LiveBytes là một nguồn tin động được tìm thấy trên investingLive.com cho các nhà giao dịch đang tìm kiếm các tiêu đề thị trường kịp thời. Nó cung cấp nội dung được chọn lọc kèm theo những hiểu biết về các tác động tiềm năng đến thị trường, thường xuyên có các báo cáo độc quyền và ý tưởng giao dịch. Người dùng được khuyến khích theo dõi nguồn tin suốt cả ngày để nhận thông tin có khả năng thay đổi thị trường. Các cập nhật gần đây bao gồm mức cao kỷ lục cho Nasdaq và tâm lý chấp nhận rủi ro cải thiện nhờ vào khả năng cao hơn về việc cắt giảm lãi suất của Fed. Giá vàng đã tăng vượt qua mức 3,600 USD, có thể hướng tới 5,000 USD khi các lo ngại về chính sách vẫn tiếp tục. Tại khu vực Châu Á Thái Bình Dương, việc hỗ trợ đồng tiền của Trung Quốc và các bước tiến trong năng lượng sạch vẫn tiếp tục, trong khi các tín hiệu kinh tế từ Úc thì hỗn hợp. Nhu cầu về AI đã thúc đẩy các thị trường cổ phiếu, đặc biệt là AVGO, trong khi giá gỗ giảm mạnh, ảnh hưởng đến các cổ phiếu về nhà ở.

Cảm nhận và Xu hướng Thị trường

Phiên giao dịch cho thấy tâm lý chấp nhận rủi ro, với cổ phiếu châu Á đi lên nhờ kỳ vọng cắt giảm từ Fed. Các hàng hóa như lúa mì và cà phê tăng giá, trong khi những người thắng cuộc tiềm năng có thể bao gồm các công ty khai thác vàng và quản lý tài sản. Trong các tài sản kỹ thuật số, việc phân đoạn hóa diễn ra với các khoản đầu tư lớn, mặc dù có những tội phạm gian lận đáng chú ý. Nhìn về phía trước, hãy chú ý đến CPI và PPI để xác nhận tình trạng giảm lạm phát và sự kiện của Apple để tìm hiểu ảnh hưởng của công nghệ. Việc cắt giảm lãi suất của Fed có thể đẩy EURUSD lên mức 1.20. Các nhà tham gia thị trường nên luôn chú ý đến những thay đổi trong giá vàng, vấn đề nhà ở và tỷ giá nhân dân tệ, điều này có thể ảnh hưởng đến cổ phiếu và hàng hóa. Với những kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng Chín ngày càng vững chắc, chúng ta nên xem xét vị trí cho khả năng tăng trưởng tiếp theo trong lĩnh vực công nghệ. Công cụ CME FedWatch hiện đang định giá xác suất 85% cho một đợt cắt giảm sau báo cáo lao động yếu của tháng Tám năm 2025. Xem xét mua các tùy chọn mua cổ phiếu trên Nasdaq 100 (QQQ) với thời hạn đến vào tháng Mười hoặc tháng Mười Một để nắm bắt một màn tăng sau khi cắt giảm. Sự phá vỡ trong giá vàng vượt mức 3,600 USD là một tín hiệu kỹ thuật đáng kể, bị chi phối bởi đồng đô la yếu hơn và những cược cắt giảm lãi suất. Việc mua vào của các ngân hàng trung ương cũng vẫn mạnh mẽ, với Hội đồng Vàng Thế giới báo cáo mua ròng hơn 800 tấn trong năm nay, củng cố độ tin cậy cho một đợt tăng trưởng bền vững. Chúng tôi thấy giá trị trong các tùy chọn mua dài hạn trên hợp đồng vàng tương lai (GC) hoặc ETF GDX của các công ty khai thác vàng để tham gia vào một đợt chạy tiềm năng tới 5,000 USD.

Giá Gỗ và Ảnh hưởng đến Thị Trường Nhà Ở

Ngược lại, việc giá gỗ giảm 24% từ mức cao của tháng Tám năm 2025 đang cảnh báo rõ ràng cho lĩnh vực nhà ở. Sự yếu kém này vừa được xác nhận qua dữ liệu mới nhất cho thấy các khởi đầu xây dựng nhà ở trong tháng Tám giảm 8% xuống mức 1.35 triệu theo tỷ lệ hàng năm. Các nhà giao dịch nên xem xét việc mua các tùy chọn bán trên các ETF nhà xây dựng như XHB hoặc ITB trong vài tháng tới. Sự khác biệt giữa chính sách của Fed và ECB hỗ trợ đồng euro mạnh hơn so với đô la, nhắm tới mức 1.20. Trong khi chúng tôi dự đoán một đợt cắt giảm từ Fed, các quan chức ECB đã chỉ ra rằng họ sẽ giữ lãi suất ổn định khi lạm phát trong khu vực Eurozone vẫn trên mức 3%. Khoảng cách chính sách này khiến các tùy chọn mua dài hạn trên cặp tiền tệ EUR/USD trở thành một giao dịch hấp dẫn, đặc biệt nếu dữ liệu CPI của Mỹ trong tuần này cho thấy sự giảm nhiệt.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thị trường tài chính châu Á đã chứng kiến những biến động mặc dù ngày tin tức không quá sôi động. Cổ phiếu Nhật Bản tiếp tục xu hướng tăng mạnh, với chỉ số Nikkei 225 đạt mức cao kỷ lục mới. Giá vàng tăng lên mức kỷ lục mới trên 3,650 USD, trong khi USD suy yếu so với các đồng tiền lớn như EUR, GBP và AUD, mặc dù CAD không hoạt động tốt như vậy. Tại Úc, khảo sát kinh doanh NAB tháng 8 cho thấy những kết quả trái chiều. Niềm tin kinh doanh giảm từ 8 xuống 4 trong tháng 7, trong khi điều kiện kinh doanh cải thiện từ 5 lên 7. Khảo sát ghi nhận sự gia tăng trong việc làm, nhưng tốc độ tăng trưởng chi phí lao động và chi phí mua hàng chậm lại, cũng như giá sản phẩm cuối.

Phát triển Chính trị Nhật Bản

Về mặt chính trị, Đảng Dân chủ Tự do Nhật Bản đang chuẩn bị cho một cuộc bầu cử lãnh đạo rộng rãi vào ngày 4 tháng 10 để chọn người kế nhiệm Thủ tướng Shigeru Ishiba, với hơn 100,000 thành viên tham gia. Các sự kiện đáng chú ý khác bao gồm Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc thiết lập tỷ giá trung tâm USD/CNY ở mức 7.1008 so với ước tính là 7.1225. Trong các cuộc thảo luận thương mại, Trung Quốc và Canada tiếp tục tập trung vào hợp tác kinh tế. Giá gỗ giảm, dấy lên lo ngại cho thị trường nhà ở và nền kinh tế, và chỉ số NASDAQ đã đóng cửa ở mức cao kỷ lục. Những biến động trên thị trường chứng khoán châu Á là: Nikkei 225 tăng 0.2%, Hang Seng tăng 1.2%, Shanghai Composite tăng 0.03%, và S&P/ASX 200 của Úc giảm 0.5%.

Tín hiệu trái chiều trên Thị trường Mỹ

Đồng USD đang suy yếu so với hầu hết các đồng tiền chính, nhưng các tín hiệu lại đang gây nhầm lẫn. Chúng ta thấy một báo cáo thị trường lao động tồi tệ ở một bên, và những lời kêu gọi Fed giữ lãi suất ổn định ở bên kia. Điều này chỉ ra việc mua độ biến động thông qua các quyền chọn trên các cặp tiền tệ chính như EUR/USD trước cuộc họp FOMC tháng 9. Vàng đạt mức cao kỷ lục trên 3,650 USD là một dấu hiệu rõ ràng cho thấy sự chuyển hướng đến an toàn, được thúc đẩy bởi đồng đô la yếu và những lo ngại về kinh tế. Điều này tiếp tục xu hướng mà chúng ta đã thấy vào năm 2024 khi việc mua vào của ngân hàng trung ương, vượt quá 1,000 tấn, đã đẩy giá vàng lên trên 2,400 USD mỗi ounce. Việc mua các quyền chọn gọi trên hợp đồng tương lai vàng vẫn là lựa chọn, nhưng các nhà giao dịch nên cẩn thận với một sự đảo chiều mạnh từ những mức cao này. Chúng ta nên xem xét các vị thế mua vào trên cổ phiếu Nhật Bản, khi chỉ số Nikkei tiếp tục đà tăng lịch sử của nó. Chỉ số này cuối cùng đã phá vỡ mức cao năm 1989 vào năm 2024, và với việc thuế quan của Mỹ đối với hàng hóa Nhật Bản dự kiến ​​sẽ giảm vào ngày 16 tháng 9, việc mua các hợp đồng tương lai Nikkei 225 hoặc quyền chọn gọi có vẻ hợp lý. Cuộc bầu cử lãnh đạo vào ngày 4 tháng 10 tới có thể tạo ra một khoảng thời gian biến động ngắn, khiến các quyền chọn có ngày hết hạn muộn trở nên hấp dẫn. Thị trường Mỹ đưa ra một bức tranh gây nhầm lẫn, với NASDAQ đạt mức cao kỷ lục trong khi cơ hội tìm việc làm sụp đổ. Sự phân chia này tương tự như thị trường năm 2023, khi chỉ một số ít cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn đã chịu trách nhiệm cho hơn 75% lợi nhuận của S&P 500. Các nhà giao dịch phái sinh có thể xem xét các chiến lược đặt cược vào sự phân kỳ này, như mua dài các hợp đồng tương lai chỉ số công nghệ trong khi mua quyền chọn bán trên các chỉ số chu kỳ nhạy cảm hơn với nền kinh tế rộng lớn hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Giá vàng đã đạt mức cao kỷ lục, vượt qua 3.650 USD. Các yếu tố như khả năng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và sự bất ổn chính trị đang góp phần vào sự gia tăng này. Hoạt động mua vàng gia tăng cũng đã đóng vai trò trong việc tăng giá. Những yếu tố này cùng nhau đang ảnh hưởng đến xu hướng tăng giá vàng.

Biến động trong Thị Trường Quyền Chọn

Khi vàng vượt qua 3.650 USD, chúng ta thấy sự biến động được ngụ ý trong thị trường quyền chọn tăng lên đáng kể. Chỉ số Biến động Vàng Cboe (GVZ) hiện đang giao dịch trên 20, một mức chưa từng thấy ổn định kể từ thời điểm hỗn loạn của thị trường vào đầu năm 2023. Điều này khiến việc mua quyền chọn trở nên đắt hơn, nhưng cũng báo hiệu rằng những biến động giá lớn đang được dự đoán theo cả hai hướng. Chính sách ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang là yếu tố chính thúc đẩy động thái này, đặc biệt sau khi dữ liệu lạm phát tháng 8 năm 2025 cho thấy tỷ lệ 2,8%, thấp hơn dự kiến. Thị trường hợp đồng tương lai hiện đang định giá gần như chắc chắn về một đợt cắt giảm lãi suất khác trước khi kết thúc năm. Đối với các nhà giao dịch, điều này có nghĩa là bất kỳ bất ngờ nào theo hướng thắt chặt từ Fed có thể kích hoạt một cuộc bán tháo nhanh chóng, trong khi các bình luận ôn hòa sẽ có khả năng tiếp thêm động lực cho đà tăng này. Chúng ta cũng thấy nhu cầu mạnh mẽ từ các tổ chức để hỗ trợ xu hướng này. Theo dữ liệu mới nhất, các ngân hàng trung ương đã tiếp tục mua vào mạnh mẽ từ năm 2023 và 2024, tăng thêm 400 tấn vào kho dự trữ của họ trong nửa đầu năm 2025. Sự mua vào liên tục này cung cấp một sự hỗ trợ mạnh mẽ trong thị trường, làm cho các vị thế bán trở nên cực kỳ rủi ro.

Bối Cảnh Lịch Sử và Chiến Lược Giao Dịch

Với sự tăng trưởng nhanh chóng từ mức dưới 2.500 USD của năm 2024, việc nhìn lại lịch sử là cần thiết. Chúng ta nhớ lại sự điều chỉnh mạnh sau đỉnh cao năm 2011, nhắc nhở rằng những biến động parabol có thể dễ bị tổn thương trước việc chốt lời. Các nhà giao dịch nên cân nhắc sử dụng các chiến lược như spread quyền chọn mua bò, hạn chế lợi nhuận tiềm năng nhưng giảm chi phí upfront cho quyền chọn trong môi trường biến động cao này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Hoa Kỳ đang xem xét những thay đổi đối với các yêu cầu báo cáo hàng quý cho các công ty niêm yết. Sở Giao dịch Chứng khoán dài hạn (LTSE) dự định sẽ kiến nghị Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) thay thế các báo cáo lợi nhuận hàng quý bằng các báo cáo bán niên. Điều này nhằm mục đích giảm chi phí, giảm gánh nặng hành chính cho các cuộc gọi lợi nhuận và cho phép các nhà lãnh đạo công ty theo đuổi chiến lược dài hạn thay vì các mục tiêu ngắn hạn. Đề xuất này phản ánh mối quan tâm về gánh nặng trách nhiệm của các công ty đại chúng. Đã có sự quan tâm lịch sử về những thay đổi như vậy, với cựu Tổng thống Trump đã xem xét vào năm 2018, và các lãnh đạo SEC hiện tại cũng mở cửa cho việc giảm bớt các yêu cầu quy định. Đại diện LTSE đã có những cuộc thảo luận với các quan chức SEC và hy vọng về phản hồi của họ.

Tác động đến các công ty niêm yết tại Hoa Kỳ

Những thay đổi đề xuất sẽ ảnh hưởng đến tất cả các công ty niêm yết tại Hoa Kỳ, có thể đảo ngược xu hướng giảm số lượng niêm yết công khai. Số lượng công ty niêm yết công khai tại Mỹ đã giảm từ mức đỉnh vào năm 1997 xuống còn khoảng 3,700 tính đến tháng 6, với nhiều công ty chọn giữ tư nhân hoặc chuyển nhượng. Mặc dù gần đây đã có sự gia tăng trong các đợt phát hành công khai lần đầu, hoạt động vẫn ở mức thấp theo tiêu chuẩn lịch sử, với các công ty lớn tư nhân như SpaceX và Databricks vẫn đang tìm kiếm nguồn vốn tư nhân. Được thành lập vào năm 2020, LTSE có trụ sở tại San Francisco tập trung vào các nguyên tắc tạo ra giá trị lâu dài. Các công ty niêm yết phải cam kết đầu tư lâu dài, tương tác với các bên liên quan và quản trị phù hợp với các mục tiêu dài hạn. Với việc ủng hộ các thay đổi cấu trúc như báo cáo bán niên, LTSE lập luận rằng điều này có thể giảm áp lực thị trường ngắn hạn và tăng sự hấp dẫn của các niêm yết công khai. Chúng ta nên chuẩn bị cho một sự thay đổi cơ bản trong các mô hình biến động thị trường xung quanh việc chấm dứt báo cáo hàng quý. Những đợt tăng đột biến đáng kể trong biến động ngụ ý xung quanh mùa công bố lợi nhuận có thể được thay thế bằng việc tích lũy sự không chắc chắn qua một khoảng thời gian dài hơn, kéo dài sáu tháng. Trong những tuần tới, chúng ta nên theo dõi giá cả bất thường trong các hợp đồng quyền chọn sẽ hết hạn trong các tháng lợi nhuận truyền thống trong tương lai, như tháng Giêng và tháng Tư năm 2026. Đề xuất này đang trở nên phổ biến vì số lượng các công ty niêm yết của Mỹ vẫn duy trì ở mức thấp khó chịu, chỉ dưới 4,000 tính đến tháng 8 năm 2025, là một sự tương phản rõ ràng với gần 8,000 vào năm 1997. Sự trì trệ này củng cố lập luận rằng gánh nặng quy định là một yếu tố chính, làm cho bất kỳ thay đổi tiềm năng nào cũng có tác động lớn đến cấu trúc thị trường. Do đó, đây không phải là một sự điều chỉnh nhỏ; đó là một sự sửa đổi tiềm năng về dòng thông tin nền tảng cho các chiến lược giao dịch của chúng ta.

Cơ hội cho các nguồn dữ liệu thay thế

Đối với chúng ta, điều này có nghĩa là đánh giá lại các chiến lược phụ thuộc nặng nề vào các thông báo lợi nhuận ngắn hạn. Việc giao dịch các quyền chọn hàng tuần cực kỳ có lợi nhuận để nắm bắt các biến động trong ngày công bố lợi nhuận có thể trở nên ít thường xuyên hơn một nửa. Chúng ta nên bắt đầu mô hình hóa cách định giá quyền chọn sẽ thích ứng với chu kỳ bán niên, có khả năng đặt mức phí bảo hiểm cao hơn cho các hợp đồng có thời hạn dài hơn. Chúng ta nhớ lại những cuộc thảo luận tương tự vào năm 2018 mà không thành hiện thực, nhưng môi trường quy định hiện tại dường như thuận lợi hơn cho ý tưởng này. Một thay đổi lớn như vậy có thể làm phẳng chỉ số VIX trong thời gian dài, được điểm xuyến bằng những biến động lớn hơn nhiều, dữ dội hơn hai lần một năm. Lịch sử cho thấy, các giai đoạn thông tin chính thức ít thường xuyên hơn đã dẫn đến việc thị trường phản ứng thái quá với các tin đồn và sự kiện tin tức nhỏ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tổng quan về các chỉ số kinh tế

Chỉ số giá cho chi phí mua sắm tăng với tỷ lệ hàng quý chỉ 1,1%, mức thấp nhất kể từ năm 2021. Trong khi đó, tỷ lệ tăng trưởng giá bán lẻ hàng quý giảm xuống còn 0,5%. Chi phí lao động cũng giảm, từ 1,9% xuống 1,5%. Dữ liệu này phản ánh những diễn biến kinh tế tích cực trên các lĩnh vực và ngành nghề trong nước. Mặc dù sự sụt giảm trong lòng tin kinh doanh xuống còn 4 có vẻ đáng lo ngại lúc đầu, nhưng các chi tiết cơ bản lại gợi ý một câu chuyện khác cho nền kinh tế Úc. Điều kiện kinh doanh thực tế đã cải thiện lên mức trung bình dài hạn là 7, cho thấy rằng những gì doanh nghiệp đang *làm* tốt hơn cách họ *cảm thấy*. Chúng ta cần tập trung vào dữ liệu cứng trong báo cáo, không phải tâm lý đầu cục. Thông tin quan trọng nhất đối với chúng ta là sự giảm đáng kể trong các chỉ số lạm phát trong cuộc khảo sát. Chi phí mua sắm, giá bán lẻ và chi phí lao động đều ghi nhận tỷ lệ tăng trưởng chậm nhất kể từ năm 2021. Điều này xác nhận xu hướng mà chúng ta đã thấy trong dữ liệu CPI chính thức Q2 2025, cho thấy lạm phát chung giảm xuống 3,1% và tạo ra không gian thở đáng kể cho Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Xu hướng giảm lạm phát này, kết hợp với một nền kinh tế vững mạnh, có nghĩa là việc thị trường định giá cho bất kỳ đợt tăng lãi suất nào của RBA trong tương lai có vẻ ngày càng không chắc chắn. Chúng ta nên xem xét các vị thế trong hợp đồng tương lai lãi suất sẽ có lợi từ một RBA ôn hòa hơn trong vài tháng tới. Xác suất cắt giảm lãi suất trước giữa năm 2026 giờ cao hơn đáng kể so với tuần trước.

Sức mạnh kinh tế hướng tới tương lai

Hơn nữa, sức mạnh thực sự nằm trong các thành phần dự báo của báo cáo. Đơn hàng dự kiến đã chuyển sang tích cực lần đầu tiên trong hai năm, và chỉ số việc làm đã phục hồi mạnh mẽ lên +6. Dữ liệu này phù hợp với báo cáo mới nhất từ Cục Thống kê Úc, cho thấy tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 4,0% vào tháng 8 năm 2025, vượt qua dự báo về sự gia tăng. Kịch bản “hạ cánh nhẹ” này, nơi lạm phát giảm mà không làm ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế, rất tích cực cho cổ phiếu. Một RBA ít quyết đoán hơn tạo áp lực giảm lên lợi suất trái phiếu, làm cho lợi nhuận của các công ty trong tương lai trở nên có giá trị hơn. Chúng ta nên xem xét mua các tùy chọn gọi trên ASX 200, vì chỉ số có thể sẽ được định giá lại dựa trên triển vọng đã được cải thiện. Đối với đồng đô la Úc, các tác động ngắn hạn có phần tiêu cực hơn. Một ngân hàng trung ương đã ngừng tăng lãi suất trong khi các ngân hàng khác, như Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, vẫn cảnh giác sẽ có khả năng dẫn đến đồng tiền yếu hơn. Chúng ta nên dự đoán tỷ giá AUD/USD sẽ chịu áp lực khi chênh lệch lãi suất di chuyển ngược lại với nó.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã thiết lập tỷ giá trung tâm USD/CNY ở mức 7.1008, so với mức dự kiến là 7.1225. Tỷ giá này dao động dưới hệ thống tỷ giá hối đoái linh hoạt có quản lý, cho phép biến động trong khoảng +/- 2% xung quanh một điểm tham chiếu trung tâm. Mức đóng cửa trước đó của đồng nhân dân tệ là 7.1292. Hơn nữa, PBOC đã bơm 247 tỷ nhân dân tệ thông qua các giao dịch repo đảo ngược 7 ngày với lãi suất là 1.40%. Hành động này dẫn đến việc rút ròng 8.7 tỷ nhân dân tệ khỏi hệ thống tài chính.

Tín hiệu từ Ngân hàng Trung ương

Chúng tôi thấy một tín hiệu rõ ràng từ PBOC sáng nay, khi ngân hàng trung ương thiết lập tỷ giá tham chiếu của nhân dân tệ mạnh hơn nhiều so với dự đoán của mọi người. Hành động này chủ động ngăn chặn xu hướng suy yếu gần đây của nhân dân tệ và là một cảnh báo nghiêm khắc đối với việc bán khống đồng tiền này một cách quyết liệt. Đối với chúng tôi, điều này có nghĩa là nguy cơ phục hồi mạnh mẽ do chính sách điều khiển đối với nhân dân tệ vừa tăng lên đáng kể. Tỷ giá mạnh mẽ này diễn ra bất chấp dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy một số dấu hiệu yếu ớt; chúng tôi đã thấy thặng dư thương mại của Trung Quốc tháng 8 thu hẹp hơn mong đợi xuống còn 72.5 tỷ USD, và chỉ số sản xuất công nghiệp trong tháng 7 năm 2025 ghi nhận mức tăng trưởng khiêm tốn 3.9% so với năm trước. Việc PBOC bảo vệ đồng nhân dân tệ ngay cả khi dữ liệu hỗn hợp cho thấy rằng sự ổn định là mối quan tâm hàng đầu của họ vào lúc này. Điều này khiến các yếu tố cơ bản trở nên kém quan trọng hơn so với định hướng chính sách trong tương lai gần. Nhìn lại, chiến lược này rất giống với những gì chúng tôi quan sát trong các giai đoạn của năm 2023 và 2024, khi PBOC đã sử dụng cơ chế điều chỉnh hàng ngày để vạch ra một ranh giới và ngăn chặn sự suy giảm của đồng nhân dân tệ. Trong những khoảng thời gian đó, tỷ giá USD/CNY đã trở nên cố định trong một khoảng thời gian vài tuần sau đó khi thị trường thử thách quyết tâm của ngân hàng. Chúng ta nên chuẩn bị cho một giai đoạn giao dịch có quản lý và giảm độ biến động tương tự.

Giảm bớt các cược giảm giá

Trong những tuần tới, chúng ta nên xem xét việc giảm bớt các cược giảm giá trực tiếp vào đồng nhân dân tệ và tìm các chiến lược có lợi từ một đồng tiền ổn định hoặc mạnh lên một chút. Bán sự biến động tăng giá bằng cách viết các tùy chọn gọi USD/CNY ngoài tiền có thể là một cách hiệu quả để thu được phí, vì PBOC đã báo hiệu một mức trần. Các chiến lược tùy chọn trong khoảng cố định, như iron condor, cũng có thể trở nên hấp dẫn nếu đồng tiền ổn định trong một kênh chặt chẽ. Việc rút ròng thanh khoản nhỏ từ các hoạt động repo đảo ngược bổ sung cho lập trường này, cho thấy các quan chức không tràn ngập thị trường bằng tiền mặt rẻ, có thể được sử dụng để đánh cược chống lại đồng nhân dân tệ. Điều này củng cố mong muốn của họ về sự ổn định hơn là kích thích quyết liệt vào lúc này. Chúng ta sẽ cần theo dõi chênh lệch giữa nhân dân tệ trong nước và ngoài khơi (CNY so với CNH) để đánh giá mức độ hiệu quả của can thiệp này trên thị trường quốc tế.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Trung Quốc và Canada đã tham gia vào các cuộc thảo luận toàn diện tập trung vào việc nâng cao quan hệ thương mại và hợp tác kinh tế khu vực. Các thành viên tham gia chủ chốt bao gồm trưởng đoàn đàm phán thương mại Trung Quốc Li Chenggang, Thủ hiến Saskatchewan Scott Moe và Kody Blois, Thư ký Quốc hội của Thủ tướng Canada.

Nỗ lực Tăng cường Hợp tác

Các cuộc thảo luận cho thấy nỗ lực tăng cường hợp tác ở cả cấp liên bang và cấp tỉnh. Các lĩnh vực quan tâm trải dài từ nông nghiệp đến năng lượng, cho thấy sự quan tâm chung trong việc củng cố mối quan hệ giữa các lĩnh vực khác nhau. Chúng tôi xem những cuộc đàm phán thương mại được làm mới này như một yếu tố tích cực cho đồng đô la Canada. Với tỷ giá CAD/USD gặp khó khăn dưới 0.73 trong phần lớn năm 2025, sự phát triển này báo hiệu một sự đảo chiều tiềm năng. Các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các tùy chọn gọi trên hợp đồng tương lai CAD, dự đoán sự di chuyển lên cao hơn so với đô la Mỹ. Việc chỉ định cụ thể Thủ hiến Saskatchewan trực tiếp đến các hàng hóa nông nghiệp. Chúng tôi đặc biệt tập trung vào hợp đồng tương lai hạt cải dầu và kali, vì Trung Quốc lịch sử luôn là một người mua lớn. Cho rằng dữ liệu từ Statistics Canada vào đầu năm cho thấy xuất khẩu hạt cải dầu sang Trung Quốc giảm 12% so với năm trước, bất kỳ dấu hiệu nào về mối quan hệ được cải thiện có thể khiến giá tăng mạnh. Đối với lĩnh vực năng lượng, chúng tôi tin rằng tin tức này giảm thiểu rủi ro giảm giá cho các nhà sản xuất dầu và khí tự nhiên Canada. Thị trường năng lượng toàn cầu đã yếu, với giá dầu WTI giảm xuống dưới 70 đô la một thùng tháng trước, và một mối quan hệ mua bán mạnh mẽ hơn với Trung Quốc sẽ cung cấp một nền tảng nhu cầu rất cần thiết. Các nhà giao dịch có thể phản ứng bằng cách bán các tùy chọn đặt không tiền trên các cổ phiếu năng lượng lớn của Canada để thu lợi nhuận.

Tác động đến Biến động Thị trường

Chúng tôi dự đoán rằng tin tức này cũng sẽ làm giảm biến động tiềm ẩn trong thị trường Canada rộng lớn hơn. Chỉ số Biến động S&P/TSX 60 (VIXC) đã cao, nhưng các cuộc thảo luận này gợi ý một triển vọng kinh tế ổn định hơn. Môi trường này ủng hộ các chiến lược thu lợi từ sự giảm biến động, chẳng hạn như bán các tùy chọn strangle trên chỉ số. Tuy nhiên, chúng ta phải nhớ rằng những cuộc thảo luận tương tự đã gặp khó khăn trước đây, đặc biệt là trong giai đoạn căng thẳng từ 2019 đến 2023. Các tiêu đề không phải lúc nào cũng chuyển thành chính sách ngay lập tức, vì vậy các nhà giao dịch nên sử dụng các chiến lược rủi ro xác định. Hãy xem xét việc sử dụng các hợp đồng chênh lệch giá tăng trên các quỹ ETF liên quan thay vì mua các tùy chọn gọi trần, điều này sẽ hạn chế tổn thất tiềm năng nếu các cuộc thảo luận đình trệ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Giá gỗ đã chứng kiến sự suy giảm mạnh, gây lo ngại trong các vòng tài chính về thị trường nhà ở và nền kinh tế nói chung. Hợp đồng tương lai đã giảm 24% kể từ đầu tháng 8, rơi xuống 526,50 USD mỗi 1.000 feet khối, mặc dù đã phần nào được bù đắp bởi các kế hoạch cắt giảm sản xuất từ hai nhà máy cưa lớn ở Bắc Mỹ. Những biến động giá này được coi là một dấu hiệu sớm về nhu cầu nhà ở và hoạt động kinh tế, khiến sự suy thoái hiện tại trở thành một tín hiệu đáng lo ngại cho thị trường nói chung. Chúng ta đang thấy một dấu hiệu cảnh báo rõ ràng từ thị trường gỗ với hợp đồng tương lai giảm 24% kể từ đầu tháng 8. Sự sa sút này xuống 526,50 USD mỗi 1.000 feet khối là một chỉ số hàng đầu điển hình cho thấy có điều gì đó không ổn sắp xảy ra với lĩnh vực nhà ở. Sự cắt giảm sản xuất từ các nhà máy cưa lớn là một biện pháp tạm thời xác nhận nhu cầu đang suy yếu. Hành động giá này phản ánh trực tiếp một thị trường nhà ở đang nguội lạnh, một xu hướng được xác nhận bởi dữ liệu mới nhất. Báo cáo khởi công nhà ở tháng 8 năm 2025 cho thấy mức giảm 4,5% xuống mức điều chỉnh theo mùa là 1,35 triệu đơn vị, thấp nhất từ đầu năm 2024. Điều này cho thấy các nhà xây dựng đang thu hẹp các dự án mới để đáp ứng nhu cầu mềm hơn. Áp lực đối với thị trường nhà ở đang đến từ chi phí vay mượn cao, với lãi suất cho vay cố định 30 năm trung bình là 6,8% vào tuần trước theo Freddie Mac. Sự kết hợp của giá gỗ giảm và lãi suất thế chấp cao cho thấy một sự suy thoái kinh tế rộng hơn. Chúng tôi đã thấy mẫu hình này trước đây, và nó thường xuất hiện trước sự chi tiêu tiêu dùng yếu hơn. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này tạo ra cơ hội rõ ràng để tìm kiếm vị thế giảm đối với cổ phiếu của các nhà xây dựng nhà ở. Chúng ta nên xem xét mua các tùy chọn bán trên các quỹ ETF như SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) để tận dụng khả năng suy giảm của lĩnh vực này. Đây sẽ là một động thái trực tiếp dựa trên luận đề rằng nhu cầu gỗ giảm sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của các nhà xây dựng trong các quý tới. Tín hiệu này cũng gợi ý một lập trường thận trọng đối với thị trường rộng lớn hơn, khiến đây trở thành thời điểm tốt để phòng ngừa các danh mục đầu tư dài hạn. Với sự cắt giảm sản xuất, chúng ta cũng nên chuẩn bị cho sự biến động trong chính thị trường hợp đồng tương lai gỗ. Việc giảm nguồn cung có thể tạo ra một áp lực giá trong ngắn hạn, khiến các chiến lược tùy chọn tận dụng sự dao động giá mạnh có thể sinh lời.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tâm lý tiêu dùng của Úc trong tháng 9 giảm 3,1% so với tháng trước, đạt 95,4. Điều này theo sau là sự tăng trưởng 5,7% được ghi nhận trong tháng 8, đánh dấu mức cao nhất kể từ đầu năm 2022. Một chỉ số dưới 100 báo hiệu rằng số người bi quan nhiều hơn số người lạc quan. Mặc dù có một số sự phục hồi từ cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt và lợi ích từ việc nới lỏng chính sách tiềm năng, nhưng sự lo lắng về tương lai vẫn còn hiện hữu.

Tâm lý tiêu dùng giảm

Sự sụt giảm trong tâm lý tiêu dùng sáng nay từ mức cao nhất 3,5 năm là một dấu hiệu cảnh báo quan trọng cho chúng ta. Sự đảo ngược này cho thấy sự lạc quan về kinh tế từ tháng 8 là tạm thời và các hộ gia đình vẫn lo lắng về con đường phía trước. Chúng ta nên điều chỉnh vị thế của mình để phản ánh xác suất cao hơn về sự suy giảm. Điểm dữ liệu này trực tiếp thách thức lập trường diều hâu gần đây của Ngân hàng Dự trữ Úc, đặc biệt là sau khi chúng ta thấy họ giữ lãi suất tiền mặt ổn định ở mức 4,35% trong phần lớn năm qua. Với lạm phát chính đã giảm xuống khoảng 3,1% trong báo cáo quý gần nhất, tâm lý yếu này làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất trước giữa năm 2026. Chúng ta nên xem xét việc mua hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ Úc để định vị cho sự chuyển biến chính sách tiềm năng này. Đối với thị trường cổ phiếu, điều này dự báo sự yếu kém trong thời gian gần, đặc biệt là trong các cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu. Chúng ta thấy số liệu bán lẻ của tháng trước chỉ tăng 0,2% một cách khiêm tốn, và chỉ số tâm lý này xác nhận rằng xu hướng này rất có thể sẽ tiếp tục. Mua quyền chọn bán trên ASX 200 hoặc các ETF tập trung vào bán lẻ cung cấp một cách trực tiếp để phòng ngừa danh mục đầu tư trước sự giảm sút trong chi tiêu của người tiêu dùng.

Hệ quả và Chiến lược Thị trường

Đồng đô la Úc cũng dễ bị tổn thương trước tin tức này, vì triển vọng trong nước yếu hơn làm giảm lợi thế lãi suất của nó. AUD/USD đã gặp khó khăn trong việc duy trì mức tăng trên 0,68 trong suốt năm 2025. Điều này tạo ra một xúc tác mới để mở vị thế bán khống, hoặc thông qua việc bán hợp đồng tương lai hoặc mua quyền chọn bán AUD/USD. Sự chuyển động mạnh từ sự lạc quan quay lại bi quan tạo ra sự bất định, đó là một công thức cho sự biến động thị trường cao hơn. Chúng ta nhớ rằng một sự sụt giảm tương tự trong tâm lý tiêu dùng vào giữa năm 2022 đã dẫn đến một giai đoạn thị trường dao động mạnh mẽ. Mua các sản phẩm phái sinh liên quan đến chỉ số ASX 200 VIX có thể là một cách thận trọng để định vị cho sự dao động giá lớn hơn trong những tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) thiết lập điểm giữa hàng ngày cho đồng nhân dân tệ, ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái của nó. Hệ thống này cho phép đồng nhân dân tệ biến động trong một khoảng nhất định hoặc “băng” quanh điểm giữa này, hiện được thiết lập ở mức +/- 2%. Mỗi buổi sáng, PBOC xác định một điểm giữa cho đồng nhân dân tệ so với một giỏ các đồng tiền, với trọng tâm là đồng đô la Mỹ. Quy trình này xem xét các yếu tố thị trường và các chỉ số kinh tế, đồng thời phục vụ như một tham chiếu cho giao dịch hàng ngày.

Băng Giao Dịch Đồng Nhân Dân Tệ

Đồng nhân dân tệ được phép di chuyển trong một khoảng +/- 2% quanh điểm giữa trong một ngày giao dịch duy nhất, mặc dù khoảng này có thể được PBOC điều chỉnh. Nếu đồng nhân dân tệ gần đến giới hạn băng hoặc cho thấy sự biến động quá mức, PBOC có thể can thiệp. Can thiệp bao gồm việc PBOC mua hoặc bán đồng nhân dân tệ để giúp ổn định giá trị của nó. Hành động này giúp duy trì sự điều chỉnh của tiền tệ được kiểm soát và từ từ, phù hợp với điều kiện kinh tế và các mục tiêu chính sách. Tỷ giá tham chiếu USD/CNY dự kiến là 7.1225 báo hiệu rằng chính quyền đang tiếp tục quản lý sự suy giảm chậm của đồng nhân dân tệ. Điều này theo sau một xu hướng thấy trong suốt mùa hè năm 2025, nơi đồng đô la Mỹ mạnh, do Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất ổn định, đã tạo áp lực lên các đồng tiền thị trường mới nổi. Chúng ta thấy tỷ giá quản lý này như một dấu hiệu rõ ràng của việc ưu tiên sự ổn định hơn là để thị trường quyết định một sự sụt giảm nhanh hơn.

Ý Nghĩa Đối Với Các Công Cụ Phái Sinh Và Triển Vọng Dài Hạn

Đối với các công cụ phái sinh, việc quản lý mạnh tay này của PBOC cho thấy rằng độ biến động suy diễn có thể sẽ tiếp tục bị kiềm chế trong ngắn hạn. Nhìn lại, chúng ta thấy một mô hình tương tự của sự hướng dẫn mạnh mẽ trong suốt năm 2024, nơi tỷ giá hàng ngày liên tục được thiết lập mạnh hơn so với ước tính của thị trường để ngăn chặn việc bán đầu cơ. Điều này làm cho việc bán các tùy chọn ngắn hạn, mà mang lại lợi nhuận từ biến động thấp và sự suy giảm theo thời gian, trở thành một chiến lược khả thi cho những tuần tới. Tuy nhiên, các dữ liệu kinh tế cơ bản chỉ ra một câu chuyện dài hạn khác. Dữ liệu xuất khẩu gần đây nhất của Trung Quốc cho tháng 8 năm 2025 cho thấy sự suy giảm 2.1% so với cùng kỳ năm trước, đánh dấu tháng thứ ba liên tiếp tăng trưởng âm. Do đó, các nhà giao dịch nên xem xét việc sử dụng các hợp đồng tương lai hoặc tùy chọn dài hạn để định vị cho một đồng nhân dân tệ yếu hơn, dự đoán rằng ngân hàng trung ương có thể cuối cùng phải cho phép nhiều sự suy giảm hơn để hỗ trợ nền kinh tế. Chỉ số chính cần theo dõi là khoảng cách giữa ước lượng thị trường hàng ngày và tỷ giá chính thức của PBOC. Trong hầu hết năm 2025, khoảng cách này đã vượt quá 800 pips, cho thấy một thiên lệch mạnh từ ngân hàng. Nếu chúng ta thấy khoảng cách này bắt đầu thu hẹp trong những tuần tới, đó sẽ là manh mối đầu tiên cho thấy các nhà hoạch định chính sách đang trở nên thoải mái hơn với một đồng tiền yếu hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.