Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York báo cáo rằng kỳ vọng lạm phát trong năm tới đã giảm xuống còn 3% trong tháng 6, từ 3.2% trong tháng 5. Cả tỷ lệ lạm phát dự kiến trong ba năm và năm năm tới đều giữ nguyên ở mức 3% và 2.6%, tương ứng.
Kỳ vọng về sự tăng giá trong thuê nhà, xăng dầu, chăm sóc sức khỏe và giáo dục đại học đã tăng lên trong tháng 6. Các hộ gia đình thể hiện sự lạc quan hơn về tài chính cá nhân và khả năng tiếp cận tín dụng, và có sự cải thiện trong kỳ vọng về thị trường lao động.
Chỉ số Đô la Mỹ và Lạm phát
Chỉ số Đô la Mỹ đã tăng 0.23%, đạt 97.74 trong phiên giao dịch tại Mỹ. Lạm phát đo lường sự tăng giá của một giỏ hàng hóa và dịch vụ, với lạm phát cốt lõi tập trung vào việc loại trừ các yếu tố dễ biến động như thực phẩm và nhiên liệu.
Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) theo dõi sự thay đổi giá theo thời gian và là trung tâm trong các quyết định chính sách tiền tệ. CPI cốt lõi là yếu tố quan trọng đối với các ngân hàng trung ương, vì nó loại trừ sự biến động của thực phẩm và nhiên liệu. Nó ảnh hưởng đến lãi suất và, do đó, sức mạnh của đồng tiền.
Lạm phát cao có thể dẫn đến một đồng tiền mạnh hơn, khi các ngân hàng trung ương thường tăng lãi suất, thu hút dòng vốn từ toàn cầu. Giá vàng bị ảnh hưởng bởi lạm phát và lãi suất, với lãi suất cao khiến vàng trở nên kém hấp dẫn hơn so với các tài sản có lãi suất.
Những con số gần đây từ New York gợi ý rằng quan điểm của công chúng về hướng đi của lạm phát đã trở nên ổn định hơn, ít nhất là trong ngắn hạn. Việc giảm từ 3.2% xuống 3.0% trong kỳ vọng năm tới có thể không có vẻ đáng kể ngay từ cái nhìn đầu tiên, nhưng trong bối cảnh giao tiếp chính sách và tâm lý thị trường, những thay đổi nhỏ như vậy thường ảnh hưởng đến cách chúng ta định vị trong các loại tài sản.
Sự nhất quán trong kỳ vọng ba năm và năm năm cho thấy rằng quan điểm dài hạn đã ổn định, điều này thường mang lại một số sự yên tâm cho những người quyết định lãi suất. Tuy nhiên, khi chúng ta đào sâu hơn vào những sự tăng giá mong đợi trong các nhu cầu thiết yếu như thuê nhà, nhiên liệu, chăm sóc sức khỏe và giáo dục, chúng ta được nhắc nhở rằng trải nghiệm sống với lạm phát có thể vẫn đang gây ảnh hưởng, bất kể cái nhìn trung bình của tiêu đề cho thấy điều gì.
Cảm nhận Tài chính của Hộ gia đình
Điều thu hút sự chú ý của chúng ta không chỉ là những gì đang xảy ra với kỳ vọng lạm phát, mà còn là cách mà các hộ gia đình nhận thức về tình hình tài chính của chính họ. Sự lạc quan đang gia tăng là một điểm dữ liệu mà chúng ta cân nhắc kỹ lưỡng. Khi mọi người cảm thấy tốt hơn về tài chính của họ, xu hướng chi tiêu thường có xu hướng củng cố—có thể gây áp lực lên nhu cầu tiêu dùng và, cuối cùng, giá cả.
Mức tăng nhẹ trong Chỉ số Đô la Mỹ phản ánh một sự chuyển dịch tinh tế trong tâm lý. Những biến động kiểu này thường xuất phát không chỉ từ các số liệu lạm phát, mà còn từ các tín hiệu hàng ngày mà các nhà đầu tư diễn giải như là gợi ý về hướng đi tiếp theo của chính sách ngân hàng trung ương. Chúng ta cần liên kết điều này với việc định vị, đặc biệt nếu bạn đang xem xét các giao dịch giữa các loại tiền tệ hoặc quản lý rủi ro trong các công cụ tính bằng đô la.
Về mặt dữ liệu, CPI giữ vai trò là chỉ số lạm phát chính của chúng tôi. Quá trình biến động của nó ảnh hưởng rất lớn đến những kỳ vọng lãi suất. Trong khi CPI cốt lõi loại trừ thực phẩm và năng lượng, nó nắm bắt một bức tranh ổn định hơn về xu hướng giá cả—đây là những gì mà các nhà hoạch định chính sách nghiên cứu kỹ càng. Khi CPI có sự bất ngờ tăng lên, nó thường được phản ứng bằng những cược vào việc thắt chặt chính sách, điều này tự nhiên sẽ vang dội qua thị trường trái phiếu và vào các loại tiền tệ.
Thông thường, việc tăng lạm phát sẽ làm giảm giá trị trái phiếu trong khi nâng cao lợi suất, thu hút vốn vào đồng tiền liên kết với nền kinh tế đó. Đây là lý thuyết cơ bản, nhưng nó vẫn diễn ra thường xuyên, và chúng tôi đang thấy những gợi ý về động lực đó trong tuần này. Nếu bạn hoạt động trong thị trường FX hoặc các giao dịch mang lại lợi suất, đây là những điều tinh tế mà bạn sẽ muốn điều chỉnh.
Chúng tôi cũng chú ý đến cách những thay đổi này ảnh hưởng đến nhu cầu về các tài sản phòng ngừa. Vàng, chẳng hạn, có xu hướng mất một phần sức hấp dẫn khi lợi suất thực tăng—gấp đôi khi lãi suất danh nghĩa đang tăng và kỳ vọng lạm phát đang giảm. Do đó, một môi trường lạm phát cốt lõi ổn định, sự tự tin của người tiêu dùng cao và sự nghiêng về chính sách thắt chặt có khả năng làm giảm sự hấp dẫn của kim loại.
Cảm nhận về thị trường lao động được cải thiện có thể lúc đầu cảm thấy thứ yếu, nhưng thực tế, chúng tạo thành một nền tảng cho hành vi tiêu dùng và vay mượn. Các thị trường việc làm chặt chẽ giữ cho tiền lương được hỗ trợ, điều này quay trở lại ảnh hưởng đến lạm phát. Tất cả đều là một chuỗi. Nếu sự cải thiện trong tâm lý việc làm tồn tại, nó có thể làm cho Fed mạnh dạn hơn trong việc giữ lãi suất cao trong thời gian dài hơn—không ít nếu nhu cầu tiêu dùng không giảm.
Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.
Thông tin thị trường 
VT 
