Cặp EUR/GBP duy trì ổn định gần mức 0.8500 sau phiên giao dịch châu Âu, phản ánh một thị trường không có chuyển động rõ ràng. Các biến động giá bị giới hạn, cho thấy thiếu động lực mạnh mẽ. Về mặt kỹ thuật, cặp tiền này cho thấy các tín hiệu trái chiều. Chỉ số RSI gần 50, duy trì quan điểm trung lập, trong khi MACD cho thấy sự yếu kém tiềm tàng trong ngắn hạn. Các chỉ báo khác như Williams Percent Range và Average Directional Index cũng cho thấy tính trung lập.

Phân Tích Xu Hướng Rộng

Xu hướng rộng hơn có vẻ tích cực, với các Đường Trung Bình Đô Thị (EMA) 30 ngày và 50 ngày chỉ dưới mức hiện tại, hỗ trợ một xu hướng tăng giá. Các Đường Trung Bình Đơn Giản (SMA) 100 ngày và 200 ngày nằm thấp hơn và đang có xu hướng tăng, cung cấp hỗ trợ. Mức hỗ trợ được xác định tại 0.8500, 0.8470 và 0.8452, trong khi mức kháng cự ở 0.8508, 0.8510 và 0.8513. Việc vượt qua kháng cự có thể xác nhận một quan điểm tích cực, trong khi việc phá vỡ hỗ trợ có thể dẫn đến việc kiểm tra lại các mức thấp gần đây.

Cảm Xúc Thị Trường

Cặp EUR/GBP, giữ yên lặng quanh mức 0.8500 đến cuối phiên giao dịch châu Âu, thiếu động lực để xác lập một lối đi mới, bị kẹt trong một vùng hẹp. Hành động kiểu này thường phản ánh một cách tiếp cận chờ đợi từ phía người tham gia thị trường, với không có phát triển nào đủ thuyết phục để thay đổi cân bằng một cách quyết định theo hướng nào. Hoạt động này, hoặc đúng hơn là sự thiếu vắng của nó, ám chỉ đến sự thận trọng rộng rãi đang diễn ra trên thị trường. Về mặt kỹ thuật, chúng ta thấy một sự pha trộn có phần mâu thuẫn. Các chỉ báo động lượng, đặc biệt là RSI ổn định gần đường 50, không cung cấp nhiều dấu hiệu về hướng đi. Đây là một con số xác nhận sự do dự: không quá mua, không quá bán—chỉ đang đứng yên. Trong khi đó, MACD bắt đầu hơi nghiêng về phía giảm. Đây không phải là một sự giảm mà phản ánh áp lực đảo chiều mạnh mẽ, nhưng nó có thể mở ra cánh cửa cho các chuyển động mềm hơn nếu có thêm dấu hiệu giảm giá xuất hiện. Williams %R và ADX cũng tương tự bị kiềm chế, không đưa ra sự thuyết phục thực sự về áp lực mua hoặc bán. Tất cả những điều này để lại cho chúng ta một thị trường đang tạm dừng hơn là đang hoạt động. Nhưng bức tranh trung hạn cho thấy điều gì đó khác, và nó đáng để xem xét. Các EMA 30 ngày và 50 ngày giờ chỉ ở dưới mức giá, hơi dốc lên. Điều này thường mang lại hỗ trợ mức thấp và một chút lạc quan. Các SMA 100 ngày và 200 ngày thì thấp hơn và cũng đang tăng, điều này càng củng cố cấu trúc và tạo ra lớp đệm cho áp lực giảm—ít nhất là trong thời điểm hiện tại. Tuy nhiên, các nhà giao dịch ngắn hạn có thể thấy hỗ trợ nhẹ này thiếu đi lực cần thiết để thúc đẩy một xu hướng mới. Hỗ trợ được nhìn thấy ngay tại mức 0.8500—điều này có lý, vì đó là nơi động lực dường như đã dừng lại. Nhưng nó nhanh chóng mỏng đi bên dưới, với các lớp thứ cấp ở 0.8470 và xuống đến 0.8452. Điểm thấp đó đánh dấu một mức đã thấy trong các giai đoạn từ chối giá trước đây, và đây là một con số có thể kích hoạt việc bán ra mạnh hơn nếu bị vi phạm. Ở phía trên, kháng cự không cung cấp nhiều khoảng trống—0.8508, 0.8510 và 0.8513 được tụ tập chặt chẽ. Tường kháng cự bị nén này cho thấy thị trường thiếu sự hào hứng ngay cả khi đang cố gắng phục hồi. Nó cảm thấy như một cánh cửa có thể mở ra, nhưng chỉ một chút, và chỉ nếu đủ nhiều nhà giao dịch quyết định rằng nó xứng đáng với nỗ lực. Với các chỉ báo kỹ thuật cho thấy một sự nghiêng nhẹ lên và các chỉ báo động lượng đang dừng lại, vấn đề trở thành một vấn đề về thời gian. Điểm vào và ra sẽ quan trọng hơn bình thường trong các điều kiện như thế này. Có thể có các cửa sổ cơ hội ngắn hạn, nhưng chúng có khả năng sẽ đóng lại nhanh chóng. Bất kỳ ai theo dõi cặp này sát sao sẽ muốn chú ý đến các gia tăng khối lượng và dữ liệu vĩ mô rộng hơn—bất cứ điều gì có đủ trọng lượng để phá vỡ sự cân bằng. Một động thái quyết định trên vùng kháng cự đó có thể dẫn đến sự quan tâm tăng giá bền vững hơn, nhưng trừ khi điều đó đi kèm với dữ liệu bên ngoài hỗ trợ hoặc một cú đẩy trong vị thế, nó có nguy cơ không theo sau lâu dài. Theo dõi cẩn thận các khoảng giá hàng ngày, sự tham gia của khối lượng và độ biến động ngụ ý cần được ưu tiên trong tuần tới. Các động thái sắc nét thường bắt đầu từ nơi sự tích tụ kéo dài lâu nhất, và dường như chúng ta đang ở trong vùng đó ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tỉ lệ nợ trên GDP của Hoa Kỳ dự kiến sẽ giảm trong năm 2024. Sự lạc quan này dựa trên các chính sách tài chính gần đây được triển khai bởi chính quyền Trump, mặc dù khoản tiết kiệm chính xác vẫn chưa chắc chắn. Chính quyền đặt mục tiêu giảm 2 triệu tỷ đô la, giờ đây đã giảm xuống còn chưa tới 1 triệu tỷ. Đến tháng 5 năm 2025, Bộ Chính phủ Hiệu quả, do Elon Musk lãnh đạo, đã đạt được khoảng 160 tỷ đô la trong các khoản cắt giảm liên bang.

Tác động của Việc Giảm Biên Chế

Những khoản cắt giảm này là kết quả của các hành động như giảm biên chế và loại bỏ chương trình, nhưng tác động tài chính thì không rõ ràng vì các chi phí như chế độ thôi việc. Thuế quan là một biện pháp khác đang được xem xét để tăng doanh thu cho Bộ Tài chính và giảm nợ quốc gia. Sự không chắc chắn hiện diện do những thay đổi cách mạng này; niềm tin của Bộ trưởng Tài chính vào mục tiêu giảm nợ càng tạo thêm nghi ngờ. Cục Dự trữ Liên bang coi cân bằng chiến lược giữa ổn định giá cả và mức độ việc làm là quan trọng, khẳng định rằng lạm phát và tỷ lệ việc làm có mối liên kết với nhau. Thông tin ban đầu trình bày cái nhìn lạc quan một cách thận trọng về triển vọng tài khóa của Hoa Kỳ, phụ thuộc vào một sự kết hợp giữa cắt giảm chi tiêu và điều chỉnh doanh thu tiềm năng nhằm kiểm soát mức nợ công. Những hành động này được định hình từ các kết quả ban đầu của quyết định chính sách xuất phát từ chính quyền trước đó, mặc dù tiến trình thực tế hướng tới các điều chỉnh mong muốn vẫn còn trong vòng nghi vấn. Các khoản cắt giảm chi tiêu được nhắm đến, ban đầu được đặt cao hơn, đã được điều chỉnh xuống để phản ánh một cách tiếp cận ôn hòa hơn. Chỉ một phần nhỏ trong số các khoản cắt giảm này đã được thực hiện tính đến mốc dữ liệu mới nhất giữa năm 2025. Các biện pháp thực hiện bao gồm cắt giảm biên chế liên bang và ngừng các chương trình đã tồn tại lâu dài. Tuy nhiên, các chi phí đi kèm—lương trả trong thời gian thông báo, gói thôi việc, và chi phí chuyển tiếp—làm mờ đi tác động tích cực lên bảng cân đối. Nói một cách đơn giản, phép toán vẫn chưa hoàn chỉnh. Hơn nữa, thuế quan đối với hàng nhập khẩu đang được đánh giá như một hình thức tăng doanh thu nhằm hỗ trợ các mục tiêu tài khóa rộng lớn hơn. Những điều này không giới hạn ở hàng hóa xa xỉ; các danh mục hàng nhập khẩu chính, bao gồm các vật liệu thiết yếu liên quan đến hạ tầng xã hội như chăm sóc trẻ em, cũng đang được kiểm tra. Các tác động đến người tiêu dùng và nhà sản xuất trong nước có thể làm thay đổi chi phí đầu vào và hành vi mua sắm, tùy thuộc vào phạm vi và cách thực hiện.

Cam Kết của Fed đối với Nhiệm Vụ Kép

Trong khi đó, ngân hàng trung ương vẫn cam kết với nhiệm vụ kép của mình, điều này tiếp tục định hình quyết định xung quanh chính sách tiền tệ. Nền tảng cam kết này đang bị thử thách khi họ xem xét ưu tiên đặt vào đâu – hoặc là kiềm chế lạm phát hay duy trì việc làm – đặc biệt là trong một môi trường kinh tế đang thay đổi. Thực tế, họ coi đây là mục tiêu di động, điều chỉnh phản ứng khi dữ liệu phát triển. Những điều kiện này đặt trọng lượng thêm vào độ chính xác của dự đoán, cả về kỳ vọng lạm phát và xu hướng thị trường lao động. Chúng ta lưu ý rằng âm điệu từ các nhân vật cấp cao tại Fed phản ánh tâm lý thận trọng hơn là sự xác nhận. Việc giảm lạm phát không được giả định; nó cần phải được kiếm được thông qua dữ liệu. Do đó, các nhà tham gia thị trường điều chỉnh kỳ vọng quá sớm có thể bị buộc phải đảo ngược hướng đi. Các chiến lược gamma dài liên quan đến số liệu CPI hoặc dữ liệu việc làm có thể cung cấp sự tham gia tốt hơn so với giao dịch quy hướng cho đến nay, vì khả năng mở rộng của các kịch bản.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tỷ giá GBP/USD đã tạm ngừng đà tăng khi các nhà tham gia thị trường đang chờ đợi những quyết định từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Trung ương Anh. Bộ trưởng Tài chính Mỹ chuẩn bị gặp một phái đoàn từ Trung Quốc, điều này đang có tác động tích cực đến tâm lý thị trường, trong khi GBP/USD đang giao dịch ở mức 1.3360. Sự kỳ vọng là Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất, với lần cắt đầu tiên dự kiến vào tháng Bảy, tiếp theo sau đó sẽ là hai lần cắt nữa trước cuối năm. Tại Vương quốc Anh, một thỏa thuận thương mại với Ấn Độ đã được hoàn tất, kích thích suy đoán về một hiệp định tiềm năng giữa Vương quốc Anh và Mỹ trong bối cảnh thay đổi thuế toàn cầu.

Chú ý đến các quyết định chính sách tiền tệ

Các nhà giao dịch đang tập trung vào các quyết định chính sách tiền tệ sắp tới. Thị trường đã dự đoán một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản từ Ngân hàng Trung ương Anh. Về mặt kỹ thuật, GBP/USD đã đang củng cố trong khoảng từ 1.3320 đến 1.3400, thiếu các động lực cho một đột phá. Nếu GBP/USD giảm xuống dưới 1.33, nó có thể kiểm tra các mức thấp hơn, trong khi việc tăng vượt 1.3400 có thể đẩy nó về phía 1.3500. Trong tuần vừa qua, Đồng Bảng Anh đã thể hiện sức mạnh so với các đồng tiền chính, với mức tăng 0.75% so với Đồng Đô la Mỹ. Đồng Bảng là mạnh nhất so với USD, khiến các đồng tiền chính khác giảm ở các mức phần trăm khác nhau. Bài viết đã phác thảo một sự tạm lắng trong tỷ giá GBP/USD, đã duy trì xung quanh mức 1.3360. Sự tạm nghỉ này chủ yếu do thị trường đang chờ đợi những quyết định quan trọng từ các ngân hàng trung ương tại Mỹ và Vương quốc Anh. Với lãi suất đang được chú ý, các nhà đầu tư e ngại việc gia nhập các vị thế mới cho đến khi có tín hiệu rõ ràng hơn, đặc biệt là liên quan đến ý định của Cục Dự trữ Liên bang. Đường đi tiềm năng của các thay đổi lãi suất—ổn định cho đến nay với các đợt cắt dự kiến từ tháng Bảy trở đi—đã được định giá trong một số loại tài sản.

Thông tin kỹ thuật và Triển vọng thị trường

Hiện tại, sự chú ý vẫn được tập trung vào Ngân hàng Trung ương Anh. Một sự cắt giảm 25 điểm cơ bản đã trở thành trường hợp cơ bản trong số các nhà giao dịch, và sự đồng thuận đó đã làm giảm sự biến động trong ngắn hạn. Tỷ giá GBP/USD đã di chuyển trong một khoảng hẹp giữa 1.3320 và 1.3400 khi các nhà tham gia chờ đợi những thay động cụ thể trong chính sách hoặc dữ liệu vĩ mô mới xuất hiện. Sự thiếu vắng một động lực là điều đang giữ cho khoảng này chặt chẽ. Về phía kỹ thuật, các ranh giới khá rõ ràng. Nếu tỷ giá giảm xuống dưới mức 1.33, nó có thể gặp áp lực tiếp theo, có thể kéo nó vào khu vực 1.32 thấp hơn. Ngược lại, một sự bứt phá trên 1.3400 mở ra cánh cửa cho một đợt tăng về phía 1.3500. Nhưng để điều đó xảy ra, một yếu tố bên ngoài phải kích hoạt động lực mới, từ tín hiệu chính sách hoặc một số đọc kinh tế bất ngờ. Trong tuần qua, Đồng Bảng Anh đã tăng đáng kể, đặc biệt là so với Đồng Đô la, với một mức tăng 0.75%. Đồng Bảng đã vượt qua các đồng tiền chính khác, một dấu hiệu cho thấy động lực không chỉ hạn chế ở cặp USD. Tuy nhiên, với hầu hết mức tăng này đã được định giá, việc có thêm lợi nhuận sẽ cần xác nhận chứ không chỉ là suy đoán. Trong bối cảnh này, chúng tôi đang theo dõi bất kỳ sự thay đổi nhỏ nào trong giọng điệu từ các nhà hoạch định chính sách hoặc các tín hiệu bị bỏ lỡ trong các dữ liệu vĩ mô có thể làm lệch cán cân. Với hầu hết các định giá đã được ghi nhận, hướng đi sẽ phụ thuộc vào ai nhượng bộ đầu tiên: các ngân hàng trung ương, hay các số liệu về lạm phát, đặc biệt là tăng trưởng lương và dữ liệu dịch vụ. Cho đến khi có một trong số những yếu tố đó thay đổi, việc lựa chọn chiến lược và tỉ lệ giao dịch nên được điều chỉnh cho một khoảng chừng mực. Thiên hướng có xu hướng tăng trên 1.3400 nhưng hỗ trợ dưới 1.3300 cần phải giữ vững để điều đó có ý nghĩa.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cổ phiếu của Alphabet đã giảm hơn 7.50% sau khi Eddy Cue của Apple đề cập đến việc giảm mức sử dụng tìm kiếm và trình duyệt kể từ tháng 4. Apple hiện đang xem xét việc bổ sung các tính năng tìm kiếm tích hợp AI vào trình duyệt của mình, có thể ảnh hưởng đến thỏa thuận chia sẻ doanh thu của Alphabet cho các lần tìm kiếm Google trên các thiết bị iOS. Sau tin tức này, cổ phiếu của Alphabet giảm 13.65 USD, tương đương 8.41%, đưa giá xuống còn 149.50 USD. Sự bán tháo khiến cổ phiếu trượt xuống dưới cả mức trung bình động 50 ngày là 160.66 USD và mức hồi phục 38.2% tại 159.79 USD từ đợt tăng giá bắt đầu từ tháng 11 năm 2022 đến tháng 2 năm 2025. Từ mức đỉnh, cổ phiếu của Alphabet đã giảm 27.5% và mất 20.71% trong năm nay.

Các Mức Hỗ Trợ Kỹ Thuật

Mặc dù vẫn giữ trên mức thấp năm 2025 là 140.53 USD từ ngày 7 tháng 4, các mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng nằm ở 147.22 USD và 145.20 USD. Sự giảm mạnh này làm bộc lộ những lo ngại ngày càng tăng khi các công nghệ AI, chẳng hạn như ChatGPT, ảnh hưởng đến việc sử dụng tìm kiếm truyền thống. Alphabet đang đối mặt với những thách thức khi điều chỉnh với những áp lực lên hoạt động kinh doanh chính của mình. Nhìn vào những chi tiết trên, rõ ràng một sự thay đổi mạnh mẽ trong tâm lý đối với Alphabet đã kích hoạt những điểm yếu kỹ thuật đáng kể trong cổ phiếu. Sự sụt giảm này không chỉ đơn thuần do giá trị giảm, mà còn do sự giao động giá vượt qua dưới các chỉ báo hỗ trợ quan trọng. Cổ phiếu đầu tiên đã vượt qua mức trung bình động 50 ngày, một chỉ báo thường được theo dõi về hướng xu hướng trung hạn. Quan trọng hơn, nó đã trượt xuống dưới mức hồi phục 38.2% Fibonacci từ đợt tăng giá kéo dài hai năm—thường được các nhà giao dịch coi là hàng phòng thủ tự nhiên trong một đợt điều chỉnh. Khi giá vượt qua cả hai mức đồng thời, và đặc biệt khi đi kèm với sự giảm hơn 8% trong một phiên giao dịch, điều này cho thấy không có sự diễn giải nhẹ nhàng nào có thể có. Theo hành vi gần đây, cổ phiếu đã mất hơn một phần tư so với mức cao và gần 21% trong năm, hiệu quả xóa bỏ hầu hết sự lạc quan đã được xây dựng quanh đợt tăng giá trước đó.

Nhà Giao Dịch Cần Một Cách Tiếp Cận Quyết Đoán

Vẫn còn một số không gian để bật lên, với các mức hỗ trợ gần là 147.22 USD và 145.20 USD. Một đợt tăng nhẹ có thể xảy ra gần những điểm này, có thể tạm thời làm chậm động lực giảm. Tuy nhiên, nếu áp lực tiếp tục—đặc biệt nếu tâm lý vẫn không ổn định—khu vực kiểm tra tiếp theo có thể sẽ là mức thấp đầu tháng 4 nằm ngay dưới 141.00 USD. Dưới mức đó, chúng ta có thể sẽ quay trở lại gần hơn với các khu vực nền tảng lâu dài hơn thay vì những không gian tạm thời. Điều này có nghĩa là nhà giao dịch cần một cách tiếp cận quyết đoán. Chúng ta nên theo dõi xem giá có kiểm tra lại mức trung bình 50 ngày đã bị gãy từ dưới lên không, một động thái có thể kích thích việc mua lại ngắn hạn hoặc khuyến khích việc định vị mới với kỳ vọng về sự phục hồi một phần. Tuy nhiên, nếu cuộc kiểm tra lại đó không thành công hoặc khối lượng giảm, điều đó cho thấy phe bò đang tạm thời rút lui, và những tay yếu đang kiểm soát. Điều đó thường ủng hộ các giao dịch theo hướng thay vì các giao dịch trung lập. Có vấn đề rộng hơn liên quan đến mức độ tiếp xúc doanh thu liên quan đến các đối tác bên thứ ba. Sự không chắc chắn xung quanh các động thái của các công ty khác để tích hợp chức năng tìm kiếm AI thay thế có thể chưa được đưa vào kỳ vọng một cách đầy đủ. Nếu dòng doanh thu đó bị gián đoạn hoặc tái cấu trúc, các dự báo về thu nhập trong tương lai có thể phải được xem xét lại. Khi các con đường thu nhập thay đổi, các giả định về độ biến động ngụ ý cũng sẽ thay đổi. Chúng ta không nên bỏ qua khả năng đó. Những điều kiện thay đổi này mang lại sự thiên lệch hướng tăng trong việc định giá tùy chọn—đối với người bán hoặc người mua với thời gian ngắn hạn, điều đó mở ra cơ hội. Chúng ta sẽ không nhất thiết phải theo đuổi động thái sau một khoảng cách quá lớn như vậy, nhưng khả năng tiếp tục giảm trong nhiều ngày vẫn tồn tại nếu các nỗ lực phục hồi ban đầu bị tắc ở trên kháng cự chính. Thực sự, bất kỳ nỗ lực nào để giành lại các mức trước đó phải được hỗ trợ bởi khối lượng hoặc dòng tin tức phục hồi niềm tin. Hiện tại, điều đó là không chắc chắn. Khi các dòng chảy theo hướng phản ứng trong các phiên tới, đặc biệt là khi tiến vào thời điểm hết hạn tùy chọn tiếp theo, nên tập trung vào các sự thay đổi dẫn dắt bằng khối lượng gần 147 và 145. Nếu những mức này giữ vững, một sự phục hồi có thể xảy ra, mặc dù có thể sẽ bị hạn chế. Nếu không, chúng ta có khả năng chuẩn bị cho sự điều chỉnh thêm, có thể thậm chí gần hơn đến mức 50% của đợt tăng giá trước đó, tùy thuộc vào các yếu tố vĩ mô. Các giả định về độ biến động sẽ vẫn ở mức cao, đặc biệt với rủi ro tiêu đề hiện hữu. Trong những điều kiện như vậy, các cấu trúc rủi ro xác định nên được ưu tiên. Giữ chặt các điểm dừng và thiên về các thiết lập có lợi nhuận không đối xứng rõ ràng. Chúng ta nên cẩn thận với các động thái dao động có thể phát triển xung quanh các mức kỹ thuật quan trọng, đặc biệt với bất kỳ tuyên bố hoặc thay đổi chiến lược nào thêm từ các công ty liên quan.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thuế quan của Mỹ và Thách thức của EU

EU đang phải đối mặt với những thách thức từ thuế quan của Mỹ, buộc Ủy ban Châu Âu xem xét các biện pháp đối phó khi các cuộc đàm phán thương mại tiến triển. Doanh số bán lẻ của EU giảm 0,1% trong tháng Ba, không đạt kỳ vọng, với mức tăng trưởng so với năm trước là 1,5%, thấp hơn dự báo 1,6%. Các nhà đầu tư thị trường dự đoán Fed sẽ duy trì lãi suất ở mức 4,25%-4,50%. Dữ liệu về việc làm không nông nghiệp cho thấy tăng trưởng việc làm vững chắc, hạn chế các tùy chọn cắt giảm lãi suất cho Fed. Chỉ số đô la Mỹ ổn định quanh mức 99,55, chờ đợi kết quả từ các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung, điều rất quan trọng để giảm bớt căng thẳng trong cuộc xung đột thương mại đang diễn ra. EUR/USD giao động gần mức 1.1370, với mức kháng cự chính ở 1.1500 và hỗ trợ ở 1.1214. Những gì chúng ta thấy ở đây là một cặp tiền tệ chủ yếu đang ở trạng thái trung lập, mặc dù có nhiều yếu tố chuyển động cả ở Bắc Mỹ và Châu Âu. EUR/USD vẫn giữ gần 1.1370, được cân bằng bởi những biến động ở hai bên Đại Tây Dương. Mặt khác, có kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ chính sách thắt chặt trong thời gian tới – rất có thể để lại lãi suất trong khoảng 4% cao, trong khi vẫn phải đối mặt với áp lực từ những số liệu lao động kiên cường. Mặt khác, Ngân hàng Trung ương Châu Âu đang chỉ về phía tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ. Chưa có nhiều động lực trong cả hai hướng đối với đồng euro, tuy nhiên, căng thẳng đang tăng lên dưới bề mặt. Với Merz giờ đã giữ chức ở Berlin, giả định là một sự chắc chắn về chính sách nhất định sẽ mang lại lợi ích cho cả tâm lý nhà đầu tư và điều kiện kinh doanh ở nền kinh tế lớn nhất Châu Âu. Ông khó có khả năng thay đổi cách tiếp cận tài khóa thường bảo thủ của Đức, tuy nhiên, thử thách thực sự sẽ nằm ở việc các dữ liệu công nghiệp và tiêu dùng sắp tới phản ứng như thế nào trong quý tiếp theo. Nếu nhu cầu mua sắm không có dấu hiệu tăng lên một cách có ý nghĩa, ECB có thể đẩy nhanh thời gian cắt giảm lãi suất của mình, tạo thêm trọng lượng cho những tín hiệu ôn hòa của mình. Điều đó có thể làm đồng tiền chung tiếp tục chịu áp lực, đặc biệt nếu kỳ vọng tăng trưởng ở các quốc gia thành viên lớn vẫn ở mức thấp.

Tác động của Đơn đặt hàng công nghiệp Đức

Những số liệu bán lẻ trong EU không mang lại nhiều sự lạc quan—với sự thu hẹp trong tháng Ba, mặc dù là nhỏ, không đáp ứng được dự báo. Một con số yếu không phải là điều tồi tệ, nhưng những thất vọng liên tiếp có thể bắt đầu ảnh hưởng đến định hướng của các nhà giao dịch một cách sắc nét hơn. Trong bối cảnh hiện tại, những dữ liệu vĩ mô nhỏ—đặc biệt là từ Đức hoặc Pháp—có khả năng nhận được sự chú ý lớn hơn. Chúng ta nên định vị cho phù hợp. Ngược lại, Cục Dự trữ Liên bang có nhiều không gian để chờ đợi, vì dữ liệu tuyển dụng của Mỹ vẫn tiếp tục gây bất ngờ. Số lượng việc làm chưa cho thấy dấu hiệu mệt mỏi thực sự, điều này giới hạn sự biện minh của Fed để thay đổi sớm hơn so với những gì thị trường dự đoán ban đầu. Các nhà giao dịch lãi suất tìm kiếm những đợt cắt giảm sớm vào năm 2024 đã dần giảm đặt cược, và điều đó đã giúp đồng đô la giữ vững vị thế ngay dưới mức 100 trên DXY. Bất kỳ sự mềm mỏng nào liên quan đến lạm phát hoặc tiêu dùng có thể điều chỉnh lại kỳ vọng dài hạn, nhưng cho đến nay, bằng chứng chưa xuất hiện. Lưu ý rằng 1.1500 là mức kháng cự và 1.1214 là mức hỗ trợ cho EUR/USD, chúng ta hiện đang ở giữa kênh và trong chế độ chờ đợi. Điều này có tầm quan trọng đặc biệt đối với các hợp đồng ngắn hạn, vì độ biến động tiềm ẩn hiện tại đang bị đánh giá thấp so với rủi ro chính. Mở rộng vị thế mà không có xác nhận, đặc biệt là trước tuyên bố của Fed, có vẻ là quá sớm. Những tín hiệu quyết đoán từ Washington sẽ nén cặp tiền tệ này về phía rào cản thấp hơn. Ngược lại, bất kỳ sự bất ngờ ôn hòa nào—chẳng hạn như việc giảm mục tiêu thắt chặt định lượng—có thể thách thức mức trần 1.15 một cách quyết đoán hơn. Từ góc độ của chúng tôi, việc theo dõi tốc độ và sự tuần tự của thông điệp từ ECB trong hai tuần tới cung cấp nhiều thông tin hơn so với các trung bình lớn hơn. Mỗi con đường lãi suất đã có sự khác biệt, nhưng ngôn từ từ Lagarde và những người khác có thể nghiêng về các động thái theo hướng nhất định. Thêm vào đó, đơn đặt hàng công nghiệp Đức hoặc các chỉ số PMI hướng tới tương lai có thể nhanh chóng sắc nét hơn những rủi ro. Các yếu tố thúc đẩy đồng đô la, trong khi đó, chủ yếu thuộc về trong nước—trong thời điểm này. Triển vọng ngắn hạn có khả năng sẽ mang tính nhị phân sau quyết định của Fed: trạng thái hiện tại và hỗ trợ vẫn giữ nguyên; những dấu hiệu ôn hòa và đồng bạc xanh có thể yếu đi. Hiện tại, chúng tôi nghiêng về việc giữ tiếp xúc vẫn nhẹ nhàng, với các cấu trúc tùy chọn hấp dẫn hơn so với hướng đi đơn giản ở mức hiện tại. Những tuần nhạy cảm với dữ liệu cao thường đi trước những đợt bùng nổ—không phải trong quá trình đó. Sự kiên nhẫn có thể chứng tỏ là có hiệu quả.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

AUDUSD đã trải qua một sự thay đổi giảm sau khi vượt qua mức cao 0.6504, hiện đang thách thức đường trung bình động 200 ngày ở mức 0.6460. Một sự giảm xuống dưới mức này có thể chỉ ra sự di chuyển giảm sâu hơn về mức 0.6428. Trước đó, cặp tiền tệ này đã vượt qua mức cao 0.6504 thiết lập vào tháng 12 năm 2024 trong một thời gian ngắn, nhưng sự tăng giá thiếu động lực, dẫn đến một sự đảo chiều. Điều này gợi ý rằng thị trường không duy trì được sự thúc đẩy qua kháng cự, dẫn đến áp lực bán gia tăng.

Điều kiện Thị trường Hiện tại

Hiện tại, cặp này đang lơ lửng quanh đường trung bình động 200 ngày và kiểm tra lại ở mức 0.6460. Nếu giá giảm xuống dưới mức này và dưới đường trung bình động 100 giờ ở mức 0.6452, nó có thể tiếp cận đường trung bình động 200 giờ ở mức 0.6428. Một khu vực dao động từ 0.6429 đến 0.6442 là một khu vực quan trọng để xác định xu hướng ngắn hạn. Duy trì khu vực này có thể cung cấp cho người mua một nền tảng để thực hiện một nỗ lực tăng giá khác, trong khi một sự giảm xuống dưới có thể thiên về các nhà bán. Các mức đáng chú ý cần theo dõi: Kháng cự: 0.6504 (khu vực bứt phá không thành công), 0.6514 (mức cao mới cho năm 2025) Hỗ trợ: 0.6460 (MA 200 ngày), 0.6452 (MA 100 giờ), 0.6428 (MA 200 giờ), 0.6429–0.6442 (khu vực dao động)

Hoạt động Giá và Dự đoán Thị Trường

Hoạt động giá gần đây cho thấy có sự làm dịu áp lực tăng giá sau khi một nỗ lực phá vỡ kháng cự thiếu sự sâu sắc, và sự rút lui đã đẩy giá trở lại vùng lãnh thổ trung tính hơn. Một sự tiếp tục giảm sâu dưới cả các đường trung bình động 200 ngày và 100 giờ gần đó có khả năng tiết lộ thêm áp lực bán, và từ đó, mở đường hướng tới mức 200 giờ gần 0.6428. Mức này nằm trong một khoảng mà chúng ta đã theo dõi chặt chẽ, giữa 0.6429 và 0.6442. Đây là một khu vực đã cung cấp cả nền tảng vững chắc và sự phục hồi không thành công—về cơ bản là một chiến trường cho vị trí ngắn hạn. Nếu khu vực này bị phá vỡ, sẽ không có nhiều rào cản ngay lập tức để ngăn chặn sự suy giảm thêm. Phản ứng ở đây sẽ cho chúng ta biết nhiều về những gì còn lại của nhu cầu mua. Mức độ phía trên—sự chuyển động không thành công ở 0.6504 và mức cao mới 2025 ở 0.6514—sẽ chỉ quan trọng nếu sự slide hiện tại ổn định và được theo sau bởi một sự phục hồi được hỗ trợ tốt. Cho đến lúc đó, xu hướng vẫn nghiêng về phía giảm, đặc biệt nếu các mức trung bình thấp hơn bắt đầu hoạt động như một rào cản thay vì hỗ trợ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ báo cáo sự thay đổi về dự trữ dầu thô là -2.032 triệu thùng. Con số này lớn hơn so với mức dự kiến là -2.5 triệu thùng. Theo các phát biểu của Jerome Powell, tỷ giá EUR/USD đã di chuyển gần 1.1300, bị ảnh hưởng bởi đồng đô la Mỹ mạnh hơn. Tương tự, GBP/USD đã tiếp cận 1.3300 do đồng đô la Mỹ cứng lại.

Giá Vàng và Diễn Biến Tiền Điện Tử

Giá vàng giảm xuống gần 3,360 USD, chịu tác động từ đồng đô la Mỹ mạnh và các cuộc đàm phán thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc sắp tới. Trong tin tức về tiền điện tử, TRON, NEO, VeChain và Conflux ghi nhận các mức tăng nhẹ, trong khi OKB giảm nhẹ. Ủy ban Thị trường Mở Liên bang duy trì lãi suất quỹ liên bang ở mức 4.25%-4.50%. Quyết định này phù hợp với những mong đợi rộng rãi. Giao dịch ngoại hối tiềm ẩn rủi ro cao và đòn bẩy có thể thách thức, điều này có thể không phù hợp với mọi người. Việc đánh giá tình hình tài chính của bản thân và tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính nếu không chắc chắn là điều quan trọng.

Tín Hiệu Thị Trường Dầu và Biến Động Tỷ Giá

Sự phát hành từ Cơ quan Thông tin Năng lượng cho thấy lượng dự trữ dầu thô giảm chỉ hơn hai triệu thùng—ít hơn so với dự kiến của thị trường—cho thấy nhu cầu chưa giảm mặc dù có sự thắt chặt kinh tế rộng rãi. Khi sự sụt giảm này thấp hơn mong đợi, nó thường cho thấy nguồn cung không khan hiếm như đã nghĩ, đặc biệt nếu mức sử dụng trong các nhà máy lọc dầu vẫn cao. Điều này có thể làm giảm động lực tăng giá, ngay cả trong kịch bản giảm lượng dự trữ. Chúng tôi đã diễn giải rằng đây là một sự thay đổi tế nhị trong tông giọng. Các thương nhân Brent và WTI có thể thấy mình phải điều chỉnh lại rủi ro ngắn hạn sau điều này, đặc biệt là khi bước vào tuyên bố tiếp theo của OPEC+. Về mặt tỷ giá, các bình luận của Powell đã góp phần củng cố sức mạnh của đồng đô la Mỹ, đẩy cả EUR và GBP thấp hơn so với các mức giao dịch gần đây. Việc euro tiến gần đến 1.1300 và bảng Anh không xa 1.3300 cho thấy cả hai cặp tiền vẫn nhạy cảm với tâm lý lãi suất. Powell không đưa ra bất kỳ chỉ dẫn bất ngờ nào, nhưng việc ông tái khẳng định chính sách hiện tại dường như đủ để định hướng lại kỳ vọng theo chiều hướng mạnh lên của đồng đô la. Về mặt định vị, chúng tôi tiếp tục thấy nhiều hợp đồng quyền chọn lớn quanh các mức này, điều này sẽ thu hút dòng chảy và giữ cho biến động ẩn lệch gần hạn. Phản ứng của vàng đối với đồng đô la mạnh hơn và các cuộc thảo luận thương mại tái sinh giữa Washington và Bắc Kinh đã rất mạnh mẽ. Sự rút lui về 3,360 USD cho thấy một sự định giá lại rõ ràng về các rủi ro lạm phát trong thời gian tới, cũng như một mức phí rủi ro giảm xung quanh các căng thẳng địa chính trị. Từ quan điểm về phái sinh, sự phẳng của đường cong kì hạn và chi phí bảo hiểm delta cao hơn nổi bật. Các nhà giao dịch trong các quyền chọn hàng hóa có thể xem xét điều chỉnh các chỉ số của họ cho phù hợp, đặc biệt khi các luồng CTA cho thấy sự tham gia thấp gần đây. Các nhà giao dịch giao ngay cũng nên lưu ý rằng số lượng nắm giữ ETF đã ổn định sau khi có dòng chảy ra tuần trước — một tín hiệu không nên bị bỏ qua. Trong lĩnh vực tiền điện tử, mức tăng nhẹ ghi nhận ở những cái tên như TRON và VeChain cho thấy sự thèm muốn đầu cơ chưa hoàn toàn phai nhạt, ngay cả khi tâm lý rộng hơn vẫn bị hạn chế. Sự di chuyển đồng bộ của Conflux cho thấy một hiệu ứng nhóm, điều này cho thấy các động thái có thể được dẫn dắt bởi kỹ thuật hơn là từ cơ bản. Mặt khác, sự giảm giá của OKB—dù nhỏ—không nên bị bỏ qua. Chúng tôi thường thấy những sự khác biệt như vậy dẫn đến các đổ vỡ ngắn hạn có thể cung cấp các điểm tham gia chiến thuật cho hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng vĩnh viễn. Theo dõi tỷ lệ tài trợ và sự thay đổi trong tổng số mở có thể cung cấp sự tự tin rõ rệt hơn ở đây. Quyết định lãi suất của FOMC, như đã dự đoán, là duy trì. Dải lãi suất ở mức 4.25%-4.50% vẫn ổn định, tuy nhiên phản ứng của thị trường cho thấy các thành viên chưa hoàn toàn ổn định trước đó. Biến động ngắn hạn quanh các thông báo như thế này là lý do để giữ rủi ro chặt chẽ. Điều đáng chú ý bây giờ là bất kỳ sự thay đổi nào trong kỳ vọng về lãi suất cuối cùng, đặc biệt là khi ngày càng nhiều thành viên nghiêng về một mức độ chính sách kéo dài. Nhìn chung, các mức chênh lệch trong các cặp tiền tệ lớn như EUR/USD vẫn chặt chẽ qua các công ty môi giới chính mà chúng tôi đã sử dụng, nhưng tốc độ thực hiện và cách xử lý trượt giá vẫn khác nhau. Việc điều chỉnh đòn bẩy thường xuyên, đặc biệt khi giao dịch quanh các sự kiện tin tức đã lên lịch, là hợp lý. Với các biên độ điều chỉnh theo rủi ro đang thu hẹp, điều hữu ích là kiểm tra các chiến lược ngay cả trong tài khoản demo trước khi bước vào các giai đoạn sôi động hơn của phiên. Quản lý đòn bẩy mà không hoàn toàn hiểu các chi phí hoán đổi hoặc cách thức hoạt động của các lệnh gọi ký quỹ có thể dẫn đến sự suy giảm nhanh chóng số dư. Từ kinh nghiệm của chúng tôi, việc thiết lập các ngưỡng an toàn—không chỉ dừng cứng—sẽ hữu ích. Điều đó có nghĩa là sử dụng các lệnh dự phòng hoặc các điểm thoát tuần tự, đặc biệt trong các thông báo có tác động cao. Giao dịch không chỉ là về việc đúng hướng—nó còn là về việc giữ được sự tồn tại trong khi làm như vậy. Làm quen với tài liệu và chi phí liên quan đến nền tảng môi giới của bản thân vẫn là điều cần thiết, đặc biệt khi giao dịch các sản phẩm tổng hợp, kim loại hoặc các cặp FX ngoài giờ chuẩn. Không phải tất cả thanh khoản đều được tạo ra như nhau. Và với sự biến động mở rộng không đều, việc theo dõi các sổ thanh khoản và mức chênh lệch qua các phiên, đặc biệt là sự chồng chéo giữa châu Á và London, là rất có lợi.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Phó Chủ tịch Dịch vụ của Apple, Eddie Cue, đã chỉ ra rằng Apple đang cân nhắc việc tích hợp AI vào các trình duyệt tìm kiếm. Sự phát triển này đã tạo ra tác động lên thị trường chứng khoán, với NASDAQ giảm khoảng 59 điểm hay 0.33% xuống 17,631, và S&P cũng rơi vào sắc đỏ. Thông báo này đã ảnh hưởng đến cổ phiếu của Google, với giá cổ phiếu giảm 7.61 USD hay 4.5% xuống 156.00 USD. Ngoài ra, cổ phiếu của Microsoft cũng trải qua sự giảm giá 1.00 USD hay 0.25%, hiện đang ở mức 432.65 USD.

Apple Và Các Công Cụ Tìm Kiếm

Apple hiện đang trả phí cho Google mỗi khi người dùng nhấp vào dịch vụ của Google. Thỏa thuận này được cho là một yếu tố trong sự sụt giảm quan sát được của cổ phiếu Google. Điều này về cơ bản có nghĩa là Apple có thể đang chuẩn bị chuyển từ việc chỉ cung cấp quyền truy cập vào các công cụ tìm kiếm hiện có sang việc xây dựng hoặc tích hợp một hình thức tìm kiếm dựa trên trí tuệ nhân tạo. Nhận xét của Cue gợi ý nhiều hơn là chỉ khám phá—nó có vẻ tự tin, tiến về phía trước và có chủ đích. Những tác động tiềm tàng vượt xa công nghệ; chúng lan tỏa qua dự báo doanh thu và các thỏa thuận cạnh tranh. Để dễ hiểu hơn, sự sụt giảm giá cổ phiếu của Google phản ánh lo ngại về việc mất đi một đối tác có giá trị cao. Hiện tại, mỗi khi ai đó tìm kiếm trên Safari và nhấp vào kết quả của Google, nó tạo ra thu nhập thụ động cho Google. Nếu Apple bắt đầu chuyển hướng một phần hoạt động của người dùng thông qua công cụ của mình, ngay cả khi chỉ là từng bước, lưu lượng truy cập dự kiến tới Google có thể giảm. Trong lĩnh vực quảng cáo trực tuyến này, khối lượng quan trọng và vị trí cũng vậy. Một cú sốc vào lưu lượng truy cập tương lai sẽ chuyển thành áp lực lên thu nhập. Hiện tại, với việc Microsoft chỉ giảm nhẹ, các nhà đầu tư có vẻ tin rằng cổ phần của họ trong Bing và các dự án liên quan đến AI vẫn tương đối được bảo vệ, ngay cả khi tạm thời. Sự giảm nhẹ có thể chỉ là sự di chuyển do tâm lý rộng lớn hơn xung quanh AI trong tìm kiếm. Nó cũng có thể gợi ý rằng các thị trường đang tự hỏi liệu các thỏa thuận của Microsoft với các công ty phần mềm hoặc phần cứng bên thứ ba có thể chịu áp lực sau này hay không.

Tác Động Đến Xu Hướng Thị Trường

Vì vậy, về mặt giao dịch trong những tuần tới, sự thay đổi trong rủi ro hướng đi trở nên rõ ràng hơn. Chúng ta đang theo dõi một sự điều chỉnh nơi phát triển AI giao thoa với quyền phân phối và hành vi người dùng dài hạn. Nếu Apple tăng tốc công việc của mình, các chuỗi phụ thuộc hiện tại trong nền kinh tế quảng cáo trực tuyến có thể bắt đầu trông không ổn định. Đó là nơi mà hành động giá bắt đầu dẫn dắt tâm lý của các tổ chức. Sự thu hẹp trong giá cổ phiếu của Google, hơn bốn phần trăm, không nên được coi là chỉ phản ứng. Chúng tôi hiểu điều này như một phản ánh của các dự báo giảm trong doanh thu quảng cáo tìm kiếm trong tương lai, đặc biệt là trong duyệt web di động. Nếu các điều khoản giữ chân được thay đổi hoặc nếu các mô hình sử dụng thay đổi ngay cả một chút, nó sẽ mở đường cho việc hạ thấp ước tính tăng trưởng. Đối với những người hoạt động trong các công cụ biến động ngắn hạn hoặc hợp đồng trung hạn liên quan đến các lĩnh vực công nghệ, sự nén giữa các tên tuổi lớn cần được chú ý hơn. Chênh lệch giữa các cặp thông thường có thể mở rộng, đặc biệt là khi thời gian triển khai AI hiện tại có vẻ không đồng bộ. Càng xảy ra sự phân tách mạnh mẽ, một số vị thế này có thể càng trở nên không đối xứng. Sự chuyển động như vậy—một sự sụt giảm ban đầu, sau đó là tái cấu trúc lại nhanh chóng trong lĩnh vực—cũng báo hiệu rằng doanh thu liên quan đến tìm kiếm rất tập trung trong chỉ một vài công ty. Phản ứng của thị trường ở đây nhắc nhở chúng ta về cách mà giá cả có thể đi trước các thông báo triển khai, đặc biệt khi AI được xem là một yếu tố phá vỡ các thỏa thuận phí lâu dài.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số Đô la Mỹ (US Dollar Index) vẫn ổn định sau khi đạt mức thấp trong năm ngày ở khoảng 99.20. Chỉ số này, theo dõi USD so với sáu loại tiền tệ chính, hiện đang ở mức khoảng 99.40, gần mức thấp trước đó. Các diễn biến địa chính trị có thể ảnh hưởng đến chỉ số này, với các cuộc thương lượng thương mại giữa Trung Quốc và Mỹ tại Thụy Sĩ cùng với những căng thẳng giữa Pakistan và Ấn Độ. Các khía cạnh kinh tế bao gồm quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Federal Reserve), được dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 4.25%-4.50% mặc dù có những yêu cầu cắt giảm.

Ảnh hưởng của Quyết định Lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang

Nếu Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất, thị trường sẽ dự đoán khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Sáu ở mức 28.3% và khả năng lãi suất thấp hơn vào cuối tháng Bảy là 74.2%. Các nhà giao dịch cũng đang theo dõi các phát biểu từ Chủ tịch Fed sau quyết định lãi suất. Dựa trên những yếu tố này, chỉ số Đô la Mỹ có thể gặp kháng cự gần mức 100.22, với các mức hỗ trợ tiềm năng ở 97.73, 96.94, 95.25 và 94.56. Các ngân hàng trung ương nhằm duy trì tính ổn định giá cả, thường giữ tỷ lệ lạm phát gần 2% thông qua điều chỉnh tỷ lệ chính sách. Chính sách tiền tệ thường được quản lý thông qua việc thay đổi lãi suất, với các ‘chim bồ câu’ ủng hộ lãi suất thấp hơn để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và các ‘đại bàng’ ưa thích lãi suất nhỉnh hơn đôi chút để kiềm chế lạm phát. Sự tương tác giữa những vai trò này có thể ảnh hưởng đến các quyết định và cuối cùng là thị trường tài chính. Tính đến hiện tại, chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang dao động hơi trên mức đáy năm ngày gần đây, cho thấy một số sự cân bằng tạm thời trong tâm lý sau áp lực giảm giá ngắn hạn. Mức giảm xuống khoảng 99.20 vào đầu tuần đã thu hút sự chú ý, nhưng hành động giá đã ổn định gần mức 99.40 kể từ đó. Điều này ngụ ý rằng các nhà giao dịch vẫn chưa chuẩn bị để bảo vệ một đột phá theo bất kỳ hướng nào, giữ cho sự biến động nằm trong phạm vi hiện tại.

Ảnh hưởng toàn cầu đến Tâm lý Tiền tệ

Phía sau những con số, các lực lượng rộng lớn hơn đang âm ỉ. Với các cuộc thảo luận ngoại giao giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ diễn ra tại Thụy Sĩ, bất kỳ gợi ý hoặc bước đi sai lầm nào có thể trực tiếp ảnh hưởng đến tâm lý tiền tệ. Tương tự, sự căng thẳng gia tăng giữa Pakistan và Ấn Độ có khả năng gây ra phản ứng trên các tài sản rủi ro, đặc biệt nếu nó leo thang. Về phản ứng giao dịch, những rủi ro liên quan đến địa chính trị này tác động vào nhu cầu về nơi trú ẩn an toàn, có thể nâng cao hoặc kìm hãm sức mạnh của đồng đô la, tùy thuộc vào độ lớn và bối cảnh. Tất cả mọi mắt đều hướng về chính sách ngân hàng trung ương, đặc biệt là từ Cục Dự trữ Liên bang. Quyết định gần đây để giữ lãi suất ổn định trong khoảng 4.25%-4.50% chủ yếu phù hợp với các dự đoán. Thị trường đã dự đoán một khả năng cao về việc tạm dừng, nhưng sự chú ý giờ đây không chỉ dồn vào mức lãi suất hiện tại mà còn vào những gì sẽ theo sau. Khả năng hiện tại phản ánh một kỳ vọng 28.3% về một đợt giảm vào tháng Sáu, tăng đáng kể lên 74.2% vào cuối tháng Bảy. Đây không phải là những tỷ lệ nhỏ, và các nhà giao dịch nên lên kế hoạch cho phù hợp: các hợp đồng tương lai lãi suất ngắn hạn và các biện pháp bảo hiểm dựa trên đô la có thể bắt đầu tính toán sự thay đổi trước bất kỳ xác nhận nào từ Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC). Những phát biểu của Powell sau cuộc họp có thể được coi là có ảnh hưởng hơn cả quyết định đó. Trên thực tế, những thay đổi nhỏ về từ ngữ hoặc sự thay đổi giọng điệu trong cách trình bày của ông thường đủ để hợp lý hóa các biến động thị trường tương đối lớn. Mỗi tính từ gợi ý sự kiên nhẫn hoặc thận trọng có thể được đọc là tín hiệu rằng ủy ban đang chuẩn bị để chuyển hướng. Do đó, chúng ta sẽ theo dõi chặt chẽ cách các xu hướng lạm phát trong tương lai được mô tả, và liệu các số liệu về việc làm có vẫn giữ được sự chú ý của Fed hay không. Từ góc độ cấu trúc, chúng ta đang theo dõi điểm kháng cự của đô la gần 100.22. Mức đó đã giữ vững trong các nỗ lực trước để phá vỡ cao hơn và vẫn có vẻ như làm nản lòng người mua. Sẽ không mất nhiều thời gian để thử lại nó, nhưng bất kỳ sự tăng trưởng nào có thể phụ thuộc vào dữ liệu tích cực hoặc sự giảm bớt trong tâm lý rủi ro toàn cầu. Mặt khác, phần giảm giá có lớp hỗ trợ — ban đầu ở mức 97.73, sau đó giảm dần ở các mức 96.94, 95.25, và 94.56. Những mức đó thường trở nên có liên quan nếu tâm lý rộng hơn chuyển sang rủi ro hoặc nếu dữ liệu lạm phát bắt đầu giảm nhanh hơn mong đợi. Yếu tố dẫn dắt chính ở đây vẫn là kỳ vọng lạm phát. Các ngân hàng trung ương, bao gồm cả Fed, tiếp nhận một vòng chu kỳ liên tục thay đổi của các dự đoán tăng trưởng, mức giá tiêu dùng và xu hướng việc làm. Trong khi việc giữ lạm phát gần 2% là mục tiêu trên giấy, điều quan trọng hơn đối với các nhà giao dịch là con đường đạt được mục tiêu đó và thời gian cần thiết để thực hiện. Có những mô tả rộng rãi về lập trường chính sách được thực hiện, thường được lọc vào các xu hướng “diều hâu” hoặc “bồ câu”. Các diều hâu thường tập trung nhiều hơn vào sự ổn định giá cả lâu dài và đẩy lùi sự quá nóng, trong khi các bồ câu đặt trọng số lớn hơn vào tình trạng thiếu việc làm hoặc tiêu dùng yếu. Những quan điểm này tác động trực tiếp đến mẫu bỏ phiếu của ủy ban và, cấp bách hơn đối với thị trường, vào hướng dẫn tương lai.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Dự trữ dầu thô đã giảm 2.032 triệu thùng, khác với mức giảm dự kiến là 0.833 triệu. Dữ liệu riêng từ API cho thấy mức giảm lớn hơn là 4.49 triệu thùng. Dự trữ xăng đã tăng 0.188 triệu thùng, trái ngược với mức giảm dự kiến là 1.600 triệu thùng. Dự trữ dầu distillate giảm 1.107 triệu thùng, thấp hơn một chút so với mức dự đoán giảm 1.271 triệu.

Phân tích Thị trường

Trên thị trường, dầu thô API đang được giao dịch ở mức 58.62 đô la, giảm 0.46 đô la. Giá trước đó đã đạt mức cao nhất là 60.22 đô la và mức thấp nhất là 58.59 đô la. Giá gần đạt mức trung bình động 100 giờ là 58.26 đô la. Trước đó, nó đã vượt qua mức trung bình động 200 giờ, hiện đang ở mức 59.70 đô la. Ngoài ra, nó đã vượt qua mức trung bình 50% của đợt giảm từ mức cao ngày 23 tháng 4, được đặt ở mức 60.08 đô la. Động lực tại mức giữa và mức kháng cự 60 đô la đã giảm nhanh chóng. Việc phát hành số liệu dự trữ dầu thô cho thấy sự giảm đáng kể hơn so với những gì mà các nhà phân tích đã dự đoán. Thay vì mức giảm 0.833 triệu thùng mà nhiều người đã dự báo, số liệu chính thức chỉ đạt một chút trên hai triệu. Mặc dù vậy, con số này vẫn thấp hơn nhiều so với những gì mà API đã báo cáo vào ngày trước đó, với mức giảm của họ cho thấy số lượng gấp đôi so với con số đó. Ngay lập tức, điều đó cho thấy rằng thị trường đã chuẩn bị cho một kịch bản cung cấp chặt chẽ hơn so với những gì sau đó đã được đưa vào báo cáo chính thức. Cùng lúc đó, dự trữ xăng ghi nhận một sự tăng nhỏ – không chỉ trái ngược với sự loại bỏ dự kiến từ kho, mà còn theo sau một tuần trước đó khi mức sử dụng có vẻ đã tăng cao. Sự gia tăng cung cấp này, ngay cả khi đối với khối lượng khiêm tốn, đang thông tin cho vị trí hiện tại của nhà giao dịch liên quan đến nhu cầu. Sự giảm trong dự trữ dầu distillate khá phù hợp nhưng đã thấp hơn một chút so với dự đoán, cung cấp ít hỗ trợ hơn cho áp lực tăng giá từ loại hàng hóa này. Chúng ta đang thấy một giai đoạn rất kỹ thuật trong hành động giá. Hợp đồng đang lơ lửng ngay trên các mức quan trọng ngắn hạn, đặc biệt là mức trung bình 100 giờ, gần đây đã trở nên chặt chẽ hơn khi độ biến động giảm từ mức cao gần đây. Trước đây, nó đã vượt qua cả mức trung bình 200 giờ lâu hơn và mức giữa của đợt giảm gần đây bắt đầu vào cuối tháng Tư. Điều đó đã dẫn đến việc tiếp tục yếu hơn, đặc biệt là xung quanh ngưỡng 60 đô la, nơi mức bán đã quay trở lại đột ngột.

Ý nghĩa Giao dịch

Trong ngắn hạn, thật hợp lý khi nhạy cảm với bất kỳ sự từ chối giá nào gần các điểm kháng cự gần đây, đặc biệt khi sự chuyển động tăng mất đà quanh những mức đã được quan sát như mức giữa Fibonacci trước đó. Sự mềm yếu xuất hiện ở đó phản ánh một động lực đang suy yếu và sự sẵn sàng giảm mua. Khối lượng giao dịch cũng đã mỏng đi ở những mức cao hơn, điều này có xu hướng khuếch đại các sự đảo chiều gần các khu vực kháng cự. Giá tạm dừng quá gần các khu vực cấu trúc – như các trung bình động và tỷ lệ hồi – không bao giờ nên được xem là trung lập; chúng ta nên coi chúng là các tín hiệu của sự do dự. Những sự do dự này thường phơi bày những bất cân bằng tạm thời giữa kỳ vọng và thực tế tồn kho, điều này có xu hướng xuất hiện nhanh nhất trong các hợp đồng tương lai gần tháng. Nếu chúng ta thấy giá tiếp tục giảm dưới mức trung bình 100 giờ, một lộ trình khả thi là tiếp tục khám phá những phía giảm, đặc biệt nếu việc tăng cường xăng tiếp tục hoặc nếu dữ liệu sắp tới minh họa các mẫu tiêu thụ yếu hơn. Mọi đợt phục hồi sẽ cần phải làm nhiều hơn là chỉ kiểm tra mức 60 đô la bây giờ – nó phải đóng cửa trên mức đó và kèm theo khối lượng, nếu không thì động thái sẽ gặp rủi ro dừng lại một lần nữa.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.