ kép của ngân hàng, và con số việc làm mạnh này mang lại cho bà lý do đầy đủ để giữ nguyên lãi suất, hoặc thậm chí ám chỉ về việc thắt chặt thêm. Chúng tôi nghĩ rằng điều này giảm khả năng giảm lãi suất trong năm nay xuống gần bằng không. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này có nghĩa là loại bỏ các cược giảm lãi suất và có thể định vị cho một kịch bản “cao hơn trong thời gian dài”. Chúng tôi tin rằng các chiến lược như mua các quyền chọn bảo vệ chống lại việc tăng lãi suất, hoặc sử dụng hoán đổi lãi suất để đặt cược vào việc lãi suất ngắn hạn duy trì ở mức cao, hiện đang hấp dẫn hơn. Thị trường đã quá hy vọng vào việc nới lỏng, và một sự điều chỉnh trong kỳ vọng là khả năng xảy ra. Với dữ liệu nội địa mạnh mẽ, chúng tôi mong đợi đồng đô la Australia sẽ tiếp tục được hỗ trợ. Lịch sử cho thấy, khi hiệu suất kinh tế của Australia vượt qua mong đợi và các cược giảm lãi suất được gỡ bỏ, AUD sẽ mạnh lên so với các đồng tiền như đô la Mỹ. Chúng tôi thấy có giá trị trong việc mua các quyền chọn gọi trên AUD/USD để tận dụng khả năng tăng thêm, đặc biệt nếu bài phát biểu của thống đốc xác nhận thiên hướng diều hâu.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cboe Global Markets dự định sẽ rút lui khỏi hoạt động chứng khoán Nhật Bản, đóng cửa hệ thống giao dịch độc quyền Cboe Japan và nền tảng giao dịch khối Cboe BIDS Japan. Việc này dự kiến diễn ra vào ngày 29 tháng 8 năm 2025, tùy thuộc vào các cuộc thảo luận với các cơ quan quản lý, do điều kiện thị trường khó khăn ảnh hưởng đến tính bền vững tài chính. Cboe Global Markets, có trụ sở tại Chicago, nổi tiếng với các sản phẩm tùy chọn và biến động, chẳng hạn như Chỉ số Biến động Cboe (VIX). Công ty điều hành nhiều sàn giao dịch toàn cầu, bao gồm cổ phiếu, tùy chọn, hợp đồng tương lai, FX và tài sản kỹ thuật số. Nó đóng vai trò trong đổi mới thị trường và giao dịch điện tử, phục vụ cho cả thị trường tổ chức và bán lẻ. Mạng lưới của Cboe bao gồm các sàn giao dịch như Cboe Options Exchange, BZX, BYX, EDGX và EDGA.

Bước chuyển chiến lược

Từ quan điểm của chúng tôi với tư cách là nhà giao dịch, quyết định rút lui khỏi chứng khoán Nhật Bản là một dấu hiệu chuyển biến chiến lược tích cực, củng cố sự tập trung của công ty vào các sản phẩm phái sinh và biến động cốt lõi có tỷ suất lợi nhuận cao. Chúng tôi coi đây là một động thái thận trọng để cắt giảm thua lỗ trong một lĩnh vực không cốt lõi, điều này sẽ củng cố vị thế tài chính của công ty. Điều này cho phép ban lãnh đạo tập trung nguồn lực vào VIX và các tùy chọn liên quan, vốn là trung tâm trong các chiến lược giao dịch của chúng tôi. Thông báo này không nên được coi là một chỉ số tiêu cực cho thị trường Nhật Bản nói chung. Công ty chỉ nắm giữ thị phần dưới 1% trong các cổ phiếu Nhật Bản, khiến việc rút lui của nó trở thành một sự kiện nhỏ không ảnh hưởng lớn đến thanh khoản tổng thể của thị trường, vốn vẫn tập trung tại Nhóm Sàn giao dịch Nhật Bản. Việc Nikkei 225 đạt mức cao nhất trong 34 năm qua đầu năm nay cho thấy thị trường cơ bản rất mạnh; thách thức là việc tham gia vào cấu trúc sàn giao dịch địa phương đã được hợp nhất.

Biến động thị trường

Nhìn vào sự biến động, tin tức cụ thể này khó có thể gây ra sóng gió cho các chỉ số chính. Tuy nhiên, chúng tôi phải xem xét nó trong bối cảnh rộng hơn của những thay đổi trong cấu trúc thị trường, vì một đánh giá lịch sử cho thấy rằng những thay đổi trong hoạt động sàn giao dịch đôi khi có thể dẫn đến những khoảng trống thanh khoản bất ngờ. Do đó, chúng tôi sẽ theo dõi bất kỳ dấu hiệu nào của sự căng thẳng trong giao dịch khối hoặc hành động giá bất thường trong các thị trường liên quan, mặc dù tác động trực tiếp được kỳ vọng là sẽ được kiểm soát.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp vào ngày 24 tháng 7 năm 2025, với thông báo được lên lịch vào lúc 12:15 GMT. Chủ tịch Christine Lagarde sẽ phát biểu về tình hình nửa giờ sau đó. Quyết định của ECB theo sau một năm cắt giảm lãi suất, trùng với việc theo dõi các cuộc đàm phán thương mại giữa Mỹ và EU. Khi lạm phát trở lại mức mục tiêu 2% và tăng trưởng kinh tế vẫn còn yếu ớt, các nhà hoạch định chính sách đang áp dụng một chiến lược thận trọng trước thời hạn ngày 1 tháng 8 cho khả năng áp thuế Mỹ. Một mức thuế đề xuất 30% từ Mỹ có thể ảnh hưởng đến đánh giá của ECB về tăng trưởng và rủi ro lạm phát.

Không chắc chắn về thuế thương mại

Mặc dù một mức thuế thấp hơn 15% đang được bàn luận, nhưng sự không chắc chắn vẫn tồn tại, điều này có thể dẫn đến việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Các thỏa thuận thương mại lịch sử với Nhật Bản và Vương quốc Anh đã đặt ra các mức thuế khác nhau, gây lo ngại về việc áp dụng thuế EU cao hơn. Mặc dù gặp phải những thách thức bên ngoài, một số lĩnh vực trong nền kinh tế khu vực đồng euro vẫn ổn định. Nhu cầu vay vốn đã tăng, thị trường chứng khoán giữ vững, và có sự gia tăng đầu tư nước ngoài. Tuy nhiên, đồng euro mạnh hơn, bị ảnh hưởng bởi những lo ngại về chính sách Mỹ, gây ra những vấn đề cho xuất khẩu và lạm phát. Chủ tịch Lagarde dự kiến sẽ đề cập đến những rủi ro này và khẳng định sự sẵn sàng hành động của ECB nếu lạm phát xấu đi. Đến thời điểm hiện tại, chúng tôi tin rằng sự tập trung ngay lập tức nên ít hơn vào quyết định lãi suất mà hơn vào tông giọng của buổi họp báo sau đó. Các nhà giao dịch nên theo dõi độ biến động ngụ ý ngắn hạn trong các tùy chọn EUR/USD, thứ có thể tăng đột biến dựa trên những thay đổi nhỏ trong ngôn ngữ liên quan đến chính sách tương lai. Bất kỳ bình luận nào từ chủ tịch về sức mạnh của đồng tiền sẽ là sự kiện chủ chốt có khả năng tác động đến thị trường trong tuần này. Thời hạn thuế vào ngày 1 tháng 8 tới là nguồn gốc chính của sự không chắc chắn, và chúng tôi khuyến nghị việc sắp xếp để chuẩn bị cho tình hình biến động thị trường tăng lên. Chúng tôi thấy giá trị trong các chiến lược kiếm lời từ sự thay đổi giá lớn, chẳng hạn như mua các tùy chọn straddle trên chỉ số Euro Stoxx 50 trước khi đến hạn chót. Lịch sử cho thấy rằng trong các cuộc xung đột thương mại 2018-2019, các chỉ số biến động như chỉ số VSTOXX đã tăng hơn 40% trong những ngày xung quanh các thông báo thuế.

Triển vọng thị trường lãi suất

Thị trường lãi suất đang nhìn xa hơn cuộc họp này về một khả năng thay đổi vào cuối năm. Chúng tôi đang theo dõi các hoán đổi chỉ số qua đêm, hiện đang định giá khả năng 40-50% về việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 12. Các phát biểu của bà về các rủi ro lạm phát sẽ rất quan trọng, vì chúng có thể khiến xác suất này dao động mạnh mẽ và định giá lại hợp đồng tương lai lãi suất ngắn hạn. Đồng tiền mạnh hơn, hiện đang dao động gần mức cao nhất ba tháng khoảng 1.0900 so với đồng đô la Mỹ, vẫn là một cơn đau đầu đáng kể. Việc tăng giá này hoàn toàn đi ngược lại với nỗ lực của ngân hàng trung ương trong việc duy trì lạm phát, bằng cách làm cho hàng nhập khẩu rẻ hơn và xuất khẩu ít cạnh tranh hơn. Do đó, chúng tôi dự đoán rằng bất kỳ can thiệp bằng lời nói trực tiếp nào để giảm giá trị đồng euro sẽ có tác động lớn đến thị trường tùy chọn ngoại hối. Mặc dù nhu cầu vay vẫn kiên cố, dữ liệu kinh tế gần đây củng cố lập luận cho sự thận trọng và biện minh cho việc xem xét để chờ đợi. Ví dụ, chỉ số PMI tổng hợp sơ bộ gần đây nhất của khu vực đồng euro đạt 50,8, chỉ cao hơn một chút so với mốc 50 phân tách giữa tăng trưởng và thu hẹp. Tình trạng mong manh này cho thấy khu vực này có ít khả năng để hấp thụ một cú sốc thương mại tiêu cực, khiến các chỉ số chứng khoán châu Âu gặp rủi ro.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tesla dự đoán doanh số bán hàng tại châu Âu sẽ tăng lên khi hệ thống Lái tự động hoàn toàn (FSD) của hãng nhận được sự phê duyệt từ cơ quan chức năng. Công ty đang làm việc để vượt qua những thách thức về quy định ở Trung Quốc để giới thiệu FSD. Mặc dù gặp khó khăn trong thương mại toàn cầu, Tesla vẫn đang mở rộng. Dịch vụ robotaxi của hãng đang được triển khai, với những nỗ lực về quy định tại các bang của Mỹ như California, Nevada, Arizona và Florida. Tesla đặt mục tiêu làm cho dịch vụ gọi xe tự động có thể tiếp cận được 50% dân số Mỹ vào cuối năm. Tại châu Âu, sự phê duyệt cho FSD có giám sát ở Hà Lan đang gần kề. Chúng tôi tin rằng những bình luận từ CEO đã chuyển hướng sự chú ý của thị trường từ những số liệu sản xuất gần đây sang những yếu tố thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai như sự phê duyệt lái tự động. Sự chuyển hướng này cho thấy các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự gia tăng biến động ngụ ý trong chuỗi tùy chọn của Tesla. Chúng tôi thấy khả năng xảy ra những thay đổi giá đột ngột dựa trên tin tức quy định hơn là các chỉ số cơ bản trong ngắn hạn. Sự phê duyệt tạm thời gần đây cho FSD ở Trung Quốc, được cho là có liên quan đến một quan hệ đối tác với Baidu để lập bản đồ, là một cú hích tiềm năng lớn. Một thông báo chính thức có thể dễ dàng kích thích một cuộc đua giá cổ phiếu đáng kể, vì Trung Quốc chiếm hơn 20% doanh thu của công ty. Chúng tôi sẽ coi đây là cơ hội để mua các tùy chọn gọi trong ngắn hạn để đặt cược vào một kết quả tích cực. Trong khi tiến triển ở châu Âu là một tín hiệu đáng khích lệ, các nhà giao dịch nên nhớ rằng thời gian quy định có thể không thể đoán trước. Giá cổ phiếu cũng đã chịu áp lực sau khi số liệu giao hàng quý đầu tiên giảm xuống còn 386,810 xe, thấp hơn nhiều so với ước tính khoảng 449,000. Sự yếu kém bên trong này gợi ý rằng các chiến lược như bull call spreads có thể là hợp lý, cho phép các nhà giao dịch thu lợi từ một đợt tăng giá khiêm tốn trong khi giới hạn tổn thất tiềm năng nếu thông tin bị trì hoãn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Trump đã công bố kế hoạch áp dụng thuế nhập khẩu dao động từ 15% đến 50% đối với một số quốc gia. Ông cho biết các mức thuế này sẽ đơn giản và không phức tạp. Các cuộc đàm phán với Liên minh Châu Âu đang diễn ra, với mục đích có thể giảm thuế nếu họ đồng ý mở cửa cho các doanh nghiệp Mỹ.

Tiến triển với Trung Quốc

Trump đã đề cập đến tiến triển trong một thỏa thuận với Trung Quốc. Phần lớn các quốc gia khác có khả năng sẽ phải đối mặt với các mức thuế này. Thêm vào đó, ông đang tập trung vào việc giảm giá dầu và tham gia vào các thỏa thuận năng lượng với một số quốc gia châu Á. Thông tin chi tiết dự kiến sẽ sớm được công bố. Chúng tôi dự đoán sự gia tăng độ biến động của thị trường dựa trên nhận xét của cựu tổng thống về thuế nhập khẩu rộng rãi dao động từ 15% đến 50%. Lịch sử cho thấy, Chỉ số Biến động CBOE, hay VIX, đã tăng trên 20 nhiều lần trong cuộc tranh chấp thương mại năm 2019, và chúng tôi nên chuẩn bị cho những diễn biến tương tự. Các nhà giao dịch nên xem xét việc mua quyền chọn mua trên VIX hoặc mua quyền chọn bán trên các chỉ số chính để bảo vệ chống lại những suy thoái tiềm năng. Các cuộc thảo luận nghiêm túc với Liên minh Châu Âu đưa ra một kết quả nhị phân cho các cổ phiếu xuyên đại Tây Dương. Với hơn 1,3 triệu tỷ đô la trong thương mại hàng năm đang bị đe dọa, bất kỳ thuế mới nào cũng sẽ ảnh hưởng nặng nề đến các ngành như các nhà sản xuất ô tô Đức và ngành công nghiệp Mỹ. Chúng tôi thấy cơ hội trong việc mua straddle hoặc strangle trên các quỹ ETF theo dõi chỉ số DAX để có lợi từ sự biến động giá lớn, bất kể hướng đi.

Thỏa thuận với Trung Quốc và tác động đến giá dầu

Việc hoàn tất một thỏa thuận với Trung Quốc sẽ là một sự kiện rủi ro đáng kể, nhưng bất kỳ khó khăn nào cũng có thể trừng phạt các lĩnh vực cụ thể. Thâm hụt thương mại hàng hóa của Mỹ với Trung Quốc là 279 tỷ đô la trong năm 2023, điều này làm nổi bật mức độ tiếp xúc to lớn của các công ty công nghệ và bán lẻ Mỹ. Chúng tôi đang theo dõi các quyền chọn trên các quỹ ETF bán dẫn, vì chúng có khả năng sẽ phản ứng mạnh mẽ với bất kỳ tin tức nào liên quan đến thỏa thuận này. Mong muốn giảm giá dầu có thể tạo ra áp lực giảm đối với các thị trường năng lượng, ngay cả với những căng thẳng địa chính trị hiện tại. Mục tiêu chính sách này đang được thảo luận trong khi sản lượng dầu thô của Mỹ đã gần đạt mức kỷ lục 13,2 triệu thùng mỗi ngày, điều này có thể làm tăng tác động của bất kỳ thỏa thuận cung cấp mới nào. Do đó, chúng tôi đang đánh giá các quyền chọn bán trên hợp đồng tương lai dầu thô WTI hoặc các vị thế giảm giá trên các quỹ ETF trong lĩnh vực năng lượng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la Mỹ đang trải qua sự sụt giảm, kéo dài đà giảm trong ba ngày trước sự thận trọng của các nhà giao dịch trước thời hạn thuế quan vào tháng Tám. Thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật đã mang lại một số tâm lý tích cực, nhưng đồng đô la vẫn chịu áp lực do những thách thức chính trị mà Cục Dự trữ Liên bang đang đối mặt. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang giao dịch ở khoảng 97.20, đã giảm sau khi không thể phá vỡ ngưỡng 97.50. Trong tuần này, chỉ số đã giảm khoảng 1.30%, thoái lui từ mức cao gần bốn tuần.

Thỏa thuận Thương mại Mỹ-Nhật

Tổng thống Trump đã công bố một thỏa thuận thương mại với Nhật Bản, giảm thuế quan đối với hàng hóa Nhật Bản xuống 15% từ mức đề xuất 25%. Nhật Bản đã cam kết đầu tư 550 tỷ USD vào Mỹ, với 90% lợi nhuận dự kiến sẽ hỗ trợ các ngành công nghiệp của Mỹ. Doanh số bán nhà hiện có của Mỹ đã giảm 2.7% trong tháng Sáu. Đây là tốc độ chậm nhất kể từ tháng Chín năm 2024, với giá nhà trung bình ở mức 435,300 USD, làm khó khăn thêm cho khả năng chi trả trên thị trường. Chủ tịch Fed Jerome Powell đang bị xem xét kỹ lưỡng do những lời chỉ trích từ Tổng thống Trump, tuy nhiên vẫn có sự ủng hộ để ông tiếp tục nhiệm kỳ của mình, dự kiến kết thúc vào tháng Năm năm 2026.

Chiến lược Đầu tư Trước Biến động Thị trường

Chúng tôi nhận thấy việc Chỉ số Đô la không thể phá vỡ ngưỡng 97.50 là một dấu hiệu kỹ thuật của sự yếu kém, cho thấy rằng con đường ít cản trở nhất đang hướng xuống. Các nhà giao dịch nên xem xét các chiến lược thu lợi từ việc đô la giảm, chẳng hạn như mua quyền chọn bán hoặc thiết lập các vị thế ngắn hạn trong hợp đồng tương lai tiền tệ. Sự sụt giảm 1.30% hàng tuần gần đây hỗ trợ cái nhìn tiêu cực này. Áp lực chính trị đối với Powell có thể sẽ làm gia tăng sự biến động trên thị trường, đặc biệt là quanh các thông báo kinh tế lớn. Theo Công cụ CME FedWatch, kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất trong quý tới gần đây đã tăng lên hơn 60%, phản ánh áp lực này. Chúng tôi khuyên nên sử dụng quyền chọn để giao dịch sự tăng giá dự kiến trong biến động, đặc biệt quanh thời hạn thuế quan tháng Tám. Việc công bố của cựu tổng thống về thỏa thuận thương mại với Nhật Bản nên làm tăng cường đồng yên so với đồng đô la, khiến cho vị thế USD/JPY ngắn trở nên hấp dẫn. Tình hình với Liên minh Châu Âu thì không chắc chắn hơn, vì vậy một chiến lược tận dụng sự biến động giá lớn theo cả hai hướng trên cặp EUR/USD có thể hiệu quả. Các biện pháp trả đũa trị giá 93 tỷ euro đại diện cho một rủi ro đáng kể có thể kích hoạt phản ứng mạnh mẽ từ thị trường. Sự sụt giảm doanh số bán nhà hiện có xuống mức chậm nhất kể từ tháng Chín năm 2024 là một chỉ báo rõ ràng về sự làm chậm của kinh tế. Lịch sử cho thấy, một thị trường nhà ở yếu đi, như giai đoạn suy thoái từ 2006-2007, thường xảy ra trước khi có sự chuyển hướng sang chính sách tiền tệ nới lỏng. Mô hình lịch sử này củng cố quan điểm của chúng tôi rằng ngân hàng trung ương sẽ phải đối mặt với nhiều áp lực hơn để hỗ trợ nền kinh tế, tiếp tục gây sức ép lên đồng đô la Mỹ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cổ phiếu của Fiserv đã giảm 21% vào thứ Tư sau khi công ty báo cáo kết quả quý hai không đạt kỳ vọng. Cổ phiếu giảm từ mức đóng cửa gần 166 USD xuống mức thấp nhất là 128 USD trong phiên giao dịch buổi sáng. Mặc dù thị trường đã có sự tiến triển nhờ thỏa thuận thương mại với Nhật Bản, nhưng thuế quan châu Âu có thể sẽ xuất hiện nếu Mỹ áp dụng thuế đơn phương. Một số công ty khác cũng trải qua sự sụt giảm sau kết quả kinh doanh, bao gồm Texas Instruments giảm 12% và Enphase Energy giảm 8%, khi kỳ vọng vào kết quả quý 2 tiếp theo từ Tesla và Alphabet tăng lên. Doanh thu thuần của Fiserv trong quý 2 đã tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 5,18 tỷ USD, nhưng không đạt mức dự kiến là 5,2 tỷ USD, khiến ban quản lý hạ dự báo cho cả năm. Mặc dù hướng dẫn EPS tăng 5 xu, thị trường chủ yếu đã bỏ qua điều này. Fiserv báo cáo EPS điều chỉnh là 2,47 USD trên doanh thu 5,52 tỷ USD, vượt qua dự đoán của Phố Wall. Mặc dù kết quả quý 2 thỏa mãn, giá cổ phiếu Fiserv đã quay trở lại mức của tháng 2 năm 2024, với các chỉ báo kỹ thuật như Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) gợi ý về cơ hội tiềm năng. Mô hình nến giống như một cái búa, gợi ý về khả năng có sự quan tâm mua vào khi cổ phiếu phục hồi từ mức thấp đầu phiên. Nếu giao dịch mở cửa trên mức cao của ngày hôm trước, điều này có thể chỉ ra sự khởi đầu của một xu hướng tăng. Sự sụt giảm mạnh của cổ phiếu đã khiến mức độ biến động ngụ ý tăng vọt, đây là một chỉ số quan trọng về những biến động giá có thể xảy ra. Chúng ta thấy mức độ biến động ngụ ý trong 30 ngày của công ty tăng lên trên 45%, vượt xa mức trung bình 52 tuần khoảng 25%. Môi trường này khiến việc bán quyền chọn trở thành một chiến lược hấp dẫn cho những ai tin rằng cổ phiếu sẽ ổn định trở lại. Dựa vào mô hình nến kỹ thuật và chỉ báo RSI bị bán quá mức, chúng tôi đang xem xét việc bán quyền chọn mua không có giá trị cho những tuần tới. Chiến lược này cho phép chúng tôi thu được khoản phí quyền chọn cao do sự tăng vọt của biến động trong khi đặt một mức giá dưới mức thấp gần đây mà chúng tôi sẽ cảm thấy thoải mái khi sở hữu cổ phiếu. Dữ liệu lịch sử về những lần giảm sau khi công bố lợi nhuận trên 15% của cổ phiếu cho thấy xu hướng tìm kiếm nền tảng và giao dịch đi ngang hoặc tăng nhẹ trong tháng tiếp theo. Đối với các nhà giao dịch dự đoán một sự phục hồi nhanh chóng về mức tháng 2, biến động cao khiến việc mua quyền chọn gần như trở nên rất đắt đỏ. Một chiến lược cẩn thận hơn sẽ là một đợt phát hành quyền chọn mua, giảm chi phí đầu vào bằng cách bán một quyền chọn mua với mức giá thực hiện cao hơn so với quyền chọn mua đang được mua. Cách tiếp cận này giới hạn lợi nhuận tối đa nhưng cung cấp một hồ sơ rủi ro-phần thưởng tốt hơn nếu cổ phiếu bắt đầu xu hướng tăng như được gợi ý bởi các chỉ số kỹ thuật. Chúng ta cũng phải tôn trọng lý do cơ bản cho sự sụt giảm, vì việc hạ dự báo cho cả năm có thể giữ một áp lực lên bất kỳ sự phục hồi nào đáng kể. Mối đe dọa về thuế quan châu Âu đã được đề cập trong tóm tắt thị trường tạo thành một lớp rủi ro vĩ mô khác có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Báo cáo thu nhập Q2 của Tesla xác nhận sự khởi đầu của sản xuất một mẫu xe điện mới, giá cả phải chăng hơn. Trong khi các chi tiết cụ thể như tên gọi, tính năng và giá khởi điểm vẫn còn bị giữ bí mật, sản xuất hàng loạt dự kiến sẽ bắt đầu vào nửa cuối năm 2025. Mẫu xe mới này được dự kiến có giá thấp hơn Model 3, mẫu xe bắt đầu từ 42.490 USD. Tesla cũng có kế hoạch tăng sản xuất Tesla Semi và robotaxi Cybercab tự hành vào năm 2026. Các chỉ số tài chính trong Q2 cho thấy doanh thu đạt 22,5 tỷ USD, giảm 12% so với năm trước. Lợi nhuận ròng giảm 16% xuống còn 1,2 tỷ USD và số lượng xe giao hàng giảm 13,5% so với cùng kỳ năm trước. Hiệu suất bán hàng có thể bị ảnh hưởng bởi sự liên kết chính trị của CEO Elon Musk, điều này đã dẫn đến một số phản ứng tiêu cực từ người tiêu dùng. Tesla đã ra mắt dịch vụ robotaxi giới hạn tại Austin, Texas, sử dụng các tay lái an toàn, và hy vọng mở rộng dịch vụ này tới các thành phố mới với chi phí tối thiểu. Công ty tập trung vào việc cuối cùng vận hành những robotaxi này mà không cần lái xe an toàn trên xe. Những tháng tới sẽ rất quan trọng khi Tesla giới thiệu xe điện giá cả phải chăng hơn và nỗ lực mở rộng tham vọng về xe tự hành. Sự xác nhận về một chiếc xe giá cả phải chăng hơn bắt đầu sản xuất thiết lập một câu chuyện lạc quan mạnh mẽ trong dài hạn. Chúng tôi tin rằng các trader lạc quan về mục tiêu này vào năm 2025 có thể xem xét mua các tùy chọn gọi dài hạn để tận dụng tiềm năng tăng giá cổ phiếu khi mẫu xe này gần đến sản xuất hàng loạt. Biến động ngầm của Tesla vẫn ở mức cao, gần đây dao động xung quanh 55%, cho thấy thị trường kỳ vọng sẽ có sự chuyển động giá đáng kể.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Phiên giao dịch ở Bắc Mỹ đã chứng kiến phản ứng tích cực đối với thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Nhật Bản, với mức thuế giảm còn 15% đối với hàng nhập khẩu từ Nhật Bản. Thỏa thuận này bao gồm việc Nhật Bản mua 100 máy bay Boeing, cùng với các sản phẩm nông nghiệp. Sự chú ý đang chuyển hướng về Liên minh Châu Âu, sau khi có báo cáo ám chỉ về một thỏa thuận thuế quan 15% tiềm năng với Mỹ, liên quan đến một số nhượng bộ, mặc dù cố vấn Nhà Trắng Peter Navarro khuyến nghị cần thận trọng.

Ảnh Hưởng Của Các Biện Pháp Thuế EU

EU được cho là đang chuẩn bị các biện pháp thuế phản đối, có thể gây căng thẳng trong mối quan hệ. Mặc dù có thuế quan, thị trường chứng khoán đã phản ứng tích cực, với sản xuất tại Mỹ có khả năng tăng cao nhằm giảm thiểu thâm hụt thương mại. Doanh số bán nhà ở Mỹ yếu hơn mong đợi, nhưng giá tăng khi mức hàng tồn kho tăng lên 4.7 tháng, dưới mức chuẩn thị trường thông thường là 6 tháng. Chứng khoán Mỹ đã tăng mạnh, nhờ vào chỉ số S&P, NASDAQ và Dow đạt mức đóng cửa kỷ lục. Giao dịch sau giờ làm việc chứng kiến cổ phiếu Alphabet tăng sau khi công bố lợi nhuận mạnh, trong khi Tesla có sự tăng trưởng nhẹ bất chấp kết quả tài chính không đồng nhất. Trong thị trường trái phiếu, lợi suất tăng trên các trái phiếu kho bạc, trong khi giá dầu thô dao động khoảng 65 USD. Giá vàng giảm 45,15 USD, và Bitcoin trải qua sự sụt giảm hơn 2000 USD. Bộ trưởng Tài chính Bessent dự đoán các đợt cắt giảm lãi suất có thể xảy ra, và các cuộc thảo luận với EU đang tiến triển tốt hơn trước. Dựa trên sự kiện trong ngày, chúng ta thấy một thị trường đang lạc quan nhưng có thể tự mãn. Với chỉ số S&P 500 và Nasdaq ở mức cao kỷ lục, độ biến động ngụ ý đã giảm mạnh, với chỉ số VIX gần đây chạm mức thấp nhiều năm là 11.5. Điều này cho thấy rằng giá quyền chọn đang rẻ, tạo cơ hội để định vị cho một sự gia tăng độ biến động trong tương lai.

Cơ Hội Trong Sự Biến Động Của Thị Trường

Những thông điệp mâu thuẫn về thỏa thuận thương mại châu Âu tạo ra một sự kiện nhị phân rõ ràng cho các nhà giao dịch. Quan điểm diều hâu của ông Navarro trực tiếp mâu thuẫn với sự lạc quan trước đó, tạo ra sự chuyển động lớn trên thị trường tùy thuộc vào kết quả. Chúng tôi tin rằng việc mua straddles trên các chỉ số lớn như SPX, hoặc trên các quỹ ETF tập trung vào châu Âu, là một chiến lược khôn ngoan để tận dụng sự không chắc chắn mà ông đã tạo ra. Mặc dù ông Bessent gợi ý về việc cắt giảm lãi suất, thị trường trái phiếu đang di chuyển theo hướng ngược lại với việc lợi suất tăng. Điều này cho thấy các nhà giao dịch trái phiếu đang lo lắng nhiều hơn về tăng trưởng và lạm phát có liên quan đến thuế quan hơn là những dự báo ôn hòa từ Bộ Tài chính. Chúng tôi thấy có giá trị trong việc định vị cho lãi suất ngắn hạn cao hơn, có thể bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai trên trái phiếu 2 năm để đặt cược vào dự báo ôn hòa. Sự mạnh mẽ liên tục trong ngành công nghiệp bán dẫn, lợi nhuận tích cực từ Alphabet, và động thái của Nhà Trắng nhằm nới lỏng quy định về AI củng cố vị thế lãnh đạo của lĩnh vực công nghệ. Chúng tôi giữ quan điểm lạc quan tại đây, ưu tiên việc mua quyền chọn gọi trên các quỹ ETF tập trung vào công nghệ. Lịch sử cho thấy, những thời kỳ nới lỏng quy định đã mang lại một luồng gió ủng hộ mạnh mẽ cho đổi mới và hiệu suất cổ phiếu trong các ngành bị ảnh hưởng. Sự sụt giảm mạnh trong giá vàng và Bitcoin cho thấy một sự chuyển mình rõ ràng sang rủi ro, với vốn chảy ra khỏi các tài sản trú ẩn an toàn và đầu cơ vào cổ phiếu. Sự giảm 45 USD trong giá vàng đặc biệt cho thấy một môi trường đô la đang củng cố, một xu hướng mà chúng tôi dự đoán sẽ tiếp tục nếu nhiều thỏa thuận thương mại được mô hình hóa theo thỏa thuận với Nhật Bản. Chúng tôi đang xem xét việc mua quyền chọn bán để phòng ngừa sự đi xuống hơn nữa trong các tài sản này khi thị trường theo đuổi hiệu suất trong cổ phiếu.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.