Kính gửi khách hàng,

Chúng tôi muốn nhắc nhở bạn rằng các cổ phiếu thành phần trong chỉ số chứng khoán giao ngay sẽ tạo ra cổ tức. Khi cổ tức được chia, VT Markets sẽ thực hiện chia cổ tức và giảm trừ cho các khách hàng nắm giữ sản phẩm giao dịch sau khi kết thúc ngày trước ngày không hưởng quyền cổ tức.

Cổ tức của các chỉ số sẽ không được thanh toán / tính phí như một phần bao gồm cùng với phí hoán đổi. Nó sẽ được thực hiện một cách riêng biệt thông qua một bảng sao kê số dư trực tiếp đến tài khoản giao dịch của bạn, nhận xét này sẽ có định dạng sau “Div & Tên sản phẩm & Khối lượng thực”.

Xin lưu ý các điều chỉnh cụ thể như sau:

Dữ liệu trên chỉ mang tính chất tham khảo, vui lòng tham khảo phần mềm MT4/MT5 để biết dữ liệu cụ thể.
Nếu bạn muốn biết thêm thông tin, vui lòng liên hệ với [email protected].

Thông cáo gần đây của SECO cho thấy chỉ số niềm tin tiêu dùng của Thụy Sĩ đã giảm xuống -39.9, trái ngược với mức dự kiến là -36.5. Đọc lần trước đứng ở -32.8, cho thấy một xu hướng giảm trong mức độ tin cậy. Niềm tin tiêu dùng đã gia tăng sau khi đạt mức thấp vào tháng 4 nhưng bắt đầu giảm trở lại từ tháng 6. Một yếu tố góp phần vào điều này có thể là các mức thuế quan cao áp đặt lên Thụy Sĩ, ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý kinh tế.

Niềm Tin Tiêu Dùng Giảm

Sự giảm sút niềm tin tiêu dùng tồi tệ hơn mong đợi, tiếp tục một xu hướng tiêu cực mà chúng ta đã thấy kể từ tháng 6 năm nay. Điều này cho thấy các hộ gia đình đang ngày càng lo lắng về triển vọng kinh tế. Sự bi quan như vậy thường dẫn đến việc chi tiêu thấp hơn, có thể làm chậm lại toàn bộ nền kinh tế Thụy Sĩ. Tâm lý yếu kém này được hỗ trợ bởi các con số gần đây khác; ví dụ, dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 8 năm 2025 cho thấy giảm 0.8% so với tháng trước, và PMI sản xuất gần đây đã giảm xuống dưới mức 50, cho thấy sự co lại. Mô hình dữ liệu yếu kém này khiến việc Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ xem xét tăng lãi suất trong thời gian tới trở nên rất khó khăn. Do đó, chúng ta thấy ngày càng có nhiều khả năng cho một đồng franc Thụy Sĩ yếu hơn trong những tuần tới.

Hệ Lụy Đối Với Nhà Giao Dịch

Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này gợi ý rằng việc mua các quyền chọn bán trên Chỉ số Thị trường Thụy Sĩ (SMI) có thể là một chiến lược khôn ngoan để chuẩn bị cho một sự sụt giảm tiềm năng của thị trường chứng khoán. Các công ty phụ thuộc nhiều vào người tiêu dùng Thụy Sĩ, chẳng hạn như những công ty trong lĩnh vực bán lẻ và ngân hàng, hiện đang có vẻ dễ bị tổn thương nhất. Chúng tôi đã thấy một tình huống tương tự trong thời kỳ không chắc chắn kinh tế đầu năm 2023, khi mà các cổ phiếu tập trung vào thị trường trong nước bị tụt lại. Trong các thị trường tiền tệ, bức tranh kinh tế hỗ trợ việc nắm giữ các vị thế có lợi từ việc đồng franc giảm giá. Chúng tôi tin rằng các vị thế dài trong các cặp như EUR/CHF và USD/CHF đang trở nên hấp dẫn hơn. Sử dụng các quyền chọn mua trên những cặp này có thể là một cách hiệu quả để đầu cơ vào sự yếu kém của đồng franc trong khi quản lý rủi ro giảm giá. Các mức thuế quan cao đối với các mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Thụy Sĩ, đã là một chủ đề chính trong thời gian đầu năm, rõ ràng đang bắt đầu gây áp lực và ảnh hưởng đến tâm lý không chỉ trong khu vực doanh nghiệp.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cán cân thương mại của Pháp trong tháng Bảy ghi nhận thâm hụt 5,56 tỷ euro. Con số này nhỏ hơn mức thâm hụt dự kiến là 6,1 tỷ euro. Cán cân thương mại của tháng trước ban đầu được báo cáo là thâm hụt 7,62 tỷ euro. Đã có sự điều chỉnh xuống còn thâm hụt 7,16 tỷ euro.

Cán cân thương mại cải thiện

Chúng ta thấy cán cân thương mại của Pháp trong tháng Bảy hẹp hơn so với những gì các nhà kinh tế dự đoán, với thâm hụt giảm xuống còn -5,56 tỷ euro. Đây là một tín hiệu tích cực nhẹ cho nền kinh tế Pháp, cho thấy hiệu suất xuất khẩu tốt hơn mong đợi hoặc nhu cầu nhập khẩu giảm. Điều này có thể cung cấp một số hỗ trợ cơ bản mà chúng ta chưa hoàn toàn tính toán trong các mô hình của mình. Tin tức này mang lại một chút hỗ trợ cho cổ phiếu Pháp, vì vậy chúng ta nên xem xét các lựa chọn mua trên chỉ số CAC 40. Điều này đặc biệt thú vị khi chúng ta nhớ rằng khảo sát khí hậu kinh doanh IFO của Đức từ cuối tháng Tám cho thấy một số sự bi quan kéo dài trong lĩnh vực sản xuất. Chúng ta có thể thấy một sự khác biệt nhẹ nơi nền kinh tế Pháp cho thấy sự kiên cường hơn so với đối tác Đức của mình.

Ý nghĩa thị trường

Đối diện với những tín hiệu trái chiều này, với sức mạnh của Pháp đối lập với sự yếu mềm của Đức và lạm phát dai dẳng, sự biến động ngụ ý trên các tài sản châu Âu có thể tăng. Các nhà giao dịch có thể xem xét các chiến lược như mua straddles trên chỉ số Euro Stoxx 50. Điều này cho phép chúng ta kiếm lợi từ một sự biến động giá đáng kể theo cả hai hướng mà không cần phải dự đoán kết quả của những điểm dữ liệu mâu thuẫn này. Chúng ta nhớ rằng các con số thương mại châu Âu đã nhạy cảm như thế nào với giá năng lượng trong giai đoạn 2022-2023. Sự cải thiện mà chúng ta đang thấy hiện nay cho thấy các chuỗi cung ứng và sự phụ thuộc vào năng lượng đã trở nên ổn định hơn. Sự kiên cường cơ bản này là một yếu tố mà chúng ta nên tiếp tục theo dõi trong dữ liệu kinh tế châu Âu trong suốt phần còn lại của năm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vào tháng 7 năm 2025, đơn hàng công nghiệp của Đức đã giảm 2.9% so với mức tăng dự kiến là 0.5%. Trước đó, các đơn hàng đã được điều chỉnh từ mức giảm 1.0% xuống còn giảm 0.2%. Loại trừ các đơn hàng quy mô lớn, có một sự gia tăng 0.7% so với tháng trước. Trong khoảng thời gian ba tháng từ tháng 5 đến tháng 7 năm 2025, có một sự gia tăng khiêm tốn 0.2% trong các đơn hàng mới so với ba tháng trước đó.

Ảnh hưởng của ngành thiết bị vận tải

Sự giảm sút trong đơn hàng sản xuất vào tháng 7 chủ yếu do sự sụt giảm 38.6% trong ngành ‘sản xuất thiết bị vận tải khác’. Ngành này bao gồm máy bay, tàu biển, tàu hỏa và xe quân sự. Sự giảm 2.9% trong đơn hàng công nghiệp của Đức đã gây áp lực ngay lập tức lên tài sản châu Âu. Chúng tôi thấy hợp đồng tương lai DAX giảm xuống dưới mức 17,500 sáng nay trong khi cặp EUR/USD đang suy yếu hướng về mức 1.0650. Điểm dữ liệu này dường như xác nhận những lo ngại được nêu ra bởi chỉ số PMI sản xuất của Đức hồi tuần trước, vẫn ở trong vùng co lại với mức 43.9. Tuy nhiên, con số tổng thể là rất dễ gây hiểu lầm do sự sụt giảm lớn một lần trong ngành thiết bị vận tải biến động. Khi loại bỏ những đơn hàng lớn này, dữ liệu thực tế cho thấy sự gia tăng lành mạnh 0.7%, cho thấy nền kinh tế công nghiệp cốt lõi không yếu như suy nghĩ ban đầu của thị trường. Điều này chỉ ra rằng sự bán tháo ban đầu là một phản ứng thái quá, tạo cơ hội để bán sự biến động phồng lên. Given this nuance, we are looking at selling out-of-the-money puts on the DAX index for short-term premium. Another strategy is to short VSTOXX futures, betting that implied volatility will subside as the market digests the report’s details. The stable three-month average reinforces the idea that the underlying trend is not one of sharp decline.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vào tháng Bảy, doanh số bán lẻ ở Vương quốc Anh đã tăng 0.6% so với tháng trước, vượt qua mức dự đoán tăng 0.2%. So với cùng kỳ năm trước, doanh số bán lẻ tăng 1.1%, mặc dù vẫn dưới mức tăng trưởng dự kiến là 1.3%. Các điều chỉnh đã được thực hiện đối với số liệu của tháng trước, điều chỉnh lên +0.3% cho thay đổi tháng và +0.9% cho thay đổi năm. Ngoại trừ ô tô và nhiên liệu, doanh số bán lẻ tăng 0.5% so với tháng trước, cao hơn một chút so với mức 0.4% mà thị trường dự đoán. So với cùng kỳ năm trước, loại hình này cho thấy mức tăng 1.3%, vượt nhẹ so với mức 1.2% mà người ta mong đợi. Các điều chỉnh cũng đã được thực hiện đối với mức tăng trưởng của tháng trước, nâng lên +0.6%.

Yếu tố tăng trưởng trong lĩnh vực bán lẻ

Đã có sự giảm 0.6% trong khối lượng doanh số bán lẻ so với ba tháng trước tháng Bảy 2025 so với ba tháng trước đó. Điều này xảy ra sau bốn tháng tăng trưởng liên tiếp. Các nhà bán lẻ không có cửa hàng và các cửa hàng quần áo đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể, nhờ vào việc ra mắt sản phẩm mới, thời tiết tốt và sự kiện UEFA Women’s EURO 2025 thúc đẩy hoạt động tiêu dùng. Ngay cả khi các số liệu doanh số bán lẻ tích cực, Ngân hàng Anh dự kiến sẽ tập trung nhiều hơn vào lạm phát và những tác động kinh tế rộng lớn hơn của nó. Nhìn lại số liệu bán lẻ tháng Bảy từ vị trí hiện tại của chúng ta vào đầu tháng Chín 2025, việc vượt dự đoán hàng tháng dường như chỉ là một sự phân tâm tạm thời. Các con số tích cực chủ yếu được thúc đẩy bởi các sự kiện một lần như giải đấu Women’s EURO và thời tiết thuận lợi. Chúng tôi thấy việc điều chỉnh giảm số liệu của tháng trước và xu hướng tiêu cực ba tháng là dấu hiệu rõ ràng hơn về sự yếu kém của người tiêu dùng cơ bản. Yếu tố chính thúc đẩy thị trường Vương quốc Anh vẫn là lạm phát, điều này đang chứng tỏ tính bền bỉ. Các số liệu mới nhất cho tháng Tám 2025 cho thấy chỉ số CPI chính ở mức 3.5%, vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Ngân hàng Anh. Điều này tạo áp lực lên Ngân hàng để duy trì lập trường diều hâu trước cuộc họp tiếp theo vào cuối tháng này.

Tập trung vào lạm phát và niềm tin tiêu dùng

Điều này khẳng định rằng Ngân hàng Anh có thể sẽ bỏ qua sự mạnh mẽ tạm thời trong báo cáo bán lẻ tháng Bảy. Các khảo sát niềm tin tiêu dùng ủng hộ quan điểm này, với chỉ số GfK gần đây nhất cho tháng Tám giảm xuống -30, cho thấy sự bi quan sâu sắc trong các hộ gia đình về tình hình tài chính của họ. Sự khác biệt này giữa doanh số bán lẻ chính và niềm tin rộng hơn là một tín hiệu giảm giá cho nền kinh tế Vương quốc Anh. Do đó, chúng tôi thấy sức mạnh thoáng qua của bảng Anh sau khi công bố dữ liệu tháng Bảy như một ký ức đang phai nhạt và một cơ hội bán đã qua. Chúng tôi nên đánh giá lại các chiến lược nhằm dự đoán sự yếu kém tiếp theo của bảng Anh so với đô la Mỹ, khi môi trường stagflation tại Vương quốc Anh có vẻ đang trở nên sâu sắc hơn. Các lựa chọn bảo vệ khỏi sự sụt giảm của GBP/USD xuống dưới 1.22 trong những tháng tới có thể có giá trị. Điều này cũng thông báo cho quan điểm của chúng tôi về cổ phiếu Vương quốc Anh, đặc biệt là chỉ số FTSE 250 chủ yếu tập trung vào nội địa. Áp lực lên người tiêu dùng Vương quốc Anh cho thấy các công ty trong lĩnh vực bán lẻ và khách sạn sẽ phải đối mặt với nhiều khó khăn vào mùa thu. Chúng tôi nên xem xét việc duy trì các vị thế giảm giá trong những lĩnh vực này, như đã thấy trong giai đoạn kinh tế khó khăn vào năm 2022 và 2023.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các điểm chính

• USDCNH giảm 0.06% xuống 7.1316 khi tâm lý rủi ro cải thiện tại châu Á
• PBoC điều chỉnh điểm giữa lên 7.1064, mạnh hơn 326 pips so với dự kiến
• Thị trường chờ đợi dữ liệu NFP của Mỹ để đánh giá xu hướng cắt giảm lãi suất của Fed

---

Nhân dân tệ Trung Quốc có sự tăng nhẹ vào thứ Sáu tại cả thị trường trong nước và nước ngoài khi cổ phiếu trong nước phục hồi từ các khoản lỗ mạnh và đồng đô la đang yếu thế hơn.

Bàn nghiên cứu của chúng tôi đã lưu ý rằng việc thiếu sự tiếp nối về nỗi sợ quy định đã dẫn đến sự phục hồi của các thị trường địa phương, điều này đã tạo ra một số hiệu ứng tích cực cho khu vực.

Trong khi đó, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) điều chỉnh đồng nhân dân tệ mạnh lên bằng cách thiết lập điểm giữa hàng ngày tại 7.1064, cao hơn nhiều so với mong đợi của thị trường. Nhân dân tệ ngoài khơi (USDCNH) cũng theo đó mà giao dịch khoảng 7.1334 vào giữa ngày tại châu Á.

Đồng đô la rộng lớn hơn đã giảm nhẹ trong bối cảnh chờ đợi báo cáo NFP của Mỹ sẽ được công bố sau đó vào thứ Sáu, mà có thể sẽ là yếu tố quyết định cho các kỳ vọng lãi suất của Fed.

Phân tích Kỹ thuật

Cặp USD/CNH đang giao dịch ở mức 7.13, giảm 0.06% và tiếp tục xu thế giảm đã diễn ra kể từ khi nhảy vọt lên 7.43 vào tháng 4.

Sự giảm giá diễn ra tương đối đều, với cặp này giờ đang lơ lửng trên vùng hỗ trợ 7.11.

Các đường trung bình động (5, 10, 30) đang có xu hướng giảm, củng cố áp lực bán ngắn hạn, trong khi MACD vẫn ở mức âm, xác nhận rằng đà giảm vẫn tiếp tục.

Nếu mức 7.11 bị phá vỡ rõ ràng, hỗ trợ tiếp theo có thể nằm gần 7.05. Phía tăng, kháng cự nằm ở mức 7.20 và rồi 7.25, cần phải được khôi phục để tín hiệu quay trở lại kiểm soát xu hướng tăng.

Hiện tại, bức tranh kỹ thuật nghiêng về phía giảm, và tâm lý vẫn thận trọng khi các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ tín hiệu từ các nhà hoạch định chính sách Trung Quốc và các dữ liệu kinh tế của Mỹ có thể ảnh hưởng đến dòng vốn và sự ổn định của nhân dân tệ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Văn phòng Nội các Nhật Bản đã công bố dữ liệu mới nhất về chỉ số kinh tế dẫn đầu cho tháng 7, đứng ở mức 105.9. Con số này khớp với giá trị dự kiến và cho thấy sự tăng trưởng từ chỉ số trước đó là 105.6. Tuy nhiên, chỉ số trùng khớp đã giảm xuống 113.3 từ mức 116.7 trước đó. Những chỉ số này cung cấp cái nhìn về xu hướng kinh tế của Nhật Bản, phản ánh những thay đổi gần đây.

Báo cáo mới nhất về các chỉ số kinh tế

Các báo cáo bổ sung cho thấy sự cải thiện trong các chỉ số PMI của Nhật Bản và tăng trưởng lương. Những yếu tố này cộng lại cung cấp một bức tranh rõ ràng hơn về môi trường kinh tế tại Nhật. Sự gia tăng nhẹ trong chỉ số dẫn đầu tháng 7 năm 2025 gợi ý một chút lạc quan cho tương lai, nhưng sự sụt giảm mạnh của chỉ số trùng khớp chỉ ra sự yếu kém hiện tại của nền kinh tế. Tín hiệu l mixed này có nghĩa là chúng ta không nên mong đợi bất kỳ động thái chính sách mạnh mẽ nào từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản trong ngắn hạn. Hiện tại, dữ liệu này củng cố một cách tiếp cận chờ xem từ ngân hàng trung ương. Sự không hành động của BoJ giữ cho khoảng cách lãi suất rộng giữa Nhật Bản và các nền kinh tế lớn khác, đặc biệt là Hoa Kỳ. Dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát cốt lõi của Nhật Bản trong tháng 7 năm 2025 giữ ở mức 2.8%, nhưng chỉ số trùng khớp yếu kém làm cho một đợt tăng lãi suất khác trước cuối năm khó xảy ra. Do đó, chúng ta thấy sự yếu kém cơ bản tiếp tục cho đồng yên, làm cho các vị thế dài USD/JPY trở nên hấp dẫn qua hợp đồng tương lai hoặc tùy chọn mua.

Tác động đến Cổ phiếu và Chiến lược Thị trường

Một đồng yên yếu hơn có lợi cho các cổ phiếu Nhật Bản, đặc biệt là các xuất khẩu lớn chiếm ưu thế trong chỉ số Nikkei 225. Tăng trưởng lương mạnh mẽ trong các cuộc đàm phán mùa xuân năm 2025, trung bình trên 4.5%, cũng sẽ dần chuyển thành chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ hơn. Các nhà giao dịch có thể xem xét việc mua tùy chọn mua Nikkei 225, đặt cược rằng một đồng yên yếu và nhu cầu nội địa trong tương lai sẽ nâng cao lợi nhuận của các công ty. Dữ liệu trái ngược, tuy nhiên, tạo ra sự không chắc chắn, có thể làm tăng sự biến động của thị trường. Chỉ số VIX trên Nikkei đã tương đối êm ả, giao dịch quanh mức 17.5 trong tháng 8 năm 2025. Môi trường này phù hợp cho các chiến lược có lợi từ những biến động giá, chẳng hạn như mua straddles trên chỉ số trước cuộc họp BoJ tiếp theo vào cuối tháng này. Nhìn lại, chúng ta nhớ đến phản ứng mạnh mẽ của thị trường khi BoJ cuối cùng đã thoát khỏi chính sách lãi suất âm vào đầu năm 2024. Dữ liệu hiện tại không chắc chắn làm cho một động thái tiếp theo trở nên kém chắc chắn hơn, tăng cường sự chú ý vào từng báo cáo lạm phát và GDP sắp tới. Sự nhạy cảm này có nghĩa là bất kỳ dữ liệu phát hành bất ngờ nào cũng có thể kích hoạt những biến động thị trường đáng kể, có lợi cho những người đang ở vị thế cho sự biến động cao hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Trong phiên giao dịch châu Âu, dữ liệu Bán lẻ Vương quốc Anh là thông báo kinh tế duy nhất đáng chú ý. Tuy nhiên, nó không được kỳ vọng sẽ ảnh hưởng đến quyết định của Ngân hàng Trung ương Anh hoặc thị trường, khi sự chú ý đang tập trung vào dữ liệu NFP vào cuối ngày hôm nay. Phiên giao dịch Mỹ sẽ tập trung vào các số liệu việc làm của Canada và báo cáo Non-Farm Payroll (NFP) của Mỹ. NFP đặc biệt quan trọng vì nó ảnh hưởng đến kỳ vọng về lãi suất và tác động đến các thị trường toàn cầu.

Dự đoán và Kỳ vọng về NFP

Đối với NFP, sự đồng thuận dự đoán có 75,000 việc làm được bổ sung trong tháng 8, so với 73,000 trong tháng 7. Với tình trạng cung lao động giảm, tỷ lệ hoà vốn cho việc tạo việc làm được cho là dao động trong khoảng 50,000-80,000. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ tăng lên 4.3% từ mức 4.2%. Tăng trưởng tiền lương được dự đoán sẽ cho thấy mức tăng hàng năm là 3.7%, giảm nhẹ từ mức 3.9%, với thu nhập hàng tháng giữ nguyên ở mức 0.3%. Số giờ làm việc trung bình hàng tuần dự kiến sẽ giữ nguyên ở mức 34.3. Tại Canada, dự báo cho biết có 10,000 việc làm được bổ sung trong tháng 8, sau khi mất đi 40,800 việc làm trong tháng 7. Tỷ lệ thất nghiệp được dự đoán sẽ tăng lên 7.0% từ 6.9%. Mặc dù NFP sẽ là tâm điểm, một báo cáo yếu từ Canada có thể làm tăng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Canada, với xác suất hiện tại trên thị trường là 64%. Tất cả mọi ánh mắt đều đổ dồn vào báo cáo việc làm của Mỹ hôm nay, vì nó có khả năng quyết định đến quyết định lãi suất tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang. Giá thị trường hiện tại, theo Công cụ CME FedWatch, cho thấy xác suất khoảng 40% cho một sự cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 9 năm 2025. Một báo cáo yếu hôm nay có thể dễ dàng đưa xác suất lên trên 50%, tạo ra tâm lý cho vài tuần tới. Chúng tôi đang theo dõi một số liệu NFP khoảng 75,000, được coi là gần mức tỷ lệ hoà vốn cần thiết để duy trì tỷ lệ thất nghiệp ổn định dưới điều kiện lao động hiện tại. Sự giảm nhiệt trong tăng trưởng tiền lương hàng năm xuống 3.7% là điều đặc biệt quan trọng, đặc biệt sau khi chỉ số lạm phát Core PCE cho tháng 7 năm 2025 ghi nhận ở mức 2.8%. Báo cáo này có thể xác nhận một xu hướng giảm lạm phát, giúp Cục Dự trữ Liên bang có lý do để nới lỏng chính sách.

Biến động Thị trường và Chiến lược của Trader

Với khả năng thị trường phản ứng mạnh mẽ, các trader nên chuẩn bị cho sự biến động tăng. Các tùy chọn trên các chỉ số lớn như S&P 500 cho thấy sự biến động ngụ ý tăng cao, với chỉ số VIX gần đây giao dịch gần mức 19, tăng từ mức thấp mùa hè. Chúng tôi thấy các trader sử dụng các chiến lược như straddles để có lợi từ một sự dịch chuyển giá lớn theo bất kỳ hướng nào sau thông báo. Một báo cáo yếu hơn mong đợi, đặc biệt là với mức lương thấp hơn, sẽ có khả năng củng cố cược cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và có thể tích cực cho cổ phiếu và trái phiếu. Trong kịch bản này, các tùy chọn mua trên các tài sản nhạy cảm với lãi suất có thể hoạt động tốt. Ngược lại, một số liệu việc làm mạnh mẽ bất ngờ có thể trì hoãn kỳ vọng cắt giảm lãi suất, có khả năng đẩy lợi suất cao hơn và cổ phiếu thấp hơn. Chúng tôi cũng đang theo dõi dữ liệu việc làm của Canada, nơi mà thị trường đã định giá xác suất 64% cho việc cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Canada trong tháng này. Điều này xảy ra sau khi dữ liệu tuần trước từ Statistics Canada cho thấy nền kinh tế giảm nhẹ trong quý II năm 2025. Một báo cáo việc làm yếu khác hôm nay có thể khẳng định việc cắt giảm đó, tạo ra một sự phân kỳ chính sách có thể xảy ra với Hoa Kỳ và ảnh hưởng đến tỷ giá USD/CAD.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thời hạn Quan trọng USD/CAD

Đối với USD/CAD, các quyền chọn sẽ hết hạn tại 1.3860 (743,8 triệu USD), 1.3850 (556 triệu USD) và 1.3730 (495 triệu USD). Trong khi đó, các thông tin đáng chú ý khác bao gồm các cuộc thảo luận xung quanh thuế của Mỹ đối với hàng hóa EU ảnh hưởng đến EUR/USD. Cũng có sự tập trung gia tăng vào dữ liệu việc làm của Mỹ khi yên giữ được sức mạnh, liên quan đến xu hướng lương tại Nhật Bản. Thêm vào đó, Canada đã trì hoãn mục tiêu doanh số xe điện của mình đến năm 2026 do áp lực liên quan đến thuế. Giao dịch Forex có rủi ro cao, với đòn bẩy làm tăng khả năng thua lỗ. Trước khi tham gia giao dịch forex, các cá nhân nên đánh giá mục tiêu tài chính và khẩu vị rủi ro của mình, vì có khả năng mất nhiều hơn số tiền đầu tư ban đầu. InvestingLive không cung cấp lời khuyên đầu tư mà chỉ cung cấp thông tin cho giáo dục và phân tích thị trường. Thông tin được cung cấp không nên được xem như là một sự đảm bảo hiệu suất hoặc lời khuyên giao dịch. Chúng ta đang thấy áp lực đáng kể lên Euro do mối đe dọa về thuế mới 15-20% từ Mỹ đối với hàng hóa EU. Rủi ro chính trị này cho thấy việc mua quyền chọn bán trên EUR/USD có thể là một chiến lược khôn ngoan để bảo hiểm chống lại sự suy giảm thêm. Dữ liệu gần đây cho thấy PMI sản xuất khu vực Eurozone giảm liên tiếp trong tháng thứ ba tại mức 48.5 vào tháng 8 năm 2025 củng cố quan điểm giảm giá này cho những tuần tới.

Khả năng Tăng Lãi Suất ở Nhật Bản

Sự thay đổi lớn mà chúng ta đang theo dõi là ở Nhật Bản, nơi lương tăng đang buộc Ngân hàng Nhật Bản xem xét việc tăng lãi suất, có thể sớm nhất là vào tháng Mười. Tăng trưởng lương danh nghĩa của Nhật Bản đạt 3.1% so với cùng kỳ năm trước cho tháng 7 năm 2025, mức cao nhất trong gần ba thập kỷ, khiến việc chuyển hướng chính sách trở nên khả thi hơn. Do đó, chúng tôi dự đoán sức mạnh của yên sẽ tiếp tục, khiến các quyền chọn bán USD/JPY hoặc các chênh lệch quyền chọn giảm giá trở thành các chiến lược hấp dẫn. Tất cả mọi ánh mắt đều đổ dồn vào báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ dự kiến công bố sau đó trong ngày, sẽ là động lực chính cho đồng đô la Mỹ. Một con số mạnh hơn dự đoán chung là 170.000 có thể tái khơi dậy kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất khác từ Fed, trong khi nếu không đạt có thể xác nhận sự yếu kém gần đây của đồng đô la. Biến động ngụ ý trên các cặp đô la hiện đang ở mức cao, vì vậy các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho một cú chuyển mình mạnh mẽ sau khi công bố. Đối với AUD/USD, tâm lý toàn cầu đối với rủi ro từ căng thẳng thương mại là một cản trở đáng kể, cũng như giá hàng hóa đang giảm. Chúng tôi đã thấy giá quặng sắt giảm hơn 8% trong tháng qua, điều này tạo ra áp lực lên đồng đô la Úc. Tương tự, với việc Canada trì hoãn các mục tiêu EV của mình giữa những lo ngại về thuế và giá dầu gặp khó khăn trong việc khôi phục, chúng tôi thấy nhiều rủi ro hơn về phía giảm cho đồng đô la Canada.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng đô la đã giảm giá khi các nhà giao dịch chờ đợi báo cáo việc làm của Mỹ, với Goolsbee từ Fed cho biết cuộc họp tháng Chín đang diễn ra. Đồng yên đã mạnh lên sau khi dữ liệu về lương và chi tiêu của Nhật Bản cải thiện, gợi ý về khả năng tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Cổ phiếu ô tô Nhật Bản đã ghi nhận mức tăng nhờ việc giảm thuế quan từ Mỹ. Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago, Austan Goolsbee bày tỏ sự chưa chắc chắn về khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp FOMC tháng Chín. Dữ liệu của Nhật Bản vượt quá mong đợi khi lương thực tế tăng lần đầu tiên kể từ tháng 12, thu nhập tiền mặt tăng với tốc độ nhanh nhất trong bảy tháng và chi tiêu của hộ gia đình tăng trong tháng thứ ba liên tiếp.

OpenAI và Động lực Thị trường

Tin tức cũng đề cập đến kế hoạch của OpenAI phát triển chip AI với Broadcom vào năm 2026. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đã giảm, trong khi cổ phiếu khu vực Châu Á – Thái Bình Dương đã có sự tăng trưởng chung, trong đó chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 0,9%. Trong các cụ thể thị trường, chỉ số Hang Seng ở Hong Kong đã tăng 0,5%, chỉ số Shanghai Composite tăng 0,25%, và chỉ số S&P/ASX 200 của Úc tăng 0,3%. Giá vàng đã vượt quá 3,550 USD. Với báo cáo việc làm của Mỹ được công bố hôm nay, chúng ta nên dự đoán sự biến động đáng kể. Chúng ta có thể sử dụng các tùy chọn straddles trên các cặp tiền tệ chính như EUR/USD để hưởng lợi từ một sự chuyển động giá lớn, bất kể hướng nào. Về lịch sử, một bất ngờ trong dữ liệu Non-Farm Payrolls có thể dễ dàng gây ra một biến động 1% trong các cặp này trong vòng giờ đầu tiên.

Động lực của Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản

Sự khác biệt giữa Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đang trở thành chủ đề quan trọng nhất của chúng tôi. Với dữ liệu lương mạnh mẽ của Nhật Bản, dựa trên các thỏa thuận cao kỷ lục nhiều thập kỷ được thấy trong các cuộc đàm phán Shunto 2024, khả năng tăng lãi suất của BoJ đang ngày càng trở nên khả thi hơn. Điều này củng cố lý do cho việc mua các tùy chọn put trên cặp USD/JPY, nhắm tới việc đồng yên sẽ tiếp tục tăng giá trong vài tuần tới. Trong thị trường chứng khoán, việc giảm thuế quan cung cấp một động lực rõ ràng cho các nhà sản xuất ô tô Nhật Bản. Chúng ta có thể xem xét việc mua các tùy chọn call trên các nhà xuất khẩu ô tô cụ thể hoặc một ETF theo ngành liên quan. Đối với các chỉ số rộng hơn của Mỹ, sự không chắc chắn xung quanh cuộc họp Fed tháng Chín gợi ý cần thận trọng hơn, như là sử dụng các chiến lược bull call spreads trên S&P 500 để giới hạn rủi ro. Vị trí của vàng trên 3,550 USD là rất mạnh, đặc biệt là khi đô la yếu đi và lợi suất trái phiếu Kho bạc giảm. Điều này tương đồng với môi trường vào late 2023 và đầu 2024, mà trước đó đã dẫn đến một sự tăng giá mạnh mẽ của kim loại khi thị trường bắt đầu định giá các đợt cắt giảm của Fed. Chúng ta nên xem đây là một môi trường hỗ trợ cho việc giữ các vị thế dài, có thể sử dụng các chiến lược call spreads để quản lý chi phí nhập vào cao.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.