Chỉ số Dollar Mỹ (DXY), đại diện cho giá trị của đồng USD so với sáu loại tiền tệ chính, đứng gần 99.09 sau khi phục hồi từ một đợt giảm trước đó. Sự suy giảm này theo sau quyết định của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc hoãn thực hiện thuế quan đối với hàng hóa EU từ ngày 1 tháng 6 đến 9 tháng 7, qua đó tạm thời giảm bớt căng thẳng trên thị trường và nâng cao tài sản rủi ro. Mặc dù có sự phục hồi ban đầu, những thách thức kinh tế vẫn còn đó. Dự luật thuế mà Tổng thống Trump đề xuất đang tiến gần đến cuộc bỏ phiếu tại Thượng viện, có khả năng làm trầm trọng thêm tình hình nợ công của Mỹ khi lãi suất tăng có thể dẫn đến nhu cầu cao hơn cho các khoản nợ của Mỹ.

Giảm Thiểu Vị Thế Bearish Đồng Đô La

Trong hoạt động thị trường gần đây, việc giao dịch đầu cơ đã chứng kiến sự giảm bớt vị thế bearish đối với đồng USD, hiện đang ở mức 12.4 tỷ USD, giảm từ 16.5 tỷ USD của tuần trước. Cổ phiếu Châu Âu đã tăng hơn 1% với tâm lý lạc quan, trong khi hợp đồng tương lai của Mỹ thể hiện sự chuyển biến tích cực. Lịch kinh tế của Mỹ hiện khá yên tĩnh do ngày Lễ Tưởng niệm, với sự chú ý vào các dữ liệu GDP sắp tới và các số liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân. Công cụ CME FedWatch chỉ phản ánh xác suất 5.6% về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong tháng Sáu. Về mặt kỹ thuật, DXY có dấu hiệu phục hồi sau những mức đáy gần đây, mặc dù lo ngại về kinh tế vẫn tồn tại. Kháng cự được xác định ở mức 100.22, với một đường xu hướng gần 100.80, trong khi áp lực bán tiếp tục có thể dẫn đến một sự suy giảm về mức đáy hàng năm ở 97.91. Với việc thị trường tiêu hóa các thuế quan bị hoãn đối với hàng hóa EU, sự phục hồi nhẹ của Đồng Đô La có thể khiến một số người cảm thấy yên tâm khi thoạt nhìn. Tuy nhiên, phần lớn điều này có thể do tâm lý và không được dựa trên các yếu tố căn bản đang cải thiện.

Bỏ Phiếu Dự Luật Thuế và Kỳ Vọng về Thâm hụt Ngân sách

Cuộc bỏ phiếu dự luật thuế sắp tới tại Thượng viện vẫn là điểm tập trung. Nếu được thông qua, kỳ vọng nghiêng về một sự gia tăng trong thâm hụt ngân sách, điều này có thể gây áp lực lên lãi suất trái phiếu chính phủ. Từ quan điểm của chúng tôi, điều này làm tăng chi phí vay mượn, một kết quả có xu hướng khiến tài sản có mệnh giá đô la trở nên hấp dẫn hơn—dù không phải là đồng đều. Thời gian, như luôn luôn, rất quan trọng. Cách mà thị trường ngoại hối đang định vị rất đáng chú ý. Sự giảm thiểu các cược bearish ròng đối với đồng USD từ 16.5 tỷ USD xuống 12.4 tỷ USD chỉ trong một tuần phản ánh sự giảm bớt sự bi quan. Đây không phải là một sự chuyển biến sang sự tự tin rõ ràng, nhưng có thể là một nỗ lực để duy trì sự linh hoạt trước những sự kiện có tác động lớn. Sự rút lui này ngụ ý rằng các nhà giao dịch đã giảm bớt một số rủi ro nhưng vẫn chưa hoàn toàn tin tưởng vào một đợt tăng kéo dài. Khi nhìn vào bức tranh tổng thể, sự thèm muốn rủi ro của thị trường đã cải thiện phần nào. Cổ phiếu Châu Âu tăng hơn 1% không diễn ra trong một khoảng chân không. Sự hứng khởi này có thể liên quan đến sự miễn thuế thương mại và lịch kinh tế Mỹ mờ nhạt, với ngày Lễ Tưởng niệm giới hạn các yếu tố vĩ mô. Tuy nhiên, tăng trưởng toàn cầu yếu, căng thẳng tài chính và việc thiếu các kích thích ngay lập tức từ chính sách của Fed vẫn giữ cho các nhà giao dịch cẩn trọng. Kỳ vọng từ Fed, được đo lường bởi công cụ CME FedWatch, cho thấy chỉ 5.6% khả năng cắt giảm trong tháng Sáu. Xác suất thấp này cung cấp một chút rõ ràng—các nhà hoạch định chính sách đang signal kiên nhẫn. Quan điểm này phù hợp với các chỉ số lạm phát, đặc biệt là Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), sẽ đến sớm. Cách những con số này hình thành kỳ vọng sẽ rất quan trọng. Về mặt kỹ thuật, Chỉ số Đô La đang có những nỗ lực để phục hồi từ đợt giảm của tuần trước. Kháng cự ở mức 100.22 sẽ là một chướng ngại chính, ngay bên dưới mức 100.80 được xác định bởi một đường xu hướng dài hạn. Các đợt tăng ngắn ngủi thiếu sự thuyết phục có thể gặp khó khăn tại các ngưỡng này. Ngược lại, bất kỳ sự yếu mềm nào có thể kéo đồng USD trở lại mức đáy hàng năm là 97.91. Những mức này rất quan trọng, đặc biệt đối với những ai đang điều hướng sự biến động ngắn hạn. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

EUR/USD giảm xuống khoảng 1.1380 trong giờ giao dịch Bắc Mỹ sau khi đạt mức cao nhất tháng là 1.1425 vào đầu ngày. Sự giảm này xảy ra khi Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) phục hồi gần 99.00, khôi phục từ những tổn thất ban đầu. Mặc dù tương lai của Đô la Mỹ vẫn chưa chắc chắn do các tuyên bố không nhất quán liên quan đến thuế quan từ Washington, Tổng thống Trump đã hoãn việc áp đặt thuế quan 50% lên EU cho đến tháng 7. Điều này xảy ra sau khi EU đồng ý tăng tốc đàm phán thương mại và yêu cầu thêm thời gian để đạt được thỏa thuận có lợi.

Đàm Phán Giữa EU Và Mỹ

Trong dịp cuối tuần, Chủ tịch Ủy ban EU Ursula von der Leyen đã bày tỏ sự sẵn sàng thúc đẩy các cuộc đàm phán với Mỹ. Vào thứ Sáu, Trump đã công bố kế hoạch áp thuế mạnh lên hàng nhập khẩu của EU, nhưng sự giảm căng thẳng nhanh chóng đã làm dịu bớt tình hình và mang lại sự thuận lợi cho các thị trường cổ phiếu và đồng Euro. Bộ trưởng Kinh tế Đức Katherina Reiche đã kêu gọi sự bình tĩnh trong các quy trình về thuế quan. Đô la Mỹ đã gặp khó khăn do chính sách thuế quan của Trump, những mối đe dọa đối với Chủ tịch Fed Jerome Powell, và một dự luật thuế và chi tiêu mới dự kiến làm tăng nợ quốc gia thêm 3.8 nghìn tỷ USD. Dữ liệu GDPQ1 của Đức cho thấy tăng trưởng nhanh hơn so với ước tính ban đầu, hỗ trợ cho đồng Euro. Các quan chức ECB vẫn lạc quan về khả năng lạm phát có thể đạt mục tiêu 2%, có thể dẫn đến một đợt cắt giảm lãi suất nữa. Hướng đi của EUR/USD trong tuần này có thể bị ảnh hưởng bởi dữ liệu PCE sắp tới của Mỹ và dữ liệu HICP của EU. Cặp này gặp kháng cự tại 1.1475 và hỗ trợ tại 1.1215.

Ảnh Hưởng Của Chính Sách Tài Khóa Mỹ

Đô la Mỹ là đồng tiền chính thức của Hoa Kỳ và một số quốc gia khác. Chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang tác động rất lớn đến giá trị của Đô la Mỹ, trong đó nới lỏng định lượng thường gây suy yếu và thắt chặt định lượng thường gây tăng cường. Sự sụt giảm gần đây của EUR/USD xuống khoảng 1.1380, sau khi tăng đột biến trong vòng một tháng lên 1.1425, diễn ra khi Chỉ số Đô la đang tăng trở lại gần 99.00. Sự phục hồi này là khiêm tốn nhưng đủ để kéo Euro xuống trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Mặc dù có vẻ như đã có sự lạc quan vào đầu khi von der Leyen tín hiệu sẵn sàng tăng tốc đàm phán thương mại, song sự bất định vẫn tồn tại. Giọng điệu thay đổi của Nhà Trắng, từ thuế quan mạnh mẽ đến hoãn tạm thời, đã khiến việc dự đoán ngắn hạn trở nên khó khăn. Việc Trump trì hoãn đề xuất thuế 50% đối với hàng hóa EU đến tháng 7 chỉ kéo dài thời gian, không phải là vấn đề cơ bản. Từ góc độ của chúng tôi, mặc dù rủi ro ngay lập tức của sự leo thang đã giảm đi, nhưng việc định hình không thể dựa vào khả năng này duy trì. Thị trường ban đầu phản ứng với sự nhẹ nhõm. Những lời kêu gọi của Reiche cho cuộc đối thoại thận trọng có thể đã tránh được việc định giá lại mạnh mẽ hơn, đặc biệt là trong các chỉ số cổ phiếu và các đồng tiền nhiều rủi ro. Nhưng sự biến động gia tăng phản ứng với các tiêu đề chính trị vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến môi trường hiện tại. Điều này đặc biệt đúng với bất kỳ điều gì nhạy cảm với Đô la. Nhà giao dịch cũng cần xem xét các yếu tố nội địa của Mỹ. Chính sách tài khóa ở Washington, bao gồm gói thuế và chi tiêu mới nhất, dự kiến sẽ mở rộng thâm hụt thêm 3.8 nghìn tỷ USD. Dự đoán đó đặt áp lực nặng nề lên cảm xúc của Đô la, đặc biệt với những nghi ngờ mới xung quanh áp lực lên chủ tịch Powell. Mối đe dọa về sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang bị tổn hại tiếp tục tác động đến quyết định trên toàn thị trường. Song song đó, các dữ liệu vĩ mô đến đang củng cố kỳ vọng đồng thuận cho sự phục hồi tăng trưởng khu vực Eurozone. Các số liệu GDPQ1 điều chỉnh từ Đức cho thấy mạnh mẽ hơn so với ước tính ban đầu, tạo điều kiện thuận lợi cho Euro để đối phó với sức mạnh của Đô la. Giá thị trường hiện nay cho thấy niềm tin lớn hơn vào lạm phát có khả năng gần hơn với mục tiêu 2% mà Ngân hàng Trung ương Châu Âu đề ra. Nếu câu chuyện đó giữ vững, chu kỳ nới lỏng hiện tại có thể gặp một thời điểm tạm dừng hoặc ít nhất là một sự chuyển mình trong giọng điệu. Tập trung hiện tại chuyển sang dữ liệu lạm phát từ cả hai phía của Đại Tây Dương. Chúng tôi dự kiến rằng các số liệu PCE của Mỹ sẽ thu hút nhiều sự chú ý của thị trường ngắn hạn hơn – do sự gắn bó trực tiếp của Fed với những con số đó – nhưng chỉ số HICP của EU vẫn quan trọng. Bất kỳ sự sai lệch nào so với kỳ vọng sẽ có khả năng kích hoạt việc cân bằng lại vị trí nhanh chóng, đặc biệt là trong các thị trường lãi suất ngắn hạn. Các mức kỹ thuật cung cấp một số cấu trúc trong môi trường rất nhạy cảm này. Kháng cự tại 1.1475 là tương đối vững chắc, đã được kiểm tra trước đó trong các giao dịch mua với sự tin tưởng cao. Về phía giảm, có thể cần chú ý nhiều hơn xung quanh 1.1215. Nếu khu vực đó bị phá vỡ dưới áp lực, việc kéo dài xuống dưới có thể xảy ra nhanh chóng. Trong bối cảnh không có bất kỳ sáng kiến chính sách mới nào, hành động giá có thể sẽ vẫn bị ảnh hưởng nhiều bởi kỹ thuật và các tiêu đề tin tức. Chúng tôi vẫn chưa thấy sự thuyết phục rõ ràng trong định hướng từ các quỹ lớn hơn, và số lượng mở vẫn mỏng trong một số công cụ phái sinh. Sự do dự đó phản ánh tiếng ồn chính sách từ Washington và sự bất định ở giai đoạn đầu xung quanh ECB. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Bảng Anh thể hiện sức mạnh so với các đồng tiền khác khi kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Ngân hàng Anh thay đổi. Điều này theo sau sự tăng trưởng mạnh mẽ trong Chỉ số Giá tiêu dùng của Vương quốc Anh, tăng 3,5% so với năm trước, và sự bùng nổ trong Doanh số Bán lẻ tăng 1,2% vào tháng Tư. Trong suốt năm nay, thị trường hợp đồng tương lai dự đoán sẽ có sự giảm lãi suất ở Vương quốc Anh là 38 điểm cơ bản. Dự báo này ngụ ý khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, với khả năng ngang nhau cho một lần cắt giảm khác. Bảng Anh đạt mức cao nhất trong ba năm gần đây gần 1.3600 so với Đô la Mỹ, mặc dù có kỳ nghỉ thị trường ở Vương quốc Anh và Mỹ. Triển vọng cặp GBP/USD vẫn tích cực do Đô la Mỹ suy yếu trong bối cảnh chính sách thuế thay đổi.

Chỉ số đô la Mỹ và tác động đến thị trường

Chỉ số đô la Mỹ tiến gần đến mức thấp hàng tháng gần 98.70, sau các đợt hoãn thuế từ EU. Việc Tổng thống Mỹ gần đây hoãn thuế mang lại sự nhẹ nhõm tạm thời, tuy nhiên vẫn còn nghi ngờ về sự đáng tin cậy của Đô la Mỹ. Đô la Úc, Đô la Canada và Đô la New Zealand được hưởng lợi từ điều kiện thị trường “risk-on” gắn liền với sự phụ thuộc vào hàng hóa. Trong khi đó, các thị trường “risk-off” lại thiên về Đô la Mỹ, Yên Nhật và Franc Thụy Sĩ như những nơi trú ẩn an toàn. Các biến động tiền tệ so với Đô la Mỹ phản ánh sự yếu kém tương đối của nó, đặc biệt là so với Đô la New Zealand. Các đường trung bình động và chỉ báo kỹ thuật cho thấy sức mạnh tiếp tục cho GBP/USD, với những thách thức tiềm năng ở trên và hỗ trợ dưới mức hiện tại. Trong bối cảnh dữ liệu và động thái thị trường mới nhất, rõ ràng là chúng ta đang làm việc trong một khoảng thời gian ngắn, trong đó việc định vị xung quanh kỳ vọng lãi suất có thể mang lại lợi thế đáng kể. Chúng ta đang chứng kiến việc điều chỉnh lại dự báo chính sách tiền tệ ở Vương quốc Anh, đã trở nên diều hâu hơn sau khi con số lạm phát người tiêu dùng cao hơn mong đợi và sự gia tăng trong khối lượng bán lẻ. Với CPI tăng 3.5% so với năm trước và các con số bán lẻ cho thấy sự tăng trưởng hàng tháng, dữ liệu này đã khiến Ngân hàng Anh giảm bớt khả năng cắt giảm lãi suất mạnh. Khi dự báo lãi suất giảm xuống chỉ còn 38 điểm cơ bản trong phần còn lại của năm, điều này đã làm giảm khả năng xảy ra hai đợt cắt giảm hoàn toàn. Hiện tại, dựa trên hành động giá và cách diễn giải của thị trường, có khả năng cao hơn rằng có thể sẽ chỉ có một lần cắt giảm 25 điểm cơ bản, với lần cắt thứ hai phụ thuộc vào sự mềm mại dữ liệu hơn nữa—không được đảm bảo. Đối với các mô hình định giá, đó là một sự thay đổi mà chúng ta có thể hành động. Sự di chuyển ngay lập tức của Bảng Anh hướng lên mức đỉnh ba năm so với Đô la, gần 1.3600, không phải là một sự phát triển tách biệt chỉ liên quan đến bức tranh kinh tế của Vương quốc Anh. Đô la, trong khi đó, đang thể hiện sự dễ bị tổn thương rõ rệt. Với sự hoãn thuế giữa Mỹ và EU, đã có sự nhẹ nhõm tạm thời cho các tài sản rủi ro và các đồng tiền nhạy cảm với thương mại toàn cầu. Nhưng từ góc nhìn rộng hơn, sự hoãn lại này đã tạo ra sự không nhất quán trong kỳ vọng chính sách từ Washington. Những sự không nhất quán đó làm yếu đi sự ổn định được cảm nhận của đồng tiền Mỹ—điều mà chúng ta đã thấy phản ánh trong các đồng tiền liên quan đến hàng hóa như Đô la Úc và Đô la New Zealand tiếp tục tăng.

Các xu hướng và chỉ báo thị trường hiện tại

Môi trường rủi ro hiện tại vẫn cho thấy sự thay đổi sở thích dựa trên sự chuyển đổi tâm lý—khi các thị trường dễ thở hơn, các loại tiền tệ liên kết với tăng trưởng và hàng hóa nhận được dòng chảy. Khi sự lo lắng gia tăng, các loại tiền tệ phòng ngừa như Yên và Franc Thụy Sĩ vẫn được mua vào mạnh. Tuy nhiên, Bảng Anh nằm ở giữa, vừa dựa vào tâm lý rủi ro nhưng ngày càng giao dịch dựa trên chênh lệch lãi suất. Chúng tôi cũng nhận thấy sự hỗ trợ trong các tín hiệu xu hướng. Nhìn vào các đường trung bình động tiêu chuẩn—20, 50 và 100 kỳ—thông điệp cơ bản vẫn duy trì xu hướng tăng cho cable. Các chỉ báo động lượng, cho dù dựa trên RSI hay MACD, tiếp tục xác nhận hướng đi. Điều quan trọng bây giờ là phản ứng phù hợp với bất kỳ sự điều chỉnh nào. Hỗ trợ có thể được tìm thấy dưới 1.3500, và khi kháng cự ở trên từ từ phai nhạt với khối lượng quay trở lại từ kỳ nghỉ, chúng ta có thể xem xét việc gia tăng các điểm vào theo từng giai đoạn. Với Chỉ số Đô la gần đáy hàng tháng và việc định vị phản ánh sự rút lui đầu cơ, thật hợp lý khi xem xét các đợt tăng giá của Đô la như là sự điều chỉnh chứ không phải là khởi đầu của các xu hướng mới. Chúng tôi cũng tin rằng có giá trị trong phân tích giữa các thị trường: hiệu suất của Bảng Anh so với Đô la Úc hoặc Đô la Canada có thể cung cấp các tín hiệu rõ ràng hơn cho việc định vị tương đối mà không bị ảnh hưởng bởi tiếng ồn từ các tín hiệu chính sách Mỹ. Khả năng chấp nhận rủi ro sẽ giảm, không nghi ngờ gì. Nhưng với các hiệu ứng theo mùa, sức mạnh Đô la suy yếu và các dự báo lãi suất Vương quốc Anh ít quyết liệt hơn so với thị trường đã từng dự đoán, môi trường này vẫn có thể giao dịch. Điều chỉnh duy nhất cần thiết là giảm bớt đòn bẩy và dùng các lệnh dừng linh hoạt hơn khi khối lượng vẫn thấp hơn mức trung bình.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các Chỉ Báo Kỹ Thuật Hỗ Trợ Động Lực Tăng Trưởng

Chỉ số Đô la Mỹ giao dịch thấp hơn một chút quanh mức 99.00, chủ yếu do lo ngại về trạng thái nơi trú ẩn an toàn của nó được hồi sinh. NZD/USD nhằm vào một đợt tăng trưởng hướng tới 0.6100, được củng cố bởi một mô hình biểu đồ tăng và các chỉ báo kỹ thuật. Hình thành Cờ Tăng và đường Trung Bình Di Động Hồi Quy 20 ngày đang tăng cung cấp động lực đi lên. Một sự bứt phá vượt qua mức cao trong ngày có thể thấy cặp tiền tiến về mức thấp ngày 11 tháng 9 là 0.6100 và mức cao ngày 9 tháng 10 là 0.6145. Trong trường hợp giá giảm, hỗ trợ được tìm thấy tại mức thấp ngày 12 tháng 5 là 0.5846 và xa hơn tại mức cao ngày 10 tháng 4 là 0.5767. Quyết định lãi suất tiếp theo của RBNZ dự kiến sẽ diễn ra vào ngày 28 tháng 5 năm 2025, với tỷ lệ đồng thuận là 3.25%.

Định Vị Thị Trường và Triển Vọng Ngắn Hạn

Với NZD/USD đang tăng cao chưa từng thấy trong hơn sáu tháng, sự chú ý dồn vào những gì sẽ đến tiếp theo sau quyết định chính sách. Ngân hàng Dự trữ New Zealand được kỳ vọng sẽ giảm lãi suất chính từ 3.50% xuống 3.25%, một động thái đã được phản ánh vào giá thị trường hiện tại. Nếu việc cắt giảm xảy ra như dự đoán, bất kỳ sự tăng trưởng ngay lập tức của cặp tiền có thể phụ thuộc nhiều hơn vào hướng dẫn và tông giọng hơn là vào sự thay đổi chính nó. Thị trường thường di chuyển không phải vì những gì xảy ra, mà do cách kỳ vọng cho tương lai thay đổi để phản ứng. Hiện tại, sự tăng giá của Kiwi không diễn ra một cách cô lập. Nó rõ ràng đang tăng giá so với hầu hết các đồng tiền chính, với đồng Yên chịu áp lực đặc biệt—có thể là vì nhà đầu tư đang từ bỏ các tài sản có lợi suất thấp hơn. Kết hợp với việc giao dịch Đô la Mỹ yếu hơn, chủ yếu do sự giảm bớt tạm thời trong căng thẳng thuế quan, đồng tiền New Zealand đã tìm thấy vị trí thuận lợi trong các phiên gần đây. Về mặt kỹ thuật, động lực tăng lên nơi mà các yếu tố cơ bản dừng lại. Cờ Tăng được xác định trên các biểu đồ hàng ngày có xu hướng là một tín hiệu tiếp tục sau một đợt tăng giá ban đầu. Giá giữ trên đường Trung Bình Di Động Hồi Quy 20 ngày củng cố rằng xu hướng vẫn hướng lên. Nếu giá có thể vượt qua các mức kháng cự gần với các mức cao trước đó—mức thấp ngày 11 tháng 9 và mức cao ngày 9 tháng 10—thì một đợt tăng về 0.6150 có thể xảy ra mà không gặp quá nhiều kháng cự. Tuy nhiên, sự thận trọng vẫn là điều hợp lý. Nếu tâm lý chuyển biến nhanh chóng, hỗ trợ giảm sẽ ở gần. Mức thấp ngày 12 tháng 5 là 0.5846 và mức cao ngày 10 tháng 4 là 0.5767 đóng vai trò như những điểm mà sự quan tâm mua vào có thể trở lại. Đây không chỉ là những con số trên bảng biểu—đây là các điểm quay đã được các nhà giao dịch trước đó đặt cược đáng kể, vì vậy chúng có thể hoạt động như các điểm đệm một lần nữa nếu Kiwi yếu đi gần mức cao hiện tại. Theo quan điểm của chúng tôi về các lựa chọn có thời gian đáo hạn ngắn hoặc các chiến lược chênh lệch, độ biến động ngụ ý vẫn chưa phản ánh được khả năng điều chỉnh giá sau quyết định. Việc giữ cho mình linh hoạt là điều nên làm. Các vị trí Gamma dài hoặc delta trung tính được cấu trúc cẩn thận có thể mang lại sự linh hoạt nếu giá dao động rộng hơn sau cuộc họp. Thị trường cũng sẽ đọc kỹ những bình luận của Orr. Nếu sự không chắc chắn tiếp tục tồn tại xung quanh lạm phát hoặc cầu bên ngoài, các nhà hoạch định chính sách có thể để ngỏ khả năng cắt giảm trong tương lai. Nếu điều này xảy ra, nó tạo ra hai mục tiêu: một cho lãi suất, và một cho các nhà giao dịch theo dõi hành động giá xung quanh các chỉ số kỹ thuật quan trọng. Giữ định vị chặt chẽ quanh những khu vực này, điều chỉnh mức độ tiếp xúc khi sự xác nhận hình thành.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

EUR/CAD đang ổn định quanh mức 1.5607, bị ảnh hưởng bởi sự trì hoãn trong việc áp đặt thuế quan của Mỹ đối với hàng nhập khẩu từ EU và dữ liệu doanh số bán lẻ mạnh mẽ của Canada. Euro đã gia tăng động lực từ việc giảm căng thẳng thương mại, với các mức thuế trên hàng hóa nhập khẩu từ châu Âu bị Mỹ hoãn lại. Gần đây, EUR/CAD đã giảm xuống dưới các đường trung bình động đơn giản 10 ngày và 20 ngày, nhưng vẫn giữ được sự ổn định. Cả hai chủ tịch ECB và Deutsche Bundesbank dự kiến sẽ phát biểu, điều này có thể ảnh hưởng đến cặp tiền tệ tuỳ thuộc vào những nhận định của họ về tình hình kinh tế.

Thay đổi tâm lý

Mối lo ngại về đề xuất mức thuế 50% đối với hàng hóa EU đã ảnh hưởng đến Euro. Tuy nhiên, cuộc đối thoại ngoại giao giữa các nhà lãnh đạo Mỹ và EU đã thay đổi tâm lý, mang lại cho Euro một triển vọng ổn định hơn trong giao dịch đầu giờ. Doanh số bán lẻ của Canada đã tăng 5.6% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng Ba, vượt qua dự báo 3.8%. Mặc dù tăng trưởng doanh số tháng đã chậm lại còn 0.5%, nhưng vẫn vượt qua sự sụt giảm 0.1% được dự đoán, cung cấp hỗ trợ cho đồng đô la Canada. Cặp EUR/CAD đang trải qua các động lực hỗn hợp do những yếu tố này. Các chuyển động trong tương lai có thể phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát sắp tới và các phát biểu từ các ngân hàng trung ương, điều này có thể ảnh hưởng thêm đến hướng di chuyển của thị trường. Khi cặp EUR/CAD giữ gần mức 1.5600, những sự kiện gần đây cho thấy một sự hồi phục tạm thời trong sự biến động, tuy nhiên sẽ là quá sớm để diễn giải sự cân bằng hiện tại là kết luận. Việc giảm bớt căng thẳng thương mại, sau quyết định của Mỹ về việc hoãn thi hành thuế quan đối với hàng nhập khẩu từ EU, đã mang lại một ánh sáng ổn định cho Euro — ít nhất là trên bề mặt. Tuy nhiên, sự bình tĩnh này mang tính điều kiện. Chúng tôi nhận thấy rằng động lực của Euro chủ yếu dựa vào các phát triển ngoại giao chứ không phải là sự thay đổi trong các chỉ số kinh tế cơ bản. Bức tranh kỹ thuật cung cấp những tín hiệu riêng của nó. EUR/CAD gần đây đã tụt xuống dưới các đường trung bình động đơn giản 10 ngày và 20 ngày, một bước đi thường chỉ ra sự làm yếu đi của động lực tăng trưởng ngắn hạn. Mặc dù điều này chưa chỉ ra một xu hướng đảo chiều rõ ràng, nhưng nó dấy lên câu hỏi về sức mạnh của phạm vi giao dịch hiện tại của cặp tiền này. Đây là một lời nhắc nhở rằng hành động giá cần được đánh giá trong bối cảnh của các phát triển rộng hơn thay vì chỉ các chỉ số kỹ thuật đơn lẻ.

Phản ứng Dữ liệu Canada

Điều nổi bật hơn có lẽ là phản ứng đối với dữ liệu của Canada. Doanh số bán lẻ hàng tháng đã vượt qua mong đợi một cách dễ dàng, mặc dù được hỗ trợ bởi một cú sốc một lần không có khả năng lặp lại trong thời gian gần. Mặc dù những con số như vậy vượt quá dự đoán, nhưng sự chậm lại biên độ trong động lực — tăng trưởng tháng này yếu hơn so với các số liệu trước đó — có nghĩa là chúng ta không nên bị cuốn theo các số liệu đầu đề. Tuy nhiên, kết quả này mang lại cho đồng đô la Canada một mức độ hỗ trợ không thể bỏ qua trong khoảng thời gian ngay lập tức. Với cả Lagarde và Nagel đều được lên lịch phát biểu trong thời gian tới, hướng đi của EUR/CAD có thể phụ thuộc vào tông điệu mà họ truyền tải. Bất kỳ sự chỉ dẫn nào về việc điều chỉnh chính sách hoặc lo ngại về sự suy giảm sản xuất công nghiệp có thể mang lại sự biến động thêm cho cặp này. Khi chúng tôi chuẩn bị cho các phát biểu của họ, chúng tôi tìm kiếm các tín hiệu đặc biệt liên quan đến tăng trưởng giá cả và áp lực lao động. Nếu thông điệp nghiêng về sự thận trọng do sự chậm lại cấu trúc, nó có thể làm yếu đi vị thế hiện tại của Euro.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

T-Mobile US Inc. đang trải qua một sự điều chỉnh trong khi vẫn duy trì xu hướng tăng trưởng dài hạn. Sự giảm giá hiện tại đang hình thành một cấu trúc 7 swing, tiến gần đến một khu vực giá đáng chú ý, có khả năng thu hút người mua. T-Mobile, một nhà cung cấp dịch vụ viễn thông lớn tại Hoa Kỳ, đã trở thành nhà cung cấp viễn thông lớn thứ ba sau khi sáp nhập với Sprint vào năm 2020. Được niêm yết trên NASDAQ-100 và S&P 500, cổ phiếu của công ty này đã đạt mức cao kỷ lục 276.46 USD gần đây, với khả năng tăng thêm lên mức 300-400 USD. Cổ phiếu đã cho thấy các chuyển động tăng giá mạnh mẽ kể từ tháng 1 năm 2022. Chu kỳ sóng gần đây nhất bắt đầu từ một mức thấp vào tháng 1 năm 2022 và tăng lên các mức chưa từng có, giữa một thị trường điều chỉnh. Sự điều chỉnh được coi là một phần của mô hình zigzag kép, dự kiến sẽ đảo chiều quanh khoảng giá 229.98–206.41 USD. Khu vực này rất quan trọng cho các nhà giao dịch đang tìm cách gia nhập thị trường cho sự tăng giá tiếp theo được dự đoán. Giá vàng vẫn ổn định ở mức khoảng 3,350 USD mỗi ounce trong bối cảnh giao dịch trầm lắng do tâm lý thị trường được cải thiện. Ripple (XRP) vẫn ổn định ở mức 2.33 USD, và Bitcoin đang phục hồi lên trên 109,000 USD khi tâm lý thị trường được nâng cao. Chúng ta đang thấy một sự điều chỉnh có tính toán và dự đoán trong cấu trúc giá của T-Mobile, điều này phù hợp với một xu hướng tăng rộng hơn, được xác định rõ. Giai đoạn điều chỉnh hiện tại dường như là một phần của một mô hình có cấu trúc—một zigzag kép—nơi mà hành động giá thường diễn ra dưới dạng một loạt các sóng điều chỉnh thay vì một cú giảm đơn giản. Loại điều chỉnh này thường báo hiệu một động thái tiếp tục thay vì đảo chiều xu hướng, đặc biệt khi được thấy ở các cổ phiếu có động lực tăng giá mạnh mẽ trước đó, điều này rất rõ ràng ở đây. Sự tăng trưởng liên tục của công ty từ đầu năm 2022 không phải là một hiện tượng đơn lẻ. Thay vào đó, nó phản ánh sự kết hợp giữa hiệu suất mạnh mẽ sau sáp nhập, vị thế thị trường vững chắc và sự tự tin của nhà đầu tư trong toàn bộ lĩnh vực viễn thông. Sự giảm giá tạm thời không nên gây lo ngại, miễn là nó vẫn nằm trong khu vực hỗ trợ dự đoán giữa 229.98 và 206.41 USD. Lịch sử cho thấy, các khu vực giá như vậy thường trùng hợp với cả các mức điều chỉnh dựa trên Fibonacci và các vùng hỗ trợ có trọng số theo khối lượng trước đó. Khi những điểm này đồng bộ, các cú đảo chiều sắc nét hoặc phục hồi mạnh mẽ không phải là hiếm gặp. Chúng ta thấy rằng các điều chỉnh có tính toán đang diễn ra, phù hợp với tâm lý thị trường và các yếu tố kỹ thuật hiện tại. Mệnh giá của các đồng tiền như AUD và EUR đang phản ánh sự điều chỉnh tỷ lệ rủi ro của các nhà giao dịch trước một đồng USD yếu. Diễn biến trong các tài sản kỹ thuật số cũng đáng chú ý. Sự ổn định hiện tại của Ripple ở mức 2.33 USD tương ứng với các vùng tắc nghẽn trước đây, trong khi Bitcoin đã có sự tăng nhẹ lên trên 109,000 USD. Sự chuyển động đáng chú ý này đi kèm với khối lượng giao dịch tăng, có thể cho thấy sự quan tâm trở lại từ các nhà đầu tư tổ chức hoặc áp lực mua bán tự động được kích hoạt bởi các mức kỹ thuật đã được khôi phục. Thông thường, điều kiện như vậy xảy ra trước một sự thúc đẩy ngắn hạn trong hành động giá, đặc biệt khi kết hợp với các chỉ số tâm lý được cải thiện và sức mạnh fiat giảm. Trong vài tuần tới, chúng tôi dự đoán rằng hành động giá trên thị trường chứng khoán và các cặp tiền tệ có thể bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi sự đảo chiều tâm lý hơn là bởi các chính sách mới. Trong loại thị trường này, ưu tiên là thời điểm, không phải khối lượng—thực hiện giao dịch quanh các khu vực đã được công nhận hoặc các mức giá tâm lý tròn thường có xu hướng vượt trội hơn so với việc chạy theo các cây nến breakout hoặc các cú swing dựa trên tin tức.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Microsoft ($MSFT) đã trải qua mức tăng 27% kể từ tháng Tư, sau khi có một sự tham gia chiến lược tại khu vực Blue Box. Cổ phiếu đã hoàn tất đợt giảm điều chỉnh tại thời điểm này, cho thấy một sự điều chỉnh chưa hoàn thành với khả năng giảm ngắn hạn. Phân tích hiện tại cho thấy Microsoft đang ở giai đoạn điều chỉnh, theo mô hình Elliott Wave Zig Zag, với kỳ vọng sẽ có sự yếu kém trước khi có cơ hội mua vào khác. Mức giá mục tiêu chính là khu vực 355.33, nơi dự kiến sẽ có một đợt tăng gồm 3 sóng, cung cấp quản lý rủi ro và khả năng chốt lời. Các vị thế dài được mở tại khu vực Blue Box đã trở thành không rủi ro sau một đợt tăng giá từ mức đáy 338 lên khu vực 450. Chúng tôi dự định chuyển các mức dừng lỗ về điểm hòa vốn và chốt lời một phần miễn là giá giữ trên 338, cho thấy khả năng tăng trưởng tiếp theo. Các thiết lập mua và bán được chi tiết với các dấu thời gian và khu vực cụ thể, hướng dẫn các quyết định giao dịch. Các công bố về rủi ro và trách nhiệm nhấn mạnh các thử thách và rủi ro vốn có liên quan đến giao dịch, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc được thông báo và thận trọng. Đợt tăng gần đây gần 27% từ Microsoft—sau khi tích lũy gần khu vực kiệt sức được đánh dấu—đã mang lại lợi nhuận rõ rệt, củng cố sức mạnh của các khu vực vào lệnh có xác suất cao khi phù hợp với việc hoàn tất mô hình. Đợt hồi phục từ mức 338 lên các đỉnh xung quanh 450 đã xác nhận giả thuyết tăng ban đầu nhưng giờ đây chuyển sự chú ý về việc quản lý rủi ro chưa khép lại, đặc biệt khi sự yếu kém ngắn hạn bắt đầu xuất hiện. Đợt điều chỉnh hiện tại, đang thể hiện các đặc điểm của một sự điều chỉnh Zig Zag cổ điển theo mô hình Elliott Wave, cho thấy rằng hành động giá có thể sẽ vẫn yếu trong ngắn hạn. Cấu trúc 3 sóng dự kiến thường mang lại sự phục hồi tạm thời trong các xu hướng rộng hơn và đang chỉ ra khả năng hồi phục vào khu vực 355.33. Mức này là khu vực tiếp theo mà người mua có thể thấy sự quan tâm trở lại, mặc dù không nhất thiết với cùng đà mà chúng ta đã thấy vào tháng Tư. Tại giai đoạn này, với các vị thế dài đã không còn rủi ro sau đợt tăng vững, thật hợp lý khi xem xét việc loại bỏ một phần vị thế hoặc điều chỉnh mức dừng lỗ hơn nữa—khóa lại bất kỳ lợi nhuận nào còn lại trong khi vẫn cho phép giá có không gian phát triển. Bảo vệ khu vực 338 nên là mối quan tâm chính trong việc duy trì bất kỳ triển vọng tăng giá nào trong tương lai. Nếu giá phá vỡ mức đó một cách thuyết phục, đợt điều chỉnh có khả năng đã trở nên sâu sắc hơn, và việc giữ sự linh hoạt sẽ trở nên quan trọng hơn là giao dịch dựa trên sự xác nhận. Các nhà giao dịch ngắn hạn đang tìm kiếm các thiết lập mới có thể giữ sự chú ý vào giá khi nó giảm về phía khu vực đã xác định. Chúng tôi dự đoán đợt hồi phục sắp tới sẽ cung cấp khả năng quản lý chặt chẽ—ít hơn về việc tích lũy mạnh mẽ và nhiều hơn về việc quay vòng nhanh chóng hoặc tham gia lại một phần. Trong những điều kiện như vậy, việc hiểu rõ khi nào bạn sai quan trọng như việc đúng—các điểm vào cần được cân bằng với các điểm thoát bảo vệ ở gần. Cấu trúc của động thái điều chỉnh này không ám chỉ sự sụp đổ, nhưng cũng không nên hiểu nhầm là một tín hiệu nền mạnh mẽ. Các đợt điều chỉnh kiểu này thường diễn ra với các sóng chồng chéo làm chậm đà tăng và cám dỗ việc tham gia lại sớm. Chúng tôi sẽ chờ đợi sự xác nhận chính xác hơn từ hành động giá gần các mức hồi phục dự kiến hơn là nhảy vào sớm dựa trên hy vọng về việc tiếp tục. Mỗi động thái, mỗi sóng, đều mang theo các xác suất riêng. Hành vi gần đây, đặc biệt là cách mà giá đã tôn trọng các khu vực đã được lập bản đồ, củng cố tính hữu ích của các khu vực giao dịch đã được lập kế hoạch trước với các nhãn thời gian. Nhưng với việc thị trường thay đổi điều kiện, việc tìm kiếm mọi cơ hội không còn quan trọng như việc đo lường tính hợp lệ của mỗi tín hiệu so với hành vi giá mới. Chúng tôi quan sát và điều chỉnh, thay vì cam kết sớm. Việc có các quy tắc ở trước—và tuân theo chúng mà không tranh cãi khi các mức được chạm đến—vẫn là hình thức kỷ luật cao nhất tại đây. Bám chặt khi giá tiến đến các khu vực không hợp lệ chưa bao giờ là một chiến lược tốt trong các chuỗi này. Chúng tôi tập trung vào mức quan trọng tiếp theo. Hãy để cấu trúc dẫn dắt. Các mức dừng hợp lý và kích thước phù hợp sẽ quan trọng hơn trong các giai đoạn tiếp theo của đợt điều chỉnh này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la Canada mất một số mức tăng ban đầu so với Đô la Mỹ, với tỷ giá USD/CAD giao dịch khoảng 1.3720 sau khi đạt mức thấp hàng ngày là 1.3686. Điều này theo sau một sự đảo ngược trong căng thẳng thương mại khi Tổng thống Mỹ Donald Trump quyết định hoãn việc áp đặt thuế 50% đối với hàng hóa EU cho đến ngày 9 tháng 7. Vào thứ Sáu, Đô la Canada đã đạt mức cao nhất trong bảy tháng sau khi báo cáo doanh số bán lẻ mạnh mẽ cho tháng Ba cho thấy mức tăng 0.8%, vượt qua kỳ vọng. Dữ liệu này cho thấy chi tiêu tiêu dùng của người Canada đang mạnh, mặc dù có các tín hiệu vĩ mô không đồng nhất.

Triển Vọng Lạm Phát và Lãi Suất Tại Canada

Lạm phát công bố tại Canada đã giảm, nhưng lạm phát cơ bản vẫn giữ vững, dẫn đến những dự đoán thận trọng cho cuộc họp của Ngân hàng Canada vào tháng Sáu. Dù lạm phát và chi tiêu cao, vẫn có 32% xác suất cho một lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản được tính vào thị trường. Đô la Mỹ đang chịu áp lực, với Chỉ số Đô la ở mức thấp nhất trong bốn tuần, mặc dù hy vọng gần đây về việc giảm bớt căng thẳng thương mại mang lại một số sự dễ chịu. Thương mại dự kiến sẽ mỏng do kỳ nghỉ vào thứ Hai và sự chú ý sẽ chuyển sang biên bản sắp tới của Fed Mỹ và dữ liệu GDP của Canada vào cuối tuần. Tuần này bắt đầu với Đô la Canada mất đi một số sức mạnh ban đầu, và chúng ta đã thấy USD/CAD tăng trở lại, lơ lửng gần mức 1.3720. Điều này xảy ra sau khi chạm mức thấp tạm thời gần 1.3686. Sự di chuyển này diễn ra sau khi có sự hạ nhiệt đột ngột trong căng thẳng thương mại, đặc biệt là sau khi Trump quyết định hoãn thuế 50% mà ông đề xuất đối với hàng hóa từ Liên minh Châu Âu. Ông đã đẩy lùi thời hạn đến ngày 9 tháng 7, điều này loại bỏ áp lực ngay lập tức từ các thị trường tiền tệ toàn cầu và tạo ra không gian cho việc định vị rủi ro nhiều hơn trong ngắn hạn. Vào thứ Sáu, CAD đã tăng lên các mức mà nó chưa thấy trong bảy tháng. Đà tăng này đã theo sau sức mạnh bất ngờ trong các số liệu bán lẻ của Canada—doanh số tháng Ba đã tăng 0.8%, vượt xa dự đoán và cho thấy hoạt động của người tiêu dùng đang duy trì tốt. Điều này xảy ra mặc dù có các tín hiệu không đồng nhất ở nơi khác trong nền kinh tế. Điều này cho chúng ta biết rằng các hộ gia đình Canada vẫn đang chi tiêu, ngay cả khi lãi suất vẫn ở mức hiện tại. Dù vậy, các tiêu đề về lạm phát đã giảm một chút trong dữ liệu gần đây, chủ yếu do giá năng lượng thấp hơn. Nhưng nếu xem xét kỹ lưỡng, câu chuyện trở nên kiềm chế hơn—lạm phát cơ bản, loại bỏ các mặt hàng biến động, vẫn tương đối ổn định. Điều này khiến Ngân hàng Canada phải đi trên một dây thăng bằng. Các nhà đầu tư dường như nhận ra áp lực đó, với giá thị trường hiện tại vẫn dự báo gần một phần ba khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Sáu. Hầu hết sẽ không gọi đó là kịch bản có khả năng xảy ra, nhưng điều đó không hoàn toàn bị loại trừ. Tạo tài khoản VT Markets của bạn ngay và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Diễn biến giá vàng

Giá vàng vẫn giữ dưới mức $3,340 trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Hai. Giá giảm xuống khoảng $3,333, với thị trường Mỹ đóng cửa vì Ngày Tưởng niệm, sau thông báo của Tổng thống Trump về việc hoãn thuế EU cho đến ngày 9 tháng 7. Mặc dù việc hoãn thuế tạm thời làm giảm nhu cầu đối với tài sản an toàn, nhưng mối lo ngại về tình hình tài chính của chính phủ Mỹ vẫn tiếp tục. Citigroup đã nâng mục tiêu giá vàng ba tháng lên $3,500/ounce, với lý do mối lo ngại về thuế và các rủi ro kinh tế toàn cầu. Đồng đô la Mỹ đã suy yếu, tiếp tục giảm khi những lo lắng về tài chính ảnh hưởng tới tâm lý thị trường. Các nhà đầu cơ đã cắt giảm vị thế của mình, giảm sự tham gia vào đồng đô la Mỹ từ $16.5 tỷ xuống còn $12.4 tỷ. Việc hoãn thuế của Trump cũng mang lại lợi ích cho các tài sản rủi ro, tạo ra một sự giải tỏa tạm thời trên thị trường. Các mức hỗ trợ cho vàng xuất hiện ở mức $3,307 và $3,258, với khả năng quay trở lại mức cao hơn nếu vượt qua mức kháng cự ở $3,386 và $3,415. Lãi suất ảnh hưởng đến vàng bằng cách tác động đến chi phí cơ hội và sức mạnh của đồng tiền. Lãi suất cao hơn thường làm giảm giá vàng bằng cách làm tăng giá trị của đồng đô la Mỹ. Thêm vào đó, lãi suất Fed Funds, một chỉ số kinh tế quan trọng, ảnh hưởng đến các thị trường tài chính tổng thể.

Tâm lý thị trường vàng

Chúng tôi đã thấy giá vàng giữ dưới mức $3,340 trong giao dịch thứ Hai ở châu Âu, với áp lực khiến giá giảm nhẹ xuống khoảng $3,333. Với thị trường Mỹ đóng cửa vì Ngày Tưởng niệm, diễn biến này được giao dịch ít nhưng vẫn nổi bật. Nhiều sự do dự xuất phát từ thông báo của Trump rằng các loại thuế đối với EU sẽ bị hoãn lại đến đầu tháng Bảy. Mặc dù thông báo này tạm thời làm nguội nhu cầu đối với các tài sản an toàn truyền thống như vàng, nhưng nó không đủ để làm yên lòng những lo ngại rộng hơn về tình hình tài chính của Mỹ, điều này vẫn tiếp tục gây áp lực lên tâm lý tiền tệ. Citigroup hiện đã nâng dự báo ba tháng cho giá vàng lên $3,500 mỗi ounce. Triển vọng điều chỉnh này phần lớn dựa trên các rủi ro toàn cầu kéo dài và nỗi sợ hãi trở lại về các cơn chấn động liên quan đến thương mại. Thị trường tiền tệ vẫn có vẻ không ổn định, và việc định vị phản ánh điều đó. Các quỹ đầu tư phòng ngừa và các nhà đầu cơ lớn khác đã bắt đầu rút lui khỏi các vị thế đô la Mỹ dài hạn của họ. Về con số, các vị thế đó đã giảm đáng kể—từ $16.5 tỷ xuống còn $12.4 tỷ—cho thấy sự thay đổi trong niềm tin hoặc ít nhất là mong muốn giảm bớt sự tham gia trong thời gian này. Liên quan đến phản ứng thị trường rộng lớn hơn, các cổ phiếu và tài sản beta cao đã chứng kiến sự giảm nhẹ trong phản ứng với tin tức thương mại. Các nhà đầu tư đã đáp lại việc hoãn thuế bằng cách chuyển hướng vào các khu vực có rủi ro hơn của thị trường. Mặc dù điều này đã làm tăng một chút áp lực lên vàng, nhưng không đủ để vượt qua các mức kháng cự đã biết ở $3,386 và $3,415. Chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi các mức giá đó chặt chẽ trong các phiên giao dịch tới; bất kỳ sự tăng giá nào đáng kể trên chúng có thể mở đường cho mức giữa $3,400. Ở phía dưới, hỗ trợ cho vàng có thể thấy xung quanh $3,307 và sau đó vững chắc hơn gần $3,258. Nếu chúng ta tiến gần lại những khu vực đó, các nhà giao dịch có vị thế ngắn có thể tìm cách khóa lợi nhuận, trong khi những người tìm kiếm các điểm vào có thể quay lại với các vị thế dài mới. Hành động giá quanh các khu vực này thường mang lại cơ hội cho các thiết lập tùy chọn được cân nhắc tốt—miễn là thanh khoản cho phép. Giờ đây, lãi suất vẫn là biến chính ở đây. Chúng đóng vai trò trực tiếp bằng cách thay đổi chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng—các tài sản không sinh lời thường hoạt động kém khi lãi suất tăng. Gián tiếp, sự chênh lệch lãi suất điều phối dòng chảy trong giao dịch ngoại hối, điều này quan trọng vì vàng được định giá bằng đô la. Sự mạnh yếu của đồng bạc xanh thường là yếu tố quyết định đến giá vàng. Gần đây, sự yếu kém của đồng đô la đã tạo ra một tâm lý hỗ trợ cho vàng, ngay cả khi sự biến động hàng ngày gia tăng. Một chỉ số mà chúng ta vẫn đang chú ý là lãi suất Fed Funds. Chỉ số này không chỉ báo hiệu định hướng chính sách tiền tệ, mà còn ảnh hưởng đến việc tìm kiếm lợi suất đối với các loại tài sản. Điều kiện thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang có xu hướng làm mạnh đồng đô la Mỹ, trong khi việc nới lỏng, hoặc mong đợi về nó, mở ra cánh cửa cho vàng tăng cao hơn. Trong tuần yên tĩnh này, thậm chí cả những thay đổi nhỏ trong kỳ vọng lãi suất có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhiều hơn bình thường. Trong vài tuần tới, việc định vị xung quanh các kỳ vọng lãi suất và các bình luận địa chính trị cần được điều hướng một cách chính xác về thời điểm. Các sự kiện có thể vẫn tương đối yên tĩnh trong một vài ngày, nhưng điều đó không nên bị nhầm lẫn với sự ổn định—các biến động vẫn có thể đến nhanh chóng, và các phí bảo hiểm trong hầu hết các cấu trúc biến động vẫn nhạy cảm. Chúng tôi đang theo dõi các biến động ngụ ý chặt chẽ trên các cặp vàng và đô la. Động lực chênh lệch đang cho thấy dấu hiệu căng thẳng ở một số kỳ hạn nhất định, điều này ảnh hưởng đến rủi ro delta và các chiến thuật phòng ngừa gamma. Bất kỳ sự di chuyển theo hướng nào đáng kể, đặc biệt là một sự kiện được kích hoạt bởi các tiêu đề tài chính hoặc bất ngờ dữ liệu vĩ mô, sẽ có khả năng kiểm tra khả năng chuẩn bị của những người nắm giữ vị thế ngắn về biến động hoặc vị thế mang lại lợi suất mạnh mẽ. Hãy giữ cảnh giác.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

GBP/USD bắt đầu tuần mạnh mẽ, đạt mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2022 gần 1.3600. Tuy nhiên, nó đã trải qua một sự điều chỉnh giảm khi phân tích kỹ thuật cho thấy hiện tại nó đang bị mua quá mức. Đồng Đô la Mỹ đã trải qua một sự suy giảm do áp lực bán mạnh sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump đe dọa Liên minh châu Âu bằng thuế 50%. Điều này đã tạo đà cho GBP/USD, thúc đẩy một đợt tăng giá đáng kể khi tiến gần đến cuối tuần.

Phân Tích Kỹ Thuật của GBP/USD

Phân tích kỹ thuật cho thấy một mô hình tăng giá cho GBP/USD dựa trên lý thuyết sóng Elliott, chỉ ra một xu hướng tăng tiềm năng đang diễn ra. Cặp tiền này đã đạt đến các giai đoạn chu kỳ tăng mạnh mẽ với một động lực tăng giá dài hạn được dự đoán. Trong suốt tuần, Đồng Bảng đã duy trì một phong độ vững mạnh, đạt mức trên 1.3500. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi áp lực liên tục lên Đồng Đô la, gia tăng bởi các đe dọa thuế của Trump đối với nhập khẩu từ EU. Trong các phiên giao dịch gần đây, chúng tôi thấy GBP/USD chạm vào các mức chưa từng thấy kể từ đầu năm 2022, đạt đỉnh gần 1.3600 trước một sự điều chỉnh nhẹ. Trong khi cặp tiền này thể hiện động lực mạnh mẽ vào đầu tuần, phần còn lại phản ánh một mức độ suy kiệt – ít nhất là trong ngắn hạn. Các chỉ số như Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã đi sâu vào vùng mua quá mức, cho thấy đợt tăng giá đã có phần kéo dài và có thể phản ứng với các dòng vốn đầu cơ thay vì các yếu tố cơ bản dài hạn. Sự điều chỉnh giảm theo sau phù hợp với những gì bức tranh kỹ thuật đã gợi ý. Các sự kéo dài thường thu hút việc chốt lời, đặc biệt khi các tiêu đề vĩ mô kích thích sự biến động. Trong trường hợp cụ thể này, Đồng Đô la tiếp tục cảm thấy sức nặng của các rủi ro chính sách thương mại. Sau khi Trump leo thang phát ngôn nhắm vào Liên minh châu Âu với khả năng áp đặt thuế 50%, nhu cầu đối với Đồng Đô la giảm xuống hơn nữa. Không có gì ngạc nhiên khi Đồng Bảng tìm thấy cơ hội để mở rộng mức tăng của mình.

Động Lực Nhạy Cảm Thị Trường

Chúng tôi đang xem xét một câu chuyện nơi các động thái được điều khiển nhiều bởi sự phát triển chính trị như bởi lý do kinh tế thông thường. Cái đe dọa thuế đã thêm sức ép giảm thêm cho một Đồng Đô la đang yếu, tạo thêm không gian cho Đồng Bảng tăng trưởng. Đây không chỉ đơn thuần là giao dịch phản ứng – nó là vị trí có cấu trúc, có chủ đích phản ứng với rủi ro được cảm nhận về tác động kinh tế rộng lớn hơn. Từ góc độ phân tích sóng, các cấu trúc sóng Elliott cho thấy một quỹ đạo tăng trưởng nhanh chóng đang chắc chắn diễn ra. Chu kỳ hiện tại có vẻ đã đi sâu vào giai đoạn động lực. Điều này không nhất thiết có nghĩa là một sự gia tăng theo tuyến tính, nhưng nó gợi ý rằng xu hướng vẫn nghiêng về phía tăng cho đến khi những hình thức này hoàn tất hoặc cho thấy dấu hiệu kiệt sức hơn là chỉ là những trở ngại kỹ thuật đơn thuần. Đối với những người tham gia vào các chiến lược ngắn hạn, cần cân nhắc một sự cân bằng tinh tế. Chúng ta đã tiến vào lãnh thổ cung cấp cơ hội cũng như sự tổn thất. Động lực vẫn tích cực, nhưng rủi ro triệu hồi đã trở nên rõ ràng hơn, không ít hơn. Đây không phải là thời điểm để mù quáng theo đuổi đợt tăng giá. Các điểm dừng chặt chẽ và các thiết lập rõ ràng sẽ phục vụ tốt hơn, đặc biệt khi bối cảnh cơ bản có thể thay đổi nhanh chóng với một tiêu đề chính sách đơn lẻ. Theo dõi các thay đổi về khối lượng, xác nhận sự bứt phá hoặc sự phân kỳ nên được ưu tiên bây giờ hơn là chỉ dựa vào các động thái tiêu đề. Hành động giá sẽ tiếp tục phản ứng không chỉ với dữ liệu từ Mỹ, mà còn với tông giọng và tần suất của các thông báo liên quan đến thương mại. Nếu các phát ngôn leo thang, sự yếu kém thêm của Đồng Đô la có thể xảy ra, nhưng độ nhạy cảm của thị trường cũng có thể dễ dàng đảo ngược nếu căng thẳng được nhìn thấy là giảm bớt.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.