Thành viên hàng đầu của ủy ban Hạ viện GOP về Trung Quốc đã bày tỏ sự phản đối đối với việc nối lại giao hàng chip Nvidia H20 đến Trung Quốc trong một bức thư gửi cho Bộ trưởng Thương mại Hoa Kỳ Howard Lutnick. Cổ phiếu của Nvidia đã có những biến động trong tuần này, với mức cao kỷ lục mới là 174,25 đô la nhưng hiện đang giao dịch ở mức 172,37 đô la. Trong tuần này, cổ phiếu Nvidia đã tăng 4,54%, với mức tăng hàng năm đạt 28,29%. Giá của Nvidia đã tăng kể từ tháng 4 và vẫn duy trì trên mức trung bình di động 50 giờ là 167,69 đô la, với mức trung bình di động 100 giờ là 162,56 đô la hỗ trợ.

Các mức trung bình di động của Nvidia

Vào tháng 6, giá giảm xuống dưới mức trung bình di động 50 giờ đã tìm thấy sự hỗ trợ tại mức trung bình di động 100 giờ. Những mức trung bình di động này rất quan trọng trong việc xác định các mức hỗ trợ cho cổ phiếu của Nvidia, cho thấy các khả năng thay đổi hướng đi. Các nhà giao dịch đang theo dõi sát các mức hỗ trợ này để tìm kiếm dấu hiệu của các chuyển động thị trường trong tương lai. Đầu tư mạnh mẽ vào AI đang là một yếu tố hỗ trợ cho Nvidia, nhưng các nhà giao dịch vẫn cảnh giác với khả năng điều chỉnh giá, nhằm đánh giá mức độ phục hồi có thể kéo dài đến đâu. Sự chú ý sẽ chuyển sang các mục tiêu điều chỉnh khác nếu giá giảm xuống dưới các mức hỗ trợ quan trọng này. Chúng tôi nhận thấy sự căng thẳng ngay lập tức giữa lập trường của Washington về việc bán chip và sự lạc quan của thị trường về nhu cầu AI. Sự phản đối từ thành viên ủy ban Hạ viện, Đại biểu Michael McCaul, đưa ra rủi ro tiêu đề có thể tạo ra sự biến động giá ngắn hạn mạnh mẽ. Môi trường này khiến giá quyền chọn, hoặc độ biến động ngụ ý, nhạy cảm hơn đối với bất kỳ tin tức nào liên quan đến xuất khẩu chip.

Chiến lược giao dịch

Với xu hướng tăng mạnh, chúng tôi tin rằng việc mua quyền chọn mua hoặc bán các cách thức tín dụng quyền chọn bán trong bất kỳ đợt giảm nào hướng tới hỗ trợ là một chiến lược khả thi. Miễn là giá giữ ở trên mức trung bình di động 50 giờ, con đường ít trở ngại nhất vẫn là hướng lên. Dữ liệu gần đây xác nhận điều này, với các nhà cung cấp điện toán đám mây lớn như Microsoft và Google dự báo tổng chi tiêu vốn sẽ vượt quá 200 tỷ đô la vào năm 2024, một phần lớn trong số đó dành cho phần cứng AI. Ngược lại, mức cao gần kỷ lục của cổ phiếu và bức thư từ đại biểu Quốc hội tạo ra cơ hội cho các động thái giá giảm. Chúng tôi sẽ xem xét việc mua quyền chọn bán nếu giá phá vỡ dứt khoát dưới mức trung bình di động 100 giờ ở mức 162,56 đô la, vì đây từ lâu đã là một khu vực hỗ trợ quan trọng. Với độ biến động ngụ ý trong 30 ngày hiện đang cao gần 48%, ngay cả một sự giảm nhẹ cũng có thể mang lại lợi nhuận đáng kể từ các quyền chọn bán. Đối với những người không chắc chắn về hướng đi ngay lập tức tiếp theo nhưng kỳ vọng có một động thái lớn, chúng tôi thấy có giá trị trong các chiến lược độ biến động dài hạn. Một chiến lược straddle dài, bao gồm việc mua cả một quyền chọn mua và một quyền chọn bán với cùng mức giá thực hiện và ngày hết hạn, có thể có hiệu quả. Vị thế này có lợi nhuận từ một cú swing giá lớn theo cả hai hướng, tận dụng sự căng thẳng giữa xu hướng cơ bản mạnh mẽ và các rủi ro địa chính trị không thể đoán trước. Chúng tôi đã thấy mô hình này trước đây, chẳng hạn như các hạn chế vào tháng 10 năm 2023 đối với việc bán chip tiên tiến đã gây ra một đợt bán tháo tạm thời trước khi xu hướng tăng trở lại. Lịch sử cho thấy rằng mặc dù các tiêu đề chính trị có thể tạo ra những đợt giảm ngắn hạn, thị trường vẫn ưu tiên nhu cầu dài hạn vượt trội về cơ sở hạ tầng AI. Do đó, chúng tôi sẽ xem bất kỳ sự suy yếu nào do chính trị tác động đến các mức trung bình di động quan trọng như một cơ hội mua tiềm năng cho đến khi bức tranh kỹ thuật chứng minh điều ngược lại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) báo cáo về những thách thức trong nền kinh tế toàn cầu xuất phát từ căng thẳng thương mại, ảnh hưởng đến nhiều lĩnh vực. Thời gian này đã chứng kiến sự tăng cường các hoạt động trước khi tăng thuế, ảnh hưởng đến các mô hình thương mại và gây ra việc chuyển hướng thương mại.

Các Chỉ Số Kinh Tế Và Xung Đột Thương Mại

Các chỉ số kinh tế từ tháng Tư đã trình bày một bức tranh đa diện, bị ảnh hưởng bởi các xung đột thương mại đang diễn ra. Lạm phát đã bị ảnh hưởng bởi sự giảm cầu và giá năng lượng giảm. Điều kiện tài chính toàn cầu đã có một số cải thiện, khi một số thỏa thuận thương mại đã giúp giảm thuế suất trung bình, làm giảm bớt một số áp lực tài chính. Mặc dù dự báo kinh tế toàn cầu sẽ được cập nhật vào cuối tháng Bảy, nhưng dự báo vẫn bị chi phối bởi những rủi ro đi xuống. Mức độ không chắc chắn cao vẫn tồn tại, với những mối lo ngại liên tục về sự ổn định của các điều kiện kinh tế toàn cầu. Chúng tôi thấy sự nhấn mạnh trong báo cáo về sự không chắc chắn cao như một tín hiệu trực tiếp cho việc giao dịch biến động. Chỉ số Biến động CBOE (VIX) đã giao dịch dưới 15, điều này có vẻ thấp so với bối cảnh địa chính trị đã được mô tả. Điều này gợi ý việc mua quyền chọn VIX hoặc các lựa chọn dài trên các chỉ số chính có thể là một cách giá thấp để phòng ngừa các rủi ro đi xuống đã đề cập. Các mức thuế của Mỹ áp lên hàng hóa Trung Quốc, dự kiến vào tháng Tám, sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến các lĩnh vực cụ thể như xe điện và vi mạch. Chúng ta nên xem xét việc sử dụng các quyền chọn trên các ETF theo lĩnh vực để thể hiện quan điểm về sự căng thẳng thương mại này. Lịch sử cho thấy, trong các cuộc tranh chấp thương mại 2018-2019, các lĩnh vực công nghiệp và công nghệ đã cho thấy sự biến động giá lớn liên quan đến tin tức thuế.

Ảnh Hưởng Đến Vận Tải Và Logistics

Bằng chứng mạnh mẽ về sự tăng cường các hoạt động cho thấy khả năng có sự suy giảm mạnh trong các khối lượng vận chuyển và logistics trong những tuần tới. Chỉ số Container Thế giới Drewry, mặc dù đã phục hồi từ mức thấp, vẫn nhạy cảm với các đơn hàng mới mà có khả năng sẽ giảm sau khi áp dụng thuế. Chúng tôi tin rằng việc mua quyền chọn bán trên các công ty vận tải lớn có thể khai thác sự đảo chiều được dự đoán này. Nhu cầu đang giảm và giá năng lượng giảm hỗ trợ cho số liệu Chỉ số Giá tiêu dùng của Mỹ gần đây là 3,3%, thấp hơn so với dự đoán. Môi trường này làm tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, với Công cụ FedWatch của CME Group hiện đang định giá với khả năng cắt giảm lớn hơn 60% vào tháng Chín. Chúng tôi sẽ theo dõi sát sao hợp đồng tương lai lãi suất cho những thay đổi trong tâm lý của ngân hàng trung ương. Trong khi các thỏa thuận được chọn đã cải thiện các điều kiện tài chính, chúng tôi xem đây là yếu tố mong manh và có thể đảo ngược trước bất kỳ sự leo thang thương mại nào mới. Sức mạnh kinh tế tương đối và chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Châu Âu sẽ tiếp tục giữ cho đồng đô la Mỹ mạnh. Chúng ta có thể thể hiện quan điểm này thông qua các quyền chọn trên các ETF tiền tệ như Quỹ Tích cực Đô la Mỹ Invesco DB (UUP).

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

EUR/USD đã di chuyển đến mức trung bình động 200 giờ tại 1.1667. Nó cũng đã đạt đến ranh giới thấp hơn của khu vực swing, dao động giữa 1.1663 và 1.1691. Khu vực swing này đã đóng vai trò là hỗ trợ từ cuối tháng 6 đến tháng 7. Nó cũng là một khu vực quan trọng từ tháng 4 đến tháng 11 năm 2021.

Điểm Chuyển Hướng Quan Trọng

Chúng tôi đang quan sát cặp tiền này tại một điểm chuyển hướng quan trọng, nơi mà hỗ trợ kỹ thuật phù hợp với các hành động giá lịch sử đáng kể. Hành vi của thị trường trong khu vực này là rất quan trọng, vì việc không giữ được mức này có thể báo hiệu việc tiếp tục xu hướng giảm rộng hơn. Tuy nhiên, một cú bật quyết định có thể chỉ ra rằng đáy ngắn hạn đang hình thành. Bức tranh cơ bản ủng hộ một đồng đô la mạnh hơn, tạo ra gió ngược cho cặp này. Dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát trong khu vực Eurozone đạt mức kỷ lục 9.1% vào tháng 8, nhưng Ngân hàng Trung ương Châu Âu đang bị hạn chế bởi nỗi lo về suy thoái, như Lagarde đã bày tỏ. Ngược lại, báo cáo việc làm gần đây của Mỹ đã thêm 315,000 vị trí, tạo thêm không gian cho Powell tăng lãi suất một cách mạnh mẽ hơn. Với sự khác biệt này, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên xem xét việc mua các quyền chọn bán để chuẩn bị cho một sự phá vỡ dưới mức 1.1663. Chiến lược này cung cấp một cách tiếp cận rủi ro xác định để thu lợi từ một sự suy giảm tiềm năng, đặc biệt là vì khu vực này đã không giữ được vai trò hỗ trợ vào cuối năm 2021, dẫn đến một sự giảm mạnh. Một sự phá vỡ ở đây có thể mở đường cho việc kiểm tra các mức thấp gần 1.1200 từ thời điểm đó.

Định Vị Qua Các Chiến Lược Biến Động

Đối với những ai dự đoán một cú di chuyển mạnh nhưng không chắc chắn về hướng đi, việc định vị thông qua các chiến lược biến động dài như straddles là hợp lý. Với các dữ liệu quan trọng về lạm phát và tăng trưởng đang chờ được công bố từ cả hai khu vực, một cú tăng vọt về biến động giá là rất có thể. Điều này cho phép một nhà giao dịch thu lợi từ việc bùng nổ khỏi sự hợp nhất hiện tại, bất kể chất xúc tác có tích cực hay tiêu cực cho đồng euro.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số tâm lý tiêu dùng của Đại học Michigan cho tháng 7 năm 2025 đã tăng nhẹ lên 61.8, cao hơn một chút so với ước tính 61.5 và cao hơn so với mức 60.7 của tháng 6. Mặc dù có sự gia tăng này, nó vẫn thấp hơn 16% so với tháng 12 năm 2024. Chỉ số kỳ vọng đã tăng lên 58.6 từ mức ước tính 55.0, trong khi tháng trước đứng ở mức 58.1. Chỉ số điều kiện hiện tại được cải thiện lên 66.8, vượt qua ước tính 63.9, từ mức 64.8 trong tháng trước.

Định Hướng Lạm Phát

Kỳ vọng lạm phát cho một năm tới đã giảm đáng kể xuống 4.4% từ mức 5.0% của tháng trước. Kỳ vọng lạm phát trong năm năm cũng giảm xuống 3.6% từ 4.0%, cả hai đều đạt mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2025. Mặc dù kỳ vọng lạm phát được cải thiện, chúng vẫn cao hơn mức của tháng 12 năm 2024, cho thấy sự lo ngại của người tiêu dùng về rủi ro lạm phát vẫn tiếp tục. Tình hình kinh doanh ngắn hạn đã cải thiện 8%, nhưng kỳ vọng tài chính cá nhân giảm 4%, phản ánh sự cảm nhận trái chiều của người tiêu dùng. Tổng thể, mối quan ngại về lạm phát tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý tiêu dùng, với nỗi sợ hãi chưa hoàn toàn dịu đi, một phần do các vấn đề liên quan đến thuế quan. Các quyết định chính sách gần đây, như dự luật thuế và chi tiêu, đã có tác động tối thiểu đến những thay đổi trong tâm lý. Chúng tôi tin rằng với sự giảm xuống trong kỳ vọng lạm phát, Cục Dự trữ Liên bang sẽ ít bị sức ép hơn để hành động quyết liệt trong những tháng tới. Sự chuyển mình này giảm thiểu rủi ro ngoại lai của việc tăng lãi suất bất ngờ, điều này có thể mang lại lợi ích cho cổ phiếu và trái phiếu. Các nhà giao dịch phái sinh nên điều chỉnh cho một thị trường ít sợ hãi hơn về chính sách tiền tệ.

Chiến Lược Thị Trường

Chúng tôi coi đây là cơ hội để định vị cho một đợt phục hồi nhẹ hoặc hành động giá trong biên độ trên các chỉ số chính. Thay vì mua những quyền chọn gọi ngay lập tức, điều mà vẫn còn đắt đỏ do sự không chắc chắn kéo dài, việc bán quyền chọn bán ngoài tiền hoặc thực hiện các chiến lược bull put spread trên S&P 500 là một cách để thu thập phí bảo hiểm. Phản ứng của thị trường với báo cáo CPI cuối cùng, cho thấy lạm phát cốt lõi ở mức thấp nhất trong hai năm là 3.8%, hỗ trợ quan điểm rằng sự giảm xuống của lạm phát đang tạo ra một mặt bằng cho cổ phiếu. Những bình luận từ Hsu nhấn mạnh rằng sự tự tin của người tiêu dùng vẫn còn mong manh, điều này nên giữ cho các biến động tăng nóng bị kiềm chế và ngăn chặn sự sụp đổ của biến động. Chỉ số Biến động CBOE (VIX) khó có khả năng quay trở lại mức trung bình lịch sử dưới 19 khi tâm lý vẫn còn thấp hơn các chuẩn mực lịch sử. Điều này khiến việc bán biến động thông qua các chiến lược như iron condors trở nên hấp dẫn, vì chúng thu lợi từ những chuyển động giá ổn định. Đối với các sản phẩm lãi suất, sự giảm mạnh trong kỳ vọng lạm phát trong năm tới là tín hiệu chính. Chúng tôi dự đoán rằng lợi suất trên trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm sẽ chịu áp lực giảm, phản ánh một thị trường đang loại bỏ khả năng tăng lãi suất trong tương lai. Dựa trên các mẫu lịch sử từ năm 2023, khi kỳ vọng lạm phát lần đầu tiên bắt đầu giảm mạnh, giá trái phiếu đã tăng lên đáng kể trước khi cổ phiếu theo kịp.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Mô hình GDPNow từ Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta ước tính tăng trưởng GDP thực tế của quý hai năm 2025 ở mức 2,4%. Con số này giữ nguyên từ ngày 17 tháng 7 sau khi làm tròn. Sau khi công bố dữ liệu khởi công nhà ở của Cục Thống kê Dân số Mỹ, dự báo về tăng trưởng đầu tư nhà ở thực tế trong quý hai đã giảm xuống -7,0% từ -6,4%.

Các Sự Kiện Kinh Tế Sắp Diễn Ra

Cập nhật GDPNow tiếp theo được thiết lập vào ngày 25 tháng 7. Dự báo sơ bộ cho GDP thực tế quý hai năm 2025 sẽ có sẵn vào ngày 30 tháng 7 lúc 8:30 sáng ET, trùng với quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Tuần đó sẽ có thông báo báo cáo việc làm của Mỹ và khởi động các mức thuế mới. Nhiều công ty, bao gồm Boeing, Procter & Gamble, UnitedHealth Group, Starbucks, Visa, ARM Holdings và Ford, dự kiến sẽ công bố báo cáo thu nhập trong tuần đó. Các công ty khác như Meta Platforms, Microsoft, Bristol-Myers Squibb, Mastercard, Amazon, Apple, MicroStrategy, Chevron và ExxonMobil cũng dự kiến sẽ tiết lộ thu nhập của họ. Với ước tính tăng trưởng quý hai giữ vững ở mức 2,4%, chúng tôi dự đoán một giai đoạn nhạy cảm hơn trên thị trường. Sự giảm nhẹ trong dự báo tăng trưởng đầu tư nhà ở thực tế cho thấy dấu hiệu yếu kém tiềm ẩn, tạo ra một bức tranh phức tạp cho các nhà giao dịch. Các báo cáo kinh tế sắp tới sẽ rất quan trọng trong việc xác định bước đi lớn tiếp theo của thị trường. Chúng tôi đặc biệt chú ý đến cuối tháng, khi dự báo GDP sơ bộ trùng với quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương. Giá thị trường hiện tại, được phản ánh trong Công cụ CME FedWatch, cho thấy khả năng trên 90% rằng lãi suất sẽ không thay đổi, điều này làm tăng thêm trọng số cho hướng dẫn trong tương lai. Mọi sự sai lệch khỏi kỳ vọng này sẽ khiến thị trường chịu đựng sự biến động đáng kể đối với các công cụ phái sinh nhạy cảm với lãi suất.

Ý Nghĩa Thị Trường và Chiến Lược

Báo cáo việc làm của Mỹ sắp tới sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu nào về sự giảm nhiệt của thị trường lao động, điều này có thể ảnh hưởng đến chính sách trong tương lai. Gần đây, Chỉ số Biến động (VIX) đang dao động trong khoảng tương đối thấp từ 12 đến 14, cho thấy thị trường có thể đang định giá thấp rủi ro của sự kết hợp các sự kiện này. Chúng tôi tin rằng đây là cơ hội để mua biến động thông qua các hợp đồng quyền chọn trước khi nó được định giá đầy đủ. Một làn sóng báo cáo thu nhập doanh nghiệp sẽ cung cấp cái nhìn chi tiết về nền kinh tế, từ chi tiêu tiêu dùng tại các công ty như Mastercard đến nhu cầu doanh nghiệp tại Meta. Hướng dẫn dự báo từ những công ty đầu ngành này sẽ có sức ảnh hưởng hơn so với các kết quả nhìn lại. Chúng tôi sẽ theo dõi bất kỳ sự điều chỉnh nào đối với các dự báo có thể báo hiệu một sự thay đổi kinh tế rộng lớn hơn. Việc thực hiện các mức thuế mới tạo thêm một lớp không chắc chắn, có khả năng ảnh hưởng đến lạm phát và chi phí doanh nghiệp cho các công ty như Chevron. Với lịch sự kiện dày đặc, chúng tôi đang xem xét các chiến lược như straddles hoặc strangles trên các chỉ số lớn để kiếm lợi từ biến động giá lớn theo cả hai hướng. Cách tiếp cận này cho phép chúng tôi tận dụng sự gia tăng dự kiến trong biến động mà không đặt cược vào một hướng đi cụ thể của thị trường.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cơ Hội Biến Động Thị Trường

Chúng tôi thấy sức mạnh của thị trường rộng lớn, với hai chỉ số chính đạt đỉnh mới, là một tín hiệu của động lực tăng giá cơ bản. Tuy nhiên, giao dịch ở mức cao nhất mọi thời đại thường mở đường cho sự gia tăng biến động thị trường, tạo cơ hội cho các nhà bán quyền chọn. Với chỉ số Biến Động CBOE (VIX) gần đây giao dịch ở mức khoảng 13, thấp hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử khoảng 20, chúng tôi tin rằng các chiến lược bán quyền chọn hấp dẫn. Sự sụt giảm mạnh của cổ phiếu gã khổng lồ phát trực tuyến là một sự kiểm tra thực tế điển hình sau khi công bố thu nhập, phá vỡ một mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng. Chúng tôi dự đoán những mô hình tương tự sẽ xuất hiện trong các cổ phiếu tăng trưởng có định giá cao khác có thông báo thu nhập sắp tới. Điều này gợi ý rằng việc mua quyền chọn bán hoặc thiết lập các khoảng cách quyền chọn bán giảm giá trên các tên mà đã có sự tăng giá lớn có thể là một biện pháp phòng ngừa lợi nhuận trước sự thất vọng. Với sự phân kỳ giữa các chỉ số mạnh và sự yếu kém ở một số thành phần lớn, chúng tôi thận trọng với những cược tập trung vào các cổ phiếu đơn lẻ. Một chiến lược thận trọng là sử dụng các vị trí rủi ro xác định trên các chỉ số như SPX hoặc QQQ, chẳng hạn như các khoảng cách quyền chọn gọi để tham gia vào xu hướng tăng với rủi ro hạn chế. Các thống kê độ rộng thị trường gần đây cho thấy đợt tăng giá này được thúc đẩy bởi một nhóm cổ phiếu khổng lồ thu hẹp, củng cố sức hấp dẫn của việc tiếp xúc vào chỉ số rộng lớn hơn là chọn cổ phiếu đơn lẻ.

Các Chiến Lược Di Chuyển Thị Trường

Lịch sử cho thấy, những tháng mùa hè trong năm bầu cử tổng thống Mỹ có thể gây ra sự xáo trộn thị trường và sự xoay vòng các ngành khi sự không chắc chắn gia tăng. Chúng tôi đang định hình cho điều này bằng cách ưa chuộng các chiến lược có lợi từ sự suy giảm giá theo thời gian và chuyển động trong phạm vi, như các khoảng cách quyền chọn sắt trên các chỉ số chính. Điều này cho phép chúng tôi hưởng lợi nếu xu hướng hướng mạnh dừng lại và thị trường củng cố những lợi nhuận gần đây của nó.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

USDCAD đang chịu áp lực khi các nhà giao dịch không thể duy trì mức phá vỡ trên ngưỡng 1.3759 trong các phiên giao dịch trước. Đỉnh cao hôm qua đã đạt 1.3773 nhưng đã quay đầu, giảm về các mức thấp hơn sau khi không duy trì được đà phá vỡ. Trước đó, mức hỗ trợ đã được tìm thấy gần 1.3667, từng là một mức mạnh do các mức thấp trong tuần trước. Sự phục hồi gần đây đã gặp trở ngại tại đường trung bình di động 200 giờ, với các nhà đầu tư giữ vững cho đến khi nỗ lực phá vỡ không thành công.

Biến động giá tiềm năng

Hiện tại, trọng tâm đang dồn vào đường trung bình di động 200 giờ gần 1.3699, một mốc quan trọng cho các biến động giá tiềm năng. Nếu giảm xuống dưới mức này, đặc biệt là mức 38.2% hồi phục tại 1.3682, điều này có thể chỉ ra một xu hướng giảm tiếp tục về phía 1.3664–1.3669. Để duy trì lập trường trung lập đến tích cực, các nhà đầu tư cần phải phục hồi lại, nhắm đến vùng 1.3711–1.3715. Điều này bao gồm việc vượt qua đường trung bình di động 100 giờ tại 1.37153, có thể di chuyển lên trên để nhắm đến các mức khoảng 1.3730. Mức hỗ trợ quan trọng bao gồm đường trung bình di động 200 giờ tại 1.3699, với các mức hồi phục gần tại 1.3682 và các mức thấp trong tuần tại 1.3664–1.3669. Kháng cự được ghi nhận từ 1.3711–1.3715, đường trung bình di động 100 giờ, và tăng lên tới 1.3773. Với việc các nhà đầu tư thất bại tại ngưỡng 1.3759, chúng tôi thấy cơ hội cho các giao dịch giảm giá ngắn hạn. Trọng tâm ngay lập tức tập trung vào đường trung bình di động 200 giờ khoảng 1.3699, đây là ranh giới hiện tại. Nếu mức này bị phá vỡ, chúng tôi sẽ xem xét việc mua tùy chọn bán hoặc thiết lập các giao dịch bán để nhắm vào vùng hỗ trợ 1.3664.

Dữ liệu hỗ trợ

Quan điểm giảm giá này được hỗ trợ bởi dữ liệu cơ bản gần đây làm yếu đi đồng đô la Mỹ bên trong cặp. Chỉ số Giá tiêu dùng của Mỹ mới nhất cho tháng Sáu ghi nhận ở mức 3.0% so với năm trước, tiếp tục xu hướng giảm nhiệt làm giảm áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang để duy trì lập trường diều hâu của mình. Cơn gió ngược này phù hợp với sự thất bại kỹ thuật đã được ghi nhận trong hành động giá. Mặt khác của cặp tiền, các yếu tố từ Canada củng cố cũng cho thấy một sự di chuyển thấp hơn. Báo cáo việc làm gần nhất của Canada cho tháng Sáu cho thấy một sự tăng trưởng hơn 27,000 vị trí, vượt qua dự đoán và báo hiệu sự phục hồi kinh tế. Hơn nữa, với giá dầu thô WTI trở lại trên 80 USD một thùng, đồng đô la Canada liên kết với hàng hóa nhận được một cú hích tự nhiên. Tuy nhiên, chúng ta phải tôn trọng sự phân kỳ mạnh mẽ trong chính sách của các ngân hàng trung ương. Ngân hàng Canada đã bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng Sáu, trong khi Cục Dự trữ Liên bang giữ vững vị thế, tạo ra chênh lệch lãi suất cơ bản hỗ trợ một USDCAD cao hơn trong dài hạn. Yếu tố lịch sử này cho thấy bất kỳ sự giảm giá nào về phía vùng hỗ trợ 1.3664–1.3669 có thể được gặp phải với áp lực mua đáng kể.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

USDCHF hiện đang bị hạn chế giữa các đường trung bình động 100 và 200 bar trên biểu đồ 4 giờ. Cặp tiền tệ này có một điểm pivot trong ngày ở một khu vực dao động chính là 0.7986–0.7994. Ngay từ đầu tuần, USDCHF đã vượt qua đường trung bình động 100 bar và duy trì vị trí đó, ngoại trừ một đợt giảm nhanh vào thứ Tư, điều này đã đảo chiều nhanh chóng. Vào thứ Tư và thứ Năm, động lực tăng giá bị hạn chế khi giá phá vỡ nhưng không duy trì trên khu vực dao động 0.80388 đến 0.8055, vẫn giữ dưới đường trung bình động 200 bar.

Phạm vi giao dịch hiện tại

Tính đến hôm nay, USDCHF đang giao dịch thấp hơn một chút trong vùng trung lập, giữa đường trung bình động 100 bar tại 0.7970 và đường trung bình động 200 bar tại 0.8067. Các nhà giao dịch đang quan sát việc kiểm tra khu vực dao động 0.7986–0.7994 của cặp tiền này trong phiên giao dịch đầu tiên của Mỹ. Việc giảm xuống dưới khu vực 0.7986–0.7994 có thể dẫn đến sự giảm tiếp theo hướng tới MA 100 bar tại 0.7970 và mức thấp hàng tuần ở 0.7944. Nếu hỗ trợ giữ vững, sự chú ý có thể chuyển sang đỉnh dao động 0.8017, với tiềm năng để trở lại khu vực 0.80388–0.8055. Việc phá vỡ qua phạm vi 100–200 MA có thể tạo ra cơ hội cho động thái hướng tới tiếp theo. Các nhà giao dịch đang mong đợi động thái quyết định này.

Các cơ hội giao dịch

Mức kháng cự và hỗ trợ vẫn là những yếu tố quan trọng, với các mức đáng chú ý ở 0.80388–0.8055 và 0.7994–0.7986, tương ứng. Đối với chúng tôi như những nhà giao dịch phái sinh, sự hợp nhất chặt chẽ giữa các đường trung bình động tín hiệu cho sự biến động không được ẩn ý thấp, điều này tạo ra một cơ hội cụ thể. Chúng tôi xem đây là một cơ hội để bán các quyền chọn strangles, thu thập phí khi thị trường vẫn không có hướng đi trong phạm vi này. Điều quan trọng là định vị cho sự gia tăng biến động khi giá cuối cùng phá vỡ. Bức tranh kỹ thuật là trung lập, nhưng câu chuyện cơ bản thì không, điều này sẽ hướng dẫn xu hướng của chúng tôi. Lạm phát của Mỹ vẫn giữ ở mức 3.5%, giữ cho Cục Dự trữ Liên bang đứng im, trong khi lạm phát của Thụy Sĩ thấp hơn nhiều ở mức 1.4%, dẫn đến việc ngân hàng trung ương của họ đã giảm lãi suất xuống 1.50%. Sự chênh lệch lãi suất ngày càng tăng này mạnh mẽ ủng hộ đồng đô la Mỹ trong dài hạn. Do đó, chúng tôi tin rằng sự phá vỡ cuối cùng khỏi phạm vi này có khả năng xảy ra theo hướng tăng. Sự đảo chiều nhanh chóng sau các thông điệp về Chủ tịch Fed cho thấy sự nhạy cảm của thị trường đối với tin tức chính sách, điều này sẽ có khả năng là chất xúc tác thúc đẩy giá vượt qua mức kháng cự trên. Một động thái quyết định trên mức 0.8067 sẽ là tín hiệu để chúng tôi đóng các vị thế biến động ngắn và thêm vào các cược hướng đi dài.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Trump bày tỏ mối quan tâm về việc Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất ổn định giữa những lo ngại về lạm phát do thuế quan. Ông nhận xét rằng lãi suất cao đang ảnh hưởng đến thị trường nhà ở, khiến thanh niên khó mua được nhà.

Kết nối Lãi suất

Lãi suất thế chấp liên quan đến lãi suất trái phiếu Chính phủ 30 năm. Những lãi suất dài hạn này bị ảnh hưởng bởi các lãi suất ngắn hạn dự kiến và cũng bao gồm một phần bù cho rủi ro lạm phát. Mặc dù các lãi suất ngắn hạn của ngân hàng trung ương ảnh hưởng đến lãi suất dài hạn, nhưng chúng cũng phản ánh kỳ vọng về lạm phát. Nếu Fed giảm lãi suất xuống 1% trong thời gian mở rộng chính sách tài khóa, điều này có thể gây ra sự gia tăng lãi suất dài hạn và kỳ vọng lạm phát. Hệ quả là, lãi suất thế chấp có thể đạt mức cao mới, buộc Fed phải tăng lãi suất một cách quyết liệt, có thể dẫn đến một cuộc suy thoái. Bất chấp các cuộc thảo luận xung quanh các quyết định của Fed, các nhà đầu tư thị trường có thể coi đây là tiếng ồn nền. Điều quan trọng hơn là họ cần tập trung vào các chỉ số và dữ liệu khác. Chúng tôi tin rằng những người giao dịch phái sinh nên bỏ qua các nhận xét của ông về ngân hàng trung ương. Sự chú ý thực sự nên tập trung vào các dữ liệu kinh tế cơ bản sẽ thực sự hướng dẫn chính sách tiền tệ. Điều này có nghĩa là bỏ qua tiếng ồn chính trị và tập trung vào các số liệu về lạm phát và việc làm.

Chiến lược Giao dịch Phái sinh

Các báo cáo gần đây cho thấy lạm phát cơ bản vẫn dai dẳng, với chỉ số giá tiêu dùng (CPI) mới nhất cho tháng Năm là 3,3% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù đây là một cải thiện nhẹ, các quan chức Fed đã nhấn mạnh rằng họ cần nhiều hơn một báo cáo tốt để có được sự tự tin. Dự báo của họ từ tháng Sáu cho thấy một kỳ vọng trung bình chỉ có một lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024, giảm mạnh so với các dự báo trước. Dựa trên lập trường dựa trên dữ liệu này, một chiến lược khả thi là sử dụng các hợp đồng tương lai SOFR để đặt cược chống lại việc thị trường định giá các cắt giảm lãi suất mạnh mẽ trong năm nay. Công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch đã giảm kỳ vọng từ sáu hoặc bảy lần cắt giảm xuống chỉ còn một hoặc hai lần. Chúng tôi thấy giá trị trong các vị thế có lợi từ lãi suất duy trì ở mức cao hơn lâu hơn so với một số người vẫn hy vọng. Sự không chắc chắn tạo ra bởi những tuyên bố chính trị như vậy có thể làm tăng sự biến động của thị trường. Chúng tôi nghĩ rằng việc mua tùy chọn trên chỉ số Biến động CBOE (VIX) là một cách khôn ngoan để bảo vệ chống lại những biến động không mong đợi của thị trường trong những tuần tới. Với VIX gần đây giao dịch dưới mức trung bình lịch sử gần 13-14, những vị thế này có thể được coi là bảo hiểm tương đối rẻ. Lịch sử cung cấp một câu chuyện cảnh giác từ những năm 1970, khi ngân hàng trung ương nới lỏng chính sách giữa những áp lực chi tiêu tài khóa và lạm phát, chỉ để chứng kiến lạm phát leo thang ngoài tầm kiểm soát. Điều này cuối cùng đòi hỏi những lần tăng lãi suất mạnh mẽ và đau đớn hơn sau này để sửa chữa sai lầm. Chúng tôi tin rằng các nhà làm chính sách hiện tại rất muốn tránh lặp lại sai lầm này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Số lượng khởi công xây dựng nhà ở tại Mỹ trong tháng Sáu được báo cáo là 1.321 triệu, vượt quá mức ước tính 1.300 triệu. Số liệu của tháng trước đã được điều chỉnh từ 1.256 triệu lên 1.263 triệu. Số lượng giấy phép xây dựng cũng vượt qua mong đợi, đạt 1.397 triệu so với mức dự đoán 1.390 triệu. Đối với giấy phép xây dựng, tổng số đạt 1.397 triệu SAAR, đánh dấu mức tăng 0.2% so với tháng trước nhưng giảm 4.4% so với năm trước. Giấy phép xây dựng nhà một gia đình đạt 866,000, cho thấy sự sụt giảm 3.7% so với tháng trước, trong khi giấy phép xây dựng cho các đơn vị đa gia đình (5+ đơn vị) là 478,000.

Khởi Công Và Giấy Phép Xây Dựng

Khởi công xây dựng nhà ở tổng cộng 1.321 triệu SAAR, phản ánh mức tăng 4.6% so với tháng trước nhưng giảm 0.5% so với năm trước. Khởi công nhà một gia đình giảm 4.6% xuống 883,000, với khởi công nhà đa gia đình (5+ đơn vị) là 414,000. Tổng số hoàn thành nhà ở được ghi nhận là 1.314 triệu SAAR, giảm 14.7% so với tháng trước và 24.1% so với năm trước. Hoàn thành nhà một gia đình ghi nhận mức giảm 12.5% so với tháng trước xuống 908,000, trong khi hoàn thành nhà đa gia đình (5+ đơn vị) là 383,000. Chúng tôi thấy số liệu khởi công và giấy phép xây dựng chủ đạo có vẻ tích cực nhưng gây hiểu nhầm. Sự yếu kém cơ bản trong các đơn vị nhà một gia đình, đang giảm so với tháng trước, chỉ ra một thị trường dễ bị tổn thương. Sự khác biệt này giữa sự mạnh mẽ của nhà đa gia đình và sự yếu kém của nhà một gia đình cho thấy cần có một cách tiếp cận thận trọng.

Thách Thức Thị Trường Nhà Ở

Vấn đề cốt lõi vẫn là khả năng chi trả, đang bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ thế chấp cao. Với tỷ lệ cố định 30 năm trung bình chỉ dưới 7% vào giữa tháng Bảy theo Freddie Mac, những người mua nhà tiềm năng đang bị loại ra ngoài. Điều này được phản ánh trong Chỉ số Thị trường Nhà ở của Hiệp hội Các Nhà TBuilder Quốc gia/Wells Fargo, đã giảm hai điểm xuống còn 43 vào tháng Bảy, đánh dấu sự giảm liên tiếp trong ba tháng và cho thấy sự bi quan của các nhà xây dựng. Metríc đáng lo ngại nhất là sự sụt giảm 24.1% so với năm trước trong số hoàn thành nhà ở. Điều này cho thấy các nhà xây dựng hoặc không thể hoặc không muốn hoàn thành các dự án, có thể để tránh làm tăng tồn kho trong một thị trường đang suy yếu. Sự chậm lại này có thể tác động tiêu cực đến các công ty trong lĩnh vực vật liệu xây dựng, đặc biệt là những công ty tập trung vào các sản phẩm hoàn thiện như thiết bị và đồ đạc. Lịch sử cho thấy, một sự suy giảm kéo dài trong xây dựng và hoàn thành nhà một gia đình đã là một chỉ báo mạnh mẽ về suy thoái kinh tế rộng lớn hơn. Dữ liệu hiện tại phù hợp với mẫu hình này, tương phản rõ rệt với các số liệu việc làm mạnh mẽ và tạo ra một bức tranh khó hiểu. Sự bất đồng giữa một thị trường nhà ở yếu và một thị trường lao động mạnh có thể không kéo dài.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.