Thị trường chứng khoán Mỹ hôm nay hiển thị một bức tranh hỗn hợp, với các lĩnh vực tiêu dùng và dịch vụ truyền thông ghi nhận sự gia tăng. Cổ phiếu của Tesla đã tăng 1.97%, phản ánh sự tự tin mạnh mẽ trong lĩnh vực ô tô, trong khi sự gia tăng 1.64% của Google cho thấy sự phát triển trong các dịch vụ internet. Ngành y tế đang đối mặt với những thách thức, khi cổ phiếu Lilly giảm 4.31%, có thể do các vấn đề về quy định hoặc tin tức tiêu cực. Cổ phiếu AbbVie và Merck cũng giảm lần lượt 1.79% và 1.32%, góp phần vào lo ngại trong lĩnh vực dược phẩm.

Diễn Biến Thị Trường Trong Ngành Tài Chính

Ngành tài chính cho thấy sự chuyển động tích cực, khi JPMorgan Chase và Bank of America ghi nhận mức tăng trên 1.43%. Điều này cho thấy sự phục hồi hoặc chuyển mình về các cổ phiếu ngân hàng ổn định giữa bối cảnh lãi suất tăng. Tâm lý thị trường tổng thể đang ở mức thận trọng lạc quan, bị ảnh hưởng bởi các xu hướng cụ thể trong từng lĩnh vực hơn là sự tăng trưởng rộng rãi. Trong khi công nghệ và các công ty tiêu dùng thu hút sự chú ý, sự suy giảm trong ngành y tế lại làm nổi bật những điểm yếu hiện có. Chiến lược định hướng vào sự tăng trưởng trong các lĩnh vực công nghệ và tiêu dùng có thể mang lại lợi ích, với những cơ hội tiềm năng từ các công ty lớn như Tesla và Google. Xem xét sự biến động trong lĩnh vực y tế, việc đa dạng hóa có thể giúp quản lý rủi ro. Việc cập nhật thông tin về những thay đổi trên thị trường và duy trì một danh mục đầu tư đa dạng là điều cần thiết trong thị trường phức tạp ngày nay. Những gì chúng ta thấy cho đến nay là một sự thèm muốn rủi ro có chọn lọc — các nhà đầu tư không vội vã đầu tư vào mọi lĩnh vực, mà thay vào đó phân bổ vốn nơi có hiệu suất và độ bền rõ rệt. Sự gia tăng của Tesla không chỉ phản ánh sự nhiệt tình với các xe điện, mà có thể còn cho thấy một sự sẵn sàng lớn hơn để đặt niềm tin vào những công ty được coi là đang đổi mới ngay bây giờ chứ không phải sau này. Tương tự, sự tăng giá cổ phiếu của Google có thể được hiểu là một sở thích đối với những doanh nghiệp có dòng doanh thu ổn định và hạ tầng số mạnh mẽ. Tuy nhiên, không có động thái nào trong số này nên được coi là bất ngờ, xét đến dữ liệu và dự báo gần đây hỗ trợ tăng trưởng tiêu dùng và nhu cầu quảng cáo.

Sự Thay Đổi Trong Tâm Lý Ngành Y Tế

Mặt khác, sự giảm sút trong ngành y tế cho thấy một sự thay đổi rõ ràng trong tâm lý. Sự giảm sút của Lilly là quá sắc nét để có thể xem như một sự điều chỉnh đơn giản — điều này có thể báo hiệu mối quan tâm về các dây chuyền sản xuất thuốc hoặc rủi ro pháp lý. Với AbbVie và Merck cũng có xu hướng giảm, có khả năng các nhà đầu tư đang rời bỏ lĩnh vực dược phẩm để tìm kiếm lợi nhuận ở nơi khác, có thể do sự không chấp nhận rủi ro về chính sách thấp hơn. Theo kinh nghiệm của chúng tôi, khi nhiều công ty trong cùng một lĩnh vực đồng loạt giảm, hiếm khi điều đó là cô lập — các nhà giao dịch nên giả định rằng có những áp lực chung cần được theo dõi. Cổ phiếu tài chính tăng giá phù hợp với môi trường lãi suất hiện tại. Lãi suất cao hơn thường có lợi cho biên lợi nhuận ngân hàng, điều này giúp giải thích sự nhấn mạnh vào các tên như JPMorgan và Bank of America. Những mức tăng này có thể cho thấy rằng các nhà tham gia thị trường hiện đang định giá cho việc thắt chặt tiền tệ kéo dài, và đang định vị trước những gì họ tin tưởng có thể là sự hướng dẫn kiên quyết hơn từ các ngân hàng trung ương. Không chỉ là về lợi suất; mà còn là việc ở trong chu kỳ phù hợp vào thời điểm phù hợp. Thay vì gợi ý về một sự phục hồi rộng lớn, bức tranh hiện tại có vẻ hơi không đồng đều — sức mạnh trong các tên tiêu dùng và truyền thông trái ngược với sự yếu kém trong các cổ phiếu liên quan đến sức khỏe. Hành vi của thị trường này thường thấy trong các giai đoạn tái cân bằng, nơi vốn đầu tư theo đuổi những nhà lãnh đạo hiệu suất mới trong khi cắt giảm thua lỗ ở những nơi khác. Từ góc độ của chúng tôi, thật hợp lý khi tìm kiếm sự tiếp xúc với các tài sản mà động lực gắn liền với các yếu tố cơ bản nhu cầu lớn hơn. Chúng tôi không gợi ý một sự chuyển hướng hoàn toàn, nhưng ở những nơi mà các đợt bứt phá gần đây được hỗ trợ bởi lợi nhuận và các yếu tố bên ngoài, có thể có những thiết lập ngắn hạn đến trung hạn đáng để theo dõi. Ở các lĩnh vực mà sự giảm sút tiếp diễn, đặc biệt là trong bối cảnh không có các yếu tố hoặc sự quan tâm từ người mua mới, việc giữ mức độ tiếp xúc quá mức sẽ gây ra rủi ro có thể tránh được. Điều này càng áp dụng hơn nếu không có dữ liệu hoặc sự kiện nào sắp diễn ra có thể thay đổi tâm lý cơ bản. Theo dõi độ biến động ngụ ý trong cả những tên đang tăng trưởng và những tên hoạt động kém nên giúp hướng dẫn quy mô vị trí. Là các nhà giao dịch, chúng ta đã từng ở đây trước đây — sự tương quan thấp giữa các lĩnh vực có thể cung cấp các điểm vào chiến thuật, nhưng chỉ khi một người duy trì vị trí linh hoạt và tránh giữ chặt vào những câu chuyện cũ mờ nhạt. Mong đợi sự xoay vòng, không phải hội tụ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới ở Mỹ đã giảm xuống còn 228,000 trong tuần kết thúc vào ngày 3 tháng 5, theo ghi nhận của Bộ Lao động Hoa Kỳ. Con số này thấp hơn một chút so với dự báo ban đầu và thấp hơn so với mức 241,000 không điều chỉnh của tuần trước. Tỷ lệ thất nghiệp có bảo hiểm đã được điều chỉnh theo mùa được báo cáo là 1.2%. Ngoài ra, trung bình bốn tuần tăng thêm 1,000, đạt 226,000 so với mức trung bình không thay đổi của tuần trước.

Yêu cầu thất nghiệp tiếp diễn

Yêu cầu thất nghiệp tiếp diễn đã giảm 29,000, đạt 1.879 triệu cho tuần kết thúc vào ngày 26 tháng 4. Đồng đô la Mỹ tiếp tục tăng vào thứ Năm, duy trì quanh mức 100.00, sau khi tiếp tục tăng từ thứ Tư. Những con số này phản ánh một sự giảm nhẹ trong áp lực thị trường lao động. Số đơn xin trợ cấp ban đầu đã giảm, cho thấy ít sự sa thải mới hơn. Ít người đang tìm kiếm trợ cấp lần đầu, và việc điều chỉnh giảm trong các yêu cầu tiếp diễn củng cố một số sự ổn định trong việc giữ chân công việc. Trong khi sự gia tăng trong trung bình bốn tuần có vẻ nhỏ, nhưng nó có thể báo hiệu rằng những cải thiện ngắn hạn chưa thực sự chắc chắn. Chúng ta chưa thấy một hướng đi rõ ràng, mà chủ yếu là những điều chỉnh nhỏ còn cần được theo dõi trong bối cảnh. Việc giảm trong các yêu cầu tiếp diễn—gần 30,000 cá nhân ít hơn đang nhận trợ cấp thất nghiệp—có thể là một dấu hiệu sớm rằng những người lao động bị mất việc đang tìm thấy công việc mới khá nhanh chóng. Hoặc, ít nhất, có ít cá nhân hơn bị thải ra từ những công việc hiện tại. Điều này giúp củng cố kỳ vọng về sự bền bỉ trong chi tiêu của hộ gia đình, điều này vẫn là động lực lớn cho hoạt động kinh tế Mỹ rộng lớn hơn.

Dự báo Kinh tế và Phản ứng Thị trường

Nhóm kinh tế của Jefferies đã giả định số yêu cầu cao hơn một chút, vì vậy sự sai lệch so với những dự đoán đó cho thấy môi trường tuyển dụng không giảm nhiệt nhanh như một số người đã kỳ vọng. Khi chúng ta phân tích những con số này, cần đặt câu hỏi về cách các thị trường hấp thụ tín hiệu về kỳ vọng lãi suất của Fed. Nếu việc làm vẫn ổn định, điều đó có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất mà nhiều người cho rằng có thể diễn ra vào cuối năm nay. Kỳ vọng lãi suất ngắn hạn có thể trở nên nhạy cảm hơn với những biến đổi nhỏ trong dữ liệu thất nghiệp, vì lạm phát chỉ cho thấy một số dấu hiệu mềm mỏng. Về phần đồng đô la, sức mạnh của nó—bám sát vào các mức cao sau các đợt tăng liên tiếp—cho thấy rằng thị trường tiền tệ vẫn đang định giá một môi trường tiền tệ hạn chế hơn so với các đối tác thương mại. Điều này tiếp nối tông điệu nghiêm khắc từ các quan chức Fed trong tuần trước, cho thấy rằng lãi suất có thể duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn trừ khi có một sự giảm thuyết phục trong cả lạm phát và áp lực tiền lương. Trong thực tiễn, trong khi số yêu cầu tiêu đề giảm, bức tranh tổng thể chưa thay đổi rõ rệt theo một hướng nào đó. Chúng ta nên thận trọng với những đợt tăng giá trong các tài sản được định giá bằng đô la. Đối với các tùy chọn có thời gian ngắn hoặc các vị thế sử dụng đòn bẩy, sự biến động về giá xung quanh các số liệu kinh tế chính có thể cung cấp những cơ hội tốt, mặc dù việc tiếp xúc nên nghiêng về hướng vừa phải hơn là quyết liệt. Cần lưu ý rằng mặc dù những số liệu lao động này không nói lên sự yếu kém, nhưng chúng cũng không nói lên sự tăng tốc. Điều này giữ kỳ vọng về lãi suất ở mức cân bằng, giữ cho thị trường hoán đổi ở trạng thái điều chỉnh hơn là hưng phấn. Từ quan điểm của chúng tôi, những đường cong cho thấy sự giảm dần dốc hơn trong lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào cuối năm có thể chứng tỏ quá tự tin nếu những xu hướng việc làm này giữ nguyên.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Một báo cáo cho thấy rằng các thỏa thuận thương mại sắp tới của Mỹ với các quốc gia như Ấn Độ, Nhật Bản, Hàn Quốc và Úc có thể liên quan đến việc giữ mức thuế quan ở khoảng 10%, tương tự như thuế quan của Vương quốc Anh. Cách tiếp cận này đánh dấu sự tiếp nối các chiến lược được áp dụng trong các thỏa thuận với các đối tác quốc tế khác. Các mức thuế này dường như không khuyến khích sự nhượng bộ từ các quốc gia khác muốn xuất khẩu sang Mỹ, gây ra mối lo ngại về các biện pháp trả đũa có thể xảy ra. Quá trình đàm phán thương mại với Nhật Bản bị đình trệ là một ví dụ về những khó khăn trong các cuộc đàm phán này, khi Mỹ cố gắng thiết lập các điều khoản của mình.

Biện Pháp Thuế Quan Chiến Lược

Tại Quốc hội, có sự không chắc chắn về việc chấp nhận lâu dài các biện pháp thuế quan này. Một số người suy đoán rằng các mức thuế cao ban đầu này có thể chỉ là một chiến thuật đàm phán để cuối cùng đạt được mức 10%. Kết quả và hiệu quả của chiến lược này vẫn cần được xem xét. Điều cơ bản đang được mô tả ở đây là một sự thúc đẩy có tính toán từ Washington nhằm giữ mức thuế quan ổn định ở khoảng 10%, làm cho chúng tương đương với các mức của Anh, khi thương thảo với các đối tác ở khu vực Ấn Độ – Thái Bình Dương. Ý tưởng cơ bản đứng sau điều này là giữ vững các mức thuế quan như một công cụ thương lượng, có thể sử dụng chúng để định hình kết quả đàm phán theo hướng có lợi hơn. Mỹ dường như không có ý định giảm thuế quan đáng kể trong thời gian tới, và điều đó đã tạo ra sự căng thẳng rõ rệt—đặc biệt trong trường hợp của Nhật Bản, nơi mà các cuộc thảo luận đã đình trệ đến mức chỉ còn là một phút dừng lại. Tokyo không vội vàng đáp ứng các điều kiện mà họ cho là cứng nhắc, và điều đáng lưu ý là chưa có biện pháp thương mại đối ứng nào được đưa ra. Trong khi đó, chúng ta đang thấy sự hoài nghi tại Capitol Hill. Các nhà lập pháp không đồng lòng ủng hộ cách tiếp cận này trong dài hạn. Một số người tin rằng những gì trông giống như bảo vệ thị trường nội địa có thể đơn thuần chỉ là công cụ—thuế quan ban đầu cao sẽ giảm dần khi các cuộc đàm phán tiến triển. Tuy nhiên, những người khác lại lo lắng rằng các quốc gia liên quan có thể đơn giản lựa chọn các đối tác thương mại khác, khiến Washington không có nhiều điều để chứng tỏ. Lập luận đó có sức nặng khi chúng ta nhìn vào sự do dự của một số quốc gia trong việc đưa ra các đề nghị mở đầu. Thực tế, những mức thuế cao này có thể hoạt động như một chiến thuật thương lượng mạnh mẽ—hoặc chúng có thể đẩy các bên đối tác ra xa hơn.

Hệ Lụy Đối Với Mô Hình Định Giá

Xét từ góc độ của chúng tôi, hệ lụy đối với các mô hình định giá trong không gian phái sinh là trực tiếp. Nếu chúng tôi dự đoán rằng các mức thuế này sẽ tiếp tục được duy trì trong quý tới, thì các chiến lược phòng ngừa liên quan đến hàng hóa, vận tải và sản xuất cần điều chỉnh tăng để tính toán các lớp chi phí bổ sung. Điều này phụ thuộc vào việc phần còn lại của chuỗi cung ứng hấp thụ tác động của thuế quan hay chuyển khoản chi phí qua. Trong loại bế tắc này, sự biến động giá không được kích hoạt bởi các đợt tăng đột ngột ngay lập tức mà là bởi những kéo dài chậm chạp trong chính sách. Các phái sinh mà nắm bắt được tâm trạng thị trường hướng tới sẽ cần giả định đuôi dài hơn, đặc biệt là cho việc tiếp xúc liên quan đến các tuyến thương mại châu Á – Thái Bình Dương. Chúng tôi khuyến nghị kiểm tra cẩn thận bất kỳ công cụ nào có mức tiếp xúc lớn hơn mức trung bình với hàng hóa sản xuất Đông Á—đặc biệt là những sản phẩm có tỷ suất lợi nhuận thấp như điện tử tiêu dùng và dược phẩm. Cũng có câu hỏi về việc trả đũa. Nếu các quốc gia này quyết định phản ánh các điều khoản của Mỹ, các mô hình định giá ở cả hai phía nhập khẩu và xuất khẩu sẽ được định lại, đặc biệt cho các giao dịch đa thẩm quyền. Sự chênh lệch thời gian và các cặp giá trị tương đối có tiếp xúc với Mỹ/Châu Á có thể không còn phù hợp nếu bất kỳ hành động trả đũa nào diễn ra mà không có tín hiệu rõ ràng trước đó. Và có thể nói rằng các nhà lập pháp ở Seoul và Canberra đang chú ý đến những gì đang xảy ra tại Tokyo—không nhất thiết để tham gia, nhưng có lẽ để đánh giá mức độ quyết đoán cần thiết trong các phản ứng của họ. Từ góc nhìn của chúng tôi, hiện tại không có chỗ nào để giả định các mức thuế thấp hơn trong ngắn hạn. Hướng dẫn trước về chi phí và chênh lệch nên xem xét mức thuế quan 10% như một mức ổn định, không phải tạm thời. Bất kỳ kịch bản quay lại giảm nào cũng cần phải dựa trên những thay đổi thực tế trong các hiệp ước thay vì giả định. Vì như hiện tại, xu hướng mặc định không phải là nới lỏng mà là duy trì áp lực.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tỷ giá EUR/GBP giảm gần 0,8470 khi Bảng Anh tăng sức mạnh sau quyết định chính sách của Ngân hàng Anh. Ngân hàng Anh cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống 4,25%, với sự hỗ trợ từ phiếu biểu quyết 7-2 và nâng dự báo tăng trưởng GDP cho năm. Những kỳ vọng của thị trường bao gồm việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản do những rủi ro kinh tế tiềm tàng liên quan đến các mức thuế của Hoa Kỳ đã được công bố. Trong khi đó, Ngân hàng Anh tín hiệu một cách tiếp cận thận trọng, ảnh hưởng đến biến động tiền tệ.

Điều chỉnh dự báo GDP của Ngân hàng Anh

Ngân hàng Anh điều chỉnh dự báo GDP cho năm hiện tại từ 0,75% lên 1%. Thống đốc Andrew Bailey bày tỏ sự tự tin vào xu hướng giảm lạm phát, điều chỉnh dự báo CPI đầu năm từ 3% xuống 2,4%. Sự chú ý chuyển sang thông báo dự kiến về thỏa thuận thương mại Mỹ-Anh từ Tổng thống Trump vào lúc 14:00 GMT. Các báo cáo cho thấy điều này sẽ liên quan đến việc Anh tuân theo sự đề cập mơ hồ của ông về một “quốc gia được tôn trọng cao.” Động thái giảm gần đây của cặp EUR/GBP—hovering close to 0.8470—là phản ánh sức mua mạnh hơn ở Bảng Anh, đặc biệt sau khi Ngân hàng Anh điều chỉnh lãi suất. Con số chính là mức cắt giảm 25 điểm cơ bản, đưa lãi suất xuống 4,25%, và mặc dù điều này hoàn toàn được kỳ vọng, nhưng các chi tiết của cuộc bỏ phiếu và thông điệp đi kèm đã cung cấp thêm chiều sâu. Với bảy thành viên ủng hộ sự cắt giảm và chỉ hai người phản đối, có sự đồng thuận rõ ràng giữa các nhà hoạch định chính sách hiện tại. Tuy nhiên, điều ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường nhiều hơn không phải là sự cắt giảm bản thân, mà là câu chuyện đứng sau đó. Khi một quyết định lãi suất diễn ra song song với việc điều chỉnh tăng dự báo GDP—từ 0,75% lên 1% trong trường hợp này—chúng ta cần chú ý. Điều này cho biết rằng mặc dù lãi suất đang giảm, nhưng triển vọng kinh tế đã cải thiện phần nào, và sự khác biệt này hỗ trợ sự tăng giá Bảng Anh trong ngắn hạn. Thông điệp chính sách của Ngân hàng cũng đã chỉ ra tiến trình giảm lạm phát. Bailey, thống đốc ngân hàng trung ương, đã nhấn mạnh điều này trong các bình luận của ông. Sự điều chỉnh dự báo CPI từ một con số đầy đủ năm là 3% xuống 2,4% càng hỗ trợ quan điểm đó. Hướng dẫn tương lai của ngân hàng đã thay đổi một cách tinh tế. Mặc dù một số chính sách nới lỏng vẫn tiếp tục, nhưng sẽ không có sự khẩn cấp cho hành động tiếp theo trừ khi dữ liệu đầu vào xấu đi. Từ phía châu Âu, phản ứng có một âm điệu khác. Các biện pháp đối phó được EU đề xuất chống lại thuế của Hoa Kỳ—lên tới 95 tỷ euro—không chỉ là một tín hiệu ngoại giao mà còn là một phát súng trực diện. Khi Sefcovic chỉ ra sự sẵn sàng trả đũa, đó không phải là một sự hoa mỹ ngôn từ. Có một trọng lượng thực sự đằng sau các bước chuẩn bị pháp lý và thương mại. Một kịch bản xuất hiện trong đó các con đường bảo vệ được theo đuổi từ cả hai bên, khởi đầu một vòng phản hồi vào các thị trường tài chính rộng lớn hơn, có khả năng làm giảm nhu cầu euro so với bảng Anh. Trong thực tế, chúng ta đang theo dõi sự nén hoặc mở rộng của các chênh lệch lãi suất giữa Vương quốc Anh và khu vực euro. Với ECB dự kiến giữ nguyên hoặc có thể điều chỉnh lại chính sách của mình theo những áp lực bên ngoài này, giao dịch Bảng Anh trở nên nhiều hơn về sự kỳ vọng tương đối hơn là các con số tiêu đề đơn giản. Biến động trong giá quyền chọn trong vòng hai tuần tới có thể trở nên đặc biệt hữu ích như một thước đo. Các mức độ ẩn đang dần cao hơn. Vị trí ngắn gamma có thể trở nên đau đớn, đặc biệt là trong bối cảnh tái định giá nhanh chóng sau quyết định của Ngân hàng Anh. Việc bảo vệ rủi ro có thể trở nên tốn kém hơn, nhưng cần thiết. Mong đợi sự chú ý thị trường hạn chế đối với những bất ngờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp USDCAD đã tăng lên sau một thời gian giảm thấp hơn, điều này nhanh chóng đảo ngược, cho thấy cam kết của người bán yếu. Sau quyết định lãi suất của FOMC, việc mua đồng đô la Mỹ đã giúp cặp này leo lên trên các mức trung bình di động 100 và 200 giờ, được đặt tại 1.38107 và 1.38313. Sáng nay, một sự giảm nhẹ đã được mua vào, cho thấy tín hiệu tích cực. Giá hiện tại đã gặp phải một ngưỡng cản trong khoảng từ 1.38917 đến 1.3904, một khu vực quan trọng đã đóng vai trò là đỉnh của khoảng giá trong nhiều tuần và giờ đây là một rào cản quan trọng. Việc vượt qua 1.3904 có thể đưa giá hướng tới vùng kháng cự tiếp theo giữa 1.3924 và 1.3933. Vượt qua điều này, mục tiêu sẽ là mức cao ngày 15 tháng 4 tại 1.3977, tiếp theo là kháng cự đáng kể quanh 1.4000, bao gồm mức hồi phục 38.2% từ sự suy giảm trong tháng 4 và trung bình di động 200 ngày.

Các mức hỗ trợ và kháng cự

Mức hỗ trợ từ các mức cao gần đây vào thứ Năm tuần trước là 1.3860, trong khi hỗ trợ bổ sung nằm trong khoảng từ 1.3810 đến 1.3821, tương ứng với các mức trung bình di động 100/200 giờ. Các mức kháng cự bao gồm ngưỡng cản tháng 4 tại 1.38917–1.3904, một khu vực giao động tại 1.3924–1.3933, mức cao ngày 15 tháng 4 là 1.3977, và mức tâm lý tại 1.4000–1.4003. Những gì chúng ta đang thấy ở cặp này là sự khẳng định lại quyền kiểm soát của phe mua sau khi có một sự đảo ngược mạnh từ các mức thấp trước đó—một loại sự phá vỡ đã không thể thu hút đà tăng, có thể do áp lực bán giảm. Sau kết quả lãi suất mới nhất từ Ủy ban Thị trường Mở Liên bang, nhu cầu rộng lớn hơn đối với đồng đô la đã xuất hiện trở lại với sức mạnh, đẩy cặp này vượt qua cả hai chỉ báo xu hướng ngắn hạn tại 1.38107 và 1.38313. Sự di chuyển này trên các đường trung bình 100 và 200 giờ phản ánh một sự sẵn sàng mua mới, không chỉ đơn giản là một sự phục hồi ngắn hạn. Sáng nay, ngay cả khi giá tạm thời giảm nhẹ, người mua đã nhanh chóng tham gia, củng cố xu hướng tăng tổng thể. Sự sẵn sàng mua vào trong những lần giảm mà không chạy khỏi chúng cho thấy chúng ta đang chứng kiến sự quan tâm kéo dài hơn hoạt động đầu cơ trong ngày. Việc mua vào khi giá giảm, đặc biệt là gần những khu vực tắc nghẽn kỹ thuật trước đó, thường báo hiệu sự ưa chuộng theo hướng đi.

Các khu vực giá quan trọng

Chúng ta đang gặp một khu vực đã nhiều lần ngăn chặn các đà tăng—giới hạn từ 1.38917 đến 1.3904. Nó đã là đỉnh của khoảng giá trong phần lớn thời gian gần đây. Những lần vượt qua đều ngắn ngủi, khiến đây trở thành một khu vực giá cứng đầu. Tuy nhiên, nếu đà momentum đưa hành động giá qua điểm này một cách rõ ràng và kéo dài, nó sẽ mở đường tới 1.3924 đến 1.3933. Những mức này trước đây đã hoạt động cả trên con đường đi xuống và trong các lần kiểm tra tiếp theo, khiến chúng trở thành kháng cự quan trọng. Điều này có nghĩa là sự chú ý có thể chuyển sang mức cao ghi nhận vào ngày 15 tháng 4 tại 1.3977 nếu những rào cản này bị vượt qua. Điều làm cho mức này đáng chú ý không chỉ là lịch sử giá, mà còn là thời gian rất ít được giao dịch ở đó—một chỉ báo cho thấy thị trường có thể muốn quay lại công việc chưa hoàn thành. Phía bên ngoài đó là một mức tâm lý ở 1.4000, được hỗ trợ cấu trúc bởi mức hồi phục 38.2% của sự suy giảm tổng thể trong tháng 4 và phù hợp với đường trung bình di động 200 ngày dài hạn. Những lớp sự tương hợp này có nghĩa là bất kỳ mức giá nào gần khu vực đó có thể kích thích các dòng chảy trái chiều—chốt lời, tái phòng ngừa, hoặc sự định vị mới hoàn toàn. Hỗ trợ hiện đang được xác định theo các điều kiện tức thì hơn. Khu vực phá vỡ trước đó ở 1.3860, nơi đã ngăn cản người bán vào thứ Năm tuần trước, là bài kiểm tra đầu tiên. Việc không giữ được ở đây có thể không gây ra sự đảo ngược đột ngột, nhưng nó sẽ làm suy yếu sự kiểm soát ngắn hạn. Dưới đây là khoảng giá hẹp hơn giữa 1.3810 và 1.3821, được đánh dấu bởi sự phù hợp liên tục với các mức trung bình động 100 và 200 giờ. Nếu giá quay trở lại cấu trúc này, điều đó phản ánh sự giảm sút của sự khẩn trương trong số người mua và có thể tạm thời thay đổi cán cân.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vào đầu tháng 5, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu ở Hoa Kỳ được báo cáo là 228,000. Con số này thấp hơn một chút so với dự đoán của thị trường là 230,000. Những thống kê này là một phần của dữ liệu thị trường lao động, thường được xem xét để đưa ra những hiểu biết về kinh tế. Những con số như vậy có thể chỉ ra các xu hướng liên quan đến việc làm và tình trạng sức khỏe của nền kinh tế.

Các chỉ số kinh tế và đơn xin trợ cấp thất nghiệp

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu vào đầu tháng 5, đạt 228,000, cho thấy ít người nộp đơn xin trợ cấp hơn so với nhiều người đã dự đoán. Mặc dù sự sai lệch so với ước tính không lớn, nhưng ngay cả những khác biệt nhỏ trong dữ liệu như vậy cũng có thể cung cấp manh mối về những xu hướng lớn hơn trong nền kinh tế. Trong trường hợp này, chúng ta đã thấy số lần sa thải thấp hơn mong đợi. Điều đó chỉ ra rằng thị trường lao động vẫn duy trì được độ bền bỉ—ít nhất là hiện tại. Đối với những người trong lĩnh vực phái sinh, dữ liệu như thế này không tồn tại tách biệt. Thay vào đó, nó giúp định hình kỳ vọng về lãi suất và lạm phát. Một thị trường lao động cho thấy sức mạnh tương đối có thể củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể không cảm thấy cần thiết phải cắt giảm lãi suất sớm. Sự khả thi của chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn có thể ảnh hưởng đến lợi suất và hình thành giá trong hợp đồng tương lai lãi suất, tùy chọn và hoán đổi. Chúng tôi đã quan sát thấy độ bền bỉ kiên cường của thị trường lao động trong những tháng gần đây đã gây áp lực lên các nhà hoạch định chính sách duy trì lập trường thận trọng. Nếu số đơn xin trợ cấp thất nghiệp duy trì ở mức thấp liên tục, điều này có thể khiến các nhà đầu tư giảm bớt cược vào việc nới lỏng ngay lập tức. Điều đó quan trọng khi quản lý các rủi ro lãi suất hoặc cố gắng xác định thời điểm giao dịch thời hạn, đặc biệt trong các môi trường lãi suất biến động.

Ý nghĩa đối với nhà giao dịch và nhà đầu tư

Từ góc độ của chúng tôi, khoảng cách giữa dự báo và thực tế có thể xuất hiện hẹp, nhưng nó cung cấp cái nhìn về tâm lý và động lực. Các tham gia thị trường đã mong đợi một sự gia tăng nhẹ, có thể phản ánh giả định về một thị trường việc làm giảm nhiệt. Tuy nhiên, kết quả nhẹ nhàng hơn đã làm dịu đi quan điểm đó. Do đó, việc điều chỉnh vị thế ngắn hạn trong các công cụ nhạy cảm với lãi suất có thể giờ đây là cần thiết. Chúng ta nên theo dõi dữ liệu sắp tới với sự chú ý cao độ. Các số liệu đơn xin hàng tuần có thể ồn ào, nhưng khi chúng liên tục vượt qua hoặc không đạt ước tính, các mẫu bắt đầu hình thành. Đối với chúng tôi, cần phải tập trung vào việc liệu xu hướng này có được duy trì hay không. Nếu nó duy trì, các tác động sẽ chạm đến mọi thứ từ bề mặt biến động đến sự nghiêng của tùy chọn trên các sản phẩm lãi suất. Cuối cùng, không chỉ về tổng số—mà còn về quỹ đạo. Các nhà giao dịch theo dõi đường cong lợi suất và các vị thế điều chỉnh delta nên cân nhắc xem liệu những giả định hiện tại về sự điều chỉnh kinh tế có quá sớm hay không. Khi các tuần diễn ra, những lần vượt qua như thế này có thể tích lũy thành một thông điệp rộng hơn, điều chỉnh kỳ vọng theo những cách trực tiếp thông báo chiến lược bảo hiểm và giao dịch định hướng. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thị trường đang mong chờ thông báo về một thỏa thuận thương mại giữa Vương quốc Anh và Hoa Kỳ, với các chi tiết gây thất vọng. Chỉ số FTSE 100 của Vương quốc Anh đã rơi vào vùng tiêu cực sau khi từng giao dịch cao hơn. Các báo cáo cho thấy thỏa thuận vẫn còn nhiều điểm mơ hồ, duy trì thuế suất 10% của Mỹ đối với nhiều loại hàng hóa nhưng tập trung vào ngành thép và ô tô. Chỉ số FTSE đã giảm kể từ khi báo cáo được công bố, tiến vào lãnh thổ tiêu cực.

Trọng tâm của thỏa thuận

Thỏa thuận chủ yếu nhằm giảm thuế suất 25% của Trump đối với 10 tỷ bảng hàng xuất khẩu ô tô của Vương quốc Anh sang Mỹ và 3 tỷ bảng hàng xuất khẩu thép và nhôm. Dự kiến sẽ quay trở lại mức thuế suất 10% toàn cầu của Trump. Một thỏa thuận thương mại rộng lớn hơn giữa Vương quốc Anh và Hoa Kỳ vẫn còn vài tháng, có thể là nhiều năm nữa. Bất chấp những cắt giảm thuế ban đầu này, thuế Dịch vụ Kỹ thuật số của Vương quốc Anh, tạo ra 800 triệu bảng mỗi năm từ các công ty như Amazon, Meta và Google, sẽ không bị cắt giảm hay hủy bỏ. Đây có thể trở thành một điểm thảo luận trong các cuộc đàm phán trong tương lai. Bài viết này mô tả cách chỉ số FTSE 100, thường được coi là thước đo hiệu suất cổ phiếu của Vương quốc Anh, đã giảm từ những khoản tăng trước đó do phản ứng với các chi tiết xung quanh một thỏa thuận thương mại đã được chờ đợi từ lâu với Washington. Dù có sự lạc quan ban đầu, tâm lý thị trường đã chuyển biến khi rõ ràng thỏa thuận thiếu chiều sâu ngay lập tức và không thay đổi đáng kể so với các điều khoản thương mại hiện có. Trọng tâm của thỏa thuận có vẻ giới hạn về phạm vi—các điều chỉnh chỉ nhắm vào một vài ngành, rõ ràng nhất là ô tô và kim loại cơ bản. Ngay cả trong trường hợp đó, các điều chỉnh cũng chỉ là khiêm tốn. Câu chuyện đối với ngành sản xuất ô tô, đặc biệt, tập trung vào việc lùi bước khỏi các thuế suất trừng phạt được thiết lập trong chính quyền trước đó của Washington. Điều này đã nặng nề ảnh hưởng tới các công ty Vương quốc Anh xuất khẩu hàng hóa sang Mỹ, khiến cho các mặt hàng xuất khẩu của họ trở nên kém cạnh tranh hơn do các khoản phí bổ sung. Các nhà sản xuất thép cũng đối mặt với một mô hình tương tự. Chúng ta có thể suy luận rằng việc chuyển đổi từ rào cản 25% sang một mức thuế suất thấp hơn, có khả năng đặt quanh 10%, mang lại sự cứu trợ nhỏ, nhưng không tạo ra quyền truy cập như nhiều người mong đợi. Điều quan trọng tiếp theo không chỉ là sự cứu trợ thuế ngay lập tức mà còn là cách điều chỉnh kỳ vọng. Trong vài tháng qua, nhiều doanh nghiệp đã chuẩn bị cho một giải pháp toàn diện hơn, một giải pháp sẽ bao trùm lĩnh vực kỹ thuật số, hàng hóa và dịch vụ. Điều đó vẫn chưa xảy ra. Từ quan điểm của chúng tôi, những triển vọng không được thực hiện như vậy thường dẫn đến sự biến động, đặc biệt khi khoảng cách giữa khả năng và thực tế là rộng.

Phản ứng của thị trường

Từ quan điểm chiến thuật, có ích khi nhận ra rằng những phản ứng ngắn hạn có thể đi trước khả năng thực tế. Ví dụ, thị trường chứng khoán rõ ràng rằng một thỏa thuận đã được phát triển trong nhiều năm sẽ đáng giá hơn những gì gần đây cảm thấy như một chỗ đứng chính trị. Tập trung hẹp vào các lĩnh vực ngay lập tức bị ảnh hưởng—cụ thể là ô tô và thép—là hợp lý, nhưng hành vi xung quanh tâm lý tổng thể mới là điều hình thành vị thế. Khi tâm trạng thay đổi nhanh chóng, thường thì phản ứng với thông điệp mới là điều quan trọng hơn chính sách. Một yếu tố khác cần theo dõi là thuế Dịch vụ Kỹ thuật số của Vương quốc Anh. Điều này đã tạo ra doanh thu thường xuyên đáng kể và hiện vẫn không bị ảnh hưởng trong giao dịch mới. Về mặt kinh tế, sự tồn tại của nó giữ vai trò như một áp lực. Về mặt chính trị, nó trở thành một gánh nặng trong bất kỳ cuộc thảo luận dài hạn nào. Miễn là nó còn tồn tại, các công ty công nghệ lớn của Mỹ sẽ không thể đảm bảo một hồ sơ hoạt động sạch hơn hoặc rẻ hơn ở Vương quốc Anh, và các nhà hoạch định chính sách ở hai bên Đại Tây Dương có thể sẽ không để nó lặng lẽ lùi vào nền. Từ góc độ thị trường, giá cả xung quanh công nghệ và công nghiệp có thể trở nên không liên kết như một hệ quả. Trong khi cổ phiếu của các công ty internet chính của Mỹ có thể chứng kiến sự suy giảm nhỏ trong nhận thức, sự tiếp xúc nội địa ở Vương quốc Anh vẫn tương đối không bị ảnh hưởng ở thời điểm này. Chúng tôi nghi ngờ rằng với nhiều công cụ phái sinh theo dõi các lĩnh vực này, các giao dịch cơ hội sẽ bắt đầu hình thành xung quanh sự khác biệt hơn là sự hội tụ. Với tư cách là các nhà giao dịch, chúng tôi thận trọng với những câu chuyện ồn ào và thích nhìn nhận những khoảng thời gian này như những điểm uốn ngắn hạn mà vị thế tạm thời trở nên không đồng nhất. Chúng tôi cũng lưu ý rằng khối lượng thường tăng lên trong các báo cáo như thế này — không phải vì sự rõ ràng, mà vì sự bất đồng về cách diễn giải. Đây là những khoảnh khắc mà chúng tôi chuẩn bị cho, nếu chỉ vì chúng thường cung cấp các mức vào lệnh tốt hơn khi hướng đi ổn định lại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Trong quý đầu tiên, chi phí lao động trên đơn vị tại Hoa Kỳ đã tăng lên 5.7%, vượt qua mức dự đoán 5.3%. Sự gia tăng này cho thấy chi phí tăng cao cho các doanh nghiệp khi thuê lao động. Tỷ giá GBP/USD đã quay trở lại mức 1.3240. Sự sụt giảm này theo sau sự phục hồi ngắn sau khi Ngân hàng Anh giảm lãi suất 25 điểm cơ bản và một thỏa thuận thương mại mới được giới thiệu bởi Tổng thống Hoa Kỳ với Vương quốc Anh.

Diễn Biến Euro Dollar

Tỷ giá EUR/USD cũng đã giảm, đạt mức thấp nhất trong bốn tuần gần 1.1230. Sự giảm này trùng với sự gia tăng nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ do dữ liệu thị trường lao động mạnh mẽ hơn, lập trường thận trọng của Cục Dự trữ Liên bang và sự lạc quan về một thỏa thuận thương mại giữa Vương quốc Anh và Hoa Kỳ. Giá vàng đã yếu đi, giao dịch gần mức 3,300 đô la một ounce. Sự giảm này xuất phát từ sức mạnh tăng cường của đồng đô la Mỹ và lãi suất trái phiếu tăng, làm giảm nhu cầu đối với kim loại quý không sinh lãi. XRP đã tăng tốc, kiểm tra kháng cự tại 2.21 đô la nhờ vào tâm lý tích cực trên thị trường tiền điện tử nói chung. Trong khi đó, Lợi ích Mở trong thị trường phái sinh cho thấy sự gia tăng tâm lý lạc quan khi tỷ lệ long-to-short tăng. Ủy ban Thị trường Mở Liên bang đã giữ nguyên mục tiêu lãi suất quỹ liên bang ở mức 4.25%-4.50%, như dự đoán. Quyết định này thể hiện một lập trường ổn định trong bối cảnh điều kiện kinh tế hiện tại.

Các Chỉ Số Kinh Tế và Phản Ứng Thị Trường

Nhìn vào tập hợp dữ liệu mới nhất, chúng ta có thể suy luận một vài điều một cách tương đối rõ ràng. Sự tăng đột biến không mong đợi trong chi phí lao động trên đơn vị của Hoa Kỳ lên đến 5.7% cảm thấy đặc biệt đáng lưu ý. Đó không chỉ là một chú thích đơn giản—nó tiết lộ rằng tiền lương và các khoản chi phí liên quan đến việc làm tiếp tục tăng lên, điều này không chỉ gây áp lực lên biên lợi nhuận của doanh nghiệp mà còn có thể được sử dụng để biện minh cho sự cẩn trọng hơn từ Cục Dự trữ Liên bang. Khi lao động trở nên đắt đỏ một cách rõ rệt, những lo ngại về lạm phát không dễ dàng lắng dịu. Khi nhiều người đã giá hóa áp lực tiền lương, sự gia tăng này vượt quá dự đoán trung bình và ám chỉ những tác động sau này đối với hành vi đặt giá. Từ nơi chúng ta đứng, các xu hướng tiền lương như vậy khó có thể phai nhạt trong thời gian ngắn. Sự chuyển mình này có xu hướng làm mạnh thêm đồng đô la. Nó giải thích, ở một mức độ lớn, tại sao đồng đô la đã bắt đầu thể hiện sức mạnh của mình một lần nữa. Với lãi suất tăng lên và sự thận trọng liên tục từ các nhà hoạch định chính sách Hoa Kỳ, các nhà đầu tư chỉ đơn giản là quay về với an toàn, hoặc ít nhất là những gì cảm thấy an toàn. Điều đó được phản ánh khá rõ ràng trong diễn biến EUR/USD, với giá duy trì quanh mức 1.1230—một mức chưa thấy trong gần một tháng. Sự giảm giá của euro không chỉ liên quan đến những bất ổn trong khu vực đồng euro. Thay vào đó, nó phản ánh một niềm tin ngày càng gia tăng rằng Hoa Kỳ có thể giữ lãi suất ở mức cao lâu hơn, đặc biệt là với áp lực chi phí lao động vững chắc. Đồng thời, sự đảo chiều của GBP/USD về 1.3240 cũng nên được đọc qua một lăng kính tương tự. Vâng, đã có một cú bật ngắn sau động thái 25 điểm cơ bản của Ngân hàng Anh. Và vâng, một thỏa thuận thương mại mới được công bố đã tạo ra một cú hích tạm thời cho đồng bảng. Nhưng những sự kiện này đã chứng minh không đủ để bù đắp cho các động lực rộng lớn hơn của đồng đô la. Sự rút lui của đồng bảng có thể phản ánh sự hoài nghi của thị trường rằng nền kinh tế Vương quốc Anh có thể phát triển bền vững trong khi tiếp tục cắt giảm lãi suất. Sự nhận thức dường như đang dần ăn sâu: các chính sách hỗ trợ chỉ có thể làm được nhiều điều nếu sự tăng trưởng tiền lương ở Hoa Kỳ vẫn duy trì mạnh và các tài sản Mỹ tiếp tục thu hút vốn. Chúng ta cũng cần nói về vàng. Với giá vàng giảm trở lại gần mức 3,300 đô la, chúng ta thấy một sự phá vỡ trong xu hướng tăng trước đó. Vàng, vốn không sinh lãi, gặp khó khăn khi cả đồng đô la và lãi suất trái phiếu đều tăng. Những cản trở liên quan đến lãi suất này quan trọng vì chúng làm thay đổi chi phí cơ hội một cách quyết liệt. Khi lãi suất tăng, sức hấp dẫn của việc nắm giữ kim loại—chỉ xét trên cơ sở giá trị—giảm xuống. Chúng tôi đã nhận thấy khẩu vị của nhà đầu tư chuyển sang phòng thủ nhẹ nhàng, điều này không có lợi cho những hàng hóa không có khoản thanh toán. Trên mặt trận tài sản kỹ thuật số, sự nhích lên của XRP về 2.21 đô la, mặc dù ấn tượng về mặt kỹ thuật, dường như đang đi theo một đợt sóng khác. Tỷ lệ long-to-short mạnh hơn cho thấy sự gia tăng trong khẩu vị đầu cơ. Điều đó rất quan trọng đối với những người trong chúng tôi theo dõi vị thế phái sinh. Khi các cấu trúc lạc quan mở rộng, điều đó thường cho chúng tôi biết rằng có sẵn sàng chấp nhận rủi ro ngắn hạn. Niềm tin này không xuất hiện một cách đơn độc; nó thường gắn liền với sự thay đổi trong tâm lý thị trường rộng lớn hơn. Với các tài sản rủi ro khác giao dịch với nhiều tín hiệu hỗn hợp như vậy, sự chuyển biến của XRP cho thấy nơi mà vốn đầu cơ đang nghiêng về. Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất trong phạm vi 4.25%-4.50% không làm ai ngạc nhiên, nhưng nó củng cố một điểm rộng hơn rằng kỳ vọng tính đến rủi ro vẫn quan trọng. Nếu lãi suất trái phiếu tiếp tục ở mức cao, đó là một dấu hiệu thầm lặng từ các nhà hoạch định chính sách rằng họ không thấy cần thiết phải giảm nhanh chóng hoặc thắt chặt thêm—ít nhất là chưa phải bây giờ. Điều đó là tín hiệu xanh cho sự ổn định ngắn hạn trong các thị trường tài trợ nhưng cũng là một gợi ý để bắt đầu đánh giá lại giá cả trong tương lai trong lĩnh vực tùy chọn và hợp đồng tương lai. Cách chúng tôi điều chỉnh vị trí liên quan đến điều đó là một cuộc trò chuyện riêng biệt, nhưng đáng để suy nghĩ trước khi dữ liệu mới được công bố. Trong thời gian ngắn, với đồng đô la lấy lại sức mạnh và các công cụ đầu cơ cho thấy một số xu hướng hướng đi, có không gian để nghiêng vào những bất cân bằng xuất hiện xung quanh các sự cố giữa các tài sản chính. Lãi suất, dữ liệu lao động, và sự chiếm ưu thế bên dài trong tiền điện tử cần được theo dõi cùng nhau—chúng tôi đã thấy cách mà chúng bắt đầu phản chiếu lẫn nhau.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Trung bình bốn tuần của các yêu cầu xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu ở Hoa Kỳ đã tăng lên 227,000 vào đầu tháng 5, từ 226,000. Điều này cho thấy một chút thay đổi trong xu hướng thất nghiệp trong thời gian đó. Tỷ giá GBP/USD đã giảm, đạt mức thấp trong nhiều ngày khoảng 1.3240 sau khi có một sự gia tăng ban đầu. Diễn biến này theo sau việc Ngân hàng Anh cắt giảm lãi suất và công bố một thỏa thuận thương mại mới của Tổng thống Hoa Kỳ.

Xu hướng Euro USD

Tỷ giá EUR/USD đã giảm xuống mức thấp trong bốn tuần gần 1.1230 khi nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ tăng lên. Các yếu tố góp phần bao gồm dữ liệu thị trường lao động Mỹ mạnh mẽ và sự lạc quan về một thỏa thuận thương mại giữa Vương quốc Anh và Hoa Kỳ. Giá vàng đã chịu áp lực giảm gia tăng, quay lại mức thấp hàng ngày trong khoảng $3,320-$3,330 mỗi ounce. Sự giảm giá này được thúc đẩy bởi sức mạnh của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng. XRP đang có đà tăng giá, được hỗ trợ bởi tâm lý rủi ro chung trong thị trường tiền điện tử. Nó đang tiến gần tới vùng kháng cự của các đường trung bình động 50 và 100 ngày ở mức $2.21 khi thị trường phái sinh cho thấy các xu hướng tăng giá.

Di chuyển của Sterling

Sterling đã giảm mạnh sau một đợt tăng ban đầu, hiện đang giao dịch gần mức đã thấy cách đây vài phiên, khoảng 1.3240 so với đồng đô la Mỹ. Sự giảm giá này diễn ra sau khi Ngân hàng Trung ương Anh hạ lãi suất, ngay sau đó gần như ngay lập tức có một thỏa thuận thương mại xuyên biên giới mới được công bố bởi Washington. Chuỗi sự kiện và biên độ của các chuyển động này cho thấy thị trường nhận thấy việc cắt giảm lãi suất có ảnh hưởng hơn trong ngắn hạn so với sự lạc quan về thương mại song phương. Đối với giá cả biến động và các tùy chọn GBP trong ngắn hạn, điều này có nghĩa là chúng ta nên chuẩn bị cho sự nhạy cảm tăng lên quanh cả các bình luận của ngân hàng trung ương và các thông tin kinh tế vĩ mô liên quan đến năng suất và tăng trưởng tiền lương của Vương quốc Anh. Còn đối với đồng euro, nó đã yếu đi so với đồng đô la, giảm xuống mức chưa thấy trong gần một tháng ở mức 1.1230. Các nhà giao dịch đã định vị một cách thận trọng hơn trước dữ liệu thị trường lao động tăng cường từ Hoa Kỳ, khiến đồng đô la vững mạnh trên toàn cầu. Kết hợp với tâm lý lạc quan về thỏa thuận kinh tế mới giữa Vương quốc Anh và Hoa Kỳ, có lý do để kỳ vọng sự ưu tiên cho đồng đô la tiếp tục trong thời gian ngắn. Diễn biến này trong EUR/USD có xu hướng được củng cố bởi vị thế trong tương lai, nơi mà số lượng short ròng đã thấy những gia tăng nhỏ nhưng liên tục, phản ánh rủi ro rằng hiệu suất tốt hơn của đồng đô la có thể được duy trì nếu các chỉ số vĩ mô vẫn hỗ trợ. Gold, thường được coi là nơi trú ẩn an toàn, đã gặp phải một lượng áp lực bán khá lớn, lại rút lui về khoảng $3,320–$3,330. Hai lực lượng của việc tăng lãi suất trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ và sức mạnh của chỉ số đồng đô la đang tạo ra điều kiện thúc đẩy việc tái cân bằng khỏi những tài sản không mang lại lãi suất, đặc biệt là trong số các nhà đầu tư dài hạn. Đối với những người theo dõi các tùy chọn trên hợp đồng tương lai vàng, độ nghiêng đã thiên về chiều giảm, với mức phí quyền chọn mua tháng trước tăng nhẹ—gợi ý rằng có nhu cầu về việc bảo hiểm chống lại sự giảm giá trong thời gian ngắn. Thời điểm hiện tại rất hợp lý để theo dõi chặt chẽ các phát triển về lãi suất thực và kỳ vọng lạm phát, khi những điều này tiếp tục hướng dẫn các kênh giá trung hạn. Trong khi đó, giá XRP đã liên tục tăng cao, được hỗ trợ bởi một xu hướng chung vào các tài sản số có rủi ro hơn. Lướt theo làn sóng này, nó hiện đang tiến gần đến sự hội tụ của các đường trung bình động 50- và 100-day; một khu vực thường được các nhà giao dịch theo dõi để tìm tín hiệu bứt phá hoặc từ chối. Sự lạc quan trong thị trường phái sinh đối với XRP thể hiện rõ trong cả lãi suất mở và tỷ lệ cấp vốn, đã chuyển sang tích cực một lần nữa sau một thời gian định vị phẳng. Từ đây, mức độ tiếp tục sẽ phụ thuộc vào việc các nhà đầu tư ngắn hạn có chốt lời hay thêm vào vị thế—một trong hai điều này có thể xoay chuyển đà tăng của giá trong những phiên tiếp theo. Theo dự báo cho những tuần tới, các thay đổi trong thống kê việc làm của Hoa Kỳ và tín hiệu từ ngân hàng trung ương ở cả hai bờ đại dương nên được coi là những tác nhân có khả năng. Các điều chỉnh theo mùa và động lực cuối quý cũng có thể mang lại những dòng chảy bị méo mó, đặc biệt là trong các thị trường liên quan đến FX và lãi suất. Các hợp đồng tương lai và tùy chọn biến động có thể mang lại những dấu hiệu rõ ràng hơn về sự chấp nhận của thị trường đối với sự thay đổi lãi suất hoặc những kỳ vọng không đạt được. Giữ một lập trường linh hoạt, trong khi theo dõi các bứt phá được hỗ trợ bởi khối lượng hoặc các thông tin kinh tế bất ngờ, vẫn là điều cần thiết.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

USDCHF đang củng cố giữa kháng cự ở mức 0.8333 và hỗ trợ ở mức 0.81952. Gần đây, giá đã giảm xuống 0.8185 trong bối cảnh các chuyển động liên quan đến FOMC nhưng đã hồi phục nhanh chóng khi người mua tham gia để ngăn chặn sự giảm xuống thêm. Hiện tại, cặp tiền đang dao động xung quanh các đường trung bình di động 100 giờ và 200 giờ. Những đường trung bình này, lần lượt ở mức 0.82395 và 0.82484, cho thấy trạng thái thị trường trung lập.

Khả Năng Thay Đổi Thị Trường

Một sự phá vỡ trên mức 0.8333 có thể củng cố động lực tăng giá. Ngược lại, nếu xuống dưới 0.81952 có thể gia tăng áp lực giảm cho cặp tiền. Các đường trung bình di động 100 và 200 giờ, dao động từ 0.82395 đến 0.82484, là những chỉ báo cho khả năng thay đổi thị trường. Hiện tại, USDCHF vẫn nằm trong một khoảng giá khi người mua và người bán tranh giành quyền kiểm soát ngắn hạn. Với cặp đô la-franc đang lơ lửng giữa trần gần 0.8333 và đáy đặt ở mức 0.81952, rõ ràng chúng ta đang chứng kiến một cuộc giằng co diễn ra trực tiếp. Khi giá chạm 0.8185 gần đây, có vẻ như hướng đi xuống có thể kéo dài, nhưng hoạt động mua vào nhanh chóng đã chấm dứt điều đó, làm nổi bật sự hiện diện của nhu cầu ngay bên dưới ranh giới thấp hơn. Giá đã dao động gần các đường trung bình di động 100 giờ và 200 giờ—hiện đang ở gần nhau khoảng 0.824—điều này nhấn mạnh sự thiếu quyết đoán theo cả hai hướng. Không có đẩy mạnh rõ ràng lên cao hơn hay xuống thấp hơn, cho thấy vị trí vẫn giữ thái độ thận trọng trong khi các tham gia chờ đợi những chỉ báo rõ ràng hơn từ các diễn biến rộng lớn hơn.

Các Tham Gia Thị Trường Chờ Đợi Phá Vỡ

Tại thời điểm này, các tham gia thị trường nên lưu ý rằng bất kỳ sự vi phạm nào trên 0.8333 có khả năng dẫn đến đà tăng nhanh chóng, được kích hoạt bởi việc kích hoạt lệnh dừng lỗ từ các vị trí bán và các lệnh mới cố gắng bắt lấy động lực. Điều này có thể tăng tốc độ di chuyển lên phía trên, đặc biệt nếu xảy ra với khối lượng lớn hoặc cùng lúc với sức mạnh của đô la rộng lớn. Mặt khác, một đóng cửa rõ ràng dưới 0.81952 sẽ gợi ý rằng những người mua đã tham gia trước đó có thể bắt đầu bỏ cuộc, và áp lực giảm có thể gia tăng nhanh chóng nếu tâm lý dễ bị tổn thương bị khuấy động một lần nữa. Người bán sau đó có thể xem khu vực đó như một điểm kiểm soát, sử dụng nó để chống lại bất kỳ nỗ lực nào phục hồi. Dành một khoảng thời gian dài giữa các đường trung bình giờ thường chỉ ra việc tiêu hóa sau một giai đoạn biến động, hoặc chuẩn bị cho một chuyển động sắc bén hơn. Trong trường hợp này, các khoảng giờ đã thu hẹp, điều này thường xảy ra trước khi có những chuyển động mạnh theo chiều hướng. Cần xem xét rằng các tham gia trước đây đã và đang xây dựng vị trí, có thể đang chờ đợi một cú phá vỡ ở một trong hai bên.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.