Bộ Tài chính Mỹ sẽ tổ chức đấu giá 70 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn năm năm vào lúc 1 giờ chiều giờ miền Đông. Điều này diễn ra sau cuộc đấu giá hôm qua của 69 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn hai năm, đã thu hút lượng cầu thấp hơn mức trung bình. Cuộc đấu giá này sẽ là cuộc đấu giá thứ hai trong ba cuộc đấu giá có lãi suất được lên lịch cho tuần này. Các thành phần chính để đánh giá nhu cầu trong cuộc đấu giá bao gồm tail, tỷ lệ đấu giá trên số lượng, và các tỷ lệ phần trăm từ các giao dịch mua trực tiếp, gián tiếp và của các nhà kinh doanh. Tail đo lường tỷ lệ lợi suất cao hơn so với tỷ lệ khi phát hành; một con số âm cho thấy nhu cầu mạnh mẽ. Tỷ lệ đấu giá so với cung so sánh giữa số tiền đặt thầu với số lượng cung, với các con số cao hơn cho thấy nhu cầu mạnh hơn. Các giao dịch mua trực tiếp phản ánh nhu cầu trong nước của Mỹ, bao gồm các công ty bảo hiểm và quỹ hưu trí.

Mua Gián Tiếp

Các giao dịch mua gián tiếp phục vụ như là một chỉ số về nhu cầu quốc tế, đại diện cho nhóm người mua lớn nhất của nợ công Mỹ. Các giao dịch của các nhà kinh doanh cho thấy những gì các nhà kinh doanh chính còn lại phải xử lý; một tỷ lệ lớn hơn cho thấy nhu cầu yếu hơn. Để so sánh, trung bình trong sáu tháng là một tail âm 0.5 điểm cơ bản, tỷ lệ đấu giá so với cung là 2.39X, các giao dịch trực tiếp là 18.2%, gián tiếp là 70.5%, và các nhà kinh doanh là 11.3%. Kết quả của cuộc đấu giá hôm nay sẽ được công bố ngay sau thời gian dự kiến. Cuộc đấu giá trái phiếu kỳ hạn hai năm hôm qua đã không đạt yêu cầu theo hầu hết các tiêu chí được sử dụng để đánh giá nhu cầu. Với tỷ lệ đấu giá so với cung thấp hơn mức trung bình và số lượng giao dịch của các nhà kinh doanh cao, điều này cho thấy các nhà đầu tư có thể đang trở nên thận trọng hơn—hoặc chọn lựa hơn—trong khả năng muốn nắm giữ nợ công Mỹ kỳ hạn ngắn. Điều đó không nhất thiết sẽ tạo ra biến động lớn, nhưng nó tạo ra một âm điệu không thể bị bỏ qua khi vào chu kỳ cung trái phiếu kỳ hạn năm năm hôm nay. Cuộc đấu giá hôm nay nằm ở giữa hoạt động phát hành trong tuần, có nghĩa là nó hoạt động như một chỉ báo trong một phần nhạy cảm của đường cong. Kỳ hạn năm năm thường phản ánh sự thay đổi trong kỳ vọng về chính sách ngân hàng trung ương trong trung hạn, đặc biệt khi triển vọng lạm phát hoặc tăng trưởng bắt đầu thử thách các vị trí gần đây. Vì vậy, không chỉ là về số lượng 70 tỷ USD hôm nay được thực hiện, mà còn là ai sẽ thực hiện. Chúng tôi cũng đang theo dõi cách mà các giải thưởng cuối cùng so sánh với lợi suất khi phát hành—một tail sắc nét sẽ gợi ý sự do dự, có thể thậm chí là sự không thoải mái, trong số các nhà mua. Nếu chúng tôi thấy các giao dịch gián tiếp không tăng lên, điều đó có thể chỉ ra nhu cầu quốc tế đang suy yếu ngay khi nguồn cung tăng lên. Nếu điều đó tiếp tục, quyền lực định giá sẽ chuyển hướng không thuận lợi, đe dọa thêm áp lực không chỉ cho thị trường trái phiếu Kho bạc, mà còn lan rộng ra tín dụng nói chung.

Ý Nghĩa Thị Trường

Nếu cuộc đấu giá cho thấy một tail rộng hoặc vào với tỷ lệ đấu giá so với cung thấp hơn mức trung bình—đặc biệt là bất kỳ con số nào rõ ràng dưới 2.30—điều này sẽ phản ánh vị trí một cách thận trọng bất thường. Ngược lại, một kết quả mạnh mẽ từ các giao dịch trực tiếp có thể cho thấy nhu cầu trong nước đã vào để bù đắp cho sự thiếu hụt, điều này có ý nghĩa về kỳ vọng lạm phát và tâm lý xung quanh việc nắm giữ các khoản đầu tư có lãi suất cố định ở mức lợi suất hiện tại. Chúng tôi đã thấy trong quá khứ rằng những cuộc đấu giá như thế này có thể khuấy động sự biến động xuống dòng. Điều này có thể xảy ra đặc biệt trong các phái sinh nhạy cảm với lãi suất, nơi sự mất cân bằng giữa kỳ vọng và kết quả đòi hỏi phải điều chỉnh nhanh chóng. Các nhà giao dịch nghiêng nặng vào việc chơi đường cong hoặc định giá tương đối giữa các khoản chênh lệch kỳ hạn hai năm và năm năm có thể thấy sự kiện này đặc biệt hữu ích. Từ đây, về mặt chiến thuật, chúng tôi coi kết quả hôm nay là nhiều hơn chỉ một điểm khác trên lịch phát hành. Hãy chú ý không chỉ đến các kết quả tiêu đề mà còn đến ai tham gia—bởi vì nếu cuộc đấu giá lại phụ thuộc vào các nhà kinh doanh, sẽ không có gì sai khi nhận ra thông điệp cơ bản.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số Nasdaq 100 đã đạt mức cao kỷ lục, trong khi S&P 500 chỉ cách đỉnh khoảng 150 điểm. Mặc dù đã có những tăng trưởng gần đây, các chỉ số chứng khoán Mỹ đang tạm dừng, với các thị trường tương lai cho thấy một sự mở cửa đi ngang. Sự tạm dừng này theo sau một thời gian chứng khoán Mỹ vượt trội hơn so với các đối thủ châu Âu trong tháng trước, với S&P 500 tăng 5%, so với mức giảm 1% của chỉ số Eurostoxx 50. Tuy nhiên, tính từ đầu năm tới nay, các chỉ số châu Âu đã vượt trội hơn các chỉ số Mỹ. Chỉ số Dax tăng 18%, Ibex của Tây Ban Nha tăng 19%, và FTSE MIB của Italy tăng 15%. Trong khi đó, S&P 500 chỉ tăng 3,5%, và Nasdaq tăng 3,1%. FTSE 100 của Vương quốc Anh và Eurostoxx 50 cũng tăng 7% mỗi chỉ số.

Các xu hướng thị trường mới nổi

Các công ty Đức, đặc biệt là các cổ phiếu quốc phòng như Rheinmetall, đã thúc đẩy sự phát triển của châu Âu, với Rheinmetall tăng 177% trong năm 2025. Gần đây, các cổ phiếu quốc phòng đã phải đối mặt với sự bán tháo, với Rheinmetall giảm hơn 2% trong khi Nvidia tăng 2%. Nhu cầu giảm đối với các cổ phiếu quốc phòng, kết hợp với sự ổn định của căng thẳng Trung Đông, cho thấy một sự chuyển dịch trở lại với các cổ phiếu công nghệ Mỹ khi những thực thể như Nvidia bắt đầu vượt trội hơn. Xu hướng mới nổi này có thể thấy sự hồi phục trong hiệu suất thị trường chứng khoán Mỹ trong những tháng tới. Điều mà chúng ta đã chứng kiến trong những phiên gần đây là một sự tạm dừng rõ ràng trong động lực tăng giá trên các chỉ số chính của Mỹ sau một đợt tăng mạnh. Nasdaq 100 đã chạm mức cao mới, và S&P 500 đang ở gần mức tốt nhất trong lịch sử—chỉ cách 150 điểm. Tuy nhiên, các thị trường tương lai hiện không duy trì được sự phấn khởi đó, mở cửa đi ngang và ngụ ý một tâm trạng chờ đợi. Điều này diễn ra sau một tháng mà chứng khoán Mỹ vượt trội rõ ràng so với các đồng nghiệp châu Âu. Trong khi S&P 500 tăng 5% trong thời gian đó, Eurostoxx 50 thực sự đã công bố thua lỗ. Nếu chúng ta nhìn tổng thể hiệu suất kể từ đầu năm, đây là một bức tranh hoàn toàn khác. Các chỉ số châu Âu vẫn dẫn đầu. Tính theo tỷ lệ phần trăm, DAX của Đức đã tăng mạnh, cùng với Tây Ban Nha và Italy có cùng sức mạnh. Những biến động này được thúc đẩy bởi các lĩnh vực cụ thể—đặc biệt là quốc phòng—nơi các tên như Rheinmetall đã nổi bật. Công ty đã trở về các số liệu đáng kinh ngạc trong năm nay cho đến nay. Tuy nhiên, những khoảng trống đang bắt đầu lộ diện. Trong các phiên giao dịch gần đây, những lợi nhuận từ quốc phòng đã bắt đầu giảm, kéo theo các tên như Rheinmetall trong khi vào thời điểm đó, cổ phiếu công nghệ—đặc biệt là tại Mỹ—đã tăng lên. Chúng ta đang thấy sự điều chỉnh lại kỳ vọng. Sức mạnh ban đầu đằng sau các lĩnh vực công nghiệp và quốc phòng ở châu Âu có vẻ như đang mất đi động lực. Những căng thẳng ở nước ngoài, đã đẩy nhu cầu cao hơn, không còn gia tăng nữa, và tốc độ giảm đó đang được phản ánh trong giá cổ phiếu. Trong khi các cổ phiếu châu Âu đã vượt trội trong phần lớn thời gian của năm, sự chuyển giao gần đây cho thấy dòng vốn có thể quay trở lại Mỹ, với công nghệ một lần nữa dường như dẫn đầu. Sự tăng 2% của Nvidia, so với mức giảm 2% của Rheinmetall, nói lên một câu chuyện rõ ràng: động lực đang thay đổi, và với điều đó, cách định vị cũng sẽ cần phải điều chỉnh.

Điều chỉnh chiến lược

Đối với những người giao dịch phái sinh, điều này có nghĩa là điều chỉnh các chiến lược ra khỏi các lĩnh vực và khu vực từng mang lại lợi nhuận trước đó. Có thể hợp lý khi xem xét kỹ các hợp đồng hiện tại liên quan đến cổ phiếu châu Âu và xem xét lại sự tiếp xúc trên các chỉ số nặng về công nghệ Mỹ như Nasdaq 100. Chúng ta cũng cần xem xét rằng trong khi FTSE 100 và Eurostoxx 50 đều đã tăng trong năm nay, tốc độ tiến của chúng đã bị các cổ phiếu Mỹ vượt qua gần đây. Sự chuyển động vào công nghệ Mỹ dường như có tiềm năng, đặc biệt khi áp lực đối với các tên quốc phòng và chu kỳ tiếp tục. Tâm lý ở đó có thể thay đổi, và sự yếu kém trong các lĩnh vực này có thể ảnh hưởng đến giá quyền chọn và độ biến động ngụ ý. Các nhà giao dịch nên theo dõi các thay đổi trong độ chênh lệch và khối lượng trên các phái sinh công nghệ Mỹ, đặc biệt khi S&P 500 gần đạt mức cao trước đó và Nasdaq mở rộng ra vùng lãnh thổ chưa được khám phá.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các Mức Kháng Cự Và Động Lực Tăng Cường

GBPUSD đã vượt qua các mức kháng cự chính, phục hồi động lực tăng giá với mục tiêu đạt các mức cao nhất năm 2025. Cặp tiền này cần phá vỡ ngưỡng 1.36477 để tiến xa hơn. Trước đó, GBPUSD đã leo lên vượt qua vùng dao động giữa 1.36158 và 1.36330, khôi phục lại sau một nỗ lực không thành công để đạt mức cao mới trong năm 2025. Điều này đặt 1.36477 thành mục tiêu tiếp theo, việc phá vỡ mức này sẽ đưa nó lên cao nhất kể từ tháng 1 năm 2022. Mức hỗ trợ đã được xác nhận khi sự giảm giá tạm dừng tại vùng dao động giữa 1.35804 và 1.35919, khiến người mua bảo vệ. Sự hồi phục trở lại mức kháng cự trước đó củng cố xu hướng tăng. Để duy trì sự chú ý vào xu hướng tăng này, GBPUSD phải giữ vững mức trên 1.36158–1.36330 và hướng tới đỉnh năm 2025. Giảm xuống dưới mức này sẽ thu hút sự chú ý vào hỗ trợ thấp hơn. Nếu GBPUSD vượt qua mức cao của hôm qua, mục tiêu tiếp theo là 1.37683, mức giữa từ cao tháng 7 năm 2014 đến thấp tháng 10 năm 2022.

Các Mức Quan Trọng Để Thị Trường Chú Ý

Các mức chính bao gồm: – Kháng cự tại 1.36477 và có thể đạt mức cao tháng 1 năm 2022 – Hỗ trợ tại 1.36158–1.36330 và 1.35804–1.35919 Những người mua giữ quyền kiểm soát trên mức kháng cự trước đây, nhưng cần phải vượt qua 1.36477 để đẩy mạnh sự tăng giá. Sau sự thay đổi gần đây lên trên mức ngừng trệ trước đây, giờ đây rõ ràng cặp tiền này đang ở trên nền tảng vững chắc hơn. Việc phá vỡ trên mức kháng cự trước đây giữa 1.36158 và 1.36330 không chỉ đơn thuần là tiếng ồn kỹ thuật—đó là một phản ứng rõ ràng đối với áp lực mua trước đó vẫn tiếp tục gia tăng bên dưới. Chừng nào giá vẫn thoải mái trên mức này, sự chú ý sẽ tự nhiên chuyển lên cao hơn. Có một yếu tố chính xác khi xem cách thị trường đối xử với những ngưỡng như vậy: sự do dự thường dẫn đến việc điều chỉnh, nhưng cho đến nay, chúng ta vẫn chưa thấy điều gì như vậy. 1.36477 xuất hiện không chỉ là một dấu hiệu. Nó tượng trưng cho một sự chuyển mình trong tâm lý vì nó đại diện cho điểm xoay trước khi rào cản tháng 1 năm 2022 được chạm tới lần cuối. Bằng cách quan sát cách giá phản ứng gần mức này, chúng ta bắt đầu tìm hiểu thêm về sự tin tưởng của người mua. Bất kỳ sự chấp nhận nào tiếp theo ở phía bắc của vùng này sẽ mở ra khoảng trống đầu tiên hướng tới 1.37683 – một mức hồi đã được ghi nhận từ động thái dài sau năm 2014 – với sự mở rộng tiếp theo dự kiến nếu tình trạng mua vẫn tiếp tục không bị cản trở. Khi chúng ta nói về hỗ trợ, chúng ta dựa nặng vào phản ứng xung quanh 1.35804 đến 1.35919. Chính cái giá đỡ này đã giữ vững trong suốt đợt giảm, cho thấy rằng các nhà tham gia đang chờ đợi với mục đích. Phản ứng đó không nên bị xem nhẹ. Nếu giá giảm trở lại qua 1.36158, hỗ trợ thấp hơn này sẽ có khả năng trở thành chiến trường tiếp theo. Một sự phá vỡ sạch dưới mức đó, đặc biệt là với khối lượng mạnh, có thể mở ra sức kéo về phía hồi sâu hơn, nhưng không có gì cho đến nay chỉ ra rằng một sự điều chỉnh đang diễn ra. Chúng ta nên tiếp tục theo dõi các mức đóng cửa hàng ngày. Chúng quan trọng hơn bao giờ hết. Các mức đóng cửa trên mức cao intraday của thứ Ba sẽ củng cố sự thèm khát cho việc tiếp tục; bất cứ điều gì dưới mức đó, và chúng ta có thể chỉ dừng lại. Tuy nhiên, chừng nào sự xoay vòng này diễn ra trên mức kháng cự trước đó, những người mua ở vị trí sẽ cảm thấy được xác nhận. Bài kiểm tra thực sự không nằm ở các chỉ báo động lực—nó nằm trực tiếp ở cách mà thị trường hành xử khi bị kéo gần về phía các mức cao gần đây.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các thị trường chứng khoán của Mỹ đã cho thấy sự chuyển động đi lên kể từ đầu tuần, nhưng xu hướng tăng vẫn có vẻ không thuyết phục. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã giữ lãi suất ổn định, cho thấy sự do dự trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ, mặc dù có kỳ vọng về hai lần cắt giảm lãi suất nữa vào cuối năm. Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell trước Quốc hội Mỹ đã duy trì một giai điệu thận trọng. Tuy nhiên, một số nhà hoạch định chính sách của Fed gợi ý ủng hộ việc nới lỏng, điều này có thể ảnh hưởng đến điều kiện tài chính và thị trường chứng khoán nếu có thêm tín hiệu xuất hiện.

Ảnh Hưởng Của Các Thông Tin Kinh Tế Sắp Được Công Bố

Mặc dù lập trường thận trọng của Chủ tịch Fed, các thị trường chứng khoán Mỹ đã kết thúc tích cực vào thứ Ba. Các thông tin kinh tế của Mỹ sắp được công bố, bao gồm GDP quý 1 cuối cùng, tỷ lệ PCE của tháng Năm, PMI sản xuất ISM tháng Sáu và số liệu ADP, kỳ vọng sẽ ảnh hưởng đến cổ phiếu. Tỷ lệ PCE chỉ ra áp lực lạm phát có thể làm ảnh hưởng đến cái nhìn của thị trường về các hành động trong tương lai của Fed. Một lệnh ngừng bắn gần đây trong cuộc xung đột Israel-Iran, sau các cuộc không kích của Mỹ vào các địa điểm của Iran, có tiềm năng cải thiện tâm lý thị trường. Nếu lệnh ngừng bắn giữ vững, các tài sản rủi ro hơn có thể nhận được sự hỗ trợ. Hơn nữa, việc NATO tăng cường chi tiêu quốc phòng có thể tác động tích cực đến cổ phiếu trong ngành quốc phòng. Trong phân tích kỹ thuật, chỉ số S&P 500 vẫn nằm trong khoảng hỗ trợ 5925 và kháng cự 6140, cho thấy sự chuyển động đi ngang. Dải Bollinger hẹp chỉ ra sự biến động thấp; một sự bứt phá trên mức kháng cự 6140 có thể hàm ý về một xu hướng tăng, trong khi việc giảm xuống dưới 5925 có thể gợi ý về một triển vọng giảm. Phần lớn sự không chắc chắn này bắt nguồn từ các tín hiệu chính sách—hay đúng hơn là sự thiếu vắng chúng. Powell giữ lãi suất không thay đổi, điều này đã được dự đoán từ trước. Nhưng điều làm thị trường tạm dừng không phải là quyết định đó, mà là thông điệp xoay quanh nó. Ông không cam kết chắc chắn về việc cắt giảm, và tông giọng của ông vẫn giữ ở mức thấp. Điều này củng cố quan điểm ngày càng tăng rằng các nhà hoạch định chính sách, mặc dù có sự suy đoán ngày càng lớn, sẽ không vội vàng nới lỏng. Tuy nhiên, một số thành viên trong Fed lại thiên về việc cắt giảm lãi suất công khai hơn. Sự khác biệt trong ý kiến này tạo ra sự nhầm lẫn trong toàn bộ.

Thách Thức Trong Tâm Lý Thị Trường

Người tham gia thị trường thường không thích những thông điệp trái ngược. Khi một quan chức phát ra tín hiệu thận trọng và một người khác lại tín hiệu linh hoạt, điều này sẽ làm chia rẽ bất kỳ sự đồng thuận mạnh mẽ nào và khiến các nhà giao dịch không chắc chắn liệu họ đang quản lý rủi ro hay đang theo đuổi nó. Chúng ta đã thấy điều này phản ánh trong sự lạc quan thận trọng—những đợt phục hồi gặp khó khăn trong việc duy trì sự tiếp diễn có ý nghĩa. Bây giờ, nhìn về phía trước cho tuần tới, thị trường sẽ cố gắng giải thích một loạt các thông tin kinh tế. Chúng ta thấy dữ liệu GDP cuối cùng, các chỉ số lạm phát liên quan đến tiêu dùng cá nhân, các cuộc khảo sát tâm lý sản xuất, và số lượng công việc trong khu vực tư nhân. Mỗi thông tin này sẽ tăng trọng lượng cho câu hỏi lớn hơn: liệu Fed có nhiều khả năng giữ nguyên lập trường của mình, hay dữ liệu sẽ buộc phải thay đổi? Nếu lạm phát có vẻ dai dẳng, các nhà giao dịch sẽ cần xem xét rằng các cắt giảm lãi suất có thể bị hoãn lại sâu hơn vào trong năm. Và điều đó, theo đó, sẽ ảnh hưởng đến giá trị tài sản—đặc biệt là những tài sản được định giá xung quanh một chu kỳ nới lỏng. Tin tức từ Trung Đông đã thêm một lớp nữa vào tâm lý tổng thể. Thông báo về lệnh ngừng bắn sau các cuộc không kích của quân đội Mỹ đã khơi dậy một yếu tố kích thích rủi ro mới. Nếu thỏa thuận ngừng bắn này tồn tại lâu dài, chúng ta có thể thấy sự hỗ trợ liên tục cho các loại tài sản thường được xem là có rủi ro cao hơn. Tâm lý nhanh chóng chuyển đổi khi có nhận thức rằng áp lực địa chính trị đang giảm bớt. Ngược lại, các giải pháp ngắn hạn có thể biến lạc quan thành cuộc tháo chạy an toàn trở lại. Các cổ phiếu liên quan đến quốc phòng có thể đón nhận làn sóng tích cực từ kế hoạch tăng chi tiêu của NATO. Chi tiêu đó không chuyển thành doanh thu ngay lập tức, nhưng nó định hình kỳ vọng trong trung hạn cho ngành quốc phòng. Hiện tại, nó cung cấp lý do hợp lý cho việc đầu tư vào lĩnh vực này. Các nhà phân tích kỹ thuật có thể sẽ theo dõi các mức của S&P 500 với sự chú ý tăng lên trong những ngày tới. Đáy gần 5925 hoạt động như một nền tảng mạnh mẽ trong kịch bản hiện tại, trong khi 6140 tạo thành kháng cự. Đây là những điểm tham khảo có thể hành động. Nếu chúng ta vượt qua 6140 một cách quyết đoán, chúng ta có thể xem xét ý tưởng mua bền vững. Nếu giá giảm qua mức 5925, điều đó sẽ được giải thích là một sự chuyển mình trong tâm lý thị trường, và hoạt động có khả năng gia tăng theo hướng ngược lại. Sự xuất hiện của Dải Bollinger hẹp cũng là điều đáng lưu ý. Nó gợi ý rằng chúng ta đang chuyển tiếp ra khỏi một giai đoạn biến động thấp. Trong những thời điểm như thế này, biến động thường có xu hướng gia tăng—chứ không giữ nguyên. Khi biến động tái xuất hiện, các biến động giá có thể nhanh chóng và khó nắm bắt. Điều đó có nghĩa là tốt hơn nên có các thông số được quyết định trước, thay vì cố gắng phản ứng sau.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các Cuộc Thảo Luận Giữa Shell Và BP Shell và BP hiện đang trong các cuộc thảo luận về một thương vụ mua lại tiềm năng. Shell đang ở “giai đoạn đàm phán ban đầu” để mua lại BP. Đây sẽ là một trong những giao dịch lớn nhất trong ngành năng lượng. Trước khi có thông tin, giá trị thị trường của BP khoảng 80 tỷ đô la. Sau khi có tin tức về các cuộc đàm phán, cổ phiếu của BP đã tăng 7,5%. Thông báo ban đầu—dù ngắn gọn—cho thấy một sự thay đổi khả thi trong ngành năng lượng, khi Shell được cho là đang xem xét việc thâu tóm BP. Các bên được cho là đang trong giai đoạn đàm phán ban đầu. Hiện tại, chưa có thông báo chính thức nào được công bố, và thông tin dường như đến từ các nguồn gần gũi với vấn đề hơn là từ bất kỳ tuyên bố nào của công ty. Dù vậy, thị trường đã nhanh chóng phản ứng—cổ phiếu của BP tăng ngay lập tức 7,5%, phản ánh sự kỳ vọng của nhà đầu tư về một thỏa thuận có quy mô như vậy. Chỉ riêng con số đó—giá trị thị trường 80 tỷ đô la của BP—đã đưa sự việc này vượt xa những điều bình thường. Tác Động Thị Trường Của Thương Vụ Tiềm Năng Từ góc độ của chúng tôi, việc định giá lại đột ngột đó trình bày cơ hội có điều kiện. Khả năng hoàn thành thương vụ vẫn chưa chắc chắn, đặc biệt là ở giai đoạn đầu này khi các con số chưa được chia sẻ và các rắc rối về quy định được giả định. Nhưng đối với những ai nhìn vào các mô hình biến động, kiểu tiêu đề này dĩ nhiên sẽ làm thay đổi giá quyền chọn, đặc biệt là các quyền chọn mua và bán có thời hạn ngắn liên quan đến BP. Chúng tôi có khả năng sẽ thấy các khoản phí cao hơn trong các chuỗi hàng tuần, rõ ràng nhất ở các mức giá vừa ngoài tiền. Bất kỳ ai có rủi ro đối với những điều này hoặc giao dịch trên các cấu trúc đầu cơ tương tự nên chú ý đến sự thay đổi trong biến động ngụ ý hàng ngày. Hơn nữa, nếu thương vụ tiến thêm một bước nữa—chẳng hạn, sự công nhận công khai về các cuộc đàm phán tiếp tục—chúng tôi sẽ dự đoán giao dịch dựa trên động lực sẽ tràn vào, có khả năng làm biến dạng các deltas cho những nhà giao dịch lớn đang cố gắng bảo hiểm các vị thế truyền thống hơn. Hiện tại, chúng tôi diễn giải chuyển động giá này như là một sự quan tâm đầu cơ mà không có điểm tựa rõ ràng. Nó được phản ánh rõ nhất qua cách mà các chênh lệch giá chào/bán mở rộng sau khi có báo cáo. Nếu có thêm nhiều tiêu đề xuất hiện, đặc biệt là những tiêu đề gợi ý sự xác nhận từ bất kỳ ban giám đốc nào, điều đó sẽ ảnh hưởng mạnh đến các hợp đồng dài hạn, không chỉ các hợp đồng đến hạn trong những tuần sắp tới. Trong trường hợp đó, các chênh lệch lịch có thể trở nên đắt đỏ hơn hoặc đảo ngược hoàn toàn, tùy thuộc vào thời gian phê duyệt hoặc sụp đổ của thương vụ. Điều này đặt ra một nhịp điệu được đo lường hơn cho chúng tôi, khi thị trường chuyển từ sự đầu cơ thuần túy sang định giá rủi ro thâu tóm thực tế. Hãy ghi nhớ điều đó khi chúng ta tiến triển qua tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp tiền tệ GBP/USD đã thấy một xu hướng tăng giá, đạt đỉnh gần 1.3650, mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2022. Sự tăng này được thúc đẩy bởi dòng vốn rủi ro sau các báo cáo về lệnh ngừng bắn giữa Iran và Israel, dẫn đến sự suy yếu của Đô la Mỹ. Pound Sterling tiếp tục mạnh mẽ, giao dịch trên 1.3600, ghi nhận mức tăng trên 0.65% và đạt 1.3626 giữa các tín hiệu ngừng bắn hỗn hợp từ Trung Đông. Ngoài các yếu tố địa chính trị, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell đã lưu ý rằng việc cắt giảm lãi suất có thể bị trì hoãn khi tác động kinh tế của thuế quan được đánh giá.

Thuế Quan Và Hoạt Động Kinh Tế

Powell đã đề cập rằng thuế quan có thể đẩy giá lên và ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế, mặc dù điều này có thể chỉ là tạm thời hoặc kéo dài. Tâm lý thị trường tổng thể vẫn tích cực, mặc dù các rủi ro địa chính trị vẫn tiếp tục tồn tại. Chúng tôi đã thấy cặp GBP/USD tăng cường độ kéo lên, được thúc đẩy bởi sự giảm căng thẳng tại Trung Đông. Đồng Sterling đã vượt qua mức mà chưa thấy trong hơn hai năm, phản ứng mạnh mẽ trước sự suy yếu của đồng đô la. Tín hiệu ban đầu đến từ các báo cáo cho thấy sự tiến bộ trong các cuộc đàm phán ngừng bắn giữa Iran và Israel, làm giảm nhu cầu gần đây đối với các đồng tiền trú ẩn an toàn.

Động Lực Thị Trường Và Tâm Trạng

Khi các thị trường cảm nhận rằng rủi ro toàn cầu đang giảm bớt, nhu cầu tự nhiên chuyển sang các tài sản nhạy cảm với rủi ro như Sterling. Việc định giá lại này đã đẩy đồng bảng lên cao hơn, với khối lượng xác nhận động lực. Trong suốt phiên giao dịch trước đó, hoạt động vẫn duy trì vững vàng trên 1.3600, mà giờ đây đóng vai trò như một điểm neo cho các vị trí. Từ sự đọc của chúng tôi về hướng dẫn của Powell, rõ ràng là Cục Dự trữ Liên bang sẽ vẫn thận trọng trong việc triển khai cắt giảm lãi suất. Ông đã bày tỏ lo ngại về các tác động lạm phát từ các thuế quan hiện tại và tiềm năng, cho thấy những điều này có thể không chỉ là tiếng ồn. Các phát biểu của ông cũng làm giảm kỳ vọng về các điều kiện tiền tệ nới lỏng trong thời gian tới. Việc trì hoãn các cắt giảm được dự đoán đã cung cấp hỗ trợ cơ bản cho đồng đô la, mặc dù không đủ để đảo ngược sức mạnh hiện tại của GBP. Nhìn về phía trước, chúng ta nên nhận thức rõ rằng sự di chuyển này của Sterling có thể bền vững đến mức nào. Mặc dù các tiêu đề địa chính trị đã cung cấp nhiên liệu ban đầu, hướng đi trong tương lai chủ yếu phụ thuộc vào cách Cục Dự trữ Liên bang quản lý các câu chuyện lạm phát. Nếu lạm phát vẫn ở trên mức thoải mái của họ, chúng ta có thể thấy hỗ trợ lợi suất cho đồng đô la tăng trở lại, khiến GBP/USD đảo ngược một số sức mạnh gần đây. Cho những ai tham gia vào các tùy chọn hoặc kỳ hạn liên quan đến cable, độ biến động ngụ ý vẫn duy trì ở mức cao hơn một chút. Chúng tôi hiểu điều này như một phản ánh của sự không chắc chắn ngắn hạn. Các nhà giao dịch tìm kiếm quyết tâm theo hướng có thể xem xét các phương pháp straddle hoặc strangle có thời gian ngắn với kỳ vọng về sự giải quyết, bằng cách ngừng bắn được xác nhận hoặc căng thẳng trở lại. Tạo tài khoản VT Markets của bạn ngay và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thị trường chứng khoán châu Âu đã ghi nhận sự sụt giảm trên toàn cầu. Chỉ số DAX của Đức giảm 0,6%, CAC của Pháp giảm 0,7% và FTSE 100 của Vương quốc Anh giảm 0,4%. Ibex của Tây Ban Nha ghi nhận mức giảm lớn nhất với 1,5%. Chỉ số FTSE MIB của Italy cũng giảm 0,4%.

Xu hướng Thị trường Chứng khoán Mỹ

Trong khi đó, thị trường chứng khoán Mỹ đã chuyển sang xu hướng tiêu cực. Xu hướng này phản ánh sự suy giảm rộng rãi trong cổ phiếu toàn cầu. Sự sụt giảm của các chỉ số châu Âu cho thấy một làn sóng bán tháo rộng lớn, có thể được thúc đẩy bởi sự thay đổi trong tâm lý chứ không phải một yếu tố đơn lẻ. Với DAX của Đức giảm 0,6%, CAC của Pháp giảm 0,7% và FTSE 100 của Vương quốc Anh giảm 0,4%, rõ ràng là các nhà đầu tư đang giảm thiểu rủi ro trên các thị trường chính. Ibex của Tây Ban Nha giảm nhiều nhất, với mức giảm 1,5%, có thể do lợi nhuận yếu hơn từ các doanh nghiệp trong nước hoặc tình hình hoạt động kém trong lĩnh vực ngân hàng và du lịch. Sự giảm nhẹ 0,4% của FTSE MIB của Italy cho thấy mặc dù tâm lý tiêu cực trên toàn cầu, nhưng các động lực khu vực vẫn đóng vai trò quan trọng. Sự giảm giá của cổ phiếu Mỹ phản ánh sự yếu kém của châu Âu, cho thấy chúng ta có thể đang chứng kiến một sự rút lui phối hợp khỏi cổ phiếu một cách rộng rãi hơn. Thay vì phản ứng với cú sốc kinh tế vĩ mô, sự suy giảm này dường như phản ánh sự mất niềm tin vào động lực lợi nhuận trong ngắn hạn hoặc sự không thoải mái với dữ liệu lạm phát gần đây và triển vọng lãi suất. Với những người đang đầu tư vào các sản phẩm phái sinh, đặc biệt là những sản phẩm liên quan đến mức chỉ số, rất quan trọng để bắt đầu đánh giá cách thức mà biến động ngụ ý đang phản ứng. Với các chỉ số đang giảm, nhu cầu bảo vệ giảm giá có thể tăng lên, do đó làm mở rộng khoảng cách giữa quyền chọn mua và bán. Chúng ta nên theo dõi chặt chẽ các mức giá gần tiền và các quyền chọn có thời hạn ngắn; những thay đổi trong độ nghiêng sẽ cung cấp tín hiệu rõ ràng hơn so với hướng đi của chỉ số.

Hệ lụy của Thị trường Châu Âu

Nhìn vào Tây Ban Nha, sự sụt giảm mạnh hơn nên khiến chúng ta chú ý theo dõi các quỹ ETF tương quan và các sản phẩm phái sinh theo ngành. Các nhà tạo lập thị trường có thể đang điều chỉnh mức độ đầu tư, điều này có thể tạo ra sự định giá sai lệch trong ngắn hạn. Có thể đáng để khám phá xem các chiến lược phân tán có cung cấp giá trị tương đối tốt hơn so với các cược theo hướng hay không. Đồng thời, một người cũng có thể kiểm tra xem các chiến lược straddle chỉ số có đang bị định giá quá cao so với biến động thực tế trong hai tuần qua hay không. Những bình luận gần đây từ Barclays đã đề cập đến sự giải toả lớn giữa các loại tài sản, và điều này cần được tính đến trong việc lựa chọn mức giá và các cách phòng ngừa. Chúng tôi nhận thấy rằng khi không có sự rõ ràng từ các ngân hàng trung ương, và khi tâm lý rời bỏ rủi ro lan tỏa từ lục địa này sang lục địa khác trong cùng một khoảng thời gian giao dịch, thường sẽ có sự bất ổn tạm thời trong cấu trúc kỳ hạn biến động. Phía trước thường di chuyển mạnh mẽ hơn, trong khi các tháng phía sau chậm hơn – là một cơ hội cho các giao dịch chênh lệch lịch nếu được thực hiện một cách chính xác. Về mặt rộng hơn, mức áp lực của chỉ số này, đặc biệt là khi không có một yếu tố vĩ mô đơn lẻ, thường cho thấy các quản lý danh mục đang xoay chuyển hoặc giảm bớt mức độ đầu tư trước các bình luận hoặc công bố dữ liệu từ ngân hàng trung ương sắp tới. Chúng tôi theo dõi chặt chẽ sự thay đổi trong lợi ích mở của các quyền chọn chỉ số lớn để đoán biết vị trí của các quỹ và liệu điều đó có phù hợp với dòng chảy của hợp đồng tương lai hay không. Trong tuần tới, việc tham gia giao dịch nên được thực hiện một cách chính xác hơn. Các chủ đề vĩ mô lớn có thể ít ảnh hưởng hơn trong từng ngày, vì vậy các cấu trúc nhỏ, được định nghĩa tốt – như các butterfly hoặc spread tỷ lệ – có thể giúp vượt qua sự ồn ào tốt hơn so với việc quá nặng nề theo một hướng nào đó. Hãy đặc biệt chú ý đến các tên trong lĩnh vực năng lượng và tài chính; chúng có vẻ dẫn dắt một số động thái, và với sự gia tăng biến động cơ bản, có thể có sự định giá sai lệch trong các đường cong biến động của cổ phiếu đơn lẻ. Ngoài ra, cũng nên theo dõi cách các phiên giao dịch của Mỹ đóng cửa tác động đến thị trường châu Âu vào sáng hôm sau. Nếu tình trạng giảm giá tiếp tục, có thể có cơ hội để gia nhập các chênh lệch trong những giờ đầu khi tính thanh khoản có thể tạm thời làm biến dạng giá. Tính nhất quán của đợt bán tháo trên gần như tất cả các khu vực cho thấy rằng chúng ta có thể vẫn chưa đạt đến điểm ổn định, và cho đến khi đó, việc thận trọng hơn – trong khi sẵn sàng điều chỉnh – có vẻ là hướng đi hợp lý nhất.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Euro giữ ổn định gần mức cao nhất trong nhiều năm so với Đô la Mỹ, nhờ vào việc giảm căng thẳng địa chính trị và giá dầu giảm. Dữ liệu kinh tế yếu của Mỹ và kỳ vọng của việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất đang tạo áp lực lên Đô la Mỹ. EUR/USD giao dịch với một chút thua lỗ nhưng vẫn gần đỉnh khoảng 1.1640 được ghi nhận vào tháng 11 năm 2021. Thỏa thuận ngừng bắn mong manh giữa Israel và Iran duy trì tâm lý rủi ro vừa phải, ảnh hưởng đến nhu cầu đối với Đô la Mỹ.

Giá Dầu và Căng Thẳng Địa Chính Trị

Giá dầu vẫn dưới mức cao gần đây khi các cơ sở của Iran dường như không bị ảnh hưởng bởi các cuộc không kích, với Eo biển Hormuz hoạt động bình thường. Giá dầu thấp hơn giúp giảm bớt mối lo ngại về lạm phát trong Khu vực đồng Euro, mang lại lợi ích cho Euro. Chủ tịch Fed Jerome Powell duy trì quan điểm cẩn thận, không thể hiện sự cấp bách trong việc cắt giảm lãi suất bất chấp áp lực từ các nhân vật chính trị. Thị trường dự đoán một đợt cắt giảm lãi suất vào khoảng tháng 9, đặc biệt khi sự tự tin của người tiêu dùng Mỹ giảm xuống dưới dự kiến. Tại châu Âu, sự tự tin của người tiêu dùng Pháp giữ ở mức 88, trong khi tăng trưởng GDP của Tây Ban Nha được xác nhận ở mức 0.6% theo quý. Chỉ số Khí hậu Kinh doanh IFO của Đức đã tăng nhẹ, nhưng tác động đến Euro vẫn hạn chế. Tổng thể, tâm lý rủi ro đang định hình sự di chuyển của các loại tiền tệ với sự chú ý vào những phát triển ở Trung Đông và chính sách của Fed.

Đô la Mỹ và Tâm Lý Rủi Ro

Hiện tại, đồng tiền duy nhất dường như đang củng cố vị trí của mình ở mức cao, phản ánh sự ổn định tương đối trong các chỉ số khu vực Euro và sự yếu kém ngắn hạn trong dữ liệu của Mỹ. Sự yếu kém trong sự tự tin của người tiêu dùng Mỹ cho thấy một sự suy yếu trong kỳ vọng về nhu cầu nội địa, điều này, kết hợp với tình hình lạm phát trì trệ, đang chuyển kỳ vọng về việc nới lỏng tiền tệ thay vì kiềm chế tiếp tục. Chúng tôi hiểu các bình luận thận trọng từ Powell không phải là sự kháng cự với việc điều chỉnh chính sách, mà là mong muốn duy trì sự lựa chọn trong khi dữ liệu rộng hơn phát triển. Các nhà giao dịch nên tiếp cận các phiên giao dịch sắp tới bằng cách đánh giá cẩn thận độ chênh lệch giữa giá thị trường và hướng dẫn tương lai. Mặc dù một đợt cắt giảm lãi suất không được lên lịch cụ thể, các hợp đồng tương lai hiện tại cho thấy áp lực ngày càng gia tăng trước cuộc họp tháng 9. Nếu các chỉ số CPI hoặc số liệu thị trường lao động ở Mỹ lại không đạt kỳ vọng, Đô la có thể phải đối mặt với những cản trở kéo dài, đặc biệt là so với các loại tiền tệ được hỗ trợ bởi triển vọng kinh tế cân bằng hơn. Dữ liệu từ châu Âu, mặc dù không tạo ra sự bùng nổ, nhưng đã tránh được sự suy giảm. Sự mở rộng theo quý của Tây Ban Nha mang lại sự ổn định ở phía nam của liên minh, trong khi sự phục hồi dần dần từ tình trạng yếu kém trong ngành công nghiệp của Đức, như được ghi nhận bởi khảo sát IFO, đóng góp vào cảm giác cân bằng rộng hơn. Pháp, mặc dù chậm trong tâm lý, đã tránh được lãnh thổ thu hẹp có thể ảnh hưởng đến khối tiền tệ. Dầu vẫn bị kiềm chế sau khi căng thẳng hạ nhiệt ở Trung Đông và những gián đoạn trong các tuyến đường vận chuyển quan trọng không xảy ra. Điều này đã có hai tác động. Đầu tiên, áp lực giảm giá lạm phát chung ở châu Âu củng cố lập luận cho ECB tạm dừng thay vì thắt chặt thêm. Thứ hai, việc giảm nhu cầu đối với dòng chảy tài sản an toàn vào Đô la có thể kéo dài động lực hiện tại ủng hộ Euro. Động lực ngắn hạn trong định giá hợp đồng tương lai tiếp tục ủng hộ sức mạnh của Euro, nhưng điều đó đi kèm với những điều kiện cần thiết. Để vượt trội hơn nữa, cần hơn chỉ sự yếu kém của Đô la – các nhà đầu tư có thể tìm kiếm dữ liệu PMI cải thiện hoặc sự rõ ràng về các động thái sắp tới của ECB. Do đó, việc theo dõi chặt chẽ các chênh lệch lãi suất là rất quan trọng. Nhạy cảm với địa chính trị cũng đóng vai trò – các thỏa thuận ngừng bắn tự bản chất là mong manh, và bất kỳ sự leo thang nào cũng có thể tái khởi động nhu cầu đối với tài sản an toàn dựa trên USD. Trong bối cảnh đó, theo dõi hàng hóa vật chất – đặc biệt là dầu – có thể phục vụ như một chỉ số về sự biến động và thước đo tâm lý.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp tiền tệ EURUSD gần đây đã đạt đến điểm cao nhất kể từ tháng 10 năm 2021, gần 1.16297, mức cao trong tháng 6, nhưng đã dừng lại ngay trên mức này. Chuyển động hôm nay cũng đã tiến gần đến đỉnh này nhưng không thể phá vỡ, dẫn đến việc lùi về một khu vực swing đã biết xác định kháng cự hiện tại. Xu hướng tổng thể vẫn duy trì đà đi lên, miễn là nó vẫn nằm trên vùng hỗ trợ từ 1.1569 đến 1.1578, bao gồm các mức thấp gần đây và đường trung bình động 100 giờ tại 1.15499. Khu vực này đã từng kích thích các sự đảo chiều tăng giá và vẫn là một chỉ báo kiểm soát ngắn hạn quan trọng.

Ảnh Hưởng Tiềm Năng Khi Rơi Xuống Dưới Vùng Hỗ Trợ

Nếu EURUSD rơi xuống dưới vùng 1.1569–1.1578, tâm lý tăng giá có thể yếu đi, nhắm đến các đường trung bình động ở 1.15499 và 1.15367. Nếu những mức này bị phá vỡ, người bán có thể giành quyền kiểm soát lớn hơn. Một chuyển động mạnh mẽ trên 1.16297 có thể kích thích thêm hoạt động mua vào, khẳng định việc tiếp tục của xu hướng đi lên rộng hơn. Các mức kháng cự chính cần theo dõi nằm giữa 1.16142 và 1.16297, cũng như mức cao trước đó ở 1.16355. Các mức hỗ trợ bao gồm vùng 1.1569–1.1578 và các đường trung bình động ở 1.15499 và 1.15367. Người mua duy trì kiểm soát nếu nằm trên 1.1570 nhưng cần một sự phá vỡ vững chắc trên 1.16297 để có thêm lợi nhuận. Điều này cho chúng ta thấy khá rõ ràng: cặp này đã tăng lên trong một thời gian, thử thách sự lạc quan đang gia tăng—nhưng động lực đã giảm xuống ngay dưới các mức cao trước đó. Mức ngay dưới 1.1630 đã hoạt động như một rào cản nhiều lần, ngăn cản các đợt tăng giá cả trong tuần này và tháng 6. Ngay cả khi người mua kiểm soát, thị trường dường như không sẵn sàng để cam kết hoàn toàn trừ khi đường biên này bị phá vỡ. Chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ khu vực giữa khoảng 1.1570 và 1.1580. Đây là nơi nhu cầu thường xuyên quay lại, và nơi mà các vị trí tăng giá ngắn hạn có xu hướng giữ vững. Phía dưới đó, nhiều điểm tham khảo hơn xuất hiện—các kỹ thuật như đường trung bình động theo giờ, nằm ngay dưới. Đây là những mức mà, nếu bị phá vỡ, thường chỉ ra sự rút lui sâu hơn. Không phải lúc nào cũng kịch tính, nhưng đủ để làm giảm lòng tin và tạo ra một sắc thái khác trong dòng chảy giao dịch.

Các Mức Kháng Cự Và Phản Ứng Thị Trường

Từ góc độ thời gian, việc giá đã tăng mạnh, tạm dừng, rút lui và giờ quay trở lại vùng quen thuộc không phải là điều hiếm gặp. Điều quan trọng hơn là bên nào giành được lòng tin. Khi giá tăng lên, tạm dừng, và từ chối phá vỡ kháng cự một cách hợp lý, điều thường theo sau là sự do dự—được giằng co giữa sự nhiệt tình và sự thận trọng. Điều thú vị là kháng cự không cần phải chính xác để có ý nghĩa. Phạm vi phía trên gần 1.1630 chứa nhiều điểm từ quá khứ đã ngăn chặn các đợt tăng trước đó. Mỗi điểm trong số này đều tăng thêm trọng số—trong tâm trí của những người quan sát—cho ý tưởng rằng đây không chỉ là một sự từ chối tạm thời. Nếu người mua đẩy mạnh vượt qua mức đó một cách thuyết phục, không chỉ là một sự phá vỡ giả, mà giữ vững động lực, sẽ có không gian phía trước mà không gặp rào cản lớn. Mặt khác, sự dễ bị tổn thương tăng lên nhanh chóng nếu cụm hỗ trợ chính bị vi phạm. Khu vực kiểm soát đầu tiên nằm ngay dưới 1.1570, nhưng rủi ro thực sự mở ra khi giảm xuống dưới các đường trung bình động. Khi đó, việc bán ra có thể tự nuôi dưỡng khi các nhà giao dịch thoát khỏi các vị trí mua dài hoặc tìm kiếm đầu cơ vào các đợt giảm. Chúng tôi nghiêng về một cách tiếp cận chiến thuật ở đây. Giữ rủi ro chặt chẽ so với các mức đã biết và không theo đuổi giá vào kháng cự. Nếu có một sự phá vỡ sạch sẽ lên trên với khối lượng và đóng cửa, chúng tôi thường mong đợi một số sự tăng lên trong sự quan tâm. Ngược lại, hành động trong biên độ hoặc thậm chí một sự thiết lập sâu hơn xuống mức thấp đầu tháng Bảy không nên gây ngạc nhiên.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng Bảng Anh giữ vững sức mạnh quanh mức 1.3650 so với Đô la Mỹ sau khi có tin về lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran. Mặc dù Chủ tịch Fed Jerome Powell đã phát biểu về việc cần đánh giá tác động của thuế quan đối với lạm phát, Đô la Mỹ lại yếu kém, giữ cho cặp GBP/USD theo xu hướng tăng. Chỉ số Đô la Mỹ gặp khó khăn quanh mức thấp hàng tuần 98.00 trong phiên giao dịch ở châu Âu. Tổng thống Trump đã công bố lệnh ngừng bắn hiệu quả và cảnh báo về việc vi phạm nó, nhưng sự hỗ trợ cho lãi suất ổn định không thể nâng đỡ Đô la.

Tín hiệu BoE và Khảo sát Việc làm

Thống đốc BoE Andrew Bailey đã lưu ý về sự suy yếu của thị trường lao động Anh và đề xuất giảm lãi suất dần dần. Các khảo sát việc làm gần đây cho thấy sự giảm sút về số vị trí tuyển dụng, với Indeed báo cáo mức giảm 5% vào giữa tháng Sáu. Áp lực lạm phát dai dẳng được dự kiến sẽ xuất hiện trong dữ liệu PCE của Mỹ sắp tới, ảnh hưởng đáng kể đến động lực của thị trường. Cặp GBP/USD vẫn được củng cố khi các chỉ báo EMA và RSI chỉ ra sức mạnh tiếp tục, với mức 1.3750 là một mức kháng cự tiềm năng. Sức khỏe của thị trường lao động vẫn là một chỉ tiêu kinh tế cơ bản ảnh hưởng đến giá trị đồng tiền. Thị trường lao động chặt chẽ và tăng trưởng lương ảnh hưởng đến lạm phát và chính sách tiền tệ, điều này rất quan trọng đối với các ngân hàng trung ương như Fed, với mục tiêu bao gồm việc làm và sự ổn định giá cả.

Tác động của căng thẳng địa chính trị và động lực thị trường

Sau thông báo về lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran, tâm lý rủi ro đã cải thiện trên toàn cầu. Thông thường, khi căng thẳng địa chính trị dịu đi, nhu cầu đối với các đồng tiền trú ẩn an toàn sẽ giảm bớt một chút. Đó là một trong những lý do tại sao Đô la Mỹ đang chịu áp lực. Không phải là Đô la mất đi sức hấp dẫn hoàn toàn, mà động lực để nắm giữ nó chỉ giảm bớt trên một cơ sở tương đối. Chúng ta cũng thấy rằng bất chấp những lời nhắc nhở gần đây của Powell về việc cần đánh giá tác động lạm phát của thuế quan, Chỉ số Đô la vẫn đứng ở mức thấp hàng tuần. Điều này phản ánh sự không khớp giữa mối quan tâm và niềm tin – nói cách khác, thị trường đang nghe những gì Fed đang nói nhưng vẫn chưa đưa điều đó vào giá. Những phát biểu công khai của Trump về lệnh ngừng bắn và cảnh báo của ông về việc vi phạm có thể đã được mong đợi sẽ hỗ trợ Đô la nếu nỗi sợ địa chính trị leo thang một lần nữa. Nhưng với lợi suất trái phiếu Chính phủ đang chịu áp lực và Fed nghiêng về sự kiên nhẫn đối với lãi suất, động lực chính sách vẫn tiếp tục tạo nền tảng vững chắc hơn cho sức mạnh của Bảng Anh thay vì sự tăng trưởng của Đô la. Ở phía Anh, Bailey đã thừa nhận áp lực trong thị trường lao động trong nước, cụ thể là số lượng thông báo tuyển dụng ít hơn và sự suy giảm chung trong sự thèm muốn tuyển dụng. Dữ liệu từ Indeed cho thấy sự giảm sút rõ rệt trong số vị trí tuyển dụng phù hợp với tông giọng đó. Tuy nhiên, điều này không nhất thiết có nghĩa là BoE đang vội vàng cắt giảm lãi suất mạnh mẽ. Sự nhấn mạnh có vẻ được đặt lên một sự điều chỉnh kéo dài, nơi chính sách được điều chỉnh từng chút một – một lập trường có thể hỗ trợ cho Bảng Anh trong thời gian ngắn, đặc biệt nếu so sánh với việc Fed giữ nguyên lãi suất lâu hơn do lạm phát dai dẳng. Nhìn vào hành động giá, hành vi gần đây của cặp GBP/USD vẫn được xác định bởi động lực tăng liên tục. Các chỉ báo kỹ thuật như độ dốc EMA và vị trí RSI vẫn cho thấy có chút không gian để tăng, có thể hướng tới khu vực 1.3750, mặc dù các phản ứng gần mức kháng cự luôn cần được theo dõi chặt chẽ. Với sức mạnh Đô la tối thiểu để cân bằng, bất kỳ dữ liệu tích cực nhẹ nào từ Anh hoặc thậm chí các diễn biến trung lập có thể đủ để giữ cho người mua quan tâm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.