Tuần tới sẽ có những phát hành kinh tế quan trọng bao gồm PCE của Mỹ, CPI của Úc và Tokyo, và biên bản họp của các ngân hàng trung ương từ ECB và RBA. Các dữ liệu đáng chú ý khác bao gồm GDP của Canada và dữ liệu hoạt động từ Nhật Bản. Vào thứ Hai, PBoC duy trì các Lãi suất Tham chiếu, trong khi thứ Ba sẽ có biên bản họp của RBA và Riksbank. Các báo cáo cho thấy RBA sẽ có một đợt cắt lãi suất 25 điểm cơ bản với dự đoán lạm phát sẽ giảm. Tương tự, biên bản của Riksbank sẽ được theo dõi chặt chẽ để đưa ra cái nhìn về lạm phát.

Nổi bật vào thứ Tư

Vào thứ Tư, dữ liệu CPI của Úc dự kiến sẽ tăng, có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng nới lỏng chính sách của RBA. Cùng ngày, Nvidia sẽ công bố lợi nhuận quý, với những rủi ro liên quan đến Trung Quốc có thể ảnh hưởng đến hướng dẫn. Thứ Năm sẽ có biên bản họp của ECB, duy trì lãi suất với phương pháp dựa vào dữ liệu. CPI của Tokyo vào thứ Sáu có thể cho thấy sự chậm lại trong lạm phát xuống 2.6%. Dữ liệu PCE của Mỹ vào thứ Sáu, theo sau các báo cáo CPI và PPI gần đây, sẽ rất quan trọng để đánh giá áp lực lạm phát. GDP của Canada cho Q2 dự kiến sẽ chỉ ra mức tăng nhẹ, trong khi BoC đang xem xét các bước đi trong tương lai giữa những dấu hiệu trái chiều từ hoạt động kinh tế và lạm phát. Tình hình kinh tế rộng hơn vẫn thận trọng, với những thay đổi chính sách có thể phụ thuộc vào những tín hiệu dữ liệu sắp tới. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Báo cáo Thu nhập của Nvidia Đang Đến Gần Đối với những ai đang xem xét các chiến lược chiến thuật, một overlay ngắn có thể bù đắp cho những cú giảm giá có thể xảy ra do lợi nhuận, với rủi ro được quản lý bằng cách thiết lập các mức dừng lỗ và mục tiêu đã định sẵn. Người mới bắt đầu được khuyên nên tránh những chiến lược phức tạp như bán quyền chọn mua, điều này mang lại rủi ro cao hơn do những biến động giá lớn có thể xảy ra. Việc chuẩn bị, lập kế hoạch thoát ra trước khi đầu tư và căn chỉnh các hoạt động hedging với khả năng chịu đựng rủi ro cá nhân là rất quan trọng, để đảm bảo rằng danh mục đầu tư của bạn vẫn kiên cường trước sự biến động có thể đi kèm với các thông báo lợi nhuận. Với việc Nvidia công bố lợi nhuận vào thứ Tư, ngày 27 tháng 8, chúng ta đang đối mặt với một khoảnh khắc quen thuộc nhưng quan trọng. Định giá cổ phiếu cao vì kỳ vọng rất lớn, có nghĩa là ngay cả một báo cáo xuất sắc cũng có thể không đủ để đẩy giá lên cao hơn. Do đó, việc quản lý rủi ro trong vài tuần tới quan trọng hơn là cố gắng dự đoán kết quả. Chúng ta đã thấy điều này xảy ra trước đây, đặc biệt trong đợt tăng giá lớn qua năm 2024 dẫn đến việc chia tách cổ phiếu 10-for-1 vào tháng 6 vừa qua. Nhìn lại báo cáo lợi nhuận tháng 5 năm 2024, thị trường quyền chọn đã định giá một động thái lớn khoảng 8,5%, và cổ phiếu thực tế đã tăng hơn 9% vào ngày hôm sau. Lịch sử này cho thấy rằng sự biến động cao có lý do của nó, và chuẩn bị cho một cú swing giá đáng kể là một động thái khôn ngoan. Đối với những ai đang nắm giữ cổ phiếu, phản ứng đơn giản nhất là mua bảo hiểm cho tuần này. Một quyền chọn bán bảo vệ cho chúng ta một mức sàn, giới hạn thiệt hại nếu số liệu hoặc định hướng không làm hài lòng các nhà đầu tư. Chúng ta trả một khoản phí cho sự an toàn này, nhưng nó cho phép chúng ta giữ vị thế dài hạn mà không bị căng thẳng về tinh thần khi có nguy cơ giảm giá mạnh. Tạo tài khoản VT Markets của bạn ngay bây giờ và bắt đầu giao dịch.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ Jerome Powell đã phát biểu tại hội thảo Jackson Hole, chỉ ra khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Powell lưu ý về sự chậm lại trong nhu cầu và cung lao động, mặc dù áp lực lạm phát từ thuế quan mà ông mô tả là tạm thời. Ông nhấn mạnh những rủi ro đối với thị trường lao động và cam kết của Cục Dự trữ Liên bang đối với các quyết định dựa trên dữ liệu giữa những áp lực bên ngoài. Những bình luận của Powell đã khiến thị trường phản ứng, với khả năng 90% cắt giảm lãi suất vào tháng 9 hiện đã được định giá bởi các hợp đồng tương lai. Quan chức Fed Hammack có lập trường trái ngược, duy trì sự tập trung vào việc kiểm soát lạm phát. Bà nhấn mạnh các áp lực lạm phát dai dẳng và khẳng định chính sách vẫn cần chủ yếu mang tính chất hạn chế. Mặc dù thể hiện sự cởi mở với dữ liệu mới, Hammack nhấn mạnh cần có sự suy yếu đáng kể trong tỷ lệ thất nghiệp trước khi nới lỏng chính sách, thể hiện mối lo ngại về khả năng lạm phát kéo dài.

Thị trường chứng khoán

Cổ phiếu Mỹ đã tăng mạnh, với NASDAQ phục hồi trên các đường trung bình động quan trọng và đóng cửa cao hơn, mặc dù hiệu suất tuần vẫn không đồng nhất. NASDAQ giảm 0.58%, trong khi Dow tăng 1.53% và S&P tăng 0.27%. Chỉ số nhỏ Russell 2000 tăng 3.86% hôm nay, hoàn tất sự tăng trưởng 3.298% trong tuần. Các thị trường châu Âu cũng đóng cửa cao hơn, với tất cả các chỉ số chính đều ghi nhận tăng trưởng và Nam Âu lập kỷ lục. Lãi suất trái phiếu Mỹ có xu hướng giảm, đặc biệt là trong ngắn hạn, khi thị trường dự đoán cắt giảm của Fed, dẫn đến sự giảm mạnh của đồng đô la Mỹ so với các đồng tiền toàn cầu chính. Cục Dự trữ Liên bang đã mở cửa cho khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9, và chúng tôi thấy thị trường đang định giá cho điều này một cách mạnh mẽ. Chúng ta nên định vị để hưởng lợi từ việc tăng giá cổ phiếu, đặc biệt là trong các tài sản nhạy cảm với lãi suất và rủi ro như chỉ số Nasdaq và Russell 2000. Mua quyền chọn gọi hoặc thiết lập các giao dịch giảm giá có thể tận dụng động lực mạnh mẽ này. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số chứng khoán Mỹ đã có những mức tăng đáng chú ý gần đây. Chỉ số Russell 2000 dẫn đầu với mức tăng 3.86%, đánh dấu mức tăng mạnh nhất kể từ ngày 9 tháng 4. Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 846.24 điểm, hay 1.89%, là mức tăng lớn nhất kể từ ngày 12 tháng 5, đóng cửa ở mức kỷ lục. Chỉ số S&P 500 tăng 96.74 điểm, tương đương 1.52%, là mức tăng lớn nhất kể từ ngày 27 tháng 5. Trong khi đó, chỉ số NASDAQ tăng 1.88%, là mức nhảy vọt một ngày lớn nhất kể từ ngày 4 tháng 8. Hiệu suất của các lĩnh vực trong S&P 500 rất đa dạng. Lĩnh vực tiêu dùng không thiết yếu có mức tăng mạnh nhất đạt 3.19%, trong khi lĩnh vực tiêu dùng thiết yếu giảm 0.35%. Các lĩnh vực khác như Năng lượng tăng 1.99%, Dịch vụ truyền thông tăng 1.87%, và Nguyên liệu tăng 1.70%. Tài chính, công nghiệp và bất động sản mỗi lĩnh vực tăng hơn 1.60%, trong khi Công nghệ thông tin tăng 1.32%. Chăm sóc sức khỏe tăng 0.82% và tiện ích tăng 0.53%.

Điểm nổi bật hiệu suất tuần

Trong tuần, các mức tăng gần đây của NASDAQ không thể bù đắp cho các đợt giảm trước đó. Tuy nhiên, S&P và Dow đã đóng cửa với mức tăng. Russell 2000 đã nổi bật là người thể hiện tốt nhất của tuần, tăng 3.298%. Chỉ số Dow tăng 1.53%, và chỉ số S&P có mức tăng 0.27%, trong khi NASDAQ giảm 0.58%. Phản ứng của thị trường trước những bình luận của Fed cho thấy một con đường chính sách tiền tệ ít quyết liệt hơn trong thời gian tới, điều mà chúng ta đã dự đoán. Điều này đã kích thích một tâm lý chấp nhận rủi ro mạnh mẽ, đẩy chỉ số Dow lên một kỷ lục mới. Chúng ta nên định vị để tiếp tục đón nhận động lực tích cực, khi nỗi lo về việc tăng lãi suất thêm dường như đang giảm bớt. Biến động ngụ ý có khả năng tiếp tục thu hẹp trong những tuần tới, bất chấp đợt tăng mạnh. Chỉ số Biến động CBOE (VIX) đã giảm hơn 15% vào ngày hôm qua, đóng cửa dưới 18 khi rủi ro sự kiện đã qua, làm cho việc mua quyền chọn trở nên rẻ hơn. Môi trường này ủng hộ việc mua quyền chọn gọi hoặc thực hiện các chiến lược quyền chọn gọi tăng cường trên các chỉ số chính để nắm bắt cơ hội tăng giá với rủi ro xác định.

Sự bùng nổ của Russell 2000 báo hiệu cơ hội

Sự bùng nổ của Russell 2000 là tín hiệu quan trọng nhất, vì các cổ phiếu vốn hóa nhỏ rất nhạy cảm với triển vọng kinh tế trong nước và chi phí vay. Với báo cáo CPI tháng 7 năm 2025 cho thấy lạm phát đã hạ nhiệt xuống mức 2.8% hàng năm, chúng tôi thấy một con đường rõ ràng cho các công ty này vượt trội. Chúng ta nên xem xét việc gia tăng tỷ trọng đầu tư vào IWM (ETF Russell 2000) thông qua quyền chọn. Chúng ta đang thấy một sự chuyển đổi điển hình ra khỏi an toàn và vào tăng trưởng, với các cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu tăng vọt trong khi các cổ phiếu tiêu dùng thiết yếu giảm. Sự khác biệt này ủng hộ các chiến lược hưởng lợi từ xu hướng này, chẳng hạn như bán các chênh lệch tín dụng quyền chọn put trên các tên tuổi tiêu dùng không thiết yếu mạnh mẽ. Mô hình này phù hợp với hành vi của thị trường trong giai đoạn bắt đầu các chu kỳ nới lỏng trước đó, như chu kỳ mà chúng ta quan sát vào cuối năm 2023. Mặc dù đợt tăng này mạnh mẽ, chúng ta phải nhớ rằng NASDAQ vẫn kết thúc tuần ở mức thấp hơn, cho thấy một số do dự vẫn còn trong lĩnh vực công nghệ. Điều này cho thấy đợt tăng hiện tại đang rộng rãi hơn chứ không chỉ do công nghệ dẫn dắt. Do đó, các chiến lược phái sinh nên tập trung nhiều hơn vào S&P 500 và Russell 2000, thay vì chỉ tập trung vào NASDAQ 100.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Hoa Kỳ có xếp hạng AA+ với triển vọng Ổn định từ cả Fitch Ratings và S&P Global Ratings. Tuy nhiên, Moody’s Investors Service đã hạ xếp hạng của Mỹ xuống Aa1, dẫn ra những lo ngại về nợ và chính sách tài khóa. Ngược lại, Canada nhận được AA+ từ Fitch và AAA từ S&P, trong khi Moody’s xếp hạng Aaa, tất cả đều có triển vọng Ổn định. Vương Quốc Anh có xếp hạng AA- từ Fitch, AA từ S&P, và Aa3 từ Moody’s, mỗi xếp hạng đều Ổn định.

Xếp hạng châu Âu

Đức được xếp hạng AAA từ Fitch, S&P và Moody’s, duy trì triển vọng Ổn định. Đối với Pháp, Fitch xếp hạng AA-, S&P cho AA, và Moody’s giao Aa2, tất cả đều Ổn định. Xếp hạng của Ý là BBB từ cả Fitch và S&P và Baa3 từ Moody’s, với triển vọng Ổn định. Tây Ban Nha giữ xếp hạng A- từ Fitch, A từ S&P, và Baa1 từ Moody’s, tất cả đều có triển vọng Ổn định. Nhật Bản có xếp hạng A từ Fitch, A+ từ S&P, và A1 từ Moody’s, tất cả đều Ổn định. Trung Quốc được xếp hạng A+ bởi cả Fitch và S&P, và Moody’s xếp hạng A1, với triển vọng Ổn định. Úc có xếp hạng AAA từ Fitch và S&P, và Aaa từ Moody’s, duy trì sự ổn định.

Tác động đến điều kiện thị trường

Việc hạ xếp hạng này ám chỉ chi phí vay trong tương lai sẽ cao hơn, đặt áp lực tăng lên lợi suất trái phiếu Chính phủ. Lợi suất trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 10 năm đã duy trì ở mức cao khoảng 4.75% kể từ tháng 5, và chúng tôi dự đoán có thể kiểm tra các mức cao hơn. Các nhà giao dịch có thể xem xét bán hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ hoặc mua các tùy chọn có lợi từ việc gia tăng lợi suất hơn nữa. Sự không chắc chắn tài khóa này đã giữ cho sự biến động của thị trường cao hơn mức bình thường. Chỉ số VIX đã giao dịch trong khoảng 18-20, cao hơn nhiều so với những khoảng thời gian bình tĩnh mà chúng tôi đã thấy vào năm 2024. Môi trường này khiến việc mua tùy chọn bảo vệ put trên S&P 500 hoặc tùy chọn call trên VIX trở thành một chiến lược phòng ngừa khả thi trước một đợt suy giảm thị trường tiềm năng. Đồng đô la Mỹ hiện đang dễ tổn thương hơn so với các loại tiền tệ từ các quốc gia có xếp hạng AAA như Canada và Úc. Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã giảm 3% kể từ khi Moody’s hành động. Chúng tôi thấy có khả năng đồng đô la sẽ tiếp tục yếu đi, khiến các vị thế dài trong đô la Canada hoặc đô la Úc so với đô la Mỹ trở nên hấp dẫn. Với việc Fitch và S&P duy trì triển vọng ổn định, một trọng tâm quan trọng sẽ là các dữ liệu tài khóa sắp tới và bình luận của Cục Dự trữ Liên bang. Bất kỳ dấu hiệu nào của sự hợp nhất tài khóa có thể nhanh chóng đảo ngược một số xu hướng này, trong khi các con số thâm hụt kém có thể làm tăng tốc chúng. Sự khác biệt trong các xếp hạng có nghĩa là thị trường sẽ phản ứng mạnh mẽ với bất kỳ thông tin mới nào xác nhận một quan điểm hơn một quan điểm khác.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Hợp đồng tương lai dầu thô WTI đã đóng cửa ở mức $63.66, tăng $0.14 hay 0.22%. Phạm vi giao dịch khá chặt chẽ, với mức cao nhất là $63.93 và mức thấp nhất là $63.31. Trong suốt tuần, thị trường đã chứng kiến mức thấp nhất là $61.45 vào thứ Hai. Nó đã kiểm tra đường trung bình di động 100 giờ đang giảm, sau đó giảm xuống mức thấp nhất là $61.67 vào thứ Ba. Giá sau đó đã tăng trên các đường trung bình di động 100 và 200 giờ nhưng sau đó quay lại đường trung bình di động 100 giờ vào thứ Năm. Người mua đã tham gia để bảo vệ mức hỗ trợ, dẫn đến một đợt tăng giá đạt $63.93, đánh dấu điểm cao nhất trong tuần.

Người mua duy trì quyền kiểm soát ngắn hạn

Trong suốt tuần, giá đã tăng 1.05%. Nó vẫn ở trên các đường trung bình di động 100/200 giờ, cho thấy một số quyền kiểm soát cho người mua trong ngắn hạn. Tuy nhiên, giá vẫn còn dưới đường trung bình di động 100 ngày ở mức $64.36. Nó cũng dưới mức hồi phục 38.2% từ mức cao giữa tháng 7 là $64.91. Để lấy lại nhiều quyền kiểm soát hơn, người mua cần đẩy giá lên trên các mức này. Hành động giá cho thấy người mua đang giành được một số quyền kiểm soát ngắn hạn, đẩy dầu thô WTI lên trên các đường trung bình di động theo giờ để có mức tăng modest trong tuần. Tuy nhiên, kháng cự đáng kể vẫn đang hiện hữu ở trên mức trung bình di động 100 ngày là $64.36 và mức Fibonacci ở $64.91. Các traders nên chú ý đến hai mức này, vì việc không thể phá vỡ và giữ vững trên chúng có thể báo hiệu rằng đợt tăng giá trong tuần này chỉ là một sự phục hồi tạm thời trong một xu hướng giảm lớn hơn. Bức tranh kỹ thuật này bị phức tạp bởi một bối cảnh cơ bản hỗn hợp. Báo cáo hàng tháng mới nhất của IEA, được phát hành vào tuần trước, đã giảm nhẹ dự báo nhu cầu toàn cầu cho quý 4 năm 2025, viện dẫn số liệu PMI sản xuất của Trung Quốc gần đây bất ngờ giảm xuống 49.7. Mối lo ngại về nhu cầu từ một người tiêu dùng quan trọng đang tạo áp lực lên giá cả, khiến việc thể hiện sự đột phá bền vững trở nên khó khăn hơn. Về phía cung, báo cáo EIA tuần trước cho thấy số lượng tồn kho dầu thô của Mỹ giảm bất ngờ 3.1 triệu thùng, điều này đã giúp thúc đẩy nửa sau của đợt tăng giá trong tuần. OPEC+ cũng đã chỉ ra ý định duy trì các hạn ngạch sản xuất hiện tại đến cuối quý ba, mang lại một số ổn định cho thị trường. Điều này để lại nguồn cung tương đối chặt chẽ, tạo ra một mức nền dưới thị trường và hỗ trợ cho sự phòng thủ gần đây của mức $61.50.

Rủi ro và sự không chắc chắn ngay lập tức

Thêm vào sự không chắc chắn ngay lập tức, Trung tâm Bão Quốc gia hiện đang theo dõi một hệ thống nhiệt đới ở Đại Tây Dương với 60% khả năng vào Vịnh Mexico vào đầu tháng tới. Mối đe dọa đơn thuần đối với sản xuất và hoạt động tinh chế ở bờ Vịnh có thể đưa ra một khoản phí rủi ro trong những ngày tới. Khả năng này khiến các vị thế bán khống trở nên rủi ro cho đến khi con đường của cơn bão trở nên rõ ràng hơn. Chúng ta đã thấy những tình huống tương tự trong quá khứ, chẳng hạn như vào cuối mùa hè năm 2023 khi giá dao động quanh các mức kỹ thuật chính trước khi lo ngại kinh tế vĩ mô cuối cùng kích hoạt một sự sụt giảm mạnh vào quý bốn. Lịch sử đó nhắc nhở rằng tháng 9 có thể là một tháng chuyển giao đầy biến động cho các thị trường năng lượng. Bối cảnh hiện tại, với giá bị chèn ép giữa mức hỗ trợ ngắn hạn và kháng cự lớn, cho thấy rằng sự biến động có thể sắp tăng lên. Với những tín hiệu mâu thuẫn này, các nhà giao dịch phái sinh có thể xem xét các chiến lược kiếm lợi từ một thị trường dao động trong phạm vi hoặc sự gia tăng đột biến của sự biến động. Việc bán premium quyền chọn thông qua iron condors với giá thực hiện ngoài phạm vi $61-$66 có thể là một chiến lược khả thi trong vài tuần tới. Alternatively, those anticipating a breakout due to the hurricane threat could look at buying straddles to capitalize on a significant price move in either direction.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Donald Trump đã thừa nhận việc Canada loại bỏ các mức thuế trả đũa với những nhận xét tích cực, đồng thời lưu ý về cuộc gọi sắp tới với Thủ tướng Carney. Ông bày tỏ mong muốn có quan hệ xây dựng, sau cuộc thảo luận hiệu quả vào ngày hôm trước. Khi đề cập đến Nga, Trump cho biết Tổng thống Putin có thể tham dự World Cup và thể hiện sự không hài lòng về vụ tấn công đường ống gần đây. Ông tuyên bố rằng các phát triển liên quan đến Nga và Ukraine sẽ trở nên rõ ràng hơn trong vòng hai tuần.

Thái độ trái ngược đối với Nga

Những bình luận của Trump đã tiết lộ những thái độ trái ngược: bày tỏ sự quan tâm đến việc tiếp đón Putin, điều này sẽ cần đến sự an ninh vững chắc của Mỹ, đồng thời gọi vị lãnh đạo Nga bằng tông giọng chào mừng. Về mặt kinh tế, Trump duy trì các biện pháp trừng phạt đối với dầu mỏ Nga để gây áp lực lên Moscow hướng tới hòa bình, nhưng lại chỉ trích về sự gián đoạn của các đường ống, mặc dù cơ sở hạ tầng đó có thể được sửa chữa. Việc gia tăng quân sự của Nga vẫn tiếp tục, dấy lên lo ngại về thiệt hại đối với dân thường mặc dù đường ống bị hư hại. Trong bối cảnh các quyết định kinh tế, Trump đã đề cập đến các hành động tiền tệ của Powell, cho rằng chúng đã bị trì hoãn. Powell đã thực hiện ba lần cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản trong những tháng trước đó, nhằm giải quyết các thách thức kinh tế trước và sau thời kỳ bầu cử tổng thống. Mối quan hệ đang cải thiện với Canada gợi ý về một thời kỳ biến động thấp hơn cho các tài sản xuyên biên giới. Chúng ta đã thấy đồng đô la Canada mạnh lên so với đồng đô la Mỹ vào cuối năm 2024 sau khi các mức thuế trả đũa được loại bỏ, và với việc căng thẳng thương mại được giảm bớt, các tùy chọn trên các quỹ ETFs tiền tệ có thể thấy sự biến động ngụ ý giảm. Sự ổn định này có thể làm cho việc đặt cược theo hướng vào các công ty có chuỗi cung ứng Canada-Mỹ nặng nề ít rủi ro hơn.

Các mối quan tâm địa chính trị và biến động thị trường

Tình hình với Nga đưa ra tín hiệu rõ ràng về một cú nhảy vọt trong sự biến động của thị trường trong vòng hai tuần tới. Việc đề cập trực tiếp đến một khung thời gian hai tuần để xác định hướng của xung đột là một cảnh báo hiếm hoi và rõ ràng cho các nhà giao dịch. Chúng ta đã thấy giá dầu thô West Texas Intermediate tăng hơn 4% sau tin tức về vụ tấn công đường ống, cho thấy mức độ nhạy cảm của thị trường năng lượng với những sự kiện này. Mức độ không chắc chắn địa chính trị này khiến việc giao dịch Chỉ số Biến động CBOE, hay VIX, trở thành tiêu điểm chính. Nhìn lại, chúng ta đã thấy VIX tăng vọt lên trên 35 trong giai đoạn leo thang ban đầu của xung đột vào năm 2022, và một chuyển động tương tự có thể xảy ra nếu tình hình xấu đi vào đầu tháng 9 năm 2025. Sử dụng các chiến lược tùy chọn như straddles trên các chỉ số lớn hoặc ETFs năng lượng có thể là một cách để giao dịch sự biến động giá dự kiến mà không đặt cược vào một hướng cụ thể. Bối cảnh của tất cả điều này là một Cục Dự trữ Liên bang được coi là phản ứng. Các đợt cắt giảm lãi suất từ tháng 9, tháng 11 và tháng 12 năm ngoái đã trở thành quá khứ, và thị trường đang loay hoay với việc liệu điều đó có đủ để ổn định nền kinh tế hay không. Với dữ liệu CPI tháng 7 năm 2025 cho thấy lạm phát vẫn duy trì cao trên 3%, bất kỳ dấu hiệu nào về sự giảm tốc tiếp theo trong báo cáo việc làm sắp tới có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang phải hành động và tạo ra những biến động mạnh trong tương lai lãi suất.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

NZDUSD đã trải qua một sự sụt giảm mạnh trong tuần này sau khi Ngân hàng Dự trữ New Zealand cắt giảm lãi suất một cách ôn hòa. Việc điều chỉnh bất ngờ trong lộ trình lãi suất của ngân hàng trung ương đã đưa cặp tiền này xuống dưới đường trung bình động 100 giờ và phá vỡ mức hồi phục 38.2% từ tháng 4 đến tháng 7. Nó cũng đã giảm dưới khu vực hỗ trợ quan trọng 0.5845–0.5860, nơi đã cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ vào đầu tuần. Sự sụt giảm dẫn đến một mức thấp trong tuần gần 0.5800, với điểm thấp nhất hôm nay là 0.5799, hơi thấp hơn ngưỡng giữa 50% của hồi phục tháng 4 tại 0.5802. Mức này đã cung cấp hỗ trợ, thúc đẩy một sự đảo chiều lên cao sau bài phát biểu của Powell tại Jackson Hole.

NZDUSD Tăng trở lại

Sự phục hồi sau đó đã đưa NZDUSD vượt qua một vài mức quan trọng, bao gồm đường trung bình động 200 ngày tại 0.5826 và mức sàn giao dịch cũ tại 0.5845–0.5860, tiến gần tới mức hồi phục 38.2% ở 0.5877. Nếu giữ vững ở trên những mức đã lấy lại này, điều này cho thấy tiềm năng cho chuyển động lên tiếp theo, với người mua lấy lại quyền kiểm soát sau một tuần biến động. Hỗ trợ ngay lập tức giờ đây đã được khôi phục tại khu vực giao dịch xuống 0.58455. Chúng ta đã thấy cặp NZD/USD quay vòng trong tuần này, đầu tiên sụt giảm mạnh do cắt giảm lãi suất bất ngờ của RBNZ rồi sau đó đảo chiều lên cao sau bài phát biểu tại Jackson Hole. Cặp này hiện đã trở lại trên khu vực hỗ trợ 0.5845 quan trọng, điều này cho thấy người mua đã quay trở lại. Sự không chắc chắn gia tăng này là điều mà chúng ta có thể tận dụng để kiếm lợi nhuận với các tùy chọn. Nhìn về phía trước, chúng ta phải xem xét rằng các yếu tố cơ bản đang kéo theo hướng ngược nhau. Dữ liệu gần đây từ Stats NZ cho thấy lạm phát quý 2 năm 2025 giữ ở mức 2.9%, điều này có thể khiến RBNZ do dự trong việc cắt giảm thêm. Trong lúc đó, báo cáo việc làm mới nhất của Mỹ cho tháng 7 năm 2025 rất mạnh, với việc bổ sung 215,000 vị trí, và đang tạo lý do cho Cục Dự trữ Liên bang duy trì hướng đi của mình.

Biến động Thị Trường

Sự phân kỳ của ngân hàng trung ương này đã đẩy độ biến động ngụ ý một tháng trong NZD/USD lên 12.8%, cao hơn nhiều so với các mức ổn định mà chúng ta thấy vào đầu mùa hè này. Điều này làm cho các tùy chọn trở nên đắt hơn, nhưng cũng phản ánh sự kỳ vọng của thị trường về những biến động lớn hơn trong những tuần tới. Đối với các nhà giao dịch, điều này có nghĩa là có một khoản phí để kiếm được khi chấp nhận rủi ro có tính toán. Với việc cặp này đã lấy lại mức 0.5845, một chiến lược có phần lạc quan là mua các tùy chọn gọi với mức thực hiện gần 0.5900. Điều này cung cấp khả năng tiếp cận với xu hướng tăng tiếp theo trong khi xác định rõ ràng rủi ro tối đa của bạn như là phí đã trả. Chiến thuật này hoạt động tốt nếu sự phục hồi gần đây có động lực. Ngược lại, đối với những ai tin rằng cặp này sẽ giữ vững vị trí nhưng không tăng đáng kể, việc bán các tùy chọn đặt với mức giá thực hiện dưới mức hỗ trợ 0.5845 là một chiến lược hợp lý. Điều này cho phép chúng ta thu thập phí, kiếm lợi miễn là cặp này không phá vỡ mức quan trọng đó. Chúng ta đã thấy một cấu trúc kỹ thuật tương tự sau khi sụt giảm mạnh vào cuối năm 2023, nơi việc duy trì một mức hỗ trợ đã lấy lại tiền đề cho sự tăng trưởng ổn định.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Dữ liệu mới nhất từ Baker Hughes cho thấy số lượng giàn khoan dầu giảm một, đưa tổng số giàn khoan xuống còn 411. Số lượng giàn khoan khí tự nhiên giữ nguyên ở mức 122. Tổng số giàn khoan đã giảm một, hiện đứng ở 538.

Xu hướng số lượng giàn khoan dầu

Chúng ta đang thấy số lượng giàn khoan dầu giảm một xuống còn 411, điều này tự nó không đáng kể. Tuy nhiên, nó tiếp tục một xu hướng trì trệ rộng hơn mà chúng ta đã quan sát trong hầu hết năm 2025. Điều này cho thấy các nhà sản xuất Hoa Kỳ vẫn do dự trong việc tăng cường hoạt động khoan, ưu tiên lợi nhuận cho cổ đông hơn là tăng trưởng sản xuất. Kỷ luật cung cấp này đang diễn ra trong bối cảnh lượng dầu thô dự trữ tiếp tục giảm. Dữ liệu gần đây nhất từ chính phủ cho thấy một sự giảm lớn hơn mong đợi là 3,8 triệu thùng từ các kho thương mại trong tuần trước. Với mùa lái xe mùa hè vẫn cho thấy nhu cầu xăng dầu ổn định, hiện đang trung bình 9,1 triệu thùng mỗi ngày, thị trường đang cơ bản thắt chặt. Sự kết hợp giữa sản xuất ổn định và nhu cầu mạnh mẽ gợi ý rằng giá cả có thể sẽ được hỗ trợ trong những tuần tới. Các nhà giao dịch có thể xem xét các vị thế tăng giá, chẳng hạn như mua các hợp đồng quyền chọn mua ngắn hạn trên các hợp đồng dầu thô WTI. Thị trường có vẻ sẵn sàng phản ứng mạnh mẽ với bất kỳ sự gián đoạn cung cấp không ngờ nào với mức đệm tồn kho thấp.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

USDJPY đã trải qua một sự sụt giảm mạnh, giảm xuống dưới trung bình động 100 giờ tại mức 147.775 và trung bình động 200 giờ tại mức 147.57. Chuyển động này đã loại bỏ xu hướng tăng và đặt người bán vào vị trí kiểm soát. Sự giảm giá đã đưa cặp này vào một khu vực giao dịch mà đã ngăn chặn động lực giảm giá kể từ đầu tháng Tám. Vào ngày 14 tháng 8, mức này đã bị vi phạm tạm thời, nhưng người mua đã xuất hiện trở lại vào ngày 15 tháng 8 để nâng cao cặp này.

Quan sát Khu vực Hỗ trợ

Hiện tại, hoạt động giá đang tạm dừng gần khu vực hỗ trợ này. Một sự giảm giá xuống dưới mức này có thể dẫn đến mức thấp của tháng 8 tại 146.206, làm gia tăng tâm lý giảm giá. Nếu người mua quản lý giữ vững đáy, một chuyển động hướng tới 147.07 có thể xảy ra, và việc vượt qua mức này có thể mở ra những tìm kiếm mức cao hơn. USDJPY đang ngồi trên một đáy quan trọng sau khi có một đợt bán tháo mạnh phá vỡ các trung bình động chính. Mức này đã được duy trì trong suốt tháng Tám 2025, vì vậy chúng tôi đang theo dõi xem liệu người mua có bảo vệ nó một lần nữa không. Một thất bại ở đây sẽ xác nhận một sự chuyển hướng giảm giá mạnh và mở ra cánh cửa cho mức giá thấp hơn.

Động lực Thị trường và Chiến lược

Nếu đáy bị phá vỡ, động lực sẽ nghiêng về phía người bán, và một chuyển động về mức thấp của tháng 8 tại 146.206 là điều có khả năng xảy ra. Với việc độ biến động ngụ ý một tháng đã tăng lên 9.5%, việc mua các tùy chọn bán sẽ là một cách hiệu quả về chi phí để nhắm đến mức đó. Chiến lược này sẽ có lợi từ việc tiếp tục giảm trong khi giới hạn chi phí của phí tùy chọn. Tuy nhiên, chúng ta phải cân nhắc thiết lập kỹ thuật này với bối cảnh đồng đô la mạnh. CPI của Mỹ cho tháng Bảy 2025 đã đến hơi nóng ở mức 3.4%, và Cục Dự trữ Liên bang đã signal rằng họ chưa sẵn sàng để thay đổi chính sách, điều này có thể làm giảm bớt bất kỳ sự giảm giá lớn nào của USDJPY. Áp lực cơ bản này làm cho việc sụt giảm kéo dài kém chắc chắn hơn. Chúng tôi cũng nhớ đến những can thiệp trực tiếp của Bộ Tài chính vào thị trường vào cuối năm 2024 khi cặp này đang giao dịch ở mức cao hơn nhiều. Trong khi chúng ta đã ở xa những mức đó, những bình luận gần đây từ Ngân hàng Nhật Bản gợi ý về việc thắt chặt chính sách chậm lại thêm một lớp phức tạp khác. Điều này cho thấy rằng bất kỳ sức mạnh nào của yên có thể chỉ mang tính chất tạm thời, làm cho các vị thế giảm giá trong dài hạn trở nên rủi ro.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.