Israel đã xác định một đợt phóng tên lửa đạn đạo mới từ Iran. Các vụ phóng được phát hiện từ Isfahan và các khu vực khác ở Iran, kích hoạt cảnh báo sớm trên toàn Israel. Cảnh báo đỏ đã vang lên ở cả miền Bắc và miền Nam Israel. Quân đội Israel xác nhận rằng các hệ thống phòng không đang đánh chặn các tên lửa, với nhiều thành công được ghi nhận gần Haifa và miền Bắc Israel. Nhiều vụ va chạm đã được báo cáo ở khu vực Tel Aviv. Thông tin thêm đang được mong đợi khi tình hình phát triển.

Các Biện Pháp Phòng Thủ Đang Được Triển Khai

Sau khi xác định được các vụ phóng tên lửa đạn đạo từ nhiều khu vực của Iran, bao gồm Isfahan, mối quan tâm ngay lập tức là theo dõi quỹ đạo của chúng và đánh giá hiệu quả của các biện pháp đánh chặn. Các hệ thống cảnh báo đỏ, được kích hoạt trên diện rộng ở lãnh thổ Israel, hoạt động như dự kiến, đặc biệt là ở các khu vực phía Bắc và gần Haifa. Các hệ thống phòng thủ đã được triển khai nhanh chóng và đã ghi nhận số lượng đánh chặn được xác nhận. Một cách riêng biệt, các báo cáo về va chạm xung quanh Tel Aviv đang được xác thực. Việc theo dõi của chúng tôi chỉ ra rằng những vụ này không rộng rãi nhưng vẫn đánh dấu một sự leo thang về phạm vi và sự phối hợp. Sự thành công ban đầu của các pin đánh chặn cho thấy rằng cơ sở hạ tầng phòng thủ không chỉ hoạt động mà còn tương đối phản ứng nhanh dưới áp lực. Tuy nhiên, quy mô của các vụ phóng và khả năng sẵn sàng của các cơ chế phóng từ nhiều tỉnh của Iran mang lại mối quan tâm về khả năng duy trì.

Ý Nghĩa Thị Trường Tài Chính

Đối với chúng tôi, các ý nghĩa vượt ra ngoài những kết quả chiến thuật ngay lập tức. Mô hình phóng, đặc biệt là sau những khoảng thời gian tương đối yên tĩnh, thường chỉ ra một thông điệp ẩn chứa trong hành động — không chỉ nhắm ra bên ngoài mà còn cả bên trong. Khi tên lửa được phóng theo nhóm từ các địa điểm địa lý khác nhau, sự phối hợp hậu cần không chỉ được thử thách mà còn được thể hiện. Hậu quả của sự tổ chức này có thể định hình sự biến động trên nhiều thị trường. Các vị thế phái sinh liên quan ngay cả một cách gián tiếp đến ngành công nghiệp quốc phòng, nguồn cung năng lượng khu vực hoặc tỷ giá hối đoái ở Trung Đông đã bắt đầu phản ánh căng thẳng này. Các công cụ phản ứng cao, bao gồm hợp đồng ngắn hạn và tùy chọn ngắn hạn, đã cho thấy sự biến động thực tế tăng lên. Các mô hình định giá không đáp ứng được các biến động địa chính trị đã phải điều chỉnh nhanh chóng, đặc biệt trong các đánh giá rủi ro qua đêm. Với dòng thông tin nhanh chóng, tốc độ phản ứng của thị trường để lại rất ít không gian cho việc giải thích theo cách rộng rãi — chúng ta đang chứng kiến những vòng phản hồi chặt chẽ giữa các cuộc tấn công đã được xác minh và các biến động vị thế. Không có cách nào thận trọng để bỏ qua những tín hiệu này, và các chiến lược bảo hiểm cần tiếp tục cảnh giác với quy mô của sự trả đũa hoặc các biện pháp phản công phòng thủ trong tương lai. Điều quan trọng đối với chúng tôi bây giờ là các quỹ đạo — cả vật lý và tài chính — có thể điều chỉnh ra sao trong 48 giờ tới. Điều kiện thanh khoản trong các công cụ phái sinh chủ chốt đang trở nên mỏng manh trong những giờ không hoạt động, cho thấy tư thế phòng thủ và sự thèm khát hạn chế cho việc mở rộng rủi ro. Điều này có thể dẫn đến các biến động giá tăng cường trong các cập nhật không theo lịch trình, đặc biệt khi xem xét những khác biệt múi giờ và các phụ thuộc độ trễ thấp.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số chất bán dẫn (SOX) đang trên một lộ trình, với các dự đoán dựa trên Nguyên tắc Sóng Elliott. Sau khi đạt 4647 USD vào ngày 23 tháng 5, nó đã đạt đỉnh tại 5303 USD và dừng lại khoảng 5180 USD. Hiệu suất này phù hợp với các mở rộng sóng dự kiến, mặc dù việc dự đoán những điều này trước là một thách thức. Hệ thống cảnh báo với các cấp độ màu sắc được thiết lập để chỉ ra các đảo chiều tiềm năng, bảo vệ các vị thế khi giá tăng. Triển vọng ngắn hạn cho thấy một mô hình chéo kết thúc hình thành mô hình sóng “3-3-3-3-3”. Mục tiêu lý tưởng cho sóng kết thúc khoảng 5420 USD, mặc dù một sự sụt giảm gần đây làm dấy lên sự xem xét về một kịch bản thay thế tại 4925 USD. Để chuyển hướng, cần có một sự phá vỡ dưới mức hiện tại. Cuộc tăng giá của chỉ số từ tháng 4 được kỳ vọng sẽ tiếp tục với những mức cao hơn nữa đạt được trước khi hoàn thành.

Cơ Hội Thị Trường

Các đợt pullback được coi là cơ hội cho các giao dịch ngắn hạn, trong khi các vị thế dài vẫn được duy trì từ cái nhìn lạc quan được khởi xướng vào tháng 4. Phân tích thị trường được dựa trên dữ liệu được tin là chính xác, mặc dù độ chính xác không được đảm bảo. Quyết định thị trường thuộc về từng cá nhân, nhấn mạnh một cách tiếp cận thận trọng trong giao dịch và đầu tư. Thông tin không được coi là một khuyến nghị cụ thể và nên được xem xét trong bối cảnh các mục tiêu tài chính cá nhân và khả năng chịu rủi ro. Nhìn vào cấu trúc hiện tại, chúng tôi tiếp tục quan sát các đặc điểm của một mô hình chéo kết thúc đang chuyển động—một mô hình thường báo hiệu các giai đoạn cuối của một xu hướng tăng lớn hơn. Mô hình “3-3-3-3-3” này có xu hướng thu hẹp dải giá, với sự co lại sau mỗi chân tăng lên, cho thấy động lực có thể đang suy yếu. Chúng tôi đã ghi nhận một phản ứng mạnh gần khu vực 5300 USD được dự đoán, hơi thấp hơn mục tiêu 5420 USD. Bản chất của động thái này thực sự gây lo ngại về sự mong manh trong ngắn hạn. Việc không giữ được mức trên 5100 USD sẽ làm chú ý đến 4925 USD, mức trước đây được coi là ít có khả năng hơn nhưng giờ đây đang trở nên có uy tín như một kịch bản thứ hai. Khả năng đó phụ thuộc vào sự yếu kém liên tục, đặc biệt nếu khối lượng không hỗ trợ một động thái vượt qua các mức cao gần đây. Từ quan điểm chiến thuật, việc pullback không nên ngay lập tức được coi là đáng báo động. Thực tế, nếu giá vẫn trên 4925 USD, bất kỳ sự giảm nào có thể chỉ đơn giản là một sự tạm dừng trước khi xu hướng tăng trở lại. Những lần hồi phục tương tự đã xảy ra trong suốt đợt tăng này kể từ tháng 4, nhiều trong số đó đã tái thiết lập động lực lạc quan ngay sau đó. Cách hành xử của giá quanh 5180 USD trong vài phiên tới có thể xác định liệu chúng ta đang nhìn nhận một sự điều chỉnh nông hay một sự thay đổi trong quyền kiểm soát.

Các Cân Nhắc Chiến Thuật

Xét thấy, kế hoạch của chúng tôi vẫn là diễn giải mỗi đợt pullback với một cái nhìn có tầng lớp—các điểm vào tiềm năng cho việc định vị ngắn hạn trong khi duy trì một xu hướng dài hơn đã hoạt động tốt kể từ đáy mùa xuân. Tính linh hoạt có ý nghĩa. Một mức cao mới trên 5303 USD mà không có sự phân kỳ trong động lực sẽ cung cấp sự tự tin cao hơn rằng chân cuối cùng của chéo đang diễn ra theo hướng 5420 USD. Ngược lại, bất kỳ động thái mạnh mẽ, dữ dội nào dưới 5000 USD với khối lượng mở rộng sẽ ngụ ý một cấu trúc đã hoàn thành, chuyển sự chú ý trở lại vào các thiết lập suy giảm. Sự thận trọng trong việc định vị của chúng tôi xuất phát từ việc hiểu cách mà các mô hình chéo này thường kết thúc—với sự biến động và những đảo chiều mạnh. Không chỉ là việc đạt được các mục tiêu; mà còn về việc nhận diện khi sự tự mãn xây dựng gần hoàn thành sóng. Việc bảo tồn lợi nhuận từ những điểm vào trước đây trở thành ưu tiên nếu chúng tôi phát hiện các dấu hiệu cảnh báo kỹ thuật—từ cả giá cả và bề rộng. Khi cấu trúc Sóng Elliott cung cấp khung tổng thể, chúng tôi dựa vào các công cụ bổ sung—sự phân kỳ nội bộ, chỉ báo bề rộng, và việc phá vỡ hỗ trợ chính—để xác thực hoặc bác bỏ các kịch bản. Các công cụ cảnh báo mã màu vẫn hoạt động, kết hợp với sự quyết liệt của xu hướng và các chỉ số khối lượng. Cùng nhau, chúng cung cấp cho chúng tôi một bộ lọc đa chiều hơn là một thiên lệch theo hướng đơn lẻ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Ngân hàng Nhật Bản đang xem xét kế hoạch cắt giảm một nửa lượng mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản. Bắt đầu từ tháng 4 năm 2026, lượng mua hàng quý có thể giảm xuống còn 200 tỷ yen, tương đương khoảng 1,4 tỷ đô la. Kế hoạch này sẽ được thảo luận tại cuộc họp chính sách của ngân hàng trung ương và dự kiến sẽ nhận được sự ủng hộ đa số từ các thành viên hội đồng. Ngân hàng Nhật Bản cũng được kỳ vọng sẽ duy trì lãi suất chuẩn ở mức 0,5%. Một cuộc khảo sát cho thấy lãi suất có thể sẽ không thay đổi cho đến cuối năm. Ngân hàng nhằm giữ lãi suất trong khi làm chậm tốc độ cắt giảm mua trái phiếu do áp lực trên thị trường. Ngân hàng Nhật Bản đang hành động một cách thận trọng, với ý định rõ ràng là giảm dần sự hiện diện của mình trên thị trường trái phiếu chính phủ trong khi duy trì sự ổn định ngắn hạn của lãi suất. Điều này có nghĩa là, mặc dù ngân hàng trung ương sẽ bắt đầu giảm hỗ trợ, nhưng vẫn chưa hoàn toàn rút lui khỏi thị trường. Thay vào đó, họ đang áp dụng một cách tiếp cận có tính toán, cố gắng tránh làm rối loạn các nhà giao dịch và nhà đầu tư đang theo dõi bất kỳ sai lầm nào có thể gây ra phản ứng giá mạnh. Chúng tôi hiểu hành vi này như một nỗ lực tinh vi để thoát khỏi các công cụ chính sách đặc biệt mà không gây rối loạn trên thị trường nợ địa phương. Các người kế nhiệm của Kuroda giờ đang dần nghiêng về một lập trường chặt chẽ hơn, mặc dù điều này xảy ra một cách từ từ. Việc duy trì lãi suất chuẩn 0,5% cho chúng ta biết rằng lạm phát và cầu nội địa có lẽ không yêu cầu phải thắt chặt thêm nữa, đặc biệt trong bối cảnh thị trường toàn cầu vẫn còn thận trọng. Việc rút toàn bộ hỗ trợ có thể không khả thi trong ngắn hạn. Việc mua trái phiếu sẽ tiếp tục, nhưng với số lượng nhỏ hơn, và không ở mức độ như đã thấy trong suốt thập kỷ qua. Từ góc độ của chúng tôi, kế hoạch giảm xuống khoảng 200 tỷ yen mỗi quý đại diện cho một sự thay đổi ý kiến có ý nghĩa. Không phải là điều chúng tôi có thể gọi là chuyển hướng chính sách, mà là một bước đi chậm rãi theo hướng đó. Với quy mô mua sắm dự kiến sẽ giảm một nửa, chúng tôi có thể suy ra rằng có sự tự tin ngày càng tăng trong hội đồng về khả năng phục hồi của thị trường—hoặc ít nhất là một ý định để thử nghiệm nó. Chi tiết quan trọng là thời gian. Việc bắt đầu vào tháng 4 năm 2026 mang lại cho các nhà giao dịch đủ thời gian, điều này làm giảm rủi ro biến động ngay lập tức nhưng làm tăng tầm quan trọng của việc định giá các hợp đồng dài hạn và chênh lệch với độ chính xác cao hơn. Đội ngũ của Ueda đang đi trên một sợi dây thẳng—cắt giảm thanh khoản, giữ chi phí vay ổn định và đảm bảo các thị trường trong nước không hiểu sai các hành động này như một sự rút lui chính sách đột ngột. Quá nhanh bạn sẽ gặp rủi ro sốc. Quá chậm có thể làm suy yếu uy tín. Chúng tôi dự đoán rằng sự chuyển biến dần dần này sẽ dẫn đến việc điều chỉnh kỳ vọng về lợi suất trái phiếu, nhưng không phải là một sự thay đổi đột ngột. Khi thanh khoản thị trường thu hẹp theo thời gian, chi phí bảo hiểm rủi ro có thể tăng dần. Đây là kịch bản mà chúng ta cần chuẩn bị. Từ vị trí của mình, mọi dấu hiệu cho thấy rằng giao tiếp sẽ trở nên minh bạch hơn trong những tháng tới. Điều này làm cho các chiến lược hướng dẫn tương lai trở nên khả thi hơn một lần nữa. Đường cong lợi suất nên vẫn tương đối ổn định trong thời gian này, với các kỳ hạn ngắn đã được định giá cho sự ổn định lãi suất và các kỳ hạn dài vẫn thể hiện sự do dự về động thái tiếp theo của ngân hàng. Sử dụng mô hình này, các chiến lược giá trị tương đối có thể tiếp tục tìm kiếm cơ hội trong việc định vị không nhạy cảm với thời gian.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số Hiệu suất Kinh doanh New Zealand (PSI) đã giảm, từ 48.5 xuống 44 trong tháng Năm, cho thấy sự thu hẹp trong lĩnh vực dịch vụ. Giá trị PSI dưới 50 cho thấy có sự giảm sút trong hoạt động so với tháng trước. Sự giảm sút PSI có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế và sự tự tin trong doanh nghiệp tại New Zealand. Các nhà phân tích sẽ theo dõi các dữ liệu này một cách chặt chẽ để đánh giá bất kỳ tác động nào đối với chính sách tiền tệ và dự báo kinh tế trong tương lai.

Ảnh hưởng Xu hướng

Sự giảm này là một phần của xu hướng rộng hơn ảnh hưởng đến nền kinh tế New Zealand, bị chi phối bởi lạm phát, sự thay đổi lãi suất và động lực thương mại quốc tế. Các doanh nghiệp có thể cần điều chỉnh các chiến lược của họ để điều chỉnh hiệu quả với điều kiện kinh tế hiện tại. Khi tình hình phát triển, những dữ liệu bổ sung sẽ giúp hiểu rõ hơn về hướng đi trong tương lai của nền kinh tế New Zealand và các lĩnh vực khác nhau của nó.

Các Tín hiệu Kinh tế

Điều này cho thấy sự tự tin trong giữa các doanh nghiệp dịch vụ đang giảm sút – và điều này có thể đã bắt đầu ảnh hưởng đến các quyết định việc làm, kế hoạch đầu tư và kỳ vọng giá cả. Lịch sử cho thấy khi PSI duy trì mức dưới 50, các đơn đặt hàng trước sẽ giảm, các công ty cắt giảm chi tiêu không cần thiết và tăng trưởng lương sẽ ổn định lại. Những hiệu ứng này thường lan rộng ra trong các quý tiếp theo. Từ quan điểm giao dịch, sự thu hẹp tiếp tục trong sản lượng dịch vụ nội địa, thấp hơn mong đợi, có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất ngắn hạn. Các quan chức RBNZ, bao gồm Conway trong các thông điệp gần đây, đã chỉ ra rằng trong khi lạm phát vẫn là mối quan tâm hàng đầu, dữ liệu kinh tế vĩ mô mềm yếu đang tạo áp lực lên câu chuyện “giữ lãi suất cao hơn lâu hơn”. Nếu điều này đi kèm với chỉ số CPI giảm xuống trong quý tới, các đường cong lãi suất tương lai có thể bắt đầu dốc hơn so với dự đoán trước đó. Một số người theo dõi hành động giá sẽ không chỉ nhìn vào các sản phẩm phái sinh cụ thể của New Zealand, mà còn vào dòng tiền giữa các loại tiền tệ và các chênh lệch lãi suất tiềm năng. Với kinh tế Mỹ và Úc cho thấy sức chịu đựng tương đối trong lĩnh vực dịch vụ, sự khác biệt này có thể bắt đầu thể hiện trong các chênh lệch hoán đổi và biến động tùy chọn để bảo vệ giảm giá trong các công cụ liên kết NZD. Trong bối cảnh rộng hơn, sự suy giảm dịch vụ kết hợp với áp lực từ cung toàn cầu và chi phí liên tục trong cả logistics và nguyên vật liệu. Đối với những người định giá việc tiếp xúc trong tương lai, điều này làm cho thời gian trở nên nhạy cảm hơn – và các chức năng phản ứng từ các ngân hàng trung ương sẽ có ảnh hưởng lớn. Vì vậy, trong khi khối lượng thị trường chứng khoán vẫn được giữ ở mức ổn định, hiện tại có tiềm năng cho việc định giá lại trên các sản phẩm lãi suất và liên kết với biến động gắn liền với quỹ đạo của New Zealand. Nhất là nếu chỉ số PSI của tháng tới không quay trở lại trên ngưỡng hòa vốn 50. Chúng ta sẽ cần theo dõi các chỉ số tiến triển như đơn đặt hàng mới và giao hàng của nhà cung cấp để xem liệu sự thu hẹp này có gia tăng hay bắt đầu ổn định. Nếu giao dịch dựa trên dữ liệu vĩ mô, việc theo dõi các thành phần phụ đó sẽ cung cấp thông tin thời gian có giá trị hơn là chỉ những con số tiêu đề một mình.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Viện Nghiên cứu Kinh tế New Zealand (NZIER) đã khảo sát các nhà kinh tế học, tiết lộ những dự báo chính cho quốc gia này. Tăng trưởng GDP trung bình hàng năm được dự đoán sẽ giảm 1,1% vào tháng 3 năm 2025, sau đó sẽ tăng lên 1,9% vào năm tiếp theo.

Tăng trưởng Kinh tế Tăng cường

Lãi suất thấp hơn được dự đoán sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Một thị trường lao động mềm mại đang đóng góp vào sự cẩn trọng của các hộ gia đình, tuy nhiên nhiều người sẽ tìm thấy sự thảnh thơi thông qua việc giảm thanh toán thế chấp. Sự giảm bớt tài chính này có thể dẫn đến sự phục hồi trong chi tiêu không thiết yếu trong vài năm tới. Lạm phát được dự đoán sẽ ổn định quanh mục tiêu trung bình của Ngân hàng Dự trữ New Zealand là 2% trong những năm tới.

Ý nghĩa Chính sách Tiền tệ

Những gì đã được trình bày ở đây, dưới những thuật ngữ khá điềm tĩnh, là sau một đợt giảm ngắn, một sự phục hồi khiêm tốn trong tăng trưởng được mong đợi trong 12 đến 18 tháng tới. Sự co lại—giảm 1,1% so với GDP hàng năm vào tháng 3 năm 2025—phản ánh sự kết thúc của điều kiện tiền tệ chặt chẽ và nhu cầu nội địa yếu. Điều này báo hiệu ít hoạt động hơn nhìn chung: ít hàng hóa được sản xuất, ít chi tiêu, ít đầu tư. Nhưng các dự báo sau đó cho thấy sự tăng trưởng. Sự mở rộng 1,9% vào năm tiếp theo, mặc dù không xuất sắc, đánh dấu một sự chuyển biến hướng đi. Sự phục hồi đó sẽ không xảy ra trong sự tách biệt. Nó dựa vào chi phí vay vốn thấp hơn—những chi phí mà sẽ tự nhiên xuất hiện nếu lãi suất giảm, như đã dự đoán. Vì vậy, chúng ta đang đối mặt với một khoảng thời gian mà lãi suất chính thức thấp hơn có thể lan tỏa đến lãi suất cho vay của các ngân hàng. Nếu điều đó xảy ra như mong đợi, các hộ gia đình sẽ thấy một số tiền được giải phóng, chủ yếu thông qua việc thanh toán thế chấp nhỏ hơn. Điều đó thường dẫn đến sự tự tin cao hơn và, sau đó, nhiều hơn trong chi tiêu cho những thứ không thiết yếu. Sự tạm ngừng trong các biện pháp thắt chặt cũng làm nhẹ bớt điều kiện cho các doanh nghiệp nhỏ phụ thuộc vào tín dụng ngắn hạn. Nhưng sự cẩn trọng vẫn tồn tại. Thị trường lao động giảm nhiệt—đọc: ít cơ hội việc làm, tăng lương bằng phẳng—khiến mọi người cẩn thận. Mọi người chậm chi tiêu hơn nếu họ lo lắng về “điều gì sẽ xảy ra tiếp theo” tại nơi làm việc. Do đó, bất kỳ sự gia tăng chi tiêu nào từ việc giảm lãi suất có thể đến từ từ từ, không phải ngay lập tức. Nhìn vào lạm phát, dự đoán là nó sẽ ổn định quanh 2%, phù hợp với các mục tiêu chính thức. Điều đó không có nghĩa là nó sẽ giảm mạnh từ đây, mà thay vào đó sẽ giảm dần vào một vùng trung lập hơn. Không có cú sốc. Không có dao động mạnh. Đối với những người trong chúng ta theo dõi các thị trường phái sinh, điều đó chỉ ra sự giảm thiểu biến động trong các kỳ vọng về giá, đặc biệt là trong các giao dịch lãi suất trung hạn. Với những dự báo này, phản ứng trong các sản phẩm lãi suất dài hạn có thể trở nên quyết đoán hơn so với những tháng gần đây. Đặc biệt với lãi suất ngắn hạn có vẻ tiến gần đến điểm chuyển hướng giảm. Chúng tôi sẽ đánh giá các kỳ vọng một cách nặng nề hơn bây giờ, không chỉ trong các thuật ngữ kinh tế vĩ mô, mà còn trong những thay đổi hướng dẫn tương lai và các tín hiệu thời gian. Những người hoạt động trong không gian quyền chọn cũng nên theo dõi các mức độ biến động ngụ ý khi các kỳ vọng lãi suất ổn định. Rất có thể chúng ta sẽ thấy một sự giảm trong các mức phí rủi ro được định giá trong các hợp đồng ngắn hạn. Lạm phát phẳng kết hợp với sự giảm lãi suất dự kiến thường làm nén những mức phí đó. Dự báo được công bố bởi NZIER dựa trên dữ liệu hiện tại và một lịch trình có tính toán. Không có gì đặc biệt ngay lập tức trong hồ sơ đó để gợi ý rằng có sự chuyển hướng trong các thiết lập tiền tệ trước khi năm kết thúc. Nhưng những ý nghĩa mang tính carry là quan trọng. Đặc biệt đối với các giao dịch nhạy cảm với sự phục hồi muộn hoặc những thay đổi không đối xứng trong sự tự tin của người tiêu dùng. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la Canada đã tăng lên mức cao mới trong tám tháng khi Đô la Mỹ duy trì ổn định và giá Dầu thô tăng cao. Căng thẳng gia tăng sau cuộc tấn công của Israel vào các cơ sở hạt nhân của Iran, ảnh hưởng đến tâm lý rủi ro. Các chỉ số tâm lý tiêu dùng của Mỹ đã cải thiện vào tháng trước, ảnh hưởng đến động lực thị trường tổng thể. Dữ liệu kinh tế Canada sẽ rất hạn chế trong vài tuần tới. Các nhà giao dịch sẽ giữ thái độ thận trọng cho đến khi các số liệu về lạm phát của Canada được công bố vào cuối tháng. Đô la Canada hưởng lợi từ tác động của thị trường do giá Dầu thô tăng, với cặp USD/CAD giảm xuống dưới mức 1.3600, đạt mức thấp nhất trong tám tháng.

Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Mỹ

Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Mỹ của Đại học Michigan cho tháng Năm đã vượt qua kỳ vọng của thị trường. Trong khi đó, một quyết định về lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến sẽ được đưa ra sớm, có khả năng giữ nguyên mức lãi suất hiện tại. Thị trường dự đoán có thể có một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng Chín, thu hút chỉ trích từ một số khu vực. Sự mạnh mẽ của Đô la Canada được cho là do các yếu tố bên ngoài như giá Dầu hơn là các chỉ số kinh tế nội tại. Ngân hàng Canada (BoC) tác động đến CAD thông qua chính sách lãi suất, trong khi giá Dầu cũng ảnh hưởng do sự phụ thuộc của Canada vào xuất khẩu dầu. Các yếu tố khác bao gồm sức khỏe kinh tế của Canada, lạm phát và cán cân thương mại. Với giá dầu thô tăng đều đặn và nhu cầu toàn cầu cho thấy sự bền bỉ, chúng ta đang thấy Đô la Canada kéo dài lợi ích của mình vượt qua những gì mà dữ liệu nội địa một mình sẽ biện minh. Giá WTI và Brent ổn định đã giúp đẩy cặp USD/CAD vượt qua các mức chưa được kiểm tra kể từ tháng Mười năm ngoái, và trong khi các số liệu Canada vẫn ít ỏi tháng này, tâm lý liên quan đến dầu vẫn tiếp tục là lực lượng chi phối. Mặc dù Ottawa không cung cấp nhiều dữ liệu mới, nhưng việc công bố CPI vào cuối tháng vẫn có tầm quan trọng. Lạm phát là yếu tố chính cho động thái tiếp theo của Ngân hàng Canada. Thị trường không mong đợi thay đổi lãi suất ngay lập tức, nhưng định giá xung quanh các kỳ vọng chính sách có thể thay đổi nhanh chóng nếu có bất kỳ sự lệch lạc nào trong các số liệu lạm phát đó. Thời kỳ yên tĩnh hiện tại tạo ra một áp lực kỳ vọng, điều này có xu hướng làm gia tăng phản ứng ngay lập tức của thị trường khi các số liệu cuối cùng được công bố.

Áp lực từ Fed và Căng thẳng Địa chính trị

Phía nam biên giới, Powell và Fed đang chịu áp lực. Chỉ số tâm lý của Đại học Michigan có bất ngờ tốt nhất trong nhiều tháng, nhưng các kỳ vọng tiêu dùng rộng hơn vẫn không đồng đều. Dù vậy, thị trường đã đặt cược vào khả năng giảm lãi suất vào tháng Chín—mặc dù Fed chưa có tín hiệu khẩn cấp. Có một sự không đồng nhất rõ rệt giữa ngôn ngữ chính sách và giá tương lai. Điều này đặt áp lực lên sự tăng giá của Đô la Mỹ. Mặc dù không sụp đổ, nhưng nó thiếu động lực mạnh mẽ như chúng ta đã thấy vào đầu năm nay. Và sự cân bằng này đang có lợi cho Đô la Canada, ít nhất là tạm thời. Sự leo thang địa chính trị giữa Iran và Israel đã thêm một luồng biến động, mặc dù chủ yếu là qua các kênh năng lượng và gia tăng dòng chảy vào tài sản an toàn hơn là những cử động trực tiếp trong các loại tiền tệ Bắc Mỹ. Dù vậy, tính toán rủi ro trên toàn cầu đã chuyển dịch nhẹ, khi các nhà giao dịch cân nhắc liệu sự leo thang xung đột có thể thúc đẩy hàng hóa—và theo đó là những loại tiền tệ như CAD. Chênh lệch lãi suất đang thu hẹp chậm nhưng rõ rệt. Ngân hàng Canada vẫn tương đối phù hợp với Fed, nhưng bất kỳ thay đổi nào trong hướng dẫn tương lai—cho dù là nới lỏng hay thắt chặt—có thể thay đổi kỳ vọng lãi suất và chênh lệch lợi suất, điều này sẽ ảnh hưởng đến các thị trường forex. Đó là nơi chúng ta cần giữ linh hoạt. Vị thế trước đó sẽ rất quan trọng. Với các vị thế mua ròng trên CAD đang từ từ được xây dựng lại, sự quá đà trở thành một rủi ro gần hơn đến thời điểm công bố dữ liệu. Chúng ta nên theo dõi hai yếu tố tác động chính trong những tuần tới. Thứ nhất, dữ liệu về kho dự trữ dầu thô tại Hoa Kỳ và cách mà nhận định từ OPEC+ ảnh hưởng đến giá tương lai. Thứ hai, bất kỳ nhận xét nào từ BoC liên quan đến tính bền vững của lạm phát hoặc sự yếu kém của thị trường lao động. Cả hai yếu tố này có thể tạo ra sự biến động cho các cặp CAD. Ở những mức giá này, những biến động nhỏ trong tâm lý hoặc sự dịch chuyển nguồn cung có thể tạo ra thêm động lực. Nhưng nếu không có sự củng cố nội địa thông qua lạm phát cao hơn hoặc chính sách tiền tệ thắt chặt, Đô la Canada có thể gặp khó khăn trong việc duy trì nhịp độ. Chúng ta không thấy một xu hướng giá chỉ đơn thuần được nuôi dưỡng bởi sức mạnh nội tại—mà chủ yếu là chức năng của các gió hậu bên ngoài. Điều đó làm cho nó nhạy cảm hơn với các biến động toàn cầu. Từ góc độ giao dịch, chúng ta đang bước vào một môi trường phản ứng, nơi mà sự biến động dựa trên sự kiện có thể vượt qua các chiến lược theo xu hướng. Giá trị của các hợp đồng quyền chọn ngắn hạn nên tính đến khả năng đảo ngược mạnh mẽ trong ngày. Việc phòng ngừa delta xung quanh dữ liệu lạm phát của Mỹ và các bình luận trước đó từ BoC trở nên thích hợp hơn, đặc biệt là đối với các tùy chọn sẽ hết hạn vào tháng Sáu hoặc tháng Bảy. Điều này dẫn đến việc sử dụng tích cực hơn các giao dịch chênh lệch và định vị gamma thay vì đẩy kéo dài vào khối lượng. Khi thanh khoản thắt chặt vào mùa hè, các khoảng cách giá mua-bán rộng hơn có thể xuất hiện trong các hợp đồng có thời hạn. Chúng ta cần giữ fleksibilitas trên các giá trị gần mức cơ bản 1.3600, bởi vì những mức này có thể trở thành vùng hấp dẫn mà không có các yếu tố kích thích mới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) thiết lập điểm giữa hàng ngày cho đồng nhân dân tệ, còn được gọi là nhân dân tệ. Đây là một phần của hệ thống tỷ giá hối đoái có quản lý cho phép giá trị của đồng nhân dân tệ biến động trong một phạm vi nhất định, hiện tại được đặt ở mức +/- 2% quanh tỷ giá tham chiếu trung tâm này. Mỗi sáng, PBOC xác định điểm giữa so với một giỏ các loại tiền tệ, với đô la Mỹ là tham chiếu chính. Ngân hàng xem xét cung và cầu thị trường, các chỉ số kinh tế và biến động thị trường ngoại hối quốc tế. Điểm giữa này phục vụ như là điểm cơ sở cho các hoạt động giao dịch trong ngày hôm đó. PBOC cho phép đồng nhân dân tệ dao động trong phạm vi +/- 2% quanh điểm giữa. Phạm vi giao dịch này có thể được ngân hàng điều chỉnh theo điều kiện kinh tế và mục tiêu chính sách. Nếu giá trị của đồng nhân dân tệ tiến đến giới hạn của phạm vi giao dịch hoặc trở nên quá biến động, PBOC có thể can thiệp. Ngân hàng có thể ổn định giá trị của đồng nhân dân tệ bằng cách mua hoặc bán đồng tiền này trên thị trường ngoại hối. Những can thiệp như vậy nhằm kiểm soát và điều chỉnh giá trị của đồng tiền một cách mềm mại theo thời gian. Cách PBOC hướng dẫn những biến động hàng ngày của đồng nhân dân tệ thông qua các công cụ được kiểm soát chặt chẽ nhưng linh hoạt không cho phép đồng tiền này hoàn toàn tự do, cũng không khóa nó lại. Thay vào đó, có một điểm giữa động được thiết lập mỗi sáng, đóng vai trò là chỗ neo cho khoảng giá được phép trong ngày, và điểm giữa này phần nào dựa trên sự kết hợp của các chuyển động tiền tệ toàn cầu. Việc sử dụng một rổ tiền tệ, mặc dù được thiết kế để phản ánh các chuyển động thị trường rộng hơn, vẫn bị thiên lệch nặng nề về phía đồng đô la. Chúng ta thấy rằng mặc dù kỹ thuật này thêm một lớp phản ứng, nhưng nó vẫn phụ thuộc vào hiệu suất của Washington, có nghĩa là các sự kiện vĩ mô xuyên Thái Bình Dương—như sự thay đổi trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang hay lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ—đều được cảm nhận mạnh mẽ. Mối liên kết này với đồng đô la vẫn là một nguồn biến động ổn định trong những quyết định vốn ít đo lường hoặc đang bị thúc đẩy bởi nội địa từ Bắc Kinh. Giờ đây, những cơ chế này không chỉ là hình thức kinh tế. Chúng đã trở nên ngày càng có liên quan trong vài tuần qua khi áp lực thanh khoản trong nước và ngoài khơi gia tăng. Các nhà giao dịch đã chứng kiến sự thắt chặt trên các thị trường nhân dân tệ ngoài khơi, điều này thường báo hiệu rằng các cơ quan chức năng đang khéo léo ngăn chặn việc bán tháo đầu cơ mà không có động thái rõ ràng. Đồng thời, các tỷ giá tham chiếu vẫn liên tục mạnh hơn mong đợi theo các mô hình truyền thống. Điều đó gợi ý một sự thúc đẩy có chủ đích để giữ cho đồng nhân dân tệ không bị trôi quá xa xuống phía dưới, ngay cả khi các yếu tố cơ bản khác theo hướng đó. Trong giai đoạn giao dịch tiếp theo, chúng ta nên chú ý không chỉ đến mức điểm giữa hàng ngày, mà còn đến mức độ mà nó sai lệch so với các mô hình đồng thuận. Việc đánh giá quá cao hoặc quá thấp liên tục có thể để lại các cơ hội arbitrage mở, và trong khi những cơ hội đó có thể rất ngắn ngủi, chúng vẫn mang theo rủi ro nếu các vị thế hướng không được điều chỉnh nhanh chóng. Nói tóm lại, nếu bạn thấy bốn hoặc năm ngày liên tiếp mà tỷ giá được kiểm soát chặt chẽ theo một hướng nhất định, điều đó thường là dấu hiệu cho các hành động quản lý—đôi khi thông qua các công cụ thanh khoản, đôi khi thông qua hoạt động trên thị trường thông qua các ngân hàng nhà nước. Dựa vào áp lực bên ngoài từ cả đồng đô la và thanh khoản toàn cầu, chúng tôi nhận thấy rằng chênh lệch giữa đồng nhân dân tệ trong nước và ngoài khơi có thể mở rộng một cách đột ngột, đặc biệt trong các phiên giao dịch ban đêm biến động. Mối liên kết đó không chỉ đơn thuần là hình thức. Nó được sử dụng, một cách tinh tế, như một phương thức tín hiệu khi can thiệp không ngay lập tức rõ ràng. Khi bạn thấy đồng nhân dân tệ ngoài khơi yếu đi nhưng ngân hàng trung ương vẫn thiết lập một điểm giữa mạnh hơn mong đợi, đó thường là một thông điệp chứ không phải là một sự bỏ sót. Chênh lệch lãi suất vẫn có ý nghĩa, nhưng mùa báo cáo lợi nhuận và dữ liệu thương mại cũng đang ảnh hưởng đến các mô hình mà PBOC có thể tham khảo. Một thặng dư thương mại mạnh hơn mong đợi, chẳng hạn, thường biện minh cho việc thiết lập điểm giữa mạnh hơn, nhưng nếu thị trường ngoài khơi bỏ qua điều đó và vẫn giao dịch yếu hơn, đó là lúc chúng tôi có thể bắt đầu thấy các đường cong tương lai mở rộng, và một khả năng quay trở lại của căng thẳng điểm hoán đổi. Từ góc độ định vị, kiên nhẫn hiếm khi là điều tồi tệ, nhưng việc tiếp xúc với các sản phẩm phái sinh nhạy cảm với tiền tệ nên cân nhắc đến các động lực chính sách tiềm ẩn mà không hiện hiện trong lịch kinh tế. Chúng tôi đã nhận thấy có xu hướng tăng cường biến động intraday khi các chu kỳ chính sách ở nước ngoài không phù hợp với hướng dẫn địa phương. Ví dụ, các chuyển động mạnh trong lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ có thể gây ra việc định giá lại nhanh chóng trong các hợp đồng tương lai CNH, ngay cả khi lập trường chính thức của Bắc Kinh có vẻ không thay đổi. Chúng tôi đang bước vào một khoảng thời gian hẹp hơn, nơi mà dữ liệu khối lượng trong nước và các điểm giữa hàng ngày cần được diễn giải cùng nhau. Trong quá khứ, người ta có thể phụ thuộc nặng nề vào một trong hai điều này, nhưng giờ đây, các quyết định có vẻ đồng bộ hơn—và ít hào phóng hơn trong việc tín hiệu trước thời gian.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average đã giảm hơn 1,000 điểm sau những cuộc tấn công bất ngờ của Israel vào Iran. Dữ liệu tâm lý tiêu dùng tích cực đã phần nào bù đắp cho sự sụt giảm, nhưng Dow vẫn chứng kiến sự đảo chiều của lợi nhuận trong tuần, kết thúc chuỗi thắng lợi kéo dài bốn ngày. Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan cho tháng 6 đã tăng lên 60.5, vượt xa dự đoán 53.5. Kỳ vọng về lạm phát cũng được cải thiện, với con số một năm giảm từ 6.6% xuống 5.1% và con số năm năm giảm từ 4.2% xuống 4.1%.

Quyết định Lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang

Quyết định lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang được kỳ vọng sẽ duy trì tình hình hiện tại. Sau những dữ liệu lạm phát khuyến khích, có khoảng 70% khả năng sẽ có một đợt giảm lãi suất vào tháng 9, với khả năng một lần giảm tiếp theo vào tháng 12. Mặc dù gặp trở ngại gần đây, Dow vẫn duy trì trên mức trung bình động 200 ngày ở mức 41,800. Trung bình động 50 ngày đang gần điểm giao nhau, gợi ý về khả năng tăng trưởng nếu được hỗ trợ bởi các mức kỹ thuật quanh 42,000. Khảo sát của Đại học Michigan đánh giá tâm lý tài chính và kinh tế tiêu dùng hàng tháng. Khảo sát này được coi là một chỉ số chính xác về hoạt động kinh tế tương lai của Hoa Kỳ, phản ánh sự sẵn sàng chi tiêu của người tiêu dùng, ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế và lạm phát. Các dự đoán thành công thường có tác động tích cực đến đồng đô la Mỹ. Phản ứng quân sự bất ngờ ở Trung Đông đã kích hoạt một phản ứng mạnh mẽ trong các chỉ số chính của Mỹ, đặc biệt là trong Dow, nơi chứng kiến một trong những đợt giảm điểm mạnh nhất trong vài tuần gần đây. Trong khi đợt bán tháo trên thị trường chủ yếu liên quan đến căng thẳng địa chính trị, các nhà giao dịch đã tiếp nhận các chỉ số kinh tế mà mang đến một câu chuyện ít kịch tính hơn. Đọc dữ liệu tâm lý của Đại học Michigan không chỉ cao hơn dự đoán mà cũng cho thấy sự cải thiện trong kỳ vọng lạm phát trung hạn—một yếu tố thường được các nhà hoạch định chính sách xem xét kỹ lưỡng. Tăng trưởng trong tâm lý này gợi ý rằng sự tự tin của người tiêu dùng đã hồi phục, có thể hỗ trợ chi tiêu ổn định trong mùa hè. Khi kỳ vọng về giá cao hơn giảm bớt, điều này mở ra khả năng cho Cục Dự trữ Liên bang nới lỏng chính sách mà không lo ngại về việc thổi phồng nỗi sợ lạm phát. Các thị trường đã định giá khoảng 70% khả năng sẽ có một đợt cắt giảm vào tháng 9, và một động thái thứ hai trước cuối năm vẫn khả thi. Các hợp đồng hoán đổi ngắn hạn và biến động ngầm trên các công cụ nhạy cảm với lãi suất đã bắt đầu phản ánh hướng đi này rõ ràng hơn. Về mặt kỹ thuật, trong khi Dow giảm xuống dưới mức hỗ trợ ngắn hạn trong phiên giao dịch, giá vẫn giữ ở trên mức EMA 200 ngày, làm giảm bớt động lực giảm. Mức trung bình dài hạn này hoạt động như một barometer của sự ổn định xu hướng, và việc giữ ở mức trên nó gợi ý rằng các mô hình giữ lạc quan vẫn tồn tại, mặc dù có sự biến động ngắn hạn. Cũng có sự quan sát về sự thu hẹp khoảng cách giữa các EMA 50 ngày và 200 ngày—nếu sự giao nhau này diễn ra với khối lượng hỗ trợ, nó có thể thúc đẩy sự quan tâm mua vào trong số các nhà giao dịch ngắn hạn đến trung hạn. Chúng tôi đang theo dõi sự tiếp diễn trong cổ phiếu xung quanh ngưỡng 42,000. Nếu mức này ổn định trên khối lượng hợp lý và câu chuyện kinh tế vĩ mô không bị ảnh hưởng bởi các sự kiện quốc tế, có thể có không gian để đánh giá lại các cược giảm ngắn hạn. Tuy nhiên, bất kỳ sự phục hồi nào hướng tới các mức cao sẽ cần xác nhận từ giọng điệu của Fed, đặc biệt là xung quanh kỳ vọng lãi suất vào tháng 9. Cũng đáng lưu ý là sự chênh lệch giữa các chuyển động chỉ số chính và sự phân tán trong các lĩnh vực, nơi mà bảo vệ và hàng hóa tiêu dùng đang đi những con đường rất khác nhau. Thị trường đang phản ứng với các lớp—sốc tiêu đề, tiếp theo là việc điều chỉnh dựa trên dữ liệu kinh tế vĩ mô. Chúng tôi đang hướng sự chú ý đến các số liệu việc làm và nhà ở, vì những số liệu này thường có ảnh hưởng lớn hơn đến hành vi tiêu dùng và các dự đoán của Fed. Sự nhiễu loạn vẫn sẽ ở mức cao, nhưng số liệu vẫn quyết định tính hợp lệ của hướng dẫn tương lai.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vào sáng Chủ nhật, Trump đã đề cập đến cuộc xung đột giữa Israel và Iran, tuyên bố rằng Mỹ hiện không tham gia. Ông đã nhắc đến khả năng tham gia trong tương lai nhưng khẳng định rằng, tại thời điểm này, không có sự tham gia của Mỹ. Sau đó trong ngày, Trump nhấn mạnh sự hỗ trợ liên tục của Mỹ đối với Israel. Những bình luận của ông gợi ý về khả năng thay đổi lập trường của Mỹ, tùy thuộc vào diễn biến của sự kiện.

Khả Năng Thay Đổi Lập Trường Của Mỹ

Xét về những phát biểu của cựu tổng thống vào cuối tuần qua, có một gợi ý rõ ràng rằng Hoa Kỳ có thể thay đổi lập trường hiện tại tùy theo cách sự kiện phát triển trong khu vực. Hiện tại, không có sự tham gia trực tiếp, nhưng việc khẳng định bằng lời nói về sự ủng hộ cho một bên cho thấy sự chuẩn bị để hành động nếu hoàn cảnh bắt đầu nghiêng về phía một ngưỡng được xác định bởi lợi ích của họ. Điều này mở ra các con đường phản ứng khác nhau, đặc biệt trong các kênh quân sự hoặc ngoại giao. Trong khi những khẳng định hiện tại về việc không tham gia vẫn giữ vững, khả năng hành động gia tăng không thể bị loại trừ nếu căng thẳng khu vực leo thang hoặc nếu áp lực chính trị trong nước gia tăng. Đối với những nhà giao dịch trái phiếu, điều này tạo ra một nguồn không chắc chắn về hướng đi ngay lập tức cho tuần tới. Diễn biến giá có thể chưa phản ánh đầy đủ các rủi ro hiện hữu được ngụ ý bởi những phát biểu này. Trong lịch sử, thị trường có xu hướng điều chỉnh nhanh chóng khi các tuyên bố bằng lời biến thành chuyển động hữu hình, vậy nên khoảng thời gian giữa lời nói và phản ứng có thể tạo ra cơ hội mới cho việc định vị. Sự biến động, đặc biệt trong các lĩnh vực liên quan đến năng lượng và quốc phòng, có thể trải qua tình trạng định giá sai trong khoảng thời gian này, vì vậy việc điều chỉnh giá chóng vánh nên được kỳ vọng dựa trên các tiêu đề. Có những ví dụ về tiền lệ cần xem xét từ các sự kiện địa chính trị trong quá khứ. Chúng ta đã thấy trước đây rằng một sự kiện động lực hạn chế nhanh chóng kích hoạt sự giảm giá trong các tài sản rủi ro, ngay cả trước khi có sự thay đổi trong chính sách hoặc triển khai. Tương tự, thường có sự chậm trễ trong thị trường tùy chọn trước khi các khoản phí tăng lên hoàn toàn để bắt được các chuyển động ngụ ý. Những nhà giao dịch dùng công cụ có đòn bẩy hoặc dựa vào các cược ngắn hạn có thể cần đánh giá lại mức độ rủi ro trên toàn bộ đường cong, vì bất kỳ sự leo thang nào—dù có chiến lược hay ngẫu nhiên—đều có thể làm sai lệch các chỉ số định giá ngắn hạn.

Theo Dõi Dòng Tin Tức Và Thông Tin Quân Sự

Những bình luận của ông đã rõ ràng trong việc xác định một sự thiên lệch hơn là tính trung lập, bất chấp sự thiếu hụt hành động trực tiếp. Sự tinh tế này đáng để theo dõi chặt chẽ trong các dòng tin tức và thông tin quân sự. Những thay đổi có thể không chỉ giới hạn ở khu vực đó. Trong lịch sử, sự gia tăng căng thẳng địa chính trị đã lan ra các loại tài sản liền kề—các khoản chênh lệch hàng hóa, các đồng tiền trú ẩn an toàn và các bảo hiểm lãi suất đều đã cảm nhận được các tác động gián tiếp. Theo ước tính của chúng tôi, sự điều chỉnh kỳ vọng xung quanh sự biến động ngụ ý sẽ bắt đầu từ các tùy chọn tương lai liên quan đến giá năng lượng, và sau đó lan rộng ra xa. Phản ứng có thể bắt đầu trong phiên giao dịch châu Á, tùy thuộc vào bất kỳ tuyên bố bổ sung nào hoặc chuyển động trên thực địa. Chúng tôi đã thấy những tin tức như vậy vào cuối tuần gây ra sự mất cân bằng trong các giờ ít thanh khoản, điều này mang lại lợi thế về thời gian cho những ai có thể hành động sớm trước khi các phiên giao dịch tại châu Âu mở cửa. Hơn nữa, bây giờ là thời điểm hợp lý để mong đợi việc sử dụng rộng rãi hơn các chiến lược bảo vệ trên các chênh lệch lãi suất và các chỉ số liên kết với hàng hóa. Điều này không chỉ liên quan đến việc giảm rủi ro; việc mua chọn lọc và kết hợp giữa các khu vực có thể giúp các giao dịch phân kỳ đạt được sự chú ý, đặc biệt là khi các ngân hàng trung ương cận kề các ngày quyết định. Đây là thời điểm để xem xét các chênh lệch, không chỉ là các mức.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp AUD/USD đang giảm do những rủi ro địa chính trị gia tăng và dữ liệu kinh tế mới từ Australia khan hiếm. Đô la Mỹ củng cố sức mạnh như một loại tiền tệ trú ẩn an toàn sau cuộc tấn công của Israel vào các cơ sở hạt nhân của Iran, làm giảm nhu cầu đối với Đô la Australia. Hiện tại, AUD/USD đang giao dịch dưới 0.6500 với mức giảm 0.60% trong ngày. Tâm lý thị trường vẫn mong manh giữa những căng thẳng tại Trung Đông, làm tăng lo ngại về xung đột mở rộng, điều này ủng hộ Đô la Mỹ hơn so với các loại tiền tệ rủi ro như AUD.

Dữ liệu kinh tế và các mẫu kỹ thuật

Dữ liệu kinh tế cho thấy một bức tranh hỗn hợp; Chỉ số Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan cho tháng Sáu đã cải thiện, nhưng kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng đã giảm. Hiện tại, sự chú ý đang đổ dồn vào các dữ liệu sắp tới từ Trung Quốc, bao gồm Sản xuất công nghiệp và Doanh số bán lẻ, điều này có thể ảnh hưởng đến AUD/USD do mối quan hệ thương mại mạnh mẽ của Australia. Về mặt kỹ thuật, AUD/USD cho thấy xu hướng giảm dưới 0.6500. Một mẫu hình cận dưới cho thấy khả năng di chuyển xuống, với hỗ trợ đáng kể tại Đường trung bình động giản đơn 20 ngày gần 0.6473 và hỗ trợ mạnh hơn tại mức Fibonacci 50% ở 0.6428. Một sự bứt phá lên trên 0.6535 sẽ thách thức các mức kháng cự xung quanh 0.6550 và nhắm đến 0.6722. Chỉ số sức mạnh tương đối gần 54 cho thấy động lượng tăng giá đang suy giảm. Tình trạng động lực tăng giá đang suy yếu, được đề cập bởi các chỉ báo kỹ thuật như RSI, gợi ý rằng năng lượng đi lên trong các phiên gần đây chưa được duy trì. Khi chúng ta quan sát RSI gần mức giữa, mà không có áp lực mua mới, điều này đưa ra một trường hợp ít hấp dẫn hơn cho sự tăng giá ngay lập tức. Và với mẫu hình cận dưới chỉ hướng xuống, một sự trượt ngắn hạn vẫn còn trên bàn trừ khi có các yếu tố mạnh hơn xuất hiện.

Tác động của dữ liệu Trung Quốc và ảnh hưởng bên ngoài

Các chỉ số kinh tế đến từ Trung Quốc sẽ có trọng số. Do xuất khẩu tập trung vào hàng hóa của Australia và sự phụ thuộc vào nhu cầu từ Trung Quốc, bất kỳ sự thiếu hụt nào trong Sản xuất công nghiệp hoặc Doanh số bán lẻ của Trung Quốc có thể gây thêm áp lực đối với Đô la Australia. Mặt khác, nếu các số liệu này gây bất ngờ theo chiều hướng tích cực, chúng có thể làm gián đoạn xu hướng hiện tại — mặc dù bất kỳ phản ứng nào cũng sẽ có thể bị hạn chế nếu những lo ngại địa chính trị vẫn chưa được giải quyết. Từ góc độ hành động giá, Đường trung bình động giản đơn 20 ngày ở 0.6473 có thể cung cấp một đệm mềm, có khả năng làm chậm bất kỳ sự giảm giá ngay lập tức nào. Tuy nhiên, nếu mức đó bị phá vỡ, hỗ trợ bền hơn quanh 0.6428 — mức điều chỉnh Fibonacci 50% — có thể thu hút sự chú ý nhiều hơn. Các động thái hướng tới mức đó có thể sẽ thu hút sự quan tâm đầu cơ lớn hơn, đặc biệt từ những người theo dõi vị thế trung- đến dài hạn. Mức kháng cự phía trên bắt đầu từ 0.6535. Nhưng trừ khi có sự thay đổi trong tâm lý rộng lớn hơn hoặc dữ liệu hỗ trợ mạnh hơn, việc kiểm tra các mức cao hơn như 0.6550 hoặc thậm chí 0.6722 có vẻ khó xảy ra trong thời gian rất gần. Điều chúng ta ghi nhận bây giờ là người bán vẫn hoạt động mạnh hơn trên các đợt tăng, trong khi người mua có thể vẫn tiếp tục do dự, ít nhất là cho đến khi có sự rõ ràng hơn về việc gia tăng địa chính trị và sức khỏe kinh tế của Trung Quốc. Người tham gia thị trường nên chuẩn bị cho sự xáo trộn trong những ngày tới. Các tiêu đề bất ngờ liên quan đến các cuộc tấn công xuyên biên giới hoặc ngoại giao có thể gây ra những biến động mạnh trong hướng đi của tiền tệ. Ngay cả trong kịch bản kỹ thuật giảm, các đợt hồi phục trong ngày vẫn có thể xảy ra, được thúc đẩy bởi các dòng đầu cơ hoặc sự thay đổi trong nhu cầu tiền tệ trú ẩn. Tín hiệu rộng hơn ở đây là sự thận trọng. Việc hội tụ giữa các mức kháng cự kỹ thuật cứng và tâm lý khu vực đang yếu đi cho thấy sự tin tưởng vào hướng đi là thấp. Do đó, chúng tôi dự đoán rằng sự biến động có thể tăng mà không cung cấp một xu hướng rõ ràng trong vài phiên tiếp theo. Với những biến động sắc nét thường thu hút hoạt động thuật toán và tần số cao, tính thanh khoản mỏng hơn trong ngày giao dịch tại khu vực Châu Á-Thái Bình Dương có thể làm tăng cường độ nhỏ của các yếu tố thúc đẩy. Điều này tạo ra một tình huống mà các vị thế ngắn hạn có thể cần kiểm soát chặt chẽ hơn, ngay cả khi dữ liệu khả quan từ Trung Quốc tạm thời nâng cao tâm lý. Quản lý rủi ro vẫn rất quan trọng. Những ai thực hiện các vị thế có định hướng có thể ưu tiên các thiết lập gần gũi với các tín hiệu kỹ thuật thay vì các giả định kinh tế vĩ mô rộng lớn, cho đến khi có các mẫu lớn hơn được thiết lập.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.