Phân tích hợp đồng tương lai Bitcoin cho thấy triển vọng tăng giá trên mức 103,920 và triển vọng giảm giá dưới mức 103,450. Trong 3,5 ngày qua, Bitcoin đã nằm trong một phạm vi hẹp, cho thấy sự cân bằng ngắn hạn. Phân tích sử dụng phương pháp tradeCompass để hỗ trợ các nhà giao dịch xác định các mức giá quan trọng. Tính đến ngày 16 tháng 5 năm 2025, các hợp đồng tương lai Bitcoin đang trong giai đoạn củng cố kéo dài bốn ngày. Mức giá vùng cao (VAH) đứng ở 104,360, trong khi mức giá vùng thấp (VAL) ở 103,550, với mức giá trung bình tính theo khối lượng (VWAP) từ ngày 15 tháng 5 ghi nhận ở 103,920. Điểm kiểm soát (POC) nằm dưới VWAP một chút, chỉ ra các mức giá quan trọng cho Bitcoin hôm nay. Mốc 103,920 là điểm quan trọng cho tâm lý thị trường; vượt qua nó nghiêng về tâm lý tăng giá, trong khi giảm xuống dưới 103,450 chỉ ra tâm lý giảm giá. Phạm vi tăng giá từ 103,920 đến 103,950, và chỉ báo giảm giá nằm dưới 103,450. Các mục tiêu tăng giá bao gồm 104,590, 105,000, và 106,165, với hy vọng đạt được mức cao kỷ lục mới. Các mục tiêu giảm giá được đặt ở mức 103,185, 102,700, và đạt đến mốc 100,000 quan trọng. Cần thận trọng trong một thị trường có tính quán tính cao, với các nhà giao dịch được khuyến khích quản lý rủi ro, đặc biệt là trong cuối tuần với hợp đồng tương lai Bitcoin của CME. TradeCompass cung cấp hỗ trợ quyết định, cung cấp các ngưỡng dựa trên dữ liệu hồ sơ khối lượng và dòng đơn hàng, nhấn mạnh nhu cầu hiểu biết về thị trường để cải thiện hiệu suất giao dịch. Nhận thức về vùng pivot 103,920 vẫn rất quan trọng và nên được hỗ trợ bởi các chiến lược quản lý giao dịch hiệu quả. Điều chúng ta quan sát được từ thứ Tư đến thứ Sáu là một sự nén điển hình. Thực tế rằng giá không vượt qua được mức 104,360 hoặc giảm xuống dưới 103,550 nhiều lần cho thấy giá trị công bằng mà thị trường hiện tại cảm nhận đang sống giữa hai mốc đó, với VWAP đóng vai trò như một điểm neo tham chiếu ngay bây giờ. Có thể nói rằng bức tranh VWAP từ ngày 15 tháng 5—103,920—không chỉ là một con số trôi nổi trên biểu đồ; nó đã hoạt động như một đường phân chia cho xác suất hướng đi. Chúng ta sử dụng sự củng cố như thế này không phải để chờ đợi một cách thụ động mà để chuẩn bị. Khi chuyển động bị hạn chế và dữ liệu khối lượng thắt chặt, hành động ngay lập tức là điều chỉnh rủi ro—thắt chặt dừng lỗ, điều chỉnh quy mô vào lệnh, và lưu ý rằng các giao dịch mạnh mẽ mà không có cấu trúc phù hợp có thể bị trừng phạt nhanh chóng, đặc biệt khi các hợp đồng tương lai đáo hạn hoặc các sàn giao dịch lớn sắp đóng cửa vào cuối tuần. Dưới mức 103,450, thị trường thay đổi vị trí. Khu vực xung quanh 103,185 và 102,700 phơi bày những dấu hiệu trước đó của việc định giá sai và các nỗ lực hỗ trợ thất bại. Đây là những mức mà các vị thế mua yếu thường thoát ra, và các vị thế không được bảo hiểm tan rã. Nếu giá đẩy vào hành lang này với tốc độ, con số tròn 100,000 hoạt động như một ngưỡng cảm xúc—việc không tính điều đó vào vị trí sẽ là sự bất cẩn. Lập kế hoạch cho những kịch bản như vậy không chỉ là hợp lý—mà còn là điều cần thiết. Givens, chẳng hạn như điểm kiểm soát hiện đang ngồi dưới VWAP một chút, giúp xác định thiên hướng thực hiện của chúng tôi. Điều này cho thấy rằng phần lớn khối lượng giao dịch chưa theo kịp với mức điểm giữa của hoạt động hiện tại, có thể nói một cách lỏng lẻo, điều đó có nghĩa là hành vi luân chuyển vẫn đang chiếm ưu thế. Chưa có bên nào quản lý để áp đảo phiên đấu giá cho đến nay, khiến cho các bước di chuyển mạnh mẽ, rõ ràng trở nên hiếm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Giá Vàng đang chịu áp lực, với giá trị của nó không thu hút người mua mặc dù gần đây đã giảm. Việc giảm thuế giữa Mỹ và Trung Quốc đã làm giảm nhu cầu Vàng như một nơi trú ẩn an toàn, điều này trước đây đã được tăng cường trong các cuộc xung đột thương mại trước đó. Phí bảo hiểm liên quan đến trạng thái nơi trú ẩn an toàn của Vàng đang giảm, và các nhà đầu tư trên thị trường đã hạ thấp kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Mỹ. Sự thay đổi này là do những rủi ro suy thoái đã giảm sau thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc.

Phân Tích Giảm Giá Vàng

Phân tích hiện tại cho thấy khả năng giảm giá Vàng thêm nữa. Điều này phần nào vì sự quan tâm mua sắm không tăng lên sau các đợt giảm giá gần đây, khác với các trường hợp trước đây. Với sự khẩn cấp về các khoản đầu tư phòng thủ như Vàng đang hạ nhiệt, chúng ta đang thấy hành vi của nhà đầu tư chuyển hướng sang các tài sản có triển vọng lợi suất tốt hơn ngay lập tức. Về cơ bản, với việc kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách của Mỹ nhanh chóng giảm xuống, động lực để giữ tài sản không có lợi suất như Vàng suy yếu dần. Sức hấp dẫn nơi trú ẩn an toàn đang yếu đi theo thời gian thực, và điều này sẽ tiếp tục điều chỉnh giá kim loại thấp hơn trừ khi có cú sốc bên ngoài xuất hiện trở lại. Những nhận xét gần đây của Powell, kết hợp với dữ liệu lạm phát ổn định, đã góp phần vào điều này. Giờ đây, có nhiều sự tự tin hơn rằng một hướng đi ổn định đang được duy trì, trái ngược với sự không chắc chắn trước đây đã hỗ trợ Vàng. Một phần đáng chú ý trong sự chuyển biến này đến từ việc bức tranh kinh tế tổng thể trông có vẻ kiên cường, đặc biệt là trong các chỉ số việc làm và nhu cầu tiêu dùng.

Theo Dõi Thay Đổi Biến Động Ngụ Ý

Kết quả là, các nhà giao dịch quyền chọn đặc biệt có thể muốn theo dõi chặt chẽ các thay đổi trong biến động ngụ ý. Với việc rủi ro đuôi thấp hơn đang được định giá trong các điều kiện vĩ mô, và với đường cong tương lai phản ánh sự lo âu giảm thiểu, nhu cầu đối với các sản phẩm phái sinh phòng thủ dường như mỏng manh. Việc đưa ra vị trí dựa vào việc nới lỏng quyết liệt của Fed giờ đây có vẻ dễ bị tổn thương và sẽ cần điều chỉnh nếu các tín hiệu vĩ mô này tiếp tục tồn tại. Trong khi đó, trên khắp châu Á, việc giảm thiểu phí thương mại, đặc biệt là với mối quan hệ được cải thiện giữa Bắc Kinh và Washington, đã làm giảm thêm một lớp rủi ro địa chính trị. Điều này khiến việc giữ các cược dài vào Vàng trở nên kém hấp dẫn hơn. Hiện tại, có rất ít bằng chứng về việc mua vào theo kiểu bắt đáy, điều này trong quá khứ đã hoạt động như một nền tảng. Sự vắng mặt đó là điều đáng chú ý. Về mặt kỹ thuật, sự thất bại trong việc kích hoạt bất kỳ cú tăng nào thuyết phục sau các đợt điều chỉnh gần đây cho thấy sự quan tâm cơ bản đang suy yếu. Chúng ta đang theo dõi các vùng hỗ trợ đã từng giữ vững bắt đầu erode, và trừ khi điều gì đó thay đổi một cách đáng kể trong bức tranh toàn cầu, việc mở mới sẽ khó dẫn dắt thị trường lên cao hơn. Trong các thị trường biến động, độ lệch trên kim loại đang phẳng lại, hàm ý rằng nhu cầu cho việc bảo vệ xu hướng tăng đang giảm. Chúng tôi cũng đã nhận thấy sự giảm sút trong lãi suất mở trên các hợp đồng Vàng dài hạn. Điều này có thể phản ánh sự thiếu niềm tin vào một cú bật ngược gần hạn và sự ưu tiên của các nhà giao dịch trong việc đầu tư vốn vào nơi khác, nơi cả chi phí và xu hướng đều ủng hộ rủi ro. Tạo tài khoản VT Markets của bạn ngay bây giờ và bắt đầu giao dịch ngay.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Mức thuế quan giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đã được giảm tạm thời, tạo ra một đợt tăng vọt trong việc đặt hàng trong vòng 90 ngày. Tình hình này tương tự như sự gia tăng sau khi dỡ bỏ phong tỏa vào cuối năm 2020, khi các chuỗi cung ứng toàn cầu gặp phải áp lực gia tăng do lượng hàng vận chuyển tăng mạnh. Chỉ số Áp lực Chuỗi Cung ứng Toàn cầu phản ánh những áp lực này, với tác động của nó dự kiến sẽ rõ rệt hơn trong nửa sau của năm. Tuy nhiên, điều này vẫn chưa chắc chắn do các cuộc đàm phán giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc vẫn tiếp diễn, có thể kéo dài hơn 90 ngày đầu tiên.

Độ Kín Kẽ của Chuỗi Cung Ứng

Các chuỗi cung ứng không linh hoạt như chính sách thuế quan, nghĩa là những thay đổi trong chính sách này không ngay lập tức giải quyết được các vấn đề trong chuỗi cung ứng. Tuần này, lượng đặt hàng vận chuyển đường biển từ Trung Quốc đến Hoa Kỳ đã tăng 275% so với tuần trước, cho thấy áp lực có khả năng gia tăng. Vẫn còn lo ngại rằng việc giảm thuế có thể dẫn đến tăng giá và áp lực lạm phát, tương tự như những gì đã thấy trong năm 2021 và 2022. Các ngân hàng trung ương trước đây đã gọi những áp lực như vậy là “tạm thời,” mặc dù thời gian cụ thể vẫn chưa rõ ràng. Việc theo dõi dữ liệu, chẳng hạn như Chỉ số Áp lực Chuỗi Cung ứng Toàn cầu, là rất quan trọng để đánh giá tác động thực sự của những thay đổi hiện tại đối với các chuỗi cung ứng và các yếu tố kinh tế rộng hơn. Mức tăng 275% trong lượng đặt hàng vận chuyển đường biển từ Trung Quốc tuần này không chỉ là một sai sót thống kê. Đó là một dấu hiệu sớm. Khi một tuyến thương mại duy nhất phản ứng một cách đột ngột như vậy, nó thường gợi ý về những điều chỉnh lớn hơn trong việc vận chuyển ở phía dưới. Chúng ta nên mong đợi rằng mức giá spot cho container sẽ biến động một cách bất ổn – tăng mạnh trên các tuyến đường căng thẳng, rò rỉ vào các hợp đồng ngắn hạn và làm tăng chi phí logistics nội địa ngắn hạn khi các kho bãi tràn đầy hàng hóa không theo thứ tự. Powell và các đồng nghiệp của ông đã cố gắng khung lại tập trước của áp lực giá cả do cung cấp là tạm thời, nhưng chúng tôi đã dành nhiều tháng để cố gắng đánh giá nơi nào và khi nào lạm phát sẽ phẳng lại. Mặc dù ngôn ngữ của Fed bây giờ có thể đã cẩn trọng hơn, nhưng các tác động thị trường nhanh chóng nổi lên và rất khó để bỏ qua. Khi các nhà nhập khẩu mua sắm một cách mạnh mẽ trong thời kỳ tạm lắng thuế, họ thường trở thành người tích trữ hàng. Nếu những đơn hàng đó lấn cấn vào các chu kỳ tái tích trữ đã diễn ra, nhu cầu về vận tải sẽ tăng vọt trong khi công suất hiện có thì bị chững lại. Đó là lúc mà các đợt tăng giá trông không giống như phục hồi mà giống như sự gián đoạn.

Hiểu biết về các Tác động

Chúng ta không nên chỉ dựa vào dữ liệu thương mại chính – Chỉ số Áp lực Chuỗi Cung ứng Toàn cầu phản ánh rõ hơn về mức độ chặt chẽ trong logistics và sản xuất. Đặc biệt là trong một bối cảnh mà lịch trình sản xuất ít bị ảnh hưởng bởi nhu cầu của người sử dụng cuối và nhiều hơn bởi các khung chính sách nhân tạo, chi phí đầu vào và phụ phí vận chuyển trở nên khó dự đoán. Quá trình đàm phán giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc sẽ gần như chắc chắn kéo dài vượt qua mốc 90 ngày. Nhưng các nhà giao dịch nên làm việc với những gì hiện có, không phải những gì được hy vọng. Cho đến khi một thỏa thuận được xác nhận chính thức, các bên tham gia thị trường có thể sẽ hành động như thể thời gian không được kéo dài – điều này về thực tế có nghĩa là đặt chỗ consortium, yêu cầu thực hiện sớm, và các mức giá vận chuyển cao hơn sẽ tăng lên so với lịch trình tiêu chuẩn. Yellen và đội ngũ của bà luôn phụ thuộc vào các chỉ số lạm phát cốt lõi dự kiến. Trong bối cảnh này, các đơn hàng vận chuyển hàng tuần, hình ảnh tắc nghẽn cảng, và thời gian giao hàng trung bình trở nên có trọng số lớn hơn. Lạm phát không chỉ bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ – nó được hình thành bởi mức độ hiệu quả của việc di chuyển hàng hóa. Nếu khả năng vận chuyển đó bị căng thẳng rõ rệt, áp lực giá sẽ nhanh chóng di chuyển lên trên. Đối với những ai trong chúng ta đang đọc những tín hiệu sai biệt từ loại gián đoạn này, chìa khóa không nằm ở hướng thuế quan mà ở sự không khớp nhau giữa những gì nhà cung cấp có thể giao hàng và những gì nhà nhập khẩu yêu cầu. Khi những điều đó sai lệch quá xa, hoạt động phòng ngừa tăng cường – đầu tiên tại các tỷ lệ liên quan đến khả năng vận chuyển, và sau đó sâu hơn vào chi phí năng lượng và biến động tỷ giá. Hãy ghi nhớ: những điều chỉnh cung không phải lúc nào cũng theo sau nhu cầu. Chúng thường chậm lại. Vì vậy, trong khi phản ứng đầu tiên có thể trông giống như sức mạnh – mức đặt hàng tăng cao, khối lượng đơn hàng tươi sáng – chúng ta nên thận trọng về cách mà sức mạnh đó thể hiện. Sự thặng dư hàng tồn kho vào cuối các quý có thể nhanh chóng đè bẹp biên lợi nhuận. Chúng ta sẽ tiếp tục theo dõi các tỷ lệ ngắn hạn đối với hàng hóa container cùng với các chỉ số năng lực kho bãi khu vực. Những điều này cung cấp những manh mối dẫn đầu tốt hơn so với các báo cáo lạm phát truyền thống, thường làm mịn qua những va chạm mà có thể thông báo vị trí giao dịch.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

USD đã trải qua sự sụt giảm, phù hợp với sự giảm của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ (UST). Chỉ số DXY được ghi nhận ở mức 100.75. Dữ liệu gần đây từ Mỹ cho thấy doanh số bán lẻ yếu hơn, mức giảm lớn nhất trong chỉ số giá PPI trong năm năm, cũng như sản xuất công nghiệp và dữ liệu sản xuất khu vực yếu hơn. Sự chú ý giờ đây chuyển sang các dữ liệu sắp tới, bao gồm chỉ số giá nhập khẩu/xuất khẩu, khởi công xây dựng, giấy phép xây dựng và dữ liệu tâm lý Michigan. Việc tiếp tục xuất hiện các con số yếu hơn mong đợi có thể gây thêm áp lực cho USD. Động lực tăng giá có vẻ đang suy yếu với mức RSI giảm xuống, cho thấy một rủi ro giảm nhẹ.

Các mức hỗ trợ và kháng cự

Mức hỗ trợ được xác định ở mức 99.90 và 99, trong khi mức kháng cự noted ở 100.80, 101.60 và 102.60. Thông tin được trình bày chỉ mang tính chất thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư. Nghiên cứu kỹ lưỡng là điều được khuyên trước khi đưa ra quyết định đầu tư, do những rủi ro vốn có trong các khoản đầu tư trên thị trường mở. Sự giảm gần đây của đồng đô la Mỹ trùng với việc lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm xuống, điều này cho thấy một sự hạ nhiệt rộng hơn trong kỳ vọng của thị trường về động lực kinh tế. Chỉ số đồng đô la đã đạt 100.75 – một mức phản ánh niềm tin đang yếu đi. Một đợt phát hành dữ liệu kinh tế vĩ mô yếu kém từ Mỹ đã dẫn đến tình trạng này, bao gồm hoạt động bán lẻ giảm rõ rệt, chỉ số giá nhà sản xuất giảm với tốc độ nhanh nhất trong nửa thập kỷ, và sản lượng giảm ở cả mặt sản xuất công nghiệp và khu vực. Các nhà giao dịch giờ đây nên chú ý đến nhóm dữ liệu kinh tế tiếp theo. Những dữ liệu này bao gồm dữ liệu giá thương mại, hoạt động nhà ở thông qua khởi công và giấy phép, cũng như tâm lý tiêu dùng từ Michigan. Những con số yếu trong số này có thể khuếch đại các xu hướng gần đây, gây thêm áp lực cho đồng đô la xanh. Với quy mô của những biến động gần đây trong các chỉ tiêu chính, sẽ rất khôn ngoan nếu chúng ta theo dõi xem liệu đây có phản ánh một sự hạ nhiệt rộng hơn hay chỉ là tiếng ồn xung quanh một con đường không chắc chắn phía trước. Kỹ thuật, bước đi giảm gần đây đã thu hẹp tiềm năng tăng giá ngắn hạn. Động lực, như được suy diễn bởi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), đã giảm xuống, chỉ ra sự thèm muốn cho các khoản tăng thêm đang suy yếu. Điều này, theo cách hiểu đơn giản, mở ra khả năng yếu kém trong ngắn hạn.

Quan điểm thị trường chiến thuật

Chúng tôi đang nhìn vào mức hỗ trợ tại 99.90 và 99.00—nếu hành động giá giảm xuống dưới những mức đó, chúng ta có nguy cơ bị giảm thêm. Ngược lại, để khôi phục cấu trúc tăng lên, các động thái trên 100.80, sau đó có thể là 101.60 hoặc thậm chí 102.60, cần phải diễn ra với sự thuyết phục. Nếu không, bất kỳ đợt bật nào có thể sẽ ngắn ngủi. Do thiết lập này, thật cần thiết để luôn cảnh giác và phụ thuộc vào dữ liệu. Phản ứng thái quá với các dữ liệu đơn lẻ có thể gây hại trong việc định vị chiến lược, đặc biệt trong các môi trường nhạy cảm với lãi suất như thế này. Giá cả đang điều chỉnh nhanh chóng để đáp ứng với các bất ngờ nhỏ, và chúng ta nên tự hỏi liệu mô hình đó có tiếp tục hay cuối cùng sẽ cạn kiệt. Chúng tôi ủng hộ một quan điểm chiến thuật, tập trung ngắn hạn và linh hoạt. Chúng tôi nên giữ rủi ro chặt chẽ và theo dõi sát sao các cụm tương quan trong FX, lãi suất và cấu trúc biến động. Đây là một thị trường phản ứng nhanh chóng với các biến động, và những tình huống như thế này không phải lúc nào cũng diễn ra một cách suôn sẻ. Trong những tuần tới, sự cân bằng nằm ở khả năng phản ứng mà không trở nên máy móc về nó.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các nhà giao dịch dầu nên chú ý đến khả năng có lệnh trừng phạt mới của Mỹ đối với Nga sau sự vắng mặt của Tổng thống Vladimir Putin trong các cuộc đàm phán hòa bình với Ukraine. Có những suy đoán về việc áp đặt các lệnh trừng phạt nghiêm ngặt hơn đối với ngành lọc dầu và khí đốt của Nga, với Thượng nghị sĩ Lindsey Graham gợi ý rằng những lệnh trừng phạt này có thể mở rộng tới các quốc gia mua sản phẩm năng lượng của Nga. Mặc dù các lệnh trừng phạt chưa được áp đặt, nhưng chỉ riêng mối đe dọa này có thể gây ra sự biến động trong giá dầu. Trên thực tế, các lệnh trừng phạt của Mỹ đối với xuất khẩu dầu của Nga thường làm giảm nguồn cung toàn cầu, đẩy giá dầu lên, do đó ảnh hưởng đến các hợp đồng kỳ hạn như WTI và Brent. Ngược lại, các tài sản liên quan đến Nga, chẳng hạn như đồng rúp, có thể giảm. Các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ các cập nhật lập pháp của Mỹ để đánh giá khả năng có lệnh trừng phạt. Họ cũng nên quan sát các xu hướng giá dầu, đặc biệt là các hợp đồng kỳ hạn WTI và Brent, do khả năng bị gián đoạn nguồn cung. Thêm vào đó, việc theo dõi chuyển động của đồng rúp có thể cung cấp cho các nhà giao dịch ngoại hối cơ hội cho việc đầu cơ và phòng ngừa rủi ro. Bài viết đề cập đến một tình huống đang diễn ra với khả năng có các biện pháp mới từ Mỹ nhằm nhắm vào ngành năng lượng của Nga, được thúc đẩy bởi sự sụp đổ ngoại giao gần đây. Putin không tham dự một vòng đàm phán hòa bình với Ukraine, điều này được Washington hiểu là dấu hiệu của sự không sẵn lòng để giảm căng thẳng. Do đó, một số nhà lập pháp ở Mỹ, trong đó có Graham, đang đưa ra ý tưởng về các lệnh trừng phạt mạnh hơn, không chỉ nhắm vào ngành lọc dầu của Nga mà còn có thể nhắm vào các quốc gia vẫn đang mua dầu và khí đốt của Nga. Điều này gửi một tín hiệu rõ ràng đến các thị trường hàng hóa: rủi ro nguồn cung đã trở lại. Các vòng trừng phạt trước đây đã diễn ra với những hậu quả khá dễ đoán—sản lượng của Nga giảm, nguồn cung toàn cầu thắt chặt, và do đó giá dầu tham chiếu tăng lên. Chúng tôi đã thấy WTI và Brent phản ứng với những tin tức kiểu này, đôi khi nhanh hơn cả dữ liệu tồn kho hoặc sự biến động theo mùa. Đối với chúng tôi, điều đó có nghĩa là phải chú ý hơn là chỉ nhìn vào các biểu đồ. Nếu Washington đang chuẩn bị điều gì mới, các phiên điều trần của ủy ban, các thông tin rò rỉ ra truyền thông hoặc các thông báo của chính phủ sẽ có khả năng bật mí điều đó trước tiên. Chúng tôi nên theo dõi những điều đó chặt chẽ. Cụ thể, hoạt động từ các nhà hoạch định chính sách những người lên tiếng về các biện pháp đối với Nga thường dẫn trước những biến động của thị trường ít nhất là vài phiên. Hợp đồng dầu thô thường di chuyển nhanh nhất trong những khoảnh khắc này. Điều đó đặt các vị thế ngắn hạn ở trạng thái rủi ro nếu chúng không được kiểm tra căng thẳng để sẵn sàng cho sự đảo ngược đột ngột. Các nhà giao dịch trên các hợp đồng Brent và WTI cần xem xét nơi đặt các mức dừng và liệu họ có bị phơi bày trước rủi ro tiêu đề trong cuối tuần hay không. Chúng tôi đã tìm thấy rằng trong các giai đoạn tăng cường lệnh trừng phạt, khối lượng giao dịch mỏng vào cuối tuần có thể khuếch đại sự dao động giá. Điều đó tạo ra một sân chơi cho sự tăng đột biến gamma, và bất kỳ vị thế quyền chọn nào có thời gian đáo hạn ngắn cần được điều chỉnh hoặc phòng ngừa trước khi đóng cửa vào thứ Năm. Ngoài dầu, con đường đi xuống của đồng rúp có thể cung cấp một trong những lợi thế ngoại hối sạch sẽ hơn trong tháng này. Mỗi khi có cuộc thảo luận về các biện pháp trừng phạt, đồng tiền Nga thường có xu hướng giảm khi thanh khoản ngoài khơi suy giảm và nhu cầu chuyển đổi thu hẹp. Điều đó mở ra cơ hội cho các giao dịch FX ngắn hạn, nhưng chỉ ở những nơi mà các công cụ cho phép chênh lệch giá hẹp. Chúng tôi tránh các cặp không cung cấp tốc độ thực hiện tốt hoặc có khả năng can thiệp từ ngân hàng trung ương không thể đoán trước.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng Euro đã thấy tác động hạn chế từ tin tức trong nước, với mức tăng trưởng trong quí đầu tiên được điều chỉnh nhẹ từ 0.4% xuống 0.3%. Trong khi đó, các số liệu sản xuất công nghiệp tháng Ba đã vượt qua dự đoán. Các nhà phân tích thị trường dự đoán có hai lần cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) trong năm nay. Các quan chức ECB chủ yếu không phản đối quan điểm này, với nhiều thành viên thể hiện sự tự tin rằng các mức thuế của Mỹ sẽ không làm tăng lạm phát khu vực euro.

Những mục tiêu ngắn hạn của Euro

EUR/USD được dự đoán sẽ giữ ở mức 1.120 trong ngắn hạn, với khả năng kiểm tra 1.130. Các vị thế thị trường hiện tại cho thấy mục tiêu một tháng là 1.12 và mục tiêu cuối tháng Sáu là 1.13. Nhìn lại những gì đã được ghi nhận cho đến nay, chúng ta thấy phản ứng của euro đối với các số liệu trong nước đã được hạn chế, mặc dù có những điều chỉnh giảm nhẹ đối với mức tăng trưởng từ tháng Giêng đến tháng Ba. Mức hiện tại là 0.3% thay vì 0.4% như đã báo cáo trước đó, điều này cho thấy động lực duy trì ổn định, nếu không có gì nổi bật, trong nền kinh tế khu vực euro. Đồng thời, sức mạnh bất ngờ trong sản xuất công nghiệp trong tháng Ba cho thấy rằng ngành sản xuất, thường là một thành phần chậm trễ, có thể cung cấp một cơ sở vững chắc hơn so với những gì tiêu đề chỉ ra. Ngôn từ của ECB cũng đã giữ vững một con đường hẹp. Với các thành viên phần lớn chọn không thách thức quan điểm rằng có thể có hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, kỳ vọng lãi suất vẫn được giữ vững. Rõ ràng có sự đồng nhất giữa định giá thị trường và giọng điệu của các nhà hoạch định chính sách vào thời điểm này, đặc biệt là khi mối lo ngại về lạm phát nhập khẩu từ các động thái thuế của Mỹ dường như hạn chế. Vị trí chung đó làm giảm nguy cơ bất ngờ lớn từ các thông tin sắp tới của ngân hàng trung ương. Do đó, euro tiếp tục hành xử trong một khoảng ổn định tương đối so với đồng đô la. Mức 1.120 đã chứng tỏ sự kiên cường trong ngắn hạn, và chúng ta thấy tiềm năng cho một xu hướng tăng lên mức 1.130 vào cuối tháng Sáu. Dữ liệu từ các tùy chọn và vị thế rộng hơn hỗ trợ cho sự tăng trưởng nhẹ này, mặc dù điều này không được kỳ vọng sẽ phá vỡ xu hướng rộng hơn – nó giống như một sự điều chỉnh trong một bối cảnh kinh tế vĩ mô yên tĩnh.

Chiến lược và những điều cần cân nhắc khi giao dịch

Đối với những ai giao dịch các công cụ phái sinh ngắn hạn hoặc liên quan đến EUR/USD, giai đoạn hợp nhất này tạo ra các khoảng giá có thể dự đoán và các mẫu lặp lại. Tuy nhiên, thời điểm gia nhập trở nên nhạy cảm, đặc biệt nếu các quan chức ECB làm rõ lập trường của họ trong các bài phát biểu hoặc nếu dữ liệu tần suất cao đi vào mức cao hơn – hoặc thấp hơn – so với dự đoán của thị trường. Chúng ta nên chú ý đến cuộc họp ngân hàng trung ương tháng Sáu, đặc biệt nếu các dự báo nhân viên được cập nhật làm sắc nét sự chú ý vào lạm phát hoặc hạ cấp tăng trưởng. Vì các quan chức vẫn tiếp tục giảm thiểu hậu quả lạm phát của các chuyển động thương mại nước ngoài, chúng ta có xu hướng xem bất kỳ sự điều chỉnh mạnh nào của kỳ vọng là ngắn hạn trừ khi bị tác động bởi các cú sốc bên ngoài. Tổng quát hơn, sự biến động vẫn tương đối thấp trong các thị trường tiền tệ, điều này ảnh hưởng đến giá cả của các tùy chọn có thời hạn ngắn. Các chiến lược dựa vào biến động ẩn thấp có thể phù hợp nhất, mặc dù chúng ta cần theo dõi chặt chẽ các động thái giá trong suốt tháng Sáu. Vẫn có những khoảng di chuyển liên quan đến các phát hành dữ liệu của Mỹ, vì vậy sự đồng bộ với giờ giao dịch Bắc Mỹ tạo ra cơ hội trong những khoảng thời gian có hoạt động cao hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đang áp dụng cách tiếp cận theo từng cuộc họp đối với các quyết định chính sách tiền tệ của mình, phản ánh những bất ổn kinh tế hiện tại. Phương pháp này nhằm duy trì tính linh hoạt trong việc ứng phó với điều kiện thị trường. Hiện tại, có khả năng cao về việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng Sáu. Tính đến thời điểm này, các nhà giao dịch ước tính xác suất cho việc giảm lãi suất này vào khoảng 91%.

Những Thách Thức Đối Với ECB

Điều này phản ánh những thách thức mà ECB phải đối mặt trong việc điều chỉnh các chiến lược của mình phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Áp lực đang dồn lên ECB để điều chỉnh các chính sách nhằm đáp ứng cả nhu cầu thị trường và kinh tế. Cách tiếp cận của Ngân hàng Trung ương Châu Âu, nơi mà mỗi quyết định được đánh giá lại tùy thuộc vào dữ liệu ngay lập tức, xác nhận rằng khả năng dự đoán trong chính sách lãi suất khó có thể xảy ra trong ngắn hạn. Các quyết định tiền tệ không còn gắn chặt với các dự báo dài hạn, mà được điều chỉnh liên tục dựa trên các số liệu được sửa đổi và các phát triển trong ngắn hạn. Điều này cho thấy rằng những giả định cố định trong vài tháng tới, đặc biệt là liên quan đến lãi suất, có thể bị trừng phạt. Xác suất mà thị trường ngụ ý về một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản vào đầu mùa hè nhấn mạnh sự tự tin của các nhà giao dịch vào lúc này rằng việc nới lỏng là một khả năng. Với mức định giá hiện tại khoảng 91%, rất ít không gian cho những bất ngờ tăng lên—nếu ECB không tiếp tục thực hiện, phản ứng sẽ nhanh chóng và mạnh mẽ. Chúng ta đã thấy điều này trước đây: khi một kết quả đã được định giá rất cao, ngay cả việc duy trì chính sách cũng có thể cảm thấy như một sự thắt chặt. Thái độ của Lagarde cho thấy các nhà hoạch định chính sách đang cố tình ngăn chặn bất kỳ cảm giác nào về việc có một lộ trình rõ ràng. Mục tiêu ở đây là tránh các cam kết sớm cần phải rút lại sau này—điều này có thể làm bất ổn cả thị trường và niềm tin công chúng. Do đó, từ góc độ giao dịch, chiến lược rõ ràng nhất—định vị trước các tín hiệu rõ ràng—trở nên ít đáng tin cậy hơn. Việc định vị hợp lý giờ đây phải tính đến rằng hướng dẫn đã, trong một thời gian, trở nên im ắng.

Các Chiến Lược Thị Trường Đầu Cơ

Những gì Villeroy đã gợi ý—sự điều chỉnh sau đó giữ nguyên trong một thời gian—cho thấy nhiều điều hơn. Đây là một tín hiệu cho thấy sau một động thái được dự đoán, chúng ta có thể không thấy thêm một động thái nào trong vài cuộc họp tiếp theo. Cách trình bày của ông có thể làm giảm bớt sự đầu cơ về một chu kỳ nới lỏng nhanh chóng. Điều này rất quan trọng đối với các chiến lược quyền chọn ngắn hạn và các sự đảo ngược rủi ro xung quanh các đợt cắt giảm liên tiếp. Sự khăng khăng của Knot về việc thận trọng thêm một khía cạnh khác. Nó cho thấy sự lo ngại về việc tuyên bố quá sớm rằng lạm phát đã được kiểm soát. Điều này mâu thuẫn với sự tự tin của thị trường vào tháng Sáu. Nếu chúng ta xem xét quan điểm của ông ấy, cũng như các số liệu lạm phát dịch vụ vẫn còn dai dẳng, thì kỳ vọng về lộ trình lãi suất sau mùa hè có thể được coi là quá lạc quan. Một đợt cắt giảm là một chuyện; một chu kỳ đầy đủ là một chuyện khác. Từ góc độ biến động, điều này có nghĩa là định giá sự không chắc chắn cao hơn xung quanh phần cuối của đường cong. Các hợp đồng đáo hạn sau mùa hè đặc biệt dễ bị sa thải nếu hướng dẫn phía trước vẫn vắng mặt và dữ liệu không giảm nhẹ như mong đợi. Vì vậy, thay vì đặt cược vào tốc độ cắt giảm, sự chú ý nên được hướng tới việc điều chỉnh các biến động. Thực tế, điều đó có nghĩa là ưu tiên cho các cấu trúc hoạt động trong các điều kiện biên độ hoặc hưởng lợi từ rủi ro đột biến, thay vì những cấu trúc phụ thuộc vào sự chuyển động theo hướng liên tục. Với các mức giá đầu cuối hiện tại, việc điều chỉnh về giá trị có thể mang lại giá trị tốt hơn so với việc tiếp tục theo xu hướng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cán cân thương mại của Italy với Liên minh Châu Âu đã chuyển từ thâm hụt 0.361 tỷ euro sang thâm hụt lớn hơn 2.453 tỷ euro trong tháng Ba. Thay đổi này phản ánh sự gia tăng đáng kể của khoảng cách thương mại chỉ trong một tháng. Trong khi đó, cặp EUR/USD đã giảm xuống dưới 1.1200, phản ứng với đồng đô la Mỹ mạnh hơn. Sự chú ý hiện tại đang hướng tới dữ liệu tâm lý của Mỹ sắp tới và các bài phát biểu từ các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

Các chuyển động tiền tệ khác

Trong các chuyển động tiền tệ khác, GBP/USD đã giảm xuống dưới 1.3300, với đồng đô la tăng cường sức mạnh do sự lạc quan về các thỏa thuận thương mại của Mỹ. Các nhà đầu tư thị trường đang trong tâm thế cảnh giác chờ đợi các dữ liệu sắp công bố. Giá vàng đã giảm, dao động quanh mức $3,200 trong bối cảnh những bất ổn tiếp diễn về địa chính trị và thương mại. Sự thiếu tiến triển trong các cuộc đàm phán Ukraine-Nga tiếp tục ảnh hưởng đến thị trường. Giá Bitcoin đang tiến gần đến mức kháng cự quan trọng là $105,000, với những tác động tiềm tàng đến hướng đi của thị trường. Ethereum và Ripple duy trì các vùng hỗ trợ quan trọng, điều này có thể xác định các chuyển động giá trong tương lai. Thăm Trung Đông của Tổng thống Trump đã mang lại nhiều thỏa thuận quan trọng, nhằm củng cố thương mại của Mỹ và tăng cường vị thế trong xuất khẩu công nghệ và quốc phòng. Chuyến thăm này có thể ảnh hưởng đến động thái thị trường trong các lĩnh vực liên quan. Cán cân thương mại mở rộng của Italy với khối – từ chỉ hơn 360 triệu euro lên 2.45 tỷ euro – cho thấy một sự chuyển dịch nhanh chóng trong dòng chảy hàng hóa và dịch vụ. Bài học ngay lập tức từ đây là áp lực nhập khẩu gia tăng mà không có sự gia tăng tương ứng trong xuất khẩu. Dù không gây ngạc nhiên khi xem xét đến các điều chỉnh theo mùa và nhu cầu thay đổi ở các nền kinh tế chính của EU, nhưng động thái này thu hẹp không gian cho việc định vị linh hoạt trong các khoản đầu tư có giá trị bằng euro.

Theo dõi thị trường

Chúng tôi đang theo dõi sát sao cặp EUR/USD khi nó giảm xuống dưới 1.1200. Tốc độ mà nó từ bỏ mức đó gợi ý về sự gia tăng niềm tin vào đồng đô la Mỹ. Các kỳ vọng về chính sách tiền tệ, đặc biệt là khi xem xét các chỉ số tâm lý sắp tới và các phát biểu công khai từ Cục Dự trữ Liên bang, có thể mang lại các yếu tố thúc đẩy đáng kể. Với Powell dự kiến sẽ phát biểu vào cuối tuần này và dữ liệu lạm phát vẫn bám sát trên mục tiêu, các nhà giao dịch nên tính đến xác suất tăng cao của một giọng điệu diều hâu hơn so với trước đó. Sterling cũng đã gặp khó khăn. GBP/USD giảm xuống dưới 1.3300 một phần do sự lạc quan được khôi phục xung quanh chiến lược thương mại của Washington. Các rủi ro hai chiều vẫn tồn tại, nhưng sức mạnh của đồng đô la dường như gắn liền với những chiến thắng chính sách cụ thể chứ không chỉ là lời nói. Khi đồng đô la mạnh có lợi thế rộng rãi, các cặp tiền thường không phục hồi nhanh chóng. Vàng, mặc dù có những tiêu đề lớn và các chuyển động đột ngột, vẫn chưa biến mất. Giao dịch ngay dưới mức $3,200, nó vẫn thu hút dòng tiền từ những người mua tránh rủi ro, mặc dù động lực đã chậm lại. Sự ngưng trệ trong các cuộc đàm phán Ukraine-Nga tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý. Bất kỳ sự thay đổi đáng tin cậy nào trên mặt trận đó – dù là leo thang hay thỏa hiệp – có thể nhanh chóng thay đổi dòng chảy của tài sản an toàn. Ở những mức này, vàng cảm thấy bị kìm hãm. Trong các tài sản kỹ thuật số, Bitcoin đang tiến gần đến $105,000. Đây là một mức giá được phủ đầy kỷ niệm đầu cơ. Nếu vượt qua, rất có thể chúng ta sẽ bước vào một giai đoạn mới của dòng chảy được thúc đẩy bởi FOMO và tái phân bổ đòn bẩy. Nếu giữ dưới, có thể sẽ dẫn đến một chút kiệt sức ngắn hạn, đặc biệt khi độ biến động trở về mức bình thường. Ethereum và Ripple vẫn chưa phá vỡ các đường xu hướng – chúng đang theo dõi các dải hỗ trợ vững chắc, hoạt động như những chỉ báo cho các hành vi altcoin rộng lớn hơn dưới áp lực vĩ mô.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Giá vàng đã đối mặt với sự bán tháo mới, giảm từ mức phục hồi của ngày hôm trước. Sự lạc quan xung quanh một thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung đã làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản an toàn như vàng. Trong khi đó, các dự đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất đã giữ cho đồng đô la Mỹ yếu, điều này có thể làm giảm bớt tổn thất của vàng trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị đang diễn ra. Giá vàng đã giảm xuống dưới 3,200 USD trong phiên giao dịch châu Âu đầu tiên. Mặc dù dữ liệu vĩ mô yếu hơn của Mỹ cho thấy có thể có thêm các đợt cắt giảm lãi suất và giảm lợi suất trái phiếu kho bạc, nhưng những yếu tố này không giúp hỗ trợ giá vàng nhiều. Sự giảm giá của kim loại này phản ánh tâm lý thị trường rộng lớn hơn ưu tiên cho các khoản đầu tư mạo hiểm hơn so với các tài sản an toàn truyền thống.

Các rủi ro địa chính trị và động lực thị trường

Thỏa thuận giữa Mỹ và Trung Quốc nhằm giảm thuế quan đã đánh dấu một thời điểm tạm dừng trong tranh chấp kinh tế của họ. Các cuộc đàm phán có sự tham gia của các quốc gia khác vẫn tiếp diễn, trong khi các căng thẳng địa chính trị, bao gồm bạo lực ở Gaza và các cuộc đàm phán hòa bình tạm ngừng liên quan đến Nga và Ukraine, vẫn đang gây lo ngại. Những rủi ro này có thể hỗ trợ sự phục hồi của giá vàng, nhưng động lực thị trường gần đây đã giữ chúng ở mức thấp. Về mặt kỹ thuật, vàng đang gặp phải kháng cự gần mức 3,252-3,255 USD. Một sự giảm xuống dưới 3,178-3,177 USD có thể dẫn đến sự giảm giá hơn nữa hướng tới khu vực 3,120 USD. Ngược lại, nếu vượt qua được những rào cản tức thì có thể kích thích sự tăng giá, với tiềm năng phục hồi mức 3,300 USD, làm thay đổi xu hướng giảm của thị trường. Những gì chúng ta đã thấy trong vài phiên giao dịch qua là một sự thay đổi tương đối mạnh mẽ trong tâm lý, ưu tiên cho cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác, trong khi các vị thế an toàn như vàng đang chịu áp lực. Sự giảm giá của vàng — giảm dưới 3,200 USD trong những giờ đầu của phiên châu Âu — gợi ý rằng có điều gì đó hơn cả sự yếu kém kỹ thuật. Đó là tín hiệu rằng các thị trường đang đánh giá lại sự cần thiết phải phòng ngừa trước những bất ổn. Dữ liệu vĩ mô yếu, đặc biệt từ thị trường lao động và ngành sản xuất, đã củng cố quan điểm rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể nghiêng về việc cắt giảm lãi suất hơn nữa.

Quan điểm thị trường và các mức kỹ thuật

Từ góc nhìn của chúng tôi, các mức hỗ trợ và kháng cự ngay lập tức cung cấp hướng dẫn cho ngắn hạn, nhưng chiều hướng rộng hơn có vẻ phụ thuộc nhiều hơn vào sự cân bằng giữa lợi suất trái phiếu và tín hiệu rủi ro toàn cầu. Sự giảm xuống dưới mức đáy 3,177 USD có thể thu hút thêm áp lực bán, có thể đưa hành động giá tới mức thấp 3,100 USD, nơi một số quan tâm đầu cơ có thể quay trở lại. Ở những mức đó, dòng chảy tùy chọn và hoạt động phòng ngừa ngắn hạn có thể ảnh hưởng đến nhịp điệu mạnh mẽ hơn. Về phía tăng, cụm xung quanh 3,252–3,255 USD vẫn là một rào cản kỹ thuật. Di chuyển liên tục trên mức này sẽ không chỉ yêu cầu một sự chuyển dịch tạm thời sang rủi ro thấp, mà còn đòi hỏi sự kiên định — có thể được thúc đẩy bởi bằng chứng mạnh mẽ hơn về sự suy giảm tăng trưởng hoặc một đợt biến động mới ở nơi khác. Nếu điều đó xảy ra, thì hành động giá vượt 3,300 USD có thể khả thi, có khả năng đảo chiều định hướng trong trung hạn. Về căng thẳng vĩ mô rộng hơn — đặc biệt là ở các khu vực như Đông Âu và Trung Đông — sự kiên nhẫn của các thị trường đã rất đáng chú ý. Những vấn đề này chưa hoàn toàn biến mất, và từ góc độ vị trí, chúng cung cấp khả năng chọn lựa ở nền tảng. Phản ứng nhẹ nhàng đối với những điểm căng thẳng này cho thấy các nhà giao dịch đang chờ đợi một điều gì đó ngay lập tức hơn trước khi tham gia vào các trò chơi phòng thủ với sự kiên định.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vào ngày 16 tháng 5, thời gian kết thúc của quyền chọn EUR/USD được ấn định vào lúc 10 giờ sáng theo giờ New York, với sự quan tâm đáng chú ý ở mức 1.1200. Thời gian kết thúc lớn này dự kiến sẽ giữ giá gần con số này trước khi hết hạn vào cuối ngày. Các thời gian hết hạn bổ sung ở mức 1.1150 và 1.1225 có thể giữ giá trong một khoảng phạm vi, với trọng tâm chính là mức 1.1200. Những thời gian hết hạn này có thể ảnh hưởng đến hành vi thị trường và động thái giá.

Các rủi ro tiêu đề

Điều quan trọng là xem xét ảnh hưởng của các rủi ro tiêu đề, vì các thị trường vẫn nhạy cảm với các diễn biến trong thương mại và các vấn đề địa chính trị. Dữ liệu này có thể được sử dụng để dự đoán các chuyển động tiềm năng của thị trường. Cặp EUR/USD đang lơ lửng gần mức 1.1200 trước thời điểm cắt đứt vào lúc 10 giờ sáng ngày 16 tháng 5, chủ yếu được giữ ở vị trí đó bởi một khối lượng lớn các quyền chọn sẽ hết hạn ở mức đó. Những thời gian hết hạn này thường kéo giá thực tế xuống, đặc biệt khi lãi suất mở tập trung quanh một mức strike đơn lẻ. Sự hiện diện của các vị thế lớn tại các mức xung quanh — cụ thể là 1.1150 và 1.1225 — cũng sẽ đóng góp vào việc hạn chế động lực theo cả hai hướng trước thời gian cắt đứt. Ảnh hưởng của việc tập trung này là để hạn chế sự di chuyển trong ngày, giảm khả năng xảy ra bất kỳ sự sai lệch nào trừ khi có một yếu tố bên ngoài đẩy giá ra khỏi khoảng phạm vi. Nói một cách đơn giản, dữ liệu cho thấy các nhà giao dịch, đặc biệt là những người quản lý các khoản đầu tư phái sinh lớn, đã cấu trúc vị thế theo cách mà giá thị trường được hút về khu vực 1.1200 để hết hạn. Chúng tôi diễn giải cấu hình này như một nỗ lực có chủ ý để giữ cho mức độ rủi ro trong tầm kiểm soát, đặc biệt khi kích thước danh nghĩa tại một mức strike nhất định là bất thường cao. Điều này có nghĩa là giao dịch thực tế, vào thời điểm này, đang được quản lý nhiều hơn bởi cơ chế các quyền chọn hơn là sự tự tin về xu hướng mới. Nhìn xa hơn góc độ tĩnh, có một yếu tố khác không thể bị bỏ qua: sự nhạy cảm với tiêu đề. Những diễn biến thương mại và căng thẳng địa chính trị mới đã cho thấy xu hướng kích thích những phản ứng thị trường đột ngột, dẫn đến sự biến động trong thị trường ngoại hối thường mà không có cảnh báo. Trong khi những lực lượng này thường mất sức nhanh chóng, ảnh hưởng ban đầu của chúng có thể đẩy giá thực tế tạm thời vượt qua những mức cứng nhắc khác. Điều này thêm một lớp không chắc chắn, làm cho việc kiểm soát rủi ro trở nên khó khăn hơn khi có các tập trung hết hạn diễn ra.

Chiến lược và Thời gian

Trong loại môi trường này, hợp lý khi dựa chiến lược không chỉ vào các mức kỹ thuật hoặc kỳ vọng vĩ mô mà còn vào ngày và quy mô của các thời gian hết hạn rõ ràng. Khi các tổng lớn tập trung gần một mức strike, khu vực đó có thể trở thành một điểm neo tạm thời. Biết được các thời gian đáo hạn này nằm ở đâu — và khi nào chúng xảy ra — cho phép chúng ta có một sự đánh giá tốt hơn về nơi giá có thể được ổn định một cách nhân tạo, và trong bao lâu. Điều này giúp các nhóm tránh bị bất ngờ bởi những gì trông giống như một động thái có xu hướng, nhưng mà có thể chỉ là dòng chảy do quyền chọn điều khiển mà dịu lại sau khi thời gian hết hạn qua đi. Trong những ngày tới, những cái nhìn này có thể hình thành cách các vị trí sớm được canh thời gian và những mức nào là đáng cân nhắc trong những giờ hoạt động thấp hơn. Đối với những người ở bộ phận delta, loại lập bản đồ thời gian hết hạn này vẫn là một phần thiết yếu trong việc lập kế hoạch trong ngày. Nhớ rằng, khi giá có xu hướng về một mức strike, đó thường không phải là sự trùng hợp; mà đúng hơn, nó phản ánh áp lực phòng ngừa nhẹ từ các nhà giao dịch phải cẩn thận quản lý sự tiếp xúc gamma khi thời gian hết hạn gần kề.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.