Đô la Mỹ đã ghi nhận một sự tăng trưởng đáng kể hôm nay, với cặp USD/JPY tăng 210 pip, đạt giá trị 145.93. Nhiều yếu tố đã góp phần vào sự chuyển động này. Đầu tiên, phản ứng trì hoãn đối với lập trường của Cục Dự trữ Liên bang đã xảy ra khi khoảng 40 điểm cơ bản trong các đợt cắt lãi suất dự kiến đã bị loại bỏ trong những tuần gần đây. Ngoài ra, một thỏa thuận thương mại với Vương quốc Anh dường như cũng đã có tác động. Mặc dù có những yếu tố không chắc chắn, thị trường mong đợi những phát triển tiếp theo sau thông báo. Vương quốc Anh đã giảm rào cản nhập khẩu đối với Hoa Kỳ trong khi đồng ý với một mức thuế 10%, một sắp xếp khác với các quy tắc thương mại thông thường.

Quan hệ Mỹ – Trung

Về quan hệ Mỹ – Trung, Tổng thống Trump đã bày tỏ sự lạc quan về các cuộc đàm phán sắp tới với Trung Quốc, hàm ý rằng thuế quan có thể giảm. Mặc dù chi tiết cụ thể còn khan hiếm, nhưng sự thay đổi trong ngôn từ cho thấy khả năng tiến triển. Thị trường đã hiểu những bình luận này là một dấu hiệu có thể của sự tiến triển trong các cuộc đàm phán. Điều đang diễn ra ở đây là một sự thay đổi trong kỳ vọng. Không nhất thiết là một sự thay đổi mạnh mẽ, nhưng vẫn có ý nghĩa. Sự tăng giá của cặp USD/JPY lên 210 pip báo hiệu một cái nhìn tổng quát đang lắng xuống trên các thị trường—một cái nhìn có phần diều hâu hơn về lãi suất của Mỹ so với cách đây chỉ vài tuần. Khi chúng ta thấy những động thái như vậy, nó thường chỉ ra sự định giá lại chính sách. Các nhà giao dịch đã kỳ vọng vào tốc độ cắt lãi suất nhanh chóng từ Cục Dự trữ Liên bang trong suốt năm, nhưng dần dần, nhận thức đó đã bị điều chỉnh lại. Khoảng 40 điểm cơ bản hiện nay có vẻ như đã bị loại bỏ khỏi giá tương lai. Đó không phải là một tin đồn—những điều chỉnh đó đã được thực hiện một cách có hệ thống, dựa trên dữ liệu hoạt động mạnh hơn, các chỉ số lạm phát chưa ổn định, và một thị trường lao động vẫn chặt chẽ. Thị trường không còn định vị cho sự nới lỏng mạnh mẽ. Sau đó là vấn đề thương mại xuyên đại Tây Dương. Một thỏa thuận đã được hình thành giữa Washington và London. Nó có phần không thông thường: một mức thuế 10% đã được cố định nhưng, bên cạnh đó, các giới hạn nhập khẩu đã được nới lỏng. Các nhà đầu tư và nhà giao dịch thường thích tính ổn định, và sắp xếp này—mặc dù không hoàn hảo—đã nhận được sự chấp thuận thận trọng. Nó mang lại cái nhìn rõ ràng hơn cho các nhà xuất khẩu lớn ở cả hai bên Đại Tây Dương. Có thể có một lượng dòng đô la Mỹ liên quan đến việc định giá trong sự thay đổi song phương này—đặc biệt là ở phía kỳ hạn, nơi những thỏa thuận thương mại như vậy quan trọng hơn cho việc phòng ngừa rủi ro và kỳ vọng về sự thay đổi khối lượng hàng hóa. Vào sáng nay, những bình luận của Tổng thống Mỹ gợi ý về quan hệ tốt hơn với Bắc Kinh. Không có bộ chi tiết đầy đủ nào được cung cấp, nhưng ngữ điệu đã thay đổi. Nó không còn là ngôn ngữ đối kháng cũ—lần này, âm điệu có vẻ mang tính xây dựng. Với việc các cuộc đàm phán đã bị đóng băng lâu dài, ngay cả những dấu hiệu điều phối nhẹ cũng đang được đón nhận với tâm lý lạc quan trên các bàn giao dịch chứng khoán và tiền tệ. Điều đó cũng tác động đến các công cụ phái sinh, đặc biệt là sự biến động tiền tệ gần hạn đối với các cặp liên quan đến Trung Quốc, khi các nhà giao dịch phản ứng với ngữ điệu mới. Hơn cả ngôn từ, những gì thị trường cần là một cảm giác rằng các quỹ thuế quan có thể xoay chuyển—điều này, đến lượt nó, có thể tái cân bằng rủi ro giữa các chỉ số nặng về xuất khẩu và các kênh tiền tệ của chúng.

Hướng dẫn Thị trường

Bây giờ, điều này nên hướng dẫn hành động trong những ngày tới như thế nào? Trước hết, sự biến động ngụ ý đã tăng lên, và đặc biệt là đối với USD/JPY. Điều đó thường gợi ý một xu hướng mới đang nổi lên hoặc một sự phá vỡ khỏi hành vi bị chặn. Như chúng tôi thấy, hiện có quá nhiều tín nhiệm dành cho các giả định chính sách một chiều. Rủi ro đảo chiều không phải là không có. Nếu các báo cáo vĩ mô—hoặc các bình luận mới—quay trở lại với lập trường ôn hòa, những người đang giữ USD/JPY có thể bị bất ngờ. Khi Powell vẫn chưa chính thức loại bỏ khả năng nới lỏng, thì việc cân bằng cược theo hướng với phòng ngừa qua các tùy chọn vani hoặc các điểm dừng chặt chẽ vẫn là điều hợp lý. Các vị thế rủi ro liên quan đến sự lạc quan về thương mại nên được cân nhắc lại trước rủi ro sự kiện ở châu Á, đặc biệt là dữ liệu từ Trung Quốc và các tiêu đề thương mại tiếp theo. Cũng có sự nhạy cảm đối với tâm lý kinh tế của Vương quốc Anh, nay đã có thỏa thuận mới thắp sáng các cuộc thảo luận rộng rãi hơn về thuế quan và chính sách biên giới. Những ai giữ vị thế vào các cặp có đồng GBP có thể nhận thấy các khoảng cách bắt đầu mở rộng. Các nhà giao dịch phái sinh phụ thuộc vào lãi suất tương lai nên điều chỉnh lại kỳ vọng về phí thời hạn ngay bây giờ khi việc định giá của Fed đã thay đổi. Các mô hình dự đoán phải tính đến các thay đổi không chỉ trong giá cả, mà còn trong ngữ điệu—từ các nhà hoạch định chính sách, từ các đối tác thương mại, và từ các nhà đàm phán. Những gì đã thay đổi ở đây không chỉ là con số—mà là sự tin tưởng đứng sau chúng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

USD/CHF tiếp tục tăng khi Đô la Mỹ mạnh lên nhờ tin tức tích cực về thỏa thuận thương mại. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ở Mỹ giảm xuống còn 228K, hỗ trợ sức mạnh chung của Đô la Mỹ, trong khi các mức kháng cự và hỗ trợ kỹ thuật lần lượt đứng ở 0.9050 và 0.8900. Động lực của Đô la Mỹ xuất phát từ các tín hiệu kinh tế hỗn hợp và sự lạc quan về thương mại, tương phản với việc Franc Thụy Sĩ yếu hơn trong bối cảnh tâm lý ưa rủi ro. Thông báo về thương mại với Vương quốc Anh đã thúc đẩy thị trường ban đầu, tuy nhiên bị làm giảm tính khả thi bởi mức thuế 10% đối với hàng hóa của Vương quốc Anh, có thể hạn chế tác động kinh tế.

Hiệu suất Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số Đô la Mỹ giao dịch gần mức 100.00, được hỗ trợ bởi dữ liệu tích cực, khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ở Mỹ giảm xuống, cho thấy sự kiên cường của thị trường. Ngược lại, Ngân hàng Trung ương Anh đã cắt giảm lãi suất, làm cho Đô la Mỹ trở nên hấp dẫn hơn nhờ vào sự chênh lệch lợi suất. Thụy Sĩ đang đối mặt với những bất ổn do các vấn đề thương mại toàn cầu, trong khi quan điểm thận trọng của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ và dữ liệu cho thấy áp lực lạm phát thấp. Những yếu tố này đã đè nặng lên CHF trong bối cảnh thị trường hiện tại. Về mặt kỹ thuật, USD/CHF thử nghiệm các mức kháng cự, trong khi MACD cho thấy tiềm năng tăng thêm. Các đường trung bình động dài hạn chỉ ra triển vọng thận trọng. Chuyển động của USD/CHF được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế Mỹ và các tín hiệu từ ngân hàng trung ương châu Âu mang tính ôn hòa, với các dữ liệu sắp tới và các sự kiện địa chính trị có thể ảnh hưởng đến biến động. Trong khi Đô la Mỹ duy trì xu hướng tăng so với Franc Thụy Sĩ, chúng ta thấy rằng dữ liệu gần đây chỉ củng cố hướng đi hiện tại của cặp này. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần ở Mỹ giảm xuống còn 228,000, cho thấy thị trường lao động đang chịu đựng tốt những lo ngại kinh tế rộng lớn hơn so với dự kiến. Sức mạnh kinh tế của Mỹ thường tạo sinh khí cho đồng bạc xanh, đặc biệt khi so sánh với phản ứng nhạt nhẽo từ các ngân hàng trung ương khác. Trong trường hợp này, nhà làm chính sách ở Vương quốc Anh và Thụy Sĩ có xu hướng thận trọng hơn, đặc biệt trong bối cảnh Thụy Sĩ đang đối mặt với những bất ổn thương mại toàn cầu.

Phân tích Kỹ thuật và Định vị

Về mặt kỹ thuật, chúng tôi thấy rằng cặp này đang áp sát mức 0.9050, một mức mà trước đây đã từng đóng vai trò như một điểm đảo chiều cho cặp này. Bất kỳ sự bứt phá rõ ràng và bền vững nào trên mức này có thể kích hoạt động lực tăng thêm, đặc biệt khi có xác nhận từ MACD cho thấy có thêm khoảng trống để tăng tiếp. Tuy nhiên, hỗ trợ gần 0.8900 vẫn giữ vững, và trừ khi bị xuyên thủng một cách thuyết phục, mức này sẽ cung cấp một đáy cho giá trong ngắn hạn. Từ quan điểm của chúng tôi, các sản phẩm phái sinh ngắn hạn liên quan đến cặp này phản ánh sự tụ tập biến động trong khoảng 150 pip này. Điều này có nghĩa là các nhà tham gia thị trường đang theo dõi một sự bứt phá thay vì kỳ vọng về những đảo chiều xu hướng ngay lập tức. Với biến động tương đối yên ả nhưng có khả năng bùng nổ mạnh mẽ do các tiêu đề địa chính trị hoặc chính sách, bất kỳ sự tiếp xúc nào với các tùy chọn nên xem xét sự không đối xứng về rủi ro xung quanh các sự kiện sắp tới. Mặc dù tiếng ồn thương mại thường thêm vào yếu tố gây nhầm lẫn, những thông báo gần đây liên quan đến động lực UK–US là đáng chú ý. Trong khi các tiêu đề khuyến khích hợp tác, việc áp dụng thuế 10% làm phức tạp cảm giác lạc quan—một cách hiệu quả giữ cho sự tăng trưởng cho các tài sản rủi ro toàn cầu bị kiềm chế. Cán cân này đã làm giảm nhu cầu phòng ngừa của Franc, đặc biệt là trong bối cảnh không có những lo ngại lạm phát trong nước, thường đóng vai trò như một yếu tố kích hoạt bán cho SNB.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Ngoài ra, Trump đã đề cập rằng thuế quan đối với Trung Quốc có thể được giảm, với một cuộc gặp gỡ thân thiện dự kiến vào cuối tuần này. Hiện tại, thuế quan đối với Trung Quốc không thể vượt quá 145%. Trump bày tỏ sự không hài lòng với Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell, đối lập với quan điểm của ông về các lần cắt giảm lãi suất gần đây của các ngân hàng trung ương khác. Ông đề xuất rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ hoạt động như “nhiên liệu phản lực” cho nền kinh tế.

Thay đổi trong quan hệ thương mại xuyên Đại Tây Dương

Thỏa thuận mới này đánh dấu một sự thay đổi trong quan hệ thương mại xuyên Đại Tây Dương mà chúng ta chưa thấy ở tốc độ này trong một thời gian. Với việc tiếp cận dễ dàng hơn cho các sản phẩm nông nghiệp của Hoa Kỳ như thịt bò và ethanol, kết hợp với việc giảm bớt những rào cản quản lý phi thuế, chúng ta nên xem đây như một tín hiệu rõ ràng: các công cụ liên quan đến thuế quan không chỉ được sử dụng phản ứng, mà còn chủ động để tạo ra các kết quả chiến lược. Đối với những người trong chúng ta tham gia vào các công cụ phái sinh, đặc biệt là các công cụ liên quan đến hàng hóa, đường dây thương mại với Vương quốc Anh hiện phản ánh một môi trường ít kháng cự hơn. Việc giảm thiểu ma sát hải quan có thể ảnh hưởng đến các hợp đồng tương lai ngắn và trung hạn trong hàng hóa nông nghiệp của Hoa Kỳ. Biến động trong các công cụ phái sinh liên quan đến thịt bò có thể thu hẹp lại, nhưng bất kỳ biến động nào trong lãi suất mở xung quanh các hợp đồng ethanol sẽ cần được xem xét để tìm kiếm các cụm thanh khoản có thể hình thành trong vài phiên tiếp theo. Có thêm một điểm nữa: việc bao gồm quyền tiếp cận thị trường cho hóa chất và máy móc của Hoa Kỳ không nên bị bỏ qua. Những ngành này thường có chuỗi cung ứng chặt chẽ, và các giao dịch chênh lệch giữa các chỉ số sản xuất công nghiệp và các quỹ ETF liên quan đến hàng hóa có thể thấy sự mất cân bằng về giá, nhưng sự không khớp đó sẽ không tồn tại lâu. Các trader có thể muốn vẽ ra cách mà trọng số giỏ phản ứng sau thỏa thuận.

Ảnh hưởng đến kim loại cơ bản và chuỗi dược phẩm

Dự kiến 6 tỷ USD về thuế quan kết hợp với 5 tỷ USD trong các lối xuất khẩu không chỉ đơn thuần là các con số cấp cao – đó là việc phân phối lại sự tiếp xúc. Thương mại nhôm và thép hiện có một khu vực nội bộ, điều này ngầm ám chỉ đến việc giảm thiểu các cú sốc thuế quan bên ngoài trong các hàng hóa này. Hãy theo dõi cách mà biến động kim loại cơ bản, đặc biệt trong các hợp đồng giao dịch tại London, định hình lại. Hành lang giao dịch này có thể hạn chế một số rủi ro định hướng, và các công cụ phái sinh kim loại, đặc biệt là chênh lệch thời gian, có thể phẳng lại nếu các mong đợi về chênh lệch giá suy giảm. Trong khi đó, sự phát triển của chuỗi dược phẩm giữa hai quốc gia thêm một lớp chiều sâu. Mặc dù đây không phải là điểm chính yếu, sự đảm bảo cung cấp có thể làm giảm áp lực giá trong các tùy chọn liên quan đến chăm sóc sức khỏe. Vị thế đầu cơ có thể quay sang các lĩnh vực chu kỳ hơn. Giờ đây, chúng ta chuyển sang trọng tâm châu Á. Hy vọng về việc giảm nhẹ thuế quan đối với Trung Quốc phụ thuộc vào một động thái ngoại giao tiềm năng vào cuối tuần này. Với các thuế quan hiện tại đã được giới hạn nhưng không đảm bảo, sự gia tăng delta trong các cổ phiếu công nghệ nhạy cảm với thương mại nên thúc đẩy việc điều chỉnh lại trong các mức phí của tùy chọn. Có không gian cho các nhà giao dịch gamma ở đây, nhưng chỉ với chiều rộng dừng chặt chẽ. Những tương tác sắp tới mang trọng lượng; chúng ta đang nhìn vào khả năng đánh giá lại toàn bộ đường cong chi phí nhập khẩu.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã bán đấu giá 25 tỷ USD trái phiếu 30 năm với lợi suất cao là 4,819%. Mức “khi phát hành”, hay mức WI, tại thời điểm đấu giá là 4,812%. Đuôi của buổi đấu giá là +0.7 điểm cơ bản so với mức trung bình sáu tháng là -0.3 điểm cơ bản. Tỷ lệ đấu thầu so với cung là 2.31, thấp hơn mức trung bình sáu tháng là 2.45.

Cầu trong nước và quốc tế

Cầu trong nước đã tăng, với tỷ lệ đấu thầu trực tiếp đạt 27,21% so với mức trung bình sáu tháng là 22,3%. Ngược lại, nhu cầu quốc tế đã giảm, với tỷ lệ đấu thầu gián tiếp chiếm 58,88%, thấp hơn mức trung bình sáu tháng là 63,9%. Buổi đấu giá nhận được điểm D+. Tóm tắt dữ liệu mở đầu, Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã phát hành 25 tỷ USD nợ dài hạn – cụ thể là trái phiếu 30 năm. Lãi suất mà các nhà đầu tư yêu cầu tại buổi đấu giá hơi cao hơn mức thị trường đã định giá ngay trước khi phát hành, điều này được phản ánh trong đuôi 0,7 điểm cơ bản. Mặc dù không lớn, điều này cho thấy các nhà đấu thầu yêu cầu một lượng lợi suất cao hơn một chút so với dự kiến, cho thấy sự thiếu nhiệt tình từ phía người mua. So với các xu hướng thông thường trong nửa năm qua, cầu yếu hơn. Tỷ lệ đấu thầu so với cung, một thước đo cầu tương đối với cung, đã giảm xuống dưới mức trung bình. Điều này cho thấy có ít lượt đấu thầu quyết liệt hơn cho mỗi đô la được cung cấp. Các nhà đầu thầu trực tiếp – thường liên quan đến các tổ chức và nhà quản lý tài sản có trụ sở tại Hoa Kỳ – đã chiếm tỷ lệ lớn hơn bình thường, có thể vì sự quan tâm kém từ nước ngoài. Phân bổ của các nhà đầu tư nước ngoài đã giảm đáng kể. Điều này thường được hiểu là sự tham gia thấp hơn từ các quốc gia thường mong muốn nắm giữ trái phiếu kho bạc dài hạn. Buổi đấu giá nhận được điểm số hiệu suất thấp, cấp D+, cho thấy nó không hấp dẫn so với các đợt bán trước đó.

Ý nghĩa cho tương lai

Giờ đây, tập trung vào những gì diễn ra từ đây, chúng tôi tin rằng sự chú ý phải chuyển sang cách mà sự sụt giảm cầu này, đặc biệt là ở nước ngoài, có thể ảnh hưởng đến hướng và độ biến động của lợi suất trong các kỳ hạn dài hơn. Với việc các nhà đầu tư nước ngoài giảm bớt, chúng tôi có thể reasonably kỳ vọng sẽ có ít hỗ trợ hơn cho trái phiếu kho bạc ở mức lợi suất hiện tại. Điều đó có nghĩa là độ biến động có thể tồn tại ở đầu dài, đặc biệt là xung quanh các thông báo về đấu giá trong tương lai hoặc dữ liệu ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất. Với tư cách là các nhà giao dịch, chúng tôi phải xem xét điều này như một sự mất cân bằng giá ngắn hạn có thể mất vài phiên để điều chỉnh. Các chỉ số đấu thầu yếu hơn cho thấy rằng việc tiếp xúc với trái phiếu kỳ hạn dài có nguy cơ cao hơn trong việc giảm phát giá trừ khi được bảo đảm ở mức lợi suất thuận lợi. Việc định vị nên lựa chọn hơn cho đến khi có những dấu hiệu rõ ràng về sự hấp thụ xuất hiện. Với việc các nhà đầu tư trong nước mở rộng tỷ lệ của họ, sẽ có một số sự quan tâm ở những mức lợi suất này, nhưng trừ khi có dòng chảy liên tục theo hướng đó, mỗi sự kiện cung mới đều gặp rủi ro tái định giá. Hãy theo dõi sự tiếp sức từ các quỹ hưu trí hoặc dòng tiền bảo hiểm, có thể tham gia vào các mức hấp dẫn. Cho đến lúc đó, các chiến lược carry liên quan đến đầu dài có thể hoạt động kém và cần đến sự phòng ngừa chủ động.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các tác động của công bố thỏa thuận thương mại

Tổng thống Mỹ Donald Trump và Thủ tướng Vương quốc Anh Keir Starmer đã hoan nghênh thỏa thuận thương mại mang lại lợi ích chung, cải thiện điều kiện thị trường. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ở Mỹ đã giảm nhẹ, với 228,000 đơn đăng ký mới, thấp hơn mong đợi nhưng đã củng cố quyết định gần đây của Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất. Xu hướng tăng của GBP/USD vẫn chưa rõ ràng, phải đối mặt với những mức cao và thấp hơn trong các phiên giao dịch gần đây. Nếu GBP/USD vượt qua mức 1.3400, nó có thể tiếp cận mức cao nhất năm 1.3443 và có thể lên tới 1.3500, trong khi nếu giảm xuống dưới 1.3300 có thể dẫn đến việc kiểm tra mức 1.3250, sau đó là 1.3200. Một bản đồ nhiệt trình bày hiệu suất của GBP so với các loại tiền tệ chính, trong đó GBP mạnh nhất so với Đô la Canada. Người quan sát nên tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng vì thị trường chứa đựng rủi ro và bất ổn, bao gồm khả năng mất toàn bộ khoản đầu tư. Sau quyết định của Ngân hàng Anh giảm lãi suất xuống 4.25%, đồng Bảng đã tăng nhẹ so với đô la, đạt mức 1.3300 – mặc dù chỉ tăng khiêm tốn, phản ánh mức tăng 0.15%. Phiếu bầu ủng hộ sự thay đổi chính sách này đã có sự chia rẽ. Hai thành viên muốn giữ nguyên chính sách, trong khi phần còn lại ủng hộ các mức cắt giảm khác nhau. Sự chia rẽ trong Ủy ban Chính sách Tiền tệ không phải hiếm, nhưng thường tạo ra tiếng ồn xung quanh phản ứng của thị trường, đặc biệt là trong các công cụ nhạy cảm với lãi suất.

Hợp đồng tương lai tiền tệ và dự báo

Các thị trường tiền tệ cũng được thúc đẩy bởi thỏa thuận thương mại song phương giữa Vương quốc Anh và Mỹ. Cả hai nhà lãnh đạo – từ hai phía đại dương đối lập – đều ca ngợi thỏa thuận, nhấn mạnh những lợi ích mục tiêu của nó cho các nhà xuất khẩu và nhà đầu tư. Những thông báo này thường khuyến khích sự lạc quan về dòng vốn xuyên biên giới, điều này sẽ giúp ổn định hoặc thậm chí nâng cao giá trị của bảng Anh nếu các kết nối kinh tế được kỳ vọng sẽ tăng năng suất hoặc nhu cầu.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

EURUSD đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ chính và mức thoái lui 38.2%. Các mức kháng cự hiện tại được đặt tại 1.1250, tiếp theo là 1.1265-1.1275. Để người bán có thể kiểm soát hơn, điều quan trọng là duy trì dưới các mức này. EURUSD cũng đã trải qua một đợt giảm khi sự chú ý chuyển hướng về EU, có khả năng dễ bị tổn thương trước các chính sách của Mỹ. Về mặt kỹ thuật, sự phá vỡ này đã xảy ra dưới các mức hỗ trợ quan trọng.

Khu vực Định nghĩa Rủi ro Bị Xâm phạm

Mức giá thấp từ ngày 15 tháng 4 và 1 tháng 5 tại 1.1265 đã bị xâm phạm. Trước đó, mức thoái lui 61.8% từ đỉnh 2020 tại 1.1271 và đỉnh swing từ năm 2023 tại 1.2754 đã bị vượt qua, đánh dấu phạm vi 1.1265-1.1275 là khu vực định nghĩa rủi ro cho những người dự đoán sự giảm giá sẽ tiếp tục. Hơn nữa, mức thoái lui 38.2% bị phá vỡ của xu hướng tăng từ ngày 27 tháng 3 cung cấp một mức rủi ro gần hơn tại 1.27505. Việc duy trì dưới mức này cho phép người bán đẩy giá giảm hơn nữa. Mục tiêu chính tiếp theo là mức 50% tại 1.11509, mà người bán hướng tới để lấy lại quyền kiểm soát. Đạt được mức này phản ánh tham vọng của người bán về động lực giảm giá tiếp tục. Những gì chúng tôi thấy ở đây là một sự phá vỡ trong xu hướng sau một đợt tăng kéo dài, với giá giảm xuống dưới các mức hỗ trợ trước đây đã được coi là đáng tin cậy. Cặp tiền đã giảm xuống dưới cả mức thoái lui 38.2% và các mức swing trước đó với ít kháng cự. Những sự phá vỡ này cho thấy một phần niềm tin trong hỗ trợ đã suy yếu, có lẽ do những phát triển vĩ mô rộng lớn hơn hiện đang ủng hộ áp lực giảm giá. Có một sự khẩn trương đặc biệt cho người bán bây giờ để duy trì sự kiểm soát dưới 1.1275. Khu vực đó đã hoạt động như một rào cản kỹ thuật trong các giai đoạn trước—sự xâm phạm của nó là một trong những dấu hiệu đầu tiên của việc cam kết mua biến mất. Chúng tôi đã vượt qua nó mà không tạm dừng nhiều lần lần này, và bây giờ phạm vi đó phục vụ mục đích ngược lại: không phải là một sàn, mà là một trần.

Mục tiêu Chính Tiếp theo

Mức spot gần 1.1150, đại diện cho một sự điều chỉnh 50% từ đợt tăng tháng 3, trở thành khu vực trọng điểm tiếp theo. Không chỉ về mặt kỹ thuật gọn gàng, mà cũng về mặt tâm lý sạch sẽ—các mức giữa thường như vậy. Nếu chúng tôi có thể hạ cánh dưới mức này, thì sự thuyết phục cho một sự tiếp diễn sâu hơn gia tăng. Nó dọn đường cho người bán để một cách có hệ thống thử nghiệm thêm các khu vực quan tâm, đặc biệt là những khu vực phù hợp với sự củng cố phạm vi đầu năm. Chúng tôi cũng cần chú ý đến tốc độ giá phản ứng như thế nào nếu bị thách thức gần các mức kháng cự trước đây—đặc biệt là trên 1.1250. Một phản ứng chậm hoặc do dự ngay dưới khu vực đó sẽ hỗ trợ sự tiếp tục giảm xuống. Bất kỳ sự phục hồi bất ngờ nào quay trở lại khu vực đã chuyển đổi từ hỗ trợ cũ thành kháng cự 1.1265-1.1275 sẽ cần được theo dõi, vì điều đó có thể đánh dấu một sự bứt phá giả hoặc chỉ đơn giản là một sự đặt lại ngắn hạn trước khi người bán tiếp tục tham gia. Bằng chứng kỹ thuật cho đến nay cho thấy động lượng hiện thuộc về người bán, nhưng sức mạnh đó chỉ tồn tại miễn là giá không lấy lại những mức đã bị phá vỡ. Chúng tôi đã thấy rằng các đợt phục hồi ngắn hạn thường cung cấp cơ hội, đặc biệt khi tâm lý chung tương thích. Thời gian vẫn là một vấn đề tinh tế—các sự phục hồi nhanh không nên bị loại bỏ, nhưng chỉ nên được coi trọng nếu đi kèm với những đóng cửa bền vững trên mức kháng cự trước đó. Sự giảm xuống dưới mức thoái lui từ ngày 27 tháng 3 đã mở ra cánh cửa cho những điều chỉnh giảm giá chiến thuật hơn nữa. Đối với chúng tôi, điều này không gây ra sự không chắc chắn, mà định nghĩa một lộ trình. Các khu vực như 1.1150 không còn là giả thuyết nữa—chúng là những mức mà người mua phải bảo vệ một cách quyết đoán hoặc đối mặt với nguy cơ thấy cặp tiền trượt về các mức thấp hơn trước đây.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

EUR/USD vẫn giữ ổn định gần mức 1.1300 sau khi có một số tổn thất nhẹ sau phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Năm. Các chỉ báo ngắn hạn hỗn hợp góp phần vào sự thiếu động lực rõ rệt, với các mức hỗ trợ ngay bên dưới và mức kháng cự chỉ hơi cao hơn phạm vi hiện tại. Cặp tiền này duy trì quan điểm trung lập quanh khu vực này, bị giới hạn trong phạm vi của ngày khi thị trường áp dụng cách tiếp cận thận trọng, đánh giá xu hướng tổng thể. Các tín hiệu ngắn hạn hỗn hợp mặc dù cặp tiền đang giao dịch trên hỗ trợ dài hạn thiết yếu, điều này tạo thêm nhiều lớp không chắc chắn. Về mặt kỹ thuật, cặp này cho thấy động lực trung lập tổng thể; chỉ số RSI nằm gần 54, không báo hiệu điều kiện cực đoan. Ngược lại, MACD chỉ ra tín hiệu bán, cho thấy áp lực giảm trong ngắn hạn có thể xảy ra, trong khi Stochastic RSI Fast và Chỉ số Kênh Hàng hóa vẫn ở mức trung lập. Mức hỗ trợ dài hạn được xác định từ đường trung bình động 100 ngày và 200 ngày có xu hướng tăng, ở dưới mức hiện tại. Ngược lại, đường trung bình động 20 ngày đặt ở phía trên thị trường, cho thấy mức kháng cự ngắn hạn, điều này gợi ý giới hạn cho các đợt tăng. Đường cơ sở Ichimoku trung lập phản ánh sự thiếu quyết định trong triển vọng kỹ thuật của cặp. Mức hỗ trợ nằm ở 1.1280, 1.1213 và 1.1209. Mức kháng cự nằm ở 1.1312, 1.1321 và 1.1334, việc vượt qua mức kháng cự có thể chỉ ra sự phục hồi ngắn hạn, trong khi giảm xuống dưới mức hỗ trợ có thể ám chỉ những điều chỉnh giảm đáng kể trong tương lai. Cặp EUR/USD tiếp tục lơ lửng gần 1.1300, đã mất một chút giá trị trong những giờ giao dịch châu Âu cuối ngày thứ Năm. Sự di chuyển này diễn ra một cách trật tự, không bị ảnh hưởng bởi việc định vị mạnh mẽ hay khối lượng lớn, và cho thấy sự do dự phổ biến. Chúng ta đang thấy một tông màu hơi thiếu quyết đoán, bị ảnh hưởng bởi những đọ sức kỹ thuật và rủi ro sự kiện kinh tế đang âm thầm hiện hữu ở phía sau. Các mức giá hiện tại phản ánh trạng thái mà cả bò và gấu đều không nắm giữ được vị thế vững chắc. Mặc dù giá vẫn trên mức hỗ trợ dài hạn cơ bản – được xác định bởi cả hai đường trung bình động 100 và 200 ngày ở dưới mức hiện tại – trần hình thành bởi các mức kháng cự hàng ngày gần đây, cùng với đường trung bình động 20 ngày, dường như đang giữ giới hạn cho các đợt tăng giá hiện tại. Đường cơ sở Ichimoku hàng ngày – giữ ở mức tương đối phẳng – củng cố sự thiếu thiên lệch hướng mạnh mẽ. Nói tóm lại, có rất ít động lực để đẩy giá đi mạnh mẽ theo bất kỳ hướng nào. Về phương diện động lực, RSI gần mức giữa khoảng 54, thiếu áp lực mua quá nhiều hoặc bán quá nhiều mà có thể kích thích một sự đảo chiều hoặc bùng nổ mạnh mẽ. Trong khi đó, biểu đồ MACD đã chuyển sang tiêu cực nhẹ, với đường tín hiệu cho thấy rằng sức kéo giảm giá, mặc dù yếu, có thể tồn tại nếu thị trường không tìm thấy một chất xúc tác mới. Các nhà giao dịch dựa vào các chỉ báo ngắn hạn cũng không thấy có nhiều cơ sở để hành động – cả chỉ số Stochastic RSI Fast và Chỉ số Kênh Hàng hóa đều phản ánh mức trung lập, hiện không chỉ ra các đợt biến động sắp tới. Một cách rõ ràng, có những mức quan tâm cần tập trung. Về phía giảm, 1.1280 đánh dấu bước đầu tiên nếu bên bán lấy lại quyền kiểm soát, tiếp theo là 1.1213 và 1.1209 – một cụm các mức đáy trước đó sẽ chỉ được xem xét lại nếu áp lực giảm tăng cường. Đáng lưu ý là bất kỳ sự giảm nào dưới bộ ba này có thể kích hoạt việc định hình lại kỹ thuật rộng hơn, với các dòng chảy vào các chiến lược bảo vệ tăng lên. Ở phía đối diện, mức kháng cự tăng dần ở 1.1312, sau đó là 1.1321, và cuối cùng là 1.1334. Việc vượt qua các mức này có thể mở đường cho sự tìm kiếm tăng giá hạn chế, mặc dù hiện tại không có nhiều yếu tố trên bảng kỹ thuật thôi thúc hành vi như vậy. Trong những phiên giao dịch tiếp theo, các nhà giao dịch nên tự hỏi: liệu các chuyển động giá đang củng cố có che giấu áp lực tích lũy hay chỉ đơn thuần phản ánh sự thiếu quyết đoán? Định vị một cách phù hợp có nghĩa là giữ tính linh hoạt. Theo quan điểm của chúng tôi, các tín hiệu hỗn hợp từ các công cụ động lực cần thận trọng với niềm tin vào hướng đi. Kế hoạch hành động nên bao gồm cả các đợt rút lui ngắn hạn và các đợt bùng nổ thất bại. Khi không có sự mất cân bằng rõ rệt giữa áp lực mua và bán, đây không phải là thời điểm để nghiêng nặng về một phía. Thay vào đó, việc xoay vòng các vị trí một cách chiến thuật quanh các mức hỗ trợ và kháng cự rõ ràng, với sự chú ý đến các sự kiện vĩ mô bên ngoài, vẫn là cách tiếp cận bền vững hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Bitcoin đã tăng vọt 4.7%, đạt mức $101K, một mức chưa từng thấy kể từ tháng Hai. Ethereum cũng đã có sự tăng trưởng, tăng gần 15%. Cảm xúc tích cực từ thông báo thương mại của Trump với Vương quốc Anh và các cuộc đàm phán tiềm năng thuận lợi với Trung Quốc đã khuyến khích sự lạc quan trên thị trường. Có sự mong đợi rằng nhiều tin tức tích cực hơn sẽ xuất hiện trong cuối tuần. Sự ổn định gần đây của Bitcoin đã tạo nền tảng cho xu hướng tăng hiện tại. Một tweet trong quá khứ đã khuấy động một đợt tăng giá ngắn cho một số đồng coin, dẫn đến thêm nhiều cuộc thảo luận. Tweet này, được Trump đưa ra để quảng bá “Quỹ Dự trữ Chiến lược Crypto”, đã gây ra sự phấn khởi ban đầu nhưng sau đó là sự thất vọng cho ông. Đã phát hiện ra rằng một nhà vận động hành lang liên quan đến Ripple Labs đã ảnh hưởng đến tweet này, khiến Trump cảm thấy bị thao túng. Ông sau đó bày tỏ sự không hài lòng với Brian Ballard, người có công ty vận động hành lang liên quan đến vụ việc. Sự kiện này cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách thức hoạt động và quy trình ra quyết định bên trong Nhà Trắng. Điều chúng ta đang thấy ở đây là một phản ứng nhanh từ thị trường trước sự kết hợp giữa các cử chỉ chính trị và các chỉ báo kỹ thuật. Sự tăng lên trên mức $101K của Bitcoin đáng chú ý không chỉ vì đây là mức cao nhất chưa thấy kể từ tháng Hai, mà còn vì nó không đi kèm với sự biến động mạnh mẽ. Điều này khiến cho sự dịch chuyển lên hiện tại trông giống như một cuộc tăng giá có cấu trúc hơn là một đợt tăng giá đầu cơ ngắn hạn. Sự tăng 15% của Ethereum là điều nổi bật trong chính nó, đặc biệt khi xem xét rằng nó đã theo sau Bitcoin về động lực trong phần lớn thời gian của năm. Việc nó vượt lên Bitcoin ở giai đoạn này cho thấy tiền đang chảy vào các tài sản cấp hai một lần nữa, thường là dấu hiệu cho thấy các nhà giao dịch đang trở nên tự tin hơn. Khi chúng ta thấy những sự thay đổi như vậy trong phân phối vốn — từ các đồng coin thống trị sang những đồng ở dưới — điều đó thường phản ánh một niềm tin rằng hiệu suất mạnh mẽ sẽ mở rộng ra xa hơn. Giờ, hãy nhìn vào nguồn gốc của làn sóng mới nhất này: sự lạc quan trong các cuộc đàm phán thương mại và chính trị. Một thông báo chính sách liên quan đến Vương quốc Anh, kết hợp với suy đoán xung quanh sự dễ dàng ngoại giao với Trung Quốc, đã di chuyển cảm xúc theo một hướng rõ ràng. Điểm rút ra chính không phải là những gì đã được nói — mà điều đó mờ nhạt về mặt nội dung — mà là cảm xúc của mọi người về vấn đề này. Trong các thị trường bị dẫn dắt bởi cảm nhận, cảm xúc quan trọng hơn cả lời nói. Sau đó, đã đến lượt tweet. Nhận xét về “Quỹ Dự trữ Chiến lược Crypto”, mặc dù có tác động trực tiếp ngắn hạn, có thể được coi như là một tia lửa cho các vật liệu dễ cháy đã khô. Nó đã gây ra một phản ứng trên một số token tầm trung, nhảy vọt trước khi nhanh chóng phẳng trở lại khi câu chuyện nền bắt đầu nổi lên. Sự tham gia của một nhà vận động hành lang có mối liên hệ với các nhà phát triển blockchain nhất định đã được hiểu là được sắp xếp hơn là tự nhiên, và cố gắng này để ảnh hưởng đã khiến người khởi xướng cảm thấy khó chịu. Tên Ballard xuất hiện ở đây không chỉ vì sự gần gũi với quyền lực, mà còn vì cách thức mà các kênh ảnh hưởng hiện đang trở thành một phần của tin tức tài chính. Đây không chỉ là lời đồn — nó phản ánh cách chính sách gặp thị trường thông qua các mạng lưới cá nhân, và cách mà các quyết định có thể bị dẫn dắt mà không cần thông báo chính thức. Đó là một mô hình mà chúng ta đã thấy ngày càng nhiều gần đây, và chúng ta nên coi nó như một yếu tố đầu vào giống như các mẫu biểu đồ hoặc các đợt tăng giao dịch. Theo như mục đích của chúng ta, bức tranh phía trước trở nên rõ ràng hơn. Một nền tảng khá khỏe đã được thiết lập trong thời gian giao dịch đi ngang diễn ra vào đầu tháng, và sự bùng nổ này xảy ra mà không có điều kiện quá đòn bẩy. Như vậy, sự biến động chưa bùng phát mạnh mẽ, và chúng ta chưa thấy mức lãi suất mở kỷ lục hoặc sự thay đổi tài trợ mạnh mẽ. Khối lượng đã tăng nhẹ trên các hợp đồng vĩnh viễn, cho thấy các nhà giao dịch đã tham gia nhiều hơn thay vì giữ lại. Nhưng các vị thế hiện có vẻ cân bằng hơn, thay vì nghiêng về một phía. Sự cân bằng đó tạo ra không gian cho các xu hướng phát triển thêm trước khi chúng ta đối mặt với những đợt thanh lý — mà thành thật mà nói, đã vắng bóng trong hầu hết tuần qua. Những người theo dõi các hợp đồng phái sinh sẽ muốn lưu ý đặc biệt đến sự nghiêng: hoạt động lựa chọn gần đây cho thấy một sự thu hẹp của phí bảo hiểm rủi ro trên các hợp đồng gọi ở mức giá không thực hiện. Đó là một sự thay đổi từ ưu tiên mạnh mẽ cho sự bảo vệ phía giảm mà đã thống trị đầu quý này. Nó cho chúng ta biết rằng hành vi hedging đã dịu bớt — không biến mất, nhưng đã trở nên muối. Và sau đó là thời gian. Các cuối tuần trước đây thường không thể đoán trước, nhưng kể từ mùa hè năm ngoái, chúng ta đã quan sát thấy sự tham gia của nhà bán lẻ gia tăng trong các phiên giao dịch đó. Kết hợp điều đó với niềm tin rằng nhiều tin tức có thể xuất hiện sớm, và bạn có các điều kiện có thể biện minh cho việc định vị ngắn hạn trước thứ Bảy. Nhưng sự thận trọng vẫn còn — đặc biệt nếu việc tài trợ bắt đầu dao động quá xa về một phía. Như chúng ta đã thấy với đợt tăng giá do tweet, các chất xúc tác xuất hiện đột ngột và đôi khi với rất ít nội dung đứng sau chúng. Những cú giật ngắn hạn này có thể hữu ích cho các điểm nhập cảnh, nhưng không phải là lý do cho phân bổ nặng nề. Các nhà giao dịch nên cẩn thận hơn bây giờ về ai nói gì và khi nào. Không phải vì nó luôn có tác động lớn, mà bởi vì phản ứng thường là như vậy. Chúng tôi theo dõi lãi suất mở để đảm bảo rằng đòn bẩy không bị thay đổi nguy hiểm. Chúng tôi giữ một mắt vào các đợt bùng nổ, và một mắt vào các mức kháng cự đã được củng cố trở lại vào tháng Giêng. Và trên hết, chúng tôi luôn cảnh giác với khi nào các câu chuyện thay đổi — không chỉ về nội dung, mà còn về tông màu. Nếu một vài ngày qua đã cho thấy điều gì, thì đó là tông màu lan đi nhanh nhất.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cơ quan EIA của Hoa Kỳ báo cáo rằng dự trữ khí tự nhiên tăng 104 tỷ feet khối, vượt quá dự đoán 101 tỷ. Điểm dữ liệu này là một phần của các báo cáo thường xuyên theo dõi dự trữ năng lượng, rất quan trọng cho việc đánh giá điều kiện cung ứng. Trong thị trường ngoại hối, cặp AUD/USD chịu áp lực giảm, với giá kiểm tra mức 0.6400. Điều này liên quan đến sức mạnh của Đô la Mỹ và sự lạc quan xung quanh tình hình thương mại. Trong khi đó, EUR/USD giảm xuống mức thấp nhất trong bốn tuần ở khoảng 1.1200 khi Đô la Mỹ tăng lên trong bối cảnh các cuộc thảo luận thương mại Mỹ-Trung.

Diễn biến Thị Trường Vàng và Ethereum

Giá vàng cũng gặp áp lực, giảm xuống gần 3,300 đô la mỗi ounce do sức mạnh của Đô la Mỹ và lãi suất Kho bạc tăng, ảnh hưởng đến nhu cầu đối với kim loại này. Ngược lại, Ethereum đã tăng 15% để phục hồi lên 2,000 đô la, nhờ tâm lý tích cực từ một thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Vương quốc Anh cũng như căng thẳng thương mại toàn cầu giảm bớt. Ủy ban Thị trường Mở Liên bang duy trì lãi suất quỹ liên bang giữa 4.25%-4.50%, tiếp tục giữ thái độ hiện tại. Đối với giao dịch EUR/USD, danh sách các nhà môi giới hàng đầu cung cấp điều kiện cạnh tranh, phục vụ cả nhà giao dịch mới và có kinh nghiệm. Tăng 104 tỷ feet khối trong dự trữ khí tự nhiên, cao hơn một chút so với dự đoán, cho thấy rằng kho dự trữ đang được bổ sung nhanh hơn nhiều so với dự kiến của nhiều người. Sự dư thừa này, đặc biệt vào thời điểm này trong năm, mang lại cho các tiện ích sự linh hoạt hơn khi vào mùa chuyển tiếp và có thể kìm hãm bất kỳ sự tăng giá nào trong giá tương lai trừ khi có nhu cầu mới liên quan đến thời tiết xuất hiện. Đối với những người tận dụng các hợp đồng liên quan đến nhiên liệu sưởi ấm hoặc sự tiếp xúc với LNG, việc duy trì biên độ ở mức hiện tại ít rủi ro hơn nhiều so với việc cố gắng dự đoán một sự chuyển biến theo mùa. Trong thị trường tiền tệ, sự kiên cường liên tục của Đô la Mỹ đã tạo áp lực cho các đồng tiền có beta cao hơn. Việc AUD/USD giảm xuống mức 0.6400 phản ánh sự sẵn sàng của thị trường để mua Đô la khi nhu cầu rủi ro giảm hoặc khi các chỉ số liên quan đến thương mại bắt đầu cho thấy ít bất ngờ giảm giá hơn.

Ý Nghĩa của Quyết Định Lãi Suất của Cục Dự Trữ Liên Bang

Sau đó là cặp EUR/USD, giảm trở lại mức chưa thấy trong nhiều tuần. Hành động này không chỉ phản ánh sức mạnh của Đô la mà còn là sự thừa nhận rằng các chỉ số lạm phát ở một số nơi ở châu Âu không đủ để xem xét lại con đường của Ngân hàng Trung ương châu Âu. Với Ủy ban Thị trường Mở Liên bang giữ lãi suất ổn định ở mức 4.25%-4.50%, các nhà giao dịch đã điều chỉnh lại dự đoán ít hơn về sự khác biệt, nhưng không tháo gỡ các vị thế mua Đô la. Điều này làm tăng thêm một hồ sơ vị trí cần được bảo vệ: các đợt giảm giá ngắn hạn trong EUR/USD giờ đây cần có những yếu tố kích thích vững chắc để đảo ngược. Đối với vàng, tình trạng suy yếu quanh mức 3,300 đô la mỗi ounce là hợp lý. Mặc dù kim loại quý thường là nơi trú ẩn an toàn, nhưng chúng cạnh tranh kém khi các tài sản an toàn của Mỹ bắt đầu sinh lời cao hơn. Việc lãi suất Kho bạc tăng nhẹ thực sự đã thay đổi cái nhìn về chi phí-lợi ích, và vàng đã giảm đi mà không có sự kháng cự nhiều. Chúng tôi sẽ không đưa vào các cấu trúc vàng dài hạn cho đến khi có những dấu hiệu rõ ràng về sự mềm mại trong kỳ vọng lãi suất hoặc dữ liệu công nghiệp. Sự bình yên tương đối trong các tiêu đề địa chính trị đã làm mất đi sự kêu gọi sự an toàn của vàng, giảm bớt sức hấp dẫn tăng trong ngắn hạn. Trong khi đó, việc Ethereum tăng 15% lên trên 2,000 đô la không chỉ nổi bật về hiệu suất mà còn là một phản ứng không liên quan đến chu kỳ lãi suất. Các nhà giao dịch tăng cường sự tiếp xúc ở đây có thể đã được khuyến khích bởi các tiêu đề tích cực, đặc biệt là những liên quan đến hợp tác thương mại liên lục địa. Các token bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi tâm lý và tín hiệu quy định—hơn là bởi doanh thu truyền thống hoặc bảng cân đối kế toán—có thể di chuyển nhanh chóng khi các mây vĩ mô tan biến. Điều quan trọng bây giờ là sự tiếp nối. Chúng tôi có Powell và Cục Dự trữ Liên bang quyết định giữ nguyên lãi suất. Mặc dù không có bất ngờ nào xảy ra từ quyết định này, nhưng tín hiệu thực sự đã nằm trong hướng dẫn tương lai, gần như không thay đổi về âm điệu. Điều đó giữ cho sức mạnh của Đô la Mỹ vẫn vững vàng và thiên về sự thận trọng cho các giao dịch đảo chiều xu hướng. Không có sự bơm thanh khoản mới hay tăng lãi suất mới khiến các thị trường di chuyển dựa trên vị trí thay vì chính sách. Thực tế, sự giữ nguyên này từ Cục Dự trữ Liên bang đã khuyến khích những người đầu cơ Đô la duy trì sự tiếp xúc, và điều đó khó có thể phai nhạt trừ khi các chỉ số vĩ mô ở các khu vực lớn khác vượt quá mong đợi trong hai tuần tới. Loại bối cảnh này—nơi mà các thiết lập lãi suất đang giữ nguyên, sức mạnh Đô la duy trì và những cơn gió chính trị bắt đầu ủng hộ tài sản kỹ thuật số—sẽ tiếp tục thúc đẩy tâm lý. Các tùy chọn cấu trúc hoặc các chênh lệch định hướng liên quan đến các cặp FX hoặc hàng hóa nên được giữ linh hoạt, đặc biệt là với ít chất xúc tác cụ thể nào trên lịch trình ngay lập tức. Sẽ khôn ngoan khi điều chỉnh kích thước cho đến khi có những yếu tố rõ ràng hơn xuất hiện.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cổ phiếu Mỹ đang tăng lên với hy vọng về một thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Vương quốc Anh, với các chỉ số chính tăng hơn 1,4%. Dữ liệu thị trường hiện tại cho thấy chỉ số Dow tăng 576 điểm, chỉ số S&P tăng 78,23 điểm và chỉ số NASDAQ tăng 317 điểm. Tất cả các chỉ số chính đều khép lại với xu hướng tăng vào ngày hôm qua, phục hồi sau hai ngày giảm. Chỉ số NASDAQ tăng 0,44% trong tuần, chỉ số S&P tăng 0,42%, và chỉ số Dow dẫn đầu với mức tăng 0,93%. Thỏa thuận thương mại với Vương quốc Anh tương đối đơn giản, nhưng các cuộc đàm phán sắp tới với Trung Quốc và các quốc gia khác thì khó khăn hơn.

Thuế quan của Trung Quốc ảnh hưởng đến việc làm ở Mỹ

Những mức thuế hiện tại của Trung Quốc là 145% đã ngăn chặn việc vận chuyển vào các cảng Mỹ, ảnh hưởng đến việc làm tại các bến cảng và với các lái xe tải. Bất kỳ sự giảm thuế nào cũng có thể mang lại tác động đáng kể, với Trump cho rằng việc nhập khẩu thấp hơn có thể mang lại lợi ích 1,1 tỷ USD cho Mỹ. Tại châu Âu, các chỉ số chủ yếu cho thấy mức tăng khiêm tốn, với chỉ số DAX của Đức tăng 1,08% và chỉ số CAC của Pháp tăng 0,89%. Chỉ số Ibex của Tây Ban Nha ghi nhận mức tăng nhẹ 0,06%, trong khi chỉ số FTSE 100 của Vương quốc Anh giảm 0,32%. Chỉ số FTSE MIB của Italy cho thấy mức tăng nổi bật 1,71%. Từ góc nhìn tuần qua, mỗi chỉ số chính của Mỹ hiện đang giữ mức tăng khiêm tốn, với chỉ số blue-chip đứng đầu nhóm. Điều này có thể phản ánh sở thích đối với các công ty được cho là sẽ được hưởng lợi đầu tiên từ việc giản lược các thỏa thuận xuyên biên giới. Trong khi thỏa thuận với Vương quốc Anh diễn ra không gặp nhiều khó khăn, các cuộc thảo luận trong tương lai với Bắc Kinh có vẻ ít rõ ràng hơn nhiều. Một lý do là thuế nhập khẩu rất cao hiện đang có hiệu lực, đã cản trở một số lô hàng hoàn toàn. Các công nhân bến cảng và công ty vận tải của Mỹ đang cảm nhận rõ tác động. Đây không chỉ là vấn đề về khối lượng – thời gian nhàn rỗi mang theo cấu trúc chi phí riêng của nó.

Các lợi ích tiềm năng từ việc giảm thuế quan

Một con số 1,1 tỷ USD về lợi ích từ việc giảm thuế quan đã được đưa ra. Dù con số đó có thành hiện thực hay không, kích thước của những thay đổi tiềm năng không thể bị bỏ qua. Đặc biệt là khi xem xét vai trò của sản xuất và thiết bị điện tử nhập khẩu trong chu kỳ logistics và tiêu dùng hiện tại. Nếu ngay cả một phần của con số đó xuất hiện trong thu nhập doanh nghiệp hoặc bảng lương, các vị thế cổ phiếu trong các lĩnh vực nặng về xuất khẩu có thể thấy sự xoay chuyển. Các chỉ số châu Âu, trong khi đó, có sự pha trộn. Cổ phiếu của Đức và Pháp tăng cao hơn, mặc dù ở mức độ thấp hơn, trong khi một số sàn giao dịch vùng có sự chuyển động ít thuyết phục hơn. Thị trường Anh giảm nhẹ – điều này có thể gắn liền với các biến động tiền tệ và sự giảm hiệu suất của các vấn đề có nhiều hàng hóa. Sự thể hiện mạnh mẽ của Milan nổi bật; điều này có thể chỉ ra niềm tin phục hồi vào tài chính hoặc các thương hiệu năng lượng ở Nam Âu. Từ nơi chúng ta đang đứng, tông thể thị trường nghiêng về hướng tích cực cẩn trọng. Tuy nhiên, con đường phía trước không thể chỉ dựa vào cảm xúc – điều quan trọng lúc này là các đề xuất cụ thể sẽ hình thành như thế nào và liệu các điều chỉnh thuế quan có thực sự được thực hiện hay không. Các thị trường biến động, đặc biệt là trong một số hợp đồng gần hạn, cung cấp những tín hiệu hữu ích. Hiện tại, giá cả vẫn phản ánh mức phí bảo hiểm cao, đặc biệt là trong các lĩnh vực nhạy cảm với thương mại quốc tế. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.