Cổ phiếu Mỹ đang tăng lên với hy vọng về một thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Vương quốc Anh, với các chỉ số chính tăng hơn 1,4%. Dữ liệu thị trường hiện tại cho thấy chỉ số Dow tăng 576 điểm, chỉ số S&P tăng 78,23 điểm và chỉ số NASDAQ tăng 317 điểm. Tất cả các chỉ số chính đều khép lại với xu hướng tăng vào ngày hôm qua, phục hồi sau hai ngày giảm. Chỉ số NASDAQ tăng 0,44% trong tuần, chỉ số S&P tăng 0,42%, và chỉ số Dow dẫn đầu với mức tăng 0,93%. Thỏa thuận thương mại với Vương quốc Anh tương đối đơn giản, nhưng các cuộc đàm phán sắp tới với Trung Quốc và các quốc gia khác thì khó khăn hơn.

Thuế quan của Trung Quốc ảnh hưởng đến việc làm ở Mỹ

Những mức thuế hiện tại của Trung Quốc là 145% đã ngăn chặn việc vận chuyển vào các cảng Mỹ, ảnh hưởng đến việc làm tại các bến cảng và với các lái xe tải. Bất kỳ sự giảm thuế nào cũng có thể mang lại tác động đáng kể, với Trump cho rằng việc nhập khẩu thấp hơn có thể mang lại lợi ích 1,1 tỷ USD cho Mỹ. Tại châu Âu, các chỉ số chủ yếu cho thấy mức tăng khiêm tốn, với chỉ số DAX của Đức tăng 1,08% và chỉ số CAC của Pháp tăng 0,89%. Chỉ số Ibex của Tây Ban Nha ghi nhận mức tăng nhẹ 0,06%, trong khi chỉ số FTSE 100 của Vương quốc Anh giảm 0,32%. Chỉ số FTSE MIB của Italy cho thấy mức tăng nổi bật 1,71%. Từ góc nhìn tuần qua, mỗi chỉ số chính của Mỹ hiện đang giữ mức tăng khiêm tốn, với chỉ số blue-chip đứng đầu nhóm. Điều này có thể phản ánh sở thích đối với các công ty được cho là sẽ được hưởng lợi đầu tiên từ việc giản lược các thỏa thuận xuyên biên giới. Trong khi thỏa thuận với Vương quốc Anh diễn ra không gặp nhiều khó khăn, các cuộc thảo luận trong tương lai với Bắc Kinh có vẻ ít rõ ràng hơn nhiều. Một lý do là thuế nhập khẩu rất cao hiện đang có hiệu lực, đã cản trở một số lô hàng hoàn toàn. Các công nhân bến cảng và công ty vận tải của Mỹ đang cảm nhận rõ tác động. Đây không chỉ là vấn đề về khối lượng – thời gian nhàn rỗi mang theo cấu trúc chi phí riêng của nó.

Các lợi ích tiềm năng từ việc giảm thuế quan

Một con số 1,1 tỷ USD về lợi ích từ việc giảm thuế quan đã được đưa ra. Dù con số đó có thành hiện thực hay không, kích thước của những thay đổi tiềm năng không thể bị bỏ qua. Đặc biệt là khi xem xét vai trò của sản xuất và thiết bị điện tử nhập khẩu trong chu kỳ logistics và tiêu dùng hiện tại. Nếu ngay cả một phần của con số đó xuất hiện trong thu nhập doanh nghiệp hoặc bảng lương, các vị thế cổ phiếu trong các lĩnh vực nặng về xuất khẩu có thể thấy sự xoay chuyển. Các chỉ số châu Âu, trong khi đó, có sự pha trộn. Cổ phiếu của Đức và Pháp tăng cao hơn, mặc dù ở mức độ thấp hơn, trong khi một số sàn giao dịch vùng có sự chuyển động ít thuyết phục hơn. Thị trường Anh giảm nhẹ – điều này có thể gắn liền với các biến động tiền tệ và sự giảm hiệu suất của các vấn đề có nhiều hàng hóa. Sự thể hiện mạnh mẽ của Milan nổi bật; điều này có thể chỉ ra niềm tin phục hồi vào tài chính hoặc các thương hiệu năng lượng ở Nam Âu. Từ nơi chúng ta đang đứng, tông thể thị trường nghiêng về hướng tích cực cẩn trọng. Tuy nhiên, con đường phía trước không thể chỉ dựa vào cảm xúc – điều quan trọng lúc này là các đề xuất cụ thể sẽ hình thành như thế nào và liệu các điều chỉnh thuế quan có thực sự được thực hiện hay không. Các thị trường biến động, đặc biệt là trong một số hợp đồng gần hạn, cung cấp những tín hiệu hữu ích. Hiện tại, giá cả vẫn phản ánh mức phí bảo hiểm cao, đặc biệt là trong các lĩnh vực nhạy cảm với thương mại quốc tế. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp AUD/USD vẫn ổn định quanh mức 0.6420, gặp phải sự không chắc chắn khi Đô la Mỹ gặp khó khăn trong việc duy trì lợi nhuận. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell đã bày tỏ lo ngại về lạm phát tăng cao và rủi ro thất nghiệp, với không có kế hoạch giảm lãi suất ngay lập tức. Chỉ số Đô la Mỹ đã tăng nhẹ lên 100.20, phản ánh sự do dự về chính sách tiền tệ của Mỹ. Với việc Fed giữ lãi suất trong khoảng 4.25%-4.50%, chỉ số đã ổn định quanh mức 99.90.

Cuộc họp thương mại Mỹ-Trung được dự đoán

Một cuộc họp thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc được dự đoán nhằm giảm căng thẳng, không phải để đạt được một thỏa thuận. Bất kỳ kết quả tích cực nào có thể mang lại lợi ích cho cả nền kinh tế Mỹ và Úc, vì Úc là một đối tác thương mại quan trọng của Trung Quốc. Đô la Mỹ là đồng tiền dự trữ toàn cầu, tham gia vào hơn 88% tổng giao dịch ngoại hối, trung bình đạt 6.6 triệu tỷ USD mỗi ngày. Những thay đổi về giá trị của nó chủ yếu bị ảnh hưởng bởi chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, đặc biệt là việc điều chỉnh lãi suất và các biện pháp như nới lỏng định lượng. Nới lỏng định lượng liên quan đến việc Fed mua trái phiếu để tăng tính thanh khoản tài chính, thường làm yếu giá Đô la Mỹ. Ngược lại, việc thắt chặt định lượng đảo ngược quá trình này, có thể củng cố đồng tiền. Từ những gì chúng tôi đã thấy cho đến nay, với cặp AUD/USD vẫn dao động gần mức 0.6420, rõ ràng là thị trường đang bước vào giai đoạn mà tâm lý không hoàn toàn lạc quan cũng không hẳn bi quan. Diễn biến giá gần đây đã phẳng, không bên nào thể hiện tính ưu thế, phần lớn là do sự không chắc chắn ngày càng gia tăng về phương hướng chính sách tiền tệ của Mỹ. Powell đã làm rõ rằng lạm phát đang bám chặt hơn mức dự kiến, trong khi thất nghiệp dường như đang xấu đi. Sự kết hợp đó đã làm giảm nhu cầu về bất kỳ nới lỏng điều kiện tài chính nào sắp xảy ra, đặc biệt là dưới hình thức cắt giảm lãi suất.

Tâm lý thị trường và sự rõ ràng về chính sách

Sự do dự này được phản ánh khi Chỉ số Đô la Mỹ thử nghiệm ngắn hạn mức 100.20 trước khi giảm xuống dưới 100. Sự phục hồi không mạnh mẽ. Nó không theo sau, cho thấy rằng những người tham gia thị trường vẫn không bị thuyết phục về xu hướng tăng giá Đô la Mỹ mạnh mẽ trong ngắn hạn. Việc Fed giữ lãi suất chắc chắn trong khoảng 4.25%–4.50% đã góp phần vào việc mong đợi dao động, nhưng thị trường không còn phản ứng với các lập trường chính sách kiên định theo cách tuyến tính. Thay vào đó, nó đòi hỏi sự rõ ràng về dữ liệu mới trước khi quyết định. Trong khi một số sự chú ý đang chuyển hướng vào các cuộc thảo luận sắp tới giữa Mỹ và Trung Quốc, chúng có vẻ chú trọng nhiều hơn vào việc khôi phục liên lạc hơn là những điều đột phá. Tuy nhiên, vẫn có ảnh hưởng rộng hơn đến khu vực châu Á-Thái Bình Dương. Nếu các cuộc thảo luận giảm bớt sự căng thẳng thương mại, thậm chí là một chút, thì điều đó có xu hướng nâng cao tâm lý đối với những nền kinh tế có quan hệ xuất khẩu lớn với Trung Quốc. Điều này bao gồm Úc, có đồng tiền rất nhạy cảm với các nhịp đập kinh tế của Trung Quốc. Một sự giảm nhẹ trong nhu cầu của Trung Quốc hoặc các rào cản cung thường ảnh hưởng trực tiếp đến giá AUD. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Trump đã tuyên bố rằng mức thuế 10% là điểm khởi đầu trong các cuộc thảo luận, điều này gợi ý rằng các cuộc đàm phán thương mại trong tương lai có thể không tập trung vào việc giảm tỷ lệ này. Con số 10% này có thể gây khó khăn trong việc hoàn tất các thỏa thuận thương mại, xét đến lịch sử của Trump trong việc thay đổi quan điểm về thuế. ForexLive.com đang chuyển đổi thành investingLive.com vào cuối năm nay. Nó nhằm mục đích cung cấp một nền tảng mới cho các cập nhật thị trường toàn diện và việc ra quyết định thông tin cho các nhà giao dịch và người tham gia thị trường.

Ý Nghĩa Của Mức Thuế 10 Phần Trăm

Những bình luận hiện tại nhấn mạnh rằng Trump cho thấy mức thuế 10% có thể không phải là ngưỡng tối đa mà là điểm chuẩn trong các cuộc thảo luận. Điều này ngụ ý một lập trường cứng rắn hơn về chính sách thương mại nếu ông trở lại văn phòng. Cách tiếp cận của ông, cùng với xu hướng tái cân bằng các vị trí chính sách mà không có thông báo nhiều, tạo ra sự không ổn định đáng kể. Đối với thị trường, sự không ổn định như vậy thường làm giảm tính minh bạch xung quanh chuỗi cung ứng, chi phí đầu vào, và các giả định giá cả trong tương lai. Hơn nữa, sở thích của Trump trong việc sử dụng thuế như một công cụ đàm phán đã ảnh hưởng đến tâm lý trên các lợi tức trái phiếu, chỉ số chứng khoán và các đồng tiền liên quan đến hàng hóa. Cuộc tái thương hiệu sắp tới của ForexLive thành investingLive.com đánh dấu một trọng tâm rộng hơn, nhấn mạnh cam kết cung cấp báo cáo theo thời gian thực đầy đủ hơn ngoài giao dịch ngoại hối. Các quyết định giao dịch có thể được hưởng lợi từ sự chuyển đổi này, đặc biệt nếu các mối quan hệ giữa tài sản gia tăng xung quanh các tiêu đề chính sách. Chúng ta có thể mong đợi nhiều thông tin chi tiết toàn diện hơn được tùy chỉnh theo các thay đổi toàn cầu về lãi suất, động lực thương mại và thay đổi chính sách tài khóa. Đối với các nhà giao dịch nhìn vào các sản phẩm phái sinh, thời điểm này đòi hỏi sự điều chỉnh lại thiên kiến và vị trí ngắn hạn. Chúng tôi sẽ tránh cấu trúc sự tiếp xúc dựa trên giả định rằng ngoại giao sẽ giảm thuế. Thay vào đó, an toàn hơn khi dự đoán rằng rủi ro tiêu đề sẽ tiếp tục điều khiển sự biến động, đặc biệt trong các lĩnh vực hoặc khu vực nhạy cảm với thuế xuyên biên giới và các biện pháp trả đũa. Sự biến động trên các kỳ hạn gần đã cho thấy những dấu hiệu tăng lên, đặc biệt trong các giao dịch liên quan đến các tên gọi đầu vào công nghiệp và các nhà xuất khẩu lớn.

Các Cân Nhắc Chiến Lược Cho Các Nhà Giao Dịch

Vì bất kỳ phát triển chính sách nào cũng trực tiếp ảnh hưởng đến giá cả ngụ ý, thật hợp lý khi giữ sự tiếp xúc delta tương đối nhẹ trừ khi có niềm tin định hướng cao. Rõ ràng, bất kỳ việc định giá lại nào về thuế sẽ được cảm nhận rộng rãi: không chỉ trong các phí bảo hiểm chứng khoán mà còn trong các tỷ lệ hoán đổi kỳ hạn và độ nghiêng của các cặp tiền tệ. Rủi ro đảo chiều, chẳng hạn, có lẽ là một cách hiệu quả hơn để thể hiện quan điểm trong khi giới hạn rủi ro xuống dưới. Chúng tôi đã nhận thấy sự phát hành gia tăng trong các quyền chọn bán hàng tuần và hàng tháng trên các quỹ ETF nhạy cảm với thương mại, điều này hỗ trợ cho quan điểm này. Ngoài ra, với tính mùa vụ mang lại ít độ tin cậy hơn với rủi ro sự kiện, đáng để chú ý kỹ hơn đến cấu trúc kỳ hạn của sự biến động. Các rối loạn trong thị trường tài trợ hoặc đường cong FX kỳ hạn có thể mang lại nhiều tín hiệu hơn so với các chỉ số vĩ mô đơn thuần. Giọng điệu gần đây của Powell cho thấy sự kiên nhẫn hạn chế đối với các cú sốc, làm thu hẹp thời gian phản ứng cho các bàn giao dịch tổ chức. Trong những tuần tới, chúng tôi sẽ theo dõi các thay đổi độ nghiêng trên hầu hết các quyền chọn chỉ số thanh khoản trong khi quan sát các dấu hiệu của dòng phòng ngừa nặng hơn trong các hợp đồng tương lai. Vẫn có tiềm năng để tận dụng các giá trị ngụ ý bị định giá sai, đặc biệt nếu các nhà giao dịch vĩ mô quay trở lại từ vị trí bên lề. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải chiến thuật. Chúng tôi giao dịch những gì chúng tôi thấy, không phải những gì chúng tôi mong đợi.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Báo cáo về Ổn định Tài chính của Ngân hàng Canada cảnh báo về những rủi ro đối với nền kinh tế Canada từ cuộc xung đột thương mại với Hoa Kỳ. Nó nhấn mạnh rằng sự biến động của thị trường có thể leo thang thành sự rối loạn. Ngân hàng Canada đảm bảo rằng hệ thống tài chính của Canada vững mạnh, và các ngân hàng đã chuẩn bị sẵn sàng để xử lý căng thẳng. Tuy nhiên, vẫn tồn tại những lo ngại về khả năng xảy ra tình trạng bán tháo trên thị trường một cách hỗn loạn, đòi hỏi các khoản tiêm thanh khoản.

Ảnh hưởng của Xung đột Thương mại Kéo dài

Một cuộc xung đột thương mại toàn cầu kéo dài có thể đẩy nợ thế chấp vượt quá mức năm 2008-09, với những khoản vay tín dụng quy mô lớn có thể gây ra thêm tổn thất cho ngân hàng. Các quỹ đầu tư phòng ngừa có thể gặp khó khăn trên thị trường chính phủ của Canada trong những thời điểm căng thẳng. Khả năng tín dụng của các hộ gia đình và doanh nghiệp có vẻ vẫn trong tầm kiểm soát so với một năm trước. Hơn 90% người sở hữu thế chấp có thể chịu đựng các khoản thanh toán cao hơn trên các khoản vay cố định năm năm. Các khoản lỗ tín dụng có thể hạn chế việc cho vay của ngân hàng, ảnh hưởng đến sự phục hồi kinh tế. Ngân hàng Canada sẽ theo dõi sát sao tình trạng khả dụng tín dụng và điều kiện thanh khoản trên thị trường. Tỷ giá USD/CAD vẫn ổn định sau báo cáo, tăng nhẹ 0.25% lên 1.3872 trong ngày. Ngân hàng Canada điều hành chính sách tiền tệ thông qua lãi suất, ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Canada.

Ảnh hưởng của Nới lỏng Định lượng và Siết chặt

Nới lỏng định lượng, được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng tài chính, thường làm yếu đi giá trị của CAD do tăng cường cung tiền. Ngược lại, siết chặt định lượng, được thực hiện sau hồi phục, thường làm mạnh lên giá trị của đồng tiền. Nhiều hơn 90% người sở hữu thế chấp vẫn có thể đối phó với lãi suất cố định cao hơn, cung cấp một lớp đệm dưới nguy cơ tín dụng hộ gia đình. Tuy nhiên, sự thận trọng không chỉ nên tập trung vào các khoản vỡ nợ. Sự tiếp xúc liên quan đến nợ tiêu dùng chỉ là một trong những rủi ro. Vấn đề lớn hơn thường nằm ở cách các ngân hàng phản ứng trước căng thẳng – họ cho ai vay, họ bảo toàn bao nhiêu thanh khoản và họ điều chỉnh chiến lược định giá của mình nhanh như thế nào. Trong các giai đoạn thu hẹp này, khi siết chặt định lượng đang diễn ra, hiệu ứng điển hình là đẩy giá trị CAD cao hơn do giảm cung tiền. Khi điều đó xảy ra, các nhà giao dịch có tiếp xúc với CAD có thể thấy các hoán đổi tỷ giá chéo di chuyển ngược lại so với các chu kỳ nới lỏng trước đây. Với việc Fed và BoC có lập trường hơi khác nhau, biến động USD/CAD có thể bị kìm hãm ở bề mặt, nhưng căng thẳng gia tăng bên dưới. Sự thay đổi khẽ khàng trong tỷ lệ có thể cung cấp tín hiệu sớm rằng các khoản phí trong các quyền chọn thông thường đang định giá thấp sự khác biệt tiềm năng. Trái phiếu chính phủ, thường được coi là mốc định giá trong các sản phẩm phái sinh, có thể không giữ được tính ổn định trong các giai đoạn căng thẳng. Vấn đề này trở nên rõ ràng hơn nếu các quỹ đầu tư phòng ngừa bắt đầu rút lui. Trong những thị trường thiếu thanh khoản như vậy, độ sâu biến mất nhanh chóng. Nếu chúng ta giao dịch trong những điều kiện này, việc theo dõi tiếp xúc gamma trở thành hơn cả một thói quen – nó trở thành một cách để nhìn ra những điểm áp lực có thể xảy ra. Chúng ta cần theo dõi mối tương quan giữa các lĩnh vực. Sự thu hẹp trong các chênh lệch tín dụng mà không có sự cải thiện trong các chỉ số kinh tế vĩ mô có thể gây nhầm lẫn. Loại sự không đồng bộ đó cho thấy rằng việc định vị có thể đang xác định giá hơn là các yếu tố cơ bản. Trong môi trường đó, các giao dịch hạn độ hoặc chênh lệch lịch có thể hành xử theo cách không ổn định. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

EURUSD đang trải qua sự suy giảm khi các nhà bán ra đã phản kháng lại mức kháng cự tại các đường trung bình động 100 và 200 giờ, di chuyển về phía một khu vực hỗ trợ quan trọng. Giá đã trở lại mức hỗ trợ giữa 1.1265 và 1.12754, trước đây đã hỗ trợ đà tăng. Khu vực này đang được xem xét lại, với khả năng giữ được vai trò của nó ảnh hưởng đến hướng đi của thị trường trong ngắn hạn. Cặp tiền tệ vẫn dưới mức trung bình động 100 giờ tại 1.1339 và trung bình động 200 giờ tại 1.1327, duy trì cái nhìn giảm giá. Để thay đổi xu hướng này, EURUSD phải tăng trên các đường trung bình động này để chuyển giao quyền kiểm soát thị trường. Nếu giá giảm xuống dưới 1.1265, áp lực bán tăng có thể nhắm đến 1.12505, phù hợp với mức hồi phục 38.2% của xu hướng năm 2024. Các tổn thất kéo dài có thể cho thấy hỗ trợ giữa 1.1200 đến 1.1213 và 1.11509, nơi có mức hồi phục 50%. Để đảo ngược xu hướng thành công, cần phải phá vỡ trên các đường trung bình động 100/200 giờ. Hiện tại, hãy xem mức 1.1265 như một trận địa chính để kiểm soát hướng đi. Cặp tiền vẫn dưới các đường xu hướng ngắn hạn hơn. Giữ dưới cả hai đường trung bình động 100 giờ và 200 giờ phản ánh một sự bất cân bằng, nơi các nhà mua chưa có lợi thế. Sự chú ý của chúng ta nên tập trung vào các mức trung bình này. Chúng khá gần nhau, điều này cho thấy chúng có thể hoạt động như một khối kháng cự kết hợp, chứ không chỉ là hai mức riêng lẻ. Một động thái quyết đoán lên trên sẽ không chỉ thay đổi tâm lý kỹ thuật — mà còn buộc những người nắm giữ vị thế bán phải đánh giá lại, đặc biệt nếu đi kèm với khối lượng giao dịch tăng. Các chỉ báo giảm tiếp theo được xác định rõ ràng. Sự trượt qua mức 1.1265 có thể khởi đầu một động thái hướng tới 1.12505, một mức tương ứng với mức hồi phục 38.2% của đợt tăng trong năm. Đó không chỉ là một tỷ lệ phần trăm hay một chỉ số theo sách vở — đó là nơi chúng ta đã thấy sự chậm lại trong những lần kéo về trước. Một sự không giữ được tại đây sẽ có khả năng kích hoạt một động thái hướng tới 1.1200–1.1213. Khu vực đó, đi kèm với mức 1.11509 xa hơn tương ứng với mốc 50%, tạo thành một lớp đệm, nhưng sẽ giảm dần với mỗi lần kiểm tra. Các thị trường ghi nhớ nơi mà người mua đã tham gia, nhưng không phải mãi mãi. Trong ngắn hạn, mọi việc phụ thuộc vào việc mức 1.1265 có hoạt động như một nền tảng hay chỉ đơn giản là trì hoãn sự suy giảm thêm. Chúng ta không thể mong đợi các nhà giao dịch sẽ duy trì sự thờ ơ tại các thời điểm này. Đây là khu vực mà các quyết định định vị được điều chỉnh. Giữ ở đây có thể thu hút việc bù đắp vị thế ngắn và tìm kiếm đầu cơ tăng giá, nhưng nếu không có một sự thúc đẩy thực sự lên trên các đường trung bình động đó, bất kỳ sự bật lên nào đều có thể nông và nhanh chóng phai nhạt. Bởi vì chúng ta vẫn rõ ràng ở dưới các mức chuyển động theo giờ đó, định hướng xu hướng nghiêng về phía giảm. Đà, cấu trúc giá và những cố gắng thất bại để lấy lại lãnh thổ đã mất đều củng cố điều đó. Cần có sự kiên nhẫn trước khi chuyển sang bên mua — các tín hiệu nửa vời gây ra thiệt hại trong môi trường giao dịch như vậy. Sự kéo về không phải ngẫu nhiên; nó có cấu trúc và có tính toán. Chúng ta nên tiếp tục theo dõi cách giá hành xử không chỉ ở các mức quan trọng mà còn giữa chúng. Các khoảng không gian ở giữa — mức độ đất đai được chiếm lĩnh hoặc mất đi mà không có sự can thiệp — có thể mang lại nhiều cái nhìn hơn là các mức tự thân. Di chuyển giá đang kể câu chuyện của chính nó; mẹo là lắng nghe mà không dự đoán điều mà chúng ta muốn nó nói.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tồn kho bán buôn của Hoa Kỳ đã giảm 0.4% trong tháng Ba, thấp hơn mức dự đoán 0.5%. Báo cáo này được sử dụng với mục đích thông tin và không ám chỉ khuyến nghị thực hiện bất kỳ giao dịch tài chính nào. Hiệu suất của các cặp tiền tệ khác nhau, hàng hóa và tiền điện tử được thảo luận trong bối cảnh những biến động mạnh của Đô la Mỹ. Ví dụ, cặp AUD/USD chịu áp lực bán gia tăng, và cặp EUR/USD ghi nhận sự giảm giá, trong khi giá Ethereum tăng vọt 15%, vượt qua $2,000.

Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và Phân tích Thị trường

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang đã quyết định duy trì lãi suất quỹ liên bang ở mức 4.25%-4.50%. Các nhà phân tích thị trường khuyến nghị xem xét cẩn thận các mục tiêu đầu tư và rủi ro, đặc biệt là khi giao dịch ngoại hối trên đòn bẩy do khả năng cao về tỷ lệ vay và thua lỗ. Phân tích thị trường đóng vai trò như một bình luận chung, và có thể xảy ra lỗi hoặc không chính xác. Tất cả nội dung được trình bày mà không có bất kỳ bảo đảm nào, và các tác giả cùng nhà xuất bản không chịu trách nhiệm cho bất kỳ hậu quả nào phát sinh từ việc hành động theo hoặc dựa vào thông tin đã cung cấp. Tồn kho bán buôn tại Hoa Kỳ đã giảm nhẹ hơn so với kỳ vọng trong tháng Ba, với mức giảm 0.4% so với mức giảm 0.5% mà các nhà phân tích đã dự đoán. Mặc dù khiêm tốn, sự lệch lạc này cho chúng ta thấy điều gì đó về hoạt động nhu cầu bên trong. Những thay đổi trong tồn kho thường phản ánh kỳ vọng của doanh nghiệp về việc tiêu dùng của người tiêu dùng, và trong trường hợp này, sự giảm có thể gợi ý về việc tự tin trong bán lẻ đang suy yếu. Đây là cái nhìn sớm về cách các doanh nghiệp đánh giá sự cân bằng cung-cầu và cung cấp cái nhìn gián tiếp về những điều chỉnh sản xuất sắp tới. Trong không gian tiền tệ, chúng tôi đã quan sát thấy sức mạnh vững chắc của Đô la Mỹ, điều này không chỉ dựa vào dữ liệu trong nước—nó liên quan đến kỳ vọng lãi suất, tâm lý thị trường và cảm nhận về an toàn trong thị trường. Đô la Úc rơi vào áp lực, với sự tham gia của người bán, trùng hợp với nhu cầu hàng hóa suy yếu và chênh lệch lãi suất không có lợi cho nó. Euro cũng không thể đứng vững, cho thấy sự yếu kém kéo dài so với sức mạnh của Đồng xanh, mà dường như gần đây đã tìm thấy động lực mới. Về phía tiền điện tử, Ethereum đã vượt qua $2,000, đánh dấu sự tăng giá hai chữ số mà không ai không chú ý. Liệu điều này có được thúc đẩy bởi sự chấp nhận thật sự hay sự điều chỉnh đầu cơ vẫn còn là vấn đề gây tranh cãi trong ngắn hạn, mặc dù sự biến động thì vẫn còn tồn tại.

Hệ lụy của Lãi suất Chính sách Ổn định

Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã giữ lãi suất chính sách ổn định giữa 4.25% và 4.50%, điều này được dự đoán rộng rãi nhưng vẫn mang trọng số về chỉ dẫn tương lai. Thị trường hiện đang đọc giữa các dòng của ngôn ngữ ủy ban, và mặc dù không có thay đổi nào được thực hiện, chúng tôi thấy các nhà giao dịch đang xem xét kỹ lưỡng các biểu đồ dot plot và các bình luận xung quanh khả năng kiên cường của lạm phát. Đây không chỉ đơn giản là việc liệu lãi suất có thay đổi vào tháng tới hay không—mà là việc chúng sẽ duy trì trong vùng cao này lâu đến mức nào và điều đó có nghĩa gì đối với chênh lệch lợi suất trên các thị trường tiền tệ toàn cầu. Xét tất cả những điều này, chúng tôi đã theo dõi các mô hình rõ nét trên các hợp đồng phái sinh và giá giao ngay. Sự biến động không ở mức cao nhất trong năm, nhưng các động thái theo chiều hướng cho thấy sự tán thành rõ ràng hơn so với những tháng gần đây. Điều này cho chúng ta biết rằng việc định vị có phần ít thận trọng hơn trước, mặc dù rủi ro vẫn còn nếu dữ liệu đầu vào—đặc biệt là các chỉ số lạm phát—đem lại bất ngờ cho các nhà tham gia thị trường. Chúng ta nên theo dõi sự tự tin thái quá trong việc hình thành xu hướng, đặc biệt là xem xét mức độ đòn bẩy vẫn cao ở cả mặt trận tổ chức và bán lẻ. Các xu hướng tồn kho, việc định giá lại liên tục kỳ vọng lãi suất và sự thay đổi trong tông giọng vĩ mô đang hội tụ thành các mô hình có thể hành động. Từ St. Louis đến Stuttgart, các nhà giao dịch lãi suất và các quỹ phòng hộ đang phản ứng với những động lực này gần như hàng ngày. Có một cơ hội cho các giao dịch ngắn hạn, với việc quản lý rủi ro chặt chẽ. Tuy nhiên, các chiến lược tích cực mà bỏ qua các tín hiệu vĩ mô rộng hơn có thể gặp phải các đảo chiều nhanh chóng mà không được bảo vệ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vương quốc Anh và Hoa Kỳ đã đạt được một thỏa thuận thương mại, loại bỏ thuế quan đối với nhôm và thép. Nông dân Anh có được quyền tiếp cận mới với thị trường Mỹ, và Vương quốc Anh sẽ không còn áp đặt thuế quan đối với ethanol của Hoa Kỳ. Một hạn ngạch không thuế quan cho 13.000 tấn thịt bò từ Hoa Kỳ đã được thiết lập. Hai quốc gia sẽ hợp tác trong một thỏa thuận thương mại kỹ thuật số để đơn giản hóa quy trình xuất khẩu cho các công ty Anh. Thuế dịch vụ kỹ thuật số vẫn không thay đổi theo thỏa thuận. Các cuộc thảo luận sẽ tiếp tục về các lĩnh vực khác, bao gồm dược phẩm và thuế quan đền bù.

Tác động đến Rào cản Thương mại và Phản ứng của Thị trường

Mặc dù thỏa thuận, chỉ số FTSE đang ở mức thấp nhất trong ngày, và GBP đã giảm. Thỏa thuận này loại bỏ một số rào cản thương mại lâu dài. Thép và nhôm sản xuất tại Hoa Kỳ giờ đây có thể vào thị trường Vương quốc Anh mà không phải chịu thuế đã khiến chúng trở nên đắt hơn trước đó. Ở đầu bên kia, các nhà xuất khẩu thịt bò Anh đã được cấp một hạn ngạch hàng năm mới là 13.000 tấn, không thuế, vào Hoa Kỳ. Đối với ethanol, quyết định loại bỏ thuế quan của Vương quốc Anh trực tiếp ủng hộ các nhà sản xuất Hoa Kỳ trong khi giới thiệu một yếu tố định giá mới cho các nhà giao dịch hàng hóa. Xuất khẩu kỹ thuật số có vẻ sẽ trở nên dễ dàng hơn cho các nhà cung cấp dịch vụ của Vương quốc Anh, mặc dù sự thay đổi đó chủ yếu được thiết kế để làm cho quy trình hành chính dễ dàng hơn thay vì tăng đột biến khối lượng ngay lập tức. Tuy nhiên, thỏa thuận không chỉ mang tính chất cải cách lớn. Điều quan trọng hơn vào lúc này là những gì không thay đổi. Thuế dịch vụ kỹ thuật số – một điểm nhức nhối cho các công ty Mỹ – vẫn còn nguyên vẹn. Dược phẩm và sự bình đẳng về thuế quan vẫn đang trong quá trình thảo luận, mà không có ngày chính thức nào được đưa ra. Kỳ vọng kinh tế đáng lẽ đã tính đến một gói rộng hơn, và với vai trò là các nhà giao dịch, chúng ta đang thấy bằng chứng ngay lập tức về sự khác biệt đó. Chỉ số FTSE đã giảm xuống mức thấp nhất ngay sau khi thông tin chi tiết về thỏa thuận này được công bố, trong khi đồng bảng yếu đi, cho thấy sự không hài lòng ban đầu trong số các nhà đầu tư tổ chức. Phản ứng đó cho chúng ta biết một điều. Các con số nổi bật nghe có vẻ tích cực, nhưng liệu điều này có thay đổi khối lượng dòng chảy thương mại trong quý tới hay không vẫn còn gây tranh cãi. Sự sụt giảm của đồng bảng nhấn mạnh mức độ nhạy cảm của các thị trường tiền tệ đối với những biến động cấu trúc thực sự hơn là những điều khoản nông cạn. Trong bất kỳ môi trường nào với sự rõ ràng gia tăng, việc định giá tài sản có xu hướng phản ánh không phải thông báo mà là niềm tin cơ bản vào sự phát triển — và điều đó vẫn còn chưa chắc chắn.

Xem xét cho Các Nhà Giao Dịch và Phản ứng của Thị Trường

Đối với các nhà giao dịch liên quan đến các hợp đồng phái sinh gắn liền với các lĩnh vực xuất khẩu của Vương quốc Anh, hạn ngạch thịt bò và các nhượng bộ ethanol cần phải được theo dõi, đặc biệt là trong các hợp đồng tương lai nông sản. Bên cạnh đó, những hậu quả của việc giảm nhẹ các rào cản thương mại kỹ thuật số có thể có những tác động lan tỏa cho các chỉ số có sự tham gia lớn từ công nghệ và dịch vụ, mặc dù không ngay lập tức. Giá cả tương lai xung quanh các hàng hóa bị ảnh hưởng bởi các thay đổi thuế này có thể phản ánh sự nhiệt tình trong ngắn hạn, nhưng chúng ta cần phải giữ kỷ luật trong việc phân biệt giữa động lực nổi bật và các thay đổi thực tế trong thời gian giao hàng hoặc khối lượng. Áp lực giảm lên đồng bảng cho thấy việc định giá các tùy chọn trong các cặp tiền tệ có thể cần được hiệu chỉnh lại. Các chiến lược phòng ngừa được xây dựng với giả định thu được lợi nhuận lớn hơn từ thỏa thuận này có thể cần cân nhắc lại. Bất kỳ sự chênh lệch nào mở rộng giữa các hàng hóa mềm và đồng bảng có thể tạo ra những cơ hội chênh lệch hẹp hơn, nhưng chỉ khi có dữ liệu sản xuất ổn định từ Hoa Kỳ — điều mà chúng ta sẽ cần có để đi kèm với tác động rộng hơn của thỏa thuận này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

QIAGEN N.V. báo cáo thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu quý 1 năm 2025 đạt 55 cent, tăng 17% so với năm trước. Doanh thu ròng đạt 483,5 triệu USD, tăng 5,4%, vượt xa ước tính 4,8%. Cổ phiếu tăng 1,1% sau thông báo. Thu nhập dựa trên GAAP là 41 cent mỗi cổ phiếu, tăng từ 36 cent năm ngoái. Doanh thu từ công nghệ mẫu giảm 3%, trong khi giải pháp chẩn đoán tăng 9%. Doanh thu từ PCR/khuyếch đại axit nucleic tăng 13%, doanh thu Genomics/NGS giảm 3% và doanh thu khác tăng 57%. Lợi nhuận điều chỉnh tăng 20% theo năm đạt 140,4 triệu USD, với tỷ suất lợi nhuận 29%. Tính đến cuối quý, QIAGEN có tiền mặt và tương đương là 963,4 triệu USD. Nợ dài hạn tăng nhẹ lên 1,35 tỷ USD. Tiền mặt ròng từ hoạt động đạt 139,7 triệu USD, cải thiện từ 133,1 triệu USD trước đó. Đối với năm 2025, QIAGEN dự kiến doanh thu ròng sẽ tăng 4% với tỷ giá hối đoái không đổi. EPS điều chỉnh được dự đoán ở mức 2,35 USD, và ước tính đồng thuận cho doanh thu là 2,02 tỷ USD. Đối với quý tiếp theo, doanh thu ròng dự kiến tăng 5%, với EPS điều chỉnh tối thiểu 60 cent. QIAGEN đặt mục tiêu duy trì tăng trưởng vững chắc bất chấp những thách thức về chi phí. Nhìn vào các số liệu gần đây của QIAGEN, chúng ta có thể thấy một công ty không chỉ đang thích ứng với các áp lực kinh tế vĩ mô mà còn chủ động nâng cao biên lợi nhuận. Bắt đầu với mức tăng 17% trong thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu—một bước nhảy lên 55 cent—đây là dấu hiệu rõ ràng của việc kiểm soát chi phí có kỷ luật và chặt chẽ trong hoạt động. Khi tăng trưởng doanh thu đạt 5,4%, vượt đôi chút mong đợi của thị trường, và điều đó dẫn đến mức tăng 20% trong lợi nhuận hoạt động điều chỉnh, có sự ổn định trong cả quản lý giao hàng và biên lợi nhuận. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động 29% không phải là ngẫu nhiên. Nó cho chúng ta biết rằng các hệ thống đang hoạt động hiệu quả ngay cả khi có những xu hướng khác nhau giữa các dòng sản phẩm. Các số liệu phía sau củng cố điều này. Tiền mặt sẵn có ở mức 963,4 triệu USD tạo cho công ty không gian để thao tác. Đồng thời, nợ dài hạn, dù tăng nhẹ ở mức 1,35 tỷ USD, vẫn trong tầm kiểm soát. Điều đáng chú ý hơn là sự cải thiện trong tiền mặt ròng từ hoạt động, tăng lên 139,7 triệu USD từ 133,1 triệu USD của năm trước. Rõ ràng, lợi nhuận mạnh mẽ đang chuyển thành tính thanh khoản được cải thiện. Các bảng cân đối tài chính mạnh không chỉ để thể hiện—they ảnh hưởng đến các quyết định phòng ngừa rủi ro, đánh giá đối tác và cách thức đánh giá các đệm thanh khoản cho rủi ro đối tác. Một cái nhìn chi tiết theo phân khúc cho thấy một số con đường khác nhau. Các dòng chẩn đoán tăng 9% và doanh thu liên quan đến PCR tăng 13% cho thấy nhu cầu tiếp tục trong các nền tảng có thể mở rộng, có công dụng cao. Genomics và công nghệ mẫu có tín hiệu trái chiều: một giảm, cái kia không thay đổi. Điều này không làm ai ngạc nhiên khi biết về điều kiện tài trợ nghiên cứu hiện tại và những sự thoái lui theo chu kỳ của ngành—nhưng điều đó đòi hỏi sự thận trọng khi định giá sự tham gia lâu dài trong các lĩnh vực này. Doanh thu “Khác” tăng vọt 57% đưa ra yếu tố thay đổi lớn nhất. Thành phần ở đây không được nêu rõ hoàn toàn, nhưng khi các danh mục nhỏ hơn tăng trưởng mạnh như vậy, đặc biệt là ngoài các chuẩn mực theo mùa, đó thường là kết quả của việc mở rộng có mục tiêu—hoặc là ra mắt sản phẩm mới hoặc tăng trưởng thị trường khu vực. Dù sao đi nữa, cũng đáng theo dõi trong trường hợp nó trở thành một trụ cột doanh thu lâu dài hơn, điều này sẽ thay đổi cách thức định hình sự tham gia. Bây giờ, hướng dẫn cho toàn bộ năm có lẽ là thông tin nhất cho những ai đang nhìn về phía trước. Mức tăng 4% doanh thu với tỷ giá hối đoái không đổi là một mục tiêu khiêm tốn nhưng đáng tin cậy. Ổn định được ngụ ý, không phải là sự biến động. Công ty không tìm kiếm xu hướng tăng một cách quyết liệt, điều này cho thấy mức độ tham gia hạn chế vào những biến động giá hoặc phụ thuộc vào thể tích. Về mặt EPS, dự đoán đạt 2,35 USD là không nằm ngoài tầm với dựa trên kết quả quý 1, đặc biệt nếu chi phí được giữ ở mức hợp lý. Hãy nhớ rằng, việc đạt ít nhất 60 cent trong EPS quý 2 đòi hỏi lợi nhuận hoạt động liên tục ở hoặc trên mức hiện tại, điều này có thể chịu áp lực hơn khi lạm phát kéo dài trong đầu vào lao động và các tuyến logistics.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vương quốc Anh đã đồng ý tăng tốc việc nhập khẩu hàng hóa từ Hoa Kỳ, tăng cường quyền truy cập vào thịt bò và ethanol, và giảm các rào cản không thuế. Các chi tiết cuối cùng của thỏa thuận này sẽ được hoàn thiện trong những tuần tới. Ngoài ra, thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Vương quốc Anh nhằm thiết lập một khu vực thương mại nhôm và thép và bảo đảm chuỗi cung ứng dược phẩm. Sẽ có sự gia tăng trong thương mại và tạo việc làm, với việc Vương quốc Anh cam kết mua 10 tỷ đô la máy bay Boeing, mặc dù hãng hàng không liên quan vẫn chưa được công bố. Trong khi đó, mức thuế 10% sẽ vẫn có hiệu lực, với dự báo thuế của Vương quốc Anh sẽ tạo ra 6 tỷ đô la doanh thu. Donald Trump đã nhắc đến sự hào hứng từ Trung Quốc trong việc thực hiện một thỏa thuận thương mại, giới thiệu một sự thay đổi tiềm năng trong động lực thương mại quốc tế. Sự chú trọng vào việc bảo vệ thép và chuỗi cung ứng an toàn trong các lĩnh vực như dược phẩm có thể mang lại những tác động tích cực cho cả hai quốc gia.

Stability Thương Mại So Với Biến Động Giá

Về những điều này có nghĩa là gì, chúng ta đang nhìn vào một thời kỳ mà sự ổn định thương mại có khả năng sẽ có trọng lượng lớn hơn so với biến động giá. Việc giảm thiểu các rào cản không thuế—thực chất là thủ tục hành chính làm chậm tiến độ tại các biên giới—có nghĩa là ít điểm ma sát hơn cho chuỗi cung ứng, đặc biệt với các sản phẩm như thịt bò và ethanol từ Mỹ vào Vương quốc Anh. Khi chúng ta thấy những bước đi như vậy hướng tới việc quy định nhẹ nhàng hơn đối với hàng nhập khẩu, điều này thường dẫn đến sự dự đoán lớn hơn trong việc di chuyển hàng hóa, điều mà các nhà giao dịch hợp đồng tương lai và phái sinh thường chào đón. Mặc dù các tham số cuối cùng vẫn chưa được thống nhất vào thời điểm viết, nhưng hướng đi là rõ ràng. Việc tạo ra một khu vực tập trung cho việc di chuyển thép và nhôm xuyên Đại Tây Dương gắn liền với các hành vi tỷ giá hối đoái và lãi suất gần đây, vì bất kỳ cấu trúc nào làm tăng khối lượng vật liệu vượt Đại Tây Dương sẽ phản ánh vào kỳ vọng xung quanh nhu cầu công nghiệp và vị thế tiền tệ. Trước khi phản ứng với bất kỳ tiêu đề nào, quan trọng là xác nhận xem thỏa thuận này có ảnh hưởng đến khối lượng thực tế hay chỉ đơn giản là nới lỏng các quy trình quy định—điều này sẽ tạo ra sự khác biệt cho chiến lược trung hạn. Từ quan điểm thị trường, thông tin xung quanh việc mua 10 tỷ đô la máy bay có vẻ thu hút tiêu đề, nhưng chúng tôi thích xem xét tỷ lệ hợp đồng dài hạn mà hỗ trợ sản xuất. Điều này sẽ ảnh hưởng đến các chiến lược phòng ngừa liên quan đến vật liệu và linh kiện hàng không vũ trụ. Điều này cũng mang đến khả năng xảy ra các tác động tiếp theo trong các lĩnh vực việc làm tay nghề cao, điều này thường ảnh hưởng đến giọng điệu chính sách và có thể giới thiệu các tín hiệu tiền tệ mới.

Ưu Tiên Lĩnh Vực Chọn Lọc

Việc kiên quyết giữ mức thuế 10% ở vị trí, bất chấp các cơ hội thương mại kiểu bắt tay ở nơi khác, cho thấy sự ưu tiên theo lĩnh vực chọn lọc thay vì tự do hóa đồng bộ. Đối với những người trong chúng ta đang lập kế hoạch vị trí, điều này có nghĩa là không có một hướng đi tổng thể cho chính sách thương mại, mà là sự tách biệt giữa các con đường—bảo vệ ở một tuyến, mở hơn ở một tuyến khác. Loại tính không đồng nhất đó thường dẫn đến sự định giá không đồng đều giữa các hàng hóa khác nhau và các sản phẩm phái sinh liên quan. Chúng ta có thể thấy những khác biệt sắc nét hơn giữa các hợp đồng ngắn hạn và trung hạn, đặc biệt là ở đâu mà sự rõ ràng trong chuỗi cung ứng vẫn còn thấp. Chúng ta cũng đang theo dõi doanh thu dự báo từ thuế của Vương quốc Anh—6 tỷ đô la tạo ra kỳ vọng dòng tiền đáng kể. Điều này có thể ảnh hưởng đến hồ sơ chi tiêu của chính phủ hoặc ít nhất là thông báo các chỉ số tín dụng công. Là những nhà giao dịch phái sinh, điều này thường dẫn chúng ta quét qua biên lợi nhuận của các khoản nợ chính phủ và các dự đoán lạm phát dài hạn, đặc biệt khi kết hợp với các cam kết mua sắm như thỏa thuận Boeing. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

USD/CAD đang tiến gần mức 1.3900 khi đồng đô la Canada suy yếu trước các sự kiện quan trọng. Cặp tiền này tăng 0.34% lên 1.3880 khi thị trường chờ đợi Báo cáo Đánh giá Hệ thống Tài chính của Ngân hàng Canada (BoC) và một thông báo về thỏa thuận thương mại tiềm năng giữa Mỹ và Vương quốc Anh. Báo cáo Đánh giá Hệ thống Tài chính của BoC đánh giá các rủi ro về ổn định tài chính của Canada như nợ hộ gia đình và tình hình tín dụng. Nó cung cấp cái nhìn về những yếu điểm tiềm tàng trong nền kinh tế có thể ảnh hưởng đến hướng dẫn lãi suất trong tương lai hoặc các biện pháp quản lý.

Thỏa thuận thương mại tiềm năng giữa Mỹ và Vương quốc Anh

Tổng thống Trump dự kiến sẽ công bố một thỏa thuận thương mại mới giữa Mỹ và Vương quốc Anh, điều này có thể ảnh hưởng đến thương mại song phương trong tương lai. Điều này có thể tác động đến đồng đô la Canada nếu nó mở ra các cơ hội thương mại mới cho hàng hóa Bắc Mỹ. Cặp USD/CAD tăng tốc, phá vỡ mức trung bình động đơn giản 10 ngày tại 1.3832 nhưng vẫn bị giới hạn bởi kháng cự gần 1.3900–1.3944. Cặp tiền này có hỗ trợ tại mức thấp của tháng 11 là 1.3823; sự sụt giảm dưới mức này có thể chuyển trọng tâm về hỗ trợ sâu hơn tại 1.3713. Các yếu tố ảnh hưởng đến đồng đô la Canada bao gồm lãi suất, giá dầu, sức khỏe kinh tế, và dữ liệu lạm phát. BoC quản lý lạm phát thông qua việc điều chỉnh lãi suất, và biến động giá dầu ảnh hưởng trực tiếp đến CAD do Canada phụ thuộc vào xuất khẩu. Các dữ liệu kinh tế như GDP và chỉ số PMI cũng tác động đến giá trị của đồng tiền này.

Chính sách tiền tệ và các chỉ số kinh tế

Khi USD/CAD dao động gần dưới mức 1.3900, chúng tôi nhận thấy sự tăng nhẹ trùng hợp với sự suy yếu của đồng đô la Canada, có thể bị kích thích bởi các sự kiện vĩ mô sắp tới, điều này khiến thị trường Canada trở nên thận trọng. Cặp tiền này tăng lên 1.3880 phản ánh sự thay đổi tâm lý này, với đồng đô la Mỹ tăng cường sức mạnh khi thị trường chuẩn bị cho Báo cáo Đánh giá Hệ thống Tài chính của Ngân hàng Canada và các diễn biến liên quan đến thương mại quốc tế, đặc biệt là các cuộc thảo luận xuyên Đại Tây Dương. Để phân tích tình trạng hiện tại, chúng ta hãy bắt đầu với báo cáo của BoC sắp được công bố. Báo cáo này, vốn không thường xuyên gây ra biến động lớn trên thị trường như một quyết định lãi suất, lần này lại mang trọng số hơn. Nó tập trung vào những điểm yếu—nợ hộ gia đình là một trong những vấn đề chính—có thể yêu cầu thắt chặt quy định hoặc gián tiếp điều chỉnh tông của chính sách trong những thông báo trong tương lai. Theo quan điểm của chúng tôi, các nhà đầu tư trên thị trường sẽ chú ý đến bất kỳ đề cập nào đến tình trạng tài chính căng thẳng hoặc mất cân bằng, đặc biệt nếu liên quan đến điều kiện cho vay thắt chặt hoặc rủi ro từ bất động sản. Nếu cảm nhận được rằng những sự nứt gãy đang gia tăng trong sự đảm bảo kinh tế trong nước, lãi suất trái phiếu có thể phản ứng và ảnh hưởng đến CAD thông qua kỳ vọng lãi suất. Trong khi đó, các tiêu đề thương mại lại đang gây bối rối, với một bản cập nhật dự kiến về thỏa thuận Mỹ-Vương quốc Anh. Mặc dù Canada không được bao gồm rõ ràng, nhưng tác động gián tiếp vẫn đáng theo dõi. Nếu thỏa thuận này có vẻ ủng hộ các nhà xuất khẩu Mỹ, có thể sẽ có áp lực tương đối đối với hàng hóa Canada tương đương—đặc biệt trong các lĩnh vực chung như năng lượng và nông nghiệp. Điều này, theo đó, có thể gây thêm áp lực lên CAD, ngay cả khi tạm thời, bằng cách làm tăng luận điểm rằng nền kinh tế Mỹ có thể hoạt động vượt trội hơn so với Bắc Mỹ một cách tổng quát hơn. Về mặt kỹ thuật, cặp tiền này vẫn đứng vững trên mức trung bình động 10 ngày, lần cuối được ghi nhận tại 1.3832. Các nhà mua đã giữ mức này kể từ khi lấy lại hỗ trợ ngắn hạn này. Tuy nhiên, vùng tiếp theo giữa 1.3900 và 1.3944 có vẻ khó khăn. Mức này đã liên tục làm chậm các bước tăng, cho thấy một sự bứt phá rõ ràng sẽ cần một yếu tố kích thích rõ ràng—hoặc là một sự diễn giải ôn hòa từ BoC hoặc một diễn biến trong giá dầu thúc đẩy sức mạnh của USD. Dưới mức hiện tại, kích thích giảm đầu tiên nằm xung quanh 1.3823. Nếu điều đó không đứng vững, chúng tôi có khả năng sẽ thấy các quỹ kiểm tra khu vực 1.3713, nơi hỗ trợ rộng lớn hơn bắt đầu có hiệu lực.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.