Số lượng giàn khoan dầu của Baker Hughes tại Mỹ đã giảm từ 489 xuống 480. Sự giảm sút này phản ánh những thay đổi liên tục của thị trường. Vàng giữ ổn định ở khoảng $3,250 do nhu cầu mạnh mẽ đối với các tài sản an toàn giữa những lo ngại về thương mại và mức lạm phát yếu tại Mỹ. Trong khi đó, đồng USD giao dịch ở mức thấp nhất trong ba năm qua.

Tổng quan Thị trường Forex

Cặp EUR/USD đã giảm xuống khoảng 1.1300 sau khi đạt đỉnh 1.1473, khi Phố Wall tiếp tục tăng trưởng mặc dù có căng thẳng trong thương mại. GBP/USD cũng giảm, rơi vào khu vực 1.3050. Trong thị trường tiền điện tử, Bitcoin, Ethereum, Dogecoin và Cardano ổn định, với tổng vốn hóa thị trường khoảng $2.69 triệu tỷ. Mối lo ngại về khả năng suy thoái vẫn còn, mặc dù xác suất đã giảm sau các sự chậm trễ về thuế quan. Thị trường tổng thể vẫn cẩn trọng giữa những tranh chấp thương mại đang diễn ra. Hoạt động giàn khoan ở Hoa Kỳ đã chứng kiến một sự suy giảm nhẹ, với số lượng giảm xuống chín. Điều này đưa tổng số xuống còn 480. Điều này theo sau một xu hướng giảm liên tục gắn liền với biên lợi nhuận chặt chẽ hơn, và có khả năng phản ánh một phần nào đó về sự thận trọng từ các nhà sản xuất điều chỉnh chi tiêu vốn của họ trong bối cảnh nhu cầu giảm. Đây không phải là một sự thay đổi lớn tự nó, nhưng trong bối cảnh như vậy, mỗi dữ liệu đều mang trọng số lớn hơn. Các sản phẩm phái sinh liên quan đến năng lượng có thể phản ứng theo đó, đặc biệt nếu có sự liên hệ đến khả năng rút trữ kho trong những tuần tới. Vàng giữ vững trên $3,200 là một tín hiệu rõ ràng cho thấy các nhà đầu tư đang tỏ ra thận trọng. Khi lạm phát yếu đi và sự không chắc chắn liên quan đến chính sách thương mại nước ngoài, đã có một sự ưu tiên rõ ràng cho các tài sản thường liên quan đến việc giữ giá trị trong các thời kỳ kinh tế bất ổn. Việc đồng USD giao dịch quanh mức đã thấy lần cuối cách đây ba năm chỉ củng cố thêm câu chuyện này. Sự thèm muốn tài sản an toàn không hề biến mất – nó chỉ đang chuyển đổi sang những hình thức khác, tùy thuộc vào cách mà sự biến động cơ bản diễn ra. Sự giảm sút của euro so với đồng đô la, trở lại khoảng 1.13, cho thấy rằng động lực trước đó có lẽ đã bị kéo giãn quá mức so với các dòng chảy rộng lớn hơn. Cổ phiếu tiếp tục tăng lên phản ánh một sự lạc quan không thoải mái rằng giai đoạn đàm phán thương mại hiện tại, tuy có những khó khăn, có thể không phá vỡ hoàn toàn sự tăng trưởng toàn cầu. Nhưng làn sóng cổ phiếu tăng lên không giúp đồng bảng, mà đã lùi lại khoảng 1.3050. Điều này có thể ngụ ý rằng sự tập trung của thị trường đã chuyển hướng tạm thời từ thương mại sang tiếng ồn chính trị trong nước hoặc vị trí trước các hành động của ngân hàng trung ương. Từ góc độ của chúng tôi, các cặp FX có vẻ nhạy cảm hơn với sự khác biệt trong kỳ vọng lãi suất hơn bất kỳ điều gì khác vào lúc này. Vì vậy, giá cả liên quan đến sự khác biệt chính sách có thể có ảnh hưởng lớn hơn đến cuối quý.

Cập nhật Thị trường Tiền điện tử

Trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, có một sự tạm lắng, nhưng không phải là không quan tâm. Bitcoin và Ethereum không tăng vọt, nhưng cũng không giảm. Biến động đã giảm bớt một chút, với vốn hóa được củng cố quanh mức $2.69 triệu tỷ. Sự biến động thực tế thấp hơn có thể thúc đẩy các chiến lược quyền chọn có cấu trúc hơn, khi các khoảng giao dịch chặt chẽ hơn. Những loại tạm dừng giá này, đặc biệt là trên các loại tiền điện tử lớn, thường diễn ra trước các đợt hoạt động bùng nổ – mặc dù hướng đi không phải luôn dễ dàng dự đoán chỉ từ sự bình lặng hiện tại. Trong khi lo ngại về suy thoái đã giảm bớt đôi chút sau khi các thuế thương mại gần đây được trì hoãn, sự không chắc chắn vẫn còn. Điều này đã chuyển thành một tư thế cẩn trọng trong nhiều lĩnh vực và công cụ khác nhau. Vị trí phái sinh, đặc biệt đối với những người nhắm đến FX hoặc hàng hóa, có thể được hưởng lợi từ việc nghiêng về phản ứng hơn dự đoán cho khung thời gian ngắn hạn. Chúng tôi đã theo dõi chặt chẽ các lựa chọn nhà môi giới và ghi nhận một danh sách cập nhật các đề nghị cạnh tranh cho những ai tham gia vào thị trường EUR/USD năm tới. Chất lượng thực hiện và giá cả đã trở nên đặc biệt quan trọng trong bối cảnh giảm bớt thiên hướng hướng đi trên nhiều công cụ. Có một nền tảng đáng tin cậy có thể mang lại lợi thế, đặc biệt khi những đợt biến động có xu hướng quay trở lại nhanh chóng, với rất ít cảnh báo.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Hợp đồng tương lai dầu thô hiện đang được định giá ở mức $61.50, phản ánh mức tăng $1.43 hoặc 2.3%. Biến động ngày hôm nay bao gồm mức cao nhất là $61.07 và mức thấp nhất là $59.46. Trong tuần, giá đã giảm $0.78 hoặc 1.26%. Có một mức thấp trong phiên giao dịch là $55.15, mức giá thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021, trước khi thị trường phục hồi. Biến động giá hàng tuần Mức cao nhất hàng tuần đạt $63.87. Giao dịch gần đây đã xuyên thủng một điểm đáy trong khu vực giữa $60.45 và $63.64, chạm mức thấp $55.12. Để tạo thêm sự tự tin cho người mua, giá phải giữ trên mức $63.64. Hiện tại, hợp đồng tương lai dầu đang cho thấy dấu hiệu phục hồi khi tăng hơn 2% vượt qua mốc $61, sau khi gần đây đã giảm xuống mức thấp chưa từng thấy trong hơn hai năm qua. Hành vi giá trong suốt tuần, đặc biệt là cú giảm sớm xuống $55.15, đã gây ra cảnh báo do việc rớt giá dưới một mức giao dịch ổn định trước đó. Mức đó, đã hoạt động như một loại đáy giữa khoảng $60 và một chút dưới $64, đã tồn tại trong một thời gian và mang lại cảm giác nền tảng ngắn hạn. Với mức đáy đó bị xuyên thủng, chúng ta đã thấy dấu hiệu kháng cự suy yếu. Tuy nhiên, cú rớt giá đã được theo sau bởi sự phục hồi, cho thấy rằng người mua đã sẵn sàng tham gia ở các mức thấp hơn. Tuy nhiên, thị trường vẫn chưa quay trở lại phần lớn về dải giá trước đó. Sự tăng trở lại không nên được coi là một sự đảo chiều hoàn toàn trừ khi giá bắt đầu giữ ổn định trên mức $63.64—chỉ khi đó người ta mới có thể lập luận rằng áp lực mua đang lấy lại quyền kiểm soát. Xu hướng thị trường hàng hóa gần đây Giá vẫn nằm trong một hành lang rộng, và vị trí hiện tại gần đầu thấp hơn làm tăng thêm một lớp dễ bị tổn thương. Từ vị trí của chúng tôi, áp lực bán lại có thể dễ dàng kéo hợp đồng trở lại dưới $59 nếu các mức tăng gần đây không giữ vững. Khả năng duy trì trên $60 trong những phiên sắp tới sẽ rất quan trọng trong việc xác định xem chúng ta có thấy sự tăng thêm hay sự tắc nghẽn liên tục dưới mức đó hay không. Với bối cảnh này, chúng tôi đã lưu ý đến hành vi intraday gần đây—khối lượng giao dịch mạnh hơn nhiều khi giảm giá so với khi tăng—cho thấy động lực giảm giá chưa được tiêu hao hoàn toàn. Cho đến khi điều đó thay đổi, các động thái lên có khả năng sẽ gặp phải sự nghi ngờ, ít nhất là trong số những người tham gia có chiến lược cam kết ngắn hạn. Vào đầu tuần, thị trường hàng hóa rộng lớn đã phản ánh sự chao đảo này, khiến nhiều người chuyển sang các thiết lập thời gian ngắn hơn và các tùy chọn bán thay vì xây dựng các vị thế dài lớn. Tính hiệu quả của các chiến thuật như vậy phụ thuộc vào việc đọc các tín hiệu kỹ thuật gần đó chính xác hơn và phản ứng nhanh chóng khi các ngưỡng đó xuất hiện. Với việc dải giá đã mở rộng, độ biến động ngụ ý đã điều chỉnh tăng nhẹ. Sự dịch chuyển đó làm cho thời điểm trở nên liên quan hơn, khi mức phí hiện di chuyển với những biến động intraday sắc nét hơn, tăng chi phí cho việc đến sớm hoặc muộn. Việc theo dõi các khu vực đã được xác lập thay vì các mục tiêu xa xôi đã hoạt động tốt trong các phiên giao dịch gần đây—đặc biệt gần mức $59 và một lần nữa gần mức $63. Những dấu hiệu đó hiện nên phục vụ như những tín hiệu sớm đáng tin cậy, hoặc cho việc thu hút hoặc cho việc từ chối. Đối với chênh lệch, chúng tôi đã quan sát thấy sự nén giảm dần trên các hợp đồng tháng trước. Thay đổi đó thường cho thấy sự thận trọng trong các cái nhìn dài hạn hơn và chú ý nhiều hơn đến những gì xảy ra trong những ngày sắp tới thay vì những tuần. Trong khi xu hướng lớn hơn có thể vẫn đang được tranh luận, nhịp điệu ngắn hạn có khả năng sẽ được dẫn dắt bởi những phản ứng đối với các ngưỡng đã được làm mềm này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số giá tiêu dùng ở Nga đã giảm xuống 0.65% vào tháng 3, giảm từ mức 0.8% trước đó. Sự thay đổi này phản ánh những biến động trong điều kiện thị trường. Vàng đang ổn định xung quanh mức 3,250 USD, được thúc đẩy bởi nhu cầu trú ẩn an toàn và những lo ngại về xung đột thương mại, cùng với tình hình lạm phát mềm hơn ở Mỹ. Đồng USD đang trải qua những thiệt hại nặng nề, giao dịch gần mức thấp nhất trong ba năm.

Cập nhật Tiền tệ

Cặp EUR/USD đã lùi về khoảng 1.1300 sau khi đạt đỉnh 1.1473. Trong khi đó, GBP/USD đã trở lại khu vực 1.3050 sau khi đạt mức cao gần 1.3150. Trong thị trường tiền điện tử, Bitcoin, Ethereum, Dogecoin và Cardano đã ổn định, với vốn hóa thị trường khoảng 2.69 nghìn tỷ USD sau những biến động giá gần đây. Lo ngại về khả năng suy thoái vẫn còn tồn tại, mặc dù có một đợt tăng giá gần đây trên Phố Wall sau thông báo về việc hoãn thuế của Trump. Cuộc chiến thương mại với Trung Quốc tiếp tục ảnh hưởng đến niềm tin thị trường. Bài viết cho thấy sự sụt giảm của chỉ số giá tiêu dùng ở Nga từ 0.8% xuống 0.65% trong tháng 3 cho thấy áp lực lạm phát có thể đang giảm bớt trong thời gian ngắn, ủng hộ việc sử dụng các mô hình định giá địa phương ít phụ thuộc vào bảo hiểm giá tương lai. Nếu giá cả đang mát lại, có lẽ nhu cầu hiệu chỉnh thường xuyên đối với các công cụ nhạy cảm với lạm phát cũng có thể giảm. Giá vàng dao động xung quanh 3,250 USD cho thấy sự thận trọng cao. Rõ ràng, các nhà đầu tư đang tìm đến các tài sản an toàn, không chỉ vì những lo lắng kéo dài về thương mại mà còn do giá tiêu dùng ở Mỹ đang giảm dần. Dữ liệu lạm phát thấp hơn thường giảm triển vọng tăng lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang, đây là lý do khác cho áp lực duy trì trên đồng đô la. Kết quả là, vàng vẫn được duy trì không chỉ như một hàng hóa mà còn là một biện pháp phòng ngừa—chống lại sự mất giá của tiền tệ và những bất ổn từ các biến động địa chính trị. Trong giao dịch ngoại hối, chúng ta đã chứng kiến sự điều chỉnh giảm trong các cặp tiền tệ chính. Euro đã rút khỏi đợt tăng gần đây và ổn định gần mức 1.1300 so với đô la, điều này hiện nay có vẻ ngày càng dễ bị tổn thương sau những tổn thất kéo dài và mức thấp nhất trong ba năm. Đồng bảng cũng đi theo một con đường tương tự, lùi về mức 1.3050, có thể được coi là hỗ trợ ngắn hạn sau khi không thể vượt qua mức 1.3150. Những mức giá này đáng lưu ý cho việc định vị ngắn hạn – chúng ta đang thấy động lượng chậm lại, nhưng không đảo chiều, điều này có thể mang đến cơ hội cho các cấu trúc quyền chọn hưởng lợi từ hành vi dao động trong biên độ, đặc biệt là trong các cặp euro và bảng Anh.

Tổng quan Thị trường Tiền điện tử

Trong khi đó, tài sản kỹ thuật số đã tìm thấy một số điểm tựa. Vốn hóa thị trường ổn định gần 2.69 nghìn tỷ USD cho thấy một thời kỳ tạm lắng sau những tuần biến động. Chúng tôi giải thích điều này có nghĩa là nhu cầu đầu tư vẫn còn, mặc dù dòng tiền dường như có phần thận trọng hơn. Thời gian tạm dừng này có thể khuyến khích các chiến lược kiếm lợi từ sự nén biến động, đặc biệt là khi sử dụng những phác thảo biến động ngụ ý ở các tên tuổi hàng đầu như Ethereum và Bitcoin. Khi Phố Wall tận hưởng một đợt phục hồi do thông báo hoãn thuế, những lo ngại về suy thoái vẫn chưa biến mất. Hành động giá trong các công cụ phái sinh liên quan đến cổ phiếu cho thấy dưới lớp vui mừng có một mức độ phòng ngừa thận trọng. Từ phía chúng tôi, sự định vị vẫn thận trọng, đặc biệt là do những tác động kéo dài từ các xung đột thương mại chưa được giải quyết với Trung Quốc. Sự thận trọng tiềm ẩn này nên là một mệnh lệnh để xem xét lại sự tiếp xúc với các lĩnh vực chu kỳ—các sản phẩm biến động theo dõi chỉ số với trọng số công nghiệp có thể vẫn cao.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

NASDAQ đã đạt mức thấp nhất 14,784 trong tuần này, nằm trên mức đường trung bình động 200 tuần ở mức 14,616.37. Trong năm 2023, hỗ trợ đã được tìm thấy ngay trên mức trung bình dài hạn này trong một đợt giảm tương tự. Giá đã phục hồi mạnh mẽ, vượt qua mức đường trung bình động 100 tuần, hiện ở mức 16,299.86, đóng vai trò như một mức hỗ trợ quan trọng. Giữ vững mức này trên đường trung bình động 100 tuần là điều cần thiết để duy trì xu hướng phục hồi.

Các mức kỹ thuật chính

Một mức kỹ thuật quan trọng, mức hồi phục 38.2% của đợt giảm ở mức 16,854.68, đã không được duy trì. Để có tiềm năng tăng giá hơn nữa, giá cần phải phá vỡ thành công và giữ trên mức này. Hiệu suất của tuần này cho thấy các nhà đầu tư đã tránh được sự sụt giảm sâu hơn của thị trường. Một mức tăng 6.87% đánh dấu hiệu suất tuần tốt nhất kể từ mức tăng 8.10% vào ngày 7 tháng 11. Đà tăng liên tục phụ thuộc vào việc rõ ràng và giữ trên mức 16,854.68. Các biến động kỹ thuật trong tuần này truyền tải một thông điệp rõ ràng: các mức hỗ trợ dài hạn vẫn được thị trường tôn trọng, nhưng đà vẫn rất phản ứng cao với các mức hồi phục chính. Sau khi giảm xuống 14,784, ngay trên mức đường trung bình động 200 tuần đã được kiểm tra, các nhà đầu tư đã quay lại với sự tự tin hơn so với những gì chúng ta đã thấy trong nhiều tuần. Đà tăng đã nâng giá vượt qua mức đường trung bình động 100 tuần—một lớp mà, bất chấp sự biến động, đã đóng vai trò then chốt trong việc đo lường sự quan tâm định hướng bền vững. Từ quan điểm của chúng tôi, nỗ lực không thành công này tạo ra một ranh giới tự nhiên. Cho đến khi giá có thể thiết lập sự hiện diện trên mức hồi phục này, tăng giá hàng tuần vẫn bị giới hạn. Như hành vi trong quá khứ cho thấy, một khi những mức này bị phá vỡ, chúng thường đảo ngược vai trò—từ kháng cự trở thành hỗ trợ—và thu hút các cược định hướng mới. Cho đến khi điều đó xảy ra, khu vực này đứng vững như một điểm áp lực cho người bán. Tại những mức này, các nhà giao dịch phái sinh cần ưu tiên các lệnh vào khi cấu trúc phù hợp với những xác nhận giữ trên các đường trung bình động. Sự nhấn mạnh nên không chỉ vào việc đạt được mục tiêu giá, mà còn vào tính bền vững—đặc biệt là liệu các hợp đồng tương lai có giữ ở trên mức trung bình dài hạn gần đây hay không. Tránh đuổi theo các đột phá trừ khi giá và khối lượng cho thấy sự theo dõi đúng cách. Những động thái đột ngột, như đã thấy trong tuần này, cần phải chuyển thành củng cố hoặc tiến triển.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp EUR/USD đã tiếp tục xu hướng tăng, tiến gần đến mức 1.1300 sau phiên châu Âu. Hiện đang được định vị giữa 1.1187 và 1.1473, động lực tăng giá đang thúc đẩy cặp tiền này hướng tới những mức cao mới trong năm. Các chỉ báo kỹ thuật phản ánh một xu hướng tăng mạnh, với Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 75.43 cho thấy tình trạng mua quá mức, trong khi MACD báo hiệu mua vào. Chỉ số Stochastic %K ở mức 74.94, và chỉ số Awesome Oscillator cho thấy 0.03, gợi ý khả năng ổn định ngắn hạn.

Các Đường Trung Bình Đang Tăng

Xu hướng chung vẫn thuận lợi, được hỗ trợ bởi các đường trung bình đang tăng. Các đường trung bình quan trọng bao gồm SMA 20 ngày ở mức 1.09102, SMA 100 ngày ở mức 1.05556, và SMA 200 ngày ở mức 1.07427, tất cả đều cho thấy áp lực tăng. Mức hỗ trợ được ghi nhận tại các mức 1.11728, 1.1103, và 1.10273. Các nhà giao dịch có thể nhắm tới mức 1.14 nếu chuyển động tăng giá tiếp tục, mặc dù tình trạng mua quá mức có thể dẫn đến một sự điều chỉnh nhẹ. Những gì chúng ta thấy với cặp EUR/USD là sự tiếp tục của sự leo dốc bền bỉ, với đợt đẩy về phía mức 1.1300 tạo ấn tượng về áp lực tăng confident. Hành động giá trong phạm vi hiện tại—1.1187 đến 1.1473—gợi ý rằng chúng ta vẫn ngồi trong nửa mạnh hơn của một chuyển động quyết tâm mà cho đến nay chưa thực sự kiểm tra những cú pullback sâu sắc. Khi nhìn kỹ hơn vào các chỉ báo thường cung cấp cảnh báo sớm hoặc xác nhận về sự thay đổi xu hướng, bức tranh nghiêng mạnh về sự ổn định trong thời gian này, với một chút thận trọng. Một RSI ở mức 75.43 không chỉ báo hiệu sức mạnh—nó cho biết tốc độ tăng đang bắt đầu kéo dài ra ngoài ngưỡng thoải mái. Trong những kinh nghiệm trước đây, các mức này thường dẫn đến một giai đoạn nghỉ ngơi ngắn hoặc tích lũy, ngay cả khi quỹ đạo rộng hơn chưa đảo chiều. Cũng có thể nói điều tương tự về Stochastic %K ở mức 74.94. Nó thường bị bỏ qua, nhưng khi cả hai chỉ số này cùng tồn tại ở mức cao, khả năng có một sự điều chỉnh khiêm tốn trở nên khó bị bỏ qua. MACD, mặc dù vậy, vẫn ủng hộ người mua, cho thấy sự phù hợp với động lực đã thúc đẩy giá cả cao hơn kể từ khi làn sóng này bắt đầu phát triển. Một giai điệu tương tự được tiếng vọng bởi chỉ số Awesome Oscillator, mà—mặc dù trung lập hoặc chỉ hơi xanh—nhưng vẫn chưa kêu gọi kết thúc sự tiến lên này. Tất cả những điều này tạo ra một bối cảnh mà thận trọng không phải là hoảng loạn, mà là kiên nhẫn.

Tác Động Của Các Đường Trung Bình

Sự chú ý của chúng ta cũng được hướng tới hướng đi của các đường trung bình. Chúng không phản ứng—chúng vẫn đang tăng, điều này cho thấy ngay cả khi có sự giảm nhẹ trong ngắn hạn cũng sẽ xảy ra trong một môi trường hỗ trợ. Điều này có ý nghĩa. Một đường trung bình 20 ngày ở mức 1.09102, chẳng hạn, nằm dưới giá hiện tại, hoạt động như một đệm xa chứ không phải hỗ trợ ngay lập tức. Các đường trung bình lớn hơn 100 ngày và 200 ngày theo cùng một mẫu. Chúng nằm dưới hoạt động giá hiện tại, làm nổi bật ý tưởng rằng con đường leo lên không có vẻ bị ép buộc hay không ổn định—ít nhất là chưa. Mức hỗ trợ có thể không thấy hành động ngay lập tức, nhưng chúng ta vẫn theo dõi 1.11728 và 1.1103 một cách cẩn thận. Đây là những vùng tự nhiên mà những người tham gia thị trường có thể quay lại để lấy lại hơi thở hoặc đánh giá lại sự thèm muốn. Các bài kiểm tra giá ở đây có thể cho chúng ta biết nhiều hơn mức nến tùy thuộc vào tốc độ và khối lượng. Tâm lý lạc quan, đặc biệt là trong số những người được định vị để hưởng lợi từ các tùy chọn ngắn đến trung hạn và hợp đồng tương lai, thường trở nên sắc nét hơn khi các mốc tâm lý như 1.14 vào cuộc hội thoại. Tuy nhiên, một sự điều chỉnh nhẹ trước đó sẽ không phải là sự từ bỏ hướng đi rộng hơn—nó chỉ có nghĩa là người mua có thể cần phải tái định vị trước khi tiếp tục thúc đẩy.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Collins đã tuyên bố rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã chuẩn bị để hỗ trợ ổn định thị trường nếu cần thiết. Những phát biểu của bà cho thấy Fed nhằm mục tiêu chủ động trong thời gian g turbulent, trong khi một số người tham gia thị trường hiểu điều này như một sự bảo đảm về sự sẵn sàng. Cùng với những bình luận của bà, một báo cáo riêng dường như đã ảnh hưởng đến sự tăng giá của các tài sản rủi ro.

Những thông tin từ cuộc phỏng vấn

Trong cuộc phỏng vấn với Wall Street Journal, Collins đã đề cập đến việc duy trì ngưỡng cao trong việc xem xét cắt giảm lãi suất. Bà lưu ý rằng sự yếu kém của đồng đô la Mỹ có thể báo hiệu sự mong đợi về sự chậm lại trong tăng trưởng kinh tế. Collins cũng chỉ ra rằng quá sớm để đánh giá các tác động tiềm năng từ các hành động rộng rãi hơn của chính quyền Trump đối với hệ thống thương mại toàn cầu và dòng vốn. Những phát biểu của bà, khi được xem xét chung, cho thấy một cách tiếp cận thận trọng nhưng vững vàng. Ngân hàng trung ương, thông qua lời nói của Collins, đang nhấn mạnh rằng họ không có ý định thay đổi quá nhanh, bất chấp một số căng thẳng trong các loại tài sản nhất định. Thông điệp rất rõ ràng: cắt giảm lãi suất vẫn đang được xem xét, nhưng không phải là gần kề. Điều này nên làm giảm bớt một số cược mạnh mẽ hơn về việc nới lỏng chính sách đang nổi lên ở một số phần của đường cong lãi suất trong các phiên gần đây. Điều nổi bật nhất từ những gì bà truyền đạt là sự kết hợp giữa sự cảnh giác mà không hoảng sợ. Sự sẵn sàng ổn định thị trường không đồng nghĩa với sự hoảng hốt—nó báo hiệu sự cảnh giác. Từ góc độ vị thế, chúng ta nên xem xét sự biến động ngắn hạn như bị giới hạn trong các thông số vĩ mô rộng hơn, ít nhất là trong thời điểm hiện tại. Không có sự thay đổi rõ ràng trong các mục tiêu lạm phát hoặc mục tiêu ổn định tài chính. Cũng không có bất kỳ điều chỉnh nào trong lập trường thắt chặt định tính.

Phản ứng của thị trường

Chúng tôi đã nhận thấy cách mà sự thay đổi nhẹ trong tông điệu đã ảnh hưởng đến rủi ro định giá bằng đô la. Các nhà đầu tư dường như đã nhận thấy sự yếu kém của đô la và giải thích điều đó như một dấu hiệu cho sự thay đổi trong mong đợi về tăng trưởng và sự điều chỉnh chính sách. Cảm nhận đó, mặc dù không phải là không có cơ sở, có thể đang đi trước các tín hiệu kinh tế đã được xác nhận. Đối với những người trong chúng tôi làm trong lĩnh vực phái sinh, sự không khớp giữa kỳ vọng và thực tế có thể tạo ra những cơ hội giao dịch đáng kể xung quanh các mức độ biến động ẩn. Bình luận của bà về mặt thương mại, đã có phần thận trọng hơn, phản ánh các câu hỏi chưa được giải quyết về áp lực dòng chảy toàn cầu thay vì bất kỳ dự báo nào về sự gián đoạn tức thì. Chúng ta nên coi sự không chắc chắn đó với con mắt của một con diều hâu, nhưng không để nó điều khiển mình. Các thay đổi chính sách cấu trúc thường diễn ra chậm và ồn ào, và thị trường sẽ xử lý chúng theo những cách không đồng đều. Chúng tôi tin rằng điều này có nghĩa là các khoảng cách và đường cong hoán đổi có thể tiếp tục điều chỉnh chậm, đặc biệt ở phần giữa. Việc định vị quá mạnh cho việc nới lỏng trong ngắn hạn có thể chịu chi phí, đặc biệt nếu dữ liệu vào cuối tháng xác nhận sức mạnh trong thị trường lao động hoặc các thành phần lạm phát dai dẳng. Có không gian để linh hoạt, nhưng các yếu tố cơ bản vẫn chưa đủ để biện minh cho việc lệch hướng mạnh mẽ trong con đường lãi suất. Động lực hiện tại là tinh tế, nhưng có thể đo lường được. Sự tinh tế đó có nghĩa là một phạm vi giao dịch rộng hơn, không phải là một hướng đi xác định. Vì vậy, con đường ngắn hạn có thể ít hơn về việc theo đuổi các động thái và nhiều hơn về việc phản ứng với nơi giá cả trôi dạt so với hướng dẫn phía trước. Bằng cách này, sự tập trung của chúng tôi vẫn ít hơn vào việc ngoại suy và nhiều hơn vào các điều chỉnh. Chúng tôi kỳ vọng một hoặc hai thông tin kinh tế vĩ mô sẽ làm rối loạn giá cả trước khi thị trường ổn định với một cái nhìn đồng nhất hơn về mức độ sâu hoặc nông của sự chuyển biến trong chính sách cuối cùng sẽ như thế nào.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Trung Quốc đã áp đặt thuế 125% đối với hàng hóa Mỹ để đáp trả việc Mỹ nâng thuế lên 145%. Sự leo thang này trong cuộc chiến thương mại đã góp phần làm GBP/USD tăng lên 1.3067, tăng 0.77%. Cảm xúc tiêu dùng của Mỹ đã giảm mạnh xuống 50.8, trong khi dự báo lạm phát đã tăng lên 6.7% trong một năm. Trong khi đó, GDP của Vương quốc Anh đã tăng 0.5% trong tháng Hai, vượt qua dự báo và hỗ trợ đồng Bảng.

Ảnh hưởng của cuộc chiến thương mại đối với tiền tệ

Nếu GBP/USD giảm xuống dưới 1.30, nó có thể tìm thấy hỗ trợ tại 1.2968, trong khi những giảm sâu hơn có thể nhắm đến 1.2900 và mức trung bình động đơn giản 200 ngày tại 1.2815. Đồng Bảng Anh đã cho thấy sức mạnh nổi bật so với nhiều loại tiền tệ khác trong tuần này. Phản ứng mạnh mẽ từ Bắc Kinh, áp đặt thuế 125% đối với một loạt hàng nhập khẩu của Mỹ, không hoàn toàn bất ngờ. Tuy nhiên, mức độ leo thang – đặc biệt là sau quyết định của Washington nâng thuế lên 145% – đã làm trầm trọng thêm cuộc đối đầu kinh tế đang căng thẳng. Hệ quả trực tiếp là sự tăng giá mạnh mẽ của đồng Bảng, với tỷ giá GBP/USD tăng lên 1.3067, tăng 0.77% khi kết thúc phiên. Giờ đây, không chỉ là về giá trị tương đối – mà còn là nơi mà vốn có thể trú ẩn khi căng thẳng thương mại toàn cầu leo thang mạnh mẽ như vậy. Mức giảm trong cảm xúc tiêu dùng của Mỹ xuống 50.8 – một mức độ gần gũi hơn với các số liệu thời kỳ suy thoái – cho thấy nhiều điều hơn là bất kỳ dữ liệu nào. Sự tự tin đang tiếp tục sụp đổ trong các phân khúc của dân số Mỹ. Khi kết hợp với sự gia tăng trong kỳ vọng lạm phát một năm lên 6.7%, có sự lo ngại rõ ràng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể bị kẹt giữa một nền kinh tế yếu đi và áp lực giá cả bền bỉ. Tình hình đó có xu hướng làm suy yếu đồng USD, đặc biệt khi phản ứng của nhà hoạch định chính sách ngân hàng trung ương không ngay lập tức hoặc không phối hợp. Trên bờ đại Tây Dương, có dữ liệu mạnh mẽ từ Vương quốc Anh. Tăng trưởng GDP tháng 2 đạt 0.5% đã vượt xa dự đoán. Trong khi dữ liệu đó một mình không thay đổi được kỳ vọng lâu dài, nó đã củng cố thêm mẫu hình gần đây mà chúng ta đã thấy – các tín hiệu kinh tế mạnh hơn có lợi cho đồng Bảng, đặc biệt là khi phản ứng với sự suy yếu ở nơi khác. Điều đó không chỉ được thể hiện trong cặp giao dịch GBP/USD, mà còn trong cách mà đồng Bảng đã hoạt động so với rổ các loại tiền tệ G7. Nó đã khá ổn định.

Tổng quan thị trường và chiến lược

Nhìn xuống từ các mức hiện tại, biểu đồ ngắn hạn cho thấy thị trường có thể đang chuẩn bị cho một đợt điều chỉnh. Sự giảm xuống dưới 1.30 có thể gặp được sự quan tâm mua xung quanh 1.2968, một mức đã cung cấp sự bảo vệ trong các đợt điều chỉnh trước. Nếu mức đó bị phá vỡ, điểm tiếp theo quan sát là 1.2900, và sau đó là điểm neo dài hạn của mức trung bình động đơn giản 200 ngày tại 1.2815. Khu vực đó đã xác định các mức đảo chiều giảm trong sáu tháng qua, vì vậy đáng được theo dõi. Đối với cách tiếp cận của chúng tôi, mọi thứ đều dựa trên ngữ cảnh và các mức. Tâm lý và các xu hướng vĩ mô, đúng – nhưng mọi thứ đều quay lại cách mà thanh khoản hình thành gần các mức giá kỹ thuật quan trọng. Nếu chu kỳ dữ liệu của Mỹ tiếp tục sụt giảm, và kỳ vọng lạm phát vẫn cao, sức mạnh của đồng USD sẽ bị thử thách hơn nữa, đặc biệt nếu lợi suất bắt đầu thu hẹp. Cuộc trò chuyện về sự khác biệt trong chính sách đang được lan truyền trở lại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Bitcoin đã cho thấy một mối tương quan với Nasdaq trong hai năm qua, mặc dù mối liên hệ này không tuyệt đối. Các động lực thị trường hiện tại, bị ảnh hưởng bởi những lo ngại về đồng đô la Mỹ, đã làm tăng sự quan tâm đến các tài sản thay thế như vàng, yên và franc Thụy Sĩ. Sự kiên cường của Bitcoin trong tháng Tư, khi nó hoạt động tốt hơn các cổ phiếu, cho thấy tiềm năng tăng trưởng trong tương lai nếu nó vượt qua mức 86K USD, với sự chú ý cụ thể vào mức cao trong tháng Tư là 88.6K USD. Vai trò đang tiến hóa của bitcoin như một tài sản linh hoạt tiếp tục thu hút sự chú ý khi các điều kiện thị trường thay đổi.

Ảnh hưởng của Nasdaq đến Bitcoin

Sự quan sát rằng Bitcoin đôi khi phản ánh các biến động trong Nasdaq, nhưng không phải lúc nào cũng như vậy, cho thấy rằng trong khi các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến cả hai, mối liên hệ không đủ nhất quán để gắn bó các chiến lược giao dịch chỉ với cổ phiếu công nghệ. Thay vào đó, việc tập trung vào những khoảnh khắc mà hai bên phân kỳ sẽ hiệu quả hơn. Những trường hợp này thường chỉ ra sự thay đổi trong hành vi hoặc tâm lý nhà đầu tư—đặc biệt là trong cách thức định giá rủi ro. Gần đây, sự hoài nghi ngày càng tăng xung quanh sự ổn định hoặc triển vọng dài hạn của đồng đô la Mỹ đã thúc đẩy việc phân bổ lại rộng rãi vào những “mạng lưới an toàn” được cho là. Chúng tôi đã chứng kiến dòng vốn chảy vào vàng, yên Nhật và franc Thụy Sĩ. Điều đó chỉ ra một điều: sự không thoải mái ngày càng tăng giữa các nhà tham gia tổ chức về rủi ro liên quan đến đồng tiền fiat. Những động thái này không phải là tình cờ. Chúng là phản ứng với những lo ngại thực sự về quản lý lạm phát, nợ dài hạn và biến động lợi suất—tất cả đều đáng lưu ý cho những ai đang theo dõi động lực phái sinh liên quan đến hàng hóa và thị trường ngoại hối. Trong tháng Tư, Bitcoin thể hiện sức mạnh khi cổ phiếu yếu kém. Nó giữ vững trong khi các thị trường truyền thống vật lộn dưới sức nặng của sự không chắc chắn về lãi suất và những kỳ vọng đang thay đổi xung quanh chính sách tiền tệ của Mỹ. Mặc dù điều đó không tự động đánh dấu một điểm xoay chuyển, nhưng nó cho thấy rằng Bitcoin đang trưởng thành thành một phương tiện độc lập hơn—có khả năng tách biệt khỏi các tài sản rủi ro rộng hơn trong những điều kiện nhất định. Điều này nâng cao mức độ rủi ro cho các giao dịch định hướng, đặc biệt khi định vị các quyền chọn ngắn hạn. Bức tranh kỹ thuật đang trở nên chặt chẽ hơn. Với mức 86,000 USD đóng vai trò như một mức kháng cự gần, và mức cao trước đó trong tháng là 88,600 USD đang hiện hữu, chúng ta có thể thấy các nhà giao dịch động lực kiểm tra những mức này một cách tích cực. Nếu nó vượt qua mức rào cản đó với sự quyết tâm và khối lượng giao dịch lớn, chúng tôi sẽ mong đợi sự biến động mở rộng rõ rệt—buộc phải định giá lại trên lãi suất mở trong các quyền chọn gọi. Các hành động xung quanh những mức kháng cự đó sẽ cung cấp manh mối về việc liệu người mua có sẵn sàng duy trì bất kỳ đột phá nào hay không. Sự nén giá trong những phiên gần đây đã tạo ra một cấu trúc co lại—một cấu trúc thường không tồn tại lâu. Nếu có một sự bứt phá lên trên, điều này sẽ kéo theo sự biến động ngụ ý tăng lên, điều này có thể đẩy sự chênh lệch biến động ba tháng về phía gọi, đặc biệt là tại các mức giá 90,000 USD và 95,000 USD. Các tham gia giữ gamma trung tính có thể bị buộc phải theo đuổi delta, khuếch đại bất kỳ dấu hiệu nào tạm thời. Chính vì lý do đó, nên linh hoạt.

Các tỷ lệ tài trợ và định vị thị trường

Về mặt tỷ lệ tài trợ, chúng tôi đang thấy sự dao động nhưng chưa có dấu hiệu tăng trưởng rõ ràng, cho thấy các nhà giao dịch vẫn đang dò xét thay vì cam kết hoàn toàn theo bất kỳ hướng nào. Nếu tỷ lệ tài trợ bắt đầu tăng mạnh một cách tích cực, điều đó sẽ báo hiệu sự hình thành các vị thế dài có đòn bẩy, điều này cần được theo dõi để phát hiện những động thái có khả năng bùng nổ. Tuy nhiên, định vị hiện tại cho thấy sự thận trọng—không phải sự phấn khích. Theo dõi chặt chẽ franc Thụy Sĩ và yên Nhật. Chúng đang di chuyển một cách kín đáo nhưng vững chắc. Hành vi hedging thông qua các tùy chọn và hợp đồng tương lai tiền tệ đã được liên kết chặt chẽ hơn với các chuyển động giá của bitcoin, đặc biệt là trong giờ giao dịch của Mỹ—một dấu hiệu nữa cho thấy các nhà giao dịch đang xem các tài sản kỹ thuật số như một hàng rào hoặc thành phần vệ tinh trong bối cảnh đồng đô la yếu đi. Điều quan trọng bây giờ là cách mà biến động ngụ ý xử lý so với giá giao ngay. Nếu giá giao ngay tăng lên trong khi biến động ngụ ý chậm lại, điều đó thường tạo thành một bối cảnh giảm giá. Nhưng nếu biến động ngụ ý bắt đầu tăng trước giá giao ngay, điều đó chỉ ra sự định vị định hướng tích cực và có thể sự chảy của các nhà đầu tư nội bộ. Theo dõi mối quan hệ đó có thể cung cấp những manh mối quý giá về cách cấu trúc các quyền chọn lịch hoặc scalps gamma trong hai đến ba tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York John Williams đã bày tỏ kỳ vọng về sự suy giảm trong dữ liệu kinh tế của Mỹ do các mức thuế đang diễn ra. Ông dự báo lạm phát sẽ tăng từ 3,5% đến 4% trong năm nay, giữa một sự không chắc chắn đáng kể liên quan đến thuế quan và thương mại. Williams dự đoán tăng trưởng kinh tế sẽ chậm lại còn 1% và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,5%-5%. Ông nhấn mạnh một chính sách tiền tệ có tính hạn chế vừa phải, nói rằng các chính sách hiện tại có khả năng xử lý tình hình.

Kỳ Vọng Lạm Phát

Trong khi dữ liệu mềm giảm sút, dữ liệu cứng vẫn giữ vững. Ông khẳng định rằng kỳ vọng lạm phát đã được neo giữ và cam kết đạt được mục tiêu lạm phát 2%. Williams, nói một cách khá thẳng thắn, không vẽ ra một bức tranh tươi sáng trong ngắn hạn. Dự báo lạm phát tăng lên gần 4% nên được đọc như một lời cảnh báo rõ ràng. Đó không phải là một rủi ro trừu tượng. Điều này đang được tính đến một cách tích cực trong các thông điệp từ các nhà hoạch định chính sách. Ngôn ngữ ở đây – cầu thị hạn chế vừa phải, kỳ vọng được neo giữ – cho thấy không có sự chuyển hướng ngay lập tức sang việc nới lỏng. Chính sách tiền tệ, theo thừa nhận của chính họ, đã đi trên dây giữa việc hỗ trợ tăng trưởng và kiềm chế lạm phát. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến tăng lên từ 4,5% đến 5% cũng thay đổi triển vọng thị trường lao động. Không chỉ đơn thuần là về lạm phát ở tiêu đề nữa. Khi chúng ta đọc “các chính sách hiện tại có khả năng xử lý tình hình”, chúng ta phải cân nhắc hàm ý rằng việc cắt giảm lãi suất không phải là một phần của bộ công cụ phản ứng ngay lập tức. Bất kỳ sự đảo ngược nào cũng sẽ yêu cầu sự xấu đi nhanh hơn hoặc một sự sụt giảm mạnh trong dữ liệu lạm phát – điều này không được mong đợi vào lúc này.

Sự Khác Biệt Trong Dữ Liệu

Việc dữ liệu mềm tiếp tục suy yếu càng phù hợp với tâm lý mà chúng ta đã ghi nhận qua các khảo sát tâm lý và PMI gần đây, nhưng có một sự căng thẳng giữa điều đó và dữ liệu cứng, mà ít nhất trên bề mặt, vẫn giữ vững. Sự khác biệt này có thể dẫn đến sự biến động trong ngắn hạn khi các trader cố gắng hòa giải các số liệu đến với các tín hiệu chính sách. Sự nhấn mạnh vào những kỳ vọng lạm phát “được neo giữ” cho chúng ta thấy một điều gì đó sâu xa hơn – vẫn còn niềm tin, hoặc có thể là hy vọng, rằng sự ổn định lâu dài vẫn còn nguyên vẹn. Nhưng chúng ta biết mức độ mong manh của điều đó khi các số liệu ngắn hạn vẫn ở mức cao. Không có gì trong các bình luận của Williams ám chỉ tới sự bất ngờ bất lợi sắp xảy ra trong lạm phát. Trên thực tế, phạm vi trên gần 4% cho thấy chính sách sẽ có khả năng duy trì chế độ giữ nguyên lâu hơn so với dự đoán trước đây.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các Giám đốc điều hành đang tương tác với Nhà Trắng về cuộc chiến thương mại và những ảnh hưởng của nó đối với nền kinh tế. Những lo ngại đã được nêu ra về khả năng xảy ra tình trạng suy thoái kèm lạm phát nếu cuộc xung đột thuế quan tiếp tục, đặc biệt liên quan đến lợi suất 5% trên trái phiếu 10 năm. Nhà Trắng đã thông báo với các Giám đốc điều hành rằng có ý định chuyển hướng tập trung sang một chương trình tăng trưởng và rằng các cuộc đàm phán với Trung Quốc vẫn đang diễn ra. Cuộc thảo luận cũng xoay quanh khả năng về các mức thuế quan, với một số người bày tỏ sự không chắc chắn về việc mức thuế 10% có đủ hay không.

Các Giám đốc điều hành Bày tỏ Lo lắng

Phần này của bài viết nêu rõ rằng các giám đốc điều hành hàng đầu đã trực tiếp liên hệ với các quan chức liên bang để bày tỏ sự lo lắng về con đường hiện tại của căng thẳng thương mại. Nỗi sợ chính được bày tỏ là nếu thuế quan tồn tại hoặc gia tăng, tác động tổng hợp của tăng trưởng chậm lại và lạm phát cao có thể kéo nền kinh tế Mỹ về phía suy thoái kèm lạm phát — một kịch bản mà lạm phát vẫn tiếp diễn mặc dù hiệu suất kinh tế đứng yên. Sự lo lắng này không phải là điều trừu tượng. Nó dựa trên khả năng thực tế rằng lợi suất 5% trên trái phiếu 10 năm — thường là thước đo niềm tin kinh tế dài hạn — có thể báo hiệu áp lực gia tăng trên thị trường tín dụng. Mặc dù Chính quyền đã cố gắng trấn an các nhà lãnh đạo doanh nghiệp rằng mở rộng kinh tế vẫn là một mục tiêu cốt lõi, sự không rõ ràng xung quanh chiến lược thương mại vẫn tiếp diễn. Các cuộc đàm phán với Bắc Kinh vẫn chưa được giải quyết, và những bất ổn xoay quanh cơ chế thuế quan. Có sự nghi ngờ đặc biệt về mức thuế quan nào sẽ đạt được các mục tiêu chính sách mà không kìm hãm nhu cầu hoặc làm giảm đầu tư kinh doanh. Một số người coi mức hiện tại, khoảng 10%, là thiếu sức hút hoặc tính dự đoán. Dựa trên môi trường vĩ mô, những gì chúng ta đang thấy bây giờ không chỉ là phản ứng của thị trường mà là một sự chuyển đổi cơ bản trong việc định giá rủi ro. Các nhà giao dịch trái phiếu — và đây là nơi giả định an toàn truyền thống bắt đầu chịu áp lực — không hành xử như thể thị trường trái phiếu tin rằng lạm phát đã tạm dừng hoặc thậm chí được kiềm chế một phần. Lợi suất cao không phản ánh sự tự tin, mà chỉ ra những kỳ vọng về sự thắt chặt và biến động trong chi phí tín dụng, tạo ra một bối cảnh tốn kém cho sức đòn bẩy. Chúng ta đang chứng kiến sự gia tăng đáng kể trong hoạt động mua quyền chọn bán và phòng ngừa rủi ro liên quan đến tiếp xúc lãi suất, đặc biệt khi vốn di chuyển về phía đầu ngắn của đường cong. Chưa có sự chạy đua thật sự cho tiền mặt, nhưng hồ sơ rủi ro trên hầu hết các cược thời gian khiến điều đó trở thành khả năng nếu lợi suất trái phiếu tăng lên nhanh chóng.

Phản ứng của Thị trường và Rủi ro

Một đường cong phẳng hoặc hơi đảo ngược, kết hợp với các chỉ số CPI bền, cho thấy con đường dẫn đến việc cắt giảm lãi suất không còn được giả định nữa. Gần như có một sự tách rời nhẹ giữa cổ phiếu giữ nguyên mức và trái phiếu định giá lại rủi ro một cách thận trọng hơn. Khi mức chênh lệch bắt đầu mở rộng mà không có một sự kiện tương ứng, suy luận là các nhà đầu tư mong đợi điều gì đó sẽ được định giá lại — không phải trong vài ngày, mà có khả năng trong vài tuần nữa.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.