Yên Nhật đã tăng cường, tăng 0,6% so với Đô la Mỹ, vượt trội hơn tất cả các đồng tiền G10 sau kết quả cuộc bầu cử thượng viện vào cuối tuần qua. Thủ tướng Ishiba cho biết liên minh cầm quyền của ông đã mất thế đa số, tuy nhiên ông đã cam kết tiếp tục giữ chức vụ, điều này mang lại một mức độ ổn định giữa những bất ổn về tài khóa. Khi các thị trường địa phương đóng cửa, lợi suất trái phiếu Nhật Bản vẫn không thay đổi, trong khi chênh lệch lợi suất thu hẹp có lợi cho Yên do lợi suất Mỹ giảm. Thị trường quyền chọn cho thấy sự gia tăng về phí bảo vệ chống lại khả năng tăng giá, và USDJPY được kỳ vọng sẽ cho thấy sự yếu kém trong ngắn hạn trong khoảng 142-148,50.

Các Rủi Ro và Bất Ổn Tiềm Tàng

Thông tin liên quan đến các rủi ro và bất ổn tiềm tàng, khuyên nên nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra các quyết định tài chính. Không có đảm bảo nào rằng thông tin là chính xác hoặc kịp thời, và tất cả các rủi ro và thiệt hại đầu tư liên quan đều là trách nhiệm của mỗi cá nhân. Không có vị thế hoặc bồi thường nào liên quan đến cổ phiếu được đề cập do tác giả nắm giữ. Nội dung không cung cấp lời khuyên tài chính cá nhân và không chịu trách nhiệm về bất kỳ lỗi, thiếu sót hoặc thiệt hại nào phát sinh. Cả tác giả và nguồn đều không phải là cố vấn đầu tư được đăng ký, và bài viết không nhằm mục đích là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi thấy sức mạnh gần đây của Yên là một phản ứng trực tiếp đối với cuộc bầu cử nơi liên minh của Ishiba đã mất thế đa số trong thượng viện. Việc đồng tiền này tăng lên mức cao nhất trong một tháng so với đô la cho thấy thị trường đang định giá những thay đổi tiềm năng trong chính sách tài khóa. Sự bất ổn chính trị này, kết hợp với các yếu tố khác, tạo nên một môi trường mà các nhà giao dịch phái sinh nên thận trọng với sức mạnh của đô la.

Các Tín Hiệu Thị Trường Quyền Chọn

Trong thị trường quyền chọn, chúng tôi đang quan sát thấy một tín hiệu rõ ràng khi các nhà giao dịch trả phí bảo hiểm cao hơn để bảo vệ chống lại cặp đồng yên giảm. Các đảo ngược rủi ro một tháng cho cặp tiền tệ này gần đây đã đạt mức tiêu cực nhất kể từ cuối tháng Chín, cho thấy xu hướng mạnh mẽ và ngày càng tăng đối với việc tiếp xúc giảm. Điều này cho thấy rằng các thành viên tham gia đang tích cực phòng ngừa hoặc đầu cơ vào việc gia tăng giá trị của đồng yên Nhật. Diễn biến này được củng cố bởi sự thu hẹp chênh lệch lợi suất giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản, đây là yếu tố chính thúc đẩy cặp tiền tệ. Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã giảm xuống dưới 4,5% sau dữ liệu gần đây cho thấy sự chậm lại trong thị trường lao động Mỹ, làm cho tài sản Nhật Bản trở nên hấp dẫn hơn khi so sánh. Chúng tôi kỳ vọng rằng động lực này sẽ tiếp tục tác động đến đô la miễn là các chỉ số kinh tế Mỹ cho thấy Cục Dự trữ Liên bang sẽ không có hành động quyết liệt hơn. Lịch sử cho thấy, Ngân hàng Nhật Bản đã can thiệp để hỗ trợ đồng tiền của mình khi nó suy yếu nhanh chóng, như đã làm nhiều lần vào năm 2022 khi cặp này vượt qua 150. Môi trường hiện tại thì ngược lại, nơi sức mạnh của yên làm giảm áp lực ngay lập tức lên các nhà chức trách để thay đổi chính sách tiền tệ siêu nới lỏng của họ. Điều này tạo ra sự tự tin hơn cho các nhà giao dịch khi đặt cược vào đồng yên mà không phải lo sợ sự phản đối chính thức sắp xảy ra. Với những điều kiện này, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên định vị cho sự yếu kém ngắn hạn tiếp tục trong tỷ giá USD-JPY, sử dụng khoảng 142 đến 148,50 làm hướng dẫn. Bán các spread quyền chọn call với giá thực hiện trên 148,50 có thể tận dụng hành vi giao động và phí quyền chọn cao. Đối với một quan điểm giảm giá trực tiếp hơn, việc mua các quyền chọn put với giá thực hiện gần 143 sẽ có lợi từ việc tiếp tục giảm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cả hai chỉ số S&P và NASDAQ đang tiến gần đến mức cao kỷ lục. S&P hiện đang tăng 37 điểm, tương đương khoảng 0,60%, đạt 6634. Chỉ số này gần đây đã đạt mức cao trong ngày mới là 6636.08. Về mặt kỹ thuật, chỉ số đang trải qua một quỹ đạo đi lên ổn định với những điều chỉnh vừa phải gần các mức Fibonacci. Từ ngày 30 tháng 4 đến ngày 19 tháng 5, chỉ số đã phục hồi sau khi rút lui về mức 38,2%. Một động thái tiếp theo từ ngày 23 tháng 5 đến ngày 11 tháng 6 cũng đã điều chỉnh gần mức hồi 38,2% và trung bình động 200 giờ trước khi tiếp tục đi lên.

Diễn biến thị trường gần đây

Chuyển động đi lên gần đây bắt đầu vào ngày 23 tháng 6 và đạt đỉnh vào ngày 15 tháng 7. Sự giảm điểm sau đó không đạt mức hồi 38,2% tại 6164.97 nhưng tìm thấy hỗ trợ xung quanh mức thấp ngày 7 tháng 7 tại 6201.51. Điều này cho thấy sự quan tâm mua vào gia tăng ở các mức cao hơn. Mức cao mới hôm nay nhấn mạnh động lực tăng giá bền vững, mặc dù về mặt kỹ thuật, chỉ số hiện đang mua quá mức. Xu hướng vẫn mạnh miễn là giá nằm trên các mức hỗ trợ chính: trung bình động 50 giờ tại 6277.55 và trung bình động 100 giờ tại 6252.80. Việc giảm xuống dưới các mức trung bình này có thể chỉ ra một sự điều chỉnh tiềm năng, nhưng hiện tại, xu hướng đi lên tiếp tục. Chúng tôi đồng ý với phân tích rằng chống lại xu hướng đi lên này là một hành động thua lỗ. Với Chỉ Số Biến Động CBOE (VIX) gần đây giao dịch ở mức thấp chưa thấy kể từ trước đại dịch, gần mức 12-13, việc mua quyền chọn mua trên SPX hoặc SPY cung cấp một cách hiệu quả để nắm bắt thêm lợi nhuận. Việc thiếu sợ hãi trên thị trường hiện tại khiến những cược tăng giá này trở nên tương đối rẻ.

Chiến lược giao dịch

Đối với các nhà giao dịch tìm kiếm nguồn thu nhập, việc bán các đợt hợp đồng quyền chọn bán ngoài tiền vẫn là một chiến lược khả thi. Cách tiếp cận này sinh lợi từ sự đi lên, sự suy giảm thời gian và sự ổn định của độ biến động. Với các báo cáo gần đây cho thấy lạm phát của Mỹ giảm xuống còn 3,3% trong tháng 5, thị trường đang định giá về khả năng cao hơn của việc cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang vào cuối năm nay, điều này cung cấp một cơn gió thuận lợi mạnh mẽ cho các tài sản cổ phiếu. Lịch sử cho thấy, những chuyển động bền vững đến mức cao mới sau một giai đoạn tích lũy thường có nhiều không gian để tăng trưởng hơn mong đợi. Chúng tôi đang coi thị trường hiện tại như sự bứt phá diễn ra vào cuối năm 2020, đã kéo dài trong nhiều tháng với chỉ một số lần giảm nhẹ. Do đó, chúng tôi đang duy trì vị thế mua trong các hợp đồng tương lai E-mini S&P 500, sử dụng lệnh cắt lỗ tiếp theo để khóa lợi nhuận. Kỷ luật của chúng tôi sẽ được hướng dẫn bởi các mức kỹ thuật đã được tác giả đề cập. Một sự phá vỡ vững chắc dưới trung bình động 100 giờ sẽ báo hiệu một sự thay đổi trong động lực ngắn hạn, buộc chúng tôi phải giảm bớt vị thế và thu lợi nhuận. Cho đến khi điều đó xảy ra, phản ứng thận trọng là giữ vị thế mua và để sức mạnh của thị trường hoạt động cho chúng tôi.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Bảng Anh đã tăng 0,3% so với Đô la Mỹ và đang hoạt động tốt so với hầu hết các đồng tiền G10. Chênh lệch lợi suất đã giữ ổn định, hỗ trợ đồng bảng khi sự chú ý chuyển sang dữ liệu PMI sắp tới và doanh số bán lẻ. Kỳ vọng thị trường về việc Ngân hàng Trung ương Anh nới lỏng chính sách đang giảm dần, với dưới 50 điểm cơ bản đã được định giá trước khi kết thúc năm. Một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản được dự đoán cho tháng Tám, với các cuộc thảo luận về phạm vi nới lỏng thêm cần thiết cho năm 2025 vẫn đang tiếp diễn.

Thông tin Phân tích Kỹ thuật

Chỉ số Sức mạnh Tương đối đang tiến gần đến ngưỡng trung lập ở mức 50, với hỗ trợ gần đây được quan sát ở mức 1,34. Rủi ro ngắn hạn gợi ý về khả năng tăng giá trong một phạm vi giữa hỗ trợ 1.3400 và kháng cự trên 1.3550. Thông tin này chỉ mang tính chất thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Nó bao gồm các tuyên bố hướng tới tương lai với những rủi ro và không chắc chắn, và khuyến nghị nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Có thể có lỗi, và có nguy cơ thua lỗ đáng kể trong đầu tư trên thị trường mở. Chúng tôi xem kỳ vọng giảm xuống của thị trường về việc nới lỏng chính sách là một tín hiệu chính cho hướng đi của Bảng Anh trong thời gian tới. Trong khi lạm phát chung gần đây đã đạt mục tiêu 2%, thành phần lạm phát dịch vụ quan trọng vẫn kiên cường cao ở mức 5,7%. Chi tiết này gợi ý rằng ngân hàng trung ương sẽ vẫn thận trọng, tạo ra một nền tảng vững chắc cho đồng tiền. Dữ liệu kinh tế gần đây củng cố quan điểm này, với doanh số bán lẻ tháng Năm tăng 2,9%, vượt xa dự đoán và cho thấy sức tiêu dùng mạnh mẽ. Sự kiên cường này làm giảm sự cấp bách đối với kích thích tiền tệ ngay lập tức. Do đó, chúng tôi dự đoán chênh lệch lợi suất sẽ tiếp tục ủng hộ đồng bảng so với đồng đô la.

Cơ hội Giao dịch Chiến lược

Với hỗ trợ kỹ thuật được quan sát gần 1.3400, chúng tôi tin rằng bán các quyền chọn put ngoài tiền của cặp GBP/USD là một chiến lược hấp dẫn. Điều này cho phép các nhà giao dịch thu thập phí trong khi thể hiện quan điểm rằng khả năng giảm là có giới hạn. Dữ liệu lịch sử từ các giai đoạn khác tương tự cho thấy rằng các mức hỗ trợ như vậy thường giữ vững.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Euro cho thấy sự ổn định, tăng nhẹ 0,1% khi nó ổn định quanh mức 1.16. Xu hướng tăng giá tiếp tục, mặc dù có sự giảm sút đáng kể về động lực. Cuộc họp sắp tới của ECB đang được chú ý, với kỳ vọng không có thay đổi về lãi suất trong khi lãi suất ngắn hạn cho thấy khả năng cắt giảm thêm 25 điểm cơ bản có thể xảy ra vào cuối năm. Dữ liệu PMI sơ bộ dự đoán sự sụt giảm nhẹ trong sản xuất và sự tăng trưởng nhẹ trong dịch vụ.

Các chỉ số kỹ thuật

RSI gần 50, cho thấy sự củng cố quanh mức 1.16, với hỗ trợ trung hạn được xác định tại trung bình động 50 ngày là 1.1510. Một khoảng dao động ngắn hạn được thấy giữa mức hỗ trợ 1.1550 và mức kháng cự 1.1680. Thông tin được cung cấp như một tuyên bố hướng tới tương lai, chỉ ra rằng nó mang theo rủi ro và sự không chắc chắn. Nghiên cứu kỹ lưỡng được khuyên trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính nào, vì có những rủi ro bao gồm khả năng mất vốn hoàn toàn. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng đô la Mỹ dự kiến sẽ giao dịch trong khoảng từ 7.1730 đến 7.1860 so với đồng Nhân dân tệ Trung Quốc. Trong khung thời gian rộng hơn, khoảng này được mong đợi sẽ mở rộng ra từ 7.1550 đến 7.1920. Một phiên giao dịch gần đây đã thấy chuyển động trong khoảng từ 7.1755 đến 7.1854, hơi chặt chẽ hơn so với dự kiến. Các nhà phân tích cho rằng điều này là một phần của giai đoạn giao dịch trong phạm vi kéo dài.

Cảnh báo Đầu tư

Tất cả thông tin được cung cấp đều chứa đựng những bất định cố hữu. Điều này chỉ phục vụ cho mục đích giáo dục và không nên được xem như là lời khuyên tài chính. Tiến hành nghiên cứu toàn diện trước khi đưa ra các quyết định đầu tư. Nội dung này không đảm bảo thông tin không có lỗi hoặc kịp thời. Đầu tư vào thị trường mở tiềm ẩn nhiều rủi ro đáng kể, bao gồm khả năng mất mát hoàn toàn. Tất cả các quyết định và hậu quả liên quan là trách nhiệm của người đọc. Không có vị trí hoặc quan hệ nào với các cổ phiếu hoặc công ty đã được đề cập tại thời điểm viết. Tác giả không nhận được thù lao ngoài các khoản phí viết thông thường.

Các Chiến lược Giao dịch Phái sinh

Bài viết không cung cấp các khuyến nghị đầu tư cá nhân và không chịu trách nhiệm về bất kỳ lỗi hoặc thiệt hại nào phát sinh từ việc sử dụng nó. Điều này không được coi là lời khuyên đầu tư. Dựa vào giao dịch trong phạm vi dự kiến, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch phái sinh nên tập trung vào các chiến lược lợi nhuận từ sự giảm biến động và sự suy giảm theo thời gian. Dải kỳ vọng rộng hơn giữa 7.1550 và 7.1920 cho thấy rằng các chiến lược bán quyền chọn có thể có lợi. Cách tiếp cận này nhằm tận dụng sự ổn định của cặp tiền tệ thay vì có một chuyển động đáng kể theo hướng nào đó. Tầm nhìn này được hỗ trợ mạnh mẽ bởi chính sách của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc trong việc thiết lập các tỷ giá tham chiếu hàng ngày vững chắc. Ví dụ, các mức định giá gần đây đã được đặt cao gần 1.500 pips so với ước tính của thị trường, một tín hiệu rõ ràng về ý định kiềm chế sự yếu kém của đồng tiền. Sự quản lý chủ động của ngân hàng trung ương đóng vai trò như một cái neo mạnh mẽ, củng cố khả năng cặp tiền ở lại trong các ranh giới đã được thiết lập. Chúng tôi cũng nhận thấy sự phân kỳ trong các yếu tố kinh tế vốn hỗ trợ cho sự ổn định này một cách nghịch lý. Trong khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ duy trì lập trường diều hâu, dữ liệu gần đây từ Trung Quốc, bao gồm doanh số bán lẻ tháng 5 đáng thất vọng và lĩnh vực bất động sản gặp khó khăn, không khiến các nhà chức trách có động lực cho phép đồng tiền mất giá có thể kích thích dòng vốn chảy ra. Động lực này tạo ra một sự căng thẳng được quản lý thay vì một yếu tố gây bùng phát. Lịch sử cho thấy, những giai đoạn quản lý chặt chẽ như vậy trong cặp tiền tệ thường tương ứng với sự giảm biến động ngụ ý, điều mà chúng ta đang chứng kiến hiện nay. Biến động ngụ ý cho quyền chọn USD/CNH gần đây đã dao động gần mức thấp nhất trong một tháng, làm cho mức phí quyền chọn trở nên hấp dẫn cho những người bán. Do đó, các chiến lược như iron condor, với các mức thanh khoản ngắn được đặt ngay ngoài khoảng 7.1550-7.1920, có vẻ phù hợp để thu thập loại phí này. Chuyển động chặt chẽ hơn của phiên giao dịch gần đây củng cố niềm tin của chúng tôi vào giai đoạn giao dịch trong phạm vi kéo dài này. Các nhà giao dịch có thể cấu trúc các vị trí để tận dụng điều này bằng cách bán quyền chọn hàng tuần nhằm tăng tốc lợi nhuận từ sự suy giảm theo thời gian. Tuy nhiên, vẫn cần phải theo dõi các thông báo từ ngân hàng trung ương, vì bất kỳ thay đổi chính sách không mong đợi nào là rủi ro chính đối với chiến lược này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng đô la Canada giữ ổn định với những thay đổi tối thiểu khi thị trường chờ đợi các phát triển thương mại mới. Các cuộc thảo luận cho thấy việc thương mại không có thuế quan có thể không đạt được, với việc Mỹ dự định áp dụng thuế để tiếp cận các thị trường Canada. Những biến động gần đây trong lãi suất ngắn hạn của Canada, đã tăng 40 điểm cơ bản kể từ tháng Tư, vượt quá mức tăng trong lợi suất trái phiếu Mỹ 2 năm, có thể hỗ trợ CAD. Khảo sát Triển vọng Kinh doanh Q2 tới của Ngân hàng Canada có thể cung cấp cái nhìn về cách các doanh nghiệp Canada đang thích ứng với những thách thức.

Vị trí USD/CAD

USD/CAD đã vượt qua ngưỡng kháng cự xu hướng kể từ tháng Hai, nhưng CAD giữ vững vị trí của mình, đạt kháng cự hỗ trợ ở mức 1.3744. Một vùng kháng cự tại 1.3750/00 và các hỗ trợ được ghi nhận tại 1.3700/05 và 1.3650. Chúng tôi thấy đồng đô la Canada bị kẹt giữa những áp lực mâu thuẫn, tạo ra cơ hội cho các nhà giao dịch phái sinh có thể quản lý được sự không chắc chắn. Tiềm năng về thuế quan từ Mỹ đặt ra một rủi ro rõ ràng đối với giá trị của đồng tiền này. Tình huống này đòi hỏi các chiến lược có thể kiếm lời từ sự biến động thay vì chỉ cược theo hướng đơn giản. Thị trường có thể đang bỏ qua sự phân kỳ chính sách đang gia tăng giữa các ngân hàng trung ương. Với lạm phát hàng năm của Canada chậm lại còn 2,7% vào tháng Năm, Ngân hàng Canada có lý do mạnh mẽ hơn để cắt giảm lãi suất trước Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ. Áp lực cơ bản này có thể đẩy cặp USD/CAD cao hơn trong trung hạn.

Triển vọng Kinh doanh và Chiến lược Giao dịch

Với Khảo sát Triển vọng Kinh doanh sắp tới, chúng tôi tin rằng việc mua tùy chọn là một cách tiếp cận khôn ngoan. Một chiến lược long straddle, bao gồm việc mua cả tùy chọn mua và tùy chọn bán, sẽ cho phép các nhà giao dịch kiếm lời từ một động thái giá lớn theo cả hai hướng sau khi phát hành. Chiến lược này đặt cược vào sự biến động tăng của thị trường. Với cặp tiền hiện đang thử nghiệm vùng kháng cự quan trọng gần 1.3750, chúng tôi thấy giá trị trong việc sử dụng tùy chọn để phòng ngừa có mục tiêu. Các nhà giao dịch có sự tiếp xúc với đồng đô la Canada đang giảm có thể xem xét mua các tùy chọn gọi USD/CAD với mức giá thực hiện ngay trên mức này. Cách tiếp cận này cung cấp sự bảo vệ trước sự yếu kém hơn nữa trong khi xác định rủi ro tối đa đối với phí bảo hiểm đã trả.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la Mỹ được dự đoán sẽ giao dịch trong khoảng từ 147.80 đến 148.85 so với yên Nhật. Một góc nhìn dài hạn cho thấy một phạm vi giao dịch từ 146.90 đến 149.20. Trong một cái nhìn 24 giờ, kỳ vọng giao dịch trước đó nằm giữa 147.65 và 148.85. Tuy nhiên, vào thứ Sáu tuần trước, Đô la đã giao dịch từ 148.16 đến 148.88, đóng cửa ở mức 148.81 mà không có tín hiệu thị trường mới.

Dự đoán Phạm vi Giao dịch

Trong vòng một đến ba tuần, dự kiến rằng sự tạm dừng trong sức mạnh của Đô la sẽ duy trì giao dịch giữa 146.90 và 149.20. Điều này kéo dài tâm lý từ ngày 16 tháng 7, khi tỷ giá giao ngay ở mức 148.30. Thông tin này chứa các tuyên bố hướng tới tương lai, bao gồm những rủi ro và sự không chắc chắn. Cần nghiên cứu kỹ lưỡng, và các thị trường và công cụ được thảo luận chỉ nhằm mục đích thông tin. Điều quan trọng là phải thừa nhận rủi ro mất mát, lo lắng tình cảm, và trách nhiệm cho tất cả các rủi ro liên quan khi đầu tư vào các thị trường mở. Với sự củng cố được dự đoán, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các chiến lược mang lại lợi nhuận từ biến động thấp và sự suy giảm theo thời gian. Chuyển động dự kiến trong phạm vi gợi ý rằng việc mua các quyền chọn với hy vọng có một đột phá lớn là không có khả năng sinh lời. Thay vào đó, các vị trí hưởng lợi từ Đô la Mỹ nằm trong kênh dự đoán có vẻ hợp lý hơn. Chúng tôi thấy rằng giới hạn thấp của phạm vi được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế cơ bản từ Hoa Kỳ. Ví dụ, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) mới nhất với con số 3.3% vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang, củng cố chính sách lãi suất “cao lâu dài” của họ. Sự khác biệt chính sách rõ rệt này với Nhật Bản tạo ra một nền tảng vững chắc cho cặp tiền tệ, làm cho khả năng giảm mạnh xuống dưới 146.90 ít khả thi hơn.

Các yếu tố ảnh hưởng tới tỷ giá hối đoái

Mặt khác, giới hạn trên bị hạn chế bởi mối đe dọa đáng tin cậy về việc can thiệp từ các nhà chức trách Nhật Bản. Lịch sử cho thấy các quan chức đã hành động để củng cố đồng tiền của họ khi bị giảm giá mạnh, như đã thấy vào cuối năm 2022 khi họ can thiệp khi tỷ giá vượt qua 151. Tiền lệ này làm cho việc tăng trưởng bền vững vượt mức 149.20 trở thành một đề xuất rủi ro cho các bên mua. Do đó, chúng tôi thấy các chiến lược bán quyền chọn như một cái ô ngắn là hợp lý cho những tuần tới. Bằng cách bán một quyền chọn mua ngoài tiền với mức giá thực hiện trên 149.20 và một quyền chọn bán đồng thời với mức giá thực hiện dưới 146.90, các nhà giao dịch có thể thu thập phí. Chiến lược này sẽ có lợi nhuận miễn là cặp tiền tệ vẫn nằm giữa hai mức giá thực hiện đó cho đến ngày hết hạn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng đô la Mỹ giữ vững khi các thị trường nhìn về cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sắp tới vào cuối tháng. Sự chú ý có thể chuyển hướng đến các quyết định lãi suất tiềm năng giữa sự vận động hành lang của Nhà Trắng cho việc cắt giảm lãi suất. Thống đốc Fed Waller đã công khai bày tỏ quan điểm ôn hòa của mình, nhấn mạnh những lo ngại về việc làm nhiều hơn là lạm phát để giảm lãi suất. Các mức thuế tiếp tục ảnh hưởng đến người tiêu dùng Mỹ, với tỷ lệ hiệu quả trung bình gần 21% tính đến ngày 1 tháng 8, có thể tăng thêm với các mức thuế có thể áp dụng theo từng ngành.

Đồng Yen Nhật Bản Cho Thấy Sức Mạnh

Đồng yen Nhật Bản cho thấy sức mạnh sau khi liên minh cầm quyền gặp khó khăn trong các cuộc bầu cử thượng viện Nhật Bản. Trong khi đó, chỉ số DXY vẫn dễ bị tổn thương sau sự biến động của tuần trước liên quan đến Tổng thống Trump và Chủ tịch Fed Powell, với mức hỗ trợ được xác định trong khoảng 98.00/10. Chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch phái sinh nên định vị cho sự gia tăng biến động dẫn vào cuộc họp FOMC cuối tháng. Giá thị trường hiện tại, được phản ánh qua Công cụ FedWatch của CME, cho thấy xác suất lớn hơn 90% về việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, khiến cho các chiến lược lâu dài về biến động trên các cặp đô la trở nên hợp lý. Bất kỳ bất ngờ nào từ ngân hàng trung ương cũng sẽ kích hoạt một sự định giá lại đáng kể. Cảm giác ôn hòa mà Waller bày tỏ được hỗ trợ bởi các dữ liệu kinh tế gần đây, mà chúng tôi coi là lý do chính cho việc cắt giảm. Báo cáo việc làm mới nhất cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4.0%, trong khi lạm phát cốt lõi vẫn cứng đầu, củng cố quan điểm rằng Fed có đủ không gian để ưu tiên vào nhiệm vụ việc làm của mình. Bối cảnh vĩ mô này hỗ trợ cho các vị thế giảm trên đồng đô la. Chúng tôi xem các mức thuế dai dẳng là một yếu tố kéo trực tiếp lên nền kinh tế, củng cố lý do cho việc cắt giảm lãi suất. Lịch sử cho thấy các chu kỳ nới lỏng của Fed được khởi xướng trong các giai đoạn căng thẳng kinh tế đã dẫn đến sự yếu kém ban đầu của đồng đô la và sức mạnh trong các tài sản như vàng. Mô hình này cho thấy các nhà giao dịch có thể xem xét các tùy chọn mua trên các sản phẩm phái sinh vàng như một chiến lược song song.

Sức Mạnh của Yen và Chiến Lược Tiền Tệ Chéo

Sức mạnh của đồng yen là một động thái di cư an toàn điển hình mà chúng tôi mong đợi sẽ tiếp tục trong bối cảnh toàn cầu đang bất ổn. Các nhà giao dịch có thể xem xét việc mua tùy chọn mua trên đồng yen so với các loại tiền tệ mà ngân hàng trung ương cũng đang signaling cắt giảm lãi suất, chẳng hạn như Euro. Chiến lược tiền tệ chéo này tận dụng sự khác biệt chính sách tương đối. Sự dễ bị tổn thương của chỉ số DXY cung cấp một mức rõ ràng để giao dịch. Một sự phá vỡ dưới mức hỗ trợ 98.00 sẽ có khả năng tăng cường áp lực bán. Chúng tôi sẽ sử dụng một sự phá vỡ như vậy làm tín hiệu để vào các vị thế tùy chọn bán mới trên đồng đô la hoặc tùy chọn mua trên các loại tiền tệ chính như euro và bảng Anh.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tuần này, lịch công bố thu nhập diễn ra sôi động với báo cáo của Alphabet vào thứ Tư. Trước đó, công ty đã vượt qua kỳ vọng lợi nhuận nhưng sau đó thấy cổ phiếu giảm từ 165 đô la xuống 147,84 đô la do lo ngại về thị phần. Cổ phiếu đã phục hồi 27,5% kể từ đó, đóng cửa hôm nay ở mức 188,61 đô la, đánh dấu mức cao nhất kể từ ngày 7 tháng 2. Cổ phiếu đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là 207,05 đô la vào ngày 5 tháng 2. Trong phân tích kỹ thuật, cổ phiếu của Alphabet cao hơn các mức trung bình động 50 giờ, 100 giờ và 200 giờ, lần lượt là 182,71 đô la, 179,63 đô la và 176,59 đô la. Việc giảm xuống dưới MA 50 giờ cho thấy sự suy giảm tiềm năng 3,25%. Giảm dưới MA 100 giờ cho thấy sự giảm gần 5%, trong khi MA 200 giờ ngụ ý giảm 6,5%. Các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 2,17 đô la, tăng 14,81% so với năm ngoái, với doanh thu tăng 10,8% lên 93,91 tỷ đô la.

Các công bố thu nhập chính

Cổ phiếu chủ yếu giữ nguyên trong năm, đóng cửa năm 2024 ở mức 189,30 đô la. Các công bố thu nhập chính trong tuần này bao gồm NXP Semiconductors, Lockheed Martin, Coca-Cola và Tesla. Các công ty như IBM, Chipotle và Intel cũng có trong lịch trình, làm nổi bật một loạt các lĩnh vực khác nhau. Chúng tôi tin rằng lịch công bố thu nhập dày đặc của tuần này, đặc biệt là với các báo cáo từ GOOGL và TSLA, đã đặt nền tảng cho sự biến động thị trường lớn. Ký ức về đợt bán tháo sau thu nhập gần đây của gã khổng lồ tìm kiếm, mặc dù có sự vượt trội, vẫn còn rõ ràng trong tâm trí chúng ta. Lịch sử này cho thấy rằng ngay cả những con số mạnh mẽ cũng có thể không đủ nếu câu chuyện về sự cạnh tranh trong AI không được quản lý một cách hoàn hảo. Với sự không chắc chắn này, chúng tôi đang xem xét các chiến lược tùy chọn để tận dụng khả năng biến động giá lớn theo cả hai hướng. Các mức kỹ thuật được cung cấp, như mức trung bình động 50 giờ gần 182 đô la và MA 100 giờ quanh 179 đô la, phục vụ như những mục tiêu tuyệt vời cho giá thực hiện của quyền chọn bán. Việc phá vỡ các mức này trong bất kỳ sự thất vọng nào có thể diễn ra nhanh chóng và mang lại lợi nhuận cho các vị thế giảm giá.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Pound Sterling tăng lên khoảng 1.3450 so với Đô la Mỹ khi các nhà giao dịch dự đoán những thay đổi về thuế quan của Mỹ. Các thành viên tham gia thị trường đã điều chỉnh kỳ vọng của họ về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, sau dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng của Mỹ cho tháng 6. Vương quốc Anh chứng kiến đồng tiền nội địa mạnh hơn mặc dù kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Anh (BoE) trong năm nay đã giảm. Chỉ số Giá tiêu dùng trong tháng 6 của Vương quốc Anh đã vượt quá dự kiến, ảnh hưởng đến việc điều chỉnh dự báo từ các tổ chức như Ngân hàng Mỹ và Goldman Sachs về các động thái lãi suất của BoE.

Xu Hướng Lạm Phát Và Tiền Tệ Của Vương Quốc Anh

Lạm phát tại Vương quốc Anh tăng cao hơn dự kiến trong tháng 6, với chỉ số CPI tổng và CPI lõi lần lượt tăng 3.6% và 3.7% so với cùng kỳ năm trước. Dữ liệu thị trường lao động đã điều chỉnh lại số lao động mất việc xuống còn 25.000 từ 109.000, cho thấy tình hình yếu kém ít hơn so với suy nghĩ trước đó. Tuần này, các thành viên tham gia thị trường sẽ xem xét Chỉ số Quản lý Mua hàng Toàn cầu S&P của Vương quốc Anh cho tháng 7 và dữ liệu Doanh số Bán lẻ tháng 6. Trên bản đồ nhiệt hàng ngày về tiền tệ, Bảng Anh cho thấy sức mạnh so với Đô la New Zealand, trong khi yếu đi so với Yên Nhật. Hiện tại, tỷ giá chuyển đổi giữa Bảng và Đô la có lợi khi Đô la Mỹ giảm, với hoạt động thị trường tập trung vào các quyết định về thuế quan của Mỹ. Chỉ số Đô la Mỹ giảm xuống còn khoảng 98.15, vẫn gần mức cao gần đây. Trong chính sách trong nước, xác suất cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9 giảm xuống còn 58.5%. Việc phát hành dữ liệu CPI tháng 6 của Mỹ đã ngăn cản những dự đoán về việc cắt giảm lãi suất, làm nổi bật sự gia tăng giá nhập khẩu dưới tác động của thuế quan. Chúng tôi quan sát rằng sức mạnh gần đây của Bảng Anh bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi trong kỳ vọng của ngân hàng trung ương chứ không chỉ là dữ liệu lạm phát bất ngờ. Với lạm phát tại Vương quốc Anh đạt mục tiêu 2.0% của Ngân hàng Anh trong tháng 6 lần đầu tiên sau gần ba năm, trường hợp cho một đợt cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay đã trở nên mạnh mẽ hơn. Điều này thay đổi đáng kể bối cảnh giao dịch so với những tuần trước.

Biến Động Thị Trường Và Cách Tiếp Cận Chiến Lược

Ở phía bên kia của Đại Tây Dương, hướng đi của đồng đô la cũng không xác định tương tự khi sự chú ý vẫn tập trung vào các điều chỉnh chính sách và thuế quan. Công cụ FedWatch của CME hiện tại chỉ ra xác suất lớn hơn 60% về một đợt cắt giảm lãi suất bởi Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9. Sự hội tụ của các khả năng nới lỏng từ cả hai ngân hàng trung ương lớn này tạo ra sự không chắc chắn đáng kể. Trong bối cảnh không chắc chắn này, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên xem xét các chiến lược có lợi từ sự gia tăng biến động giá. Mua các tùy chọn có lợi từ sự biến động, chẳng hạn như một vị thế long straddle trên cặp GBP/USD, có thể là một cách tiếp cận khôn ngoan. Điều này cho phép một nhà giao dịch thu lợi từ một chuyển động thị trường lớn, bất kể Bảng Anh tăng cường hay yếu đi.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.