Giá dầu West Texas Intermediate (WTI) dao động quanh mức $65.30, với sự chú ý của thị trường vào dữ liệu Thay đổi Kho dự trữ Dầu thô EIA của Hoa Kỳ sắp tới. Sự suy giảm dự kiến trong kho dự trữ của Hoa Kỳ khoảng 1.4 triệu thùng có thể gợi ý về việc tiêu thụ tăng cao, thường là có lợi cho giá dầu. Giá dầu không bị ảnh hưởng bởi thỏa thuận thương mại gần đây giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản. Tuy nhiên, căng thẳng giữa Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu hạn chế sự tăng giá do các biện pháp đối phó tiềm năng nếu không đạt được thỏa thuận chung.

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến WTI Oil

Dầu West Texas Intermediate (WTI), một loại dầu thô nhẹ và ngọt, là một chuẩn mực quan trọng. Các yếu tố như tăng trưởng toàn cầu, bất ổn chính trị và giá trị của đồng đô la Mỹ là rất quan trọng trong việc ảnh hưởng đến giá của nó. Dữ liệu tồn kho hàng tuần từ EIA và API tác động đến giá dầu bằng cách phản ánh sự thay đổi trong cung và cầu. Các hạn ngạch sản xuất của OPEC cũng ảnh hưởng đến giá thị trường; hạn ngạch giảm thường làm tăng giá, trong khi sản xuất tăng có tác động ngược lại. Dựa trên sự tập trung vào dữ liệu tồn kho, chúng tôi tin rằng hành động giá trong ngắn hạn sẽ biến động mạnh. Báo cáo mới nhất từ Cơ quan Thông tin Năng lượng cho thấy sự tăng trưởng không mong đợi trong kho dự trữ dầu thô của Hoa Kỳ là 1.8 triệu thùng, ngược lại với sự suy giảm được dự đoán. Điều này cho thấy cung hiện đang vượt cầu, dẫn đến việc chúng tôi điều chỉnh bất kỳ kỳ vọng tăng giá nào trong ngắn hạn.

Cách tiếp cận với Biến động Thị trường

Chúng tôi cũng đang theo dõi chặt chẽ Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ và các đồng minh của họ, những người được dự đoán sẽ kéo dài các cắt giảm sản xuất tự nguyện 2.2 triệu thùng mỗi ngày trong cuộc họp vào ngày 1 tháng 6. Hành động này nhằm hỗ trợ thị trường và có thể phản kháng lại tâm lý giảm giá từ việc tăng lên trong kho dự trữ của Mỹ. Sự căng thẳng giữa hai yếu tố cung cấp lớn này tạo ra một môi trường khó khăn cho các cược theo hướng. Ảnh hưởng của đồng đô la Hoa Kỳ đến giá hàng hóa không thể bị đánh giá thấp. Dữ liệu lạm phát gần đây cho thấy sự giảm nhẹ trong tỷ lệ hàng năm xuống 3.4% đã làm tăng xác suất cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào cuối năm nay. Một đồng đô la yếu hơn làm cho dầu trở nên rẻ hơn cho các nhà nhập khẩu quốc tế, điều này có thể mang lại một làn gió thuận cho giá trong những tháng tới. Với những lực lượng đối lập này, chúng tôi khuyên không nên thực hiện các vị thế dài hoặc ngắn đơn giản. Lịch sử cho thấy, trong những thời kỳ bất ổn như vậy, các chiến lược phái sinh mà kiếm lợi từ sự gia tăng biến động thường hoạt động tốt. Chúng tôi nhận thấy giá trị trong việc mua các quyền chọn như long straddle, liên quan đến việc mua cả quyền chọn mua và quyền chọn bán, để tận dụng một sự biến động giá lớn theo bất kỳ hướng nào. Để có cách tiếp cận tinh vi hơn, chúng tôi đang xem xét các chênh lệch theo lịch. Điều này liên quan đến việc bán một hợp đồng tương lai ngắn hạn, nhạy cảm hơn với tình trạng quá nhiều hàng tồn kho hiện tại, trong khi mua một hợp đồng dài hạn hơn sẽ được hưởng lợi từ việc cắt giảm sản xuất lâu dài. Chiến lược này cho phép chúng tôi kiếm lợi từ quan điểm rằng sự yếu kém về giá trong ngắn hạn cuối cùng sẽ nhường chỗ cho sự mạnh mẽ trong dài hạn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chủ tịch Hội đồng Châu Âu, António Costa, và Chủ tịch Ủy ban Châu Âu, Ursula von der Leyen, đã gặp gỡ Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba tại Tokyo. Cuộc gặp này diễn ra tại Hội nghị thượng đỉnh EU-Nhật Bản lần thứ 30. Trọng tâm chính của cuộc thảo luận là tăng cường hợp tác để giải quyết các vấn đề thương mại không công bằng. Cuộc họp này diễn ra khi sự chú ý vẫn hướng về quan hệ thương mại giữa Nhật Bản và Mỹ, điều này có tác động quan trọng đến chính sách của Ngân hàng Nhật Bản. Mặc dù không tác động lớn đến thị trường, nhưng cuộc đối thoại giữa EU và Nhật Bản bổ sung vào những phát triển hứa hẹn cho quan hệ quốc tế của Nhật Bản. Chính trị nội địa có thể đóng vai trò hơn nữa trong việc thúc đẩy sự hỗ trợ tài chính trong nước. Chúng tôi coi hội nghị thượng đỉnh giữa các nhân vật như von der Leyen và Ishiba là điều tích cực nhỏ, củng cố một chủ đề về sự tích hợp ổn định của Nhật Bản vào thương mại toàn cầu. Mặc dù không phải là động lực chính cho thị trường, nó tinh tế hỗ trợ một câu chuyện lạc quan cho các tài sản Nhật Bản. Tâm lý này được phản ánh tốt hơn ở chỉ số Nikkei 225, chỉ số này gần đây đã vượt qua mức cao nhất trong 34 năm, cho thấy sự tự tin rộng rãi của nhà đầu tư. Trọng tâm quan trọng hơn đối với các nhà giao dịch vẫn là Ngân hàng Nhật Bản và đồng yên. Dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát lõi của Nhật Bản vẫn ở trên mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương trong hơn một năm, với các con số gần nhất xoay quanh 2.3%. Lạm phát kéo dài này là yếu tố chính thúc đẩy sự suy đoán rằng thời kỳ lãi suất âm đang đến gần điểm kết thúc. Về mặt lịch sử, việc một ngân hàng trung ương chuyển sang chính sách thắt chặt sẽ dẫn đến sự tăng giá của đồng tiền. Do đó, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch phái sinh nên định vị cho đồng yên mạnh hơn trong những tuần và tháng tới. Điều này có thể liên quan đến việc mua các quyền chọn mua đồng yên hoặc quyền chọn bán trên cặp tiền tệ USD/JPY. Sự kiện quan trọng cần theo dõi sẽ là các cuộc đàm phán về tiền lương mùa xuân “shunto”. Sự tăng trưởng tiền lương mạnh mẽ, có thể vượt quá mức 3.8% của năm ngoái, sẽ cung cấp cho ngân hàng trung ương lý do cuối cùng để tăng lãi suất. Chúng tôi dự đoán rằng một kết quả tích cực từ những cuộc đàm phán này có thể kích hoạt một động thái đáng kể và nhanh chóng trong đồng tiền. Với triển vọng này, một chiến lược thận trọng bao gồm việc bảo vệ các vị trí cổ phiếu Nhật Bản dài hạn trước sự tăng giá của đồng yên. Một người có thể xem xét việc giữ vị thế dài đối với hợp đồng tương lai Nikkei 225 trong khi đồng thời mua các quyền chọn bán ngoài tiền trên USD/JPY. Điều này cho phép tiếp tục tham gia vào cuộc tăng giá cổ phiếu trong khi phòng ngừa rủi ro tỷ giá đáng kể liên quan đến sự thay đổi chính sách.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật đã ảnh hưởng đến dự đoán thị trường về việc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất vào cuối năm. Sự thất bại của khối cầm quyền Nhật Bản trong cuộc bầu cử thượng viện gần đây có thể dẫn đến những thay đổi trong chính sách tài khóa nhằm thúc đẩy tăng trưởng. Có nhiều kỳ vọng khác nhau về việc điều chỉnh lãi suất của các ngân hàng trung ương vào cuối năm. Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ (Federal Reserve) được dự báo sẽ cắt giảm lãi suất 46 điểm cơ bản, với khả năng 95% là sẽ không thay đổi tại cuộc họp sắp tới. Ngân hàng Trung ương Châu Âu (European Central Bank) có thể giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, với khả năng 91% là sẽ không có sự thay đổi sớm. Ngân hàng Anh (Bank of England) được kỳ vọng sẽ cắt giảm 50 điểm cơ bản, với khả năng 88% về một lần cắt giảm lãi suất. Ngân hàng Canada (Bank of Canada) dự kiến sẽ cắt 17 điểm cơ bản, nhưng có khả năng 89% là sẽ duy trì lãi suất hiện tại tại cuộc họp tiếp theo. Ngân hàng Dự trữ Úc (Reserve Bank of Australia) có khả năng sẽ cắt giảm 65 điểm cơ bản, với 91% khả năng về việc giảm lãi suất sớm. Ngân hàng Dự trữ New Zealand (Reserve Bank of New Zealand) được kỳ vọng sẽ giảm 37 điểm cơ bản, với khả năng 76%. Trong khi đó, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (Swiss National Bank) được dự đoán sẽ cắt 10 điểm cơ bản, với 83% khả năng duy trì lãi suất hiện tại. Ngân hàng Nhật Bản dự kiến sẽ có một khoảng thời gian tăng lãi suất 19 điểm cơ bản, với 98% khả năng sẽ không thay đổi tại cuộc họp tiếp theo. Chúng tôi tin rằng sự phân kỳ rõ rệt giữa các chính sách của các ngân hàng trung ương tạo ra một cơ hội đáng kể. Trong khi hầu hết các ngân hàng lớn đang tín hiệu cắt giảm lãi suất, Ngân hàng Nhật Bản lại nghiêng về phía tăng lãi suất. Điều này tạo ra một sự mất cân bằng cơ bản mà các nhà giao dịch phái sinh nên tìm cách khai thác. Dựa trên triển vọng này, chúng tôi đang định vị cho một đồng yên mạnh hơn so với đồng đô la Mỹ trong những tuần tới. Ngân hàng Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ nới lỏng chính sách, trong khi Ngân hàng Nhật Bản đang đi theo hướng ngược lại. Sự khác biệt về chính sách này là động lực cổ điển cho sự gia tăng giá trị tiền tệ, cho thấy một xu hướng đi xuống cho cặp USD/JPY. Quan điểm này được hỗ trợ bởi dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát cốt lõi của Nhật Bản, không bao gồm thực phẩm tươi sống, đã đạt 2,5% vào tháng Tư, duy trì ở mức hoặc cao hơn mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương trong suốt 25 tháng liên tiếp. Hơn nữa, các công ty lớn của Nhật Bản đã đồng ý tăng lương 5,24% trong năm nay, con số cao nhất trong 33 năm. Những con số này cung cấp cho ngân hàng trung ương lý do cần thiết để bình thường hóa chính sách. Tình hình chính trị được đề cập trong bài viết càng củng cố thêm quan điểm của chúng tôi về sức mạnh của đồng yên. Nếu chính quyền của ông ấy thúc đẩy hỗ trợ tài khóa nhiều hơn để duy trì chương trình của mình, điều này sẽ kích thích hoạt động kinh tế và lạm phát. Điều này sẽ tạo thêm áp lực lên các cơ quan tiền tệ để thắt chặt chính sách mạnh mẽ hơn so với dự đoán hiện tại của thị trường. Chúng tôi đã nhìn thấy mô hình này trước đây khi các ngân hàng trung ương lớn phân kỳ mạnh mẽ. Vào năm 2022, ngân hàng trung ương Mỹ đã tăng lãi suất mạnh mẽ trong khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu tụt lại phía sau, khiến cặp EUR/USD giảm xuống mức ngang giá lần đầu tiên sau hai thập kỷ. Khả năng xảy ra một động thái tương tự, lớn lao hiện nay cũng tồn tại với đồng yên. Vì vậy, chúng tôi đang xem xét việc mua quyền chọn JPY hoặc bán hợp đồng tương lai USD/JPY để định vị cho đợt này. Sự mong đợi của thị trường về một đợt tăng lãi suất có khả năng sẽ làm gia tăng biến động trong các cặp tiền tệ yên. Việc mua quyền chọn cho phép chúng tôi thu lợi từ cả hướng đi dự kiến và một khả năng tăng đột biến trong biến động này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

NZD/USD đã giao dịch gần 0.6025 trong phiên giao dịch châu Âu sáng sớm. Nó tăng 0.40% giữa sự lạc quan về những thỏa thuận khả thi từ Trump, thúc đẩy đồng Đô la New Zealand. PMI của Mỹ cho tháng 7 sẽ được phát hành, thu hút sự chú ý vào thứ Năm. Những thông báo gần đây từ đại sứ quán Trung Quốc cho biết các chi tiết thực hiện của một thỏa thuận trước đó đã được hoàn tất.

Thuế quan Mỹ Nhật

Thuế quan mới 15% đối với hàng nhập khẩu Nhật Bản của Trump, giảm từ 25%, đã hỗ trợ tâm lý thị trường. Các cuộc đàm phán cấp cao sắp tới giữa Mỹ và Trung Quốc có thể ảnh hưởng đến đồng tiền này với bất kỳ căng thẳng tái phát nào có thể tác động đến đồng Đô la New Zealand. Chỉ số giá tiêu dùng quý 2 của New Zealand đã tăng ít hơn mong đợi. Kỳ vọng cao về việc Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng 8, điều này đã được các nhà giao dịch định giá là có khả năng 85%. Giá trị của đồng Đô la New Zealand phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm nền kinh tế và chính sách của ngân hàng trung ương. Hiệu suất kinh tế của Trung Quốc có ảnh hưởng lớn, cũng như tình trạng của ngành công nghiệp sữa. Quyết định của RBNZ tác động đến NZD thông qua lãi suất. Dữ liệu về tăng trưởng kinh tế, thất nghiệp và sự tự tin của người tiêu dùng thúc đẩy định giá của nó. Tâm lý thị trường rộng rãi và đánh giá rủi ro cũng ảnh hưởng đến sức mạnh của nó.

Các Chỉ Số Kinh Tế Và Chiến Lược

Chúng tôi thấy sự lạc quan gần đây như một đợt tăng giá tạm thời trong một xu hướng giảm rộng hơn. Tâm lý tích cực từ sự điều chỉnh thuế quan của cựu tổng thống khó có thể vượt qua những sức mạnh cơ bản mạnh mẽ đối với đồng Đô la New Zealand. Sự mạnh mẽ tạm thời này mang lại cơ hội để vị trí cho một động thái đi xuống. Dữ liệu giá tiêu dùng yếu từ quý thứ hai là một tín hiệu quan trọng đối với chúng tôi. Với lạm phát chỉ ở mức 1.5%, thấp hơn rất nhiều so với mục tiêu của Ngân hàng Dự trữ New Zealand, việc cắt giảm lãi suất vào tháng 8 gần như đã chắc chắn. Về mặt lịch sử, khi một đợt cắt giảm lãi suất được định giá quá nặng, đồng tiền có xu hướng yếu đi trong những tuần trước khi có thông báo chính thức. Chỉ số PMI sản xuất chính thức mới nhất của Trung Quốc, giảm xuống 49.3, cho thấy sự co thắt tiếp tục trong thị trường xuất khẩu lớn nhất của New Zealand. Điều này càng được làm trầm trọng thêm bởi cuộc đấu giá Global Dairy Trade gần nhất, nơi chỉ số giá giảm 1.0%. Hai yếu tố này làm suy yếu triển vọng kinh tế của đất nước và định giá đồng tiền của nó. Phát hành dữ liệu kinh tế Mỹ sắp tới cũng là một sự kiện quan trọng cần theo dõi. Chỉ số PMI tổng hợp S&P Global Flash Mỹ gần đây ghi nhận 52.0 bất ngờ mạnh mẽ, cho thấy hoạt động kinh tế mạnh mẽ. Một báo cáo mạnh trong tuần này có khả năng sẽ củng cố đồng Đô la Mỹ, tạo thêm áp lực đi xuống cho cặp tiền tệ này. Với những yếu tố hội tụ này, chúng tôi tin rằng các trader nên xem xét việc mua quyền chọn bán NZD/USD. Chiến lược này cung cấp sự tiếp xúc với khả năng giảm của đồng tiền trong khi giới hạn tổn thất tối đa ở mức phí bảo hiểm đã trả. Nó cho phép vị trí trước cuộc họp của ngân hàng trung ương được mong đợi cao. Một cách tiếp cận thay thế là xây dựng một chiến lược bear put spread để giảm chi phí ban đầu. Đây sẽ là một chiến lược phù hợp cho các trader mong đợi một sự giảm nhẹ hướng tới mức 0.5900 sau quyết định lãi suất. Nó cho phép một người hưởng lợi từ sự suy giảm dự kiến trong khi quản lý chi phí của độ biến động ngụ ý.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la Úc đã tăng giá so với Đô la Mỹ trong phiên giao dịch thứ tư liên tiếp. Sự gia tăng này chủ yếu được cho là do tâm lý thị trường cải thiện sau thông báo về một thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Nhật Bản, trong đó áp dụng thuế quan 15% đối với hàng xuất khẩu của Nhật Bản. Chỉ số Dẫn đầu của Westpac-Melbourne Institute cho thấy sự suy giảm trong tỷ lệ tăng trưởng hàng năm sáu tháng của nó từ 0,11% trong tháng 5 xuống còn 0,03% trong tháng 6. Sự suy giảm này được cho là do giá hàng hóa giảm và số giờ làm việc ít hơn. Trong khi đó, Ngân hàng Dự trữ Australia cho biết các cuộc cắt giảm lãi suất trong tương lai đang được xem xét nhưng sẽ phụ thuộc vào việc lạm phát chậm lại.

Chỉ Số Đô La Mỹ Và Các Chỉ Số Kinh Tế

Thị trường cũng đang tập trung vào chỉ số Đô la Mỹ, giao dịch quanh mức 97,50. Chỉ số Quản lý Mua hàng toàn cầu của S&P Mỹ cho tháng 7 dự kiến sẽ được công bố, giúp làm sáng tỏ sức khỏe kinh tế. Các hành động thương mại có thể của Tổng thống Trump đối với Nhật Bản và Trung Quốc là rất quan trọng cho quan hệ kinh tế, với Nhật Bản dự kiến sẽ đầu tư 550 tỷ USD vào Mỹ theo một thỏa thuận mới. Các chỉ số kinh tế toàn cầu, chẳng hạn như Chỉ số Cảm nhận Người tiêu dùng của Đại học Michigan, đã tăng lên 61,8 trong tháng 7. Ở châu Á, quyết định của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc giữ nguyên các Lãi suất Chính cho Vay có thể ảnh hưởng đến Đô la Úc, xét đến mối quan hệ thương mại mạnh mẽ giữa Trung Quốc và Úc. Chúng tôi nhận thấy sự tăng trưởng gần đây của đô la Úc vượt qua 0,6650 chủ yếu được thúc đẩy bởi sự lạc quan chung trên thị trường hơn là sức mạnh nội địa. Thỏa thuận thương mại được công bố đang cung cấp một cú hích ngắn hạn, nhưng các tín hiệu kinh tế của Úc đang có sự pha trộn. Chỉ số CPI hàng tháng mới nhất từ Cục Thống kê Australia, đã giảm xuống còn 3,4% theo tốc độ hàng năm, trực tiếp ảnh hưởng đến lập trường của ngân hàng trung ương về các cắt giảm lãi suất. Sự suy giảm trong chỉ số dẫn đầu, phản ánh giá hàng hóa yếu hơn, là một dấu hiệu cảnh báo rõ ràng cho chúng tôi. Điều này đặt Ngân hàng Dự trữ Úc vào vị thế khó khăn, giữ lãi suất tiền mặt ở mức 4,35% trong khi thừa nhận rằng các quyết định trong tương lai phụ thuộc vào dữ liệu sắp tới. Chúng tôi tin rằng sự không chắc chắn này trước báo cáo lạm phát tiếp theo tạo ra một môi trường mà biến động giá mạnh có thể xảy ra nhiều hơn là xu hướng ổn định.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Trong giao dịch buổi sáng tại châu Âu, cổ phiếu đang tăng giá, với hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,4%. Các thị trường châu Âu cũng đang cải thiện, với DAX tăng 1,1% và CAC 40 tăng 1,6%, xóa đi những khoản lỗ trong tuần trước. Điều này xảy ra sau một thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Nhật Bản, với các kết quả trong tương lai có thể bị ảnh hưởng bởi khí hậu chính trị của Nhật Bản. Tâm lý thị trường rộng lớn đang bị ảnh hưởng bởi các báo cáo lợi nhuận công nghệ sắp tới. Alphabet và Tesla là những công ty chủ chốt được kỳ vọng sẽ công bố kết quả kinh doanh. Đối với Alphabet, có lo ngại rằng Google có thể cần phải thoái vốn khỏi trình duyệt Chrome, điều này có thể ảnh hưởng đến vị thế tìm kiếm của nó. Ngoài ra, sự cạnh tranh trong lĩnh vực AI, đặc biệt là với Gemini, đang được chú ý, khi mà dự kiến chi tiêu vốn vào AI sẽ tăng lên.

Những khó khăn của Tesla

Tesla phải đối mặt với những thách thức khi cổ phiếu của công ty đã giảm gần 18% trong năm nay. Cuộc rạn nứt với Trump và những thay đổi trong luật lệ thuế, chẳng hạn như việc loại bỏ tín dụng thuế EV liên bang, đã ảnh hưởng tiêu cực đến Tesla. Công ty tiếp tục hoạt động kém hiệu quả, và những yếu tố này góp phần vào những khó khăn hiện tại của nó. Xu hướng tăng giá hiện tại trong cổ phiếu có thể gặp khó khăn trong việc duy trì khi phải đối mặt với thách thức từ hai công ty công nghệ lớn này. Nhiều công ty lớn hơn dự kiến sẽ báo cáo lợi nhuận trong tuần tới. Tâm trạng lạc quan hiện tại trong cổ phiếu cảm thấy mong manh, vì vậy chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên thận trọng. Chỉ số Biến động CBOE (VIX), thường được gọi là “thước đo nỗi sợ hãi” của thị trường, hiện đang quanh mức 13, mức thấp về lịch sử và cho thấy một mức độ tự mãn cao. Điều này tạo ra thời điểm thuận lợi để mua các hợp đồng quyền chọn bảo vệ trên các chỉ số lớn, vì chúng tương đối rẻ so với các biện pháp phòng ngừa trước một sự giảm giá tiềm năng do lợi nhuận thúc đẩy.

Tổng quan Chiến lược Thị trường

Đối với công ty đầu tiên trong chương trình, sự không chắc chắn là chủ đề chính. Thị trường quyền chọn đang định giá một động thái cổ phiếu tiềm năng sau khi công bố lợi nhuận khoảng 6%, phản ánh các câu hỏi đáng kể xung quanh trình duyệt và tiến trình AI của nó. Chúng tôi coi đây là một tín hiệu rõ ràng để giao dịch sự biến động thông qua các chiến lược như long straddle, mà thu lợi từ một động thái giá lớn theo bất kỳ hướng nào. Với nhà sản xuất xe điện, tâm lý đang cực kỳ tiêu cực, và chúng tôi lên kế hoạch hành động dựa trên điều đó. Sau khi công ty đã báo cáo một đợt giảm 9% trong giao hàng hàng quý, đó là cú sụt lớn nhất trong nhiều năm, những khó khăn mà Musk đã đề cập rõ ràng đang gây tác động. Chúng tôi đang chuẩn bị cho sự thất vọng tiếp theo bằng cách mua các hợp đồng quyền chọn giảm giá, với dự đoán cổ phiếu sẽ giảm xuống dưới mức thấp nhất trong năm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Yên Nhật (JPY) đã giảm bớt một số khoản lỗ intraday sau khi Thủ tướng Nhật Bản bác bỏ các cáo buộc của truyền thông về việc từ chức. Sự lạc quan về thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật cũng hỗ trợ JPY, khiến USD/JPY giảm khoảng 50 pips. Tâm lý thị trường, cùng với khả năng tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) giảm, đã kiềm chế JPY không tăng cao hơn. Sự phục hồi nhỏ của Đô la Mỹ từ mức thấp nhất trong hai tuần đã góp phần duy trì những điểm tăng nhẹ của USD/JPY.

tin đồn từ chức của Nhật Bản

Thủ tướng Nhật Bản nhấn mạnh ông chưa thảo luận về việc từ chức, phản bác lại các báo cáo từ truyền thông. Mỹ đã công bố thỏa thuận thương mại với Nhật Bản liên quan đến các mức thuế đối ứng, điều này đã làm dịu bớt những lo ngại về kinh tế và đẩy Yên lên cao hơn so với Đô la. Sự không chắc chắn về chính trị ở Nhật Bản đã hạn chế lợi ích của Yên, khi liên minh cầm quyền không thể giành được đa số trong cuộc bầu cử gần đây. Kết quả này có thể làm giảm ảnh hưởng của họ, có khả năng trì hoãn việc tăng lãi suất của BoJ ít nhất cho đến tháng 10. Người theo dõi thị trường đang chờ đợi dữ liệu về Doanh số Nhà ở Hiện có của Mỹ và các chỉ số PMI toàn cầu, điều này có thể ảnh hưởng đến nhu cầu đối với JPY. Các nhà giao dịch nên cẩn thận vì việc mua vào liên tục có thể khiến USD/JPY đạt mức 148.00, trong khi bán ra có thể đẩy xuống mức 145.00. Chúng tôi tin rằng sự bất ổn chính trị được đề cập, liên quan đến vị thế của Thủ tướng Kishida, vẫn là một yếu tố quan trọng. Các cuộc khảo sát gần đây cho thấy tỷ lệ ủng hộ nội các của ông dao động dưới 30% càng củng cố lo ngại về sức ảnh hưởng giảm sút của liên minh của ông. Môi trường này cho thấy bất kỳ sự thay đổi chính sách đáng kể nào cũng sẽ đối mặt với tranh luận nội bộ, tạo ra sự không chắc chắn cho yên.

phạm vi giao dịch và chiến lược

Phạm vi giao dịch được thảo luận đã lỗi thời, khi chúng tôi đã thấy USD/JPY liên tục giao dịch trên 150.00 trong những tuần gần đây. Điều này chủ yếu do khoảng cách lãi suất lớn giữa Mỹ và Nhật Bản, đã thúc đẩy giao dịch carry trong hơn một năm. Do đó, các nhà giao dịch đã được thưởng cho việc nắm giữ các vị thế đô la dài hạn so với yên. Bất chấp quan điểm về việc trì hoãn tăng lãi suất, chúng tôi hiện đang định vị cho một sự thay đổi chính sách tiềm năng từ ngân hàng trung ương ngay trong quý II. Lạm phát lõi của Nhật Bản, dù gần đây đã giảm xuống 2.3% vào tháng 1 năm 2024, vẫn ở trên mục tiêu 2% của ngân hàng trong hơn một năm nay, gia tăng áp lực từ bỏ lãi suất âm. Điều này làm cho việc mua quyền chọn put trên USD/JPY trở thành một chiến lược ngày càng hấp dẫn để phòng ngừa hoặc kiếm lợi từ đợt tăng giá yên đột ngột.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số niềm tin tiêu dùng của Thổ Nhĩ Kỳ đã giảm trong tháng Bảy, từ 85.1 xuống 83.5. Sự suy giảm này phản ánh sự thay đổi trong cảm xúc liên quan đến triển vọng kinh tế của đất nước. Mặc dù có nhiều biến động trên thị trường, một số cặp tiền tệ đã cho thấy sự chuyển động gần đây. Cặp EUR/USD đã di chuyển về phía 1.1700 khi đồng đô la Mỹ gia tăng nhu cầu, trong khi GBP/USD vẫn dao động quanh mức 1.3550 do tâm lý chấp nhận rủi ro đang chi phối.

Tăng Giá Vàng

Giá vàng đã trải qua một đợt phục hồi nhẹ, mặc dù vẫn dưới mức cao gần đây. Điều này diễn ra giữa những kỳ vọng lạc quan phát sinh từ thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật, ảnh hưởng đến nhu cầu vào nơi trú ẩn an toàn. BNB đã đạt kỷ lục mới, ghi nhận mức cao nhất mọi thời đại là 804.70 USD. Đợt tăng giá này đã nâng vốn hóa thị trường của BNB lên trên 110 tỷ USD, vượt qua vị trí của Solana. Do sự suy giảm gần đây trong niềm tin tiêu dùng, chúng tôi thấy tiềm năng yếu kém ở đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ. Với tỷ lệ lạm phát gần đây được báo cáo ở mức 75.45% vào tháng Năm 2024, các nhà giao dịch có thể xem xét việc mua quyền chọn bán trên đồng TRY hoặc sử dụng các tùy chọn dựa trên độ biến động. Chiến lược này nhằm mục đích thu lợi từ sự bất ổn kinh tế dự kiến.

Tăng Cường Đồng Đô La Mỹ

Sự gia tăng của đồng đô la Mỹ cho thấy một xu hướng rõ ràng cho các nhà giao dịch. Khi cặp EUR/USD hiện giao dịch gần 1.07, thấp hơn nhiều so với các mức đã đề cập trước đó, chúng tôi tin rằng điều này phản ánh lạm phát Mỹ dai dẳng, được báo cáo ở mức 3.3% cho tháng Năm. Điều này củng cố lý do cho các chiến lược phái sinh có lợi từ đồng đô la mạnh hơn, chẳng hạn như chênh lệch quyền chọn trên Chỉ số Đô la Mỹ (DXY). Đối với đồng bảng Anh, tình hình có vẻ phức tạp hơn mặc dù tâm lý chấp nhận rủi ro đang tồn tại. Trong khi cặp GBP/USD lơ lửng quanh mức 1.27, tỷ lệ lạm phát của Vương quốc Anh gần đây đã chạm mục tiêu 2% của Ngân hàng Anh lần đầu tiên sau gần ba năm. Điều này có thể tạo ra sự không chắc chắn về các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai, khiến các chiến lược quyền chọn như chênh lệch trở nên hấp dẫn để giao dịch khả năng bùng nổ. Chúng tôi coi đợt phục hồi nhẹ trong giá vàng là một tín hiệu của sự căng thẳng trong thị trường cơ bản. Trong khi sự lạc quan có thể làm giảm nhu cầu vào nơi trú ẩn an toàn, giá của kim loại này giữ vững trên mức 2,300 USD mỗi ounce cho thấy các nhà đầu tư vẫn thận trọng. Các nhà giao dịch phái sinh có thể mua quyền chọn mua trên kim loại quý này như một biện pháp phòng ngừa chống lại những biến động địa chính trị bất ngờ hoặc một sự chuyển biến bất ngờ từ các ngân hàng trung ương. Đợt tăng giá của tài sản số đã ấn tượng, nhưng độ biến động của nó đòi hỏi một cách tiếp cận chiến lược. Sau khi thiết lập mức cao nhất mọi thời đại trên 700 USD vào đầu tháng Sáu 2024, sự điều chỉnh sau đó làm nổi bật những biến động giá điển hình của thị trường tiền mã hóa. Chúng tôi gợi ý sử dụng các quyền chọn để quản lý điều này, chẳng hạn như các quyền chọn bảo vệ để bảo vệ các khoản đầu tư hiện có hoặc sử dụng hợp đồng tương lai để đầu cơ về động thái lớn tiếp theo của nó. Across these varied markets, the primary takeaway for us is the divergence in economic signals. This environment is ripe for relative value trades and strategies that capitalize on volatility, which is often cheaper to buy when markets seem stable. Therefore, carefully structured option spreads can offer a risk-defined way to express a view on whether these trends will continue or reverse.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Ethereum không chờ đợi thị trường tăng giá để bắt đầu chiến thắng. Trong khi Bitcoin vẫn thống trị các tiêu đề báo và diễn biến giá, sự thay đổi thực sự đang diễn ra ở hậu trường. Tại Washington, ba dự luật tiền điện tử quan trọng của Hoa Kỳ đang được Quốc hội thông qua. Chúng mang tính kỹ thuật, dày đặc—và có thể định hình lại hoàn toàn cách Ethereum hòa nhập vào hệ thống tài chính.

President Trump on Friday signed into law a bill that establishes the first federal framework for dollar-backed stablecoins, one of the biggest victories yet for a crypto industry. pic.twitter.com/2vJ0fIRTIJ

— Yahoo Finance (@YahooFinance) July 18, 2025

Đạo luật GENIUS, Đạo luật CLARITY và Đạo luật Chống CBDC nghe có vẻ không mấy hào nhoáng, nhưng hiệu ứng kết hợp của chúng có thể đưa Ethereum lên vị trí trung tâm của kỷ nguyên tiếp theo trong lĩnh vực tiền điện tử được quản lý. Và đây mới là điều đáng nói: Ethereum được định vị để hưởng lợi nhiều hơn bất kỳ blockchain nào khác, kể cả Bitcoin.

Thiên Tài Đằng Sau Đạo Luật GENIUS

Hãy bắt đầu với Đạo luật GENIUS. Dự luật này nhằm mục đích thanh lọc các đồng tiền ổn định (stablecoin) — yêu cầu dự trữ đầy đủ, kiểm toán chặt chẽ và bảo vệ người dùng tốt hơn. Điều này nghe có vẻ rắc rối về mặt tuân thủ, nhưng đối với Ethereum, đây lại là một tín hiệu đèn xanh rất lớn.

Hầu hết các stablecoin lớn như USDC, USDT và PYUSD đều được xây dựng dựa trên tiêu chuẩn ERC-20 của Ethereum. Chúng dựa vào cơ sở hạ tầng của Ethereum để đúc, thanh toán và vận chuyển. Với các quy tắc rõ ràng hơn, các tổ chức cuối cùng có thể tham gia mà không phải lo lắng về các vấn đề pháp lý. Và khi làm vậy, họ sẽ sử dụng Ethereum rails.

“For every digital dollar in a crypto wallet, there will be a traditional dollar in a US bank account,” White House Crypto Czar @davidsacks47 says on President Trump signing the GENIUS Act into law. pic.twitter.com/drEes0TZwq

— Yahoo Finance (@YahooFinance) July 18, 2025

Bitcoin, với tất cả những điểm mạnh của mình, đơn giản là không có khả năng hợp đồng thông minh để xử lý các hoạt động stablecoin ở quy mô lớn.

Tiếp theo là Đạo luật CLARITY, được cho là thắng lợi lớn nhất trong ba đạo luật. Dự luật này cuối cùng đã đưa ETH vào danh mục hàng hóa – thuộc CFTC, chứ không phải SEC. Đây là một vấn đề lớn. Cho đến nay, tình trạng pháp lý của Ethereum vẫn còn mơ hồ, đặc biệt là sau khi chuyển sang cơ chế bằng chứng cổ phần (proof-of-stake).

ETH Thoát Khỏi Cái Bóng Của SEC

SEC liên tục ám chỉ ETH có thể là một loại chứng khoán, khiến một số nhà giao dịch lo lắng. Luật mới này đã xóa tan nỗi lo đó. Các tổ chức giờ đây đã được bật đèn xanh để tham gia mà không sợ bị SEC siết chặt. Để so sánh, Bitcoin chưa bao giờ gặp phải vấn đề đó—nó luôn được coi là một loại hàng hóa.

Vì vậy, trong khi dự luật này củng cố vị thế của Bitcoin, nó lại giải cứu Ethereum khỏi tình trạng bấp bênh về mặt quy định.

Dự luật thứ ba, Đạo luật Chống CBDC, có vẻ như không liên quan gì đến Ethereum. Nhưng thực tế là có. Dự luật này thực chất ngăn chặn Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phát hành đồng đô la kỹ thuật số của riêng mình. Điều này giúp các stablecoin tư nhân tiếp tục là lựa chọn hàng đầu cho các giao dịch USD kỹ thuật số.

Một lần nữa, Ethereum lại chiến thắng. Đó là nơi mà hầu hết các stablecoin này sinh sống và hoạt động. Khi chưa có một giải pháp thay thế nào do chính phủ điều hành, vai trò của Ethereum như một con đường chính cho các token được neo giá bằng đô la càng trở nên mạnh mẽ hơn.

Còn Solana, Tron hay Binance Smart Chain thì sao? Chẳng phải họ cũng hỗ trợ stablecoin sao? Có chứ. Nhưng Ethereum vẫn sở hữu tính thanh khoản cao nhất, cơ sở hạ tầng được thử nghiệm nhiều nhất và hệ sinh thái DeFi lớn nhất.

Ngay cả khi stablecoin kết nối với các mạng lưới khác, lớp cơ sở và nhóm sâu nhất của chúng vẫn có xu hướng nằm trên Ethereum. Các tổ chức cũng có xu hướng tin tưởng Ethereum hơn – nó được coi là phi tập trung, trưởng thành và an toàn. Trong một môi trường được quản lý, điều đó quan trọng hơn nhiều so với việc chỉ nhanh hay rẻ.

Ethereum Nắm Giữ Vững Nền Giá

Thị trường đã bắt đầu định giá một phần trong số này. ETH đã vượt trội hơn BTC trong một số phiên gần đây, một xu hướng có thể tiếp tục khi giá trái phiếu tăng mạnh. Nhưng điều này không có nghĩa là Ethereum đang trên con đường dễ dàng.

Những thắng lợi về mặt pháp lý không tự động chuyển thành sự tăng giá. Các nhà giao dịch sẽ muốn thấy sự áp dụng thực sự – khối lượng stablecoin, sản phẩm của các tổ chức, thậm chí có thể là các nền tảng DeFi mới.

Và tất nhiên, những dự luật này vẫn chưa phải là luật. Trì hoãn phát hàng, sửa đổi, hoặc những bất ngờ chính trị vẫn có thể cản trở.

Tuy nhiên, cấu trúc này đang dần định hình. Nếu các dự luật này được thông qua, Ethereum sẽ không chỉ là một nền tảng hợp đồng thông minh phi tập trung mà còn là xương sống của hệ thống tài chính kỹ thuật số được quản lý tại Hoa Kỳ. Nó sẽ xử lý các đồng đô la được mã hóa, hỗ trợ các sản phẩm staking cố định, và cung cấp sức mạnh cho hệ sinh thái DeFi cấp doanh nghiệp.

Đó là một câu chuyện hoàn toàn khác so với cuộc cạnh tranh ETH-BTC trước đây. Bitcoin có thể vẫn là vua lưu trữ giá trị. Nhưng Ethereum thì sao? Nó bắt đầu trông giống như lớp cơ sở hạ tầng cho mọi thứ khác.

Thận trọng mà nói, điều này đặt Ethereum vào vị thế hàng đầu cho việc tích lũy trung hạn. Các nhà giao dịch theo dõi mối tương quan của ETH với các yếu tố vĩ mô nên chú ý đến dòng tiền stablecoin, các báo cáo của CFTC và mức tăng trưởng TVL của DeFi. Nếu cánh cửa pháp lý mở đủ rộng, dòng vốn sẽ chảy theo—và Ethereum sẽ sẵn sàng đón nhận.

Những Chuyển Động Chính Trong Tuần

Thị trường biến động mạnh trong tuần này. Mỗi tài sản đều di chuyển với mục đích rõ ràng, thử thách các ngưỡng mà chúng ta đã theo dõi trong nhiều tuần, rồi lại do dự, từ chối hoặc đi ngang để tích lũy. Đối với cả nhà giao dịch ngắn hạn và chiến lược gia giao dịch ngắn hạn, biểu đồ đang thầm thì những gợi ý, nếu bạn biết cách tìm kiếm.

USDX đã tăng mạnh, nhích lên từ vùng thoái lui 98,50. Diễn biến giá tại 98,75 vẫn đang được duy trì, với 99,85 và thậm chí 100,15 là mục tiêu tiếp theo nếu đà tăng tiếp tục. Sức mạnh của đồng đô la hiện đang nghiêng về mặt cấu trúc hơn, được hỗ trợ bởi sự lạc quan về chỉ số PMI của khu vực đồng euro đang giảm dần và nền kinh tế Mỹ tiếp tục chống chọi với sự suy thoái. Tuy nhiên, đà tăng không được đảm bảo. Bất kỳ sự thiếu hụt nào trong số liệu GDP hoặc PCE lõi của tuần tới đều có thể cản trở đà tăng này, vì vậy các nhà giao dịch nên theo dõi các mô hình từ chối tại 99,85. Cho đến lúc đó, xu hướng vẫn là tăng nhẹ.

EURUSD cũng phản ánh diễn biến tương tự nhưng theo chiều ngược lại. Cặp tiền này đã giảm nhẹ vào cuối tuần, tiến gần hơn đến mức 1,1480 – vùng giá quan trọng tiếp theo mà chúng tôi dự đoán có thể tăng giá. Với các chỉ số PMI dự báo chỉ cải thiện nhẹ, sức mạnh của đồng euro có vẻ mong manh. Nếu giá tích lũy quanh mức 1,1480, nó có thể báo hiệu một đợt phục hồi sắp tới. Tuy nhiên, nếu sức mạnh của đồng USD tiếp tục tăng tốc trong các báo cáo vĩ mô của tuần tới, chúng ta có thể thấy một đợt giảm mạnh, có thể mở ra không gian hướng tới vùng 1,14.

GBPUSD cũng đi theo một lộ trình tương tự, phá vỡ mức đáy dao động 1,33645 trước khi bắt đầu một đợt giảm chậm. Mọi ánh mắt giờ đây đổ dồn về 1,3315. Nếu chúng ta thấy sự tích lũy tại đây, khả năng tiếp tục giảm giá là rất cao, với 1,3215 là ngưỡng quan trọng tiếp theo. Các nhà giao dịch nên chú ý đến các mô hình nến engulfing tăng giá hoặc nến sao mai tại cả hai vùng này. Tuy nhiên, với bài phát biểu của Ông Bailey dự kiến diễn ra vào giữa tuần và không có dữ liệu quan trọng nào từ Anh, đồng bảng Anh có thể sẽ chuyển sang trạng thái phản ứng – theo đà tăng của đồng đô la hoặc tâm lý đồng euro đang suy yếu.

Trên cặp USD/JPY, giá đã nhích nhẹ về ngưỡng 149,20 được theo dõi—và có vẻ đang dao động. Nếu vùng này bị phá vỡ, phe mua có thể nhắm đến mốc 149,95 tiếp theo. Tuyên bố chính sách tiền tệ sắp tới của Nhật Bản sẽ là yếu tố then chốt. Giọng điệu ôn hòa từ BoJ có thể đẩy cặp tiền này lên cao hơn, trong khi bất kỳ bất ngờ chính sách nào hoặc dấu hiệu thắt chặt có thể gây ra sự đảo chiều mạnh. Giá vẫn ở mức cao nhưng cần thận trọng.

USDCHF đã giảm từ mức 0,8050, nhưng vẫn chưa loại trừ khả năng tăng giá trở lại. Nếu phe mua quay trở lại, vùng 0,8115 sẽ là điểm kiểm tra tiếp theo. Tuy nhiên, cặp tiền tệ này dường như đang chờ đợi xu hướng chung của USD. Nếu USDX phá vỡ mức 99,85, chúng ta có thể thấy CHF sẽ giảm giá.

AUDUSD và NZDUSD đều trượt khỏi vùng theo dõi của chúng – lần lượt là 0,6520 và 0,5985. Đối với AUD, 0,6485 là ngưỡng quan trọng tiếp theo cần kiểm tra. Nếu thấy sự tích lũy ở đó, một đợt giảm sâu hơn có thể diễn ra. Tương tự, NZDUSD đang tiến gần đến 0,5930. Những ngưỡng này rất quan trọng – cả hai đồng tiền đều dễ bị ảnh hưởng bởi sức mạnh của đồng đô la và giá hàng hóa yếu, do đó tâm lý e ngại rủi ro hoặc dữ liệu kinh tế kém khả quan của Trung Quốc có thể kéo chúng xuống sâu hơn nữa.

USDCAD đã tăng từ mức 1,3715. Nếu đà tăng này tiếp tục, 1,3810 và 1,3840 sẽ là ngưỡng kháng cự tiếp theo cần theo dõi để tìm kiếm các thiết lập giảm giá. Với việc CAD bị ràng buộc bởi biến động giá dầu, việc xem xét dầu thô như một tham chiếu chéo là rất đáng giá. Một đợt phục hồi mạnh mẽ của giá dầu có thể hạn chế cặp tiền này, nhưng sự suy yếu của giá năng lượng có thể đẩy giá lên cao hơn nữa.

Nói về dầu mỏ, giá dầu thô Mỹ (USOil) đã giảm, với 63,35 và 61,00 đóng vai trò là vùng cầu quan trọng tiếp theo. Nếu giá ổn định ở đó, phe mua có thể quay lại. Tuy nhiên, tâm lý hiện tại vẫn còn khá dè dặt. Nếu không có bất kỳ biến động địa chính trị hay sự sụt giảm hàng tồn kho nào, giá dầu có thể sẽ trôi dạt hoặc tích lũy qua các vùng này, thay vì tăng đột biến.

Vàng đã dao động quanh vùng 3340 nhưng có vẻ như vẫn còn dư địa. Xu hướng tăng giá thận trọng khi hướng tới 3380 và 3410 – nơi người bán có thể xuất hiện trở lại. Các nhà giao dịch nên theo dõi các nến cạn kiệt tại các mức giá này. Động lực vẫn chưa chắc chắn, và kim loại quý này tiếp tục phản ánh biến động của lãi suất thực và đồng đô la.

Chỉ số SP500 đã tạo đỉnh mới, tiến gần hơn đến 6400. Nếu đà tăng này tiếp tục, 6630 sẽ là điểm sáng tiếp theo. Tuy nhiên, với mùa báo cáo kết quả kinh doanh đang đến gần và sự kiện Fed sắp diễn ra, tâm lý ưa rủi ro có thể sẽ hạ nhiệt. Dự kiến các nhà giao dịch sẽ nghiêng về trạng thái phòng thủ hơn trên 6400 trừ khi chúng ta thấy khối lượng giao dịch đột phá.

Bitcoin không thể giữ vững trên mốc 120.350 – thất bại trong giá đóng lệnh mạnh mẽ. Đợt thoái lui này đặt các ngưỡng 113.345 và 111.000 vào tầm ngắm cho các thiết lập tăng giá tiềm năng. Nếu các ngưỡng này cho thấy sức mạnh, người mua ngắn hạn có thể tìm kiếm cơ hội tái gia nhập. Tuy nhiên, việc ETH bị từ chối gần đây ở mức 6.773 và các dấu hiệu vượt trội đang bắt đầu thu hút sự chú ý trên khắp các đồng tiền chính.

Khí đốt tự nhiên tiếp tục thu hút sự quan tâm của các nhà giao dịch. Nếu giá ổn định quanh mức 3,26, phe mua có thể nhắm đến mức cao 3,615. Tính thời vụ và biến động thời tiết vẫn là những yếu tố xúc tác chính, vì vậy các nhà giao dịch nên thận trọng. Một cú bứt phá mạnh mẽ trên 3,615 sẽ thay đổi hoàn toàn cấu trúc giá – nhưng chỉ khi khối lượng giao dịch xác nhận điều đó.

Sự Kiện Chính Trong Tuần

Vào thứ Ba, ngày 22 tháng 7, giọng nói duy nhất được chú ý là Thống đốc Ngân hàng Anh Ông Andrew Bailey. Với việc đồng bảng Anh trượt về mức 1,3315 và áp lực giảm giá ngày càng gia tăng, các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao các tín hiệu liên quan đến lãi suất. Thị trường hiện đang dự đoán tỷ giá sẽ giữ nguyên – nhưng bất kỳ sự thay đổi nào theo hướng ôn hòa hơn đều có thể khiến GBPUSD bị ảnh hưởng.

Thứ Năm, ngày 24 tháng 7, sẽ là ngày đáng chú ý nhất. Ngày hôm nay sẽ bắt đầu với bài phát biểu của Thống đốc RBA Bà Michele Bullock, người dự kiến sẽ có bài phát biểu ngay khi AUDUSD giảm từ mức 0,6520. Hiện vẫn chưa có quyết định chính thức về lãi suất, nhưng các nhà giao dịch sẽ phân tích từng lời để tìm kiếm định hướng. Triển vọng thận trọng hơn có thể khiến đồng đô la Úc giảm xuống mức 0,6485, trong khi những tín hiệu lạc quan có thể giúp đồng đô la Úc phục hồi trong ngắn hạn.

Ngay sau đó, chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ sơ bộ của Đức sẽ được công bố. Chỉ số sản xuất được dự báo ở mức 49,4, cao hơn một chút so với mức 49,0 trước đó, trong khi chỉ số dịch vụ được dự báo ở mức 50,0, tăng nhẹ so với mức 49,7. Những con số này đang dao động gần mức suy giảm, vì vậy ngay cả những bất ngờ nhỏ cũng có thể làm thay đổi tâm lý đồng EUR. Sự suy yếu ở đây có thể thúc đẩy EURUSD di chuyển về mức 1,1480.

Dữ liệu PMI của Anh cũng theo sát. Sản xuất dự kiến đạt 48,1 điểm, tăng từ 47,7 điểm, và dịch vụ đạt 52,9 điểm, cao hơn một chút so với mức 52,8 điểm trước đó. Điều này khiến đồng bảng Anh rơi vào thế khó. Nếu chỉ số không đạt mục tiêu – đặc biệt là về dịch vụ – GBPUSD có thể vượt qua ngưỡng 1,3315 và kiểm tra ngưỡng hỗ trợ 1,3215. Các nhà giao dịch nên theo dõi các mô hình tăng giá tại các mức này nếu xuất hiện sự tích lũy.

Quyết định chính về lãi suất tái cấp vốn của ECB sẽ được công bố vào cuối ngày. Không có gì bất ngờ ở đây – lãi suất được dự báo sẽ giữ nguyên ở mức 2,15%, không thay đổi so với tháng trước. Tuy nhiên, cuộc họp báo sau đó có thể mang đến những thông tin đáng chú ý hơn. Thị trường đang kỳ vọng một đợt cắt giảm lãi suất cuối cùng vào tháng 9 để kết thúc chu kỳ nới lỏng. Bất kỳ bình luận nào ủng hộ – hoặc phản đối – triển vọng này đều có thể tạo ra biến động cho các cặp tỷ giá EUR.

Cuối cùng, chỉ số PMI sơ bộ của Mỹ khép lại phiên giao dịch. Sản xuất dự kiến giảm nhẹ từ 52,9 xuống 52,7, trong khi dịch vụ dự kiến tăng từ 52,9 lên 53,0. Dữ liệu này sẽ không tự nó thay đổi chính sách của Fed, nhưng với cuộc họp báo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) và chỉ số PCE lõi sắp diễn ra vào tuần tới, nó có thể thay đổi tâm lý thị trường. Nếu các số liệu vượt kỳ vọng, đồng đô la có thể tiếp tục tăng giá, đặc biệt nếu USDX vượt qua mốc 99,85.

Nhìn về tương lai, tuần tới có thể mang đến những luồng gió vĩ mô mạnh mẽ hơn: GDP tăng trưởng của Hoa Kỳ (30 tháng 7), Lãi suất qua đêm của CAD, Cuộc họp báo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), Chỉ số Giá PCE Lõi, Tuyên bố Chính sách Tiền tệ của Nhật Bản và Biến động Việc làm Phi Nông nghiệp của Hoa Kỳ (1 tháng 8). Tuy nhiên, hiện tại, mọi sự chú ý đều đổ dồn vào thứ Năm – một ngày dày đặc dữ liệu, những thay đổi trong giọng điệu và cơ hội giao dịch ngắn hạn.

Tạo tài khoản VT Markets live của bạn và bắt đầu giao dịch ngay.

Chỉ số Nasdaq Composite đang duy trì xu hướng tăng với ít ảnh hưởng giảm giá và động lực tăng trưởng tích cực. Các số liệu lạm phát của Mỹ gần đây thấp hơn mong đợi và dữ liệu hoạt động kinh tế mạnh mẽ của Mỹ đang hỗ trợ xu hướng này mà không gây lo ngại về sự phát triển của lạm phát. Một thời hạn thuế vào ngày 1 tháng 8 sắp tới có thể tạo ra một số hành vi phòng thủ trên thị trường, nhưng kinh nghiệm trong quá khứ cho thấy kết quả có thể tích cực. Các rủi ro tiềm ẩn bao gồm những nỗi lo tăng trưởng do thuế gây ra hoặc những thay đổi trong kỳ vọng lãi suất. Tuy nhiên, nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ quyết định chờ đợi hoặc cắt giảm lãi suất, thị trường có thể tiếp tục xu hướng tăng của mình. Biểu đồ hàng ngày cho thấy Nasdaq Composite liên tục đạt mức cao lịch sử do thiếu ảnh hưởng giảm giá. Các nhà đầu tư có tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận thuận lợi xung quanh các mức cao trước đó ở mức 20,202, cùng với một đường xu hướng. Những người bán sẽ tìm kiếm một đột phá giá dưới mức này để xem xét việc gia tăng đầu tư giảm giá về phía 19,200. Trên biểu đồ 4 giờ, giá đang nằm trong một kênh tăng. Người mua sử dụng giới hạn dưới của kênh để nhắm tới những mức cao mới, trong khi những người bán nhắm vào giới hạn trên để có những đột phá tiềm năng xuống dưới mức 20,202. Tương tự, biểu đồ 1 giờ cho thấy người mua có khả năng tiếp tục khai thác giới hạn dưới để đạt những mức cao mới, trong khi những người bán mong đợi những đột phá để điều chỉnh. Các dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ và chỉ số PMI Flash của Mỹ sắp tới sẽ cung cấp thêm cái nhìn kinh tế. Với định hướng tăng, chúng tôi thấy cơ hội trong các chiến lược mang lại lợi nhuận từ giá tăng, như mua quyền chọn mua hoặc bán các chênh lệch quyền chọn bán. Mức tăng của Nasdaq 100 trên 20% tính từ đầu năm đến nay được thúc đẩy bởi các điều kiện như tỷ lệ lạm phát core PCE gần đây giữ ổn định ở mức 2.6%, giảm bớt lo ngại về việc tăng lãi suất mạnh mẽ. Môi trường này xác nhận việc chấp nhận rủi ro tăng giá đã được tính toán. Các tín hiệu kinh tế mạnh mẽ, chẳng hạn như chỉ số PMI tổng hợp Flash của S&P Global gần đây đã đạt mức cao nhất trong 26 tháng ở mức 54.6, hỗ trợ động lực tích cực này. Do đó, chúng tôi sẽ coi bất kỳ sự điều chỉnh nào về mức hỗ trợ 20,202 là cơ hội để khởi tạo hoặc gia tăng vị thế tăng giá. Bán quyền chọn bán được bảo đảm bằng tiền mặt ở mức này hoặc thấp hơn có thể là cách hiệu quả để thu thập phí trong khi thiết lập điểm vào thuận lợi. Rủi ro chính trong tầm nhìn vẫn là thời hạn thuế ngày 1 tháng 8, điều này có thể tạo ra sự biến động, đặc biệt với những thay đổi chính sách không thể đoán trước của ông Trump. Để bảo hiểm chống lại nỗi lo tăng trưởng tiềm năng từ sự kiện này, các nhà giao dịch có thể xem xét việc mua quyền chọn bán ngắn hạn như một hình thức bảo hiểm. Chiến lược này cung cấp sự bảo vệ phía dưới mà không ép buộc thanh lý các tài sản tăng giá cốt lõi. Trong bức tranh lớn hơn, sự nghiêng từ bỏ của Cục Dự trữ Liên bang cung cấp một điểm tựa quan trọng cho thị trường. Lịch sử cho thấy, những khoảng thời gian sau khi Fed chuyển sang chính sách nới lỏng hơn, như chúng ta đã thấy vào năm 2019, đã rất thuận lợi cho các tài sản hướng tới tăng trưởng. Tiền lệ này gợi ý rằng ngay cả khi sự lo ngại về lãi suất hoặc cú sốc thuế gây ra các đợt giảm tạm thời, chúng có thể là những cơ hội mua vào.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.