Tâm điểm kinh tế vào thứ Sáu là Canada với việc công bố báo cáo việc làm tháng Sáu. Báo cáo này thường trùng với số liệu việc làm phi nông nghiệp nhưng lần này được xem là độc lập. Kỳ vọng là số liệu sẽ không thay đổi sau khi tăng thêm 8.8K trong tháng Năm. Tỷ lệ thất nghiệp được dự đoán sẽ tăng lên 7.1% từ 7.0%, đánh dấu mức cao nhất kể từ năm 2021 và, nếu không tính đến đại dịch, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2016. Điều này theo sau một sự gia tăng từ mức thấp 4.8% vào tháng 7 năm 2022.

Hiệu suất Đồng đô la Canada

Đồng đô la Canada đã tăng vào thứ Năm nhưng vẫn kém hơn so với các đồng tiền hàng hóa khác, một phần do giá dầu giảm 2%. Các lo ngại về thương mại vẫn tồn tại, do các mức thuế cao hơn gần đây từ Hoa Kỳ và những vấn đề với Brazil. Cặp tiền tệ USD/CAD đã ở trong giai đoạn hợp nhất trong sáu tuần. Dự đoán nó sẽ giảm và có thể thử nghiệm mức 1.34 trước khi năm kết thúc. Đối với những ai theo dõi sự phát triển của thị trường này, đây là điều cho thấy. Kinh tế Canada tiếp tục cho thấy dấu hiệu rõ ràng về sự suy yếu. Sự gia tăng kỳ vọng trong tỷ lệ thất nghiệp, tăng lên 7.1%, gợi ý về một thị trường lao động đang bị áp lực. Chúng ta không đang đối mặt với sự co lại mạnh mẽ, nhưng xu hướng đang di chuyển đều đặn ra xa sự chặt chẽ mà đã thấy giữa năm 2022. Khi dữ liệu việc làm bắt đầu tăng lên như thế này—không phải từ một cú giảm xuống, mà từ một tốc độ đi lên ổn định—điều đó chỉ ra rằng các nhà tuyển dụng đang cắt giảm. Dự báo của Thomson cho một con số không thay đổi phản ánh sự lo ngại này. Mặc dù tháng Năm đã có một sự gia tăng khiêm tốn trong việc làm, nhưng điều đó không đủ để chống lại những lo ngại rộng hơn. Ngân hàng Canada vẫn giữ thái độ nhạy cảm cao đối với những tín hiệu lao động này, và chúng tôi sẽ lập luận – dựa trên bình luận gần đây – rằng họ đang theo dõi dữ liệu tiền lương còn chặt chẽ hơn cả sự tăng trưởng việc làm.

Các phản ứng tiềm năng của thị trường

Giờ đây, đồng đô la Canada đã có những bước đi tốt hơn giữa tuần, nhưng sức mạnh thì không đồng đều. Nó đã bị vượt qua bởi các đồng tiền có liên kết tài nguyên khác, một phản ứng liên quan đến các lực lượng bên ngoài nhiều hơn là điều gì đó nội địa. Giá dầu đã giảm khoảng 2%, và với việc Canada phụ thuộc nặng nề vào xuất khẩu năng lượng, điều này đã làm giảm lòng tin của các nhà đầu tư. Sự không chắc chắn trong thương mại cũng không giúp ích gì. Trong khi nhiều người tập trung vào hoạt động của Hoa Kỳ trong lĩnh vực đó, căng thẳng xung quanh các đối tác Nam Mỹ vẫn chưa dịu xuống. Phân tích của Sullivan về cặp USD/CAD thực sự gợi ý một số tín hiệu cảnh báo. Một mô hình giữ trong sáu tuần trước khi có một chuyển động hướng lên cho thấy việc định vị đang được thiết lập. Đáng chú ý, một sự chuyển dịch có thể về mức 1.34 yêu cầu cả sự yếu kém của Canada và sự ổn định của Hoa Kỳ. Thái độ của Cục Dự trữ Liên bang—cũng như kỳ vọng về lạm phát và lãi suất—sẽ có tác động lớn ở đây. Nếu dữ liệu bất ngờ giảm—đặc biệt là về việc làm toàn thời gian—hành động giá sẽ trở nên mạnh mẽ hơn. Chúng tôi đang tập trung chủ yếu vào thành phần của các số liệu vào thứ Sáu. Các lĩnh vực sản xuất hàng hóa có thể giữ vững, nhưng nếu sự yếu ớt lan sang dịch vụ, thì chúng ta sẽ thấy áp lực gia tăng lên Ngân hàng trung ương Canada để xoay chuyển một lần nữa. Cần nhớ rằng, phản ứng của thị trường có xu hướng sắc bén nhất khi kỳ vọng hẹp. Số liệu này đã chứng kiến sự đồng thuận lớn giữa các dự báo, điều này có nghĩa là bất kỳ sự khác biệt nào cũng có xu hướng tạo ra sự tiếp diễn rộng hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp tiền NZDUSD đã thấy mức thấp 0.6030 vào tuần trước. Vào thứ Hai, giá đã giảm dưới mức này, nhưng cặp này đã phục hồi vào thứ Ba, kiểm tra lại mức đó cùng với đường trung bình động 100 thanh giảm dần trên biểu đồ 4 giờ. Sự kháng cự từ những người bán đã đẩy cặp này giảm xuống một lần nữa, hướng tới mức điều chỉnh 50% của đợt tăng kể từ ngày 12 tháng 5, khoảng tại 0.5981. Gần đây, giá đã tăng trở lại để thử thách khu vực kháng cự 0.6033, bao gồm mức thấp của tuần trước, mức cao của tuần này, và đường trung bình động 100 thanh. Khu vực kháng cự này là một vùng quan trọng cho cả người mua và người bán. Một sự phá vỡ lên phía trên với động lực có thể mang lại lợi thế cho người mua, cho thấy sự thay đổi trong sự kiểm soát ngắn hạn. Ngược lại, nếu những người bán duy trì lập trường của họ tại mức này, một chuyển động giảm có thể nhằm mục tiêu mức điều chỉnh 50% tại 0.5981 một lần nữa. Thị trường đang chờ đợi một chất xúc tác định hướng khi khu vực 0.6033 vẫn là điểm trung tâm cho động lực giao dịch hiện tại. Cặp NZDUSD vẫn đang bị mắc kẹt trong một cuộc giằng co hẹp giữa những phản ứng tăng giá ngắn hạn và áp lực bán tiềm ẩn. Sự từ chối rõ ràng xung quanh khu vực 0.6033—nơi mà hỗ trợ trước đây giờ gặp phải những trung bình kỹ thuật quan trọng—cho thấy sự không chắc chắn để cam kết theo hướng nào mà không có thêm sự thúc đẩy. Những người bán đã thể hiện tính kỷ luật, can thiệp mỗi khi đường viền cổ của động lực gần đây bị thử nghiệm. Sự phục hồi từ 0.5981 gợi ý rằng người mua cũng không hoàn toàn vắng mặt, nhưng sức mạnh của họ, ít nhất là vào lúc này, dường như phản ứng hơn là quyết liệt. Hành động giá trong vài phiên vừa qua đã cho thấy một bức tranh về sự không quyết đoán. Cách mà giá đã tiếp cận lặp đi lặp lại trung bình động 100 thanh và co lại cho thấy rằng các nhà đầu tư dài hạn đang theo dõi với sự thận trọng. Khi chúng ta quan sát cách mà khối lượng hành động gần mức này, điều nổi bật không phải là sự gia tăng mà là sự do dự của chúng. Người mua không tăng kích thước, điều này gợi ý rằng niềm tin đang thiếu hụt. Họ có vẻ thận trọng—có thể đang đợi một sự phá vỡ mô hình trước khi kích hoạt giao dịch. Mức 0.6033, được đánh dấu bởi mức thấp của tuần trước và mức cao của tuần này, không phải là ngẫu nhiên—nó xác định biên độ trên của một giai đoạn hợp nhất liên quan đến chuyển động giữa tháng Năm. Những người bán bảo vệ điểm trần này không phải là tay yếu; họ đang đồng nhất với các yếu tố đến từ cả trí nhớ giá và những ràng buộc động lực hiện tại. Việc kiểm tra lại khu vực từ dưới lên mà không giữ được mức cao hơn chỉ củng cố thêm lợi thế đó. Nếu giá không đóng cố định trên những chỉ báo kỹ thuật đó, sự yếu kém ngắn hạn sẽ vẫn tồn tại, nghiêng về việc kiểm tra lại mức điều chỉnh 50% tại 0.5981. Mức fib đó không chỉ đơn thuần là một đường giữa toán học—nó cũng đã trở thành một hành vi. Mỗi lần giảm giá hướng về nó đều là một bài kiểm tra năng lượng mua—nó đã trở lại, hay vẫn còn non trẻ? Ở những lần kiểm tra tiếp theo, giá trị hỗ trợ của nó có xu hướng giảm trừ khi có một chất xúc tác mạnh mẽ tái khởi động phản ứng. Chúng ta đang theo dõi các bất cân bằng sắc nét, ưu tiên trong việc thao tác vào những giờ giao dịch mỏng, thường có xu hướng khuếch đại sự thay đổi hướng đi khi những người tham gia rộng rãi có ít lệnh giới hạn được đặt. Nếu các mức giá không giữ vững khi mở cửa vào thứ Tư, áp lực có thể nhanh chóng kết thúc. Những đỉnh của thân nến trong tuần gần 0.6005 có thể tạm thời làm chậm bất kỳ sự hồi phục nào, nhưng trừ khi hoạt động hợp nhất trên 0.6033 với sự cam kết thực sự, những nỗ lực tăng lên có thể chỉ làm kiệt sức những tay yếu.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cục Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) đã báo cáo sự thay đổi kho lưu trữ khí tự nhiên là 53 tỷ feet khối, không đạt kỳ vọng 56 tỷ. Dữ liệu này được công bố vào ngày 10 tháng 7 năm 2025, nêu bật các hoạt động thị trường đáng chú ý và các tác động tiềm tàng đối với giao dịch năng lượng. Ở các thị trường tiền tệ khác, tỷ giá AUD/USD đã đạt mức cao mới kể từ tháng 11 năm 2024, gần mức 0.6600, được hỗ trợ bởi các yếu tố kinh tế thuận lợi của Úc. Trong khi đó, cặp USD/JPY đã tăng vào ngày 10 tháng 7 năm 2025, được hỗ trợ bởi sự gia tăng căng thẳng thương mại và đồng USD mạnh, thách thức vị thế nơi trú ẩn an toàn của đồng Yên Nhật.

Giá Vàng Vẫn Ổn Định

Giá vàng vẫn ổn định trong phiên giao dịch châu Á khi các nhà tham gia thị trường có vẻ do dự giữa những tín hiệu mâu thuẫn. Những bất ổn liên quan đến thương mại đã cung cấp một số hỗ trợ cho vàng, mặc dù nó gặp khó khăn trong việc duy trì đà từ những mức tăng trước đó. Một công ty đã lưu ý vào thứ Năm rằng họ có thể cần giảm bớt một số tài sản Bitcoin do những tác động thuế tiềm tàng từ thuế tối thiểu thay thế doanh nghiệp. Đồng thời, thuế mới của Mỹ đối với châu Á đã cao hơn dự đoán, với Singapore, Ấn Độ và Philippines có thể tìm thấy cơ hội nếu các cuộc đàm phán tiến triển thuận lợi. Những gì chúng ta đã thấy gần đây cung cấp một số chỉ số trực tiếp cho những người hoạt động trong lĩnh vực hợp đồng tương lai và quyền chọn. Sự gia tăng tương đối khiêm tốn trong kho dự trữ khí tự nhiên của Mỹ—3 tỷ feet khối thấp hơn dự đoán—gives một cú đẩy nhẹ cảm xúc. Giá cả trong lĩnh vực năng lượng có khả năng điều chỉnh theo con số tồn kho thấp hơn, mặc dù sự thiếu hụt này không đủ lớn để khơi dậy phản ứng mạnh mẽ. Điều đó nói lên rằng, nó vẫn thúc đẩy ý tưởng rằng nhu cầu có thể đang dần mạnh lên, đặc biệt trong những tháng ấm áp khi nhu cầu làm mát gia tăng. Các hợp đồng liên quan đến các mức tăng mùa hè có thể bắt đầu định giá sự cân bằng chặt chẽ sớm hơn so với trước đây.

Luồng Tiền Tệ và Chỉ Số Kinh Tế

Nhìn vào luồng tiền tệ, sức bền của đồng đô la Úc đáng chú ý. Sự tăng giá lên gần 0.6600 so với đồng bạc xanh phản ánh cả các chỉ số trong nước mạnh mẽ hơn và áp lực bên ngoài yếu hơn. Sự tăng này gợi ý về mối liên kết hàng hóa vững chắc hơn và tâm lý địa phương được cải thiện, điều này có thể hỗ trợ cho sự quan tâm mua sắm tiếp tục trong cặp này, ít nhất cho đến khi các tín hiệu lạm phát hoặc tiền lương trong nước thay đổi hướng đi. Những người nắm giữ sản phẩm phái sinh tiền tệ nên cân nhắc không chỉ mức giá hiện tại, mà còn cả cách biến động ngụ ý thay đổi nếu cặp đôi này thử thách hoặc vượt qua các rào cản gần đây. Mặt khác, sự yếu kém của đồng Yên Nhật so với đồng đô la cùng với sự lo ngại toàn cầu và các chỉ số kinh tế Hoa Kỳ mạnh mẽ. Sự tăng lên trên các mức trước đó không chỉ đơn thuần là cơ học; nó được hỗ trợ bởi sự mở rộng của chênh lệch lãi suất và nỗi lo ngại khu vực vĩ mô đang gia tăng từ những mối đe dọa thương mại leo thang. Các nhà giao dịch quyền chọn sẽ muốn đánh giá lại mức độ delta và đảm bảo rằng bất kỳ cược vào việc phá vỡ giảm cho USD/JPY đều được bảo hiểm thích hợp, hoặc ít nhất là hoãn lại cho đến khi có hướng dẫn rõ ràng từ Washington hoặc Tokyo. Về hàng hóa, giá vàng vẫn đang lặn sâu. Sự yên tĩnh trong giờ giao dịch châu Á ngụ ý rằng có sự do dự. Động lực trước đây dường như đang dần biến mất, có thể vì các nhà tham gia thị trường không chắc chắn liệu có nên coi nó như một biện pháp phòng ngừa ngay lúc này giữa những tín hiệu toàn cầu mâu thuẫn. Với những yếu tố điều chỉnh kéo cả hai hướng—mức lạm phát vừa phải so với sự gia tăng căng thẳng địa chính trị—thật không ngạc nhiên khi kim loại này không chuyển động theo một hướng nào với sự quyết đoán. Các tùy chọn ngắn hạn đang định giá thấp hơn, cho thấy thị trường thấy ít lý do để kỳ vọng vào sự chuyển động đột ngột. Chúng tôi sẽ tiếp cận vàng với quy mô giảm cho các giao dịch định hướng và thay vào đó tìm cách tận dụng các mức phí trong khoảng nếu hành vi hẹp này tiếp tục. Một công ty hồ sơ về việc có thể giảm bớt tài sản Bitcoin do nghĩa vụ thuế giới thiệu một ví dụ thực tiễn mới về cách các quyết định quy định có thể tác động đến khối lượng giao dịch crypto và ảnh hưởng đến các mức giá giao ngay. Áp lực từ gánh nặng thuế doanh nghiệp làm thay đổi cách thức quản lý tài sản kỹ thuật số có thể không ngay lập tức ảnh hưởng đến khối lượng giao dịch, nhưng sẽ trở nên quan trọng nếu nhiều thực thể bị buộc phải đưa ra các quyết định tương tự. Nếu việc thanh lý trở nên nhanh chóng, độ biến động ngắn hạn có thể mở rộng và tạo ra cơ hội trên đường cong hợp đồng tương lai. Tạo tài khoản VT Markets trực tuyến của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Ngân hàng Dự trữ Úc đã khiến nhiều người bất ngờ khi không giảm lãi suất trong tuần này, giữ nguyên mức lãi suất ở 3,85%. Mặc dù thị trường dự đoán có 90% khả năng giảm lãi suất, quyết định được đưa ra là duy trì lãi suất hiện tại.

Dự Đoán Thị Trường AUD/USD

Thị trường hiện đang dự đoán có 87% khả năng giảm lãi suất vào tháng 8. Quyết định này đã dẫn đến sự đảo chiều trong AUD/USD, hiện đang thử nghiệm mức cao của tuần trước. Nguyên nhân góp phần vào sự tăng giá của đồng đô la Úc là triển vọng tích cực về sự thèm muốn rủi ro, với các chỉ số chứng khoán Mỹ gần đạt mức kỷ lục. Hơn nữa, thị trường vẫn phần lớn không bị ảnh hưởng bởi các mối đe dọa thuế quan từ Mỹ. Nếu AUD/USD vượt qua các mức cao của tháng 7, nó sẽ đạt được mức cao nhất kể từ tháng 11, nhằm vào mức cao 0,6942 từ tháng 9 năm 2024. Cặp tiền này đã vượt qua mức hồi phục 61,8% từ sự suy giảm tháng 9 năm 2024 đến tháng 4 năm 2025, báo hiệu tiềm năng cho những mức tăng thêm. Cần chú ý đến dữ liệu kinh tế của Trung Quốc để có những chỉ số tích cực bổ sung. Tuy nhiên, cần thận trọng về một khả năng định giá tích cực lại của đồng đô la Mỹ nếu dữ liệu kinh tế Mỹ, đặc biệt là các số liệu về việc làm, vẫn mạnh mẽ. Như hiện tại, việc thắt chặt tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ dường như đã đạt đến một thời điểm tạm dừng, làm gián đoạn những giả định trước đó và khiến các nhà giao dịch đã định vị cho việc cắt giảm bị lỡ nhịp. Thay vì phản ứng với sự lo lắng, thị trường đã điều chỉnh với tốc độ đáng ngạc nhiên—chúng tôi ghi nhận một sự phục hồi trong AUD/USD đã đẩy cặp tiền này thử nghiệm lại các mức cao trước đó, rõ ràng phản ánh sự quan tâm mua mới và hành vi tìm kiếm rủi ro. Sự tăng giá này không diễn ra một cách đơn lẻ. Các chỉ số chứng khoán Mỹ tiếp tục tiến gần tới các mức chưa từng có, củng cố tâm lý lạc quan nâng đỡ các đồng tiền có beta cao như đô la Úc. Bối cảnh cũng bao gồm một thị trường dường như phần lớn thờ ơ với những cuộc chiến thương mại trước đó từ Hoa Kỳ, với những mối đe dọa về thuế quan không làm giảm bớt sự thèm muốn rủi ro. Thuế quan hiện tại dường như không còn sức ảnh hưởng.

Động lực Thị Trường và Triển Vọng Tương Lai

Điều nổi bật với chúng tôi là sự bứt phá rõ ràng trên mức 61,8% Fibonacci theo dõi sự suy giảm từ tháng 9 năm ngoái đến đầu mùa xuân này, một động thái thường xuất hiện trước khi quay lại các mức cao trước đó. Nếu sự tăng trưởng này tiếp tục vượt qua các mức đỉnh gần đây, điểm thử nghiệm tiếp theo có vẻ như là mức cao trong ngày từ cuối quý 3 năm ngoái. Sự có mặt của những kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 8—vẫn quanh mức 87%—nghĩa là việc định giá lại lãi suất vẫn là một chủ đề đang diễn ra. Chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ hai lực: một, dòng dữ liệu từ Trung Quốc, đặc biệt là các chỉ số hoạt động công nghiệp và tiêu dùng, có thể hỗ trợ thêm cho cặp tiền này; và hai, tông điệu và sức mạnh của các báo cáo việc làm sắp tới từ Mỹ. Nếu tín hiệu từ thị trường lao động Mỹ vẫn vững chắc, điều đó sẽ làm cho việc giảm giá trị của đô la trở nên khó duy trì hơn. Sự thay đổi như vậy có thể khiến thị trường bắt đầu định giá một con đường không còn ôn hòa cho lãi suất Mỹ một lần nữa. Cần lưu ý rằng, con đường tăng lên của AUD/USD không có vẻ là tuyến tính. Sự tăng giá thêm từ đây yêu cầu cả việc tiếp tục tâm lý lạc quan và không có sự bất ngờ từ dữ liệu vĩ mô của Mỹ. Bất kỳ áp lực tăng nào lên lợi suất Trái phiếu Kho bạc, do các số liệu mạnh hơn mong đợi, có thể nhanh chóng làm đình trệ đà tăng. Không cần nhiều để đưa sức mạnh của đô la trở lại vào câu chuyện. Như luôn luôn, chúng tôi đang định vị một cách thận trọng và điều chỉnh sự tiếp xúc của chúng tôi với các tùy chọn theo sự điều chỉnh lãi suất và các mức kỹ thuật đang được thử nghiệm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Mùa công bố thu nhập là một trong những thời điểm được mong đợi nhất trong lịch giao dịch. Mỗi quý, các công ty niêm yết công khai tiết lộ tình hình tài chính của họ. Với mỗi báo cáo, cảm xúc thị trường có thể chuyển biến mạnh mẽ.

Đối với các nhà giao dịch, đây không chỉ là thời điểm để ngồi lại và quan sát: đây là cơ hội để tận dụng sự biến động ngắn hạn và điều chỉnh lại các chiến lược dài hạn.

Dưới đây là cách chuẩn bị cho mùa công bố thu nhập với sự tự tin.

1. Biết Lịch Trình

Bắt đầu bằng cách kiểm tra lịch công bố thu nhập. Hầu hết các nền tảng, bao gồm lịch kinh tế của VT Markets, cung cấp danh sách chi tiết về các báo cáo thu nhập sắp tới. Chú ý đặc biệt đến:

• Các ông lớn có khả năng ảnh hưởng đến thị trường: Nghĩ đến Apple, Amazon, Microsoft, Tesla.
• Các công ty dẫn đầu ngành: Các công ty chủ chốt trong các lĩnh vực như ngân hàng, năng lượng hoặc công nghệ.
• Các công ty có tin tức gần đây: Các thương vụ sáp nhập, vụ kiện hoặc ra mắt sản phẩm có thể làm tăng tác động của thu nhập.

Mẹo: Tìm kiếm các công ty báo cáo trước khi thị trường mở cửa (BMO) hoặc sau khi thị trường đóng cửa (AMC)—đây là những thiết lập tốt cho sự biến động trước thị trường hoặc sau giờ giao dịch.

2. Nghiên Cứu Hiệu Suất Quá Khứ và Kỳ Vọng

Các bất ngờ về thu nhập có thể làm đảo lộn thị trường. So sánh dự báo sắp tới (EPS) với:

• Kết quả của quý trước
• Dự báo của công ty
• Các chỉ số chuẩn của ngành

Một kết quả vượt dự đoán không phải lúc nào cũng dẫn đến sự tăng giá—nếu thị trường kỳ vọng những con số mạnh mẽ hơn, ngay cả một báo cáo tích cực cũng có thể gây thất vọng. Tương tự, doanh thu yếu có thể kích hoạt sự tăng giá nếu các nhà đầu tư đã tính toán những kết quả tồi tệ hơn.

Mẹo: Xem xét các báo cáo thu nhập gần đây để xem cách cổ phiếu thường phản ứng. Một số công ty thường có sự biến động lớn; một số khác thì ít hơn.

3. Theo Dõi Thị Trường Quyền Chọn (Biến Động Ngụ Ý)

Thị trường quyền chọn cung cấp manh mối về chuyển động dự kiến. Biến động ngụ ý cao (IV) cho thấy các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho một sự thay đổi lớn. Sử dụng điều này để giúp xác định quy mô vị thế của bạn hoặc quyết định có giao dịch trước hay sau báo cáo.

Mẹo: Nếu IV cực kỳ cao, thị trường có thể đã tính toán sẵn một bất ngờ lớn—hãy chú ý đến sự sụt giảm biến động sau khi công bố thu nhập.

4. Xây Dựng Kế Hoạch Giao Dịch Của Bạn

Trước khi giao dịch thu nhập, hãy trả lời các câu hỏi sau:

• Hướng đi: Bạn lạc quan, bi quan, hay dự đoán chuyển động đi ngang?
• Thời điểm: Bạn sẽ giữ trong suốt báo cáo hay giao dịch tác động sau thông báo?
• Quản lý rủi ro: Điểm dừng lỗ của bạn là gì, và bạn đang mạo hiểm bao nhiêu vốn?

Các chiến lược thu nhập phổ biến:

• Sự gia tăng trước thu nhập: Mua trước báo cáo nếu bạn kỳ vọng sự lạc quan sẽ đẩy giá lên.
• Phá vỡ sau thu nhập: Giao dịch phản ứng ngay khi thông tin được công bố.
• Các khoản đặt cược quyền chọn: Sử dụng straddles, strangles hoặc spreads để nắm bắt sự biến động.

5. Cập Nhật Thông Tin Trong Cuộc Gọi

Các con số chỉ là khởi đầu. Cuộc gọi thu nhập thường cung cấp những hiểu biết quan trọng về hiệu suất tương lai:

• Dự báo tương lai
• Bình luận về các rủi ro vĩ mô (lạm phát, lãi suất, quy định)
• Các xu hướng cụ thể của ngành

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

EUR/USD đã giảm xuống dưới 1.1700 trong thời gian giao dịch của Mỹ, với đồng đô la Mỹ mạnh lên sau khi số liệu Đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu giảm trong tuần thứ tư liên tiếp xuống 227,000. Sự giảm này trái ngược với kỳ vọng cho một sự tăng lên đến 235,000, cho thấy thị trường lao động của Mỹ đang mạnh mẽ. Mặc dù số Đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu giảm, nhưng số Đơn xin trợ cấp thất nghiệp tiếp tục đã tăng thêm 10,000 lên 1.965 triệu, cho thấy sự chậm lại trong việc tuyển dụng lại. Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng Bảy, mặc dù một đợt cắt giảm lãi suất bổ sung trong năm nay vẫn có thể xảy ra do sự tăng trưởng yếu ớt trong khu vực Eurozone.

Us and Eu Trade Negotiations

Các cuộc đàm phán thương mại giữa Mỹ và EU đang tiến triển, với những nỗ lực nhằm đạt được một thỏa thuận trước thời hạn 1 tháng Tám. Thỏa thuận tiềm năng có thể bao gồm một mức thuế cơ bản 10%, với áp lực gia tăng khi Mỹ gửi thư thông báo thuế chính thức cho các quốc gia khác. Đồng Euro, là đồng tiền được sử dụng bởi 19 quốc gia EU, là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới. ECB, cơ quan chịu trách nhiệm quản lý chính sách tiền tệ, thiết lập lãi suất với mục tiêu duy trì sự ổn định giá cả, nơi mà lãi suất cao hơn thường có lợi cho đồng Euro. Dữ liệu lạm phát khu vực Eurozone và các chỉ tiêu kinh tế như GDP và số liệu việc làm rất quan trọng trong việc ảnh hưởng đến giá trị của đồng Euro. Một cán cân thương mại tích cực có thể củng cố một đồng tiền, do nhu cầu xuất khẩu. EUR/USD đã giảm xuống dưới mức 1.1700 trong phiên giao dịch Bắc Mỹ, chủ yếu do sức mạnh mới của đồng đô la Mỹ. Điều này xảy ra sau khi số Đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu lại giảm xuống 227,000, thay vì tăng như dự báo của các nhà phân tích. Tuần cải thiện thứ tư liên tiếp như vậy có thể chỉ ra rằng thị trường lao động Mỹ vẫn vững vàng. Thoạt nhìn, điều này cho thấy các công ty đang giữ lại nhân viên, có thể là do điều kiện ổn định hoặc thậm chí cải thiện. Tuy nhiên, một cái nhìn cận cảnh cho thấy một góc độ khác. Số Đơn xin trợ cấp thất nghiệp tiếp tục đã tăng lên 1.965 triệu. Cú đẩy lên này, mặc dù vừa phải, nhưng cho thấy có thể có những dấu hiệu bắt đầu xuất hiện. Nếu mọi người đang nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp và ở lại danh sách đó lâu hơn, điều đó gợi ý sự do dự nhiều hơn về việc tuyển dụng lại và tạo việc làm. Luôn có sự tinh tế trong những báo cáo này, và sự kết hợp trong dữ liệu này nên khiến chúng ta thận trọng hơn là lạc quan thái quá.

European Central Bank Overview

Từ phía châu Âu, không có cú sốc lớn nào đến từ ngân hàng trung ương. Thị trường dự đoán ECB sẽ giữ nguyên lãi suất vào tháng Bảy, mặc dù hiệu suất kinh tế chung có vẻ khá uể oải. Tăng trưởng vẫn ở mức thấp, và lạm phát ngày càng trở nên tĩnh lặng. Do đó, các nhà đầu tư không nên hoàn toàn loại trừ khả năng điều chỉnh chính sách vào cuối năm. Có không gian cho các cuộc thảo luận để thay đổi nếu dữ liệu trở nên yếu hơn nữa, đặc biệt nếu lạm phát vẫn rõ ràng dưới mục tiêu. Cùng với bối cảnh tiền tệ, các cuộc thảo luận thương mại giữa EU và Mỹ đang gia tăng. Nếu cả hai bên tìm được điểm chung trước thời hạn 1 tháng Tám, thì thị trường có thể bắt đầu điều chỉnh kỳ vọng để phản ánh cấu trúc thuế mới. Chúng ta đã thấy đề cập đến mức thuế cơ bản 10%, điều này có thể định hình lại khả năng cạnh tranh của một số lĩnh vực khá nhanh chóng nếu được thực hiện. Việc các quan chức Mỹ gửi thư chính thức đến các quốc gia thương mại khác cho thấy có sự định vị chắc chắn hơn là đánh cược, vì vậy bất kỳ diễn biến nào ở đây cũng sẽ có trọng lượng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thuế quan dẫn đến một lần tăng giá, một yếu tố mà các ngân hàng trung ương có thể bỏ qua. Mặc dù thuế quan có tác động, nhưng nó không lớn hoặc bền vững. Waller gợi ý rằng lãi suất hạn chế hiện tại có thể được hạ xuống. Ông chỉ ra rằng tỷ lệ thất nghiệp ở mức dài hạn và gợi ý rằng có thể có một cuộc cắt giảm lãi suất vào tháng Bảy, nhấn mạnh rằng điều này sẽ không bị ảnh hưởng bởi lý do chính trị.

Quan Điểm Cắt Giảm Lãi Suất của Waller

Sau cuộc họp của FOMC vào ngày 20 tháng 6, Waller đã bày tỏ sự cởi mở đối với việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tiếp theo của Fed. Ông lập luận rằng ngân hàng không nên chờ đợi sự suy thoái trên thị trường lao động trước khi hành động, lưu ý đến những dấu hiệu căng thẳng, chẳng hạn như tỷ lệ thất nghiệp cao ở những sinh viên tốt nghiệp gần đây. Waller giảm nhẹ tác động lạm phát của thuế quan, mô tả chúng như một vấn đề tạm thời. Ông đề xuất rằng ngay cả một mức thuế 10% trên tất cả các hàng nhập khẩu cũng sẽ không làm tăng lạm phát tổng thể một cách đáng kể. Mặc dù ông ủng hộ ý tưởng cắt giảm lãi suất vào tháng Bảy, ông vẫn không chắc liệu toàn bộ ủy ban có đồng ý. Waller rõ ràng đưa ra quan điểm rằng mặc dù các biện pháp hạn chế thương mại có thể đẩy giá lên cao hơn ban đầu, nhưng tác động này thường không kéo dài đủ lâu để thay đổi hướng đi của chính sách tiền tệ. Ông giảm nhẹ ý tưởng rằng việc áp dụng thuế mới đối với hàng hóa sẽ khiến lạm phát tăng lại, thay vào đó gợi ý rằng bất kỳ sự tăng đột biến ban đầu nào cũng sẽ nhanh chóng qua hệ thống.

Xem Xét Về Vị Trí Thị Trường

Thị trường lao động, mặc dù không hoàn toàn thu hẹp, đang cho thấy những dấu hiệu nới lỏng nhẹ. Những sinh viên tốt nghiệp mới, chẳng hạn, đang gặp khó khăn hơn trong việc tìm kiếm công việc ngay sau khi ra trường. Đó là loại tín hiệu im lặng mà chúng tôi theo dõi chặt chẽ—nó thường xuất hiện trước những chỉ số tổng quát như tỷ lệ thất nghiệp xuất hiện cảnh báo đỏ. Khi một thành viên Fed theo hướng lấy dữ liệu làm trung tâm bắt đầu nói về việc cắt giảm lãi suất bất kể chu kỳ chính trị, điều đó củng cố thêm cho lập luận rằng quyết định về lãi suất có thể sớm thay đổi. Ông không đợi để thấy số lượng việc làm bị mất tích tụ lại. Theo những gì chúng tôi thu thập được, sở thích là hành động trước một cách chủ động thay vì bị mắc kẹt ở phía sau. Trong thực tế, những người trong chúng tôi quản lý các sản phẩm phái sinh sẽ muốn xem xét lại cách chúng tôi mô hình hóa các con đường lãi suất cho nửa cuối của năm. Nếu ủy ban quyết định cắt giảm lãi suất vào tháng Bảy, điều đó sẽ đánh dấu bước đầu tiên trong một sự thay đổi theo nhịp độ mà chúng tôi có khả năng thấy tiếp tục. Liệu đây có phải là một lần duy nhất hay là một phần của một chuỗi phụ thuộc vào số liệu sắp tới—dữ liệu việc làm, mức tăng lương và tiêu dùng sẽ hình thành quan điểm đó. Nhưng khi một người như Waller phát biểu ủng hộ cắt giảm ngắn hạn, chúng tôi thường thấy sự biến động điều chỉnh lại kỳ vọng tương lai một cách khá nhanh chóng. Chúng tôi cũng nên chú ý đến sự khác biệt bên trong giữa các nhà hoạch định chính sách. Khi một giọng nói rõ ràng nghiêng về việc hạ lãi suất, nhưng vẫn thừa nhận rằng những người khác có thể không đồng tình, điều đó chỉ ra một số sự do dự. Sự không quyết đoán này có thể khiến các thị trường hoán đổi ngắn hạn cảm thấy bất ổn và mở ra một cơ hội cho việc định vị chiến thuật. Đây không phải là một sự chuyển hướng do lo ngại về suy thoái—đó là một tư thế quản lý rủi ro. Waller không dự đoán một sự suy thoái. Ông gợi ý rằng thật khôn ngoan để hành động trước khi một sự suy thoái xảy ra. Sự tinh tế này là điều đáng lưu tâm khi điều chỉnh các cược lãi suất trong tương lai hoặc khám phá độ lệch trong các tùy chọn lãi suất.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Nền kinh tế Mỹ cho thấy sức mạnh, đặc biệt là trên thị trường lao động, gần đạt mức toàn dụng. Tuy nhiên, có những rủi ro về việc lạm phát tăng, có thể bị ảnh hưởng bởi thuế quan. Các xu hướng lạm phát gần đây đã tích cực, nhưng thuế quan có thể làm tăng triển vọng lạm phát trong tương lai. Vẫn còn không chắc chắn liệu thuế quan sẽ có tác động ngắn hạn hay lâu dài.

Đô la Yếu Và Lạm Phát

Đô la yếu có thể góp phần vào áp lực lạm phát. Tác động tiềm năng của thuế quan có thể hoàn toàn rõ ràng vào cuối năm nay hoặc đầu năm sau. Việc giữ ổn định kỳ vọng lạm phát dài hạn là quan trọng đối với Cục Dự trữ Liên bang. Sự ổn định này cho phép Fed điều chỉnh hiệu quả theo những thay đổi trên thị trường lao động. Đoạn văn chỉ ra bối cảnh hiện tại của thị trường lao động Mỹ vẫn mạnh mẽ hoạt động gần mức toàn dụng, nhưng có nguy cơ rằng lạm phát có thể tăng trở lại. Những dấu hiệu trước đây về việc lạm phát giảm đã được hoan nghênh, nhưng vẫn còn sự không chắc chắn xoay quanh việc liệu sự chậm lại này có thể duy trì. Nhiều điều phụ thuộc vào tác động tiềm năng của thuế quan. Thuế quan thường làm tăng chi phí hàng hóa nhập khẩu, và điều này có thể ảnh hưởng đến giá cả trong toàn bộ chuỗi cung ứng trong nước. Nếu những chi phí này lọt qua và duy trì theo thời gian, có khả năng lớn chúng sẽ xuất hiện trong dữ liệu lạm phát, đặc biệt vào cuối năm dương lịch này hoặc có thể vào quý đầu tiên của năm sau. Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, chúng ta vẫn đang trong giai đoạn mà những tác động như vậy chưa hoàn toàn xuất hiện.

Chính Sách Cục Dự Trữ Liên Bang Và Kỳ Vọng Về Lạm Phát

Một đồng đô la mềm hơn tạo thêm áp lực tăng giá, làm cho hàng nhập khẩu trở nên đắt đỏ hơn. Điều này có ảnh hưởng trực tiếp đến các vị thế liên quan đến lạm phát. Đối với các nhà giao dịch nghĩ theo cách chiến thuật trong vài tuần tới, có lẽ tốt nhất là chú ý đến bất kỳ biến động tiền tệ nào và những bình luận từ ngân hàng trung ương cho thấy họ lo ngại về lạm phát do hàng nhập khẩu. Cục Dự trữ Liên bang coi trọng việc giữ kỳ vọng lạm phát dài hạn ổn định. Khi những kỳ vọng này trở nên không ổn định – hoặc quá cao hoặc quá thấp – điều này làm phức tạp khả năng của họ để phản ứng với thay đổi trong tăng trưởng việc làm hoặc nhu cầu. Đối với chúng ta theo dõi sự chuyển động lãi suất kỳ vọng, điều này vẫn là cốt lõi của cách các quyết định chính sách sẽ được điều chỉnh hoặc hướng dẫn. Powell đã chỉ ra rằng ông sẵn sàng phản hồi, nhưng chỉ miễn là kỳ vọng lạm phát nằm trong khoảng mong muốn của họ. Điều đó có nghĩa là ngay cả khi lợi ích việc làm chậm lại một chút hoặc có bất ngờ tích cực từ chi phí thương mại, các quyết định lãi suất sẽ được điều chỉnh từ từ. Mong chờ các phản ứng có độ nét hơn là những thay đổi ngay lập tức trừ khi lạm phát chứng tỏ là bền vững ở mức cao. Trong các thị trường phái sinh, những tuần tới sẽ được quan sát để tìm ra những gợi ý tinh tế trong dữ liệu giá tiêu dùng, đặc biệt là liệu hàng hóa nặng về năng lượng và nhập khẩu có bắt đầu xuất hiện xu hướng tăng hay không. Hướng dẫn tương lai có thể vẫn giữ giọng điệu tương đối trung lập, nhưng dữ liệu cơ bản sẽ có trọng số hơn. Chúng ta cũng nên xem xét rằng phần thưởng kỳ hạn có thể tăng nhẹ nếu có bất kỳ sự đánh giá lại nào về sự thoải mái của Fed với các cài đặt chính sách hiện tại. Tóm lại, sự biến động của thu nhập cố định có thể tăng dần nếu các thị trường bắt đầu định giá lại những bất ổn mới về con đường của lạm phát. Hãy chú ý đến các khoảng cách breakeven và các quỹ đạo lãi suất ngụ ý gần ngày để tìm kiếm dấu hiệu sớm. Các tín hiệu rộng lớn hơn là trung lập, nhưng tỷ lệ rủi ro thì không.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Ngân hàng trung ương Mỹ vẫn cần phải tiến xa hơn trong việc giảm gia sản của mình. Một mục tiêu của bảng cân đối kế toán là 5.8 nghìn tỷ đô la được đề xuất so với mức hiện tại là 6.7 nghìn tỷ đô la. Hơn nữa, việc nhắm đến 2.7 nghìn tỷ đô la trong dự trữ có thể phù hợp hơn so với mức hiện tại là 3.3 nghìn tỷ đô la. Các điều chỉnh cho bảng cân đối kế toán có thể ít mạnh mẽ hơn mong đợi. Có một xem xét để chuyển thêm các tài sản sang trái phiếu Kho bạc theo thời gian, điều này nên diễn ra một cách từ từ và có thể dự đoán được. Sự chuyển dịch này hướng tới việc nắm giữ trái phiếu lớn hơn được dự đoán cho tương lai.

Lỗ của Cục Dự trữ Liên bang và Tài sản nắm giữ

Lỗ của Cục Dự trữ Liên bang liên quan đến các hành động mua tài sản của nó hơn là khuôn khổ chính sách rộng lớn hơn. Hiện tại, Fed giữ quá nhiều tài sản dài hạn. Bảng cân đối kế toán đã mở rộng đáng kể sau COVID-19 để kích thích tăng trưởng kinh tế. Có một sự nhấn mạnh vào việc gỡ bỏ các vị trí này, nhưng quá trình này nên được thực hiện một cách thận trọng. Hướng dẫn hiện tại cho thấy một sự kéo dần, nhưng có kiểm soát trong các tài sản của Cục Dự trữ Liên bang, nhưng điều nổi bật là nhịp điệu được đo lường cẩn thận. Sự giảm dần đang diễn ra không mang theo sự cấp bách như đã từng lo ngại. Thay vào đó, nó phản ánh một sở thích cho sự dự đoán và tránh những điều chỉnh đột ngột trong các thị trường tài chính chính. Việc nắm giữ trái phiếu—có kỳ hạn ngắn và mang rủi ro lãi suất tương đối thấp—được coi là một nơi an toàn hơn để tái đầu tư. Sự chuyển dịch này không chỉ ảnh hưởng đến cấu trúc của danh mục đầu tư của ngân hàng trung ương. Nó cũng ảnh hưởng đến tính thanh khoản, lợi suất ngắn hạn và gián tiếp, một bộ rộng lớn của các kỳ vọng thị trường. Powell và các đồng nghiệp—những kiến trúc sư của những quyết định này—dường như đang đặt nặng hơn vào sự ổn định của thị trường hơn là thu hẹp bảng cân đối kế toán một cách mạnh mẽ. Thay vì chạy đua để loại bỏ hỗ trợ, họ đang để một số khỏi bảng cân đối một cách tự nhiên, cho phép điều kiện tài trợ điều chỉnh theo thời gian. Điểm kết thúc 5.8 nghìn tỷ đô la được đề xuất cho thấy quá trình này không bị tạm dừng, mà chỉ được làm dịu đi. Khi liên quan đến mức dự trữ, việc giảm từ 3.3 nghìn tỷ đô la xuống 2.7 nghìn tỷ đô la mời gọi một cái nhìn lại về các mức thanh khoản thoải mái. Cơ sở Reverse Repo đã ngầm ý rằng các ngân hàng và quỹ sẵn sàng gửi vốn khi các lựa chọn an toàn hiếm hoi. Với cơ sở đó dần dần thu hẹp, dự trữ có thể giảm nhanh hơn dự kiến—nhưng khoảng mục tiêu cung cấp một giới hạn thấp mà các nhà hoạch định chính sách khó có thể vi phạm một cách tùy ý.

Hiểu các Lỗ hiện tại và Các ý nghĩa Lãi suất

Hiểu lý do cho các lỗ hiện tại cũng quan trọng không kém. Chúng chủ yếu xuất phát từ vị trí quá lớn trong các tài sản có kỳ hạn dài đã được tích lũy khi lãi suất thấp một cách giả tạo. Khi lãi suất tăng, thu nhập từ các tài sản này không còn đủ để trang trải lãi suất phải trả trên các dự trữ và reverse repos. Sự không khớp đó hiện đã được đưa vào kỳ vọng. Điều này khiến đường cong trái phiếu, đặc biệt là khu vực 3 đến 5 năm, nhạy cảm mãnh liệt với thông điệp từ các nhà hoạch định chính sách. Đối với chúng tôi theo dõi các sản phẩm phái sinh, điều này gợi ý rằng bất kỳ bất ngờ nào từ những người quyết định có thể kích thích sự điều chỉnh giá đáng kể—nhiều hơn ở một trong hai cực của đường cong. Các chênh lệch lịch và giao dịch giá trị tương đối xa có thể kém thu hút hơn trừ khi được hỗ trợ bởi các dữ liệu khác. Việc giảm bảng cân đối kế toán, mặc dù dần dần, đặt một mức giá ổn định dưới các lãi suất vay ngắn hạn. Nó cũng gây áp lực cho các khoản phí kỳ hạn tăng nhẹ hơn. Trong ngắn hạn, chúng tôi có thể định hình quanh kỳ vọng rằng lãi suất sẽ duy trì trong khoảng nhưng ít bị ép lại hơn. Dự đoán những đơn điệu trong lộ trình lãi suất chính sách được đối trọng bởi những nudges tăng nhẹ ở rìa. Xu hướng ưa thích trái phiếu hơn trái phiếu dài hạn cũng ngụ ý các cuộc đấu giá Kho bạc thường xuyên trong không gian kỳ hạn ngắn. Điều này tạo ra cơ hội xung quanh tình trạng ùn tắc đấu giá và các phân tách tiềm năng. Các giao dịch tài trợ được hưởng lợi từ sự gia tăng định kỳ của các lãi suất repo ngắn hạn có thể tìm thấy sức sống mới trong một môi trường mà nguồn cung đảm bảo tăng lên trong khi số dư giảm. Mỗi biến động trong quỹ đạo này sẽ có các tác động liên kết đến tương lai, hoán đổi và hình dạng của độ biến động ngụ ý. Các quyết định được ám chỉ trong các biên bản gần đây gợi ý rằng có nhiều sự ưa thích cho khả năng tùy chọn hơn là siết chặt hoàn toàn. Nếu đúng như vậy, các bậc cong trung hạn hoặc các yếu tố ưa thích việc mở rộng rủi ro có thể mang lại các hồ sơ thưởng-rủi ro tốt hơn. Những tuần tới sẽ đòi hỏi sự nhạy cảm sắc bén với bất kỳ điều chỉnh nào trong nhịp độ giảm dần và các tín hiệu tái đầu tư trái phiếu. Một cái nhìn sắc bén vào điều kiện thanh khoản trong các thị trường hoán đổi ngoại tệ hoặc lợi suất trái phiếu T-bill so với lãi suất reverse repo của Fed có thể cung cấp những gợi ý sớm. Như thường lệ, định giá các bất ngờ chính sách vào tương lai trước khi chúng đến đã là giao dịch đáng giá hơn—không phải đuổi theo chúng sau khi sự việc xảy ra.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Simply Good Foods reported quarterly earnings of $0.51 per share, matching the consensus estimate. This figure compares to $0.50 per share from the previous year, adjusted for non-recurring items. The company achieved revenues of $380.96 million in the quarter ending May 2025, exceeding the consensus estimate by 0.23%. This represents an increase from last year’s revenues of $334.76 million. Since the beginning of this year, Simply Good Foods shares have decreased by about 17%, while the S&P 500 has gained 6.5%. The future price movement is likely to be influenced by management’s comments during the earnings call. Simply Good Foods has consistently met or exceeded earnings estimates for three of the last four quarters. Prior to the most recent earnings release, estimate revisions for the company were mixed. The current consensus EPS estimate for the upcoming quarter is $0.49, with projected revenues of $376.45 million. Expectations for the fiscal year are set at $1.94 EPS on $1.46 billion in revenues. While Simply Good Foods hit the consensus EPS target of $0.51, it’s the margins and volume dynamics that draw our attention. A year-on-year improvement, albeit slight, hints at steady consumer demand. The 13.8% top-line jump implies a mix of pricing and possibly better product uptake. Exceeding the revenue forecast, even if by less than a quarter-percent, shows consistency, though not necessarily momentum. That said, the 17% drop in share price year-to-date paints a picture of broader investor discontent—or at the very least, waning enthusiasm. Compared to the 6.5% rise in the S&P 500, the disconnect signals something more than sector drift. There’s likely concern over margin pressures or competitive hurdles below the surface of what otherwise looks like accurate execution. Market watchers often get ahead of trailing numbers, and this kind of lag in share performance typically reflects sentiment that may not yet be visible in quarterly outputs alone. Management’s commentary during the recent earnings call becomes a key modifier of positioning, especially as we analyse the tone and details around guidance. For those trading based on implied volatility and event risk, what’s not said can be just as telling. We should be watching their discussion on input costs, channel performance, and promotional strategy between now and the next release. Estimates going forward remain relatively flat—$0.49 for next quarter, $1.94 for the year—a subtle signal that expectations are muted. No real breakout is priced in, but there’s also no panic. That tends to compress the implied range, which has knock-on effects for option pricing and delta shifts in multi-leg strategies. In contrast, Hershey projects noteworthy top- and bottom-line improvement. A projected 21.4% bump in revenue on relatively stable earnings hints at cost absorption or margin protection. These differences across names in the same space can distort pairs strategies if not recalibrated against guidance momentum and historical beta. We’ll be recalculating skews based on realised vs expected, not just for Simply Good Foods but across similar names with exposure to discretionary snack categories. Implieds tend to overlook retail shifts and elasticity at these margins. With moves increasingly driven by tone and sentiment-day reaction rather than just results, rolling exposure shorter whilst layering spreads around key commentary windows remains a defensive position.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.