Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Đức đã ghi nhận mức giảm hàng năm, từ 2.1% xuống 2% vào tháng 6. Sự thay đổi này có thể phản ánh sự thay đổi trong môi trường kinh tế hoặc điều chỉnh trong hành vi của người tiêu dùng. Cặp tiền tệ EUR/USD đang củng cố gần mức 1.1700, trong bối cảnh sức mạnh của đồng đô la Mỹ giảm. Cặp tiền GBP/USD duy trì giao dịch trên mức 1.3700, hướng tới các mức cao nhất trong ba năm, giữa sự yếu kém tiếp diễn của đồng USD. Giá vàng tiếp tục cho thấy xu hướng tăng nhẹ, mặc dù vẫn dưới mức $3.350. Trong khi đó, Bitcoin Cash chứng kiến mức tăng 2%, nhờ vào đà tăng 6.39% vào thứ Tư, với giá tăng trong mô hình kênh song song.

Tác động của căng thẳng địa chính trị

Những căng thẳng gần đây tại eo biển Hormuz do xung đột Israel-Iran có thể ảnh hưởng đến thị trường dầu mỏ. Tuyến đường này rất quan trọng cho việc vận chuyển dầu và những gián đoạn tiềm ẩn có thể có tác động đáng kể đến thị trường. Những gì chúng ta thấy từ dữ liệu CPI gần đây của Đức—mức giảm từ 2.1% xuống 2% so với năm trước—không nên bị xem nhẹ như chỉ là tiếng ồn thống kê. Điều này có thể là dấu hiệu sớm cho thấy áp lực lạm phát trong nền kinh tế lớn nhất châu Âu bắt đầu ổn định, hoặc ít nhất là làm chậm lại. Đây không chỉ là câu hỏi về thay đổi giá cả; nó phản ánh tâm lý kinh tế khi người tiêu dùng điều chỉnh thói quen và các công ty điều chỉnh chiến lược giá trong bối cảnh các ràng buộc tiền tệ rộng lớn hơn. Về mặt tương đối, một sự chậm lại như vậy, dù nhỏ, có thể điều chỉnh kỳ vọng về chính sách của ECB trong ngắn hạn. Các nhà giao dịch có thể diễn giải điều này là giảm áp lực cho việc tăng lãi suất thêm, và cần điều chỉnh độ nhạy cảm với lãi suất trong các mô hình định giá của họ cho phù hợp. Nhìn vào việc EUR/USD giữ vững quanh mức 1.1700, tình hình trở nên tinh tế hơn. Sự thoái lui chung của đồng đô la đã cho phép euro ổn định ở đây, tuy nhiên cặp tiền này vẫn nằm trong giai đoạn củng cố chứ không cho thấy động lực đáng kể theo cả hai hướng. Đây là một không gian mà thị trường dường như không quyết định—bị kẹt giữa dữ liệu Mỹ yếu hơn và những bất ổn trong khu vực đồng euro. Vì vậy, chúng tôi tin rằng giữ một quan điểm nhẹ hơn về niềm tin hướng đi có thể là khôn ngoan trong khi theo dõi các tín hiệu vĩ mô có thể thay đổi đồng thuận ở cả hai bên của đại dương. Nếu sự biến động trở lại trên lịch kinh tế Mỹ, nó có thể làm thay đổi đáng kể phạm vi này. Với GBP/USD giữ vị trí trên mức 1.3700 và còn gần các mức cao nhất mà chúng ta đã thấy vào năm 2021, sự yếu kém của đồng đô la vẫn là yếu tố thúc đẩy chính. Tuy nhiên, điều phân biệt cặp này không chỉ là sự yếu kém của đồng đô la mà còn là những số liệu kinh tế Anh tương đối mạnh mẽ hơn. Đối với các nhà giao dịch thực hiện các lựa chọn straddle hoặc tìm kiếm điểm vào trong các kênh ngắn hạn, mức giá hiện tại mở ra khả năng cho những động thái tăng nhẹ, mặc dù việc giữ các điểm dừng cẩn thận là điều nên làm do bất kỳ sự thay đổi đột ngột nào trong tâm lý xung quanh chính sách của Cục Dự trữ Liên bang hoặc dữ liệu việc làm của Mỹ. Theo dõi sự chuyển động quanh các mức tâm lý quan trọng—chúng ta đang nhìn vào mức 1.3750 tiếp theo—có thể giúp xác định thời điểm nhập giao dịch. Trong lĩnh vực hàng hóa, trong khi vàng tăng nhẹ, nó vẫn chưa vượt qua được mức kháng cự ở gần $3.350. Điều này có thể phần nào do tài sản sinh lãi lấy lại được sự quan tâm của nhà đầu tư, đẩy nhu cầu ra khỏi các tài sản không sinh lãi như vàng thỏi mặc dù mối lo ngại về lạm phát vẫn tồn tại. Từ góc nhìn của chúng tôi, khoảng dao động chặt chẽ của vàng gợi ý rằng nhận thức của thị trường về rủi ro địa chính trị hoặc lạm phát hiện đang giảm nhẹ. Nhưng bất kỳ sự điều chỉnh mạnh mẽ nào trong lợi suất trái phiếu hoặc các dòng vốn rủi ro, đặc biệt liên quan đến các tiêu đề từ Trung Đông, có thể tạo đà cho thị trường vàng. Những người theo dõi biểu đồ có thể chú ý đến đường trung bình động 50 ngày như một chỉ số động lực trong bốn đến sáu phiên tới. Tạo tài khoản VT Markets của bạn ngay bây giờ và bắt đầu giao dịch.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

ECB’s Simkus đã bày tỏ sự không chắc chắn về việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thu thập tất cả thông tin cần thiết trước tháng 9 hay không. Ông cho biết các quyết định về lãi suất có thể sẽ bị hoãn lại cho đến cuối năm. Ngân hàng Trung ương Châu Âu dự kiến sẽ đưa ra quyết định theo từng cuộc họp để ứng phó với môi trường không thể đoán trước hiện tại. Tổ chức này sẽ tránh bất kỳ cam kết trước nào trong bối cảnh này.

ECB Linh Hoạt Và Thận Trọng

Tuyên bố đó, do Šimkus đưa ra, nêu bật một cảm giác ngày càng trở nên thận trọng bên trong Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Có một xu hướng rõ ràng từ việc dự đoán cứng nhắc sang một sự ưa chuộng lớn hơn cho sự linh hoạt. Rõ ràng là ECB ngần ngại cam kết một thời gian cố định khi bức tranh kinh tế trên toàn khu vực eurozone vẫn chưa ổn định. Các chỉ số tăng trưởng đã không đồng đều, và lạm phát không dễ điều chỉnh. Cách tiếp cận hiện tại là phản ứng và tùy thuộc vào dữ liệu. Mỗi cuộc họp có thể mang lại một điều chỉnh lãi suất—hoặc không—hoàn toàn tùy thuộc vào dòng chảy của các chỉ báo kinh tế. Họ đang ưu tiên phản ứng hơn là khả năng dự đoán. Đối với chúng tôi, điều đó có nghĩa là sự biến động xung quanh mỗi cuộc họp của Hội đồng Quản trị có thể tiếp tục tăng lên. Các mô hình thông thường dẫn đến các thông báo chính sách có thể bị rạn nứt, làm cho việc định vị trở nên phức tạp hơn trong ngắn hạn. Điều mà Šimkus thực sự đang nói với chúng ta—mà không nói rõ ràng—là khoảng thời gian tháng 9 không còn là một cột mốc. Bất kỳ giả định nào rằng một sự thay đổi về lãi suất vào cuối mùa hè đã được khóa lại đã được đặt sang một bên một cách âm thầm. Hệ quả cho chiến lược là thu hẹp khoảng thời gian. Bất kỳ cách thiết lập nào quá nặng nề vào phản ứng chính sách bị trì hoãn hiện nay đều có nhiều rủi ro hơn.

Các Chỉ Số Kinh Tế Phức Tạp

Sẽ là quá sớm để dự đoán các biện pháp nới lỏng nhanh chóng. Các chỉ số lạm phát, đặc biệt là ở lĩnh vực dịch vụ, đang cho thấy khó khăn. Thị trường lao động vẫn chặt chẽ ở các nền kinh tế trung tâm của eurozone. Điều này tạo ra ít áp lực cho các nhà hoạch định chính sách phải thúc đẩy. Các đợt cắt giảm lãi suất có thể đến, nhưng chúng không được kéo vào môi trường hiện tại. Đường đi của dữ liệu vẫn chưa đưa ra tùy chọn thoải mái đó. Chúng ta đã thấy loại hạn chế chính sách này trước đây, nhưng thông điệp này rõ ràng hơn. Mỗi cuộc họp được tính trong năm nay sẽ mang trọng số, và những bất ngờ sẽ có khả năng xảy ra nhiều hơn. Đáng để theo dõi các chỉ số chính đã được họ đề cập trước đây—lạm phát lõi, xu hướng lương, và số liệu GDP đã được điều chỉnh—nhưng cũng cần chú ý đến các chỉ số thanh khoản liên ngân hàng, đặc biệt khi kỳ vọng lạm phát dựa trên thị trường thay đổi. Các bàn giao dịch trái phiếu có khả năng sẽ điều chỉnh chiến lược hedging xung quanh các khoảng thời gian ngắn hơn. Có thể sẽ có nhu cầu lớn hơn đối với các cấu trúc có điều kiện cho phép linh hoạt thanh toán ở cả hai phía của sự không chắc chắn trong chính sách. Biến động lãi suất có khả năng sẽ tiếp tục tồn tại. Trên tất cả, việc căn chỉnh rủi ro quá xa trước các dữ liệu xác thực có thể không tương thích tốt với lập trường của ngân hàng trung ương trong tình huống này. Từ khóa hiện tại của chúng ta nên là sự kiềm chế—chờ đợi các tín hiệu hình thành rõ ràng hơn trước khi bước hoàn toàn vào các giao dịch theo hướng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa của Đức (HICP) trong tháng Sáu đã ghi nhận mức tăng 0.1% so với tháng trước, thấp hơn nhiều so với dự đoán 0.3%. Hiệu suất này trong giá tiêu dùng cho thấy một tỷ lệ lạm phát hàng tháng thấp hơn dự kiến cho quốc gia này. HICP đóng vai trò quan trọng trong việc đo lường lạm phát, ảnh hưởng đến cả chính sách kinh tế và kỳ vọng của thị trường. Sự chênh lệch giữa số liệu thực tế và giá trị dự đoán có thể ảnh hưởng đến các phân tích kinh tế và dự báo trong tương lai.

Ý Nghĩa Của Phân Tích Dữ Liệu Kinh Tế

Phân tích các dữ liệu kinh tế như vậy là rất quan trọng để định hình các quyết định chính sách tiền tệ và đánh giá tình hình kinh tế. Những sai lệch so với dự báo có thể dẫn đến một sự đánh giá lại về áp lực lạm phát và chiến lược tiền tệ trong khu vực. Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa của Đức (HICP) trong tháng Sáu chỉ tăng 0.1% so với tháng trước. Mức tăng này đặc biệt thấp hơn so với kỳ vọng là 0.3%. Dù mức sụt giảm này nhỏ, nhưng nó đã làm thay đổi động lực xung quanh giá lạm phát và tình hình kinh tế chung trong nền kinh tế lớn nhất châu Âu. Sự tăng trưởng lạm phát rõ ràng đang mất tốc độ—ít nhất là trong thời điểm hiện tại. Chúng ta thấy HICP được mô tả như một thước đo lạm phát trung tâm, điều này là chính xác—đây là chỉ số mà Ngân hàng Trung ương châu Âu dựa vào để quyết định về lãi suất và các hành động tiền tệ rộng hơn. Khi các con số thấp hơn dự báo, như đã xảy ra lần này, điều đó báo hiệu rằng môi trường giá cả có thể mềm mại hơn so với những gì mà các nhà hoạch định chính sách nghĩ. Điều đó, theo đó, ngay lập tức ảnh hưởng đến cách mà thị trường định giá các lộ trình lãi suất trong tương lai. Các nhà giao dịch sẽ tiếp thu dữ liệu này trong bối cảnh hoạt động giảm lạm phát liên tục tại một số khu vực của euro. Với manh mối mới từ Đức này, thật hợp lý khi mong đợi rằng động lực của giá tiêu dùng có thể vẫn đang giảm, mặc dù có những điểm mạnh ở nơi khác. Chìa khóa ở đây là tính nhất quán. Một lần hụt đối với dự báo không phải là toàn bộ câu chuyện, nhưng nó tạo ra thiên hướng giảm trong các quỹ đạo lạm phát. Chúng ta phải nhớ rằng những điểm dữ liệu hàng tháng này đóng vai trò như những dấu hiệu sâu sắc về tâm lý và hướng đi.

Những Tác Động Thị Trường Và Chiến Lược Tương Lai

Với điều này, chúng ta có thể xem xét lại kỳ vọng về lãi suất ngắn hạn. Chúng ta đã thấy giá swap cho thấy áp lực thắt chặt từ Frankfurt vào mùa thu có thể giảm đi. Giá trong các thị trường phái sinh thường dựa vào những bất ngờ này. Vì vậy, khi Đức—quốc gia vẫn có ảnh hưởng lớn trong khối—đưa ra con số dưới mức dự đoán, đó không chỉ là một con số khác. Nó là một yếu tố trong các giả định tương lai về đường đi của chi phí tiền tệ. Bình luận của Schnabel vào đầu tháng này về sự mong manh của các xu hướng giảm lạm phát gần đây càng vang vọng hơn lúc này. Đọc số liệu mềm từ Đức là một chỉ báo thời gian thực buộc chúng ta phải đặt câu hỏi về mức độ ổn định của kỳ vọng lạm phát. Có thể sẽ ít sự chấp nhận cho các chiến lược định giá tăng trong những tuần tới, đặc biệt là đối với các hợp đồng tương lai và lựa chọn được định giá bằng euro trong các kỳ hạn ngắn hơn. Sự thận trọng có thể vẫn tồn tại, đặc biệt đối với những ai đang sử dụng đòn bẩy vào các cấu trúc nhạy cảm với lãi suất ngắn hạn. Biến động ở phần gần cuối của đường cong có thể tăng trở lại khi các biện pháp lạm phát tương lai được cập nhật. Khi sự định hình lại xảy ra, chúng tôi có khả năng thấy sự chú ý tăng lên đối với mối tương quan giữa các thị trường, đặc biệt là giữa dữ liệu lạm phát cơ bản của khu vực euro và các đường cong swap cơ sở. Việc làm chặt chẽ các mối quan hệ này có thể mở ra các cơ hội giá trị tương đối mới, nhưng chỉ khi có thời điểm chính xác. Hiện tại, việc điều hướng các phiên sắp tới có nghĩa là tập trung vào các dữ liệu sắp tới từ Pháp và Italy. Nếu những dữ liệu đó cũng mềm mại, thì con số của Đức trong tháng Sáu có thể đánh dấu sự khởi đầu của một sự làm nguội khu vực rộng lớn hơn, không chỉ là một bất thường trong nước. Các kỳ vọng có thể thay đổi nhanh chóng. Chúng ta nên chuẩn bị cho việc định giá lại nhanh chóng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tổng thống Trump trên Truth Social đã chỉ trích Jerome Powell và Hội đồng Dự trữ Liên bang vì giữ lãi suất cao. Ông bày tỏ sự không hài lòng của mình qua một bài đăng, kèm theo một ghi chú viết tay. Trump đặc biệt đề cập đến cả Powell và toàn bộ hội đồng trong những bình luận của mình. Ông ám chỉ sẽ có thêm những phát biểu tương tự trong tương lai.

Phê bình Về Lãi Suất

Thông điệp của Trump trên Truth Social không chỉ là một bình luận bình thường. Nó nhắm đến Powell với sự không tán thành rõ ràng và đặt câu hỏi về việc ra quyết định tập thể của hội đồng giám sát chính sách tiền tệ. Ghi chú viết tay, được hiển thị cùng với bài đăng, đã tăng thêm sắc thái cá nhân cho sự phê bình, làm gia tăng sự bức xúc của ông về tình hình lãi suất hiện tại. Đó là kiểu thông điệp có thể không còn làm thay đổi hướng đi của ngân hàng trung ương, nhưng vẫn có thể ảnh hưởng đến tâm lý trong ngắn hạn, đặc biệt là giữa những người theo dõi lãi suất để đưa ra lý do giao dịch. Bây giờ, từ góc nhìn của chúng tôi, đây là cách thông tin đó cần được xử lý từng bước một. Đầu tiên, các tuyên bố như thế này hiếm khi ảnh hưởng đến lãi suất ngay lập tức hoặc kích hoạt các cuộc gọi khẩn cấp tại Fed, nhưng chúng có thể tạo ra kỳ vọng về nơi áp lực chính sách có thể gia tăng, đặc biệt là trong những thời điểm chính trị nhạy cảm. Mặc dù Powell chưa công khai dao động, nhưng sự giám sát bổ sung có thể làm gia tăng sự do dự xung quanh thông điệp hoặc thời điểm của hội đồng. Chúng ta cần xem xét sự thay đổi tông giọng đó khi lập bản đồ các lãi suất và chênh lệch. Thứ hai, trong hai tuần tới, chúng tôi dự đoán sẽ có thêm nhiều tham chiếu đến ngân hàng trung ương và các quyết định của hội đồng của nó. Trump trước đó đã sử dụng chính sách lãi suất như một điểm mấu chốt cho sự phê bình, và chúng tôi kỳ vọng rằng mô hình đó sẽ quay trở lại, có thể gia tăng cường độ mỗi khi dữ liệu kinh tế mạnh mẽ hơn xuất hiện hoặc lạm phát giảm bớt. Vai trò của chúng tôi là không chỉ đọc tông giọng, mà còn là vị trí những bình luận đó đưa ra và những gì chúng ngụ ý theo hợp đồng cho các tập hợp có liên quan đến lợi suất. Thị trường vẫn chưa điều chỉnh theo các tiêu đề hàng đêm tái định hình kỳ vọng không rủi ro. Lãi suất mở trên các hợp đồng kỳ hạn ngắn hơn vẫn nhạy cảm bất thường trong quý này, và ngay cả những biến động nhỏ về tâm lý — nếu được phản ánh bởi dòng tiền — có thể làm chao đảo các giả định về giá. Hiện tại, tính biến động của lãi suất đang được định giá một cách thận trọng. Nhiệm vụ của chúng tôi là tìm kiếm những khuynh hướng đó và tự hỏi nơi nào có thể hình thành cửa sổ điều chỉnh tiếp theo.

Phản Ứng Thị Trường Và Tính Biến Động

Thứ ba, chu trình thông điệp được khởi động ở đây nên được xem xét khi lắp ghép các biện pháp bảo hiểm. Có khả năng không nhỏ rằng các nhà hoạch định chính sách cảm thấy có xu hướng phản ứng, không trực tiếp, mà thông qua các phát biểu hoặc những bình luận phụ thuộc vào dữ liệu có chủ ý hơn. Điều này tạo ra khoảng trống cho sự bất đối xứng trong phản ứng — đặc biệt là đối với các công cụ ở giữa đường cong hiện đang bị thiếu bảo hiểm cho các biến động theo xu hướng ôn hòa. Chúng tôi cũng phải xem xét kỹ lưỡng các mẫu bỏ phiếu của Hội đồng trước cuộc họp tiếp theo. Nếu thị trường nhấn mạnh vào sự phản đối hoặc quan điểm hơi chia rẽ trong dự báo của các thành viên, thì sự chỉ trích công khai ban đầu này có thể hoàn toàn được định hình lại. Các yêu cầu về việc nới lỏng có thể không tăng ngay lập tức, nhưng kỳ vọng về khả năng điều chỉnh có thể tiếp tục tồn tại trên các đường cong tương lai. Điều đó ảnh hưởng đến cả rủi ro định hướng và việc hiệu chỉnh tính biến động.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cán cân thương mại của Nam Phi trong tháng Năm đã ghi nhận sự gia tăng lên 21,67 tỷ rand, tăng từ 14,08 tỷ rand trước đó. Điều này phản ánh một sự gia tăng trong thặng dư thương mại trong giai đoạn này. Các số liệu tài chính đề cập đến đi kèm với những rủi ro và bất ổn vốn có. Có sự nhấn mạnh vào việc tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính nào.

Xu hướng Thặng dư Thương mại

Sự phát triển trong thặng dư thương mại, từ 14,08 tỷ lên 21,67 tỷ rand trong tháng Năm, cho thấy khoảng cách giữa xuất khẩu và nhập khẩu đã mở rộng. Chúng ta đang thấy nhiều hàng hóa rời khỏi đất nước hơn là nhập vào, điều này mang lại một chút không gian cho tài khoản vãng lai. Sự tăng trưởng thặng dư này có thể giúp củng cố đồng rand trong ngắn hạn, đặc biệt nếu gắn liền với xuất khẩu hàng hóa, mặc dù tính bền vững của thặng dư này vẫn phụ thuộc vào bối cảnh. Điều quan trọng là xem xét nguyên nhân của sự gia tăng này. Nếu các số liệu xuất khẩu được thúc đẩy bởi giá toàn cầu cao hơn đối với kim loại hoặc hàng nông sản, những lợi ích đó có thể chỉ là tạm thời – gắn liền với giá cả bên ngoài hơn là khối lượng tăng lên. Mặt khác, nếu nhập khẩu giảm do nhu cầu tiêu dùng yếu hơn hoặc điều kiện tài chính chặt chẽ hơn trong nước, điều này có thể chỉ ra sự chậm lại trong nền kinh tế nội địa, điều này có thể là một mối quan tâm ở các lĩnh vực khác. Đối với những người phụ thuộc vào sự biến động trong các tùy chọn tiền tệ hoặc các công cụ thương mại dựa trên các chỉ số kinh tế vĩ mô, thặng dư mở rộng này có thể gây ra những biến động mạnh hơn trong ngày có thiên hướng nhẹ về việc đồng rand tăng giá. Tuy vậy, chúng ta không nên bỏ qua cách mà sự thèm muốn toàn cầu đối với trái phiếu nội địa hoặc dòng vốn cổ phiếu cũng đóng vai trò trong điều này.

Chiến lược Tiền tệ và Tài chính

Bài học lớn hơn nên là một sự cân bằng: phân tích không chỉ các số liệu thương mại, mà còn hiểu những áp lực đứng sau chúng. Một thặng dư trông có vẻ sạch sẽ trên giấy, nhưng việc phân tích các hàng hóa liên quan, thay đổi về khối lượng, và mối quan hệ song phương cũng quan trọng không kém trước khi đưa ra bất kỳ vị thế nào. Các cặp tiền tệ, đặc biệt là những cặp liên quan đến các đơn vị thị trường mới nổi, thường phản ứng khác nhau với những thay đổi vĩ mô này. Chúng ta thường nhận thấy rằng trong các giai đoạn thanh khoản cao, các nhà xuất khẩu có thể hedging mạnh mẽ hơn sau một báo cáo thặng dư lớn. Điều này có thể dẫn đến hành vi định giá không thể đoán trước xung quanh cuối tháng hoặc các chu kỳ báo cáo. Và ngoài đồng rand, các vị thế liên quan đến các loại tiền tệ mới nổi khác có thể cảm thấy ảnh hưởng nhẹ nếu các nhà đầu tư trên thị trường điều chỉnh lại tỷ lệ rủi ro. Chúng ta không đang nhìn vào một sự thay đổi lớn, nhưng đủ để lệch các biện pháp hedging và khẩu vị rủi ro theo một hoặc hai hướng, đặc biệt khi kết hợp với các cập nhật chính trị hoặc tài chính. Theo dõi thời gian giao hàng, dữ liệu thông quan, xu hướng xuất khẩu theo mùa và giá kim loại cơ bản sẽ hữu ích hơn là chỉ phản ứng với dữ liệu thương mại tiêu đề. Chúng ta thường bỏ qua các bảng chi tiết, nhưng đó là nơi một số bất thường thực sự – hoặc cơ hội – có thể xuất hiện.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

USDCAD đã giảm xuống mức thấp trong phiên, kiểm tra mức hỗ trợ 1.3617, mức thấp của tuần trước. Sự giảm giá này diễn ra sau khi cặp tiền không thể giữ ở mức trên các đường trung bình động 100 và 200 giờ, khi các nhà bán đã kiểm soát thị trường. Sự lạc quan về một thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Canada đã góp phần vào sức mạnh của đồng đô la Canada. Canada đã rút lại đề xuất Thuế Dịch vụ Kỹ thuật số, cho phép các cuộc thảo luận về thương mại tiếp tục và tác động tích cực đến tâm lý thị trường.

Khu vực Hỗ trợ Chính

Mức 1.3617 là một khu vực hỗ trợ chính. Việc phá vỡ dưới mức này có thể gia tăng động lực giảm, nhắm mục tiêu 1.3591 và mức thấp của năm 2025 là 1.3539. Kháng cự ngay lập tức nằm ở 1.3651, với kháng cự tiếp theo ở 1.3668, đánh dấu giữa mức dao động của tháng Sáu. Các mức hỗ trợ bao gồm 1.3617 và 1.3591, trong khi các mức kháng cự nằm ở 1.3651, 1.3668, 1.3686, và 1.3703. Xu hướng là giảm giá dưới mức kháng cự và việc phá vỡ dưới 1.3617 có thể dẫn đến việc kiểm tra mức thấp của năm. Khôi phục 1.3668 có thể giảm bớt động lực giảm giá. Sự giảm gần đây của USDCAD trong việc kiểm tra khu vực 1.3617 phản ánh việc định vị rộng rãi quanh mức đáy tuần trước. Khi giá không thể vượt qua sự hội tụ của các đường trung bình động ngắn hạn và trung hạn, các nhà bán trở nên tự tin và đẩy cặp tiền xuống thấp, kéo cân bằng trở lại về phía các giao dịch phòng ngừa. Việc thiếu diễn biến theo sau trong các nỗ lực giữ giá trên các đường trung bình đó là tín hiệu quyết định rằng người mua thiếu thuyết phục để bảo vệ các khoản lợi gần đây.

Tập Trung Vào Sự Tiếp Diễn

Bây giờ, với 1.3617 dưới áp lực, sự chú ý hướng đến sự tiếp diễn. Nếu các nhà bán đẩy cặp tiền xuống thấp và duy trì chuyển động dưới mức đó, thì các điểm mốc giảm giá mới như 1.3591 và xa hơn là 1.3539, mức thấp được thấy trước đó trong năm, sẽ có thêm tính hợp lệ. Số liệu sau cùng đánh dấu một mức thấp cấu trúc mà nhiều người sẽ theo dõi để xác định xem xu hướng rộng hơn có tiếp tục giảm hay không. Trừ khi cặp tiền có thể lấy lại 1.3651 sớm, và tốt hơn là 1.3668, các đợt tăng có thể gặp khó khăn để kéo dài. Mức 1.3668 quan trọng vì nó chia đôi khoảng dao động hàng tháng gần đây, hoạt động như một điểm cân bằng. Di chuyển qua nó sẽ giúp giảm bớt phần nào động lực giảm và có thể gợi ý rằng việc che chắn vị thế ngắn đang diễn ra. Phía trên mức đó, chúng ta sẽ theo dõi 1.3686 và 1.3703, mặc dù cả hai sẽ yêu cầu một sự thay đổi quyết tâm trong tâm lý thị trường để trở nên có liên quan trong ngắn hạn. Hành động giá dưới 1.3668, đặc biệt là dưới 1.3651, tạo khung cho một tông màu giảm liên tục. Việc thiếu sự quan tâm mua quanh các đường trung bình động 100 và 200 giờ xác nhận rằng có ít sự quan tâm để theo đuổi đồng đô la cao hơn trừ khi dữ liệu hoặc các yếu tố tác động thay đổi.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) của Đức cho thấy mức tăng 2% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 6, thấp hơn mức 2.2% được kỳ vọng. Dữ liệu này cung cấp cái nhìn về xu hướng lạm phát trong nền kinh tế Đức. Cặp EUR/USD đang ổn định quanh mức 1.1700 trong phiên giao dịch châu Âu, khi thị trường chờ đợi các thông báo từ ECB và dữ liệu kinh tế Mỹ. GBP/USD duy trì động lực, giữ trên mức 1.3700 và gần đạt đỉnh cao nhiều năm do sự suy yếu của đồng đô la Mỹ.

Xu hướng thị trường đối với Vàng và Tiền điện tử

Vàng đã duy trì xu hướng tăng ổn định trong hai ngày liên tiếp, mặc dù vẫn chưa đạt 3.350 đô la. Trong khi đó, Bitcoin Cash đang trải qua sự tăng trưởng, giao dịch cao hơn 2% và tiếp cận ngưỡng 500 đô la, sau khi tăng vọt hơn 6% vào ngày trước đó. Những căng thẳng ở Trung Đông đã làm dấy lên mối lo ngại về khả năng gây rối ở Eo biển Hormuz, ảnh hưởng đến sự ổn định của thị trường dầu mỏ. Nhiều nhà môi giới được khuyến nghị giao dịch EUR/USD vào năm 2025, cung cấp các tính năng cạnh tranh phù hợp với các cấp độ trader khác nhau. Đức có dữ liệu lạm phát nhẹ hơn đã gây bất ngờ cho nhiều người. Mức 2.0% so với cùng kỳ năm trước thay vì dự báo 2.2% cho thấy áp lực giá, ít nhất là trong bối cảnh của nền kinh tế lớn nhất châu Âu, có thể không tăng nhanh như các mô hình đã gợi ý đầu quý này. Điều này đặc biệt thông tin vì nó trực tiếp liên quan đến dự đoán rộng hơn về khu vực euro, và từ đó, cách Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ điều trị chính sách lãi suất trong thời gian tới—đặc biệt khi các quan chức bày tỏ sự sẵn sàng duy trì tính linh hoạt. Mặc dù không phải là điểm chuyển mình quyết định, đây là một bằng chứng thêm sức nặng cho những ai dự đoán việc nghiêng về sự điều chỉnh chính sách tiền tệ sẽ diễn ra chậm hơn, thay vì một lập trường thắt chặt quyết liệt. Với đồng euro ổn định gần ngưỡng 1.1700, có một sự tạm dừng rõ ràng trong niềm tin định hướng. Có vẻ như các nhà tham gia đang nín thở trước các phát biểu từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu và các bản in vĩ mô mới từ Hoa Kỳ. Việc củng cố im ắng có thể có nghĩa là các tùy chọn ngắn hạn bắt đầu nén lại cho các cặp có liên quan đến euro, làm cho giá tùy chọn trở nên hấp dẫn hơn một chút, đặc biệt là cho các chiến lược trung lập hoặc vị trí gamma ngắn.

Biến động tiền tệ của Sterling và tác động đến hàng hóa

Sự kiên trì của Sterling trên mức 1.3700 không nên bị bỏ qua. Được thúc đẩy chủ yếu bởi sự yếu kém của đồng đô la, động thái này đã có sự bền bỉ—không chỉ được thúc đẩy bởi thuật toán mà còn được xác nhận bởi nhu cầu ổn định và sự quan tâm từ các bàn giao dịch tổ chức. Việc đóng cửa của tháng này sẽ rất quan trọng. Với các đỉnh cao nhiều năm còn tồn tại, một số có thể tìm cách mở khóa thêm tiềm năng tăng giá thông qua các tùy chọn gọi delta thấp, trong khi những người khác, có phần hoài nghi hơn, có thể bắt đầu tích lũy vào các đợt put spread với các khoản phí hợp lý ngay khi các tùy chọn ngụ ý đã ổn định trở lại. Trong không gian hàng hóa, nhóm kim loại hiện tại cung cấp ít sự biến động hơn. Vàng, ví dụ, đã tăng lên trong nhiều phiên liên tiếp, nhưng không thể vượt qua mức 3.350 đô la—một ngưỡng mà nhiều người coi là động lực cho sự tin tưởng định hướng. Cho đến khi mức đó bị đe dọa hoặc vượt qua, và miễn là lợi suất thực tế của Mỹ vẫn ổn định, chúng tôi muốn chú trọng vào các thiết lập trong ngày thay vì cam kết vào những vị trí định hướng rộng hơn. Chênh lệch giá duy trì rất chặt chẽ, nhưng hoạt động mở trong các mức giá ngoài tiền cho thấy một số người đang yên lặng điều chỉnh cho một đột phá được hoãn lại. Đối với tiền điện tử, sự tăng đáng chú ý của Bitcoin Cash—được hỗ trợ bởi hơn 6% lợi nhuận trong phiên trước—cho thấy vẫn còn năng lượng đầu cơ, đặc biệt là trong các altcoin. Việc thấy nó tiếp cận con số 500 đô la nên khuyến khích sự cẩn trọng. Theo đuổi những mức này thường có thể rủi ro. Chúng ta đã thấy sự mua bán hưng phấn trong ngắn hạn dẫn đến sự đảo chiều nhanh chóng trong những kịch bản này, vì vậy việc thoát lệnh theo lớp hoặc sử dụng các collar tùy chọn chặt chẽ có thể là thực tiễn trong thời gian tới. Rủi ro địa chính trị đã quay trở lại trong cuộc trò chuyện một lần nữa. Những căng thẳng gần đây ở Trung Đông đang kiểm tra các giả định về an ninh cung cấp, đặc biệt là với dòng chảy dầu gần Eo biển Hormuz. Đây không phải là lần đầu tiên căng thẳng làm thay đổi cán cân ở khu vực đó, và tính nhạy cảm của thị trường đối với các tiêu đề đã tăng lên. Tuy nhiên, chưa có sự gián đoạn quy mô lớn nào xảy ra. Nói vậy, nhiều trader có kinh nghiệm đang chuyển sang các công cụ phái sinh liên quan đến năng lượng hoặc phân bổ rủi ro trên Brent và WTI để điều hướng các động thái tiềm năng bất đối xứng. Lấy tất cả những điều này vào tài khoản, những tuần tới mang lại nhiều điểm chạm mà việc quản lý delta và theta sẽ rất cần thiết. Với nhiều quyết định lãi suất trên đường chân trời và sự biến động có khả năng gia tăng trong FX và hàng hóa, sự chính xác sẽ quan trọng hơn bao giờ hết. Một sự chú ý vào cấu trúc giao dịch—với sự chú ý đặc biệt đến độ nghiêng và cấu trúc kỳ hạn—có thể mang lại kết quả tốt hơn so với việc nắm giữ vị trí mua hoặc bán hoàn toàn, đặc biệt khi chúng ta chờ xem các yếu tố vĩ mô này sẽ giải quyết như thế nào.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các chỉ số chính của châu Âu đã trải qua những kết quả trái chiều khi thị trường đóng cửa. Chỉ số DAX của Đức giảm 0,47%, chỉ số CAC của Pháp giảm 0,18%, và chỉ số FTSE 100 của Vương quốc Anh giảm 0,31%. Ngược lại, chỉ số Ibex của Tây Ban Nha và FTSE MIB của Ý ghi nhận mức tăng nhẹ 0,16%. Khi các nhà giao dịch châu Âu kết thúc phiên, các chỉ số của Mỹ đã cho thấy sự tăng trưởng, dù vẫn ở dưới mức cao nhất. Chỉ số Dow Industrial Average tăng 208,77 điểm, tương đương 0,48%, lên 44.030,40. Chỉ số S&P 500 tăng 16,73 điểm, hoặc 0,27%, lên 6.189,65, với mức tăng cao nhất trong phiên là 22,27 điểm. Chỉ số NASDAQ tăng 45,98 điểm, hoặc 0,22%, lên 20.319.

Diễn biến thị trường

Trong các thị trường khác, giá dầu thô giảm 0,82 USD, đưa giá xuống còn 64,72 USD. Vàng tăng 14,37 USD, giao dịch ở mức 3.287,87 USD, trong khi bạc giữ ổn định ở mức 35,95 USD. Bitcoin giảm 1.142 USD còn 107.242 USD. Những con số trên phản ánh một phiên giao dịch mà tâm lý thương mại không hoàn toàn tích cực cũng như không hoàn toàn thận trọng. Một cái nhìn vào cổ phiếu châu Âu cho thấy rằng các nhà giao dịch trên lục địa đã có sự thoái lui nhẹ ở Đức, Pháp và Vương quốc Anh, trong khi các nhà đầu tư ở Tây Ban Nha và Ý có phần nghiêng về phía ngược lại. Sự chênh lệch là khiêm tốn, nhưng chúng gợi ý về những triển vọng khu vực khác nhau, đặc biệt khi nhìn cạnh những mức tăng ổn định của Mỹ sau đó trong ngày. Khi nhìn qua Đại Tây Dương, các chỉ số như Dow, S&P 500 và NASDAQ ghi nhận sự tăng trưởng nhẹ. Những mức tăng này không rộng rãi, nhưng chúng đã duy trì đến khi đóng cửa, cho thấy một số sự tiếp diễn của động lực tăng giá. Cần lưu ý rằng S&P 500, mặc dù kết thúc cao hơn, nhưng không duy trì được các vị trí mạnh mẽ đã đạt được trước đó trong phiên. Điều đó làm giảm phần nào tâm lý phấn chấn, nhưng không làm mất đi sự chuyển biến tích cực.

Những hiểu biết về thị trường hàng hóa

Trong khi đó, thị trường hàng hóa đã tự kể câu chuyện riêng. Giá dầu đã giảm nhẹ, một kết quả gần như được dự đoán sau những biến động gần đây trên thị trường năng lượng. Ít yếu tố trong lịch kinh tế trong phiên giao dịch này cho thấy áp lực cung hoặc cầu mới; sự sụt giảm 0,82 USD xuống 64,72 USD dường như là phản ứng hơn là dựa trên dữ liệu cụ thể. Ngược lại, vàng hưởng lợi từ sự quan tâm thận trọng, tăng hơn 14 USD để vượt qua 3.280 USD. Điều đó phản ánh một mức độ định vị phòng thủ nhất định. Bạc giữ vững mà không có sự chuyển biến, có thể là kết quả của việc đặt cược ngắn hạn cân bằng. Bitcoin đã biến động mạnh nhất. Sự giảm 1.142 USD có thể thường gây chú ý, nhưng trong bối cảnh các mức giá cao hơn, động thái này phản ánh sự biến động liên tục hơn là sự thay đổi trong hướng tâm lý. Tuy nhiên, bất kỳ ai giữ các sản phẩm đòn bẩy gắn với mức giá Bitcoin sẽ cảm nhận được sự co lại một cách sâu sắc. Vậy điều này để lại cho chúng ta điều gì? Các thị trường chứng khoán dường như đang xem xét trước khi cam kết vào những động thái mạnh mẽ hơn. Có bằng chứng về sự tiến bộ có chọn lọc ở Mỹ, trong khi tâm lý ở châu Âu đang phân mảnh một chút. Lưu lượng hàng hóa cho thấy sự thèm muốn rủi ro không đồng đều, với một số người phòng ngừa vào kim loại và một sự giảm nhẹ từ dầu sau những tín hiệu ảm đạm. Crypto vẫn phản ứng nhanh chóng. Trong bối cảnh các mức giá ở đây, chúng ta nên sử dụng khoảng thời gian này để phân tích các mối tương quan thay đổi và đánh giá vị trí cẩn thận hơn. Biến động có thể bị kiềm chế trong các chỉ số chính, nhưng sự khác biệt giữa các khu vực và tài sản có thể tạo ra những thiếu sót trong việc phòng ngừa và các khoảng cách giá cả. Điều đó có nghĩa là các chênh lệch chặt chẽ sẽ trở nên quan trọng hơn bao giờ hết. Hãy cẩn thận, đặc biệt, với những biến động intraday do việc ra quyết định với khối lượng thấp. Với những động thái diễn ra theo từng đợt thay vì theo làn sóng, các hợp đồng ngắn hạn có thể cung cấp kiểm soát tốt hơn. Hãy theo dõi cách mà các biến động ngụ ý điều chỉnh giữa các lãnh vực chứng khoán và crypto, đặc biệt sau những thay đổi như thế này. Tạo tài khoản VT Markets của bạn ngay bây giờ và bắt đầu giao dịch.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Mức tăng lương đã quay trở lại mức độ như trước đại dịch, theo báo cáo của Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic. Trong một cuộc họp trực tuyến gần đây, ông đã đề cập đến các cuộc thảo luận đang diễn ra về mức độ mà các công ty có thể chuyển nhượng chi phí thuế quan và mức độ chịu đựng của người tiêu dùng. Bostic đã tuyên bố rằng ông không thấy cần phải nâng lãi suất như một biện pháp chống lại lạm phát. Quan điểm này phản ánh một phân tích về điều kiện kinh tế hiện tại và tác động đến lương và chi tiêu của người tiêu dùng.

Điều kiện Kinh tế Vĩ mô và Chính sách Tiền tệ

Bình luận gần đây từ Bostic cung cấp một đánh giá rõ ràng về các điều kiện kinh tế vĩ mô hiện đang hình thành các cân nhắc chính sách tiền tệ. Bằng cách tuyên bố rằng mức lương đã trở lại tỷ lệ tăng trưởng trước đại dịch, ông ngụ ý rằng áp lực từ thị trường lao động không còn gia tăng ở tốc độ bất thường. Điều này ngụ ý rằng các rủi ro lạm phát do sự tăng trưởng lương có thể đang bắt đầu ổn định. Từ góc độ của chúng tôi, điều này không nên bị đánh giá thấp, đặc biệt là khi đánh giá các mô hình định giá được thúc đẩy bởi kỳ vọng trong tương lai. Tham chiếu đến việc các công ty đang khám phá mức độ gánh nặng thuế quan có thể được chuyển cho người tiêu dùng cho thấy rằng áp lực chi phí đầu vào đang được xem xét kỹ lưỡng hơn. Nhưng điều quan trọng hơn ở đây là khả năng phục hồi của người tiêu dùng—cụ thể là liệu người dân có chấp nhận giá cao hơn hay không—là một chủ đề hiện tại trong các cuộc thảo luận của Cục Dự trữ Liên bang. Ông rõ ràng chỉ ra sự nhạy cảm về phía cầu như một biến số chủ chốt. Điều này mang đến cái nhìn mới về các biện pháp lạm phát, gợi ý rằng chúng không chỉ bị ảnh hưởng bởi các cú sốc từ phía cung mà còn bởi cách mà ngân sách hộ gia đình đang hoạt động hiện nay. Quan điểm của ông về việc lãi suất không cần tăng thêm có thể được coi là nhận xét trực tiếp nhất liên quan đến định giá lãi suất trong tương lai. Khi một nhà hoạch định chính sách có cấp bậc như ông khẳng định rằng các mức cao là có thể phù hợp và ổn định, sự suy luận về sự biến động tỷ giá ngắn hạn là rõ ràng. Tuy nhiên, thị trường cũng không nên coi điều này như một cam kết hướng tới việc cắt giảm, mà chỉ là một sự chuyển hướng về sự kiên nhẫn. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Yên Nhật đã tăng 0,3% so với Đô la Mỹ, dẫn đầu các đồng G10 trong phiên giao dịch Bắc Mỹ vào thứ Hai. Sự chênh lệch lãi suất thu hẹp, giữa sự mềm yếu của lợi suất trái phiếu Mỹ, đang hỗ trợ cho Yên. Thị trường có vẻ như không chú ý đến dữ liệu sản xuất công nghiệp và khởi công xây dựng yếu hơn mong đợi. Sự kiện quan trọng trong tuần này là phát hành khảo sát tâm lý Tankan, dự kiến diễn ra sau khi phiên NA kết thúc vào thứ Hai, trong khi bài phát biểu của Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Ueda tại diễn đàn Sintra của ECB thu hút sự chú ý.

Triển vọng và Phân tích Kỹ thuật

Đối với USD/JPY, triển vọng kỹ thuật có xu hướng giảm, với RSI thấp hơn 50, cho thấy một động thái tiềm năng hướng về mức thấp gần đây khoảng 142,50. Phân tích này chỉ phục vụ mục đích thông tin và không khuyên mua bán tài sản này. Nhà đầu tư nên tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định, vì các tuyên bố có tính hướng tới tương lai có liên quan đến rủi ro và không chắc chắn, bao gồm cả khả năng thua lỗ đầu tư. Độ chính xác hoặc đầy đủ của thông tin không được đảm bảo, và bất kỳ lỗi, thiếu sót hoặc thiệt hại nào cuối cùng không phải là trách nhiệm của các tác giả. Yên bắt đầu tuần trên nền tảng vững chắc hơn, đặc biệt khi đứng cặp với Đô la, đã đánh dấu một sự thay đổi nhẹ nhàng nhưng đáng kể. Sự tăng trưởng 0,3% có thể không ồn ào nhưng sự chuyển động trên các cặp G10 dẫn đầu từ góc này, nhấn mạnh một động lực được xây dựng ít hơn trên dữ liệu thô và nhiều hơn trên lãi suất cơ bản. Sự giảm bớt quan tâm đối với trái phiếu có vẻ như đang thu hẹp chênh lệch lợi suất, thu hút người mua vào đồng tiền, có thể nhiều hơn bởi sự bất đắc dĩ hơn là sức mạnh từ các chỉ báo trong nước. Điều đó đáng chú ý, xét đến việc số liệu của Nhật Bản không thực sự truyền cảm hứng. Với sản lượng công nghiệp suy yếu hơn một chút so với dự đoán, và khởi công xây dựng cũng có xu hướng giảm, có lẽ ai đó đã mong đợi một phản ứng lạnh nhạt hơn. Tuy nhiên, thị trường trái phiếu dường như đang xác định hướng đi gần đây. Và sự kéo giảm lợi suất trái phiếu, có thể phản ánh sự giảm sút lạc quan quanh tăng trưởng Mỹ trong thời gian tới, đang tạo ít không gian hơn cho Đô la.

Ý nghĩa của Chính sách Tiền tệ và Tâm lý

Ueda xuất hiện trong một hội thảo ở Sintra chỉ có ý nghĩa đến mức những manh mối về tính linh hoạt của ông. Nếu ông nghiêng về ý tưởng rằng các công cụ chính sách đang được hiệu chỉnh cẩn thận, thị trường có thể tiếp tục rút ra kết luận riêng của họ về thời gian. Điều đó có thể kéo dài sự biến động vào thị trường quyền chọn, với việc định giá ở các kỳ hạn ngắn có thể phản ứng mạnh mẽ hơn so với các tài sản dài hạn. Trên đồng hồ kỹ thuật, RSI của USD/JPY trượt qua điểm giữa thường được hiểu là động lực dần dịu lại hoặc thậm chí chuyển sang xu hướng ngược lại. Khi động lực dịu lại xung quanh các mức này, nó thường thu hút hoạt động về các điểm xoay trước đó – và 142,50 đã cho thấy tầm quan trọng của nó. Không cần phải có một sự đảo ngược hoàn toàn để đến đó, chỉ cần một xu hướng duy trì. Trong khoảng thời gian đó, những người theo dõi xu hướng dài hạn có thể không hành động công khai, nhưng những người tham gia ngắn hạn thường tìm cách nghiêng về phía trước. Tankan, đến sau phiên Mỹ, nên được nhìn nhận qua lăng kính tâm trạng hơn là toán học. Trong khi các con số như tâm lý doanh nghiệp thường theo dõi sản lượng và tuyển dụng, chúng cũng thường nói lên quỹ đạo. Nếu khảo sát gần gũi với ước tính, chúng ta có thể thấy sự tiếp tục của việc yếu dần trong Dollar/Yen, nhưng các bất ngờ không nhất thiết phải lớn để kích thích phản ứng nhanh chóng. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.