Chúng tôi muốn nhắc nhở bạn rằng các cổ phiếu thành phần trong chỉ số chứng khoán giao ngay sẽ tạo ra cổ tức. Khi cổ tức được chia, VT Markets sẽ thực hiện chia cổ tức và giảm trừ cho các khách hàng nắm giữ sản phẩm giao dịch sau khi kết thúc ngày trước ngày không hưởng quyền cổ tức.
Cổ tức của các chỉ số sẽ không được thanh toán / tính phí như một phần bao gồm cùng với phí hoán đổi. Nó sẽ được thực hiện một cách riêng biệt thông qua một bảng sao kê số dư trực tiếp đến tài khoản giao dịch của bạn, nhận xét này sẽ có định dạng sau “Div & Tên sản phẩm & Khối lượng thực”.
Xin lưu ý các điều chỉnh cụ thể như sau:
Dữ liệu trên chỉ mang tính chất tham khảo, vui lòng tham khảo phần mềm MT4/MT5 để biết dữ liệu cụ thể.
Nếu bạn muốn biết thêm thông tin, vui lòng liên hệ với [email protected].
Xin lưu ý:
• Việc chuyển khoản sẽ được thực hiện tự động và mọi vị thế mở hiện có sẽ vẫn mở.
• Các vị thế mở vào ngày hết hạn sẽ được điều chỉnh thông qua phí tái đầu tư hoặc tín dụng để phản ánh chênh lệch giá giữa hợp đồng hết hạn và hợp đồng mới.
• Để tránh chuyển đổi CFD, khách hàng có thể chọn đóng mọi vị thế CFD đang mở trước ngày hết hạn.
• Vui lòng đảm bảo rằng tất cả các cài đặt chốt lãi và dừng lỗ đều được điều chỉnh trước khi quá trình tái đầu tư xảy ra.
• Tất cả các giao dịch chuyển khoản nội bộ cho các tài khoản có cùng tên sẽ bị cấm trong 30 phút đầu tiên và cuối cùng của giờ giao dịch vào ngày chuyển hạn.
Nếu bạn muốn biết thêm thông tin, vui lòng liên hệ với [email protected].
Chỉ số Đô la Mỹ (USDX) đã tăng lên mức cao nhất là 100.396 trước khi hợp nhất quanh mức 100.186.
Một tòa án liên bang đã chặn các mức thuế “Ngày Giải phóng” mà Trump đề xuất, thúc đẩy một đợt tăng giá rủi ro rộng khắp.
Chỉ số Đô la Mỹ đã tăng vào thứ Năm, vượt ngưỡng 100.00 khi các nhà giao dịch phản ứng trước tin tức rằng một tòa án liên bang đã chặn các mức thuế nhập khẩu mới mạnh mẽ của Tổng thống Trump. Quyết định này đã thúc đẩy một cuộc tăng giá trên các hợp đồng tương lai chứng khoán và khiến nhà đầu tư rời khỏi các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, bao gồm đồng yên Nhật và franc Thụy Sĩ.
If high tariffs and an appreciating yen mean the end of the carry trade, the US dollar will be the canary in the coal mine for all US assets. https://t.co/UaKpv9Z8UN
Sự tăng giá của đồng đô la đi kèm với một sự tăng 1.5% trong các hợp đồng tương lai S&P 500, phản ánh một sự chuyển hướng rõ ràng sang “risk-on”. Các nhà đầu tư đã rời khỏi các vị thế phòng thủ khi mối đe dọa về việc thực thi thuế ngay lập tức đã được loại bỏ, dù chỉ là tạm thời. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cũng đã tăng, với lợi suất 10 năm tăng 4.4 điểm cơ bản lên 4.52%, và lợi suất 2 năm tăng 6 điểm cơ bản lên 4.05%. Những động thái này càng thúc đẩy nhu cầu đối với đồng đô la khi vốn chảy vào các tài sản Mỹ có lợi suất cao hơn.
Trong khi đó, chính quyền Trump đã nộp đơn kháng cáo đối với phán quyết, và các nhà phân tích hiện nay dự báo rằng vụ án sẽ nhanh chóng được xử lý trong hệ thống pháp lý, có thể đến Tòa án tối cao. Sự không chắc chắn này vẫn chưa được định giá đầy đủ, mở ra rủi ro có thể đảo ngược nếu đơn kháng cáo thành công.
Phán quyết này cũng đặt ra những câu hỏi mới về tính bền vững tài chính của Mỹ. Nếu không có doanh thu từ thuế dự kiến, áp lực ngân sách có thể gia tăng, đặc biệt là khi gói cắt giảm thuế và chi tiêu của Trump đã được dự báo sẽ làm tăng 3.8 triệu đô la cho nợ quốc gia trong vòng mười năm tới. Các nhà giao dịch cũng lo ngại rằng áp lực tài chính như vậy có thể bắt đầu ảnh hưởng đến các trái phiếu chính phủ dài hạn — và theo đó, đến đồng đô la — nếu những lo ngại về lạm phát tái xuất hiện.
Phân tích Kỹ thuật
Chỉ số Đô la Mỹ (USDX) đã hồi phục từ mức cơ sở 96.844 vào ngày 28 tháng 5, với giá cả liên tục có xu hướng tăng lên để kiểm tra 100.396 trước khi hợp nhất. Xu hướng tăng được hỗ trợ bởi đường trung bình động 30 kỳ, giữ vai trò hỗ trợ động trong suốt nhiều thời gian của phiên. Sau khi đạt đỉnh, USDX đã bước vào một phạm vi hợp nhất hẹp ngay trên 100.00, với những đợt điều chỉnh nhẹ bị giới hạn bởi đường trung bình động 30 kỳ đang tăng.
Hình ảnh: USDX kiểm tra đỉnh 100.40 sau khi tăng liên tục từ 96.84; động lực tích cực giảm nhưng hỗ trợ xu hướng vẫn giữ vững, như đã thấy trên ứng dụng VT Markets
Động lực MACD đã tăng mạnh với một cú bứt phá tăng giá trong quá trình phá vỡ, mặc dù biểu đồ hiện đang phẳng lại, cho thấy động lực đang giảm dần trong ngắn hạn. Với giá còn trên các đường trung bình động ngắn hạn và giữ trên mức 100, có thể bên mua sẽ cố gắng thực hiện một đợt tăng giá cao hơn nữa — đặc biệt là nếu mức 100.40 được vượt qua một cách thuyết phục.
Malgré la hausse du dollar, il convient de rester prudent. Chính quyền Trump đã nộp đơn kháng cáo, chuẩn bị cho một quy trình pháp lý kéo dài. Các nhà giao dịch đang theo dõi sát sao xem liệu Tòa án Tối cao có can thiệp hay không — một động thái có thể đưa sự biến động trở lại thị trường tiền tệ và trái phiếu.
Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.
Forex là gì – Ưu và nhược điểm của giao dịch Forex
Forex là gì? Việc mua bán tiền tệ giữa các quốc gia đã xuất hiện từ rất lâu, vì thế mà thực chất Forex là thị trường đã hoạt động lâu đời. Với xu hướng mở rộng đầu tư từ giới trẻ, hiện nay Forex được đánh giá là một thị trường vô cùng tiềm năng, là một phương án đa dạng hóa danh mục đầu tư, đặc biệt hiệu quả trong giai đoạn nền kinh tế suy thoái, thị trường chứng khoán giảm. Tuy nhiên, như bất kỳ một loại hình đầu tư nào khác, Forex cũng có những ưu nhược điểm riêng và không phù hợp với tất cả mọi người. Bài viết dưới đây sẽ làm rõ những đặc điểm này và giúp bạn tìm hiểu xem mình có phù hợp với đầu tư giao dịch Forex không.
Sự khác biệt của thị trường Forex
Forex – hay giao dịch ngoại hối – khác biệt rõ rệt so với các kênh đầu tư phổ biến như chứng khoán, bất động sản hay vàng. Việc làm rõ sự khác biệt này sẽ giúp chúng ta hiểu được tiềm năng cũng như đánh giá sự phù hợp của Forex trong danh mục đầu tư.
Với chứng khoán: Giao dịch chứng khoán chỉ diễn ra trong giờ hành chính và chỉ kiếm lời khi giá cổ phiếu tăng. Trong khi đó, Forex hoạt động 24/5 và bạn có thể kiếm tiền cả khi giá tăng hoặc giảm – chỉ cần dự đoán đúng hướng đi của thị trường.
Với bất động sản: Bất động sản yêu cầu số vốn lớn và mất thời gian mua bán. Forex thì ngược lại, bạn có thể bắt đầu chỉ với vài trăm đô và thanh khoản gần như tức thì, mua bán nhanh chóng chỉ bằng vài cú nhấp chuột.
Với vàng: Đầu tư vàng thường là giữ lâu dài và chờ tăng giá. Forex linh hoạt hơn – bạn có thể mua bán trong ngày (giao dịch ngắn hạn) để tìm kiếm lợi nhuận.
Tóm lại, Forex có thể hoạt động tốt trong mọi tình huống, ngay cả trong thời kỳ kinh tế suy thoái bạn vẫn có thể đặt lệnh, bởi nó không phụ thuộc vào giá trị như chứng khoán, bất động sản hay vàng. Bạn kiếm lời dựa trên dự đoán về chênh lệch giá giữa các đồng tiền tệ.
Ưu điểm của giao dịch Forex
Trước hết chúng ta sẽ đi vào phần ưu điểm của giao dịch Forex. Forex có rất nhiều ưu điểm đặc biệt là sự linh hoạt của nó so với các loại hình đầu tư khác.
Giờ hoạt động linh hoạt
Thị trường Forex hoạt động liên tục 24 giờ mỗi ngày, từ thứ Hai đến thứ Sáu. Điều này giúp nhà đầu tư ở bất kỳ múi giờ nào cũng có thể tham gia giao dịch vào thời điểm phù hợp. Bạn không bị giới hạn thời gian như đầu tư chứng khoán – vốn chỉ mở cửa vài tiếng trong ngày.
Thanh khoản cực kỳ cao
Forex là thị trường có khối lượng giao dịch lớn nhất thế giới, với hơn 6.6 nghìn tỷ USD mỗi ngày. Nhờ vậy, bạn có thể dễ dàng mua hoặc bán bất kỳ lúc nào mà không sợ bị “kẹt lệnh”. Thị trường hoạt động liên tục với độ trượt giá (slippage) rất thấp, đặc biệt là với các cặp tiền chính.
Cơ hội kiếm lời hai chiều
Không giống như chứng khoán – chỉ kiếm lời khi giá tăng, Forex cho phép bạn kiếm lời cả khi giá tăng lẫn khi giảm. Nếu bạn dự đoán đồng tiền sẽ tăng giá, bạn có thể “mua vào” (buy); nếu nghĩ sẽ giảm, bạn có thể “bán khống” (sell). Điều này mở ra nhiều cơ hội giao dịch hơn trong mọi điều kiện thị trường.
Đòn bẩy tài chính giúp tối ưu vốn nhỏ
Forex cho phép bạn sử dụng đòn bẩy tài chính – nghĩa là chỉ cần một số vốn nhỏ cũng có thể giao dịch khối lượng lớn. Ví dụ, với đòn bẩy 1:100, bạn chỉ cần $100 để giao dịch giá trị $10.000. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng đòn bẩy cũng làm tăng rủi ro, nên phải sử dụng một cách cẩn thận và có kế hoạch quản lý vốn rõ ràng.
Chi phí giao dịch thấp
So với các kênh đầu tư khác, chi phí trong Forex thường thấp hơn nhiều. Bạn không mất phí hoa hồng cố định như trong chứng khoán; thay vào đó, bạn chỉ trả “spread” – chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Ngoài ra, nếu bạn giữ lệnh trong ngày (scalping hoặc day trade), thì phần lớn không phải trả thêm bất kỳ phí nào khác.
Hệ thống giao dịch hiện đại, tiện lợi
Nhà đầu tư Forex có thể giao dịch hoàn toàn trực tuyến thông qua các nền tảng MT4, MT5, hoặc ứng dụng trên điện thoại. Bạn có thể đặt lệnh, theo dõi biểu đồ và phân tích thị trường mọi lúc mọi nơi. Ngoài ra, các công cụ hỗ trợ phân tích kỹ thuật, cảnh báo và robot giao dịch (EA) cũng rất phong phú.
Có thể thử nghiệm, chưa cần bỏ vốn
Bạn có thể mở tài khoản demo miễn phí tại hầu hết các sàn giao dịch Forex uy tín. Tài khoản này cho phép bạn thực hành giao dịch trên thị trường thật với tiền ảo, giúp làm quen nền tảng, thao tác và rèn kỹ năng mà không lo mất tiền thật. Đây là môi trường lý tưởng để người mới bắt đầu học hỏi, thử nghiệm chiến lược và làm quen với tâm lý giao dịch trước khi đầu tư thật sự.
Một số sàn như VT Markets còn cho phép giao dịch tài khoản cent tức là số vốn cực kỳ nhỏ nhưng đánh được nhiều lệnh để bạn vừa làm quen với tâm lý giao dịch thật, vừa không bị mất vốn lớn.
Nhược điểm của giao dịch Forex
Đi kèm với ưu điểm, Forex cũng có những nhược điểm nhất định so với các loại hình đầu tư khác.
Rủi ro tài chính cao
Forex sử dụng đòn bẩy tài chính, nghĩa là bạn có thể giao dịch số tiền lớn hơn số vốn thực tế rất nhiều. Tuy nhiên, nếu thị trường đi ngược lại dự đoán, bạn có thể mất sạch tài khoản rất nhanh. Đây là thị trường mà lợi nhuận cao luôn đi kèm với rủi ro cao, đòi hỏi phải biết quản lý vốn và đặt lệnh cắt lỗ hợp lý.
Tâm lý dễ dao động
Thị trường Forex biến động nhanh, có thể lên xuống chỉ trong vài giây. Nếu không kiểm soát tốt cảm xúc, bạn dễ mắc sai lầm như vào lệnh bốc đồng, gồng lỗ hoặc thoát lệnh quá sớm. Tâm lý kém vững là nguyên nhân hàng đầu khiến nhiều người thất bại khi mới tham gia giao dịch.
Cần nhiều thời gian để học và luyện tập
Để giao dịch hiệu quả, bạn cần hiểu rõ các khái niệm như phân tích kỹ thuật, phân tích cơ bản, quản lý vốn và chiến lược giao dịch. Việc học và rèn luyện không thể vội vàng, mà đòi hỏi sự kiên trì và đầu tư thời gian nghiêm túc. Nếu bạn nghĩ Forex dễ kiếm tiền nhanh, rất có thể bạn sẽ là người mất tiền đầu tiên.
Dễ bị lừa đảo nếu chọn sai sàn
Trên thị trường có rất nhiều sàn giao dịch Forex, nhưng không phải sàn nào cũng uy tín. Nếu không tìm hiểu kỹ, bạn có thể nạp tiền vào sàn “ma” rồi không thể rút ra được. Chọn sàn phải đảm bảo có giấy phép rõ ràng, minh bạch và được cộng đồng đánh giá tích cực.
Không ra dòng tiền đều đặn
Khác với đầu tư cổ phiếu có cổ tức hay bất động sản có dòng tiền thuê nhà, Forex không tạo ra thu nhập thụ động. Bạn chỉ có tiền khi chủ động giao dịch và thực hiện đúng kế hoạch.
Điều này đồng nghĩa, nếu bạn ngừng giao dịch, sẽ không có lợi nhuận nào được tạo ra. Do vậy nó đòi hỏi tính kiên trì cực kỳ cao của nhà đầu tư. Bạn phải luôn luyện tập, học hỏi và theo sát thị trường.
Kết luận
Forex là một thị trường tài chính hấp dẫn với nhiều ưu điểm như linh hoạt về thời gian, vốn nhỏ, thanh khoản cao và khả năng kiếm lợi nhuận cả khi thị trường tăng hoặc giảm. Tuy nhiên, đi kèm với cơ hội là những rủi ro không nhỏ – đặc biệt với người mới chưa có nhiều kinh nghiệm. Việc học tập, luyện tập trên tài khoản demo, xây dựng chiến lược và quản lý cảm xúc là điều bắt buộc nếu bạn muốn nghiêm túc theo đuổi Forex như một kênh đầu tư lâu dài.
Nếu bạn là người yêu thích tài chính, thích phân tích và có khả năng tự học tốt, Forex hoàn toàn có thể là một lựa chọn tiềm năng. Nhưng nếu bạn đang tìm một kênh “kiếm tiền nhanh”, thì hãy cân nhắc thật kỹ – vì Forex không phải con đường làm giàu trong một sớm một chiều. Hãy bắt đầu với kiến thức, sự tỉnh táo và tinh thần cầu tiến – đó mới là cách đầu tư thông minh và bền vững trên thị trường ngoại hối.
👉 Bắt đầu hành trình giao dịch Forex của bạn với VT Markets Vietnam
Dù bạn là người mới hay đang tìm kiếm một nền tảng chuyên nghiệp hơn, VT Markets cung cấp cho bạn mọi công cụ cần thiết để giao dịch hiệu quả: tài khoản demo miễn phí, đòn bẩy linh hoạt, nền tảng MT4/MT5 mạnh mẽ và hỗ trợ tiếng Việt tận tâm. → Đăng ký tài khoản ngay hôm nay và khám phá cơ hội trên thị trường ngoại hối toàn cầu cùng VT Markets.
Hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 109.87 trước khi ổn định ở mức 110.03 sau khi tòa án ngăn chặn việc áp thuế.
Lợi suất tăng lên tới 4.4 bps đến 4.523% khi tâm lý chấp nhận rủi ro quay trở lại và nhu cầu trú ẩn an toàn giảm.
Trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã suy yếu trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm, với hợp đồng tương lai chạm mức thấp trong ngày là 109.87 trước khi phục hồi nhẹ lên 110.03 tại thời điểm viết bài. Lợi suất tăng mạnh sau khi Tòa án Thương mại Quốc tế dừng việc áp thuế “Ngày Giải phóng” mà Tổng thống Donald Trump đề xuất, kích thích tái phân bổ vốn từ trái phiếu sang cổ phiếu.
Lợi suất trên trái phiếu kỳ hạn 10 năm chuẩn đã tăng lên tới 4.4 bps đạt 4.523%, trước khi giảm nhẹ xuống 4.497% vào lúc 02:30 GMT. Lợi suất hai năm đã có biến động mạnh hơn, tăng 6 bps lên 4.052%, trong khi lợi suất 30 năm đạt 4.999%, phản ánh những lo ngại về khả năng chi trả nợ trong tương lai.
Thị trường cổ phiếu đã tăng mạnh khi có tin tức này, với hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 1.7%, trong khi đồng đô la đã mạnh lên so với các đồng tiền trú ẩn an toàn — tăng 0.6% so với yen và 0.7% so với đồng franc Thụy Sĩ. Giá vàng giảm 0.8%, phản ánh sự hồi phục nhanh chóng từ vị thế phòng thủ.
Trong khi phán quyết này ban đầu nâng cao tâm lý thị trường, nó có thể đã mở ra những rủi ro mới. Chính quyền Trump lập tức đã kháng cáo quyết định này, đặt nền móng cho một cuộc chiến pháp lý kéo dài có thể đưa vấn đề thuế đến Tòa án Tối cao. Với kết quả chính sách lại đang trong tình trạng không chắc chắn, độ biến động có khả năng vẫn cao.
Thị trường cũng đang bắt đầu tính đến những tác động của dự luật thuế và chi tiêu trị giá 3.8 nghìn tỷ USD của Trump, mà CBO cảnh báo có thể đẩy tổng nợ liên bang vượt quá 36.2 nghìn tỷ USD trong thập kỷ tới. Điều này đã góp phần vào cuộc tăng trưởng liên tục của lợi suất dài hạn trong tháng này — và việc tạm dừng thuế vào thứ Năm càng làm tăng thêm lo ngại rằng doanh thu dự kiến từ các sắc thuế thương mại giờ đây có thể đang gặp nguy hiểm.
Phân tích kỹ thuật
USNote10Y đã giảm xuống mức thấp trong phiên là 109.87 trước khi phục hồi nhẹ về mức kháng cự 110.06–110.10. Sự phục hồi trong ngày theo sau một động thái giá giảm rõ rệt từ mức cao 110.54, nơi mà giá đã phá vỡ dưới các đường trung bình động ngắn hạn và kích hoạt một giao cắt giảm MACD. Giá vẫn nằm dưới đường trung bình 30 phiên, và sự tăng nhẹ hiện tại có vẻ là điều chỉnh trừ khi phe bò có thể lấy lại mức 110.25.
Hình ảnh: Hợp đồng tương lai 10 năm của Mỹ phục hồi từ mức thấp 109.87, nhưng lợi nhuận bị giới hạn dưới 110.10; tâm lý thận trọng vẫn tiếp diễn dưới đường trung bình 30 phiên, như đã thấy trên ứng dụng VT Markets
Động lượng MACD đang phục hồi với một giao cắt tăng, nhưng các thanh histogram vẫn còn nông. Cấu trúc cho thấy sự tăng giá thận trọng, với các nhà giao dịch theo dõi xem liệu sự phục hồi có dừng lại gần mức 110.10 một lần nữa hay tiếp tục hướng đến 110.25.
Dự báo thận trọng
Đường cong lợi suất vẫn dễ bị tổn thương nếu nỗi lo về thâm hụt ngân sách gia tăng. Mặc dù hỗ trợ kỹ thuật gần mức 109.85–109.90 có thể giảm thiểu sự giảm giá hơn nữa trong hợp đồng tương lai ngắn hạn, thì các đợt phục hồi lên mức 110.30–110.40 có thể gặp phải kháng cự trừ khi có sự rõ ràng về các đơn kháng cáo thuế hoặc tiến triển trong các cuộc đàm phán ngân sách. Sự thận trọng là cần thiết khi các bất ổn pháp lý và tài chính bắt đầu hội tụ.
Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.
Chúng tôi muốn nhắc nhở bạn rằng các cổ phiếu thành phần trong chỉ số chứng khoán giao ngay sẽ tạo ra cổ tức. Khi cổ tức được chia, VT Markets sẽ thực hiện chia cổ tức và giảm trừ cho các khách hàng nắm giữ sản phẩm giao dịch sau khi kết thúc ngày trước ngày không hưởng quyền cổ tức.
Cổ tức của các chỉ số sẽ không được thanh toán / tính phí như một phần bao gồm cùng với phí hoán đổi. Nó sẽ được thực hiện một cách riêng biệt thông qua một bảng sao kê số dư trực tiếp đến tài khoản giao dịch của bạn, nhận xét này sẽ có định dạng sau “Div & Tên sản phẩm & Khối lượng thực”.
Xin lưu ý các điều chỉnh cụ thể như sau:
Dữ liệu trên chỉ mang tính chất tham khảo, vui lòng tham khảo phần mềm MT4/MT5 để biết dữ liệu cụ thể.
Nếu bạn muốn biết thêm thông tin, vui lòng liên hệ với [email protected].
Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda lưu ý về tính chất kéo dài của nhiều cuộc đàm phán thuế quan, chỉ ra viễn cảnh không chắc chắn. Ông nhấn mạnh sự cần thiết cho ngân hàng theo dõi sát dữ liệu, mà không đưa ra bình luận về sự phát triển của lãi suất ngắn hạn.
Cặp tỷ giá USD/JPY đã giảm, giao dịch thấp hơn 0,27% ở mức 143,93. Ngân hàng Nhật Bản là ngân hàng trung ương của Nhật Bản, có nhiệm vụ thiết lập chính sách tiền tệ và duy trì ổn định giá cả, với mục tiêu lạm phát khoảng 2%.
Chiến Lược Tiền Tệ của BoJ
Ngân hàng Nhật Bản đã theo đuổi chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo từ năm 2013 để kích thích nền kinh tế. Chiến lược này bao gồm Nới lỏng Định lượng và Định tính cũng như lãi suất âm; tuy nhiên, vào tháng 3 năm 2024, lãi suất đã được nâng lên, chuyển khỏi lập trường này.
Các chính sách của Ngân hàng Nhật Bản đã dẫn đến việc đồng Yên giảm giá so với các đồng tiền khác. Chênh lệch lãi suất đã mở rộng thêm vào năm 2022 và 2023, nhưng đã bắt đầu đảo chiều vào năm 2024 khi Ngân hàng Nhật Bản điều chỉnh chính sách của mình để đáp ứng với lạm phát và tiền lương đang tăng lên.
Giá năng lượng toàn cầu tăng và đồng Yên yếu đi đã góp phần vào việc gia tăng tỷ lệ lạm phát Nhật Bản. Quyết định của Ngân hàng Nhật Bản để điều chỉnh chính sách đã phản ứng với mức lạm phát vượt quá mục tiêu 2%.
Giờ đây, khi chúng ta xem xét những nhận xét gần đây từ Ueda và kết hợp chúng với phản ứng của thị trường, rõ ràng hơn rằng sự thay đổi của Ngân hàng Nhật Bản không chỉ là một động thái biểu tượng. Trong khi những bình luận của ông cố ý tránh đưa ra hướng dẫn về điều chỉnh lãi suất trong thời gian gần, sự nhấn mạnh của ông vào việc theo dõi dữ liệu kinh tế cho thấy chúng ta nên chuẩn bị cho những phản ứng tinh tế hơn trong tương lai. Không phải những thay đổi nhanh chóng hay vội vàng, mà là những bước đi có tính toán, phản ứng hoàn toàn phụ thuộc vào cả tín hiệu giá trong nước và điều kiện thương mại bên ngoài vẫn đang trong quá trình đàm phán.
Phản Ứng Thị Trường và Dự Đoán Tương Lai
Đồng Yên Nhật đã phản ứng bằng cách giảm giá so với Đô la Mỹ, giảm gần một phần tư phần trăm. Đó không phải là một sự sụt giảm mạnh mẽ, nhưng kết hợp với giọng điệu cẩn trọng của Ueda, nó báo hiệu một sự điều chỉnh lại từ phía các thị trường. Đồng Yên, sau nhiều năm suy yếu, đã bắt đầu cho thấy dấu hiệu đầu tiên về việc tính toán lại giá trị trước sự tăng lãi suất vào tháng 3. Việc tăng lãi suất đó không chỉ là một hành động kỹ thuật—nó báo hiệu một sự rời bỏ khỏi hơn một thập kỷ hỗ trợ siêu nới lỏng, bao gồm lãi suất âm và mua bán tài sản lớn.
Các chính sách cấu trúc đó đã khiến đồng Yên yếu đi so với các đồng tiền toàn cầu, điều này tự nhiên hỗ trợ cho khả năng cạnh tranh xuất khẩu nhưng với cái giá của lạm phát nhập khẩu, đặc biệt trong lĩnh vực năng lượng. Khi giá dầu và khí đốt toàn cầu tăng vào cuối năm ngoái, người tiêu dùng Nhật Bản bắt đầu cảm nhận được áp lực. Mức lương tăng cao ở địa phương đã góp thêm sức ép. Lạm phát, không còn bị kiềm chế, đã vượt qua ngưỡng 2% của Ngân hàng Nhật Bản, buộc ngân hàng trung ương phải hành động vào tháng 3.
Giờ đây, khi Ngân hàng Nhật Bản đã bắt đầu xây dựng nền tảng cho việc kiểm soát tiền tệ truyền thống hơn, chúng ta cần xem xét sự phát triển của giá cả ở Nhật Bản ít hơn như những sự bất thường và nhiều hơn như những dấu hiệu xu hướng. Sự chuyển đổi trong chính sách không phải là một kết thúc mà là một khởi đầu—những gì tiếp theo phụ thuộc vào dữ liệu liên quan đến giá tiêu dùng, tăng trưởng lương và điều kiện toàn cầu, đặc biệt là về sự phụ thuộc vào năng lượng của Nhật Bản.
Đối với những người đang nằm ở các công cụ nhạy cảm với lãi suất, đặc biệt là trong các hợp đồng phái sinh, chìa khóa nằm ở quỹ đạo ngụ ý chứ không phải chính những động thái. Tốc độ có thể sẽ vẫn chậm, nhưng hướng đi không nên bị bỏ qua. Các động thái chính sách sẽ vẫn dựa vào dữ liệu, nhưng sự hiện diện của lạm phát trên mục tiêu—ngay cả khi không phải là một cuộc khủng hoảng—cho thấy các bước di chuyển lâu dài hơn ra khỏi những tiêu chuẩn trong quá khứ. Sự biến động ngắn hạn trong tỷ giá USD/JPY sẽ tiếp tục phản ánh kỳ vọng về động thái tiếp theo, nhiều hơn so với các dữ liệu kinh tế tức thời.
Với các biến số hiện tại, chúng ta có thể mong đợi rằng câu chuyện về chênh lệch lãi suất, đã hỗ trợ cho sự yếu đi của đồng Yên trong hầu hết ba năm qua, sẽ bắt đầu mất đi lợi thế nếu Nhật Bản tiếp tục bình thường hóa. Khi khoảng cách lãi suất thu hẹp, các cặp tiền tệ thường điều chỉnh mạnh mẽ. Việc định vị nên phản ánh tiềm năng cho việc nén này, nhưng không nên giả định về thời gian của nó.
Sự tiếp xúc gamma ngắn gắn với JPY có thể bắt đầu thấy sự biến động tăng lên trong thời gian gần—đặc biệt khi các thương nhân định giá các thời gian khác nhau cho các hành động tiềm năng của Ngân hàng Nhật Bản trong suốt phần còn lại của năm. Bài kiểm tra, như thường lệ, sẽ là liệu ngân hàng trung ương có tuân theo sự cẩn thận truyền thống của mình, hay liệu áp lực trong nước ngày càng gia tăng ép buộc phải hành động nhanh hơn. Cho đến lúc đó, mức chi phí vẫn dưới giá trị thực đang diễn ra.
Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.
Chỉ số SP500 đạt đỉnh tại 5934.70 vào thứ Tư sau khi phục hồi từ mức thấp 5855.05, với các chỉ báo kỹ thuật cho thấy sự tích lũy trước một yếu tố thúc đẩy lợi nhuận quan trọng.
Nvidia dự kiến sẽ công bố doanh thu tăng 66.2% lên 43.28 tỷ USD, với các thị trường chuẩn bị cho một khả năng bùng nổ hoặc điều chỉnh tùy thuộc vào kết quả.
Chỉ số S&P 500 duy trì dưới 5930 vào thứ Tư, giao dịch ổn định sau khi phục hồi từ mức thấp 5855.05, khi các nhà giao dịch thể hiện sự thận trọng trước báo cáo lợi nhuận được mong đợi của Nvidia. Biểu đồ 15 phút cho thấy hành động giá thắt chặt vào một khoảng hẹp giữa 5922 và 5934 trong các phiên gần đây, với các chỉ báo động lượng như MACD cho thấy sự yếu đi trong sức đẩy tăng.
Dow, S&P 500, Nasdaq futures hold steady with all eyes on Nvidia earnings https://t.co/7QrN48H8Iw
Trong các thị trường rộng lớn hơn, niềm tin tiêu dùng của Mỹ ghi nhận một số liệu bất ngờ tăng, giúp hỗ trợ đồng đô la và tạo áp lực lên các chỉ số cổ phiếu khi lãi suất trái phiếu ổn định. Chỉ số đô la tăng thêm 0.25%, kéo dài đà tăng 0.6% vào thứ Ba, với đồng euro giảm xuống còn 1.1304 USD. Lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn dài tạm dừng sau một đợt tăng gần đây, mang lại sự nhẹ nhõm tạm thời cho các nhà giao dịch cổ phiếu tập trung vào độ nhạy cảm định giá.
Phân tích Kỹ thuật
Chỉ số SP500 đã phục hồi mạnh từ mức thấp 5855.05 vào ngày 27 tháng 5, tăng hơn 80 điểm để thử nghiệm kháng cự gần 5934.70 trong phiên giao dịch sớm ngày 28 tháng 5. Sự phục hồi được thúc đẩy bởi một loạt các nến tăng mạnh với hành động giá vượt trên tất cả ba đường trung bình động (5, 10, 30), báo hiệu động lực tăng ngắn hạn. Tuy nhiên, đà tăng đã bị chững lại gần đỉnh trước, với giá hiện đang tích lũy ngay dưới kháng cự.
Hình ảnh: SP500 phục hồi từ 5855 đến 5935 trước khi chững lại; động lực giảm dần gần kháng cự khi người mua dừng lại, như đã thấy trên ứng dụng VT Markets
MACD cho thấy động lực tăng đang suy yếu, với các thanh histogram thu hẹp và dòng MACD tiếp cận một điểm cắt giảm tiềm ẩn. Nếu hỗ trợ tại 5920 giữ vững, một đợt tăng thứ hai có thể xảy ra. Nếu không, một sự phá vỡ dưới đường trung bình động 30 có thể đưa vùng 5900–5890 vào cuộc thử nghiệm lại.
Dự báo Thận trọng
Một sự bùng nổ cho SP500 phụ thuộc hoàn toàn vào kết quả của Nvidia. Các số liệu mạnh có thể kích hoạt một sự mở rộng tăng đến 5950–5970, trong khi một sự thiếu hụt có thể chứng kiến một sự điều chỉnh xuống dưới 5900. Với sự biến động của trái phiếu giảm và dữ liệu kinh tế giữ vững, rủi ro giảm ngắn hạn có vẻ hạn chế — nhưng đà tăng cần có một yếu tố thúc đẩy. Sự thận trọng vẫn là tông màu thống trị cho đến nay.
Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.
Tổng thống Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York đã nhấn mạnh tầm quan trọng của việc duy trì kỳ vọng lạm phát ổn định để ngăn chặn các vấn đề lạm phát kéo dài. Ông ủng hộ sự phản ứng mạnh mẽ khi lạm phát lệch khỏi các mục tiêu để tránh những tác động lâu dài.
Hiện tại, Chỉ số Đô la Mỹ chỉ giảm nhẹ, giao dịch ở mức 99.50. Ngân hàng Dự trữ Liên bang tác động đến Đô la Mỹ thông qua chính sách tiền tệ bằng cách điều chỉnh lãi suất để đạt được sự ổn định giá cả và toàn dụng lao động.
Các cuộc họp tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Liên bang
Fed tổ chức tám cuộc họp chính sách tiền tệ hàng năm để đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra quyết định. Nới lỏng Định lượng, một công cụ được Fed sử dụng trong các cuộc khủng hoảng, liên quan đến việc tăng lưu thông tín dụng bằng cách mua trái phiếu, điều này có thể làm yếu Đô la Mỹ.
Ngược lại, Thắt chặt Định lượng liên quan đến việc ngừng mua trái phiếu và thường có lợi cho giá trị của Đô la Mỹ. Những biện pháp này rất quan trọng để duy trì sự ổn định kinh tế và quản lý kỳ vọng về lạm phát một cách hiệu quả.
Theo những nhận xét từ Tổng thống Fed New York, có một lời nhắc nhở rõ ràng về những gì ngân hàng trung ương ưu tiên—và cách thức nó phản ứng. Những kỳ vọng lạm phát quá xa so với mục tiêu đã đặt có thể thúc đẩy hành vi thực tế trong thị trường lao động, tiêu dùng và đầu tư. Theo quan điểm của ông, một lập trường mạnh mẽ phải được thực hiện sớm khi lạm phát lệch lạc—không chỉ là dự đoán hoàn hảo mà còn là đảm bảo rằng động lực không tích tụ hướng tới áp lực giá cả cố định.
Ở hiện tại, với Chỉ số Đô la Mỹ dao động quanh mức 99.50, chúng ta đang ở trong một vùng phản ánh một số yếu tố mềm mại trong các điều kiện tương đối. Các nhà giao dịch có thể nhặt được tín hiệu tinh tế này, đặc biệt là vì bất kỳ áp lực giảm nào vào đồng đô la thường có xu hướng lan tỏa qua các chiến lược vĩ mô rộng hơn, đặc biệt là những chiến lược liên quan đến các công cụ nhạy cảm với tiền tệ. Sự suy yếu này có thể ít liên quan đến các sự kiện đột ngột mà nhiều hơn là do những thay đổi khiêm tốn trong kỳ vọng lãi suất hoặc tâm lý.
Ảnh hưởng của Ngân hàng Dự trữ Liên bang
Lịch sử cho thấy, ảnh hưởng của Ngân hàng Dự trữ Liên bang lên đồng đô la thông qua kênh lãi suất. Một đợt tăng lãi suất thu hút vốn; trong khi một đợt cắt thường đẩy vốn ra ngoài. Điều tương tự cũng áp dụng ngược lại khi lãi suất ổn định. Chỉ có tám cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) trong năm, điều này làm cho mỗi cuộc họp trở thành một điểm tiếp xúc quan trọng—mỗi tuyên bố, biểu đồ chấm và dự báo đều được phân tích và định giá gần như ngay lập tức.
Điều quan trọng ở đây cũng là tham chiếu đến các công cụ định lượng mà vượt xa lãi suất. Khi tín dụng lỏng lẻo—chẳng hạn như trong các khoảng thời gian Fed mua trái phiếu—đồng đô la thường suy yếu do thanh khoản tăng. Các động thái trước đó vào Nới lỏng Định lượng (QE) đi kèm với sự suy yếu của đồng bạc xanh, đặc biệt khi sự mở rộng bảng cân đối kế toán không được bù đắp ở những nơi khác trên toàn cầu. Mặt khác, Thắt chặt Định lượng (QT)—nơi mà những tài sản này tự động giảm hoặc bị bán ra—thường hỗ trợ cho đồng tiền, khi thanh khoản co lại và lợi suất có thể tăng lên.
Fed không hoạt động trong một môi trường cách biệt. Áp lực lạm phát ngày nay có thể không xuất phát từ các mô hình dễ định lượng—hoặc thậm chí từ các động lực trong nước. Những nhận xét gần đây nhấn mạnh ý định chủ động, ngay cả khi đối mặt với một số không chắc chắn. Hiện tại, có rất ít sự khoan dung trong các vòng chính sách cho việc để lạm phát chạy nóng quá lâu.
Dựa trên những gì chúng ta biết, chúng ta có thể mong đợi sự nhạy cảm trên các sản phẩm lãi suất và tương lai ngoại hối khi thị trường điều chỉnh cược của mình về các động thái tiếp theo. Các điểm hòa vốn và lợi suất trên toàn bộ đường cong sẽ là những điểm đầu tiên chuyển động. Đầu kỳ sẽ đặc biệt phản ánh những thay đổi đột ngột nếu Fed thay đổi giọng điệu hoặc dữ liệu gây bất ngờ theo hướng tích cực. Trong những môi trường này, các giao dịch theo hướng tăng hoặc giảm lãi suất trở nên kém hấp dẫn trừ khi được đồng bộ chặt chẽ với sự công bố dữ liệu hoặc ngày chính sách.
Ngược lại, các chiến lược giá trị tương đối có thể cung cấp các thiết lập tốt hơn. Ví dụ, theo dõi các mức độ biến động ngụ ý của euro-đô la hoặc đô la-yên cho các sự rối loạn, hoặc chênh lệch giữa tương lai Fed Funds và hợp đồng SOFR. Những khác biệt nhỏ trong kỳ vọng ngắn hạn có thể di chuyển nhanh chóng—và quay trở lại cũng nhanh như vậy.
Chúng tôi lưu ý rằng sự nhấn mạnh vào việc “neo” kỳ vọng lạm phát cũng cho thấy các nhà hoạch định chính sách sẽ không vội vàng vào việc nới lỏng. Ngay cả khi tăng trưởng chậm lại hoặc dữ liệu lao động khó khăn, trừ khi có bằng chứng mạnh mẽ về việc lạm phát giảm bền vững, các yêu cầu cắt giảm lãi suất có thể không được đáp ứng.
Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.
USD/CAD ghi nhận mức tăng nhẹ quanh 1.3805 trong phiên giao dịch châu Á sớm vào thứ Tư. Chỉ số Độ tin cậy của Người tiêu dùng Mỹ cho tháng Năm đã tăng lên 98.0, tạo động lực cho đồng đô la Mỹ.
Sự chú ý đang hướng đến Biên bản họp FOMC dự kiến phát hành sau đó vào thứ Tư. Đồng thời, báo cáo GDP quý 1 của Canada được dự báo sẽ được công bố vào thứ Sáu, dự kiến giảm xuống còn 1.7% so với cùng kỳ năm ngoái từ mức 2.6%.
Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền của Mỹ giảm 6.3% trong tháng Tư, tốt hơn so với mức giảm 7.9% được dự đoán. Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Minneapolis gợi ý duy trì lãi suất ổn định để làm rõ về lạm phát từ thuế quan.
Giá dầu thô giảm đã tác động đến CAD, vì Canada là nhà cung cấp dầu lớn nhất cho Mỹ. Các biến động giá dầu ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Canada, vì giá dầu thô thấp hơn thường làm suy yếu giá trị của nó.
Đồng đô la Canada bị ảnh hưởng bởi lãi suất của Ngân hàng Canada, giá dầu và sức khỏe kinh tế. Một nền kinh tế mạnh thường làm tăng cường CAD, có thể dẫn đến lãi suất cao hơn.
Dữ liệu vĩ mô như GDP, PMIs và số liệu việc làm ảnh hưởng đến hướng đi của CAD. Một nền kinh tế mạnh mẽ thúc đẩy đồng đô la Canada, trong khi dữ liệu yếu có thể dẫn đến sự sụt giảm của nó.
Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.
Thông tin thị trường 
VT 
